Apa arti a4 lebih dari p4? Analisis kondisi keuangan dan ekonomi serta likuiditas perusahaan menggunakan contoh Pechersky Bread Factory JSC

Saat menganalisis solvabilitas berdasarkan kelompok aset dan liabilitas (A1, A2, A3, A4, P1, P2, P3, P4), aset dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditas:

• A1 - aset paling likuid;
• A2 - aset yang dapat direalisasikan dengan cepat;
• A3 - menjual aset secara perlahan;
• A4 - aset yang sulit dijual.

Kewajiban dikelompokkan menurut tingkat urgensi pembayarannya:

• P1 - kewajiban paling mendesak;
• P2 - kewajiban jangka pendek;
• P3 - kewajiban jangka panjang;
• P 4 - kewajiban permanen (stabil).

Untuk melihat baris tertentu dalam menilai likuiditas neraca untuk neraca baru, Anda dapat mengikuti tautan pada tabel di atas.

Hormat kami, Alexander Krylov,

Analisis keuangan:

• Salah satu cara untuk mengumpulkan saldo. Agregasi adalah “pembesaran” item untuk menyederhanakan analisis, karena semakin sedikit baris, semakin mudah untuk menganalisisnya Aset 2011 2012 2013 Tidak Lancar…
• Untuk melakukan analisis ini, disusun tabel yang datanya disalin dari neraca Nama 2011 2012 2013 Aset yang diperhitungkan dalam perhitungan 1. Aset tidak berwujud 2.…
• Tabel ini dibuat berdasarkan nilai agregat neraca selama beberapa tahun Aset 2011 2013 Perubahan absolut, ribuan rubel. Pertumbuhan, % Nilai Aset Tidak Lancar Tahun 2011…
• Neraca yang disusun untuk analisis keuangan kegiatan dan kondisi perusahaan selama tiga tahun adalah sebagai berikut: Indikator Kode Indikator 2011 2012 2013 ASET USAHA I. TIDAK LANCAR...
• Analisis dinamika liabilitas menjawab pertanyaan seberapa besar perubahan liabilitas selama periode analisis. Perubahan ini ditunjukkan dalam nilai absolut dan persentase Pasif 2011...
• Analisis dinamika aset didasarkan pada perbandingan perubahan absolut dan relatif berbagai item aset neraca yang saling terkait. Perbedaan atau arah perubahan yang berlawanan memungkinkan kita menilai sifat dan...
• Struktur aset. Aset perusahaan dibagi menjadi 2 kelompok besar: aset tidak lancar (dana tidak bergerak), yang masa kerjanya lebih dari 12 bulan; aset lancar (aset seluler), umur layanan...
• Struktur kewajiban - rasio bagian berbagai jenis kewajiban dan ekuitas dalam jumlah total kewajiban perusahaan. Kewajiban adalah sumber milik sendiri dan...
• Perhitungan kekayaan bersih terjadi sebagai berikut: Kami menghitung aset yang diperhitungkan dalam perhitungan Kami menghitung kewajiban yang diperhitungkan dalam perhitungan Kami mengurangi kewajiban dari aset - ini...
• Stabilitas keuangan ditentukan, pertama, dengan bantuan koefisien, dan kedua, dengan bantuan indikator stabilitas keuangan tiga komponen. Pertama, saya akan memberikan daftar koefisien: Rasio ekuitas, Koefisien kelincahan...

1. Analisis likuiditas: Analisis rasio aktiva berdasarkan derajat likuiditas dan liabilitas berdasarkan jatuh tempo, Analisis likuiditas neraca (pendekatan properti), Perhitungan rasio likuiditas, Analisis likuiditas neraca (pendekatan fungsional), Analisis batasan likuiditas neraca.
2. Analisis solvabilitas dan kelayakan kredit: Analisis solvabilitas, Analisis dan penilaian kelayakan kredit organisasi, Analisis kelayakan kredit peminjam.

Masalah Likuiditas Neraca muncul sehubungan dengan kebutuhan untuk menilai kelayakan kredit suatu organisasi, yaitu kemampuannya untuk membayar seluruh kewajibannya secara tepat waktu dan penuh. Likuiditas neraca didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban suatu organisasi ditutupi oleh asetnya, periode konversinya menjadi uang sesuai dengan periode pembayaran kewajiban.
Analisis likuiditas neraca terdiri dari membandingkan dana untuk suatu aset, dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditasnya dan disusun dalam urutan likuiditas, dengan kewajiban untuk suatu liabilitas, dikelompokkan berdasarkan jatuh temponya dan disusun dalam urutan jatuh tempo.
Saldo dianggap benar-benar likuid jika terdapat rasio berikut:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Jika tiga ketidaksetaraan pertama terpenuhi dalam sistem tertentu, maka hal ini berarti terpenuhinya ketidaksetaraan keempat, jadi penting untuk membandingkan hasil dari tiga kelompok pertama dalam hal aset dan kewajiban.
Dalam hal satu atau lebih ketidaksetaraan sistem mempunyai tanda yang berlawanan dengan yang ditetapkan dalam varian optimal, likuiditas neraca sedikit banyak berbeda dari nilai absolut. Pada saat yang sama, kekurangan dana dalam satu kelompok aset dikompensasi oleh kelebihan dana di kelompok lain dalam penilaian; dalam situasi nyata, aset yang kurang likuid tidak dapat menggantikan aset yang lebih likuid.
Perbandingan dana dan kewajiban likuid memungkinkan kita menghitung indikator berikut:
Likuiditas saat ini, yang menunjukkan solvabilitas (+) atau kebangkrutan (–) organisasi untuk jangka waktu yang paling dekat dengan jangka waktu yang dipertimbangkan:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Likuiditas prospektif adalah perkiraan solvabilitas berdasarkan perbandingan penerimaan dan pembayaran di masa depan:
PL = A3 – P3.
Sebuah tabel disusun untuk menganalisis efektivitas neraca. Dengan membandingkan hasil kelompok-kelompok ini, nilai absolut kelebihan atau kekurangan pembayaran pada awal dan akhir periode pelaporan ditentukan.
Dengan menggunakan indikator ini, perubahan situasi keuangan organisasi dinilai dari sudut pandang likuiditas. Indikator ini juga digunakan ketika memilih mitra yang paling dapat diandalkan dari berbagai calon mitra berdasarkan pelaporan.
Analisis likuiditas perusahaan didasarkan pada perhitungan indikator-indikator berikut:

• Rasio saat ini. Memberikan penilaian umum tentang likuiditas aset, menunjukkan berapa rubel aset lancar suatu perusahaan untuk satu rubel kewajiban lancar. Logika penghitungan indikator ini adalah bahwa perusahaan melunasi kewajiban jangka pendek terutama melalui aset lancar; oleh karena itu, jika aset lancar melebihi kewajiban lancar, perusahaan dapat dianggap beroperasi dengan sukses (setidaknya secara teori). Besar kecilnya kelebihan tersebut ditentukan oleh rasio likuiditas saat ini. Nilai indikator dapat bervariasi berdasarkan industri dan jenis kegiatan, dan dinamika pertumbuhan yang wajar biasanya dianggap sebagai tren yang menguntungkan. Dalam praktik akuntansi dan analitis Barat, nilai kritis yang lebih rendah dari indikator diberikan - 2; namun, ini hanya nilai indikatif, yang menunjukkan urutan indikator, namun bukan nilai normatif pastinya.
• Rasio likuiditas cepat (cepat). Dari segi tujuan semantik, indikator ini mirip dengan rasio likuiditas saat ini; namun, ini dihitung berdasarkan kisaran aset lancar yang lebih sempit, ketika bagian yang paling tidak likuid dari aset tersebut, yaitu persediaan industri, tidak termasuk dalam perhitungan. Logika dari pengecualian tersebut tidak hanya terdiri dari likuiditas persediaan yang jauh lebih rendah, namun, yang jauh lebih penting, fakta bahwa dana yang dapat diperoleh jika terjadi penjualan paksa persediaan bisa jauh lebih rendah daripada biaya akuisisi mereka. Secara khusus, dalam ekonomi pasar, situasi yang umum adalah ketika, ketika suatu perusahaan dilikuidasi, 40% atau kurang dari nilai buku persediaan diperoleh. Literatur Barat memberikan perkiraan nilai indikator yang lebih rendah - 1, tetapi perkiraan ini juga bersyarat. Selain itu, dalam menganalisis dinamika koefisien ini perlu memperhatikan faktor-faktor yang menentukan perubahannya.
• Rasio likuiditas (solvabilitas) absolut. Ini adalah kriteria paling ketat untuk likuiditas suatu perusahaan; menunjukkan berapa porsi kewajiban utang jangka pendek yang dapat segera dilunasi jika diperlukan. Batas bawah yang direkomendasikan dari indikator yang diberikan dalam literatur Barat adalah 0,2. Dalam praktik domestik, nilai rata-rata aktual dari rasio likuiditas yang dipertimbangkan, sebagai suatu peraturan, jauh lebih rendah daripada nilai yang disebutkan dalam literatur Barat. Karena pengembangan standar industri untuk koefisien-koefisien ini merupakan masalah masa depan, dalam praktiknya disarankan untuk menganalisis dinamika indikator-indikator ini, melengkapinya dengan analisis komparatif dari data yang tersedia tentang perusahaan-perusahaan yang memiliki orientasi kegiatan ekonomi yang serupa.

Contoh.
2.2. Analisis Likuiditas Neraca (Pendekatan Properti).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Cara menganalisis likuiditas neraca suatu perusahaan dengan menggunakan indikator absolut dan relatif, serta contoh langkah demi langkah penilaian likuiditas neraca.

Tentang apa artikel ini?:

Bagaimana menganalisis likuiditas neraca

Likuiditas neraca adalah kemungkinan dan sejauh mana kewajiban suatu perusahaan dapat ditutupi oleh asetnya. Selain itu, jangka waktu konversi aset menjadi uang tunai sama dengan jangka waktu pelunasan kewajiban. Likuiditas neraca perusahaan dianalisis:

• organisasi kredit - untuk menilai kemungkinan mengeluarkan pinjaman;
• investor - untuk menentukan kompleksitas penarikan dana yang diinvestasikan dalam bisnis;
• pemasok dan kontraktor yang bijaksana sebelum melakukan transaksi besar.

Analisis likuiditas berdasarkan garis neraca perusahaan

Untuk menganalisis likuiditas neraca suatu perusahaan, perlu untuk menggabungkan garis aset dan kewajiban neraca berdasarkan kelompok (Tabel 1). Tingkat likuiditas neraca ditentukan dengan membandingkan pos-pos aktiva yang dikelompokkan berdasarkan derajat likuiditasnya, dan pos-pos kewajiban yang dikelompokkan berdasarkan urgensi pembayarannya (pelunasan utang).

Tabel 1. Aset berdasarkan tingkat likuiditas dan kewajiban berdasarkan jatuh tempo pembayaran

Meja 2. Perbandingan item aset yang dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditas dan liabilitas yang dikelompokkan berdasarkan urgensi pembayarannya

• A1 ≥ P1 – perusahaan mampu membayar utang kepada kreditur dari dana sendiri. Dalam praktiknya, rasio seperti ini sangat jarang terjadi dan berarti penggunaan dana tidak efisien.
• A1+A2 ≥ P1+P2 – perusahaan dapat membayar seluruh kewajiban lancar dengan mengubah aset yang dapat direalisasi dengan cepat menjadi uang tunai. Bagi perusahaan, hal ini berarti jika ada salah satu kreditur yang mengajukan permohonan untuk menyatakan perusahaan tersebut bangkrut, maka perusahaan tersebut akan mampu melunasi utangnya.
• A3 ≥ P3 – perusahaan akan mampu melunasi kewajiban jangka panjang dengan mengubah aset yang dijual secara perlahan menjadi uang tunai.
• A4 ≤ P4 – aset tetap perusahaan – aset yang sulit dijual – dibiayai sepenuhnya dari dana sendiri.

Baca juga:

Bagaimana hal ini akan membantu: mendapatkan gambaran tentang “kesehatan” keuangan pihak lawan dan mengambil keputusan apakah akan membuat perjanjian dengannya dalam kondisi tertentu atau tidak.

Bagaimana hal ini akan membantu: meninggalkan penggunaan standar buku untuk indikator likuiditas saat ini, modal kerja bersih dan kemandirian finansial, tentukan nilai standar Anda sendiri.

Analisis likuiditas neraca berdasarkan indikator relatif

Mari kita pertimbangkan koefisien utama untuk menganalisis suatu perusahaan.

Likuiditas absolut perusahaan (rasio kas)

Likuiditas absolut dipahami sebagai penyediaan uang tunai bagi suatu perusahaan dalam waktu yang sangat singkat, secara harfiah berarti “hari ini”.

Koefisien dihitung dengan menggunakan rumus:

Nilai standar koefisien dianggap 0,2 atau lebih.

Namun nilainya bisa sangat bervariasi tergantung pada industri, ukuran perusahaan, dan siklus produksi.

Perlu dicatat bahwa nilai rasio likuiditas absolut yang terlalu tinggi - mulai dari 0,8 atau lebih - juga buruk dan menunjukkan penggunaan dana perusahaan yang tidak efisien.

Likuiditas suatu perusahaan menengah atau cepat (rasio cepat)

Dihitung menggunakan rumus:

Likuiditas interim suatu perusahaan menunjukkan seberapa mampu perusahaan tersebut membayar kembali klaim dalam waktu singkat tanpa merugikan aktivitas operasinya.

Rasio normatif untuk koefisien tersebut akan berkisar antara 0,7 hingga 1,5, sekali lagi tergantung pada industri dan siklus produksi.

Likuiditas cepat juga disebut uji asam atau uji “kertas lakmus”, karena dengan menggunakan koefisien ini Anda dapat menguji “toksisitas” suatu bisnis. Analoginya sederhana: jika suatu bisnis tidak efektif selama beberapa waktu, maka uang yang beredar tidak cukup untuk membeli bahan mentah dan jasa, atau membayar upah. Perusahaan harus mengambil pinjaman untuk menutupi hutangnya. Piutang usaha tidak lagi dapat menutupi kewajiban lancar, dan bisnis kehilangan likuiditas. Jika situasinya tidak segera berubah, hal ini akan menyebabkan kebangkrutan (lihat. ).

Lebih lanjut tentang topik ini:

Bagaimana hal ini akan membantu: mengidentifikasi aset perusahaan yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai.

Bagaimana hal ini akan membantu: penilaian akurat terhadap likuiditas aset perusahaan akan berguna selama pengembangan rencana aksi anti-krisis. Ini akan membantu Anda mengetahui bagian mana dari kewajiban saat ini dan jangka menengah yang dapat dipenuhi dengan menggunakan cadangan Anda sendiri. Cara menghindari kesalahan dalam penilaian tersebut ada dalam solusi ini.

Likuiditas saat ini (rasio lancar, rasio modal kerja)

Nilai rasio likuiditas saat ini sangat penting bagi bisnis apa pun, karena menentukan berapa kali suatu perusahaan dapat melunasi kewajibannya kepada kreditor jika seluruh aset lancarnya diubah menjadi uang tunai.

Rumus rasio saat ini:

Nilai optimal rasio lancar berada pada kisaran 1 hingga 2,5.

Jika K t.l. kurang dari 1, maka perusahaan mempunyai masalah likuiditas.

Diperlukan:

1. Meningkatkan efisiensi bisnis.
2. Mengurangi hutang dagang.
3. Memajukan pengembalian aset.

Jika K t.l. lebih dari 2,5, maka perusahaan tidak aktif menggunakan modal kerja.

Diperlukan:

1. Meningkatkan akses terhadap kredit jangka pendek.
2. Bekerja dengan piutang.
3. Meningkatkan perputaran persediaan.

Seperti indikator sebelumnya, rasio likuiditas saat ini akan bergantung pada industri perusahaan. Tabel 3 menunjukkan standar yang direkomendasikan untuk berbagai sektor perekonomian Rusia.

Tabel 3. Norma rasio saat ini

Analisis kombinasi tiga indikator likuiditas

Ketiga indikator yang diuraikan di atas perlu dianalisis secara bersama-sama, karena:

• Rasio likuiditas saat ini hanya menunjukkan gambaran umum dan tidak menjamin perusahaan tidak mempunyai masalah solvabilitas. Ini tidak memperhitungkan umur simpan produk jadi di gudang, siklus produksi, tenggat waktu pembayaran debitur dan banyak faktor lain yang mempengaruhi ketersediaan pasokan uang tunai gratis dalam suatu bisnis;
• Rasio likuiditas cepat pada gilirannya tidak memperhitungkan volume persediaan di gudang. Namun bagi perusahaan dagang dan perusahaan dengan siklus produksi yang panjang, persediaan menempati bagian yang signifikan dalam neraca;
• rasio likuiditas absolut sangat bervariasi tergantung pada tahap siklus produksi dan bahkan tanggal kalender. Jika kita menganalisis koefisien dari waktu ke waktu, kita dapat melihat penurunan yang kuat setelah hari-hari pembayaran upah, pajak, dan pembayaran berdasarkan kontrak besar.

Mari kita pertimbangkan indikator likuiditas perusahaan lainnya.

Rasio dana sendiri

Rasio tersebut menunjukkan seberapa besar modal kerja perusahaan yang disediakan dengan modal sendiri. Dihitung menggunakan rumus:

Sesuai standar, rasionya harus lebih besar atau sama dengan 0,1, sehingga minimal 10% modal kerja harus dibiayai dari modal, sisanya dari dana pinjaman.

Indikator tersebut mencerminkan bagian dana sendiri yang diinvestasikan dari modal ekuitas.

Rumus untuk menghitung koefisien:

Nilai standar koefisien berada pada kisaran 0,3 hingga 0,6.

Contoh analisis likuiditas neraca suatu perusahaan

Sebagai contoh, mari kita analisis likuiditas neraca dengan menggunakan contoh perusahaan Pekerjaan Besi dan Baja Magnitogorsk (PJSC MMK).

Tabel 4. Kutipan dari neraca Pekerjaan Besi dan Baja PJSC Magnitogorsk tahun 2014–2016

Langkah 1. Mari kita distribusikan aset dan kewajiban perusahaan ke dalam kelompok

Tabel 5. Aset dan kewajiban menurut kelompok, juta rubel.

Langkah 2. Mari kita analisis rasio berdasarkan kelompok likuiditas

Tabel tersebut menunjukkan bahwa ketimpangan A1≥P1 hanya terpenuhi pada tahun 2015. Dan pada tahun 2016, A1 jauh lebih kecil dibandingkan P1. Artinya, perusahaan tidak akan mampu melunasi tagihan kreditur “dalam satu hari”; perusahaan tidak akan mempunyai cukup uang beredar.

A1+A2< П1+П2 на всем протяжении анализируемого периода. Значит, и в краткосрочном периоде у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

A3>P3 pada tahun 2016. Ini berarti bahwa tingkat persediaan dan aset lain perusahaan memungkinkannya untuk menutupi kewajiban jangka panjang kepada kreditur. Pada tahun 2015 dan 2014, ketimpangan tidak terjadi lagi.

A4<П4 только в 2016 году. Это значит, что только к 2016 году предприятие заработало собственный капитал, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

Berdasarkan analisa di atas, neraca PJSC MMK secara keseluruhan tidak likuid, namun pada periode laporan terdapat tren positif.

Ingatlah bahwa PJSC MMK beroperasi di industri metalurgi besi yang sangat padat modal dan memiliki siklus produksi yang panjang. Hal ini menjelaskan rendahnya likuiditas neraca.

Langkah 3. Hitung rasio likuiditas untuk periode yang disajikan. Mari kita tentukan dinamikanya dan bandingkan dengan indikator standar

Tabel 6. Perhitungan indikator likuiditas

Langkah 4. Mari kita analisa hasil yang diperoleh

Pada tanggal 31 Desember 2016, dengan kisaran standar 1–2,5, rasio likuiditas (total) saat ini adalah 1,91. Pada tahun-tahun sebelumnya, koefisien tersebut juga memiliki nilai yang sangat baik dan menunjukkan nilai positif untuk seluruh periode yang ditinjau.

Rasio likuiditas menengah adalah 0,82 pada tahun 2016, yang juga berada dalam kisaran normal. Pada tahun 2014 berada di bawah normal (0,69), namun dalam dua tahun meningkat sebesar 0,13.

Rasio likuiditas absolut memiliki nilai yang sesuai dengan norma (0,30). Pada saat yang sama, selama periode yang dianalisis, koefisiennya menurun sebesar 0,05. Pengurangan tersebut dianggap tidak signifikan, karena fluktuasi besar pada koefisien mungkin terjadi pada berbagai tahap siklus produksi.

Rasio ekuitas baru mencapai nilai standar pada tahun 2016 dan berada pada batas bawah norma. Pada tahun 2015 dan 2014, koefisiennya bahkan negatif yang menunjukkan bahwa nilai aset tetap melebihi modal ekuitas. Namun, indikator tersebut menunjukkan dinamika positif yang kuat, yang memungkinkan kita mengandalkan nilai indikator yang baik di masa depan.

Koefisien kemampuan manuver modal kerja sendiri berada di bawah norma sepanjang periode analisis. Sama halnya dengan rasio modal kerja sendiri, indikator tersebut juga menunjukkan dinamika yang positif.

Kesimpulan berdasarkan analisis likuiditas neraca perusahaan

Berdasarkan hasil analisis likuiditas neraca dapat ditarik kesimpulan mengenai solvabilitas perusahaan dalam jangka pendek, menengah dan panjang. Anda juga dapat menelusuri dinamika solvabilitas dan menarik kesimpulan tentang efisiensi perusahaan.

Anda dapat memprediksi kemungkinan dan waktu kebangkrutan.

Berdasarkan contoh yang dipertimbangkan, kami menarik beberapa kesimpulan:

1. Secara umum neraca PJSC MMK tidak likuid. Namun hal ini sesuai dengan indikator industri secara keseluruhan dan tidak dapat dianggap sebagai kelemahan yang signifikan.
2. Rasio likuiditas berada dalam nilai standar. Perusahaan memiliki solvabilitas yang cukup.
3. Rasio penyediaan dana sendiri dan kemampuan manuver modal kerja sendiri berada di bawah nilai standar. Perusahaan mempunyai utang yang cukup besar. Namun dinamika koefisiennya positif, yang memungkinkan kita membuat perkiraan optimis untuk masa depan.

Selama periode laporan, dinamika seluruh indikator bersifat positif yang mengindikasikan adanya peningkatan efisiensi operasional.

Salah satu indikator kinerja suatu perusahaan adalah tingkat likuiditas. Ini menilai kelayakan kredit organisasi, kemampuannya untuk melunasi kewajibannya tepat waktu. Lebih detail mengenai apa saja rasio likuiditas yang ada dan rumus neraca baru untuk menghitung masing-masing indikator disajikan pada artikel di bawah ini.

Intinya

Likuiditas adalah sejauh mana kewajiban ditutupi oleh aset perusahaan. Yang terakhir ini dibagi menjadi beberapa kelompok tergantung pada periode transformasinya. Indikator ini mengevaluasi:

• kemampuan perusahaan untuk merespons masalah keuangan dengan cepat;
• kemampuan untuk meningkatkan aset seiring dengan peningkatan volume penjualan;
• kesempatan untuk membayar hutang.

Tingkat likuiditas

Likuiditas yang tidak mencukupi dinyatakan dalam ketidakmampuan membayar hutang dan kewajiban yang ditanggung. Kita harus menjual aset tetap, dan dalam kasus terburuk, melikuidasi organisasi tersebut. Memburuknya situasi keuangan dinyatakan dalam penurunan profitabilitas, hilangnya investasi modal pemilik, keterlambatan pembayaran bunga dan sebagian utang pokok pinjaman.

Rasio likuiditas cepat (rumus perhitungan saldo akan disajikan di bawah) mencerminkan kemampuan suatu badan usaha untuk melunasi utangnya dengan menggunakan dana yang tersedia di rekeningnya. Solvabilitas saat ini dapat mempengaruhi hubungan dengan pelanggan dan pemasok. Jika suatu perusahaan tidak mampu membayar utangnya tepat waktu, kelangsungan hidupnya akan diragukan.

Setiap rasio likuiditas (rumus perhitungan neraca akan disajikan di bawah) ditentukan oleh rasio organisasi. Indikator-indikator ini dibagi menjadi empat kelompok. Dengan cara yang sama, setiap rasio likuiditas (rumus perhitungan neraca diperlukan untuk menganalisis aktivitas) dapat ditentukan secara terpisah untuk aset dan liabilitas yang dijual dengan cepat dan lambat.

Aktiva

Likuiditas adalah kemampuan aset suatu perusahaan untuk menghasilkan pendapatan tertentu. Kecepatan proses ini justru tercermin dari rasio likuiditas. Rumus perhitungan saldo akan disajikan di bawah ini. Semakin besar ukurannya, semakin baik perusahaan tersebut “berdiri”.

Mari kita rangking aset menurut kecepatan konversinya menjadi uang tunai:

• uang di rekening dan mesin kasir;
• tagihan, surat berharga;
• utang yang belum jatuh tempo kepada pemasok, pinjaman yang diterbitkan, Bank Sentral perusahaan lain;
• saham;
• peralatan;
• struktur;

Sekarang mari kita distribusikan aset ke dalam kelompok:

• A1 (paling likuid): dana tunai dan rekening bank, saham perusahaan lain.

• A2 (cepat dijual): utang jangka pendek pihak lawan.

• A3 (direalisasikan perlahan): persediaan, pekerjaan dalam proses, investasi keuangan jangka panjang.

• A4 (sulit dijual) - aset tidak lancar.

Aset tertentu termasuk dalam kelompok tertentu tergantung pada tingkat penggunaannya. Misalnya, untuk pabrik pembuatan mesin, mesin bubut akan diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar dengan masa manfaat beberapa tahun.

Kewajiban

Rasio likuiditas yang rumus neracanya disajikan di bawah ini ditentukan oleh rasio aset terhadap liabilitas. Yang terakhir ini juga dibagi menjadi beberapa kelompok:

• P1 - kewajiban paling populer.
• P2 - pinjaman dengan masa berlaku hingga 12 bulan.
• P3 - pinjaman jangka panjang lainnya.
• P4 - cadangan perusahaan

Garis dari masing-masing kelompok yang terdaftar harus sesuai dengan tingkat likuiditas aset. Oleh karena itu, sebelum melakukan perhitungan, disarankan untuk melakukan modernisasi laporan keuangan.

Likuiditas neraca

Untuk melakukan perhitungan lebih lanjut, perlu membandingkan nilai moneter kelompok. Dalam hal ini, hubungan berikut harus dipenuhi:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Jika tiga syarat pertama terpenuhi, maka syarat keempat akan terpenuhi secara otomatis. Namun, kekurangan dana pada salah satu kelompok aset tidak dapat dikompensasi dengan kelebihan dana pada kelompok aset lainnya, karena dana yang direalisasikan dengan cepat tidak dapat menggantikan aset yang pergerakannya lambat.

Untuk melakukan penilaian secara komprehensif, dihitung total rasio likuiditas. Rumus saldo:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Nilai optimalnya adalah 1 atau lebih.

Informasi yang disajikan dengan cara ini tidak lengkap secara detail. Perhitungan solvabilitas yang lebih rinci dilakukan berdasarkan sekelompok indikator.

Likuiditas saat ini

Kemampuan suatu badan usaha dalam membayar dengan menggunakan seluruh asetnya ditunjukkan oleh rasio lancar. Rumus saldo (nomor baris):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Ada juga algoritma lain yang dapat digunakan untuk menghitung rasio saat ini. Rumus saldo:

K = (OA - utang jangka panjang - utang pendiri) / (kewajiban jangka pendek) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Semakin tinggi nilai indikatornya, semakin baik solvabilitasnya. Nilai standarnya dihitung untuk setiap industri, tetapi rata-rata berkisar antara 1,49 hingga 2,49. Nilai yang kurang dari 0,99 menunjukkan ketidakmampuan perusahaan untuk membayar tepat waktu, dan nilai yang lebih besar dari 3 menunjukkan tingginya proporsi aset yang tidak digunakan.

Koefisien tersebut mencerminkan solvabilitas organisasi tidak hanya pada saat ini, tetapi juga dalam keadaan darurat. Namun, hal tersebut tidak selalu memberikan gambaran yang lengkap. Untuk perusahaan perdagangan, nilai indikatornya lebih kecil dari nilai normatif, sedangkan untuk perusahaan manufaktur seringkali lebih tinggi.

Likuiditas mendesak

Kemampuan suatu badan usaha dalam melunasi kewajibannya dengan menggunakan aset yang dapat dijual dengan cepat dikurangi persediaan mencerminkan rasio likuiditas yang cepat. Rumus saldo (nomor baris):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (jangka waktu DZ + kelipatan investasi keuangan + DS) / (jangka waktu pinjaman) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Ketika menghitung koefisien ini, seperti yang sebelumnya, cadangan tidak diperhitungkan. Dari segi ekonomi, penjualan kelompok aset ini akan menimbulkan kerugian terbesar bagi perusahaan.

Nilai optimalnya adalah 1,5, minimumnya 0,8. Indikator ini mencerminkan bagian kewajiban yang dapat ditutupi oleh arus kas dari aktivitas saat ini. Untuk meningkatkan nilai indikator ini, perlu dilakukan peningkatan jumlah dana sendiri dan menarik pinjaman jangka panjang.

Seperti pada kasus sebelumnya, nilai indikator yang lebih besar dari 3 menunjukkan struktur modal yang terorganisir secara tidak rasional, yang disebabkan oleh lambatnya perputaran persediaan dan pertumbuhan piutang.

Likuiditas mutlak

Kemampuan suatu badan usaha dalam melunasi utangnya dengan uang mencerminkan rasio likuiditas absolut. Rumus saldo (nomor baris):

Kal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Nilai optimalnya lebih dari 0,2, minimumnya 0,1. Hal ini menunjukkan bahwa organisasi dapat segera melunasi 20% kewajiban lancarnya. Terlepas dari kemungkinan teoritis murni perlunya pelunasan semua pinjaman dalam waktu dekat, penting untuk dapat menghitung dan menganalisis rasio likuiditas absolut. Rumus saldo:

K= (investasi keuangan jangka pendek + DS) / (pinjaman jangka pendek) = A1 / (Π1 + Π2).

Perhitungannya juga menggunakan rasio likuiditas kritis. Rumus saldo:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Indikator lainnya

Kemampuan manuver modal : A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Penurunan dinamikanya dianggap sebagai faktor positif, karena sebagian dana yang dibekukan dalam persediaan dan piutang dilepaskan.

Bagian aset di neraca: (total neraca - A4) / total neraca.

Penyediaan dana sendiri : (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisasi harus memiliki setidaknya 10% dari sumber pembiayaannya sendiri dalam struktur modal.

Modal kerja bersih

Indikator ini mencerminkan perbedaan antara aset lancar dan pinjaman serta hutang. Ini adalah bagian dari modal yang dibentuk melalui pinjaman jangka panjang dan dana sendiri. Rumus perhitungannya adalah:

Modal bersih = OA - pinjaman jangka pendek = baris 1200 - baris 1500

Kelebihan modal kerja atas kewajiban menunjukkan bahwa perusahaan mampu melunasi utangnya dan memiliki cadangan untuk memperluas kegiatannya. Nilai standarnya lebih besar dari nol. Kurangnya modal kerja menunjukkan ketidakmampuan organisasi untuk melunasi kewajibannya, dan kelebihan modal kerja yang signifikan menunjukkan penggunaan dana yang tidak rasional.

Contoh

Neraca perusahaan meliputi:

• Tunai (DC) - 60.000 rubel.
• Investasi jangka pendek (SFI) - 27.000 rubel.
• (DZ) - 120.000 gosok.
• OS - 265 ribu rubel.
• Aset tidak berwujud - 34 ribu rubel.
• Persediaan (PZ) - 158.000 rubel.
• (KZ) - 105.000 gosok.
• Pinjaman jangka pendek (CC) - RUB 94.000.
• Pinjaman jangka panjang - 180 ribu rubel.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Nilai optimalnya lebih dari 0,2. Perusahaan mampu membayar 43% kewajibannya menggunakan dana di rekening banknya.

Mari kita hitung rasio likuiditas cepat. Rumus saldo:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Nilai minimum indikatornya adalah 0,80. Jika perusahaan menggunakan seluruh dana yang ada, termasuk piutang, maka jumlah tersebut akan 1,09 kali lipat dari kewajiban yang ada.

Mari kita hitung rasio likuiditas kritis. Rumus saldo:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretasi hasil

Koefisien itu sendiri tidak memiliki arti apa pun, tetapi dalam hal interval waktu, koefisien tersebut mencirikan secara rinci kegiatan perusahaan. Apalagi jika dilengkapi dengan indikator perhitungan lainnya dan pertimbangan yang lebih rinci atas aset-aset yang diperhitungkan dalam garis neraca tertentu.

Persediaan yang tidak likuid tidak dapat dengan cepat dijual atau digunakan dalam produksi. Hal ini tidak boleh diperhitungkan saat menghitung likuiditas saat ini.

Dalam suatu organisasi yang merupakan bagian dari holding group, ketika menghitung rasio likuiditas, indikator piutang dan hutang internal tidak diperhitungkan. Tingkat solvabilitas paling baik ditentukan oleh rasio likuiditas absolut.

Penilaian aset yang berlebihan akan menimbulkan banyak masalah. Dimasukkannya penagihan utang yang tidak terduga dalam perhitungan menyebabkan penilaian solvabilitas yang salah (berkurang) dan memperoleh data yang tidak dapat diandalkan tentang posisi keuangan organisasi.

Di sisi lain, jika aset dikeluarkan dari perhitungan, kemungkinan memperoleh pendapatan rendah, dan sulit untuk mencapai nilai standar indikator likuiditas.

Analisis likuiditas neraca, menggunakan contoh Lenta LLC

Analisis likuiditas neraca merupakan bagian integral dari metodologi penilaian solvabilitas suatu organisasi. Solvabilitas adalah kemampuan untuk melunasi hutang pembayaran Anda tepat waktu dengan sumber daya tunai.

Menilai solvabilitas merupakan aspek penting dari analisis keuangan. Penilaian mitra bisnis untuk menciptakan bisnis bersama atau melaksanakan proyek investasi, serta untuk pengelolaan internal kondisi keuangan organisasi.

Penilaian solvabilitas pada neraca Formulir 1 dilakukan berdasarkan karakteristik likuiditas aktiva lancar yang ditentukan oleh waktu yang diperlukan untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Semakin sedikit waktu yang dihabiskan, semakin likuid aset tersebut.

Analisis likuiditas suatu perusahaan adalah analisis likuiditas neraca dan terdiri dari membandingkan aset dengan aset, dikelompokkan berdasarkan tingkat likuiditas dan disusun dalam urutan menurun, dengan kewajiban demi kewajiban, digabungkan menurut tanggal jatuh temponya secara menaik. memesan.

Inti dari analisis likuiditas neraca adalah untuk memeriksa apakah kewajiban dalam kewajiban neraca ditutupi oleh asetnya.

Saldo dianggap benar-benar likuid jika terdapat rasio berikut:

A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.

Kegagalan untuk memenuhi satu atau lebih kesenjangan menunjukkan adanya pelanggaran terhadap likuiditas neraca.

Tabel 2.5

Hasil perhitungan berdasarkan data neraca menunjukkan bahwa selama dua periode yang dianalisis di Lenta LLC, perbandingan hasil kelompok aset dan liabilitas berbentuk sebagai berikut:

Tabel 2.6

(Indikator yang menyimpang dari norma ditunjukkan dengan warna merah.)

Pada Gambar. 2.6 Anda dapat melihat rasio aset dan liabilitas Lenta LLC selama 2 periode pelaporan.

Analisis ini menunjukkan bahwa perusahaan Lenta LLC bukanlah perusahaan yang likuid dan, jika diperlukan untuk segera melunasi kewajiban jangka pendeknya, perusahaan tersebut akan menjadi perusahaan yang bangkrut, atau akan mulai menjual aset tetapnya, yang merupakan hal yang sangat merugikan. tren yang kurang menguntungkan dalam kegiatan keuangan perusahaan, serta akan mengurangi minat investor dan menjauhkan badan hukum lain yang memiliki hubungan bisnis dengannya di pasar, karena perusahaan tidak akan memiliki stabilitas keuangan.

Berdasarkan indikator yang diperoleh, dapat dihitung surplus pembayaran yaitu kekurangan dana untuk mencapai indikator standar (bila indikatornya negatif), serta persentase coverage yang menunjukkan berapa porsi likuiditas modal kerja. perusahaan menyediakan dengan indikator tertentu. Tabel 2.7

Tabel 2.7

Berdasarkan data yang diperoleh, derajat likuiditas neraca dapat dikategorikan kurang.

Ketimpangan A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 menunjukkan tingkat likuiditas saat ini. Likuiditas saat ini menunjukkan tingkat solvabilitas atau kebangkrutan perusahaan dan dihitung dengan menggunakan rumus.

TB = (A1 + A2) ? (P1 + P2).

TL = -7205066.00 (2011 sejak 2012 angka ini semakin meningkat)

Surplus pembayaran negatif menunjukkan likuiditas neraca berjalan yang sangat rendah.

Kegagalan memenuhi pertidaksamaan ketiga (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Kegagalan memenuhi ketimpangan keempat, A4>P4, menunjukkan bahwa organisasi kekurangan modal kerja sendiri, sehingga stabilitas keuangan terganggu.

solvabilitas likuiditas neraca