Mitä a4 kertoo enemmän kuin p4. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen ja maksuvalmiuden analyysi Pechersky Bread Factory JSC:n esimerkillä

Analysoitaessa vakavaraisuutta omaisuus- ja velkaryhmittäin (A1, A2, A3, A4, P1, P2, P3, P4), varat ryhmitellään likviditeettiasteen mukaan:

• A1 - likvideimmat varat;
• A2 - nopeasti realisoitavat varat;
• A3 - hitaasti myyvät varat;
• A4 - vaikeasti myytävät varat.

Velat ryhmitellään niiden maksun kiireellisyyden mukaan:

• P1 - kiireellisimmät velvoitteet;
• P2 - lyhytaikaiset velat;
• P3 - pitkäaikaiset velat;
• P 4 - pysyvät (vakaat) velat.

Nähdäksesi tietyt rivit taseen likviditeetin arvioimiseksi uutta tasetta varten, voit seurata yllä olevan taulukon linkkejä.

Ystävällisin terveisin Alexander Krylov,

Talousanalyysi:

• Yksi tavoista koota saldo. Aggregointi on kohteiden "laajentamista" analyysin yksinkertaistamiseksi, koska mitä vähemmän rivejä, sitä helpompi niitä on analysoida Omaisuus 2011 2012 2013 Pitkäaikaiset…
• Tätä analyysiä varten laaditaan taulukko, johon kopioidaan taseen tiedot Nimi 2011 2012 2013 Laskennassa huomioitu omaisuus 1. Aineettomat hyödykkeet 2.…
• Tämä taulukko on luotu useiden vuosien yhteenlasketun taseen arvojen perusteella Omaisuus 2011 2013 Absoluuttinen muutos, tuhatta ruplaa. Kasvu, % Pysyvät vastaavat Arvo 2011…
• Yrityksen toiminnan ja kunnon taloudellista analyysiä varten laadittu tase kolmelta vuodelta on seuraava: Tunnusluku Tunnusluku 2011 2012 2013 YRITYKSEN VARAT I. PITKÄAIKAISET...
• Velkojen dynamiikan analyysi vastaa kysymykseen, kuinka paljon velat ovat muuttuneet tarkastelujakson aikana. Tämä muutos näkyy absoluuttisina arvoina ja prosentteina Passiivinen 2011...
• Omaisuusdynamiikan analyysi perustuu eri toisiinsa liittyvien taseen omaisuuserien absoluuttisten ja suhteellisten muutosten vertailuun. Muutosten ero tai vastakkainen suunta antaa meille mahdollisuuden arvioida luonnetta ja...
• Omaisuuden rakenne. Yrityksen varat on jaettu kahteen suureen ryhmään: pitkäaikaiset varat (kiinnilliset varat), joiden käyttöikä on yli 12 kuukautta; lyhytaikaiset varat (liikkuvat varat), käyttöikä...
• Velkojen rakenne - erityyppisten velkojen ja oman pääoman osuuksien suhde yrityksen velkojen kokonaismäärään. Velat ovat oman ja...
• Nettovarallisuuden laskenta tapahtuu seuraavasti: Laskemme laskennassa huomioon otetut varat Laskemme laskennassa huomioon otetut velat. Vähenämme varoista velat - tämä on...
• Taloudellinen vakaus määritetään ensinnäkin kertoimien avulla ja toiseksi kolmikomponenttisen rahoitusvakauden indikaattorin avulla. Ensinnäkin annan luettelon kertoimista: Omavaraisuusaste, Agilitykerroin...

1. Likviditeettianalyysi: varojen ja velkojen suhteen analyysi likviditeettiasteen mukaan, taseen likviditeetin analyysi (kiinteistöperusteinen lähestymistapa), likviditeettisuhteiden laskenta, taseen likviditeetin analyysi (toiminnallinen lähestymistapa), taseen likviditeetin raja-analyysi.
2. Vakavaraisuuden ja luottokelpoisuuden analyysi: Vakavaraisuusanalyysi, Organisaation luottokelpoisuuden analyysi ja arviointi, Lainanottajan luottokelpoisuuden analyysi.

Taseen likviditeettiongelma syntyy, kun on tarpeen arvioida organisaation luottokelpoisuutta eli sen kykyä suorittaa kaikki velvoitteensa ajallaan ja täysimääräisesti. Taseen likviditeetillä tarkoitetaan sitä, missä määrin organisaation velat on katettu varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika vastaa velkojen takaisinmaksuaikaa.
Taseen likviditeettianalyysi tarkoittaa, että omaisuuserän varoja, jotka on ryhmitelty likviditeettiasteen mukaan ja järjestetty likviditeetin laskevaan järjestykseen, verrataan velan velkoihin, jotka on ryhmitelty maturiteetin mukaan ja järjestetty nousevaan erääntymisjärjestykseen.
Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet ovat olemassa:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 < P4;
Jos kolme ensimmäistä epäyhtälöä täyttyvät tietyssä järjestelmässä, niin tämä edellyttää neljännen epäyhtälön täyttymistä, joten on tärkeää verrata kolmen ensimmäisen ryhmän tuloksia varojen ja velkojen osalta.
Siinä tapauksessa, että yhdellä tai useammalla järjestelmän epäyhtälöllä on päinvastainen etumerkki kuin optimaalisessa versiossa vahvistettu, taseen likviditeetti poikkeaa enemmän tai vähemmän itseisarvosta. Samanaikaisesti yhden omaisuusryhmän varojen puutetta kompensoi niiden ylijäämä toisessa arvostuksessa, todellisessa tilanteessa vähemmän likvidejä varoja ei voi korvata likvidempiä.
Likvidejä varoja ja velkoja vertailemalla voimme laskea seuraavat indikaattorit:
Nykyinen likviditeetti, joka ilmaisee organisaation maksukyvyttömyyden (+) tai maksukyvyttömyyden (–) tarkastelujaksoa lähinnä olevalta ajanjaksolta:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Tuleva likviditeetti on vakavaraisuusennuste, joka perustuu tulevien tulojen ja maksujen vertailuun:
PL = A3 – P3.
Taseen tehokkuuden analysoimiseksi laaditaan taulukko. Vertailemalla näiden ryhmien tuloksia selvitetään maksuylijäämien tai -puutteiden absoluuttiset arvot raportointikauden alussa ja lopussa.
Tällä tunnusluvulla arvioidaan organisaation taloudellisen tilanteen muutoksia likviditeetin näkökulmasta. Tätä indikaattoria käytetään myös valittaessa luotettavin kumppani useiden mahdollisten kumppanien joukosta raportoinnin perusteella.
Yrityksen likviditeetin analyysi perustuu seuraavien tunnuslukujen laskemiseen:

• Nykyinen suhde. Antaa yleisarvion varojen likviditeetistä osoittaen kuinka monta ruplaa yrityksen vaihtuvista varoista vastaa yksi rupla lyhytaikaisista veloista. Tämän tunnusluvun laskemisen logiikka on, että yritys maksaa lyhytaikaiset velat pääosin vaihto-omaisuuden kustannuksella; Näin ollen, jos lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat, yrityksen voidaan katsoa toimivan menestyksekkäästi (ainakin teoriassa). Ylityksen suuruus määräytyy nykyisen likviditeettisuhteen mukaan. Indikaattorin arvo voi vaihdella toimialoittain ja toimintatyypeittäin, ja sen kohtuullista dynamiikan kasvua pidetään yleensä suotuisana trendinä. Länsimaisessa laskenta- ja analyyttisessä käytännössä indikaattorin kriittinen alempi arvo annetaan - 2; Tämä on kuitenkin vain ohjeellinen arvo, joka ilmaisee indikaattorin järjestyksen, mutta ei sen tarkkaa normatiivista arvoa.
• Nopea (nopea) likviditeettisuhde. Semanttisesti indikaattori on samanlainen kuin nykyinen likviditeettisuhde; se on kuitenkin laskettu kapeamman vaihtoomaisuuden perusteella, kun niistä vähiten likvidit osat, teollisuusvarastot, jätetään laskelman ulkopuolelle. Tällaisen poikkeuksen logiikka ei ole vain vaihto-omaisuuden merkittävästi alhaisempi likviditeetti, vaan mikä vielä tärkeämpää, se, että varastojen pakkomyynnissä saatavat varat voivat olla huomattavasti pienemmät kuin varastojen niiden hankintakustannukset. Erityisesti markkinataloudessa tyypillinen tilanne on se, että yrityksen purkautuessa vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvosta kertyy 40 % tai vähemmän. Länsimainen kirjallisuus antaa indikaattorille suunnilleen alhaisemman arvon - 1, mutta tämä arvio on myös ehdollinen. Lisäksi tämän kertoimen dynamiikkaa analysoitaessa on kiinnitettävä huomiota tekijöihin, jotka määrittelivät sen muutoksen.
• Absoluuttinen likviditeetti (vakavaraisuus) Se on yrityksen likviditeetin tiukin kriteeri; osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista velkasitoumuksista voidaan tarvittaessa maksaa välittömästi takaisin. Länsimaisessa kirjallisuudessa suositeltu indikaattorin alaraja on 0,2. Kotimaisessa käytännössä tarkasteltujen likviditeettisuhteiden todelliset keskiarvot ovat pääsääntöisesti huomattavasti alhaisempia kuin länsimaisessa kirjallisuudessa mainitut arvot. Koska toimialastandardien kehittäminen näille kertoimille on tulevaisuuden kysymys, käytännössä on toivottavaa analysoida näiden indikaattoreiden dynamiikkaa täydentämällä sitä saatavilla olevien tietojen vertailevalla analyysillä yrityksistä, joiden taloudellinen toiminta on samansuuntaista.

Esimerkki.
2.2. Taseen likviditeetin analyysi (kiinteistölähestymistapa).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Kuinka analysoida yrityksen taseen likviditeettiä absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden avulla sekä vaiheittainen esimerkki taseen likviditeetin arvioinnista.

Mistä tämä artikkeli kertoo?:

Kuinka analysoida taseen likviditeettiä

Taseen likviditeetti on mahdollisuus ja aste, jossa yrityksen velat voidaan kattaa sen varoilla. Lisäksi varojen muuttamisaika rahaksi vastaa velkojen takaisinmaksuaikaa. Yhtiön taseen likviditeettiä analysoidaan:

• luottolaitokset - arvioida mahdollisuutta myöntää lainoja;
• sijoittajat - määrittää vaikeus nostaa varoja, jotka on sijoitettu yritykseen;
• huolelliset tavarantoimittajat ja urakoitsijat ennen suuria liiketoimia.

Likviditeettianalyysi yrityksen taseen riveittäin

Yrityksen taseen likviditeetin analysoimiseksi on tarpeen yhdistää taseen varat ja velat ryhmittäin (taulukko 1). Taseen likviditeettitaso määritetään vertaamalla maksuvalmiusasteen mukaan ryhmiteltyjä omaisuuseriä ja maksun (velan takaisinmaksun) kiireellisyyden mukaan ryhmiteltyjä velkoja.

pöytä 1. Saamiset likviditeettiasteen mukaan ja velat maksuajan mukaan

taulukko 2. Maksuvalmiusasteen mukaan ryhmiteltyjen omaisuuserien ja maksun kiireellisyyden mukaan ryhmiteltyjen velkojen vertailu

• A1 ≥ P1 – yritys pystyy maksamaan velkojaan omista varoistaan. Käytännössä tällainen suhdeluku on erittäin harvinainen ja tarkoittaa tehotonta varojen käyttöä.
• A1+A2 ≥ P1+P2 – yritys voi maksaa kaikki lyhytaikaiset velat muuntamalla nopeasti realisoitavat varat rahaksi. Yritykselle tämä tarkoittaa, että jos joku velkojista tekee hakemuksen sen julistamiseksi maksukyvyttömäksi, se pystyy maksamaan velkansa.
• A3 ≥ P3 – yritys pystyy maksamaan pitkäaikaisia ​​velvoitteitaan muuttamalla hitaasti myydyt varat rahaksi.
• A4 ≤ P4 – yrityksen käyttöomaisuus – vaikeasti myytävä omaisuus – rahoitetaan täysin sen omista varoista.

Lue myös:

Miten se auttaa: saada käsitys vastapuolen taloudellisesta "terveydestä" ja tehdä päätös, tehdäänkö hänen kanssaan sopimus tietyin ehdoin vai ei.

Miten se auttaa: hylkää kirjastandardien käyttö nykyisen likviditeetin, nettokäyttöpääoman ja taloudellisen riippumattomuuden indikaattoreissa, määritä omat standardiarvosi.

Taseen likviditeetin analyysi suhteellisilla indikaattoreilla

Tarkastellaan tärkeimpiä kertoimia yrityksen analysoimiseksi.

Yrityksen absoluuttinen likviditeetti (kassasuhde)

Absoluuttisella likviditeetillä tarkoitetaan yrityksen käteisvaroja hyvin lyhyessä ajassa, kirjaimellisesti "tänään".

Kerroin lasketaan kaavalla:

Kertoimen standardiarvon katsotaan olevan 0,2 tai enemmän.

Mutta arvot voivat vaihdella melko paljon riippuen toimialasta, yrityksen koosta ja tuotantosyklistä.

On huomattava, että absoluuttisen likviditeettisuhteen liian korkeat arvot - 0,8 tai enemmän - ovat myös huonoja ja osoittavat yrityksen varojen tehotonta käyttöä.

Yrityksen keskimääräinen tai nopea likviditeetti (quick ratio)

Laskettu kaavalla:

Yrityksen väliaikainen maksuvalmius osoittaa, kuinka se pystyy maksamaan saatavia lyhyessä ajassa vahingoittamatta sen liiketoimintaa.

Kertoimen normiarvo on 0,7 - 1,5, jälleen toimialasta ja tuotantosyklistä riippuen.

Nopeaa likviditeettiä kutsutaan myös happotestiksi tai "lakmuspaperitestiksi", koska tällä kertoimella voit testata yrityksen "myrkyllisyyden". Analogia on yksinkertainen: jos yritys on ollut tehoton jonkin aikaa, liikkeessä ei ole tarpeeksi rahaa raaka-aineiden ja palveluiden ostamiseen tai palkkojen maksamiseen. Yrityksen on otettava lainoja ostovelkojen kattamiseksi. Myyntisaamiset lakkaavat kattamaan juoksevia velvoitteita ja liiketoiminta menettää likviditeettiä. Jos tilanne ei muutu pian, tämä johtaa konkurssiin (ks. ).

Lisää aiheesta:

Miten se auttaa: tunnista yrityksen varat, jotka voidaan muuntaa nopeasti käteiseksi.

Miten se auttaa: Tarkka arvio yrityksen varojen likviditeetistä on hyödyllinen kriisintorjuntasuunnitelmaa laadittaessa. Se auttaa selvittämään, mikä osa nykyisistä ja keskipitkän aikavälin velvoitteista voidaan täyttää omilla varauksillasi. Tässä ratkaisussa on kuinka välttää virheitä tällaisessa arvioinnissa.

Nykyinen likviditeetti (nykyinen suhde, käyttöpääomasuhde)

Nykyisen maksuvalmiussuhteen arvo on äärimmäisen tärkeä mille tahansa yritykselle, koska se määrää, kuinka monta kertaa yritys pystyy maksamaan takaisin velkansa velkojille, jos se muuntaa kaikki vaihtoomaisuutensa rahaksi.

Nykyisen suhteen kaava:

Virtasuhteen optimaaliset arvot ovat välillä 1 - 2,5.

Jos K t.l. alle 1, silloin yrityksellä on maksuvalmiusongelmia.

Välttämätön:

1. Lisää liiketoiminnan tehokkuutta.
2. Pienennä ostovelkoja.
3. Edistää pääoman tuotto.

Jos K t.l. yli 2,5, silloin yritys ei käytä aktiivisesti käyttöpääomaa.

Välttämätön:

1. Paranna lyhytaikaisen luoton saantia.
2. Työskentele myyntisaatavien kanssa.
3. Kasvata varaston kiertokulkua.

Kuten aikaisemmat indikaattorit, nykyinen likviditeettisuhde riippuu yrityksen toimialasta. Taulukossa 3 on esitetty suositellut standardit Venäjän talouden eri sektoreille.

Taulukko 3. Nykyiset suhdenormit

Kolmen likviditeettiindikaattorin analyysi yhdessä

Kaikkia kolmea edellä kuvattua indikaattoria on analysoitava vain yhdessä, koska:

• Nykyinen maksuvalmiussuhde näyttää vain yleiskuvan, eikä takaa, ettei yrityksellä ole vakavaraisuusongelmia. Siinä ei oteta huomioon valmiiden tuotteiden säilyvyyttä varastossa, tuotantosyklejä, velallisten maksuaikoja ja monia muita tekijöitä, jotka vaikuttavat vapaan käteisen saatavuuteen yrityksessä;
• Nopea likviditeettisuhde ei puolestaan ​​ota huomioon varaston määrää. Mutta kauppayhtiöille ja yrityksille, joilla on pitkät tuotantosyklit, varastot muodostavat merkittävän osan taseriveistä;
• absoluuttinen likviditeettisuhde vaihtelee suuresti riippuen tuotantosyklin vaiheesta ja jopa kalenteripäivästä. Jos analysoit kertoimen ajan kuluessa, voit huomata voimakkaan pudotuksen palkkojen, verojen ja suurten sopimusten maksujen maksupäivien jälkeen.

Tarkastellaanpa muita yrityksen maksuvalmiuden indikaattoreita.

Omien varojen suhde

Suhde osoittaa, kuinka paljon yrityksen käyttöpääomaa tarjotaan omalla pääomalla. Laskettu kaavalla:

Standardien mukaan suhdeluvun tulee olla suurempi tai yhtä suuri kuin 0,1, joten vähintään 10 % käyttöpääomasta on rahoitettava pääomalla, loput lainavaroilla.

Tunnusluku kuvaa osakepääomasta sijoitettujen omien varojen osuutta.

Kaava kertoimen laskemiseksi:

Kertoimen standardiarvot ovat välillä 0,3 - 0,6.

Esimerkki yrityksen taseen likviditeettianalyysistä

Esimerkkinä analysoidaan taseen likviditeettiä Magnitogorskin rauta- ja terästehdasyhtiön (PJSC MMK) esimerkillä.

Taulukko 4. Otteita PJSC Magnitogorskin rauta- ja terästehtaan taseesta vuosille 2014–2016

Vaihe 1. Jaetaan yrityksen varat ja velat ryhmiin

Taulukko 5. Varat ja velat ryhmittäin, milj. ruplaa.

Vaihe 2. Analysoidaan tunnusluvut likviditeettiryhmittäin

Taulukosta ilmenee, että epäyhtälö A1≥P1 täyttyy vasta vuonna 2015. Ja vuonna 2016 A1 on huomattavasti pienempi kuin P1. Tämä tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan velkojien saatavia "yhdessä päivässä" sillä ei ole tarpeeksi vapaata rahaa.

A1+A2< П1+П2 на всем протяжении анализируемого периода. Значит, и в краткосрочном периоде у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

A3>P3 vuonna 2016. Tämä tarkoittaa, että yrityksen varastojen ja muiden varojen taso mahdollistaa pitkäaikaisten velvoitteiden kattamiseen velkojia kohtaan. Vuosina 2015 ja 2014 eriarvoisuus ei päde.

A4<П4 только в 2016 году. Это значит, что только к 2016 году предприятие заработало собственный капитал, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

Yllä olevan analyysin perusteella PJSC MMK:n tase kokonaisuudessaan ei ole likvidi, mutta katsauskaudella kehitys on positiivista.

Muistakaamme, että PJSC MMK toimii rautametalliteollisuudessa, joka on erittäin pääomavaltaista ja pitkä tuotantosykli. Tämä selittää taseen alhaisen likviditeetin.

Vaihe 3. Laske esitetyn ajanjakson likviditeettisuhteet. Määritetään dynamiikka ja verrataan niitä standardiindikaattoreihin

Taulukko 6. Likviditeettiindikaattoreiden laskenta

Vaihe 4. Analysoidaan saatuja tuloksia

Nykyinen (kokonais)likviditeettisuhde on 31.12.2016 vakioalueella 1–2,5 1,91. Kertoimella oli myös aikaisempina vuosina poikkeuksellisen hyvät arvot ja se näyttää positiivista arvoa koko tarkastelujaksolta.

Likviditeettisuhde oli vuonna 2016 0,82, mikä on myös normaalin rajoissa. Vuonna 2014 se oli alle normaalin (0,69), mutta kahdessa vuodessa se nousi 0,13.

Absoluuttisella likviditeettisuhteella on normia vastaava arvo (0,30). Samaan aikaan kerroin pieneni tarkastelujaksolla 0,05. Laskua pidettiin merkityksettömänä, koska kertoimen suuret vaihtelut ovat mahdollisia tuotantosyklin eri vaiheissa.

Omavaraisuusaste saavutti standardiarvon vasta vuonna 2016 ja on normin alarajalla. Vuosina 2015 ja 2014 kerroin oli jopa negatiivinen, mikä viittaa siihen, että käyttöomaisuuden arvo ylitti oman pääoman. Indikaattori osoittaa kuitenkin vahvaa positiivista dynamiikkaa, minkä ansiosta voimme luottaa hyviin indikaattoriarvoihin tulevaisuudessa.

Oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin on alle normin koko analyysijakson ajan. Kuten oman käyttöpääoman suhde, indikaattori osoittaa positiivista dynamiikkaa.

Päätelmät, jotka perustuvat yrityksen taseen likviditeettianalyysiin

Taseen likviditeettianalyysin tulosten perusteella voidaan tehdä johtopäätöksiä yrityksen maksukyvystä lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. Voit myös seurata vakavaraisuuden dynamiikkaa ja tehdä johtopäätöksiä yrityksen tehokkuudesta.

Voit ennustaa konkurssin todennäköisyyden ja ajankohdan.

Tarkastelun esimerkin osalta teimme useita johtopäätöksiä:

1. Yleisesti ottaen PJSC MMK:n tase ei ole likvidi. Mutta tämä vastaa koko alan indikaattoreita, eikä sitä voida pitää merkittävänä haittapuolena.
2. Likviditeettisuhteet ovat standardiarvojen sisällä. Yhtiöllä on riittävä vakavaraisuus.
3. Omien varojen hankkimisen ja oman käyttöpääoman ohjattavuuden suhdeluvut ovat alle normin. Yrityksellä on paljon velkaa. Mutta kertoimien dynamiikka on positiivinen, mikä antaa meille mahdollisuuden tehdä optimistisia ennusteita tulevaisuudesta.

Katsauskaudella kaikkien tunnuslukujen dynamiikka on positiivinen, mikä viittaa toiminnan tehokkuuden nousuun.

Yksi yrityksen suorituskyvyn mittareista on maksuvalmius. Se arvioi organisaation luottokelpoisuuden, sen kykyä maksaa kaikki velvoitteensa ajallaan. Alla olevassa artikkelissa on lisätietoja olemassa olevista likviditeettisuhteista ja uuden taseen kaavat kunkin indikaattorin laskemiseksi.

olemus

Likviditeetti tarkoittaa sitä, missä määrin yrityksen varat katetaan velat. Jälkimmäiset on jaettu ryhmiin muuttumisajankohdan mukaan. Tämä indikaattori arvioi:

• yrityksen kyky vastata nopeasti taloudellisiin ongelmiin;
• kyky kasvattaa omaisuutta kasvavilla myyntimäärillä;
• mahdollisuus maksaa velkojaan.

Likviditeettitasot

Likviditeetin riittämättömyys ilmaistaan ​​kyvyttömyyteen maksaa velkoja ja otettuja velvoitteita. Meidän on myytävä käyttöomaisuus ja pahimmassa tapauksessa lopetettava organisaatio. Taloudellisen tilanteen heikkeneminen ilmenee kannattavuuden heikkenemisenä, omistajien pääomasijoitusten menetyksissä, korkojen ja lainan päävelan maksun viivästymisenä.

Nopea maksuvalmiussuhde (laskennan tasekaava esitetään alla) kuvastaa elinkeinonharjoittajan kykyä maksaa velkaa takaisin kirjanpidossaan olevilla varoilla. Nykyinen vakavaraisuus voi vaikuttaa suhteisiin asiakkaiden ja tavarantoimittajien kanssa. Jos yritys ei pysty maksamaan velkaa ajallaan, sen olemassaolo on kyseenalainen.

Mikä tahansa likviditeettisuhde (laskennan tasekaava esitetään alla) määräytyy organisaation suhdeluvun mukaan. Nämä indikaattorit on jaettu neljään ryhmään. Samalla tavalla mikä tahansa likviditeettisuhde (laskennan tasekaava tarvitaan toiminnan analysointiin) voidaan määrittää erikseen nopeasti ja hitaasti myydyille varoille ja veloille.

Omaisuus

Likviditeetti on yrityksen varojen kykyä tuottaa tiettyä tuloa. Tämän prosessin nopeus näkyy tarkasti likviditeettisuhteessa. Laskelmien saldokaava esitetään alla. Mitä suurempi se on, sitä paremmin yritys "seisoo jaloillaan".

Järjestetään varat sen mukaan, kuinka nopeasti ne muunnetaan käteiseksi:

• rahat tileillä ja kassakoneissa;
• vekselit, valtion arvopaperit;
• erääntyneet velat tavarantoimittajille, myönnetyt lainat, muiden yritysten keskuspankki;
• varastot;
• laitteet;
• rakenteet;

Jaetaan nyt omaisuus ryhmiin:

• A1 (likvidein): varat käteisenä ja pankkitilillä, muiden yritysten osakkeita.

• A2 (nopeasti myyty): vastapuolten lyhytaikainen velka.

• A3 (hitaasti toteutuva): varastot, keskeneräiset työt, pitkäaikaiset rahoitussijoitukset.

• A4 (vaikea myydä) - pitkäaikaiset varat.

Tietty omaisuus kuuluu johonkin ryhmään käyttöasteen mukaan. Esimerkiksi koneenrakennuslaitoksessa sorvi luokitellaan pitkäaikaiseksi omaisuuseräksi, jonka taloudellinen vaikutusaika on useita vuosia.

Velat

Maksuvalmiussuhde, jonka taseen kaava on esitetty alla, määräytyy varojen ja velkojen suhteen perusteella. Jälkimmäiset on myös jaettu ryhmiin:

• P1 - suosituimmat velvoitteet.
• P2 - lainat, joiden voimassaoloaika on enintään 12 kuukautta.
• P3 - muut pitkäaikaiset lainat.
• P4 - yrityksen varaukset

Kunkin lueteltujen ryhmien rivien on vastattava varojen likviditeettiastetta. Siksi ennen laskelmien tekemistä on suositeltavaa päivittää tilinpäätös.

Taseen likviditeetti

Lisälaskelmien suorittamiseksi on tarpeen verrata ryhmien rahallisia arvoja. Tässä tapauksessa seuraavat suhteet on täytettävä:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Jos kolme ensimmäistä luetelluista ehdoista täyttyvät, neljäs täyttyy automaattisesti. Toisen omaisuusryhmän varojen puutetta ei kuitenkaan voi kompensoida toisen omaisuusryhmän ylimäärällä, koska nopeasti realisoitavat varat eivät voi korvata hitaasti

Kattavan arvioinnin suorittamiseksi lasketaan kokonaislikviditeettisuhde. Tasapainokaava:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimaalinen arvo on 1 tai enemmän.

Tällä tavalla esitetyt tiedot eivät ole täynnä yksityiskohtia. Vakavaraisuuden tarkempi laskenta suoritetaan tunnuslukuryhmän perusteella.

Nykyinen likviditeetti

Liiketoimintayksikön kyky maksaa takaisin kaikella omaisuudella näkyy nykyisen suhdeluvun avulla. Saldokaava (rivien numerot):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

On myös toinen algoritmi, jolla voit laskea nykyisen suhteen. Tasapainokaava:

K = (OA - pitkäaikainen velka - perustajien velka) / (lyhytaikaiset velat) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Mitä korkeampi indikaattorin arvo, sitä parempi vakavaraisuus. Sen standardiarvot lasketaan kullekin toimialalle, mutta keskimäärin ne vaihtelevat välillä 1,49-2,49. Arvo alle 0,99 tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan ajallaan, ja arvo suurempi kuin 3 tarkoittaa suurta käyttämätöntä omaisuutta.

Kerroin heijastaa organisaation vakavaraisuutta ei vain tällä hetkellä, vaan myös hätätilanteissa. Se ei kuitenkaan aina anna täydellistä kuvaa. Kaupan yrityksillä indikaattorin arvo on normatiivista pienempi, kun taas tehdasteollisuudessa se on useimmiten korkeampi.

Kiireellinen likviditeetti

Liiketoiminnan kyky maksaa takaisin velvoitteitaan nopeasti myytävissä olevilla varoilla vähennettynä varastolla kuvastaa nopeaa likviditeettisuhdetta. Saldokaava (rivien numerot):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (term. DZ + moninkertainen. rahoitussijoitukset + DS) / (term. lainat) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Tämän kertoimen laskennassa, kuten edellisessä, varantoja ei oteta huomioon. Taloudellisesta näkökulmasta tämän omaisuusryhmän myynti tuottaa yritykselle eniten tappioita.

Optimaalinen arvo on 1,5, pienin on 0,8. Tämä tunnus kuvaa sitä osuutta veloista, jotka voidaan kattaa juoksevan toiminnan rahavirroilla. Tämän indikaattorin arvon kasvattamiseksi on tarpeen lisätä omien varojen määrää ja houkutella pitkäaikaisia ​​lainoja.

Kuten edellisessä tapauksessa, yli 3 indikaattorin arvo osoittaa irrationaalisesti organisoitua pääomarakennetta, joka johtuu varastojen hitaasta kierrosta ja myyntisaamisten kasvusta.

Absoluuttinen likviditeetti

Liiketoiminnan kyky maksaa velkaa käteisellä heijastaa absoluuttista likviditeettisuhdetta. Saldokaava (rivien numerot):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Optimaalinen arvo on yli 0,2, pienin on 0,1. Se osoittaa, että organisaatio pystyy maksamaan pois 20 % nykyisistä veloistaan ​​välittömästi. Huolimatta puhtaasti teoreettisesta todennäköisyydestä kaikkien lainojen nopean takaisinmaksun tarpeelle, on välttämätöntä pystyä laskemaan ja analysoimaan absoluuttinen likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

K= (lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + DS) / (lyhytaikaiset lainat) = A1 / (Π1 + Π2).

Laskelmissa käytetään myös kriittistä likviditeettisuhdetta. Tasapainokaava:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Muut indikaattorit

Pääoman ohjattavuus: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Sen dynamiikan heikkenemistä pidetään positiivisena tekijänä, koska osa varastoihin ja myyntisaamisiin jäädytetyistä varoista vapautuu.

Omaisuuden osuus taseessa: (taseen loppusumma - A4) / taseen loppusumma.

Omien varojen hankkiminen: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisaatiolla tulee olla pääomarakenteessa vähintään 10 % omia rahoituslähteitä.

Nettokäyttöpääoma

Tämä indikaattori kuvaa vaihto-omaisuuden ja lainojen ja ostovelkojen erotusta. Tämä on se osa pääomasta, joka muodostuu pitkäaikaisista lainoista ja omista varoista. Laskentakaava on:

Nettopääoma = OA - lyhytaikaiset lainat = rivi 1200 - rivi 1500

Käyttöpääoman ylimäärä velkojen yli osoittaa, että yritys pystyy maksamaan velkojaan ja sillä on varauksia toiminnan laajentamiseen. Vakioarvo on suurempi kuin nolla. Käyttöpääoman puute osoittaa organisaation kyvyttömyyttä maksaa velvoitteitaan ja merkittävä ylijäämä osoittaa varojen järjetöntä käyttöä.

Esimerkki

Yhtiön tase sisältää:

• Käteinen (DC) - 60 000 ruplaa.
• Lyhytaikaiset sijoitukset (SFI) - 27 000 ruplaa.
• (DZ) - 120 000 hieroa.
• OS - 265 tuhatta ruplaa.
• Aineettomat hyödykkeet - 34 tuhatta ruplaa.
• Varastot (PZ) - 158 000 hieroa.
• (KZ) - 105 000 hieroa.
• Lyhytaikainen laina (CC) - 94 000 RUB.
• Pitkäaikaiset lainat - 180 tuhatta ruplaa.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimaalinen arvo on yli 0,2. Yritys pystyy maksamaan 43 % velvoitteistaan ​​pankkitilillä olevilla varoilla.

Lasketaan nopea likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Indikaattorin minimiarvo on 0,80. Jos yritys käyttää kaikki käytettävissä olevat varat, mukaan lukien myyntisaamiset, tämä määrä on 1,09 kertaa suurempi kuin olemassa olevat velat.

Lasketaan kriittinen likviditeettisuhde. Tasapainokaava:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Tulosten tulkinta

Kertoimilla itsessään ei ole mitään merkitystä, mutta aikavälein ne kuvaavat yksityiskohtaisesti yrityksen toimintaa. Varsinkin jos niitä täydennetään muilla laskentaindikaattoreilla ja tietyllä taserivillä huomioitujen omaisuuserien tarkempi huomioiminen.

Likvidivarastoja ei voida nopeasti myydä tai käyttää tuotannossa. Niitä ei tule ottaa huomioon laskettaessa nykyistä likviditeettiä.

Omistuskonserniin kuuluvassa organisaatiossa likviditeettisuhdetta laskettaessa ei oteta huomioon sisäisten saamisten ja velkojen tunnuslukuja. Vakavaraisuuden tason määrittää parhaiten absoluuttinen likviditeettisuhde.

Omaisuuden yliarvostus aiheuttaa monia ongelmia. Epätodennäköisen perinnän sisällyttäminen laskelmiin johtaa virheelliseen (vähentyneeseen) vakavaraisuusarvioon ja epäluotettavien tietojen saamiseen organisaation taloudellisesta asemasta.

Toisaalta, kun laskelmista jätetään pois omaisuuserät, joista tulon saamisen todennäköisyys on pieni, on vaikea saavuttaa likviditeettiindikaattoreiden vakioarvoja.

Taseen likviditeetin analyysi Lenta LLC:n esimerkillä

Taseen likviditeetin analyysi on olennainen osa organisaation vakavaraisuuden arviointimenetelmää. Vakavaraisuus on kykyä maksaa maksuvelat ajallaan käteisellä.

Vakavaraisuuden arviointi on tärkeä osa talousanalyysiä. Liikekumppanin arvioinnit yhteisen yrityksen perustamiseen tai investointiprojektin toteuttamiseen sekä organisaation taloudellisen tilanteen sisäiseen hallintaan.

Taseen, lomakkeen 1, vakavaraisuuden arviointi suoritetaan vaihto-omaisuuden maksuvalmiusominaisuuksien perusteella, joka määräytyy niiden rahaksi muuntamiseen kuluvan ajan mukaan. Mitä vähemmän aikaa kuluu, sitä likvidimpi omaisuus on.

Yrityksen maksuvalmiuden analyysi on taseen likviditeetin analyysi, ja siinä verrataan varoja likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyihin ja laskevaan järjestykseen järjestettyihin varoihin velkojen velkoihin yhdistettynä niiden erääntymispäivien mukaan nousevaan järjestykseen. Tilaus.

Taseen likviditeettianalyysin ydin on sen tarkistaminen, ovatko taseen velkojen velat katettuja sen varoilla.

Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet ovat olemassa:

A1 = P1; A2> = P2; A3 = P3; A4<П4.

Yhtä tai useampaa epätasa-arvoa ei saavuteta, mikä on osoitus taseen likviditeetin rikkomisesta.

Taulukko 2.5

Tasetietoihin perustuvien laskelmien tulokset osoittavat, että Lenta LLC:ssä kahdella tarkastelujaksolla konsernitulosten vertailu varojen ja velkojen osalta on seuraavanlainen:

Taulukko 2.6

(Normaalista poikkeavat indikaattorit näkyvät punaisina.)

Kuvassa 2.6 näet Lenta LLC:n varojen ja velkojen suhteen kahdelta raportointijaksolta.

Tämä analyysi osoitti, että yritys Lenta LLC ei ole likvidi yritys ja tapauksissa, joissa lyhytaikaiset velvoitteet on maksettava välittömästi takaisin, se on maksukyvytön yritys tai se alkaa myydä käyttöomaisuuttaan, mikä on erittäin yrityksen taloudellisen toiminnan epäsuotuisa kehitys, samoin kuin se vähentää sijoittajien kiinnostusta ja syrjäyttää muut sen kanssa liikesuhteessa olleet oikeushenkilöt markkinoilta, koska yrityksellä ei ole taloudellista vakautta.

Saatujen indikaattoreiden perusteella voidaan laskea maksuylijäämä eli varojen puute standardiindikaattorin saavuttamiseksi (jos indikaattori on negatiivinen) sekä kattavuusprosentti, joka osoittaa, mikä osuus käyttöpääoman likviditeetistä yritys tarjoaa tietyn indikaattorin alla. Taulukko 2.7

Taulukko 2.7

Saatujen tietojen perusteella taseen likviditeetin tasoa voidaan luonnehtia riittämättömäksi.

Epäyhtälö A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 ilmaisee nykyisen likviditeetin tason. Nykyinen likviditeetti osoittaa yrityksen vakavaraisuuden tai maksukyvyttömyyden tason ja lasketaan kaavalla.

TL = (A1 + A2)? (P1 + P2).

TL = -7205066,00 (2011 vuodesta 2012 tämä luku on kasvanut entisestään)

Negatiivinen maksuylijäämä kertoo nykytaseen liian alhaisesta likviditeetistä.

Kolmannen epäyhtälön täyttämättä jättäminen (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Neljännen epätasa-arvon, A4>P4, täyttämättä jättäminen osoittaa, että organisaatiolla ei ole omaa käyttöpääomaa, minkä vuoksi taloudellinen vakaus on heikentynyt.

taseen likviditeetti vakavaraisuus