Apa yang a4 katakan lebih daripada p4. Analisis keadaan kewangan dan ekonomi dan kecairan perusahaan menggunakan contoh Kilang Roti Pechersky JSC

Apabila menganalisis kesolvenan mengikut kumpulan aset dan liabiliti (A1, A2, A3, A4, P1, P2, P3, P4), aset dikumpulkan mengikut tahap kecairan:

• A1 - aset paling cair;
• A2 - aset boleh direalisasikan dengan cepat;
• A3 - perlahan-lahan menjual aset;
• A4 - aset yang sukar dijual.

Liabiliti dikumpulkan mengikut tahap kesegeraan pembayarannya:

• P1 - kewajipan yang paling mendesak;
• P2 - liabiliti jangka pendek;
• P3 - liabiliti jangka panjang;
• P 4 - liabiliti kekal (stabil).

Untuk melihat baris khusus untuk menilai kecairan kunci kira-kira bagi kunci kira-kira baharu, anda boleh mengikuti pautan dalam jadual di atas.

Salam sejahtera, Alexander Krylov,

Analisis kewangan:

• Salah satu cara untuk mengagregatkan baki. Pengagregatan ialah "pembesaran" item untuk memudahkan analisis, memandangkan lebih sedikit baris, lebih mudah untuk menganalisisnya Aset 2011 2012 2013 Bukan semasa…
• Untuk melaksanakan analisis ini, satu jadual disusun di mana data daripada kunci kira-kira disalin Nama 2011 2012 2013 Aset yang diambil kira dalam pengiraan 1. Aset tidak ketara 2.…
• Jadual ini dijana berdasarkan nilai kunci kira-kira agregat untuk beberapa tahun Aset 2011 2013 Perubahan mutlak, ribu rubel. Pertumbuhan, % Nilai aset bukan semasa untuk 2011…
• Kunci kira-kira yang disediakan untuk analisis kewangan aktiviti dan keadaan perusahaan selama tiga tahun adalah seperti berikut: Kod Petunjuk Petunjuk 2011 2012 2013 ASET PERUSAHAAN I. BUKAN SEMASA...
• Analisis dinamik liabiliti menjawab soalan dengan jumlah liabiliti yang telah berubah semasa tempoh analisis. Perubahan ini ditunjukkan dalam nilai mutlak dan sebagai peratusan Pasif 2011...
• Analisis dinamik aset adalah berdasarkan perbandingan perubahan mutlak dan relatif dalam pelbagai item aset kunci kira-kira yang saling berkaitan. Perbezaan atau arah yang bertentangan dengan perubahan membolehkan kita menilai sifat dan...
• Struktur aset. Aset perusahaan dibahagikan kepada 2 kumpulan besar: aset bukan semasa (dana tidak bergerak), hayat perkhidmatannya lebih daripada 12 bulan; aset semasa (aset mudah alih), hayat perkhidmatan...
• Struktur liabiliti - nisbah saham pelbagai jenis liabiliti dan ekuiti dalam jumlah liabiliti perusahaan. Liabiliti adalah sumber sendiri dan...
• Pengiraan aset bersih berlaku seperti berikut: Kami mengira aset yang diambil kira dalam pengiraan Kami mengira liabiliti yang diambil kira dalam pengiraan Kami menolak liabiliti daripada aset - ini adalah...
• Kestabilan kewangan ditentukan, pertama, dengan bantuan pekali, dan kedua, dengan bantuan penunjuk tiga komponen kestabilan kewangan Pertama, saya akan memberikan senarai pekali: Nisbah ekuiti, Pekali ketangkasan...

1. Analisis kecairan: Analisis nisbah aset mengikut tahap kecairan dan liabiliti mengikut kematangan, Analisis kecairan kunci kira-kira (pendekatan harta), Pengiraan nisbah kecairan, Analisis kecairan kunci kira-kira (pendekatan fungsian), Analisis had kecairan kunci kira-kira.
2. Analisis kesolvenan dan kelayakan kredit: Analisis kesolvenan, Analisis dan penilaian kelayakan kredit organisasi, Analisis kelayakan kredit peminjam.

Masalah Kecairan Kunci Kira-kira timbul berkaitan dengan keperluan untuk menilai kelayakan kredit sesebuah organisasi, iaitu keupayaannya untuk membayar semua obligasinya tepat pada masanya dan sepenuhnya. Kecairan kunci kira-kira ditakrifkan sebagai tahap di mana liabiliti organisasi dilindungi oleh asetnya, tempoh penukarannya kepada wang sepadan dengan tempoh pembayaran balik obligasi.
Analisis kecairan kunci kira-kira terdiri daripada membandingkan dana untuk aset, dikumpulkan mengikut tahap kecairannya dan disusun dalam susunan kecairan menurun, dengan liabiliti untuk liabiliti, dikumpulkan mengikut kematangannya dan disusun dalam susunan kematangan menaik.
Baki dianggap cair mutlak jika nisbah berikut wujud:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Jika tiga ketidaksamaan pertama dipenuhi dalam sistem tertentu, maka ini memerlukan pemenuhan ketidaksamaan keempat, jadi adalah penting untuk membandingkan keputusan tiga kumpulan pertama untuk aset dan liabiliti.
Dalam kes apabila satu atau lebih ketidaksamaan sistem mempunyai tanda yang bertentangan dengan yang ditetapkan dalam versi optimum, kecairan kunci kira-kira berbeza pada tahap yang lebih besar atau lebih kecil daripada nilai mutlak. Pada masa yang sama, kekurangan dana dalam satu kumpulan aset diimbangi oleh lebihan mereka dalam kumpulan lain dalam penilaian dalam keadaan sebenar, aset yang kurang cair tidak dapat menggantikan yang lebih cair.
Perbandingan dana cair dan liabiliti membolehkan kami mengira penunjuk berikut:
Kecairan semasa, yang menunjukkan kesolvenan (+) atau insolvensi (–) organisasi untuk tempoh masa yang paling hampir dengan tempoh yang dikaji:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Kecairan prospektif ialah ramalan kesolvenan berdasarkan perbandingan penerimaan dan pembayaran masa hadapan:
PL = A3 – P3.
Satu jadual disusun untuk menganalisis keberkesanan kunci kira-kira. Dengan membandingkan keputusan kumpulan ini, nilai mutlak lebihan atau kekurangan pembayaran pada permulaan dan akhir tempoh pelaporan ditentukan.
Menggunakan penunjuk ini, perubahan dalam keadaan kewangan dalam organisasi dinilai dari sudut kecairan. Penunjuk ini juga digunakan apabila memilih rakan kongsi yang paling boleh dipercayai daripada pelbagai bakal rakan kongsi berdasarkan pelaporan.
Analisis kecairan perusahaan adalah berdasarkan pengiraan penunjuk berikut:

• Nisbah semasa. Memberi penilaian umum kecairan aset, menunjukkan bilangan rubel aset semasa perusahaan untuk satu rubel liabiliti semasa. Logik untuk mengira penunjuk ini ialah syarikat membayar balik liabiliti jangka pendek terutamanya dengan mengorbankan aset semasa; oleh itu, jika aset semasa melebihi liabiliti semasa, perusahaan boleh dianggap beroperasi dengan jayanya (sekurang-kurangnya secara teori). Saiz lebihan ditetapkan oleh nisbah kecairan semasa. Nilai penunjuk mungkin berbeza mengikut industri dan jenis aktiviti, dan pertumbuhan dinamiknya yang munasabah biasanya dianggap sebagai arah aliran yang menggalakkan. Dalam amalan perakaunan dan analisis Barat, nilai kritikal penunjuk yang lebih rendah ialah 2; walau bagaimanapun, ini hanyalah nilai indikatif, menunjukkan susunan penunjuk, tetapi bukan nilai normatif yang tepat.
• Nisbah kecairan cepat (cepat). Dari segi tujuan semantik, penunjuk adalah serupa dengan nisbah kecairan semasa; walau bagaimanapun, ia dikira berdasarkan julat aset semasa yang lebih sempit, apabila bahagian paling tidak cair daripadanya, inventori industri, dikecualikan daripada pengiraan. Logik pengecualian sedemikian bukan sahaja terdiri daripada kecairan inventori yang jauh lebih rendah, tetapi, apa yang lebih penting, dalam fakta bahawa dana yang boleh diperolehi sekiranya berlaku penjualan paksa inventori boleh jauh lebih rendah daripada kos pemerolehan mereka. Khususnya, dalam ekonomi pasaran, situasi biasa ialah apabila, selepas pembubaran perusahaan, 40% atau kurang daripada nilai buku inventori diperoleh. Kesusasteraan Barat memberikan anggaran nilai penunjuk yang lebih rendah - 1, tetapi anggaran ini juga bersyarat. Di samping itu, apabila menganalisis dinamik pekali ini, adalah perlu untuk memberi perhatian kepada faktor-faktor yang menentukan perubahannya.
• Nisbah kecairan mutlak (solvensi). Ia adalah kriteria paling ketat untuk kecairan sesebuah perusahaan; menunjukkan bahagian obligasi hutang jangka pendek yang boleh dibayar dengan segera jika perlu. Had bawah penunjuk yang disyorkan yang diberikan dalam kesusasteraan Barat ialah 0.2. Dalam amalan domestik, nilai purata sebenar nisbah kecairan yang dipertimbangkan, sebagai peraturan, jauh lebih rendah daripada nilai yang disebut dalam kesusasteraan Barat. Memandangkan pembangunan piawaian industri untuk pekali ini adalah masalah masa depan, dalam praktiknya adalah wajar untuk menganalisis dinamik penunjuk ini, menambahnya dengan analisis perbandingan data yang tersedia pada perusahaan yang mempunyai orientasi yang sama dengan aktiviti ekonomi mereka.

Contoh.
2.2. Analisis kecairan kunci kira-kira (pendekatan hartanah).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Bagaimana untuk menganalisis kecairan kunci kira-kira perusahaan menggunakan penunjuk mutlak dan relatif, serta contoh langkah demi langkah untuk menilai kecairan kunci kira-kira.

Artikel ini tentang apa?:

Bagaimana untuk menganalisis kecairan kunci kira-kira

Kecairan kunci kira-kira ialah kemungkinan dan tahap di mana liabiliti perusahaan boleh dilindungi oleh asetnya. Selain itu, tempoh untuk menukar aset kepada tunai sepadan dengan tempoh untuk membayar balik liabiliti. Kecairan kunci kira-kira syarikat dianalisis:

• organisasi kredit - untuk menilai kemungkinan mengeluarkan pinjaman;
• pelabur - untuk menentukan kesukaran mengeluarkan dana yang dilaburkan dalam perniagaan;
• pembekal dan kontraktor yang berhemat sebelum melakukan transaksi utama.

Analisis kecairan mengikut baris kunci kira-kira perusahaan

Untuk menganalisis kecairan kunci kira-kira perusahaan, adalah perlu untuk menggabungkan barisan aset dan liabiliti kunci kira-kira mengikut kumpulan (Jadual 1). Tahap kecairan kunci kira-kira ditentukan dengan membandingkan item aset, dikelompokkan mengikut tahap kecairan, dan liabiliti, dikumpulkan mengikut kesegeraan pembayarannya (pembayaran balik hutang).

Jadual 1. Aset mengikut tahap kecairan dan liabiliti mengikut tempoh matang pembayaran

jadual 2. Perbandingan item baris aset, dikumpulkan mengikut tahap kecairan dan liabiliti, dikumpulkan mengikut kesegeraan pembayarannya

• A1 ≥ P1 – perusahaan mampu membayar hutang kepada pemiutang daripada dananya sendiri. Dalam amalan, nisbah sedemikian sangat jarang berlaku dan bermakna penggunaan dana yang tidak cekap.
• A1+A2 ≥ P1+P2 – perusahaan boleh membayar semua liabiliti semasa dengan menukar aset boleh direalisasi dengan cepat kepada tunai. Bagi syarikat, ini bermakna jika mana-mana pemiutang memfailkan permohonan untuk mengisytiharkan ia muflis dari segi kewangan, ia akan dapat membayar hutangnya.
• A3 ≥ P3 – syarikat akan dapat membayar obligasi jangka panjang dengan menukar aset yang dijual secara perlahan kepada tunai.
• A4 ≤ P4 – aset tetap perusahaan – aset yang sukar dijual – dibiayai sepenuhnya daripada dananya sendiri.

Baca juga:

Bagaimana ia akan membantu: dapatkan idea tentang "kesihatan" kewangan rakan niaga dan buat keputusan sama ada untuk membuat perjanjian dengannya dengan syarat tertentu atau tidak.

Bagaimana ia akan membantu: meninggalkan penggunaan piawaian buku untuk penunjuk kecairan semasa, modal kerja bersih dan kebebasan kewangan, tentukan nilai piawai anda sendiri.

Analisis kecairan kunci kira-kira mengikut penunjuk relatif

Mari kita pertimbangkan pekali utama untuk menganalisis perusahaan.

Kecairan mutlak perusahaan (nisbah tunai)

Kecairan mutlak difahami sebagai penyediaan perusahaan dengan tunai dalam tempoh masa yang sangat singkat, secara harfiah "hari ini".

Pekali dikira menggunakan formula:

Nilai piawai pekali dianggap sebagai 0.2 atau lebih.

Tetapi nilai boleh berbeza-beza bergantung pada industri, saiz perusahaan, dan kitaran pengeluaran.

Perlu diingatkan bahawa nilai nisbah kecairan mutlak yang terlalu tinggi - dari 0.8 atau lebih - juga buruk dan menunjukkan penggunaan dana syarikat yang tidak berkesan.

Kecairan pertengahan, atau cepat, perusahaan (nisbah cepat)

Dikira menggunakan formula:

Kecairan interim sesebuah perusahaan menunjukkan betapa ia mampu membayar balik tuntutan dalam tempoh yang singkat tanpa menjejaskan aktiviti operasinya.

Nilai normatif untuk pekali adalah dari 0.7 hingga 1.5, sekali lagi bergantung pada industri dan kitaran pengeluaran.

Kecairan cepat juga dipanggil ujian asid atau ujian "kertas litmus", kerana menggunakan pekali ini anda boleh menguji perniagaan untuk "ketoksikan". Analoginya mudah: jika perniagaan tidak berkesan untuk beberapa waktu, maka tidak ada cukup wang dalam edaran untuk membeli bahan mentah dan perkhidmatan, atau membayar gaji. Syarikat perlu membuat pinjaman untuk menampung hutang. Akaun belum terima berhenti menampung kewajipan semasa, dan perniagaan kehilangan kecairan. Jika keadaan tidak berubah tidak lama lagi, ini akan membawa kepada muflis (lihat. ).

Lebih lanjut mengenai topik:

Bagaimana ia akan membantu: mengenal pasti aset syarikat yang boleh ditukar dengan cepat kepada tunai.

Bagaimana ia akan membantu: penilaian tepat kecairan aset syarikat akan berguna semasa pembangunan pelan tindakan anti-krisis. Ia akan membantu anda mengetahui bahagian obligasi semasa dan jangka sederhana yang boleh dipenuhi menggunakan rizab anda sendiri. Bagaimana untuk mengelakkan kesilapan dalam penilaian sedemikian adalah dalam penyelesaian ini.

Kecairan semasa (nisbah semasa, nisbah modal kerja)

Nilai nisbah kecairan semasa sangat penting untuk mana-mana perniagaan, kerana ia menentukan berapa kali syarikat boleh membayar balik kewajipannya kepada pemiutang jika ia menukar semua aset semasanya kepada tunai.

Formula nisbah semasa:

Nilai optimum nisbah semasa berada dalam julat dari 1 hingga 2.5.

Jika K t.l. kurang daripada 1, maka syarikat mempunyai masalah dengan kecairan.

Perlu:

1. Tingkatkan kecekapan perniagaan.
2. Kurangkan akaun belum bayar.
3. Naik pangkat pulangan ke atas aset.

Jika K t.l. lebih daripada 2.5, maka syarikat tidak aktif menggunakan modal kerja.

Perlu:

1. Tingkatkan akses kepada kredit jangka pendek.
2. Bekerja dengan akaun belum terima.
3. Meningkatkan pusing ganti inventori.

Seperti penunjuk sebelumnya, nisbah kecairan semasa akan bergantung kepada industri perusahaan. Jadual 3 menunjukkan piawaian yang disyorkan untuk pelbagai sektor ekonomi Rusia.

Jadual 3. Norma nisbah semasa

Analisis tiga penunjuk kecairan secara agregat

Ketiga-tiga penunjuk yang diterangkan di atas hanya perlu dianalisis bersama, kerana:

• Nisbah kecairan semasa hanya menunjukkan gambaran umum dan tidak menjamin bahawa syarikat tidak mempunyai masalah dengan kesolvenan. Ia tidak mengambil kira jangka hayat produk siap di gudang, kitaran pengeluaran, tarikh akhir pembayaran untuk penghutang dan banyak faktor lain yang mempengaruhi ketersediaan bekalan tunai percuma dalam perniagaan;
• Nisbah kecairan cepat tidak, seterusnya, mengambil kira jumlah inventori di gudang. Tetapi bagi syarikat perdagangan dan syarikat yang mempunyai kitaran pengeluaran yang panjang, inventori menduduki bahagian penting dalam garisan kunci kira-kira;
• nisbah kecairan mutlak sangat berbeza bergantung pada peringkat kitaran pengeluaran dan juga tarikh kalendar. Jika anda menganalisis pekali dari semasa ke semasa, anda boleh mencatatkan penurunan yang kuat selepas hari pembayaran gaji, cukai dan pembayaran di bawah kontrak besar.

Mari kita pertimbangkan penunjuk lain kecairan perusahaan.

Nisbah dana sendiri

Nisbah menunjukkan berapa banyak modal kerja syarikat disediakan dengan modal sendiri. Dikira menggunakan formula:

Mengikut piawaian, nisbah mesti lebih besar daripada atau sama dengan 0.1, oleh itu sekurang-kurangnya 10% daripada modal kerja mesti dibiayai daripada modal, selebihnya daripada dana yang dipinjam.

Penunjuk mencerminkan bahagian dana sendiri yang dilaburkan daripada modal ekuiti.

Formula untuk mengira pekali:

Nilai piawai untuk pekali adalah dalam julat dari 0.3 hingga 0.6.

Contoh analisis kecairan kunci kira-kira syarikat

Sebagai contoh, mari analisa kecairan kunci kira-kira menggunakan contoh syarikat Magnitogorsk Iron and Steel Works (PJSC MMK).

Jadual 4. Petikan daripada kunci kira-kira PJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works untuk 2014–2016

Langkah 1. Mari agihkan aset dan liabiliti perusahaan kepada kumpulan

Jadual 5. Aset dan liabiliti mengikut kumpulan, juta rubel.

Langkah 2. Mari kita analisa nisbah mengikut kumpulan kecairan

Jadual menunjukkan bahawa ketaksamaan A1≥P1 dipenuhi hanya pada tahun 2015. Dan pada 2016, A1 jauh lebih kecil daripada P1. Ini bermakna bahawa syarikat tidak akan dapat membayar tuntutan pemiutang "dalam satu hari"; ia tidak akan mempunyai bekalan wang percuma yang mencukupi.

A1+A2< П1+П2 на всем протяжении анализируемого периода. Значит, и в краткосрочном периоде у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

A3>P3 pada tahun 2016. Ini bermakna tahap inventori dan aset lain perusahaan membolehkannya menampung obligasi jangka panjang kepada pemiutang. Pada tahun 2015 dan 2014, ketidaksamaan tidak berlaku.

A4<П4 только в 2016 году. Это значит, что только к 2016 году предприятие заработало собственный капитал, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

Berdasarkan analisis di atas, kunci kira-kira PJSC MMK secara keseluruhannya tidak cair, tetapi dalam tempoh yang ditinjau terdapat trend positif.

Mari kita ingat bahawa PJSC MMK beroperasi dalam industri metalurgi ferus, yang sangat berintensif modal dan mempunyai kitaran pengeluaran yang panjang. Ini menerangkan kecairan rendah kunci kira-kira.

Langkah 3. Kira nisbah kecairan untuk tempoh yang dibentangkan. Mari tentukan dinamik dan bandingkan dengan penunjuk standard

Jadual 6. Pengiraan penunjuk kecairan

Langkah 4. Mari analisa keputusan yang diperolehi

Sehingga 31 Disember 2016, dengan julat standard 1–2.5, nisbah kecairan semasa (jumlah) ialah 1.91. Pada tahun-tahun sebelumnya, pekali juga mempunyai nilai yang sangat baik dan menunjukkan nilai positif untuk keseluruhan tempoh yang ditinjau.

Nisbah mudah tunai pertengahan ialah 0.82 pada 2016, yang juga berada dalam julat normal. Pada 2014, ia berada di bawah normal (0.69), tetapi dalam tempoh dua tahun ia meningkat sebanyak 0.13.

Nisbah kecairan mutlak mempunyai nilai yang sepadan dengan norma (0.30). Pada masa yang sama, semasa tempoh dianalisis, pekali menurun sebanyak 0.05. Penurunan itu dianggap tidak ketara, kerana turun naik yang besar dalam pekali mungkin berlaku pada peringkat kitaran pengeluaran yang berbeza.

Nisbah ekuiti mencapai nilai standard hanya pada 2016 dan berada pada had yang lebih rendah daripada norma. Pada tahun 2015 dan 2014, pekali malah negatif, yang menunjukkan bahawa nilai aset tetap melebihi modal ekuiti. Walau bagaimanapun, penunjuk menunjukkan dinamik positif yang kuat, yang membolehkan kita bergantung pada nilai penunjuk yang baik pada masa hadapan.

Koefisien kebolehgerakan modal kerja sendiri adalah di bawah norma sepanjang tempoh analisis. Sama seperti nisbah modal kerja sendiri, penunjuk menunjukkan dinamik positif.

Kesimpulan berdasarkan analisis kecairan kunci kira-kira perusahaan

Berdasarkan hasil analisis kecairan kunci kira-kira, kesimpulan boleh dibuat tentang kesolvenan perusahaan dalam tempoh pendek, sederhana dan panjang. Anda juga boleh mengesan dinamik kesolvenan dan membuat kesimpulan tentang kecekapan perusahaan.

Anda boleh meramalkan kemungkinan dan masa kebankrapan.

Untuk contoh yang sedang dipertimbangkan, kami membuat beberapa kesimpulan:

1. Secara amnya, kunci kira-kira PJSC MMK tidak cair. Tetapi ini sepadan dengan penunjuk untuk industri secara keseluruhan dan tidak boleh dianggap sebagai kelemahan yang ketara.
2. Nisbah kecairan berada dalam nilai standard. Syarikat mempunyai kesolvenan yang mencukupi.
3. Nisbah penyediaan dana sendiri dan kebolehgerakan modal kerja sendiri adalah di bawah nilai standard. Syarikat itu mempunyai hutang yang agak banyak. Tetapi dinamik pekali adalah positif, yang membolehkan kami membuat ramalan optimistik untuk masa depan.

Dalam tempoh yang ditinjau, dinamik semua penunjuk adalah positif, yang menunjukkan peningkatan dalam kecekapan operasi.

Salah satu petunjuk prestasi syarikat ialah tahap kecairan. Ia menilai kelayakan kredit organisasi, keupayaannya untuk membayar sepenuhnya kewajipannya tepat pada masanya. Butiran lanjut tentang nisbah kecairan yang wujud dan formula untuk kunci kira-kira baharu untuk mengira setiap penunjuk dibentangkan dalam artikel di bawah.

Intipatinya

Kecairan ialah sejauh mana liabiliti dilindungi oleh aset firma. Yang terakhir dibahagikan kepada kumpulan bergantung kepada tempoh transformasi menjadi. Penunjuk ini menilai:

• keupayaan firma untuk bertindak balas dengan cepat kepada masalah kewangan;
• keupayaan untuk meningkatkan aset dengan peningkatan jumlah jualan;
• peluang untuk membayar balik hutang.

Tahap kecairan

Kecairan yang tidak mencukupi dinyatakan dalam ketidakupayaan untuk membayar hutang dan tanggungjawab yang diandaikan. Kami perlu menjual aset tetap, dan dalam kes yang paling teruk, membubarkan organisasi. Kemerosotan keadaan kewangan dinyatakan dalam penurunan dalam keuntungan, kehilangan pelaburan modal pemilik, kelewatan dalam pembayaran faedah dan sebahagian daripada hutang pokok pinjaman.

Nisbah kecairan cepat (formula kunci kira-kira untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah) menggambarkan keupayaan entiti perniagaan untuk membayar balik hutang menggunakan dana yang tersedia dalam akaunnya. Kesolvenan semasa boleh menjejaskan hubungan dengan pelanggan dan pembekal. Jika perusahaan tidak dapat membayar balik hutangnya tepat pada masanya, kewujudannya diragui.

Sebarang nisbah kecairan (formula kunci kira-kira untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah) ditentukan oleh nisbah organisasi. Penunjuk ini dibahagikan kepada empat kumpulan. Dengan cara yang sama, sebarang nisbah kecairan (formula kunci kira-kira untuk pengiraan diperlukan untuk menganalisis aktiviti) boleh ditentukan secara berasingan untuk aset dan liabiliti yang dijual dengan cepat dan perlahan.

Aset

Kecairan ialah keupayaan aset perusahaan untuk menjana pendapatan tertentu. Kelajuan proses ini dicerminkan dengan tepat oleh nisbah kecairan. Formula baki untuk pengiraan akan dibentangkan di bawah. Lebih besar ia, lebih baik perusahaan itu "berdiri di atas kakinya."

Mari kita peringkat aset mengikut kelajuan ia ditukar kepada tunai:

• wang dalam akaun dan daftar tunai;
• bil, sekuriti perbendaharaan;
• hutang tidak tertunggak kepada pembekal, pinjaman yang dikeluarkan, Bank Pusat perusahaan lain;
• saham;
• peralatan;
• struktur;

Sekarang mari kita agihkan aset ke dalam kumpulan:

• A1 (yang paling cair): dana dalam bentuk tunai dan dalam akaun bank, saham perusahaan lain.

• A2 (dijual cepat): hutang jangka pendek rakan niaga.

• A3 (perlahan direalisasikan): inventori, kerja dalam proses, pelaburan kewangan jangka panjang.

• A4 (sukar dijual) - aset bukan semasa.

Aset tertentu adalah milik satu atau kumpulan lain bergantung pada tahap penggunaan. Sebagai contoh, untuk loji pembinaan mesin, mesin pelarik akan diklasifikasikan sebagai aset bukan semasa dengan hayat berguna selama beberapa tahun.

Liabiliti

Nisbah kecairan, formula untuk kunci kira-kira yang dibentangkan di bawah, ditentukan oleh nisbah aset kepada liabiliti. Yang terakhir juga dibahagikan kepada kumpulan:

• P1 - obligasi yang paling popular.
• P2 - pinjaman dengan tempoh sah sehingga 12 bulan.
• P3 - pinjaman jangka panjang lain.
• P4 - rizab perusahaan

Garisan setiap kumpulan tersenarai mestilah bertepatan dengan tahap kecairan aset. Oleh itu, sebelum membuat pengiraan, adalah dinasihatkan untuk memodenkan penyata kewangan.

Kecairan kunci kira-kira

Untuk menjalankan pengiraan selanjutnya, adalah perlu untuk membandingkan nilai kewangan kumpulan. Dalam kes ini, hubungan berikut mesti dipenuhi:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Jika tiga syarat pertama yang disenaraikan dipenuhi, maka yang keempat akan dipenuhi secara automatik. Walau bagaimanapun, kekurangan dana dalam salah satu kumpulan aset tidak boleh dikompensasikan dengan lebihan dalam kumpulan lain, kerana dana yang boleh direalisasikan dengan cepat tidak boleh menggantikan secara perlahan.

Untuk melaksanakan penilaian menyeluruh, jumlah nisbah kecairan dikira. Formula baki:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Nilai optimum ialah 1 atau lebih.

Maklumat yang disampaikan dengan cara ini tidak penuh dengan butiran. Pengiraan kesolvenan yang lebih terperinci dijalankan berdasarkan sekumpulan penunjuk.

Kecairan semasa

Keupayaan entiti perniagaan untuk membayar balik menggunakan semua aset ditunjukkan oleh nisbah semasa. Formula imbangan (nombor baris):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Terdapat juga algoritma lain yang membolehkan anda mengira nisbah semasa. Formula baki:

K = (OA - hutang jangka panjang - hutang pengasas) / (obligasi jangka pendek) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Lebih tinggi nilai penunjuk, lebih baik kesolvenan. Nilai standardnya dikira untuk setiap industri, tetapi secara puratanya berkisar antara 1.49 hingga 2.49. Nilai yang kurang daripada 0.99 menunjukkan ketidakupayaan perusahaan untuk membayar tepat pada masanya, dan nilai yang lebih daripada 3 menunjukkan perkadaran tinggi aset yang tidak digunakan.

Pekali mencerminkan kesolvenan organisasi bukan sahaja pada masa semasa, tetapi juga dalam keadaan kecemasan. Walau bagaimanapun, ia tidak selalu memberikan gambaran lengkap. Bagi perusahaan perdagangan, nilai penunjuk adalah kurang daripada nilai normatif, manakala bagi perusahaan pembuatan selalunya lebih tinggi.

Kecairan segera

Keupayaan entiti perniagaan untuk membayar balik obligasi menggunakan aset boleh dijual dengan cepat tolak inventori mencerminkan nisbah kecairan cepat. Formula imbangan (nombor baris):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (tempoh. DZ + berbilang. pelaburan kewangan + DS) / (tempoh. pinjaman) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Dalam pengiraan pekali ini, seperti yang sebelumnya, rizab tidak diambil kira. Dari sudut ekonomi, penjualan kumpulan aset ini akan membawa paling banyak kerugian kepada perusahaan.

Nilai optimum ialah 1.5, minimum ialah 0.8. Penunjuk ini menggambarkan bahagian liabiliti yang boleh dilindungi oleh aliran tunai daripada aktiviti semasa. Untuk meningkatkan nilai penunjuk ini, adalah perlu untuk meningkatkan jumlah dana sendiri dan menarik pinjaman jangka panjang.

Seperti dalam kes sebelumnya, nilai penunjuk yang lebih besar daripada 3 menunjukkan struktur modal yang teratur secara tidak rasional, yang disebabkan oleh pusing ganti inventori yang perlahan dan peningkatan dalam akaun belum terima.

Kecairan mutlak

Keupayaan entiti perniagaan membayar balik hutang dengan tunai mencerminkan nisbah kecairan mutlak. Formula imbangan (nombor baris):

Kal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Nilai optimum adalah lebih daripada 0.2, minimum ialah 0.1. Ia menunjukkan bahawa organisasi boleh membayar 20% daripada liabiliti semasanya dengan segera. Walaupun kebarangkalian teori semata-mata keperluan untuk pembayaran balik segera semua pinjaman, adalah perlu untuk dapat mengira dan menganalisis nisbah kecairan mutlak. Formula baki:

K= (pelaburan kewangan jangka pendek + DS) / (pinjaman jangka pendek) = A1 / (Π1 + Π2).

Pengiraan juga menggunakan nisbah kecairan kritikal. Formula baki:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Penunjuk lain

Kebolehgerakan modal: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Penurunan dalam dinamiknya dianggap sebagai faktor positif, kerana sebahagian daripada dana yang dibekukan dalam inventori dan akaun belum terima dikeluarkan.

Bahagian aset dalam kunci kira-kira: (jumlah kunci kira-kira - A4) / jumlah kunci kira-kira.

Peruntukan dana sendiri: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisasi mesti mempunyai sekurang-kurangnya 10% daripada sumber pembiayaan sendiri dalam struktur modal.

Modal kerja bersih

Penunjuk ini menggambarkan perbezaan antara aset semasa dan pinjaman serta akaun belum bayar. Ini adalah sebahagian daripada modal yang dibentuk melalui pinjaman jangka panjang dan dana sendiri. Formula untuk pengiraan ialah:

Modal bersih = OA - pinjaman jangka pendek = baris 1200 - baris 1500

Lebihan modal kerja berbanding liabiliti menunjukkan bahawa syarikat mampu membayar hutang dan mempunyai rizab untuk mengembangkan aktivitinya. Nilai standard lebih besar daripada sifar. Kekurangan modal kerja menunjukkan ketidakupayaan organisasi untuk membayar obligasi, dan lebihan yang ketara menunjukkan penggunaan dana yang tidak rasional.

Contoh

Kunci kira-kira syarikat termasuk:

• Tunai (DC) - 60,000 rubel.
• Pelaburan jangka pendek (SFI) - 27,000 rubel.
• (DZ) - 120,000 gosok.
• OS - 265 ribu rubel.
• Aset tidak ketara - 34 ribu rubel.
• Inventori (PZ) - 158,000 gosok.
• (KZ) - 105,000 gosok.
• Pinjaman jangka pendek (CC) - RUB 94,000.
• Pinjaman jangka panjang - 180 ribu rubel.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.

Nilai optimum adalah lebih daripada 0.2. Syarikat itu mampu membayar 43% daripada obligasinya menggunakan dana dalam akaun banknya.

Mari kita mengira nisbah kecairan cepat. Formula baki:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.

Nilai minimum penunjuk ialah 0.80. Jika syarikat menggunakan semua dana yang ada, termasuk akaun belum terima, maka jumlah ini akan menjadi 1.09 kali lebih banyak daripada liabiliti sedia ada.

Mari kita hitung nisbah kecairan kritikal. Formula baki:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

Tafsiran keputusan

Koefisien itu sendiri tidak membawa apa-apa makna, tetapi dari segi selang masa mereka mencirikan secara terperinci aktiviti perusahaan. Terutama jika ia ditambah dengan penunjuk pengiraan lain dan pertimbangan yang lebih terperinci tentang aset yang diambil kira dalam garisan kunci kira-kira tertentu.

Inventori tidak cair tidak boleh dijual atau digunakan dengan cepat dalam pengeluaran. Mereka tidak boleh diambil kira semasa mengira kecairan semasa.

Dalam organisasi yang merupakan sebahagian daripada kumpulan induk, apabila mengira nisbah kecairan, penunjuk penghutang dan pemiutang dalaman tidak diambil kira. Tahap kesolvenan paling baik ditentukan oleh nisbah kecairan mutlak.

Penilaian berlebihan aset akan menyebabkan banyak masalah. Kemasukan kutipan hutang yang tidak mungkin dalam pengiraan membawa kepada penilaian kesolvenan yang tidak betul (dikurangkan) dan penerimaan data yang tidak boleh dipercayai mengenai kedudukan kewangan organisasi.

Sebaliknya, jika aset dikecualikan daripada pengiraan, kebarangkalian untuk menerima pendapatan yang rendah, sukar untuk mencapai nilai standard penunjuk kecairan.

Analisis kecairan kunci kira-kira, menggunakan contoh Lenta LLC

Analisis kecairan kunci kira-kira adalah sebahagian daripada metodologi untuk menilai kesolvenan sesebuah organisasi. Kesolvenan ialah keupayaan untuk membayar balik hutang pembayaran anda tepat pada masanya dengan sumber tunai.

Menilai kesolvenan adalah aspek penting dalam analisis kewangan. Penilaian rakan kongsi perniagaan untuk mewujudkan perniagaan bersama atau melaksanakan projek pelaburan, serta untuk pengurusan dalaman keadaan kewangan organisasi.

Penilaian kesolvenan pada kunci kira-kira, Borang 1, dijalankan berdasarkan ciri kecairan aset semasa, yang ditentukan oleh masa yang diperlukan untuk menukarnya kepada tunai. Semakin sedikit masa yang dibelanjakan, semakin cair aset tersebut.

Analisis kecairan perusahaan ialah analisis kecairan kunci kira-kira dan terdiri daripada membandingkan aset untuk aset, dikumpulkan mengikut tahap kecairan dan disusun dalam susunan menurun, dengan liabiliti untuk liabiliti, digabungkan mengikut tarikh matangnya dalam menaik. pesanan.

Intipati analisis kecairan kunci kira-kira adalah untuk menyemak sama ada liabiliti dalam liabiliti kunci kira-kira dilindungi oleh asetnya.

Baki dianggap cair mutlak jika nisbah berikut wujud:

A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.

Kegagalan untuk memenuhi satu atau lebih ketidaksamaan menunjukkan pelanggaran kecairan kunci kira-kira.

Jadual 2.5

Keputusan pengiraan berdasarkan data kunci kira-kira menunjukkan bahawa dalam dua tempoh yang dianalisis dalam Lenta LLC, perbandingan keputusan kumpulan untuk aset dan liabiliti mempunyai bentuk berikut:

Jadual 2.6

(Penunjuk yang menyimpang daripada norma ditunjukkan dalam warna merah.)

Dalam Rajah. 2.6 anda boleh melihat nisbah aset dan liabiliti Lenta LLC untuk 2 tempoh pelaporan.

Analisis ini menunjukkan bahawa perusahaan Lenta LLC bukanlah perusahaan cair dan, dalam kes di mana perlu membayar balik obligasi jangka pendek dengan segera, ia akan menjadi sebuah syarikat yang tidak solven, atau ia akan mula menjual aset tetapnya, yang merupakan trend yang tidak menggalakkan dalam aktiviti kewangan perusahaan, serta ia akan mengurangkan minat pelabur dan menolak entiti undang-undang lain yang mempunyai hubungan perniagaan dengannya di pasaran, kerana syarikat itu tidak akan mempunyai kestabilan kewangan.

Berdasarkan penunjuk yang diperoleh, adalah mungkin untuk mengira lebihan pembayaran, iaitu kekurangan dana untuk mencapai penunjuk standard (jika penunjuk negatif), serta peratusan perlindungan, yang menunjukkan bahagian kecairan modal kerja. syarikat menyediakan di bawah penunjuk tertentu. Jadual 2.7

Jadual 2.7

Berdasarkan data yang diperoleh, tahap kecairan kunci kira-kira boleh dicirikan sebagai tidak mencukupi.

Ketaksamaan A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 menunjukkan tahap kecairan semasa. Kecairan semasa menunjukkan tahap kesolvenan atau insolvensi syarikat dan dikira menggunakan formula.

TL = (A1 + A2) ? (P1 + P2).

TL = -7205066.00 (2011 sejak 2012 angka ini telah meningkat lebih banyak lagi)

Lebihan pembayaran negatif menunjukkan kecairan kunci kira-kira semasa yang terlalu rendah.

Kegagalan untuk memenuhi ketaksamaan ketiga (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Kegagalan untuk memenuhi ketidaksamaan keempat, A4>P4, menunjukkan bahawa organisasi mempunyai kekurangan modal kerja sendiri, oleh itu, kestabilan kewangan terjejas.

kesolvenan kecairan kunci kira-kira