Benoeming van werkkapitaal en zijn rol in de productie. Evaluatie van de effectiviteit van de vorming en het gebruik van het werkkapitaal van een onderneming

Invoering

Hoofdstuk 1. De rol van werkkapitaal bij het verzekeren van de huidige activiteiten van de onderneming

1.1 Het algemene concept van werkkapitaal. De rol van werkkapitaal in het productieproces. Samenstelling en structuur van het werkkapitaal van de onderneming

1.2 Indicatoren van het effectieve gebruik van werkkapitaal in de onderneming

Hoofdstuk 2. Berekening en analytisch gedeelte

2.1 Ontwikkelingsgeschiedenis en organisatiestructuur van het management van de naamloze vennootschap "Vyazemsky Melkombinat"

2.2 Analyse van de technische en economische indicatoren van de naamloze vennootschap "Vyazemsky Mill"

2.3 Evaluatie van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal van de naamloze vennootschap "Vyazemsky Melkombinat"

2.4 Manieren om de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal van de naamloze vennootschap "Vyazemsky Melkombinat" te verbeteren

Conclusie

Literatuur

Invoering

De financiële middelen van een economische entiteit hebben altijd twee toepassingsgebieden: een deel van het geld wordt geïnvesteerd (belegd) in vaste activa voor verschillende doeleinden, het andere deel van het geld wordt voorgeschoten in werkkapitaal (werkkapitaal).

Werkkapitaal is in de eerste plaats belangrijk vanuit het oogpunt van het waarborgen van de continuïteit en efficiëntie van de huidige activiteiten van de onderneming.

Bij financiële activiteiten speelt werkkapitaal een belangrijke rol, aangezien de financiële toestand, liquiditeit en solvabiliteit van de organisatie in sterkere mate afhangen van het niveau van de bedrijfsactiviteit, het optimale gebruik van werkkapitaal, beoordeling van de omvang en structuur ervan. Aangezien vlottende activa het grootste deel van de liquide middelen van de onderneming vormen, zou hun waarde voldoende moeten zijn om het ritmische en uniforme werk van de organisatie en bijgevolg de winst te verzekeren. Werkkapitaalbeheer is gericht op het voorzien in de huidige behoefte aan financiële middelen voor de uitvoering van wettelijke werkzaamheden.

De economische beoordeling van de toestand van vlottende activa is gebaseerd op het gebruik van indicatoren die de mate van efficiëntie en bruikbaarheid van hun gebruik in het productieproces karakteriseren. Efficiënt gebruik van werkkapitaal speelt een belangrijke rol bij het waarborgen van de normalisering van de onderneming, waardoor het niveau van winstgevendheid van de productie wordt verhoogd.

Het financieringsbeleid voor vlottende activa maakt deel uit van het algemene beleid voor het beheer van de vlottende activa, dat erin bestaat het volume en de samenstelling van de financiële bronnen van hun oprichting (eigen en geleende vlottende activa) te optimaliseren vanuit het oogpunt van een effectief gebruik van het eigen vermogen en voldoende financiële stabiliteit van de onderneming.

Het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal is een integraal onderdeel van financiële planning. De geplande waarde van werkkapitaal wordt vastgesteld door rantsoenering, dat wil zeggen het bepalen van de standaard van werkkapitaal. Rantsoenering van het werkkapitaal is de basis voor een rationeel gebruik van de bedrijfsmiddelen van de onderneming.

Het gebruik van werkkapitaal in economische activiteit moet worden uitgevoerd op een niveau dat de tijd minimaliseert en de circulatiesnelheid van werkkapitaal en de transformatie ervan in reële geldvoorraad voor latere financiering en verwerving van nieuw werkkapitaal maximaliseert. Het doel van het werk is om de effectiviteit van de vorming, het gebruik van het werkkapitaal van de onderneming te evalueren.

werkkapitaal

Hoofdstuk 1. De rol van werkkapitaal bij het verzekeren van de huidige activiteiten van de onderneming

1.1 Het algemene concept van werkkapitaal. De rol van werkkapitaal in het productieproces. Samenstelling en structuur van het werkkapitaal van de onderneming

Werkkapitaal (werkkapitaal) is een deel van het kapitaal van de onderneming dat wordt geïnvesteerd in haar huidige (vlottende) activa, die met een zekere regelmaat worden vernieuwd om de huidige activiteiten te verzekeren en minstens één keer per jaar of één productiecyclus worden omgezet. Werkkapitaal neemt de tweede plaats in termen van zijn waarde in na vast kapitaal in de totale hoeveelheid middelen die de economie van een economische entiteit bepalen. Een kenmerk van werkkapitaal is dat het niet wordt verbruikt, maar wordt voorgeschoten. Dit zorgt voor de continuïteit van het proces van aan- en verkoop van goederen. In tegenstelling tot vast kapitaal draagt ​​het circulerend kapitaal tijdens een productiecyclus zijn waarde volledig over aan het nieuw gecreëerde product, wordt het na elke kringloop in contanten en vervolgens in natuurlijk-materiële vorm terugbetaald. Een deel van het werkkapitaal verandert van natuurlijk-materiële vorm (grondstoffen), een deel verdwijnt spoorloos als afvalenergie, gas.

Figuur 1. Circulatie werkkapitaal

Figuur 1 toont de circulatie van het werkkapitaal van de onderneming.

De behoefte van het bedrijf aan werkkapitaal hangt van veel factoren af:

Volumes van productie en verkoop;

de aard van de onderneming;

schaal van activiteit;

duur van de productiecyclus;

Enterprise kapitaalstructuur;

Boekhoudkundig beleid van de onderneming en het afwikkelingssysteem;

Voorwaarden en praktijk van leningen aan de economische activiteit van de onderneming;

De mate van materiële en technische voorziening;

Soorten en structuur van verbruikte grondstoffen;

Groeipercentages van productievolumes en verkoop van de producten van het bedrijf.

De structuur van het werkkapitaal van de onderneming is weergegeven in figuur 2.

Gestandaardiseerd werkkapitaal Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal

Figuur 2. De structuur van het werkkapitaal van de onderneming

Het werkkapitaal in de praktijk van planning, boekhouding en evaluatie wordt verdeeld volgens de volgende criteria:

Volgens de functionele rol in het productieproces: werkkapitaal en circulatiefondsen.

De hoeveelheid werkkapitaal die deel uitmaakt van werkkapitaalactiva wordt bepaald door het organisatorische en technische productieniveau, het werkterrein, de omvang van de productie en de duur van de productiecyclus van vervaardigde producten. Het werkkapitaal omvat voorraden (grondstoffen, materialen, brandstof), onderhanden werk, halffabrikaten in eigen productie, uitgestelde kosten.

De hoeveelheid werkkapitaal die deel uitmaakt van de circulatiefondsen wordt bepaald door de organisatie van marktonderzoek en verkoop van producten, de voorwaarden voor de verkoop van producten, het systeem van warencirculatie en de betalingsmethoden voor producten.

Werkkapitaal- dit zijn de middelen die het proces van economische activiteit dienen en tegelijkertijd deelnemen aan het productieproces en aan het proces van verkoop van producten. Een van de voorwaarden voor de continuïteit en het ritme van het productie- en circulatieproces is de voortdurende vernieuwing van zijn materiële basis - de productiemiddelen.

Het werkkapitaal neemt in zijn omzet consequent monetaire, productieve en warenvormen aan en wordt daarom onderverdeeld in werkkapitaal en circulatiefondsen. . Draaiende productiemiddelen de maakindustrie bedienen. Ze materialiseren zich in de arbeidsobjecten (grondstoffen, materialen, brandstof, enz.) en gedeeltelijk in de arbeidsmiddelen in de vorm van IBE en worden belichaamd in productievoorraden, onderhanden werk, in halffabrikaten van eigen fabricage . Werkkapitaalactiva vormen ook uitgestelde kosten die nodig zijn voor het creëren van achterstanden, het installeren van nieuwe apparatuur, enz. circulatie fondsen zijn niet direct betrokken bij het productieproces. Hun doel is om middelen te verschaffen voor het circulatieproces, om de circulatie van ondernemingsfondsen te onderhouden. De geldcirculatie bestaat uit afgewerkte producten en contanten.

Het circulerend kapitaal is constant in beweging en maakt een continu circuit, wat tot uiting komt in de constante vernieuwing van het productieproces:

D-T ... T-P-T .. T "-D"

Eerste trap (D - T), contant of voorbereidend, wanneer werkkapitaal van de vorm van contant geld in de vorm van voorraden gaat. Tweede podium circulatie (T - P - T") Het bestaat in het overdragen van aangekochte materiële activa en productievoorraden aan de productie, in het combineren van arbeidsmiddelen en voorwerpen met arbeidskracht en in het creëren van een nieuw product dat de overgedragen en nieuw gecreëerde waarde heeft geabsorbeerd. derde fase De circulatie (C - D") bestaat uit de verkoop van gefabriceerde producten en het ontvangen van fondsen. In dit stadium gaat het werkkapitaal van het productiestadium naar het circulatiestadium en neemt het weer de vorm aan van contant geld.

Het circuit is geen enkel proces. Dit is een proces dat constant plaatsvindt en een kapitaalomzet vertegenwoordigt. . Na één kringloop te hebben doorlopen, gaat het circulerend kapitaal een nieuwe aan, d.w.z. de kringloop is continu en er is een constante verandering in de vormen van de voorgeschoten waarde.

Een belangrijke rol bij het waarborgen van de normalisatie van het werk van de onderneming wordt gespeeld door het effectieve gebruik van werkkapitaal. Een generaliserende indicator van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal is een indicator van zijn winstgevendheid, berekend als de verhouding tussen de winst uit de verkoop van producten of ander financieel resultaat en de hoeveelheid werkkapitaal. Deze indicator kenmerkt de hoeveelheid winst die wordt ontvangen voor elke roebel werkkapitaal en weerspiegelt de financiële efficiëntie van de onderneming, aangezien het het werkkapitaal is dat zorgt voor de omzet van alle middelen in de onderneming.

Evaluatie van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal wordt uitgevoerd door middel van indicatoren van de omzet: 1) Omzet werkkapitaal in dagen wordt bepaald door het werkkapitaal te delen door een dagomzet, gedefinieerd als de verhouding van het verkoopvolume tot de duur van de periode in dagen, of als de verhouding van de duur van de periode tot het aantal omwentelingen; 2) directe omzet ratio (aantal omzetten) voor een bepaalde periode - een jaar, een kwartaal. Deze indicator geeft het aantal schakelingen weer dat bijvoorbeeld per jaar door het werkkapitaal van de onderneming wordt gemaakt. Het wordt berekend als het quotiënt van het delen van het volume verkochte (of verhandelbare) producten door werkkapitaal, dat wordt genomen als de gemiddelde hoeveelheid werkkapitaal; 3) omgekeerde omzetverhouding of belastingsfactor (vast) werkkapitaal geeft de hoeveelheid werkkapitaal weer die is uitgegeven aan elke roebel aan verkochte (verhandelbare) producten en wordt als volgt berekend.

Door de omzet- en belastingratio's in dynamiek te vergelijken, kunt u een trend in de verandering van deze indicatoren identificeren en bepalen hoe efficiënt en effectief het werkkapitaal van het bedrijf wordt gebruikt.

De omzet van werkkapitaal kan versnellen of vertragen. Wanneer de omzet vertraagt, zijn er extra fondsen betrokken bij de omzet. Het effect van een versnelde omzet komt tot uiting in een vermindering van de behoefte aan werkkapitaal in verband met de verbetering van hun gebruik, hun besparingen, wat de toename van productievolumes en daarmee financiële resultaten beïnvloedt. De versnelling van de omzet leidt tot het vrijkomen van een deel van het werkkapitaal, dat ofwel wordt gebruikt voor de productiebehoeften of voor accumulatie op de lopende rekening. Uiteindelijk verbeteren de solvabiliteit en financiële toestand.

Het succes van een onderneming hangt voor een groot deel af van de juiste bepalen van de behoefte aan werkkapitaal. Het bepalen van de behoefte van een onderneming aan haar eigen besturingssystemen wordt uitgevoerd tijdens het rantsoeneringsproces, d.w.z. definitie van de OS-standaard.

rantsoenering is de vaststelling van de optimale hoeveelheid werkkapitaal die nodig is voor de organisatie en uitvoering van de normale economische activiteit van de onderneming. Door middel van rantsoenering bepalen de financiële diensten van een onderneming de behoefte aan eigen werkkapitaal in een minimale maar voldoende hoeveelheid om de uitvoering van geplande taken te waarborgen en de continuïteit van het reproductieproces te behouden.

De belangrijkste methode voor het bepalen van de geplande behoefte aan werkkapitaal is de directe-rekeningmethode. Het normalisatieproces omvat:

1) ontwikkeling van voorraadstandaarden voor bepaalde soorten voorraadartikelen van alle elementen van genormaliseerd werkkapitaal;

bepaling van frequente normen voor elk onderdeel van het werkkapitaal;

berekening van de geaggregeerde norm voor het eigen genormaliseerd werkkapitaal.

Werkkapitaalnormen - dit is het voorraadvolume voor de belangrijkste voorraadartikelen die de onderneming nodig heeft om normaal, ritmisch werk te garanderen. Normen zijn relatieve waarden die zijn ingesteld in voorraaddagen of als percentage van een bepaalde basis (commodityproducten, volume vaste activa) en tonen de duur van de periode die wordt geboden door dit soort voorraad materiële hulpbronnen. Ze worden in de regel voor een bepaalde periode (kwartaal, jaar) vastgesteld, maar ze kunnen ook voor een langere periode geldig zijn.

Voor de volgende onderdelen van het genormaliseerd werkkapitaal worden de normen apart vastgesteld:

productie voorraden;

Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie;

Uitgestelde uitgaven;

Voorraden van afgewerkte producten in het magazijn van de onderneming.

Na het bepalen van het OS-verbruik, d.w.z. de maximaal toelaatbare geplande waarde van het verbruik van grondstoffen die kan worden besteed aan de productie van een eenheid output, worden private OS-normen bepaald. De norm geeft het minimaal vereiste bedrag aan middelen weer om de economische activiteit van de onderneming te verzekeren. Met andere woorden, dit is de monetaire uitdrukking van de geplande voorraad voorraadartikelen.

Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal omvat circulatiefondsen, met uitzondering van afgewerkte producten in het magazijn van de onderneming. De behoefte van de onderneming aan dit werkkapitaal wordt door berekening bepaald. Het bedrijf berekent de behoefte aan contant geld, in werkkapitaal voor voorraden goederen.

Bronnen van OS-financiering zijn onderverdeeld in eigen, geleend en aangetrokken.

Inleiding ................................................. . ................................................. .. ......3

1. Samenstelling, structuur en classificatie van het werkkapitaal van de onderneming ..4

2. Principes van werkkapitaalbeheer .................................................. ............7

3. De rol van werkkapitaal in de activiteiten van de onderneming ................................... 12

Conclusie................................................. ................................................. . .vijftien

Bibliografie ................................................... .. ..............17

Invoering

Het verhogen van de efficiëntie van het management is onlosmakelijk verbonden met het verbeteren van het beheer van het werkkapitaal, waarmee de beweging van het totale sociale product wordt uitgevoerd. De kwaliteit van dit beheer, dat gebaseerd is op een rationele organisatie van het werkkapitaal, heeft een directe invloed op de resultaten van de economische activiteit. Rantsoenering van het werkkapitaal is de belangrijkste schakel in hun beheer.

De verdeling van productiemiddelen in vaste activa en circulerende activa is een gevolg van hun verschillende deelname aan de productie van de gebruikswaarde van goederen en de verschillende overdracht van hun waarde naar het eindproduct. Vandaar de verschillen in de reproductie van vaste en circulerende activa.

In tegenstelling tot vaste activa worden circulerende activa van ondernemingen in hun natuurlijke vorm (grondstoffen, basis- en hulpstoffen, enz.) in elke productiecyclus volledig verbruikt (hetzij als onderdeel van nieuwe gefabriceerde producten, hetzij als bijdrage aan het arbeidsproces zelf) en volledig hun waarde overdragen aan het eindproduct. Na de verkoop van producten wordt deze kost terugbetaald in de ontvangen opbrengst, wat het mogelijk maakt om de levering van arbeidsvoorwerpen te vernieuwen en het productieproces voort te zetten.

Het definiëren van de essentie van werkkapitaal als kostencategorie is het belangrijkste punt om hun rol en doel te begrijpen.

Als kostencategorie hebben vlottende activa echter een zekere bewegingsonafhankelijkheid ten opzichte van de beweging van materiële waarden, dit zijn gebruikswaarden. Dit komt met name tot uiting in het feit dat de beweging van het werkkapitaal van een onderneming niet altijd identiek is aan de beweging van materiële waarden.

1. Samenstelling, structuur en classificatie van het werkkapitaal van de onderneming.

Een onmisbare voorwaarde voor de uitvoering van economische activiteit door de onderneming is de beschikbaarheid van werkkapitaal. Werkkapitaal is contant geld dat is voorgeschoten naar werkkapitaalcirculatieactiva.

Werkkapitaal van de onderneming, die deelneemt aan het productie- en verkoopproces van producten, maakt een continu circuit. Tegelijkertijd gaan ze van de circulatiesfeer naar de productiesfeer en omgekeerd, in de vorm van circulatiefondsen en circulerende productiefondsen. Zo veranderen de vlottende activa, die achtereenvolgens drie fasen doorlopen, hun natuurlijk-materiële vorm.

Vlottende activa van de onderneming bestaan ​​in de sfeer van productie en in de sfeer van de circulatie. Circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen zijn onderverdeeld in verschillende elementen die de materiële structuur van het werkkapitaal vormen.

Elementen van werkkapitaal.

Werkkapitaalactiva omvatten:

productieve reserves;

onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie;

Toekomstige uitgaven.

Voorraden zijn de arbeidsvoorwerpen die worden voorbereid om in het productieproces te worden gelanceerd. Allereerst zijn in hun samenstelling de volgende elementen te onderscheiden: grondstoffen, basishulpstoffen, brandstof, brandstof, ingekochte halffabrikaten en onderdelen, containers en verpakkingsmaterialen, reserveonderdelen voor lopende reparaties, laagwaardige en slijtende artikelen .

Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie zijn arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen, samenstellingen en producten die in bewerking of assemblage zijn, evenals halffabrikaten van eigen productie die in sommige winkels niet volledig is voltooid door productie en die in andere winkels van hetzelfde bedrijf verder worden verwerkt.

Uitgestelde kosten zijn immateriële elementen van het werkkapitaal, inclusief de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten die in een bepaalde periode (kwartaal, jaar) worden geproduceerd, maar worden toegerekend aan producten van de toekomstige periode.

De circulatiefondsen bestaan ​​uit de volgende elementen:

Afgewerkte producten in magazijnen;

Goederen in transit (verzonden producten);

Contant geld;

Fondsen in schikkingen met consumenten van producten.

De verhouding tussen de afzonderlijke elementen van het werkkapitaal of hun componenten wordt de structuur van het werkkapitaal genoemd. In de reproductieve structuur is de verhouding tussen circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen dus gemiddeld 4:1. In de structuur van de industriële voorraden voor de industrie wordt de belangrijkste plaats (ongeveer ¼) ingenomen door grondstoffen en basismaterialen, het aandeel van reserveonderdelen en containers is veel lager (ongeveer 3%). De productiereserves zelf hebben een groter aandeel in de brandstof- en materiaalintensieve industrieën. De structuur van het werkkapitaal hangt af van de sectorale affiliatie van de onderneming, de aard en kenmerken van de organisatie van productieactiviteiten, de leveringsvoorwaarden en marketing van schikkingen met consumenten en leveranciers.

Volgens de bronnen van oprichting is het werkkapitaal van een onderneming verdeeld in eigen en geleend (aangetrokken).

Eigen vermogen van ondernemingen met de ontwikkeling van een markteconomie, ondernemersactiviteit en verzelfstandiging spelen een beslissende rol. Ze zorgen voor financiële stabiliteit en operationele onafhankelijkheid van de economische entiteit. Eigen circulerende activa van geprivatiseerde ondernemingen staan ​​volledig tot hun beschikking: ondernemingen hebben het recht om ze te verkopen, over te dragen aan andere economische entiteiten, burgers, ze te leasen, enz.

Geleende middelen, voornamelijk aangetrokken in de vorm van bankleningen, dekken de extra behoefte van de onderneming aan middelen. Tegelijkertijd zijn de belangrijkste voorwaarden voor kredietverlening de betrouwbaarheid van de financiële toestand van de onderneming en de beoordeling van haar financiële stabiliteit. De plaatsing van circulerende activa in het reproductieproces bepaalt hun verdeling in circulerende productie-activa en circulatiefondsen. Circulerende productiemiddelen functioneren in het productieproces, en circulatiefondsen - in het circulatieproces, d.w.z. verkoop van afgewerkte producten en aankoop van voorraadartikelen. De optimale verhouding van deze fondsen wordt bepaald door het grootste aandeel circulerende productiemiddelen dat betrokken is bij waardecreatie. De waarde van circulatiefondsen moet voldoende zijn om een ​​duidelijk en ritmisch circulatieproces te waarborgen.

Op basis van de principes van organisatie en regulering van productie en circulatie, wordt werkkapitaal verdeeld in gestandaardiseerd en niet-gestandaardiseerd. Genormaliseerd werkkapitaal is eigen werkkapitaal, berekend volgens economisch verantwoorde maatstaven. Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal is een onderdeel van circulatiefondsen. Een rationeel en effectief beheer van deze groep werkkapitaal voorkomt een onredelijke toename ervan, helpt de omzet van werkkapitaal in de circulatiesfeer te versnellen.

Werkkapitaalbeheer hangt nauw samen met hun samenstelling en plaatsing. Verschillende bedrijfsentiteiten hebben een verschillende samenstelling en structuur van het werkkapitaal. Ze zijn afhankelijk van de eigendomsvorm, de bijzonderheden van de organisatie van het productieproces, de relaties met leveranciers en kopers, de structuur van de productiekosten, de financiële toestand en andere factoren.

De toestand, samenstelling en structuur van voorraden onderhanden werk en gereed product zijn belangrijke indicatoren voor de commerciële activiteit van de onderneming. Bepaalde structuren en het identificeren van trends in de elementen van werkkapitaal maken het mogelijk om de parameters van de ontwikkeling van ondernemerschap te voorspellen.

2. Principes van werkkapitaalbeheer

Het belangrijkste element van werkkapitaalbeheer is de wetenschappelijk onderbouwde regulering ervan. Volgens de middelen om het werkkapitaal te normaliseren, wordt de algemene behoefte van economische entiteiten aan vast werkkapitaal bepaald. De juiste berekening van deze behoefte heeft een grote economische positie. Tegelijkertijd wordt een permanent noodzakelijk minimumbedrag vastgesteld om de stabiele financiële toestand van de onderneming te waarborgen.

De basisprincipes van normalisatie van werkkapitaal worden bepaald afhankelijk van veranderingen in bedrijfsomstandigheden, de ontwikkeling van marktrelaties, verzelfstandiging. De rantsoenering van het werkkapitaal wordt bij elke onderneming uitgevoerd in strikte overeenstemming met de kostenramingen voor productie- en niet-productiebehoeften, een bedrijfsplan dat alle aspecten van commerciële activiteit weerspiegelt. Dit zorgt voor de onderlinge koppeling van financiële productie-indicatoren die nodig zijn voor succesvolle ondernemersactiviteiten. Rantsoenering moet zorgen voor de optimale waarde van alle elementen van genormaliseerd werkkapitaal.

Het doel van rantsoenering is het bepalen van de rationele hoeveelheid werkkapitaal die gedurende een bepaalde periode naar de circulatiesfeer wordt omgeleid.

Rantsoenering is het vaststellen van economisch verantwoorde (geplande) voorraadnormen en normen voor de elementen van het werkkapitaal die nodig zijn voor de normale bedrijfsvoering van de onderneming. Genormaliseerd werkkapitaal omvat meestal werkkapitaal en afgewerkte producten. Oplagefondsen zijn meestal niet gestandaardiseerd.

In het proces van normalisatie van werkkapitaal worden normen en standaarden ontwikkeld. De norm van werkkapitaal is een relatieve waarde die overeenkomt met het economisch minimaal verantwoorde voorraadvolume. Ze zijn ingesteld, meestal in dagen. De normen voor werkkapitaal zijn afhankelijk van de normen voor het verbruik van materialen in productie; normen voor slijtvastheid van reserveonderdelen en gereedschappen; de duur van de productiecyclus; leverings- en verkoopvoorwaarden; tijd om sommige materialen bepaalde eigenschappen te geven die nodig zijn voor industriële consumptie; andere factoren.

De normen voor werkkapitaal onder relatief ongewijzigde economische omstandigheden zijn van lange duur. De noodzaak om ze te verduidelijken is te wijten aan belangrijke veranderingen in de technologie en organisatie van de productie, het productassortiment, de samenstelling van het businessplan, prijswijzigingen en andere indicatoren.

De werkkapitaalratio is het minimaal vereiste bedrag aan middelen om de ondernemersactiviteit van de onderneming te verzekeren. Werkkapitaalratio's worden bepaald rekening houdend met de behoefte aan middelen zoals voor de hoofdactiviteit. Hetzelfde geldt voor kapitaalreparaties aan eigen, woning- en gemeentediensten, hulp-, hulp- en andere huishoudens die niet op een zelfstandige balans staan.

Als de normen van het werkkapitaal voor een relatief lange periode kunnen worden vastgesteld, worden de normen voor een bepaalde periode (jaar, kwartaal) berekend. Werkkapitaalratio's worden gedefinieerd als het product van de hoeveelheid eendaagse consumptie of output en de normen voor de overeenkomstige soorten werkkapitaal.

Eendagsverbruik of -output bij bedrijven met een gelijkmatig toenemend productievolume gedurende het jaar wordt berekend volgens de kostenraming voor het 4e kwartaal van het komende jaar. Dit komt doordat de berekende norm van werkkapitaal geldig is aan het einde van de planningsperiode (jaar, kwartaal) en aan het begin van de volgende periode moet voldoen aan de productiebehoeften.

1. Studie rollen bespreekbaar fondsen in activiteiten ondernemingen

   Cursussen >> Economie

   Afmetingen en structuur bespreekbaar fondsen. Het doel van het werk is om te studeren rollen bespreekbaar fondsen in activiteiten ondernemingen. Op praktisch... of onregelmatig werk ondernemingen en verslechterende financiële situatie. 2. Rol bespreekbaar fondsen bij het leveren van...

2. Management beleid bespreekbaar middelen ondernemingen

   Samenvatting >> Economie

   En rol bespreekbaar fondsen in activiteiten ondernemingen evenals het beheren ervan. 1. Essentie bespreekbaar fondsen en zij rol in activiteiten ondernemingen 1.1 Concept, classificatie, samenstelling en structuur bespreekbaar fondsen bespreekbaar fondsen ...

3. Rol kosten van omgaan met activiteiten ondernemingen

   Samenvatting >> Economie

   ... ondernemingen 2. Rol kosten van omgaan met activiteiten ondernemingen. Rol distributiekosten voor handel ondernemingen ... bespreekbaar middelen, bij het opstellen van een balans van baten en lasten en het bepalen van een aantal andere indicatoren van financiële activiteiten

Stuur uw goede werk in de kennisbank is eenvoudig. Gebruik het onderstaande formulier

Studenten, afstudeerders, jonge wetenschappers die de kennisbasis gebruiken in hun studie en werk zullen je zeer dankbaar zijn.

geplaatst op http://www.allbest.ru/

Invoering

1. Werkkapitaal en zijn rol in de financiële en economische activiteiten van de onderneming

1.1 De essentie van werkkapitaal, zijn kenmerken en doel

1.2 Indeling werkkapitaal van organisaties

2. Vlottende activa van de onderneming, hun samenstelling en structuur

3. Bronnen van vorming van vlottende activa

4. Criteria voor het evalueren van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal van organisaties en hun analyse

Conclusie

Lijst met gebruikte literatuur

Invoering

De relevantie van de studie is te wijten aan het feit dat een onmisbare voorwaarde voor de uitvoering van economische activiteit door een onderneming de beschikbaarheid van werkkapitaal (werkkapitaal) is. De problemen van het beheer van het werkkapitaal van een economische entiteit trekken steeds meer de aandacht van vertegenwoordigers van de financiële wetenschap. Dit komt door de transformatieprocessen die plaatsvinden in de Russische economie, de ontwikkeling van niet alleen verschillende vormen van eigendom, maar ook de diversiteit van economisch gedrag van eigenaren en managers van ondernemingen. De aanwezigheid van een onderneming met voldoende werkkapitaal van een optimale structuur is een noodzakelijke voorwaarde voor het normaal functioneren in een markteconomie. Door de versnelling van de omzet van werkkapitaal komen ze vrij, wat een aantal positieve effecten geeft. Hoe sneller het voorgeschoten werkkapitaal wordt omgezet, hoe beter het resultaat wordt bereikt - met behulp van hetzelfde bedrag worden meer producten geproduceerd en verkocht. Een onderneming kan bij effectief beheer van werkkapitaal een rationele economische positie bereiken, evenwichtig in termen van liquiditeit en winstgevendheid.

Efficiënt werk van de onderneming is het bereiken van maximale resultaten tegen minimale kosten. Kostenminimalisatie wordt voornamelijk bereikt door optimalisatie van de structuur van bronnen voor werkkapitaalvorming, d.w.z. een redelijke combinatie van eigen, krediet en ontleende middelen.

De structuur van het werkkapitaal wordt beïnvloed door een aantal factoren: de aard van de vervaardigde producten, de kenmerken van de logistiek, de progressiviteit van de consumptie, voorraadnormen en onderhanden werk, de duur van de productiecyclus, enz.

Een van de belangrijkste taken van de onderneming in moderne omstandigheden is de intensivering van de productie met de standvastige naleving van het principe van besparing van hulpbronnen. De succesvolle werking van een onderneming kan worden gegarandeerd als haar activa (zowel vlottende als vaste activa) goed worden beheerd. Beheersing van de samenstelling en structuur van het werkkapitaal van een onderneming komt naar voren in moderne omstandigheden. Dit is voornamelijk te wijten aan de grotere inhoud van het werkkapitaal in vergelijking met het vaste kapitaal op de balans.

De structuur van het werkkapitaal is voor verschillende ondernemingen verschillend. Het aandeel van de voorraden is het hoogst bij de lichte industrie. Het aandeel uitgestelde kosten in de chemische industrie is hoog.

De hoeveelheden voorraden bij verschillende ondernemingen in de structuur van het werkkapitaal zijn ook verschillend, wat te wijten is aan de technische en economische kenmerken van hun producten.

Over het algemeen speelt werkkapitaal een belangrijke rol bij het waarborgen van een soepel productieproces.

kapitaalomzet onderneming

1. Werkkapitaal en zijn rol in de financiële en economischebedrijfsactiviteiten

1.1 De essentie van werkkapitaal, zijn kenmerken en doel

Een onmisbare voorwaarde voor de uitvoering van economische activiteit door de onderneming is de beschikbaarheid van werkkapitaal (werkkapitaal). Werkkapitaal is contant geld dat is voorgeschoten naar werkkapitaal en circulatiefondsen.

De essentie van werkkapitaal wordt bepaald door hun economische rol, de noodzaak om het reproductieproces te verzekeren, dat zowel het productieproces als het circulatieproces omvat. In tegenstelling tot vaste activa, die herhaaldelijk deelnemen aan het productieproces, werkt het werkkapitaal slechts in één productiecyclus en draagt ​​het, ongeacht de methode van productieconsumptie, zijn waarde volledig over aan het eindproduct.

De verschillen tussen werkkapitaal en werkkapitaal kunnen als volgt worden gedefinieerd:

Vlottende activa, volgens de geaccepteerde boekhoudmethode, kenmerken de activa van de onderneming en kapitaal - de bronnen van fondsen;

Onder kapitaal is het gebruikelijk om de waarde te begrijpen die meerwaarde oplevert, en werkkapitaal draagt ​​de waarde van werkkapitaal over aan het eindproduct;

Kapitaal is een productierelatie, die wordt gepresenteerd in materiële of monetaire vorm, die een specifiek sociaal karakter heeft. Vlottende activa dienen het productieproces, zorgen voor continuïteit, zonder relaties te zijn;

De theorie van werkkapitaal impliceert de allocatie van vlottende activa, huidige schulden en netto werkkapitaal, als het verschil tussen vlottende activa en schulden. De theorie van werkkapitaal werkt met de concepten van eigen en equivalent werkkapitaal;

De theorie van werkkapitaal beschouwt het aantrekken van geleend geld als het opvullen van het gebrek aan middelen die de continuïteit van het productieproces verzekeren; in de theorie van werkkapitaal is het aantrekken van leningen niet verbonden met het productieproces;

De theorie van het werkkapitaal beschouwt een homogene groep - vlottende activa, zonder productiemiddelen en circulatiefondsen in hun samenstelling te onderscheiden, abstraherend van hun inherente kenmerken, vanwege de deelname van de eerste aan de productie en de laatste aan de verkoop van producten.

De revolverende fondsen van ondernemingen volgens hun doel in het reproductieproces zijn onderverdeeld in de volgende groepen:

productieve reserves;

Onvoltooide productie;

Afgewerkte producten op voorraad en verzonden;

Contant bij de hand en op de lopende rekening, en geld in schikkingen.

Industriële voorraden en onderhanden werk zijn productiewerkkapitaal van verenigingen, ondernemingen (werkkapitaal van productie). Industriële voorraden bevinden zich alleen op het gebied van productie en niet in het productieproces zelf, omdat ze op een bepaald moment niet worden verwerkt, maar potentiële productie-elementen zijn. Ze zijn echter noodzakelijk, omdat ze de continuïteit van het productieproces waarborgen. Work in progress - dit zijn arbeidsvoorwerpen die direct in het productieproces zitten en worden verwerkt. In wezen zijn dit onvoltooide producten van verschillende mate van gereedheid.

Het belangrijkste doel van het werkkapitaal van de productie (voorraad en onderhanden werk) is het waarborgen van de continuïteit en het ritme van het productieproces.

Afgewerkte producten, evenals contant geld op de lopende rekening en fondsen in afwikkelingen, vormen het werkkapitaal van de omloop. De behoefte aan deze revolverende fondsen wordt bepaald door de continuïteit van het proces van geldcirculatie van productieverenigingen (ondernemingen).

Laten we, om het begrip werkkapitaal te definiëren, externe en interne factoren formuleren waarvan de waarde en de toestand van de vlottende activa van de onderneming afhangen.

Externe factoren zijn onder meer: ​​de algemene economische situatie in het land; kenmerken van de belastingwetgeving; inflatie (deflatie) tarieven; het niveau van de bancaire debetrentes; trends in de ontwikkeling van de investeringsmarkt (investeringsklimaat); economisch potentieel van de regio.

De interne factoren waarvan de waarde en de toestand van de vlottende activa van de onderneming afhangt, zijn onder meer: ​​het concurrentievermogen van de onderneming op de markt; organisatie van opslagfaciliteiten; de schaal van de onderneming (klein bedrijf, middelgroot, groot); de hoeveelheid en variëteit van verbruikte soorten hulpbronnen; locatie van aannemers; groeipercentages van productie en verkoop van producten; het aandeel van de toegevoegde waarde in de prijs van het product; grondslagen voor financiële verslaggeving van de onderneming; kwaliteit van het werk van topmanagers en personeel van de onderneming.

De hoeveelheid werkkapitaal wordt niet alleen bepaald door de behoeften van het productieproces, maar ook door willekeurige factoren. Daarom is het gebruikelijk om het werkkapitaal onder te verdelen in vast en variabel.

In de theorie van financieel management zijn er twee belangrijke interpretaties van het concept van "permanent werkkapitaal". Volgens de eerste interpretatie is permanent werkkapitaal dat deel van contanten, vorderingen en voorraden waarvan de behoefte relatief constant is gedurende de gehele bedrijfscyclus. Dit is een gemiddelde, bijvoorbeeld in termen van tijdsparameter, de waarde van vlottende activa die in het permanente beheer van de onderneming zijn. Volgens de tweede interpretatie kan permanent werkkapitaal worden gedefinieerd als het minimum dat nodig is voor de uitvoering van productieactiviteiten. Deze benadering houdt in dat een onderneming een bepaald minimum aan werkkapitaal nodig heeft om haar activiteiten uit te voeren, bijvoorbeeld een permanent kassaldo op een lopende rekening, een soort analoog van reservekapitaal.

De categorie variabel werkkapitaal weerspiegelt extra vlottende activa die nodig zijn tijdens piekperiodes of als veiligheidsvoorraad. De behoefte aan extra voorraad kan bijvoorbeeld verband houden met het handhaven van een hoog verkoopniveau tijdens seizoensverkopen. Tegelijkertijd, als de omzet stijgt, nemen de debiteuren toe. Er is extra geld nodig om de levering van grondstoffen en materialen te betalen, evenals arbeidsactiviteiten die voorafgaan aan een periode van hoge bedrijfsactiviteit.

Dus, rekening houdend met de bovenstaande factoren, wordt het concept van "vlottende activa" geformuleerd - dit zijn activa die de totaliteit van de eigendomswaarden van de onderneming kenmerken die de huidige productie- en commerciële activiteiten dienen, waarvan de waarde wordt bepaald door de schaal ervan en aard en hangt af van de duur en de bijzonderheden van de productiecyclus, de toestand van de vaste activa van de onderneming, haar relatie met tegenpartijen, evenals macro-economische parameters.

1.2 Indeling werkkapitaal van organisaties

Kapitaal is het middel dat een zakelijke entiteit moet uitvoeren om winst te maken.

Werkkapitaal kan worden gedefinieerd als een component van productief kapitaal, dat een deel van constant kapitaal (grondstoffen, materialen, brandstof, onderhanden werk) en al het variabel kapitaal omvat. Met andere woorden, circulerend kapitaal omvat de waarde van arbeidsobjecten (constant kapitaal) en variabel kapitaal uitgegeven aan de aankoop van arbeidskracht. Tegelijkertijd heeft de constante de eigenschap van zelfexpansie door het ontvangen van meerwaarde, en de variabele kan alleen in hetzelfde volume worden gereproduceerd.

Moderne westerse benaderingen van financieel beheer zijn gebaseerd op het concept van vlottende activa - het werkkapitaal van een onderneming, waarbij vast kapitaal wordt beschouwd als fondsen, middelen voor investeringen om inkomsten te genereren, fondsen die in een onderneming zijn geïnvesteerd in de vorm van eigen vermogen (geautoriseerd fonds) of in de vorm van andere vormen van langetermijnfinanciering, d.w.z. ze beschouwen productief kapitaal eenvoudig als geld, abstraherend van de materiële vormen van het bestaan ​​van kapitaal en zijn beweging.

Werkkapitaal is dus het middel dat het proces van activiteit dient en tegelijkertijd deelneemt aan het productieproces en aan het proces van het verkopen van producten.

Een kenmerk van werkkapitaal is dat het niet wordt uitgegeven, niet verbruikt, maar wordt voorgeschoten in verschillende soorten lopende kosten van een economische entiteit. Het doel van vooruitbetaling is het creëren van de nodige voorraden, achterstand van onderhanden werk, afgewerkte producten en voorwaarden voor de uitvoering ervan. Zo kan werkkapitaal, bedoeld om de continuïteit van het productieproces en de verkoop van producten te waarborgen, worden gekarakteriseerd als een geheel van voorgeschoten middelen voor het creëren en gebruiken van werkkapitaal en circulatiefondsen.

Volgens het functionele doel, of de rol in het productie- en circulatieproces, wordt het werkkapitaal van een onderneming verdeeld in werkkapitaal en circulatiefondsen. Op basis van deze indeling kan werkkapitaal worden gekarakteriseerd als fondsen die zijn geïnvesteerd in werkkapitaal en circulatiefondsen en die een continue circulatie hebben in het proces van economische activiteit.

Draaiende productiemiddelen van ondernemingen bestaan ​​uit drie delen:

productievoorraden zijn arbeidsvoorwerpen die nodig zijn om het productieproces te starten, bestaande uit grondstoffen, basis- en hulpstoffen, brandstof, brandstof, reserveonderdelen en componenten;

onderhanden werk (arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen, samenstellingen en producten) en halffabrikaten van eigen fabricage;

uitgestelde kosten zijn immateriële elementen van werkkapitaalactiva, inclusief de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten.

Naast de vermelde materiële elementen die betrokken zijn bij voorraden of onderhanden werk, worden werkkapitaalactiva ook vertegenwoordigd door uitgestelde kosten die nodig zijn om achterstanden te creëren, nieuwe apparatuur te installeren, enz.

Dus circulerende productiemiddelen dienen de sfeer van de productie, dragen hun waarde volledig over aan het nieuw gecreëerde product, terwijl ze hun oorspronkelijke vorm veranderen. En dit alles - tijdens één productiecyclus of circulatie.

Een ander element van werkkapitaal zijn circulatiefondsen. Ze zijn niet direct betrokken bij het productieproces. Hun doel is om middelen te verschaffen voor het circulatieproces, om de circulatie van ondernemingsfondsen te dienen en om eenheid van productie en circulatie te bereiken. Onder circulatiefondsen vallen: gereed product in magazijnen, goederen in transit, contanten en gelden in schikkingen met consumenten van producten, in het bijzonder vorderingen.

De eenwording van werkkapitaal en circulatiefondsen in één categorie - werkkapitaal is te wijten aan het feit dat, ten eerste, het reproductieproces de eenheid is van het productieproces en het proces van productverkoop. Elementen van het circulerend kapitaal gaan voortdurend van de productiesfeer naar de circulatiesfeer en keren weer terug naar de productie. Ten tweede hebben de elementen van circulatiefondsen en circulatiefondsen dezelfde aard van beweging, circulatie, wat een continu proces is.

De financiële toestand van de onderneming en haar stabiliteit hangen grotendeels af van het onroerend goed dat de onderneming heeft, in welke activa het kapitaal is geïnvesteerd en welke inkomsten het haar oplevert.

De middelen van de onderneming kunnen zowel in haar interne omzet als daarbuiten worden aangewend (debiteuren, financiële investeringen op lange en korte termijn, geld op rekeningen).

De samenstelling en structuur van geleende middelen heeft een grote invloed op de financiële toestand van de onderneming, d.w.z. de verhouding tussen financiële verplichtingen op lange, middellange en korte termijn.

Het aantrekken van geleend geld in de omzet van een onderneming is een normaal verschijnsel. Dit draagt ​​bij aan een tijdelijke verbetering van zijn financiële toestand, mits deze niet gedurende lange tijd in omloop zijn bevroren en tijdig worden geretourneerd. Anders kunnen achterstallige debiteuren ontstaan, wat uiteindelijk leidt tot het betalen van boetes en een verslechtering van de financiële situatie.

Werkkapitaal kan zich bevinden in de sfeer van productie (voorraden, onderhanden werk, uitgestelde kosten) en in de sfeer van circulatie (afgewerkte producten in magazijnen en verscheept naar klanten, fondsen in schikkingen, financiële kortetermijninvesteringen, contant geld en in bankrekeningen, goederen enz.). Kapitaal kan functioneren in monetaire en materiële vormen. In de periode van inflatie leidt de aanwezigheid van fondsen in de vorm van geld tot een afname van hun koopkracht, omdat. ze worden niet geherwaardeerd vanwege inflatie.

Afhankelijk van de mate van blootstelling aan inflatieprocessen worden alle balansposten ingedeeld in monetair en niet-monetair. Monetaire activa zijn balansposten die gelden en verplichtingen weergeven in de huidige geldwaarde. Daarom zijn ze niet onderhevig aan herwaardering. Deze omvatten contanten, deposito's, financiële beleggingen op korte termijn, fondsen in nederzettingen. Niet-monetaire activa - vaste activa, kapitaalconstructie in uitvoering, voorraden, onderhanden werk, gereed product, goederen te koop. Hun werkelijke waarde verandert met de tijd en prijsveranderingen en vereist daarom herwaardering.

Afhankelijk van de mate van risico van het beleggen van kapitaal wordt werkkapitaal onderscheiden met:

Minimaal investeringsrisico (contanten, financiële kortetermijninvesteringen);

Laag risico van investeringen (debiteuren minus dubieuze debiteuren, productievoorraden minus oudbakken, saldi van gereed product minus niet-gevraagd, onderhanden werk);

Hoog investeringsrisico (dubieuze vorderingen, oude voorraden, afgewerkte producten waar geen vraag naar is).

Bij het berekenen, evalueren en analyseren van kapitaal is het noodzakelijk om het vanuit twee posities te bekijken: aan de ene kant, volgens de bronnen van zijn vorming, en aan de andere kant, volgens de fysieke vorm van zijn bestaan.

Vanuit juridisch oogpunt moet kapitaal worden beschouwd als de verhouding tussen eigendom en verplichtingen die voortkomen uit de vorming van dit eigendom.

Vanuit financieel oogpunt moet het kapitaal van een onderneming worden gedefinieerd als de in de tijd variërende verhouding tussen de activa van een onderneming en haar schulden. Daarom moet een objectieve rechtsgrondslag dienen als basis voor de ontwikkeling van de beginselen voor de boekhouding van het kapitaal van een onderneming, en moeten vaker financiële benaderingen worden gebruikt om de toestand en het kapitaalverkeer te berekenen, te evalueren en te analyseren.

Zakendoen op elk gebied van activiteiten begint met een bepaald bedrag aan contanten, waarmee de benodigde hoeveelheid middelen wordt verkregen, het productieproces en de producten worden georganiseerd.

Werkkapitaal - is het geld dat wordt voorgeschoten in werkkapitaal en circulatiefondsen.

Werkkapitaal is een deel van het productieve kapitaal van het bedrijf, dat tijdens één circuit volledig wordt verbruikt en zijn waarde overdraagt ​​​​aan het vervaardigde product en na elk circuit contant terugkeert naar het bedrijf.

De samenstelling van het werkkapitaal omvat: de aanschafkosten van consumptiegoederen en arbeidskosten. Vlottende activa van de onderneming bestaan ​​in de sfeer van productie en in de sfeer van de circulatie.

Omzet werkkapitaal. Het omvat 2 fasen:

1) Het verblijf van de waarde van arbeidsvoorwerpen in productiereserves;

2) De waardevermeerdering van arbeidsvoorwerpen door onderhanden werk en uitgestelde kosten.

Deze 2 fasen behoren tot het productiegebied.

Verder verlaat het circulerend kapitaal de productiesfeer en komt in de circulatiesfeer terecht. Hier beweegt het circulerend kapitaal als onderdeel van de kapitaalcirculatie, die uit warenkapitaal en geldkapitaal bestaat. Op het gebied van circulatie doorloopt het werkkapitaal ook 2 fasen:

1) Het verblijf van de kosten van werkkapitaal in de structuur van de kosten van afgewerkte producten;

2) Het verblijf van de waarde van het werkkapitaal in contanten.

De fondsen die worden ontvangen als gevolg van de verkoop van producten kunnen worden besteed aan de aankoop van arbeidsvoorwerpen en aan de beloning van werknemers van ondernemingen.

Werkkapitaal + kapitaalcirculatie vormen samen in geldvorm het werkkapitaal van de onderneming.

De beweging van het werkkapitaal van het bedrijf kan worden weergegeven als het volgende schema:

D - PZ - NP (RBP) - GP "- D"

NP - werk in uitvoering;

RBP -- uitgestelde kosten;

D - geld;

PZ - voorraden;

GP" -- afgewerkte producten

Voorraden zijn arbeidsvoorwerpen die zijn voorbereid om in het productieproces te worden geïntroduceerd. In hun samenstelling kunnen de volgende elementen worden onderscheiden: grondstoffen, basishulpstoffen, brandstof, brandstof, ingekochte halffabrikaten en componenten.

Onderhanden werk - arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen en producten die in bewerking of assemblage zijn, Uitgestelde kosten - de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten die in een bepaalde periode (kwartaal, jaar) worden geproduceerd ), maar verwijzen naar toekomstige producten.

2. Vlottende activa van de onderneming, hun samenstelling en structuur

Onder de samenstelling van werkkapitaal verstaan ​​we het geheel van elementen die werkkapitaal vormen. Werkkapitaal omvat voorraden (inclusief grondstoffen, materialen), teelt- en mestdieren, kosten in uitvoering, gereed product en goederen voor wederverkoop, verzonden goederen, uitgestelde kosten, overige voorraden en kosten, btw, vorderingen, financiële korte termijn investeringen en geld. Elke onderneming die productie- of andere commerciële activiteiten uitvoert, moet beschikken over bepaalde reële, dat wil zeggen actieve, functionele eigendom of actief kapitaal in de vorm van vast of werkkapitaal. Het begrip werkkapitaal is identiek aan werkkapitaal en is een van de bestanddelen van het vermogen van een economische entiteit, noodzakelijk voor de normale uitvoering en uitbreiding van haar activiteiten.

Circulerende activa vertegenwoordigen de waarde in contanten voorgeschoten voor de vorming en het gebruik van circulerende productieactiva en circulatiefondsen in het minimaal vereiste bedrag om de continuïteit van het productieproces en de tijdigheid van afwikkelingen te waarborgen. De juiste organisatie, veiligheid en efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal is van groot belang voor het waarborgen van de continuïteit van het proces van sociale reproductie, de duurzame financiële toestand van alle zakelijke entiteiten, de normatieve geldcirculatie en de echte accumulatie van de rijkdom van het land .

Werkkapitaal - een reeks fondsen die zijn voorgeschoten voor het creëren van werkkapitaal en circulatiefondsen, die zorgen voor een continue circulatie van fondsen. Werkkapitaal tijdens één productiecyclus draagt ​​zijn waarde volledig over aan het nieuw gecreëerde product, wordt na elk circuit terugbetaald in contanten en vervolgens in natura. Een deel van het werkkapitaal verandert in het circulatieproces van natuurlijke materiële vorm (grondstoffen en materialen), een deel verdwijnt spoorloos als afvalenergie, gas. Werkkapitaal is het roerende deel van activa. In elk circuit doorloopt het werkkapitaal drie fasen: voorbereiding, productie en marketing. In de eerste fase worden de fondsen van de onderneming gebruikt om grondstoffen, materialen, brandstof, componenten, enz. Aan te schaffen die nodig zijn voor de uitvoering van productieactiviteiten. De productiefase is een direct productieproces, in deze fase worden de kosten van gebruikte productievoorraden verder voorgeschoten, worden de loonkosten en gerelateerde kosten bijkomend voorgeschoten en wordt de waarde van vaste activa overgeheveld naar productieproducten. De productiefase van het circuit eindigt met de release van afgewerkte producten, waarna de fase van de implementatie begint. In de derde fase van het circuit wordt het arbeidsproduct (het eindproduct) in dezelfde hoeveelheid voortbewogen als in de productiefase. Pas na de transformatie van de warenvorm van de productiekosten in contanten, worden de voorgeschoten fondsen hersteld ten koste van de opbrengst van de verkoop van producten. De rest van het bedrag bestaat uit kasbesparingen, die volgens het plan worden gebruikt voor hun verdeling in termen van besparingen (winsten) die bedoeld zijn om het daaraan gekoppelde werkkapitaal uit te breiden en er latere omzetcycli mee te maken.

De geldvorm die vlottende activa in de derde fase van hun circulatie aannemen, is tegelijkertijd de initiële fase van de circulatie van deze fondsen. Werkkapitaal bevindt zich tegelijkertijd in alle stadia en in alle vormen van productie, wat de continuïteit en ononderbroken werking van de onderneming verzekert.

Het werkkapitaal is in zijn samenstelling verdeeld in twee componenten: circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen.

Circulerende productiemiddelen zijn arbeidsvoorwerpen, grondstoffen, basismaterialen, halffabricaten, hulpstoffen, alsmede arbeidsinstrumenten met een levensduur van niet meer dan 1 jaar of een kostprijs van niet meer dan 50 maal het vastgestelde minimumloon per maand (laagwaardige of versleten artikelen en gereedschappen); onderhanden werk en uitgestelde kosten.

Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie - onderdelen, samenstellingen en producten die niet alle stadia van verwerking, montage en testen, personeel en acceptatie hebben doorstaan, evenals arbeidsvoorwerpen waarvan de fabricage volledig in één wordt voltooid werkplaats en is onderworpen aan verdere verwerking in andere werkplaatsen van dezelfde onderneming.

Uitgestelde kosten - uitgaven voor de voorbereiding en ontwikkeling van nieuwe soorten producten die in een bepaalde periode zijn geproduceerd, maar die in de toekomst moeten worden terugbetaald.

Het tweede deel van vast kapitaal zijn circulatiefondsen. Omloopfondsen - fondsen van de onderneming die zijn geïnvesteerd in voorraden afgewerkte producten, verzonden, maar onbetaalde goederen, evenals fondsen in schikkingen en contant geld en op rekeningen. Oplagefondsen doen niet mee aan waardevorming, maar zijn dragers van reeds gecreëerde waarde. Het belangrijkste doel van circulatiefondsen is om monetaire middelen te verschaffen met het ritme van het circulatieproces.

De waarde van vast kapitaal, dat deel uitmaakt van de circulatiefondsen, wordt bepaald door de marketing van onderzoek, de voorwaarden voor de verkoop van producten, het systeem van warencirculatie en de betalingsmethoden voor producten.

Na het einde van de productiecyclus, de vervaardiging van afgewerkte producten en hun verkoop, wordt de kostprijs van het werkkapitaal terugbetaald als onderdeel van de opbrengst van de verkoop van producten (werken, diensten). Hiermee kunt u het productieproces, dat wordt uitgevoerd door een continue circulatie van ondernemingsfondsen, systematisch hervatten.

De verhouding tussen de afzonderlijke elementen van het werkkapitaal, uitgedrukt in een percentage, wordt de structuur van het werkkapitaal genoemd. In verschillende industrieën heeft het aanzienlijke verschillen en drukt het de specifieke kenmerken van het productieproces, de technologie, de productieorganisatie en de voorwaarden voor de verkoop van producten uit, waardoor materiële hulpbronnen worden bespaard. Om dit te doen, is het noodzakelijk om te zorgen voor strikte naleving van de regels voor opslag en transport van producten, om brandstof, grondstoffen, materialen rationeel voor te bereiden voor verdere verwerking in het productieproces, om de aandacht van arbeidscollectieven te vergroten voor problemen met de kwaliteit van het werk en vervaardigde producten, structurele productiekosten.

De structuur van het werkkapitaal in de voorraad is voor verschillende ondernemingen verschillend. Het grootste aandeel van de voorraden bevindt zich in de lichte industrie (grondstoffen en halffabrikaten overheersen - 70%; het aandeel van uitgestelde kosten in de chemische industrie is hoog - 9%. In de machinebouw is, vergeleken met de industrie als geheel, de voorraadaandeel is lager en onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie hoger. Dit komt doordat in de machinebouw de productiecyclus langer is dan het industriegemiddelde. energie- en transporttechniek, het aandeel voltooide productie is veel hoger dan het industriegemiddelde. De hoeveelheden werkkapitaal gepresenteerd in productievoorraden bij verschillende ondernemingen en organisaties zijn het belangrijkste werkkapitaal in de productiesector, goed voor meer dan 70% van het totale werkkapitaal.

3. Bronnen van vorming van vlottende activa

Het werkkapitaal van ondernemingen is ontworpen om hun continue beweging in alle stadia van de circulatie te garanderen om te voldoen aan de productiebehoeften in monetaire en materiële middelen, om de tijdigheid en volledigheid van afwikkelingen te waarborgen en de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal te vergroten .

Alle financieringsbronnen van werkkapitaal zijn onderverdeeld in eigen, geleend en aangetrokken.

Het eigen vermogen speelt een belangrijke rol bij het organiseren van de geldcirculatie, aangezien ondernemingen die op basis van commerciële berekening opereren, een zekere eigendoms- en operationele onafhankelijkheid moeten hebben om winstgevend zaken te kunnen doen en verantwoordelijkheid te kunnen nemen voor genomen beslissingen.

De vorming van werkkapitaal vindt plaats op het moment van de organisatie van de onderneming, wanneer het maatschappelijk kapitaal wordt gecreëerd. De bron van oprichting zijn in dit geval de investeringsfondsen van de oprichters van de onderneming. In de loop van het werk is de bron van aanvulling van werkkapitaal de ontvangen winst, evenals fondsen die gelijk zijn aan het bezit. Dit zijn fondsen die niet tot de onderneming behoren, maar voortdurend in omloop zijn. Dergelijke fondsen dienen als een bron voor de vorming van werkkapitaal voor het bedrag van hun minimale saldo. Deze omvatten: de achterstallige minimummaandloon aan werknemers van de onderneming, reserves om toekomstige uitgaven te dekken, de minimale overdrachtsschuld naar de begroting en extra-budgettaire middelen, kredieten ontvangen als voorschot op producten (goederen, diensten) , aankopersgelden voor panden voor meermalige emballage, overdrachtssaldi van het consumptiefonds, enz.

Geleende middelen dragen bij aan het verminderen van de totale behoefte van de economie aan werkkapitaal en stimuleren het effectieve gebruik ervan. De geleende middelen zijn voornamelijk kortlopende bankleningen, waarmee wordt voorzien in tijdelijke extra behoefte aan werkkapitaal.

De belangrijkste richtingen voor het aantrekken van leningen voor de vorming van werkkapitaal zijn: kredietverlening aan seizoensvoorraden van grondstoffen, materialen en kosten die verband houden met het seizoensgebonden productieproces; tijdelijke aanvulling van het gebrek aan eigen werkkapitaal; uitvoering van verrekeningen en bemiddeling van betalingsomzet.

Aanvulling van het werkkapitaal van bedrijven en organisaties gaat ten koste van de beoogde staatslening. De bron van deze lening is een off-budget doelfonds dat is opgericht in de financiële autoriteiten van de gebieden, regio's, autonome entiteiten, steden Moskou en St. Petersburg. Overeenkomstig dit reglement wordt een lening verstrekt op basis van een overeenkomst tussen een financiële instantie en een onderneming of organisatie. Deze lening kan worden verkregen door staatsondernemingen en -organisaties, naamloze vennootschappen met een staatsaandeel in het maatschappelijk kapitaal van meer dan 50%, geprivatiseerde ondernemingen en organisaties, ongeacht hun organisatorische en juridische vorm.

Deze lening wordt verstrekt via een kredietlijn die door de Bank of Russia is geopend bij het Ministerie van Financiën van de Russische Federatie tegen een variabele rente.

De aard van de kredietdynamiek wordt bepaald door objectieve economische processen. Daling van het aandeel krediet sinds eind jaren tachtig. kan worden verklaard door de vermindering van de gecentraliseerde kredietverlening aan ondernemingen in het nog onontwikkelde systeem van handelskrediet. Samen met de vorming van het systeem van commerciële banken, nam ook de groei van het volume van commerciële kredieten toe, evenals het aandeel van kredietmiddelen in de structuur van bronnen voor de vorming van werkkapitaal van ondernemingen.

Zo is met de overgang naar een marktsysteem van economisch beheer de rol van krediet als bron van werkkapitaal in ieder geval niet afgenomen. Naast de gebruikelijke behoefte om de overtollige behoefte aan werkkapitaal van ondernemingen te dekken, zijn er nieuwe factoren verschenen die het belang van bankkrediet vergroten. Deze factoren houden voornamelijk verband met de overgangsfase van ontwikkeling die de binnenlandse economie doormaakt. Een daarvan is inflatie. De impact van inflatie op het werkkapitaal van een onderneming kan zowel direct als indirect zijn. De directe impact wordt gekenmerkt door de afschrijving van werkkapitaal tijdens hun omzet, d.w.z. na voltooiing van de omzet ontvangt de onderneming het voorgeschoten werkkapitaal niet daadwerkelijk als onderdeel van de opbrengst van productverkoop.

De indirecte impact komt tot uiting in de vertraging van de omloop van fondsen als gevolg van de crisis van wanbetalingen, grotendeels als gevolg van inflatie. Andere redenen voor het ontstaan ​​van een wanbetalingscrisis zijn onder meer: ​​een daling van de arbeidsproductiviteit; extreme inefficiëntie van de productie; het onvermogen van individuele managers om zich aan nieuwe omstandigheden aan te passen (om naar nieuwe oplossingen te zoeken, het productassortiment te veranderen, de materialen en energie-intensiteit van de productie te verminderen door overtollige en onnodige activa te verkopen); tot slot, de onvolmaaktheid van de wetgeving, waardoor schulden niet ongestraft kunnen worden betaald.

Om wanbetalingen tegen te gaan en financiële steun te bieden om het werkkapitaal van ondernemingen aan te vullen, worden aanzienlijke middelen toegewezen. De toegewezen middelen worden echter niet altijd gebruikt waarvoor ze bedoeld zijn, wat ook een sterk inflatoir effect heeft.

Deze redenen bepalen de toegenomen belangstelling van ondernemingen voor geleend geld als bron voor het aanvullen van werkkapitaal dat bevroren is in langlopende vorderingen. In deze situatie rijst de vraag naar de grenzen van het gebruik van krediet als bron van werkkapitaal. Deze kwestie houdt verband met het dubbele effect dat het gebruik van krediet heeft op de financiële positie van de onderneming in het algemeen en op de toestand van het werkkapitaal in het bijzonder.

Enerzijds moet een onderneming, zonder kredietmiddelen in omloop aan te trekken, in het licht van een tekort aan eigen vermogen, de productie verminderen of volledig stopzetten, wat met ernstige financiële moeilijkheden tot faillissement dreigt. Aan de andere kant veroorzaakt de oplossing van de problemen die alleen met behulp van leningen zijn ontstaan, een toename van de afhankelijkheid van de onderneming van kredietmiddelen als gevolg van een toename van de leningschuld. Dit leidt tot een toename van de instabiliteit van de financiële toestand, het eigen werkkapitaal gaat verloren en gaat over in het eigendom van de bank, aangezien ondernemingen geen rendement op het geïnvesteerde kapitaal bieden, gegeven in de vorm van bankrente.

Crediteuren verwijst naar ongeplande aangetrokken bronnen van werkkapitaalvorming. Zijn aanwezigheid betekent de deelname aan de omzet van de onderneming van de fondsen van andere ondernemingen en organisaties. Een deel van de crediteuren is natuurlijk, zoals volgt uit de huidige afwikkelingsprocedure. Daarnaast kunnen crediteuren ontstaan ​​als gevolg van overtreding van de betalingsdiscipline.

Ondernemingen hebben mogelijk te betalen rekeningen aan leveranciers voor ontvangen goederen, aannemers - voor uitgevoerd werk, belastinginspecties - voor belastingen en betalingen, voor inhoudingen op niet-gebudgetteerde fondsen.

Het moet ook wijzen op andere bronnen van werkkapitaalvorming, waaronder ondernemingsfondsen die tijdelijk niet worden gebruikt voor hun beoogde doel (fondsen, reserves, enz.).

De juiste verhouding tussen eigen, geleende en geleende bronnen van werkkapitaalvorming speelt een belangrijke rol bij het versterken van de financiële toestand van de onderneming.

4. Criteria voor het evalueren van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal van organisaties en hun analyse

Efficiënt gebruik van werkkapitaal speelt een belangrijke rol bij het normaliseren van het werk van de onderneming, het verhogen van de winstgevendheid van de productie en is afhankelijk van vele factoren. In moderne omstandigheden hebben de factoren van de crisistoestand van de economie een enorme negatieve invloed op de verandering in de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal en de vertraging van de omzet:

Daling van productievolumes en consumentenvraag;

Hoge inflatiecijfers;

Het verbreken van economische banden;

Overtreding van contractuele en betalingsdiscipline;

Hoge belastingdruk;

Verminderde toegang tot crediteuren door hoge bankrente.

Een algemene indicator van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal is een indicator van de winstgevendheid.

Deze indicator kenmerkt het bedrag van de ontvangen winst voor elke roebel werkkapitaal en weerspiegelt de financiële efficiëntie van de onderneming, aangezien het het werkkapitaal is dat zorgt voor de omzet van alle middelen in de onderneming.

Evaluatie van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal wordt uitgevoerd door middel van indicatoren van de omzet. Aangezien het criterium voor het evalueren van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal de factor tijd is, worden indicatoren gebruikt die enerzijds de totale omzettijd of de duur van één omzet in dagen weergeven en anderzijds de omzetsnelheid.

De analyse van de voorraadomzet omvat twee indicatoren:

Omloopsnelheid van de voorraad;

Houdbaarheid van de voorraad.

De financieringsbronnen van het werkkapitaal van de onderneming zijn voornamelijk crediteuren, evenals leningen en leningen, d.w.z. geleende bronnen. De organisatie van het gebruik van werkkapitaal is niet efficiënt genoeg, hoewel het bedrijf verschillende activiteiten probeert uit te voeren om de efficiëntie van de organisatie van werkkapitaal te verbeteren.

5 . Aanwijzingen voor het verhogen van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal van organisaties

In moderne omstandigheden is de primaire taak van ondernemingen het versnellen van de omzet van werkkapitaal. Dit wordt op de volgende manieren bereikt:

1. in het stadium van het creëren van voorraden, de invoering van economisch verantwoorde normen voor reserves;

Benadering van leveranciers van grondstoffen, halffabrikaten, componenten tot consumenten; wijdverbreid gebruik van directe langetermijnverbindingen;

Uitbreiding van het systeem van materiële ondersteuning, evenals groothandel in materialen en apparatuur;

Geïntegreerde mechanisatie en automatisering van laad- en losoperaties in magazijnen;

2. in het stadium van het werk in uitvoering - de versnelling van de wetenschappelijke en technologische vooruitgang (de introductie van geavanceerde apparatuur en technologie, met name afvalvrij;

Ontwikkeling van standaardisatie, unificatie, typering; verbetering van organisatievormen van industriële productie;

Toename van het aandeel van producten waar veel vraag naar is;

3. in het stadium van circulatie - de benadering van consumenten van producten tot hun fabrikanten; verbetering van het afrekeningssysteem; toename van het verkochte volume van producten als gevolg van verbeterd marketingwerk via directe communicatie, productie op lange termijn, productie van producten van bespaarde materialen;

Zorgvuldige en tijdige selectie van verzonden producten per batch, assortiment, verzending in strikte overeenstemming met de gesloten contracten.

Conclusie

Elke commerciële organisatie (onderneming) die productie- of andere commerciële activiteiten uitvoert, moet een bepaalde reële, d.w.z. functionerend vastgoed of actief kapitaal in de vorm van vast en werkkapitaal.

Vlottende activa vormen een aanzienlijk deel van alle activa van de onderneming. De succesvolle ondernemersactiviteit van een economisch object hangt grotendeels af van hun bekwaam management. Huidig ​​vermogensbeheer neemt een bijzondere plaats in in het werk van een financieel manager, omdat het een constant, dagelijks en continu proces is.

Werkkapitaal is een van de samenstellende delen van het vermogen van de onderneming. De staat en efficiëntie van het gebruik ervan is een van de belangrijkste voorwaarden voor een succesvolle activiteit. De ontwikkeling van marktrelaties bepaalt de nieuwe voorwaarden voor hun organisatie. Hoge inflatie, wanbetalingen en andere crisisverschijnselen dwingen ondernemingen hun beleid met betrekking tot vlottende activa te wijzigen, nieuwe bronnen van aanvulling te zoeken en het probleem van efficiënt gebruik ervan te bestuderen.

Lijst met gebruikte literatuur

1 Vinokurov VA Organisatie van strategisch management bij de onderneming: M: Centrum voor Economie en Marketing.-2005.-P.160.

2 Voitov AG Economie: Algemeen vak: Leerboek.-3e ed.-M: Inf.- geïmplementeerd. Centrum "Marketing".-2004.-p.492

3 Volkov O.I. Sklyarenko VK Economie van de onderneming: een cursus van lezingen.-M: INFRA-M, 2005.-S.457

4 Gruzinov V.P. Gribov V.D. Enterprise Economics 2e ed., toe te voegen. M: Financiën en statistieken, 2004.-S.204

5 Gruzinov V.P. Economie van de onderneming Leerboek voor universiteiten.-2e ed., Per. en extra -M: UNITI-DANA, 2005.-S.795

6 Gudov MM Financiën van organisaties: studiegids / M.M. Gudov - Saransk: uitgeverij van Mordov.un-ta, 2006. - 152s.

7 Ermolovich L.L., Sivchik L.G., Tolkach G.V., Shchitnikova I.V. Analyse van de economische activiteit: leerboek / Onder de algemene. Ed. LL Ermolovich.-Mn: Interpress, Ecoperspectief, 2004.-654p.

Gehost op Allbest.ru

Vergelijkbare documenten

Het concept van werkkapitaal, de samenstelling en structuur van het werkkapitaal van de onderneming. Organisatorisch-juridische en financieel-economische kenmerken van LLC "Maslovo". Bronnen van vorming van werkkapitaal van de onderneming, evaluatie van de effectiviteit van het gebruik ervan.

scriptie, toegevoegd 02/10/2014


De samenstelling en dynamiek van vlottende activa van de onderneming, de bronnen van hun vorming. Analyse van de effectiviteit van het werkkapitaalbeheersysteem. Berekening van de potentiële groei van de economie van Sibplast LLC, manieren om haar financiële en economische activiteiten te verbeteren.

scriptie, toegevoegd 11/03/2013


Het concept van werkkapitaal als de waarde van werkkapitaal en bedrijfscirculatiefondsen. De verhouding tussen de behoefte van de onderneming aan werkkapitaal en de omvang van haar activiteiten. Bronnen van vorming en efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal.

test, toegevoegd 25-06-2009


Het concept en de samenstelling van werkkapitaal. Benoeming van werkkapitaal en zijn rol in de productie. Factoren voor het verhogen van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal. Economische kenmerken van economische activiteit in OAO "Znamensky Sugar Plant".

proefschrift, toegevoegd 02.11.2015


Kenmerken van de liquiditeit van de onderneming. Invloed van activa en kapitaalstructuur op liquiditeit. Express analyse van de balans. Beoordeling van financiële en economische activiteit en solvabiliteit. De staat van vlottende activa, de bronnen van hun vorming.

scriptie, toegevoegd 26-11-2009


Evaluatie van de algehele efficiëntie van productie en economische activiteiten van OAO "Krasny Oktyabr". Financiële middelen van de onderneming en hun oprichtingsbronnen. De belangrijkste soorten vreemd vermogen. Analyse van het gebruik van werkkapitaal en vaste activa van de organisatie.

scriptie, toegevoegd 01/08/2017


Analyse van de financiële en economische activiteiten van de onderneming "NOVATEK - TRANSSERVICE", kenmerken van de organisatiestructuur. Beoordeling van de staat en efficiëntie van het gebruik van vlottende activa van de onderneming die wordt bestudeerd, ontwikkeling van manieren om deze te verbeteren.

proefschrift, toegevoegd 22-04-2010


Kenmerken van het bedrijf, het aandeel van vast en werkkapitaal in de structuur van activa. Dynamiek van kapitaalproductiviteit en materiaalverbruik. Vergelijking van groeipercentages, winstgevendheid van de onderneming, producten, eigen vermogen. Berekening van liquiditeitsindicatoren van het bedrijf.

scriptie, toegevoegd 28-09-2015


Concept, classificatie van werkkapitaal. Methoden voor economische analyse van werkkapitaal. Organisatorische en juridische kenmerken van de activiteiten van de State Unitary Enterprise PPF "Chermasan". Maatregelen om de efficiëntie van de vlottende activa van de organisatie te verbeteren.

proefschrift, toegevoegd 22-09-2013


Essentie, structuur en bronnen van werkkapitaalvorming. Circulatie van werkkapitaal, rantsoeneringsmethoden. Methoden voor het bepalen van de geplande behoeften van de onderneming in werkkapitaal. Indicatoren die de effectiviteit van het gebruik karakteriseren.

De onderneming heeft tijdens het uitvoeren van activiteiten fondsen nodig die gedurende één periode volledig worden verbruikt. Deze fondsen worden werkkapitaal (werkkapitaal) genoemd, d.w.z. zijn rol is vervat in het in stand houden van de productie (het circulatieproces), het is de rol van een soort bloedsomloop in het lichaam van de onderneming.

Werkkapitaal - productievoorraden (grondstoffen, materialen, brandstoffen, reserveonderdelen, gereedschappen) met een levensduur van minder dan een jaar, evenals materiaalreserves. Werkkapitaal - investeringen van financiële middelen in objecten waarvan het gebruik wordt uitgevoerd in het kader van één reproductiecyclus of binnen een relatief korte tijd (meestal niet meer dan een jaar).

De verandering in de balansen van het werkkapitaal als geheel en in zijn individuele componenten (elementen) vindt plaats vanwege het feit dat de voorraden die aan het begin van de productiecyclus beschikbaar zijn, continu worden verbruikt in het productieproces, en hun vernieuwing, noodzakelijk om ervoor te zorgen dat de continuïteit van het productieproces, gaat ten koste van financiële middelen die worden gegenereerd in het resultaat van productverkoop. Dit is de betekenis van het concept van de circulatiecyclus van het werkkapitaal, aan het begin waarvan de consumptie afkomstig is van de reeds bestaande voorraad, en aan het einde - compensatie (vernieuwing van de voorraad), betaald uit de verkoopopbrengst.

MZ > MP > PR > VR,

waarbij MZ de materiaalvoorraad is;

MP - verbruik van materialen in productie;

PR - productieproces;

VR - opbrengst uit verkoop.

In een algemene vorm worden de cashflow en de bedrijfscyclus van de onderneming getoond in Fig. 1.1:

Figuur 1.1 - Kasstroom en bedrijfscyclus

Uitgebreide statistische analyse omvat de studie van de structuur van financiële investeringen en de kostenstructuur voor hun acquisitie. Bijzondere aandacht dient te worden besteed aan wijzigingen in de voorraden grondstoffen, onderhanden werk, gereed product. Als de voorraden langzamer groeien dan het verkoopvolume, duidt dit op een toename van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal (hun lagere waarde per roebel omzet).

Werkkapitaal is een van de samenstellende delen van het vermogen van de onderneming. De staat en efficiëntie van het gebruik ervan is een van de belangrijkste voorwaarden voor de succesvolle werking van de onderneming. De ontwikkeling van marktrelaties bepaalt de nieuwe voorwaarden voor hun organisatie. Hoge inflatie, wanbetalingen en andere crisisfenomenen dwingen ondernemingen hun beleid met betrekking tot werkkapitaal te wijzigen, nieuwe bronnen van aanvulling te zoeken en het probleem van de effectiviteit van het gebruik ervan te bestuderen.

Een van de voorwaarden voor de continuïteit van de productie is de constante vernieuwing van zijn materiële basis - de productiemiddelen. Dit bepaalt op zijn beurt de continuïteit van de beweging van de productiemiddelen zelf, die plaatsvindt in de vorm van hun circulatie.

Het circulerend kapitaal neemt in zijn omzet consequent een monetaire, productieve en warenvorm aan, die overeenkomt met hun verdeling in productiekapitaal en circulatiekapitaal.

De materiële drager van het productiekapitaal is het productiekapitaal, dat is onderverdeeld in arbeidsobjecten en arbeidsmiddelen. Eindproducten vormen samen met geldkapitaal en kapitaal in nederzettingen het circulatiekapitaal.

De circulatie van het kapitaal van ondernemingen begint met het voorschot van waarde in contanten voor de aankoop van grondstoffen, materialen, brandstof en andere productiemiddelen - de eerste fase van het circuit. Daardoor neemt het kapitaal de vorm aan van productiereserves, die de overgang van de circulatiesfeer naar de productiesfeer uitdrukken. In dit geval wordt de waarde niet uitgegeven, maar vooruitgeschoven, omdat deze na voltooiing van het circuit wordt geretourneerd. De voltooiing van de eerste fase onderbreekt de warencirculatie, maar niet de circulatie.

De tweede fase van het circuit vindt plaats in het productieproces, waar de arbeidskracht de productieve consumptie van de productiemiddelen uitvoert en een nieuw product creëert dat de overgedragen en nieuw gecreëerde waarde in zich draagt. De geavanceerde waarde verandert opnieuw van vorm - van productief in waar.

De derde fase van de circulatie is de verkoop van afgewerkte producten (werken, diensten) en de ontvangst van fondsen. In dit stadium wordt het werkkapitaal weer van de productiesfeer naar de circulatiesfeer overgebracht. De onderbroken warencirculatie wordt hervat en de waarde gaat van de warenvorm over in de geldvorm. Het verschil tussen de hoeveelheid geld die wordt uitgegeven aan de vervaardiging en verkoop van producten (werken, diensten) en ontvangen uit de verkoop van vervaardigde producten (werken, diensten) is de geldbesparing van de onderneming.

Na één kringloop te hebben doorlopen, gaat het circulerende kapitaal een nieuwe binnen en voert zo hun continue circulatie uit. Het is de constante beweging van het werkkapitaal die de basis vormt voor een ononderbroken proces van productie en circulatie. Een analyse van de circulatie van het kapitaal van ondernemingen toont aan dat de voorgeschoten waarde niet alleen achtereenvolgens verschillende vormen aanneemt, maar ook voortdurend, tot op zekere hoogte, in deze vormen blijft. Met andere woorden, de waarde die op elk gegeven moment van de kringloop wordt voorgeschoten, bevindt zich in verschillende delen tegelijkertijd in de vorm van geld, productie en waren.

De circulatie van het kapitaal van ondernemingen kan alleen plaatsvinden als er een bepaalde voorgeschoten waarde in de vorm van geld is. Het circuit betreedt, verlaat het niet langer en verandert consequent zijn functionele vormen. De opgegeven waarde in geld vertegenwoordigt het werkkapitaal van de onderneming.

Werkkapitaal fungeert in de eerste plaats als kostencategorie. In de letterlijke zin zijn het geen materiële waarden, omdat het onmogelijk is om er eindproducten van te maken. Omdat het waarde in geldvorm is, neemt het circulerend kapitaal dat al in omloop is de vorm aan van voorraden, onderhanden werk, afgewerkte producten. In tegenstelling tot waren- en materiële waarden, wordt werkkapitaal niet uitgegeven, niet uitgegeven, niet verbruikt, maar voorgeschoten, terugkerend na het einde van het ene circuit en in het volgende.

Het moment van voorschot is een van de essentiële en onderscheidende kenmerken van werkkapitaal, omdat het een belangrijke rol speelt bij het vaststellen van hun economische grenzen. Het temporele criterium voor het bevorderen van circulerend kapitaal zou niet een driemaandelijks of jaarlijks bedrag aan kapitaal moeten zijn, maar een cyclus, waarna ze worden terugbetaald en in de volgende gaan.

Bij de studie van de essentie van werkkapitaal wordt rekening gehouden met werkkapitaal en circulatiekapitaal. Werkkapitaal, werkkapitaal en circulatiekapitaal bestaan ​​in eenheid en onderlinge samenhang, maar er zijn significante verschillen tussen hen, die op het volgende neerkomen. Werkkapitaal bevindt zich constant in alle stadia van de onderneming, terwijl werkkapitaal door het productieproces gaat en wordt vervangen door nieuwe partijen grondstoffen, brandstof, basis- en hulpstoffen. Voorraden, die deel uitmaken van het werkkapitaal, gaan het productieproces in, worden afgewerkte producten en verlaten de onderneming. Werkkapitaal wordt volledig verbruikt in het productieproces en draagt ​​zijn waarde over aan het eindproduct. Hun som per jaar kan tientallen keren groter zijn dan de hoeveelheid werkkapitaal, dat tijdens elk circuit zorgt voor de verwerking of consumptie van een nieuwe batch arbeidsmiddelen en in de economie blijft, waardoor een gesloten circuit ontstaat.

Werkkapitaal is direct betrokken bij het creëren van nieuwe waarde, en werkkapitaal - indirect via werkkapitaal.

In het circulatieproces belichaamt het werkkapitaal zijn waarde in het werkkapitaal en daardoor functioneren ze in het productieproces en nemen ze deel aan de vorming van de productiekosten.

Als circulerend kapitaal direct en onmiddellijk betrokken zou zijn bij de creatie van een nieuw product, dan zouden ze geleidelijk afnemen en tegen de tijd dat de kringloop eindigt, zouden ze moeten verdwijnen.

Werkkapitaal, dat een gebruikswaarde vertegenwoordigt, werkt in één enkele vorm - productief. Het circulerend kapitaal neemt, zoals opgemerkt, niet alleen achtereenvolgens verschillende vormen aan, maar blijft ook voortdurend, in bepaalde delen, in deze vormen.

Deze omstandigheden creëren een objectieve noodzaak om onderscheid te maken tussen de omzet van werkkapitaal en werkkapitaal.

De omzet van het circulatiekapitaal is onlosmakelijk verbonden met de omzet van het werkproductiekapitaal en is de voortzetting en voltooiing ervan. Bij het maken van een kringloop zijn deze kapitalen met elkaar verweven en vormen ze een algemene circulatie, waarbij de waarde van het circulerend kapitaal, overgedragen aan het product van de arbeid, overgaat van de productiesfeer naar de circulatiesfeer en de waarde van het kapitaal van de circulatie in het bedrag van de voorgeschoten waarde - van de circulatiesfeer naar de productiesfeer. Dit is hoe een enkele omzet van geavanceerde fondsen wordt uitgevoerd, waarbij verschillende functionele vormen worden doorlopen en terugkeren naar de oorspronkelijke geldvorm. Circulerend kapitaal, een kringloop makend, gaat vanuit de productiesfeer, waar het als circulerend kapitaal fungeert, over in de circulatiesfeer, waar het als circulatiekapitaal fungeert.

De definitie van werkkapitaal als voorgeschoten fondsen in de gecreëerde voorraden werkkapitaal en circulatiekapitaal onthult niet de volledige economische inhoud van deze categorie. Het houdt er geen rekening mee dat, naast het voorschieten van een bepaalde hoeveelheid geldmiddelen, het proces plaatsvindt van het oprukken naar deze voorraden van de waarde van het in het productieproces gecreëerde meerproduct. Daarom neemt in winstgevende ondernemingen, na de voltooiing van de kapitaalcirculatie, het bedrag aan voorgeschoten werkkapitaal toe met een bepaald bedrag aan ontvangen winst. In onrendabele ondernemingen neemt het bedrag aan voorgeschoten werkkapitaal aan het einde van de kapitaalcirculatie af als gevolg van de geleden verliezen. Werkkapitaal wordt vaak geïdentificeerd met geldkapitaal. Ondertussen is het in letterlijke zin onmogelijk om ze geldkapitaal te noemen. Kapitaal dat in productie en circulatie wordt gebruikt, moet niet worden geïdentificeerd met geld. De totale waarde wordt voorgeschoten in de vorm van geld, en na het proces van productie en circulatie te hebben doorlopen, neemt het die vorm weer aan. Geldkapitaal is een tussenpersoon in het verkeer van fondsen. De totale waarde, uitgedrukt in geld, verandert slechts af en toe en in delen in echt geld.

Werkkapitaal is dus de in geldvorm voorgeschoten waarde voor de systematische vorming en het gebruik van werkkapitaal en circulatiekapitaal in de minimaal vereiste hoeveelheid om de uitvoering van het productieprogramma door de onderneming en de tijdigheid van de afwikkeling te verzekeren.

Het werkkapitaal van de onderneming vervult twee functies: productie en afwikkeling. Door een productiefunctie te vervullen, handhaaft het circulerend kapitaal, dat in het circulerend productiekapitaal wordt voorgeschoten, de continuïteit van het productieproces en draagt ​​het zijn waarde over aan het geproduceerde product. Na voltooiing van de productie komt het circulerend kapitaal in de vorm van circulatiekapitaal in de circulatiesfeer, waar het een tweede functie vervult, namelijk de voltooiing van de kringloop en de transformatie van het circulerend kapitaal van warenvorm in een geldvorm.

Ritme, coherentie en hoge prestaties van de onderneming zijn grotendeels afhankelijk van de beschikbaarheid van werkkapitaal. Het gebrek aan voorgeschoten middelen voor de aankoop van voorraden kan leiden tot een vermindering van de productie, niet-uitvoering van het productieprogramma. Overmatige verlegging van fondsen in reserves die de werkelijke behoefte overschrijden, leidt tot het afstompen van middelen, hun inefficiënt gebruik.

Aangezien werkkapitaal zowel materiële als monetaire middelen omvat, hangt niet alleen het proces van materiële productie, maar ook de financiële stabiliteit van de onderneming af van hun organisatie en efficiëntie van gebruik.