Samenvatting: Werkkapitaal van ondernemingen. Essentie, samenstelling en structuur van het werkkapitaal

MOSKOU HUMANITAIR-ECONOMISCH INSTITUUT

KALUGA BRANCH

Afdeling economie

CURSUS WERK

OP DISCIPLINE: Economie van de organisatie (ondernemingen)

OVER HET ONDERWERP: Vlottende activa van de onderneming

Afgerond door een 2e jaars student

EDS-03 groepen

FACULTEIT ECONOMIE

Gordeeva Evgenia Yurievna

Hoofd - adviseur

Gorbatov AV

Opleveringsdatum: "____" _______ 2005

Cijfer: _________

Datum van bescherming: "___" _______ 2005

Handtekening: _________

Kaluga 2005

Inleiding ………………………………………………………………………… 3

HOOFDSTUK 1

1.1. Het concept en de essentie van het werkkapitaal van een onderneming………………..5

1.2 Kenmerken van het gebruik van werkkapitaal van de onderneming…………12

HOOFDSTUK II. ANALYSE VAN HET GEBRUIK VAN DE WERKMIDDELEN VAN DE ONDERNEMING………………………………………………………………..23

HOOFDSTUK III. SUGGESTIES TER VERBETERING VAN HET GEBRUIK VAN HET WERKFONDS VAN DE ONDERNEMING……………………………………..36

3.1 Versnelling van de omzet van werkkapitaal…………………………..36

3.2 Elementen werkkapitaal sparen bij de onderneming……………… 38

3.3 Interne herstructurering van de activa van een operationele economische entiteit……………………………………………………………………………………42

CONCLUSIE ……………………………………………………………… .55

BIBLIOGRAFISCHE LIJST……………………………………………… 57

Invoering

In dit artikel wordt het onderwerp "Werkkapitaal van de onderneming" aangeroerd. Om een ​​ononderbroken productieproces te garanderen, zijn naast de belangrijkste productiemiddelen, arbeidsobjecten en materiële hulpbronnen nodig. De arbeidsobjecten nemen samen met de arbeidsmiddelen deel aan de schepping van het arbeidsproduct, de gebruikswaarde en de waardevorming. De omzet van materiële elementen van circulerende productiemiddelen (arbeidsobjecten) is organisch verbonden met het arbeidsproces en de belangrijkste productiemiddelen. In de financiële activiteiten van een onderneming speelt werkkapitaal een uiterst belangrijke rol, bepaald door hun directe invloed op de resulterende indicatoren van haar financiële en economische activiteiten zoals solvabiliteit en financiële stabiliteit, het volume van de vorderingen, indicatoren voor bedrijfsactiviteit, enz. De aanwezigheid voldoende werkkapitaal voor een onderneming is een noodzakelijke voorwaarde voor haar normale werking in een markteconomie. Op basis hiervan is volgens de auteur het gekozen onderwerp relevant.

Het doel van dit werk is om de theoretische grondslagen te bestuderen en voorstellen te ontwikkelen om het gebruik van het werkkapitaal van een onderneming te verbeteren. Een duidelijk omschreven doel definieert de taken van het werk:

studie van de theoretische grondslagen van het werkkapitaal van de onderneming;

analyse van het gebruik van werkkapitaal;

· voorstellen ter verbetering van het gebruik van werkkapitaal.

Het belangrijkste bij het overwegen van taken is wat de onderneming het effectieve gebruik van werkkapitaal en werkkapitaal geeft, en welke maatregelen kunnen helpen het materiaalverbruik van producten te verminderen en de omzet van werkkapitaal te versnellen, evenals maatregelen voor het financiële herstel van de onderneming.

Het doel van het werk is de overweging van het gebruik van het werkkapitaal van de onderneming, het onderwerp is het werkkapitaal van de onderneming zelf.

De methodologische basis van de studie is de wetgevende en regelgevende handelingen van federale en lokale autoriteiten, het boekhoudkundig rapport van de onderneming CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy", economische leerboeken en tijdschriften.

HOOFDSTUK l . THEORETISCHE BASIS VAN DE WERKING VAN DE ONDERNEMING

1.1. Het concept en de essentie van het werkkapitaal van een onderneming

Werkkapitaal is de belangrijkste hulpbron om het huidige functioneren van de onderneming te verzekeren. In het proces van productie en economische activiteit heeft de onderneming de fondsen nodig die nodig zijn voor de vervaardiging van producten, de aankoop van materialen, de betaling van lonen en vervolgens de fondsen die nodig zijn voor de uitvoering ervan. Werkkapitaal is dus een reeks materiële en monetaire middelen die nodig zijn voor de normale werking van het productieproces van de verkoop van producten. In de financiële activiteiten van een onderneming speelt werkkapitaal een uiterst belangrijke rol, bepaald door hun directe invloed op dergelijke resulterende indicatoren van haar financiële en economische activiteiten zoals solvabiliteit en financiële stabiliteit, het volume van vorderingen, indicatoren van bedrijfsactiviteit, enz.

Werkkapitaal wordt geclassificeerd volgens de volgende criteria:

· volgens hun economische inhoud worden ze onderverdeeld in circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen;

· volgens de vormingsmethode - alleen en geleend;

· volgens de methode van planning - in gestandaardiseerd en niet-gestandaardiseerd;

· volgens de mate van liquiditeit - snel verkopende en langzaam bewegende fondsen of activa.

Circulerende productiemiddelen maken deel uit van het werkkapitaal die deelnemen aan één productieproces, hun waarde onmiddellijk overdragen aan de productiekosten en hun terugbetaling vereisen voor elke volgende productiecyclus. De circulerende productiemiddelen van industriële ondernemingen omvatten een deel van de productiemiddelen (productiemiddelen), waarvan de materiële elementen, in tegenstelling tot de belangrijkste productiemiddelen, in elke productiecyclus in het arbeidsproces worden uitgegeven en hun waarde wordt overgedragen volledig en onmiddellijk tot het product van arbeid. De materiële elementen van circulerende activa in het arbeidsproces ondergaan veranderingen in hun natuurlijke vorm en fysieke en chemische middelen. Ze verliezen hun gebruikswaarde omdat ze tijdens de productie worden geconsumeerd. Nieuwe gebruikswaarde ontstaat in de vorm van producten die daaruit worden vervaardigd.

In de samenstelling van circulerende productiemiddelen zijn over het algemeen relatief homogene groepen te onderscheiden:

1) Industriële voorraden zijn arbeidsvoorwerpen die zijn voorbereid om in het productieproces te worden geïntroduceerd. Dat wil zeggen, ze bevinden zich alleen in de sfeer van de productie en niet in het productieproces zelf, omdat ze op een bepaald moment niet worden verwerkt, maar potentiële productie-elementen zijn. De productievoorraden bestaan ​​uit grondstoffen, basis- en hulpstoffen, brandstof, brandstof, ingekochte halffabrikaten en onderdelen, containers en verpakkingsmaterialen, reserveonderdelen voor de lopende reparatie van vaste activa. Bij de verwerkende bedrijven van het agro-industriële complex worden bijvoorbeeld ingekochte halffabrikaten die de kosten van levensonderhoud nodig hebben om ze tot eindproducten te verwerken, productievoorraden genoemd; hulpstoffen die ofwel het product de nodige eigenschappen geven (zout, suiker, geurstoffen) of presentatie (lijm, verpakkingsmateriaal), ofwel dienen om apparatuur te verzorgen en chemische analyses uit te voeren (smeermiddelen, verf, chemicaliën); brandstof en brandstof, container. Volgens de gebruiksmethode is de container verdeeld in omgekeerd en enkel; per rol in het productieproces - voor het verpakken van grondstoffen en voor afgewerkte producten; op de plaats van fabricage - voor containers van eigen fabricage en gekocht; op afspiegeling van boekhoudkundige documenten - op de rekeningen weergegeven in de rekeningen "Grondstoffen", "Eindproducten". Producten worden, zoals u weet, niet direct gemaakt. Er zullen verschillende stadia van verwerking van grondstoffen en materialen met brandstofverbruik en arbeidskosten zijn voordat de productievoorraden in de vorm van voorraden gereed product gaan. Op elk moment is er dus werk in uitvoering.

2) Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen fabricage zijn arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen, samenstellingen en producten die in bewerking of assemblage zijn, evenals halffabrikaten van hun eigen fabricage, niet volledig afgewerkt door productie in sommige werkplaatsen van de onderneming en onderworpen aan verdere verwerking in andere winkels van dezelfde onderneming.

3) Uitgestelde kosten zijn immateriële elementen van het werkkapitaal, inclusief de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten die in een bepaalde periode (kwartaal, jaar) worden geproduceerd, maar die verband houden met producten van een toekomstige periode (bijvoorbeeld de kosten van het ontwerpen van en het ontwikkelen van technologie voor nieuwe soorten producten, voor de herschikking van apparatuur, enz.).

De onderneming produceert niet alleen producten, maar verkoopt ze ook, daarom heeft ze naast circulerende productiemiddelen ook circulatiefondsen. Omloopfondsen - het bedrag aan fondsen van de onderneming dat is geïnvesteerd in het proces van de verkoop van producten en dat nodig is om dit proces te ondersteunen. De circulatiefondsen omvatten:

1) afgewerkte producten in het magazijn van de onderneming (in afwachting van de verkoop in het magazijn van de onderneming);

2) onbetaalde verzonden producten (inclusief producten die op krediet worden verkocht en producten waarvan de betalingstermijn te laat is, de groei van de laatste component van verzonden goederen heeft een negatieve invloed op de financiële toestand van de onderneming, omdat er extra geld nodig is voor de omzet);

3) gratis fondsen van de onderneming op de lopende rekening en fondsen in lopende schikkingen (vooruitbetalingen door de onderneming aan leveranciers, op lonen, enz.).

4) vorderingen - schulden van de onderneming van rechtspersonen, particulieren en de staat.

Circulerende productiemiddelen zorgen voor de continuïteit van het productieproces en circulatiefondsen zorgen voor de verkoop van gefabriceerde producten op de markt en de ontvangst van fondsen die het welzijn van de onderneming garanderen. Deze economische rol van werkkapitaal bepaalt hun essentie, namelijk de noodzaak om de goede werking van het productieproces en het circulatieproces te verzekeren.

Revolverende productiemiddelen opereren in de sfeer van de productie en zijn goed voor ongeveer 80% in de structuur van het werkkapitaal. Het aandeel circulatiefondsen is goed voor 20%. De verhouding tussen deze twee elementen in verschillende industrieën is echter niet dezelfde en hangt af van de duur van de productiecyclus, de waarde van de voorraden, het specialisatieniveau en een aantal andere factoren.

Werkkapitaal wordt in de praktijk van landen met een markteconomie vaak werkkapitaal genoemd. Deze concepten zijn in de meeste literatuur identiek. Het lijkt logisch bij het beschouwen van werkkapitaal en werkkapitaal om rekening te houden met de manier waarop ze worden weergegeven in de balans. In dit geval moet werkkapitaal worden opgevat als een balansactief dat het voorwerp van het eigendom van de onderneming onthult, in het bijzonder de vlottende of vlottende activa (werkkapitaal, vorderingen, vrije kasmiddelen). En onder werkkapitaal - een verplichting van het saldo, waaruit blijkt hoeveel geld (kapitaal) is geïnvesteerd in de economische activiteit van de onderneming (eigen vreemd vermogen). Anders is werkkapitaal het bedrag aan financiële bronnen dat nodig is voor de vorming van vlottende activa van de onderneming. Een kenmerk van werkkapitaal (kapitaal) is dat het niet wordt uitgegeven, niet verbruikt, maar wordt voorgeschoten naar verschillende soorten lopende kosten van een economische entiteit. Het doel van vooruitbetaling is het creëren van de nodige voorraden, achterstanden, onderhanden werk, afgewerkte producten en voorwaarden voor de uitvoering ervan.

Vooruitbetaling betekent dat de gebruikte fondsen worden teruggegeven aan de onderneming na voltooiing van elke productiecyclus of -circuit, inclusief de productie van producten - de implementatie ervan - ontvangst van de opbrengst van de verkoop van producten. Het is uit de verkoopopbrengst dat het voorgeschoten kapitaal wordt terugbetaald en teruggebracht tot zijn oorspronkelijke waarde.

Het circulerend kapitaal is constant in beweging en maakt een continu circuit, wat tot uiting komt in de constante vernieuwing van het productieproces. Er zijn drie fasen in het proces van werkkapitaalverplaatsing:

1. Aankoopfase - er is een vorming van voorraden die worden gebruikt om bepaalde goederen te produceren. In dit stadium gaat het werkkapitaal van de vorm van contant geld in de vorm van voorraden.

2. Productiefase - het productieproces vindt plaats (de vorming van onderhanden werk en de vrijgave van afgewerkte producten).

3. Realisatie - de verkoop van afgewerkte producten en de ontvangst van fondsen op de lopende rekening van het bedrijf.

De constante herhaling van alle fasen van dit proces wordt de circulatie van het werkkapitaal van de onderneming genoemd.

Volgens de vormingsmethode wordt het werkkapitaal verdeeld in eigen en geleend. In de regel wordt de minimale behoefte van een onderneming aan werkkapitaal gedekt door haar eigen bronnen: winst, toegestaan ​​kapitaal, reservekapitaal, opbouwfonds en gerichte financiering. Om een ​​aantal objectieve redenen (inflatie, groei van de productievolumes, vertragingen bij het betalen van klantenrekeningen, enz.), heeft de onderneming echter tijdelijk extra behoefte aan werkkapitaal. In deze gevallen gaat de financiële ondersteuning van economische activiteit gepaard met het aantrekken van geleende bronnen: bank- en commerciële leningen, leningen, investeringsbelastingkrediet, investeringsbijdrage van werknemers van de onderneming, obligatieleningen. Het doel van bankleningen is om de kosten te financieren die verband houden met de verwerving van vaste en vlottende activa, evenals de financiering van de seizoensbehoeften van de onderneming, tijdelijke groei van voorraden, vorderingen, belastingbetalingen.

Financieringsbronnen voor werkkapitaal zijn naast bankleningen ook commerciële leningen van andere ondernemingen en organisaties, registratie in de vorm van leningen, wissels, goederenkrediet en vooruitbetalingen.

Een investeringsaftrek is een tijdelijk uitstel van belastingbetalingen van een onderneming. Om een ​​investeringsaftrek te verkrijgen, sluit een onderneming een leningsovereenkomst met de belastingdienst op de plaats van registratie van de onderneming.

De investeringsbijdrage (bijdrage) van werknemers is een geldelijke bijdrage van een werknemer aan de ontwikkeling van een economische entiteit tegen een bepaald percentage. Het mechanisme van vorming en gebruik van werkkapitaal heeft een actieve invloed op het verloop van de productie, de uitvoering van de lopende productie en financiële plannen.

De economische noodzaak om werkkapitaal te verdelen in genormaliseerd en niet-gestandaardiseerd volgt uit de basisprincipes van financiën - gladheid, economische berekening, de beschikbaarheid van financiële reserves.

Genormaliseerd werkkapitaal is het geld dat nodig is voor een minimale voorraadvoorraad en om een ​​ononderbroken proces van productie en verkoop van producten te garanderen. Ze bestaan ​​uit voorraden, onderhanden werk, vooruitbetaalde kosten en gereed product.

Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal - verzonden goederen, contanten, vorderingen en andere activa.

Bij de samenstelling van het werkkapitaal is het mogelijk om door de mate van liquiditeit (de conversie in contanten) snel realiseerbare (zeer liquide) en langzaam realiseerbare (lage liquiditeit) fondsen of activa te onderscheiden. Eersteklas liquide middelen, d.w.z. die onmiddellijk gereed zijn voor verrekening zijn contanten of op een lopende rekening. Snel realiseerbare activa omvatten ook financiële investeringen op korte termijn, reële vorderingen, goederen aangekocht met het oog op wederverkoop.

Langzaam realiseerbare vlottende activa zijn onderhanden werk, oude goederen in voorraad, dubieuze debiteuren. Naar mate van financieel risico is deze groep vanuit het oogpunt van kapitaalinvesteringen het minst aantrekkelijk.

Op basis van het bovenstaande kunnen we concluderen dat werkkapitaal een in geldvorm voorgeschoten waarde is die, in het proces van een geplande geldcirculatie, de vorm aanneemt van werkkapitaal en circulatiegelden, die nodig is om de continuïteit van de circulatie en keert na voltooiing terug naar zijn oorspronkelijke vorm. Werkkapitaal is een verplicht onderdeel van het productieproces, het grootste deel van de productiekosten. Hoe lager het verbruik van grondstoffen, materialen, brandstof en energie per eenheid output, hoe zuiniger de arbeid die wordt besteed aan de winning en productie ervan wordt besteed, hoe goedkoper het product.

De beschikbaarheid van werkkapitaal is van groot belang voor het creëren van normale omstandigheden voor de productie en financiële activiteiten van een onderneming, daarom is de rationele organisatie van werkkapitaal van het grootste belang voor het gehele economische werk van een onderneming.

1.2. Kenmerken van het gebruik van werkkapitaal van de onderneming

Het gebruik van werkkapitaal van een onderneming wordt begrepen als het proces om de continuïteit van de reproductiecyclus, de omzet van voorgeschoten fondsen, te verzekeren. Om de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal te verbeteren, worden de relevante normen berekend, waardoor het mogelijk is om de dekking van de behoeften te voorspellen. De uitbreiding van productievolumes en verkoop van producten, de verovering van nieuwe afzetmarkten, moeten systematisch en meest rationeel, economisch, d.w.z. van werkkapitaal worden voorzien. het minimale werkkapitaal. Dit is de hoofdtaak van managers die verantwoordelijk zijn voor het plannen en organiseren van het effectieve gebruik van werkkapitaal.

De organisatie van het werkkapitaal dat nodig is voor het effectieve gebruik ervan omvat: bepaling van de samenstelling van het werkkapitaal; bepaling van de behoefte aan werkkapitaal; identificatie van bronnen van vorming van werkkapitaal; beheer van het werkkapitaal en het effectieve gebruik ervan.

Onderscheid de samenstelling en structuur van het werkkapitaal. Onder de samenstelling van werkkapitaal wordt verstaan ​​het geheel van elementen die werkkapitaal vormen, en onder de structuur van werkkapitaal - de verhouding tussen hun individuele elementen. De hoeveelheid werkkapitaal die in de productie wordt gebruikt, wordt voornamelijk bepaald door de duur van de productiecycli voor de vervaardiging van producten, het ontwikkelingsniveau van de technologie, de perfectie van de technologie en de organisatie van de arbeid. De hoeveelheid circulatiegelden hangt voornamelijk af van de voorwaarden voor de verkoop van producten en de organisatiegraad van het systeem van levering en marketing van producten.

Bij elke onderneming hangt de hoeveelheid werkkapitaal, hun samenstelling en structuur af van vele factoren van industriële, organisatorische en economische aard: branchespecifieke kenmerken van de productie en de aard van de activiteiten; de complexiteit van de productiecyclus en de duur ervan; de kosten van voorraden en hun rol in het productieproces; leveringsvoorwaarden en het ritme ervan; de procedure voor afrekeningen en afwikkelings- en betalingsdiscipline.

Rekening houden met deze factoren om het volume en de structuur van het werkkapitaal op een optimaal niveau te bepalen en te houden, is het belangrijkste doel van werkkapitaalbeheer.

Er is een directe relatie tussen de activiteiten van de productiecyclus van ondernemingen en hun behoefte aan werkkapitaal. Hoe langer de cyclus, hoe meer werkkapitaal betrokken is bij hun continue circulatie. Bij ondernemingen in onder meer de scheepsbouw, de zware- en energietechniek strekt de cyclus zich jarenlang uit.

Bij bedrijven met een korte productiecyclus (in de mijnbouw, licht, voedingsindustrie, etc.) wordt de duur van de cyclus berekend in weken of zelfs dagen. Maar in ieder geval vereist de berekening van de behoefte aan werkkapitaal zorgvuldigheid, aangezien fouten kunnen leiden tot hogere kosten of zelfs verstoringen in de productieactiviteiten van de onderneming.

Een belangrijke voorwaarde voor de juiste vorming en rationele besteding van werkkapitaal is de rantsoenering van hun voorraden en kosten.

De normalisatie van het werkkapitaal van een onderneming wordt opgevat als de berekening van de optimale hoeveelheid werkkapitaal die nodig is voor de organisatie en uitvoering van de normale economische activiteit van de onderneming. De rantsoenering van het werkkapitaal wordt berekend in werkkapitaal aan het einde van het geplande jaar en helpt bij het identificeren van interne reserves, het verkorten van de duur van de productiecyclus en het sneller verkopen van afgewerkte producten.

Om een ​​ononderbroken proces van productie en verkoop van producten te garanderen, gebruiken ondernemingen standaard of hun eigen normen voor werkkapitaal per type voorraad en kosten, uitgedrukt in relatieve termen (dagen,%, enz.) en normen voor werkkapitaal in monetaire termen.

Het werkkapitaalpercentage bepaalt de hoeveelheid voorraad en achterstand in dagen en wordt ontwikkeld voor een aantal jaren, d.w.z. het geeft het aantal dagen weer waarin werkkapitaal (geld) "vastzit" in voorraden - van betaling van rekeningen voor materialen en overdracht tot productie en eindigend met de overdracht van afgewerkte producten naar een magazijn voor verkoop. Maar de norm van werkkapitaal zegt niets over de waarde van deze fondsen. Dit wordt vastgesteld met behulp van werkkapitaalnormen, het minimumbedrag aan contanten dat een productiestructuur nodig heeft voor de implementatie van continue economische activiteit.

Bij het normaliseren van het werkkapitaal moet rekening worden gehouden met de afhankelijkheid van de normen van de volgende factoren: de duur van de productiecyclus van productieproducten; consistentie en duidelijkheid in het werk van inkoop-, verwerkings- en productiewinkels; leveringsvoorwaarden; afstand tussen leveranciers en consumenten; snelheid van transport, type en ononderbroken werking van transport; de tijd van voorbereiding van materialen om ze in productie te brengen.

Er zijn verschillende methoden voor het berekenen van de normen van werkkapitaal: de methode van directe telling, analytisch en coëfficiënt.

De analytische (experimenteel-statistische) methode omvat een uitgebreide berekening van het werkkapitaal ten belope van hun gemiddelde werkelijke saldi. Het wordt gebruikt in gevallen waarin geen significante veranderingen worden verwacht in de arbeidsomstandigheden van de onderneming.

De coëfficiëntenmethode is gebaseerd op het bepalen van een nieuwe norm op basis van de bestaande, rekening houdend met wijzigingen voor de geplande verandering in het productievolume en de verkoop van producten, voor het versnellen van de omzet van werkkapitaal.

Rantsoenering van werkkapitaal volgens de directe accountmethode omvat drie werkfasen:

bepaling van particuliere normen van aandelen in relatieve termen - dagen en percentages,

· bepaling volgens de kostenraming voor de productie van eendaags verbruik van materiële activa en eendaagse output van verhandelbare producten tegen kostprijs;

· bepaling van de norm van werkkapitaal in geld door de norm van voorraad in dagen te vermenigvuldigen met eendaagse consumptie of output van verhandelbare producten.

De directe rekeningmethode is de meest nauwkeurige, maar nogal bewerkelijke: de werkkapitaalratio (NOB C) is het volgende bedrag:

N OB C \u003d N PZ + N NP + N GP + N RPB, (1)

waarbij N PZ - rantsoenering van voorraden;

H NP - rantsoenering van onderhanden werk;

N GP - voorraden gereed product rantsoeneren;

N RPB - normatieve kosten voor toekomstige perioden.

Rantsoenering van voorraden

De productievoorraden omvatten lopende, verzekerings- en voorbereidende voorraden materiële hulpbronnen. De standaard van productievoorraden wordt bepaald door de formule:

N PZ \u003d ∑Z TEK + ∑Z STR + ∑Z PODG (2)

1. Huidige voorraden worden gecreëerd om te voldoen aan de huidige behoeften van de onderneming aan materiële middelen in de periode tussen twee leveringen. Maak onderscheid tussen huidige maximale en huidige gemiddelde reserves.

De huidige maximale voorraad voor de i-de materiaalsoort wordt berekend met de formule:

Z TEK i max \u003d G DAG i X T POST i x C M i , (3)

waarbij: G SUT i - dagelijkse behoefte aan het i-de type materiaal;

T POST i - het interval tussen twee leveringen van het materiaal van het i-de type in dagen;

C M i - de prijs van het materiaal van het i-th type.

De rantsoenering van de huidige voorraad wordt niet uitgevoerd door de maximale waarde, maar door de gemiddelde waarde, aangezien de kosten van alle materiële middelen in het magazijn op elk moment ongeveer overeenkomen met hun gemiddelde waarde:

Z TEK i SR \u003d ½ x Z TEK i max. (vier)

2. Veiligheidsvoorraden worden aangelegd bij afwijking van het vastgestelde leveringsinterval en worden berekend volgens de formule:

W TEK i STR = G DAG i x ∆T POST i x C M i , (5)

waarbij: ∆T POST i - mogelijke afwijking van het vastgestelde interval van leveringen van het materiaal van het i-de type in dagen.

3. Technologische (voorbereidende) voorraden worden alleen gecreëerd voor die materiële hulpbronnen die voorbereiding vereisen voordat ze in productie worden genomen (reactivering, verpakking, verschillende soorten verwerking, bijvoorbeeld thermisch, enz.):

Z VOORRAAD i = G DAG i х T VOORRAAD i х C M i , (6)

waarbij: T UP i - het tijdstip van voorbereiding van het i-de materiaal voordat het in productie wordt genomen (in dagen).

Rantsoenering van onderhanden werk

Het rantsoeneringswerk in uitvoering is het bepalen van de benodigde fondsen voor de huidige financiering van het productieproces. De omvang van het onderhanden werk is afhankelijk van:

· gemiddelde dagelijkse kosten voor productie C SR SUT;

de duur van de productiecyclus van het vervaardigen van het product T P C;

Kostengroeifactoren in productie (coëfficiënt van gemiddelde technische gereedheid van het product in productie) K N Z.

In overeenstemming hiermee wordt de norm voor onderhanden werk bepaald als:

N NP \u003d C SR SUT x T P C x K N Z (7)

De gemiddelde dagelijkse kosten worden berekend op basis van de productiekosten van het vervaardigen van een productie-eenheid, het aantal afgewerkte producten voor een bepaalde periode en de hoeveelheid werktijd in werk- of kalenderdagen voor deze periode:

C SR SUT \u003d (S PR C / C x Q) / F WORK VR, (8)

waarbij: S PR C / C - productiekosten van een productie-eenheid;

Q - het productievolume van verhandelbare producten gedurende een bepaalde periode;

FRAB BP - het arbeidstijdfonds voor dezelfde periode wordt bepaald in werk- of kalenderdagen, afhankelijk van hoe de indicator van de duur van de productiecyclus wordt berekend.

De kostenescalatiefactor wordt berekend op basis van de voorwaarden:

K N Z \u003d b + (1 - b) / 2, (9)

waarbij: b het aandeel van de initiële materiaalkosten in de productiekosten van producten is.

Rantsoenering van uitgestelde kosten

De rantsoenering van uitgaven voor toekomstige perioden wordt uitgevoerd in overeenstemming met de geplande schatting van deze uitgaven voor de planningsperiode:

N RBP \u003d RBP BEGIN + RBP ZPL - RBP POG, (10)

waarbij: RBP NACH - het bedrag aan uitgestelde lasten aan het begin van de planperiode;

RBP ZAPL - het bedrag aan uitgestelde kosten, terugbetaald tijdens deze periode.

Rantsoenering van afgewerkte producten

De standaard van gereed product in het magazijn wordt berekend volgens de volgende afhankelijkheid:

N GP \u003d S PR E x n x T OTGR, (11)

waarbij: S PR ED - de productiekosten van een productie-eenheid;

n - het aantal producten dat dagelijks in het magazijn wordt afgeleverd;

T OTGR - de frequentie van verzending van afgewerkte producten in dagen.

In alle vermelde normen voor werkkapitaal moet niet alleen rekening worden gehouden met de behoefte van de onderneming voor hun kernactiviteiten, maar ook voor de productie-infrastructuur. Om gratis fondsen te mobiliseren en in economische circulatie te brengen voor ondernemingen van alle vormen van eigendom, is een staatsnorm vastgesteld voor de opslag van fondsen in de kassa's van ondernemingen. Het bedrag boven deze norm moet bij een bank worden gestort.

Een van de belangrijke indicatoren voor effectief gebruik is de omzet van werkkapitaal. De behoefte aan werkkapitaal is recht evenredig met het productievolume en omgekeerd evenredig met de snelheid van hun circulatie. Hoe sneller de omzet van werkkapitaal, hoe minder ze nodig zijn en hoe beter ze worden gebruikt.

De omzet van werkkapitaal wordt geschat aan de hand van de volgende indicatoren: omloopsnelheid (aantal omzetten) - de omzetratio van werkkapitaal van de onderneming; omzet periode.

De waarde van de omzetratio van het werkkapitaal wordt rechtstreeks beïnvloed door de methodologie die door de onderneming is gevolgd voor hun beoordeling en, op basis van de taken die voor ons liggen en de gekozen managementstrategie, heeft de onderneming een zeker vermogen om de waarde van de omzetratio van zijn activa.

De omzetratio van werkkapitaal kenmerkt het aantal omzetten dat door het werkkapitaal van de onderneming voor een bepaalde periode (jaar, kwartaal) is gemaakt, of geeft het verkoopvolume per 1 rub aan. werkkapitaal, en wordt berekend met de formule:

K OB \u003d RP / OS, (12)

waar: TO OVER - de omzetratio van werkkapitaal, omzet;

RP - het volume van de verkochte producten in de verslagperiode (roebels);

OS - het gemiddelde saldo van het werkkapitaal voor de verslagperiode (roebels).

OS \u003d (OS H + OS K) / 2, (13)

waarbij: OS N, OS K - de kosten van werkkapitaal aan het begin en einde van de verslagperiode.

De duur van één omzet werkkapitaal geeft aan hoeveel dagen werkkapitaal een volledige omzet maakt en wordt bepaald door de formule:

T = D / K OB, (14)

waarbij: D - de duur van de rapportageperiode in kalenderdagen.

De volgende coëfficiënt van effectief gebruik is de coëfficiënt van het gebruik van werkkapitaal, waarvan de waarde het omgekeerde is van de omzetratio. Het kenmerkt de hoeveelheid werkkapitaal besteed aan 1 rub. verkochte producten:

K Z \u003d OS / RP, (15)

waarbij: KZ - gebruiksfactor werkkapitaal.

Een van de belangrijkste indicatoren voor het gebruik van werkkapitaal is de indicator van winstgevendheid. Winstgevendheid is de winstgevendheid, winstgevendheid van de onderneming; indicator van de economische efficiëntie van de productie, die de resultaten van activiteiten weerspiegelt en wordt berekend met de formule:

P = P / F SR G, (18)

waarbij: P - winst van de organisatie;

F SR G - de gemiddelde jaarlijkse kosten van vaste activa.

In financiële analyse (studie van aanwijzingen om de stabiliteit van de financiële positie van de onderneming te waarborgen; het resultaat van de analyse wordt gebruikt om afwijkingen in het gebruik van het financiële plan te elimineren en het gebruik van financiële middelen te verhogen), de volgende coëfficiënten worden beschouwd die kenmerkend zijn voor de financiële stabiliteit van de onderneming:

1) De autonomiecoëfficiënt (financiële onafhankelijkheid) toont het aandeel van het vermogen van de onderneming dat voorzien is van eigen vermogen, en wordt gedefinieerd als de verhouding tussen het eigen vermogen en het totale vermogen. Een waarde groter dan 0,5 wordt als normaal beschouwd.

2) De voorzieningscoëfficiënt met eigen werkkapitaal bepaalt de voorzieningsgraad van de organisatie met eigen werkkapitaal die nodig is voor haar financiële stabiliteit, en wordt berekend als de verhouding tussen het verschil tussen eigen vermogen en gecorrigeerde vaste activa en de waarde van vlottende activa. Deze indicator is een van de belangrijkste coëfficiënten die worden gebruikt bij het beoordelen van de insolventie van een onderneming. De normale limiet is K ≥ 0,6-0,8.

3) De verhouding tussen vorderingen en totale activa wordt gedefinieerd als de verhouding tussen het bedrag aan langlopende vorderingen, kortlopende vorderingen en potentiële vlottende activa onder voorbehoud van het totale vermogen van de organisatie. Dit is een zachtere indicator in vergelijking met de autonomiecoëfficiënt. In de wereldpraktijk wordt algemeen aanvaard dat de normale waarde van de coëfficiënt 0,9 is, en de verlaging tot 0,75 wordt als kritiek beschouwd.

Organisaties, die werkkapitaalnormen per type berekenen, bepalen de totale behoefte aan werkkapitaal, waarbij alle eerder vastgestelde normen in geld worden samengevat. Op basis van de totale behoefte van de onderneming aan werkkapitaal wordt de verandering (toename, afname) van de norm eigen werkkapitaal in het geplande jaar ten opzichte van het verslagjaar berekend, die het verschil weergeeft tussen de normen op het einde en op het einde van de looptijd. begin van het geplande jaar. Deze gegevens worden gebruikt bij het opstellen van het financieel plan. Werkkapitaalbeheer is belangrijk bij het oplossen van het belangrijkste probleem van de financiële toestand: het bereiken van de optimale verhouding tussen de groei van de productiewinstgevendheid (maximale winst op geïnvesteerd vermogen) en het waarborgen van een duurzame solvabiliteit. Een uiterst belangrijke taak is om reserves en kosten te voorzien van bronnen van vorming en een rationele verhouding te handhaven tussen eigen werkkapitaal en geleende middelen die zijn gericht op het aanvullen van werkkapitaal.

HOOFDSTUK II. ANALYSE VAN HET GEBRUIK VAN WERKMIDDELEN VAN DE ONDERNEMING

Een noodzakelijke voorwaarde voor het uitvoeren van plannen voor de productie van producten, het verlagen van de kosten, het verhogen van de winst en de winstgevendheid is de volledige en tijdige levering van de onderneming met grondstoffen en materialen van het vereiste assortiment en de vereiste kwaliteit. De groei van de behoefte van de onderneming aan werkkapitaal kan op extensieve wijze (inkoop of productie van een grote hoeveelheid materialen en energie) of intensief (zuiniger gebruik van beschikbare voorraden in het productieproces) worden opgevangen. Het eerste pad leidt tot een stijging van de specifieke materiaalkosten per eenheid output, hoewel de kosten ervan kunnen dalen als gevolg van een toename van het productievolume en een afname van het aandeel van de productiekosten. De tweede manier zorgt voor een verlaging van de specifieke materiaalkosten en een verlaging van de productiekosten per eenheid. Het zuinig omgaan met grondstoffen staat gelijk aan een verhoging van hun productie. Taken van analyse van beveiliging en gebruik van werkkapitaal:

beoordeling van de realiteit van plannen voor materiële en technische levering, de mate van uitvoering en de impact op het productievolume, de kosten en andere indicatoren;

Evaluatie van de mate van efficiëntie in het gebruik van werkkapitaal;

· Identificatie van intra-productiereserves van werkkapitaal en ontwikkeling van specifieke maatregelen voor het gebruik ervan.

Informatiebronnen voor de analyse van werkkapitaal zijn toepassingen, contracten voor de levering van grondstoffen en voorraden, statistische rapportageformulieren over de beschikbaarheid en het gebruik van werkkapitaal, analytische boekhoudkundige informatie over de ontvangst, uitgaven en saldi van werkkapitaal van de onderneming .

Overweeg de analyse van het gebruik van vlottende activa van de onderneming naar het voorbeeld van de financiële analyse van CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy".

Deze financiële analyse van CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy (hierna de schuldenaar genoemd) is uitgevoerd in overeenstemming met de vereisten van de regels voor het uitvoeren van financiële analyse, goedgekeurd bij besluit van de regering van de Russische Federatie van 25 juni 2003 nr. 367. economisch en investeringsactiviteiten, positie in goederen- en andere markten.

Onder vlottende activa wordt verstaan ​​het werkkapitaal van ondernemingen, firma's, weerspiegeld in het actief van hun boekhouding. De analyse van vlottende activa omvat de analyse van voorraden, belasting over de toegevoegde waarde, vorderingen, financiële kortetermijninvesteringen en andere vlottende activa. De analyse van de activa van het bedrijf wordt uitgevoerd om de effectiviteit van het gebruik ervan te beoordelen, de reserves op de boerderij te identificeren om het herstel van de solvabiliteit te verzekeren, de liquiditeit van de activa te beoordelen, de mate van hun deelname aan de economische omzet, eigendommen en eigendommen te identificeren rechten die onder duidelijk ongunstige voorwaarden zijn verkregen, de mogelijkheid beoordelen om vervreemde goederen terug te geven die zijn ingebracht als financiële investeringen. De analyse van activa wordt uitgevoerd door groepen balansposten van de debiteur en bestaat uit een analyse van vaste en vlottende activa.

Overweeg de analyse van het werkkapitaal van deze onderneming:

a) vlottende activa: de som van de waarde van voorraden (exclusief de waarde van verscheepte goederen), vorderingen op lange termijn, liquide middelen, belasting over de toegevoegde waarde op verworven waarden, schulden van deelnemers (oprichters) op inbreng in het maatschappelijk kapitaal, eigen aandelen ingekocht van aandeelhouders;

tafel 1

Dynamiek van veranderingen in vlottende activa (duizend roebel)

Rijst. 1 Dynamiek van veranderingen in werkkapitaal

De vlottende activa van de debiteur zijn tijdens de geanalyseerde periode met meer dan 27,3 keer afgenomen, d.w.z. 1.091 duizend roebel daalde tot 40 duizend roebel. Dit suggereert dat de onderneming een forse immobilisatie van vlottende activa (onttrekking van een deel van het werkkapitaal uit het productieproces voor ongeplande activiteiten) toestond en voor andere doeleinden gebruikte.

b) langlopende debiteuren: vorderingen waarvan de betalingen meer dan 12 maanden na de rapportagedatum worden verwacht;

tafel 2

Dynamiek van veranderingen in vorderingen op lange termijn (duizend roebel)

Rijst. 2 Dynamiek van veranderingen in langlopende vorderingen

Gedurende de gehele geanalyseerde periode zijn er geen langlopende vorderingen.

c) liquide middelen: de som van de waarde van de meest liquide vlottende activa, kortlopende vorderingen, overige vlottende activa;

tafel 3

Dynamiek van veranderingen in liquide middelen (duizend roebel)

Rijst. 3 Dynamiek van veranderingen in liquide middelen

De liquide middelen voor de geanalyseerde periode stegen van 1.392 duizend roebel tot 6.340 duizend roebel, maar dit kan niet aan de onderneming worden toegeschreven, omdat dit gebeurde vanwege de groei van de kortetermijnvorderingen, die 6.206 duizend roebel bedraagt.

d) de meest liquide vlottende activa: liquide middelen, financiële beleggingen op korte termijn;

Tabel 4

Dynamiek van veranderingen in de meest liquide vlottende activa (duizend roebel)

Rijst. 4 Dynamiek van veranderingen in de meest liquide vlottende activa

Tegelijkertijd ontbreken de meest liquide vlottende activa.

e) kortlopende vorderingen: het bedrag van de kosten van verzonden goederen, vorderingen waarvan de betalingen binnen 12 maanden na de rapportagedatum worden verwacht (exclusief schulden van deelnemers (oprichters) op bijdragen aan het maatschappelijk kapitaal);

Tabel 5

Dynamiek van veranderingen in kortlopende vorderingen

Rijst. 5 Dynamiek van veranderingen in kortlopende vorderingen

De vorderingen op korte termijn nemen voortdurend toe, vooral in het vierde kwartaal van 2003 wordt een snelle groei waargenomen, wat wijst op ontijdige betalingen voor de verkoop van aandelen in dochterondernemingen.

f) mogelijke terug te geven vlottende activa: het bedrag van de met verlies afgeschreven vorderingen en het bedrag van de afgegeven garanties en garanties;

Tabel 6

Dynamiek van verandering in potentiële vlottende activa die moeten worden geretourneerd (duizend roebel)

Er zijn geen potentiële vlottende activa.

g) eigen vermogen: het bedrag aan kapitaal en reserves, uitgestelde baten, reserves voor toekomstige uitgaven minus kapitaaluitgaven voor verhuurd onroerend goed, schulden van aandeelhouders (leden) op inbreng in het maatschappelijk kapitaal en de waarde van ingekochte eigen aandelen van aandeelhouders;

Tabel 7

Dynamiek van veranderingen in eigen vermogen (duizend roebel)

Het eigen vermogen van het bedrijf daalde in de geanalyseerde periode met 8868 duizend roebel van 23404 duizend roebel per 1 oktober 2002 tot 14536 duizend roebel. In het 4e kwartaal van 2003 werd een bijzonder sterke daling van het eigen vermogen van de onderneming vastgesteld. Het komt neer op 8261 duizend roebel of 93% van de totale vermindering van fondsen. Deze omstandigheid duidt op de opzettelijke vernietiging van de onderneming door de oprichters en het hoofd.

Laten we de coëfficiënten analyseren die de financiële stabiliteit van de debiteur kenmerken:

1. Autonomiecoëfficiënt (financiële onafhankelijkheid).

Tabel 8

Dynamiek van verandering in de coëfficiënt van autonomie

Rijst. 6 Dynamiek van veranderingen in de autonomiecoëfficiënt

Uit analyse van de autonomiecoëfficiënt (financiële onafhankelijkheid) blijkt dat het aandeel van het vermogen van de debiteur, dat gedurende de gehele geanalyseerde periode van eigen vermogen is voorzien, hoger is dan de geaccepteerde norm (0,5) en wijst op voldoende financiële onafhankelijkheid.

2. De zekerheidscoëfficiënt met eigen werkkapitaal (aandeel eigen werkkapitaal in vlottende activa).

Tabel 9

Dynamiek van verandering in de verhouding eigen werkkapitaal

Rijst. 7 Dynamiek van veranderingen in de verhouding eigen werkkapitaal

Uit de analyse van de verhouding eigen werkkapitaal blijkt dat deze indicator van 01.01.02 tot 01.10.03 beduidend lager is dan de norm en enkel als gevolg van de verkoop van activa per 01.01.04 en op de laatste verslagdatum - 01.04.04, overschreed de voorzieningscoëfficiënt met eigen werkkapitaal aanzienlijk de aanvaarde norm en bedroeg 6,2 en 41,9 op de overeenkomstige data. Dit geeft aan dat de onderneming het gebrek aan eigen werkkapitaal volledig heeft gecompenseerd en goed kan werken, evenals haar verplichtingen aan crediteuren volledig kan afbetalen.

3. Indicator van de verhouding tussen vorderingen en balanstotaal.

Tabel 10

Dynamiek van veranderingen in de indicator van de verhouding van vorderingen tot totale activa

Rijst. 8 Dynamiek van veranderingen in de indicator van de verhouding van vorderingen tot totale activa

De analyse van de indicator van de verhouding tussen vorderingen en balanstotaal gedurende de gehele geanalyseerde periode neemt voortdurend toe en bereikte op de laatste verslagdatum de waarde van 0,33, wat onder de kritische waarde (0,75) ligt.

Laten we de coëfficiënt analyseren die kenmerkend is voor de zakelijke activiteit van de schuldenaar - het rendement op activa. Het rendement op activa kenmerkt de mate van efficiëntie in het gebruik van het eigendom van de organisatie, de professionele kwalificaties van het management van de onderneming en wordt bepaald als een percentage als de verhouding van de nettowinst (verlies) tot het totale vermogen van de organisatie.

Tabel 11

Dynamiek van verandering in rendement op activa (%)

Voor de gehele geanalyseerde periode is het rendement op activa nul. Dit wijst op de slechte prestaties van de onderneming, de lage efficiëntie van het gebruik van het eigendom van de organisatie en de lage beroepskwalificaties van het management van de onderneming.

Analyse conclusies:

· Vlottende activa stegen tijdens de geanalyseerde periode met 3898 duizend roebel of 61%, inclusief in het vierde kwartaal van 2003 met 2334 duizend roebel of 36% in vergelijking met het derde kwartaal van hetzelfde jaar. Deze groei was echter voornamelijk te danken aan de groei van de vorderingen op korte termijn met 2.330 duizend roebel. of 99,8%.

· Financiële investeringen op lange termijn voor de geanalyseerde periode daalden met 14.904 duizend roebel, of met 76%, inclusief voor het vierde kwartaal van 2003 met 13.201 duizend roebel, of met 73%, als gevolg van de verkoop van aandelenparticipaties in de geautoriseerde kapitaal van dochterondernemingen. Opgemerkt dient te worden dat de ondernemingsschuldenaar over de gehele periode van 01.10.01 tot 01.04.04 geen inkomsten heeft ontvangen uit deelnemingen in andere organisaties, hetgeen kruiscontroles vereist.

· Een sterke stijging van de vorderingen tot 6340 duizend roebel aan het einde van de geanalyseerde periode bij gebrek aan gegevens over debiteuren wijst op een opzettelijke complicatie van de financiële toestand van de onderneming.

· Er zijn geen financiële kortetermijninvesteringen.

De resultaten van de analyse van activa en indicatoren die worden gebruikt om de mogelijkheid te bepalen om de solvabiliteit van de Schuldenaar te herstellen:

a) de balanswaarde van de activa die betrokken zijn bij het productieproces, bij vervreemding waarvan de hoofdactiviteit van de schuldenaar onmogelijk is (eerste groep): 321 duizend roebel.

b) belasting over de toegevoegde waarde op verworven kostbaarheden, evenals activa waarvan de verkoop moeilijk is (tweede groep): btw - 40 duizend roebel. Debiteuren - 6340 duizend roebel.

c) de boekwaarde van onroerend goed dat kan worden verkocht voor schikkingen met schuldeisers, evenals ter dekking van gerechtskosten en uitgaven voor het betalen van een vergoeding aan een arbitragemanager (derde groep), bepaald door de som van de activa van de eerste en tweede groep af te trekken van de waarde van de totale activa: 12.538 duizend roebel .

Op basis van de verkregen gegevens, in overeenstemming met de berekeningen, kan worden geconcludeerd dat, ondanks de verkoop tegen spotprijzen van de activa van de schuldenaar in het vierde kwartaal van 2003, op de datum van het laatste rapport (01.04.04), CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" behield het vermogen om productieactiviteiten uit te voeren en met succes aan hun verplichtingen te voldoen. Voor de periode vanaf de datum van het laatste rapport tot de invoering van de controleprocedure door het Arbitragehof van de regio Bryansk, heeft de onderneming echter geen documenten verstrekt die de ontvangst en de richting van de fondsen van de liquidatie van het resterende eigendom en de incasso van vorderingen. Opzettelijke verkoop tegen spotprijzen van de activa van de onderneming van de schuldenaar, inefficiënte plaatsing van financiële langetermijninvesteringen in dochterondernemingen en, tegelijkertijd, gedurende de hele geanalyseerde periode, wijst het gebrek aan inkomsten op geïnvesteerd kapitaal op de acties van de leiders van CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy over opzettelijk faillissement met het oog op persoonlijke verrijking.

HOOFDSTUK III . SUGGESTIES OM HET GEBRUIK VAN HET WERKFONDS VAN DE ONDERNEMING TE VERBETEREN

3.1. Versnelling van de omzet van werkkapitaal

Omzetversnelling is een van de maatregelen om de besteding van werkkapitaal te verbeteren. Met de versnelling van de omzet van werkkapitaal neemt de behoefte daaraan af, wordt een reserve gecreëerd om de output te verhogen.

Om de omzet van het werkkapitaal te versnellen, is het noodzakelijk de verblijfsduur zowel in de productie- als in de circulatiesfeer te verkorten. Hiervoor heb je nodig:

· verkorting van de verwerkings- en assemblagetijd van producten door mechanisering en automatisering van het productieproces;

het gebruik van nieuwe technologie verbeteren;

de controle en het transport van producten tijdens hun verwerking versnellen;

· voorraden materialen, brandstof, containers, onderhanden werk terugbrengen tot de vastgestelde norm;

zorg voor het ritmische werk van alle productielocaties en werkplaatsen van de onderneming, tijdige levering van materialen aan de onderneming en werkplekken;

Versnellen van de verzending van afgewerkte producten;

tijdig en snel afrekeningen maken met consumenten;

productkwaliteit verbeteren, terugzending van afgewerkte producten van de consument voorkomen, enz.

Het versnellen van de omzet van werkkapitaal is een prioriteit voor ondernemingen in moderne omstandigheden en wordt op de volgende manieren bereikt. In het stadium van het maken van inventarissen - de introductie van economisch verantwoorde reservenormen; leveranciers van grondstoffen, halffabricaten, componenten dichter bij de consument brengen; wijdverbreid gebruik van directe langetermijnverbindingen; uitbreiding van het magazijnlogistieksysteem, evenals groothandel in materialen en apparatuur; complexe mechanisatie en automatisering van laad- en losoperaties in magazijnen.

In het stadium van onderhanden werk - versnelling van wetenschappelijke en technologische vooruitgang (introductie van vooruitstrevende apparatuur en technologie, met name afvalvrij en afvalarm, robotcomplexen, rotorlijnen, chemicalisatie van productie); ontwikkeling van standaardisatie, unificatie, typering; verbetering van de organisatievormen van de industriële productie, het gebruik van goedkopere constructiematerialen; verbetering van het systeem van economische prikkels voor zuinig gebruik van grondstoffen en brandstof- en energiebronnen; toename van het aandeel van producten waar veel vraag naar is.

In het stadium van circulatie - de benadering van consumenten van producten tot hun fabrikanten; verbetering van het afrekeningssysteem; toename van het volume van verkochte producten als gevolg van de uitvoering van bestellingen via directe communicatie, vroege vrijgave van producten, productie van producten uit opgeslagen materialen; zorgvuldige en tijdige selectie van verzonden producten per batch, assortiment, transitnorm, verzending in strikte overeenstemming met de gesloten contracten.

De waarde van de omzetversnelling van werkkapitaal is als volgt:

1) het verkoopvolume van producten groeit met dezelfde hoeveelheid werkkapitaal van de onderneming:

∆RP = OS x (K OB1 - K OB0), (17)

waarbij: TO OB1, TO OB0 - de waarde van de omzetratio, respectievelijk, na en vóór de implementatie van maatregelen om de omzet te versnellen.

2) de versnelling van de omzet leidt tot het vrijkomen van werkkapitaal van de onderneming (het resultaat van het rationele gebruik van werkkapitaal) met dezelfde hoeveelheid productverkopen:

∆OS \u003d RP x (1 / K OB0 - 1 / K OB1). (achttien)

Dus wanneer de omzet vertraagt, zijn er extra fondsen betrokken bij de omzet. De versnelling van de omzet leidt tot het vrijkomen van een deel van het werkkapitaal. Uiteindelijk verbetert de solvabiliteit en financiële toestand van de onderneming.

Het vrijkomen van werkkapitaal als gevolg van de versnelling van de omzet kan absoluut en relatief zijn. Absolute vrijgave is een directe afname van de behoefte aan werkkapitaal, die optreedt wanneer het geplande productievolume wordt voltooid met een kleinere hoeveelheid werkkapitaal in vergelijking met de geplande behoefte.

Relatieve vrijgave - werkkapitaal treedt op in die gevallen waarin, in aanwezigheid van werkkapitaal binnen de geplande behoeften, een oververvulling van het productieplan wordt verzekerd. Tegelijkertijd overtreft het groeitempo van het productievolume het tempo van de werkkapitaalbalansen.

3.2. Elementen van werkkapitaal besparen bij de onderneming

In de overgangsvoorwaarden naar een markteconomie is een van de belangrijkste taken van elke onderneming het besparen van werkkapitaal, aangezien het de materiële kosten zijn die het grootste deel van de productiekosten uitmaken, waarvan de hoogte van de winst rechtstreeks afhangt.

Er zijn bronnen en manieren om werkkapitaal te besparen. Bronnen van besparingen laten zien waar bespaard kan worden. Manieren (of richtingen) van besparing laten zien hoe, met behulp van welke maatregelen, besparingen gerealiseerd kunnen worden.

Elke onderneming heeft reserves om werkkapitaal te besparen. Reserves moeten worden begrepen als opkomende of ontstane, maar nog niet (geheel of gedeeltelijk) benutte kansen om het gebruik van werkkapitaal te verbeteren.

Vanuit het oogpunt van de omvang van het ontstaan ​​en het gebruik van reserves voor het besparen van werkkapitaal, kunnen ze worden onderverdeeld in drie groepen:

nationaal economisch;

algemeen industrieel en intersectoraal;

Intraproductie (winkel, fabriek, industrie).

Nationale economische reserves omvatten reserves die belangrijk zijn voor de nationale economie en al haar takken:

· de vestiging van progressieve nationale economische verhoudingen in de sectorale structuur van de industrie (met het doel de ontwikkeling van vooruitstrevende sectoren te versnellen), in de winning en productie van economische, kunstmatige en synthetische soorten grondstoffen en materialen;

· verbetering van de structuur van het brandstof- en energiecomplex;

· verbetering van het gehele economische mechanisme in de marktverhoudingen.

Algemene industriële-intersectorale reserves zijn die reserves waarvan de mobilisatie afhangt van het tot stand brengen van rationele productie en economische banden tussen de leidende industrieën (ferrometallurgie, machinebouw, chemische industrie). Deze reserves zijn te wijten aan de eigenaardigheden van de ontwikkeling van individuele industrieën en economische regio's. De belangrijkste daarvan zijn van nationaal economisch belang. Tegelijkertijd is de schaal van hun praktische mobilisatie beperkter en strekt het zich grotendeels uit tot onderling verbonden bedrijfstakken of grote industriële of productieterritoriale complexen.

De algemene industrieel-intersectorale reserves omvatten:

· introductie van nieuwe effectieve methoden en systemen voor de ontwikkeling van minerale afzettingen, vooruitstrevende technologische processen voor de winning, verrijking en verwerking ervan om de mate van extractie van mineralen uit de darmen te verhogen, waardoor een completere en uitgebreidere verwerking van minerale grondstoffen wordt gegarandeerd ;

· ontwikkeling van specialisatie, samenwerking en combinatie in de industrie;

oprichting en ontwikkeling van ondernemingen met verschillende vormen van eigendom;

· verbetering van de kwaliteit van grondstoffen en constructiematerialen in de verwerkende industrie om de taken van het besparen van materiële hulpbronnen in de nationale economie en in de consumentenindustrie te vervullen;

· Versnelde ontwikkeling van de productie van de meest efficiënte soorten grondstoffen en materialen.

Intraproductiereserves omvatten mogelijkheden om het gebruik van werkkapitaal te verbeteren, die rechtstreeks verband houden met de verbetering van technologie, de technologie van het organiseren van productieprocessen, de ontwikkeling van meer geavanceerde soorten en modellen van producten, en de verbetering van de productkwaliteit in specifieke industrieën en subsectoren van de industrie.

In het tijdperk van de moderne wetenschappelijke en technologische revolutie is de versnelling van de wetenschappelijke en technologische vooruitgang in alle sectoren van de nationale economie de drijvende kracht achter de ontwikkeling van de productiekrachten van de samenleving. Afhankelijk van de aard van de maatregelen zijn de hoofdlijnen voor het aanleggen van reserves voor besparing van werkkapitaal in industrie en productie onderverdeeld in productietechnisch en organisatorisch-economisch.

De productie- en technische gebieden omvatten maatregelen met betrekking tot de kwalitatieve voorbereiding van grondstoffen voor hun productieconsumptie, verbetering van het ontwerp van machines, apparatuur en producten, het gebruik van zuinigere soorten grondstoffen, brandstof, de introductie van nieuwe apparatuur en geavanceerde technologie, waarbij wordt gezorgd voor een maximale vermindering van technologisch afval en verlies van materiële hulpbronnen tijdens het productieproces van producten met een maximaal gebruik van secundaire materiële hulpbronnen.

De belangrijkste organisatorische en economische gebieden van werkkapitaalbesparingen zijn onder meer:

· reeksen maatregelen met betrekking tot het verhogen van het wetenschappelijk niveau van regulering en planning van de materiële intensiteit van industriële producten, de ontwikkeling en implementatie van technisch verantwoorde normen en standaarden voor het verbruik van werkkapitaal;

· reeksen maatregelen met betrekking tot het vaststellen van progressieve proporties, bestaande in de versnelde ontwikkeling van de productie van nieuwe, meest efficiënte soorten grondstoffen en materialen, brandstof en energiebronnen, en de verbetering van de brandstofbalans van het land.

3.3 Interne herstructurering van de activa van een operationele economische entiteit

Bij het overwegen van de financiële analyse van het gebruik van vlottende activa van de onderneming CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy", werd geconcludeerd dat deze onderneming maatregelen moet nemen om haar financiële toestand te verbeteren. Enterprise management vereist nauwkeurige kennis van hoe dit object bestond en zich ontwikkelde in de afgelopen periode en wat de huidige stand van de economische en financiële bedrijvigheid is. De beschikbaarheid van volledige en betrouwbare informatie over de activiteiten van de onderneming in het verleden, over de huidige trends in haar functioneren en ontwikkeling, stelt u in staat een weloverwogen beslissing te nemen over het verbeteren van de prestaties van economische en financiële activiteiten, de voorspelde en geplande indicatoren te rechtvaardigen , ontwikkelingsprogramma's en businessplan.

In de afgelopen 2 jaar sinds de inwerkingtreding van de nieuwe wet "On Insolventie (Faillissement)", kunnen we concluderen dat deze normatieve handeling haar efficiëntie heeft bewezen, een aantal ernstige lacunes en tekortkomingen heeft weggewerkt die in eerdere edities bestonden, als een waardoor het rendement van achterstallige schulden in het land in het algemeen toenam. In deze wet werd het begrip "financieel herstel" geïntroduceerd. Financieel herstel is een systeem van formulieren, modellen en methoden om de financiële verplichtingen en vereisten van een economische entiteit in een staat te brengen waarmee u monetaire verplichtingen en betalingen tijdig en volledig kunt nakomen, en zorgt voor een goede circulatie van financiële middelenstromen , met uitsluiting van hun onevenwichtigheid en de manifestatie van tekenen van insolventie. Het doel van het financieel herstel van ondernemingen is hun solvabiliteit te herstellen vóór de start van een faillissementsprocedure. Een van de vier blokken in het kader van een systematische aanpak om de solvabiliteit van ondernemingen te herstellen, is het optimaliseren van de kapitaalstructuur. Inhoudelijk is dit een strategie om de samenstelling van het kapitaal van een onderneming, individuele divisies en het vastgoedcomplex als geheel tot zodanige proporties te brengen dat schulden worden geminimaliseerd, inkomende en uitgaande financiële stromen worden vergroot. In de praktijk kan het financiële beleid ter optimalisatie van de kapitaalstructuur twee richtingen hebben:

1) interne herstructurering van activa en organisatorische eenheden van een bestaande economische eenheid met behoud, ontwikkeling en uitbreiding ervan zelf;

2) reorganisatie van een economische entiteit met de oprichting van nieuwe ondernemingen op basis van haar vastgoedcomplex.

Laten we eens nader ingaan op de interne herstructurering van de activa van een operationele economische entiteit. Herstructurering is een gangbare praktijk wanneer een onderneming de noodzaak erkent van een verandering in de richting van haar activiteiten, in productie, organisatiestructuren, kapitaalstructuur. Het belangrijkste resultaat van de herstructurering van een onderneming is de transformatie van een niet-levensvatbare en onrendabele onderneming naar een levensvatbare onderneming, d.w.z. solvabel, winstgevend en liquide. In deze situatie wordt levensvatbaarheid beoordeeld als het vermogen om te overleven in een markteconomie.

Methodologie voor het opstellen van een herstructureringsplan en het toezicht op de uitvoering ervan.

Deze methodologie beschrijft een basissysteembenadering die door elke onderneming kan worden gebruikt. Deze systematische benadering van de methodologie is gebaseerd op de opname van zes duidelijk gedefinieerde fasen in het herstructureringsplan. Deze zes etappes, onder de naam "SHORTS", die is samengesteld uit de eerste letters van de namen van de respectievelijke etappes in het Engels, zijn als volgt:

S - toestemming voor de uitvoering van herstructurering - een periode van inactiviteit (Standstill Periode);

H - het uitvoeren van een historische analyse van financiële en productieactiviteiten - diagnostiek (Historische financiële & Bedrijfsprestatieanalyse - diagnostiek);

O - het nemen van een besluit om maatregelen te nemen om de productieactiviteiten te herstructureren en het herstructureringsplan uit te voeren (Operationele Herstructureringsacties en Plan);

R - ontwikkeling van een financieel herstructureringsplan (Herstructurering van de financiële positie);

T - maatregelen voor de uitvoering van het plan en controle op de uitvoering ervan (Implementatie & Monitoring Regelingen);

S - samenvatting en presentatie van het herstructureringsplan (samenvatting en presentatie van het plan).

Fase 1 - Periode van inactiviteit

Het doel van deze fase is het uitvoeren van een "quick scan" om het vermogen van de onderneming te beoordelen om te overleven gedurende de periode die nodig is om een ​​herstructureringsplan op te stellen en te onderhandelen. Deze periode wordt door het management van de onderneming gebruikt om de onderneming te evalueren en aan te tonen hoe de onderneming haar activiteiten op korte termijn zal voortzetten terwijl het herstructureringsplan wordt ontwikkeld.

Fase 2 - Analyse van de activiteiten van de onderneming voor voorgaande perioden - diagnostiek van de onderneming

Diagnostiek van de onderneming wordt uitgevoerd om:

· het ontwikkelen van inzicht in de activiteiten van de onderneming in de afgelopen jaren;

· het ontwikkelen van inzicht in de financiële toestand van de onderneming in de voorgaande periode;

het bepalen van de oorzaken van de huidige toestand van de onderneming;

Methodologie voor het diagnosticeren van een onderneming

1. Uitvoeren van een retrospectieve analyse van de financiële toestand, waaronder:

gedetailleerde studie van baten en lasten, kasstroomprognose;

· het uitvoeren van een audit van de overeenstemming van rapportage-indicatoren met boekhoudkundige gegevens;

Gedetailleerde analyse van balansen voor voorgaande perioden;

· initiële vaststelling van mogelijke knelpunten in de activiteiten van de onderneming;

verduidelijking van de positie van de belangrijkste schuldeisers;

· gedetailleerde analyse (voor de laatste 3-5 jaar) van de winst- en verliesrekening van de onderneming;

· gedetailleerde analyse (voor de laatste 3-5 jaar) van activa en passiva;

· analyse van het niveau van de schuld aan de belangrijkste crediteuren voor de laatste 3-5 jaar;

analyse van jaarrekeningen (bij voorkeur gecontroleerd);

· analyse van solvabiliteit, liquiditeit en winstgevendheid.

2. Uitvoeren van een analyse van productieactiviteiten

Het herstructureringsplan moet een systematische analyse bevatten van de belangrijkste productiefuncties van de onderneming voor de uitvoering van succesvolle bedrijfsactiviteiten. Deze functies worden de belangrijkste activiteitsgebieden genoemd die verband houden met het behalen van resultaten, en omvatten: implementatie, marketing, financiën, inkoop, productie, beheer en organisatie van werk, kwaliteitsbeheer, managementinformatiesystemen. Een plan dat geen alomvattende, grondige en systematische analyse van al deze acht hoofdfuncties van de activiteit omvat, kan niet als een adequaat plan worden beschouwd in termen van reikwijdte of volledigheid.

3. Opstellen van een lijst van geopenbaarde feiten op basis van de resultaten van diagnostiek en het formuleren van conclusies over de levensvatbaarheid van de onderneming

Bevindingen zijn dingen die worden geleerd of ontdekt tijdens het bestuderen of controleren van een onderneming. Geopenbaarde feiten kunnen de vorm hebben van cijfers, gebeurtenissen of een beschrijving van een bestaande situatie/handeling. Voorbeelden van feiten kunnen de volgende zijn.

1. De ontoereikendheid van het financiële controlesysteem, wanneer de activiteiten van het bedrijf leiden tot uitputting van fondsen door de winstvoet te verlagen en de kosten te verhogen.

2. Het voortdurend overschatten van de vraag neemt steeds grotere hoeveelheden werkkapitaal op en pompt het bedrijf het geld uit dat het hard nodig heeft.

3. Het bedrijf heeft geen ontwikkelde marketingstrategie.

4. Productiefaciliteiten en apparatuur zijn niet geschikt voor efficiënte productie. Om het vereiste niveau van efficiëntie te bereiken, zijn aanzienlijke kapitaalinvesteringen nodig.

5. Management control en managementinformatie zijn op een onvoldoende niveau en hebben niet de juiste regie.

Het herstructureringsplan moet een lijst bevatten van de belangrijkste feiten die tijdens de diagnostiek zijn vastgesteld.

De conclusie is het definitieve oordeel dat is verkregen als resultaat van het optellen van de geopenbaarde feiten. De conclusie moet logisch, feitelijk en duidelijk gearticuleerd zijn. Op basis van de conclusie ontstaat een beslissing over de mogelijkheid tot herstructurering van de onderneming of over de overgang naar faillissement. Als wordt geconcludeerd dat de onderneming geen toekomst heeft zoals deze bestaat, dan is de volgende stap het beschrijven van de herstructureringsacties en de verwachte resultaten van deze acties.

4. Identificatie van de oorzaken van insolventie

Elk herstructureringsplan moet duidelijk en ondubbelzinnig de beslissende factoren verwoorden die tot de huidige insolventie hebben geleid. Het herstructureringsplan moet uitleggen hoe het management van de onderneming voorstelt: tekortkomingen verhelpen, neutraliseren, omzeilen.

Fase 3 - Ontwikkeling van passende herstructureringsmaatregelen

Het herstructureringsplan moet duidelijk worden geformuleerd en specifieke activiteiten bieden. Deze activiteiten moeten duidelijk worden gekoppeld aan het bereiken van specifieke doelstellingen om de solvabiliteit te herstellen. Het herstructureringsplan moet maatregelen bevatten die moeten leiden tot:

· stroomlijnen en consolideren van bestaande activa en werkwijzen;

· reorganisatie bij de onderneming van structuren/processen/systemen etc.;

· Ontwikkelingsplan en innovatieve aanpak voor toekomstige groei en winstgevendheid.

Hoewel elk van deze componenten afzonderlijk bestaat, zijn ze onderling verbonden en onderling afhankelijk, wat bijdraagt ​​aan de algehele integratie en eenheid. Het uitvoeren van activiteiten op het ene gebied zonder veranderingen in het andere zal ertoe leiden dat er niets wordt bereikt.

Rationalisering en consolidatie

Dit betekent het uitvoeren van activiteiten die systematisch de strategische problemen van de onderneming oplossen die zijn geïdentificeerd tijdens de diagnostische fase in productie en financiële activiteiten, in management en organisatie van arbeid, marketing, productieproces en productverkoop. Zo worden allerlei maatregelen genomen om de huidige situatie van de onderneming te corrigeren, namelijk:

eliminatie van verspilling;

· Verhogen van de efficiëntie van de productie;

· prestatieverbetering, dwz. efficiënt gebruik van beschikbare middelen;

Doelbesteding van fondsen, d.w.z. verhoging van het algehele niveau van winstgevendheid;

· het meest efficiënte gebruik van bestaande activa, dwz. maximalisatie van inkomen;

· Scheiding van niet-kernactiviteiten of problematische activiteiten en splitsingen in zelfstandige structuren.

Reorganisatie en herstructurering

Reorganisatie is een transformatie, reorganisatie van de organisatiestructuur en het management van een onderneming, bedrijf, met behoud van de belangrijkste omgeving, het productiepotentieel van de onderneming.

Een goed voorbereid herstructureringsplan definieert en verklaart de voorgestelde wijzigingen duidelijk. Het moet aantonen hoe de geconstateerde tekortkomingen zullen worden verholpen. Als hij dat niet doet, kan worden aangenomen dat de oude methoden, processen en gewoonten blijven bestaan. En dit is geen positieve indicator. De resultaten van het werk kunnen worden bereikt door een combinatie van tactieken:

Wijzigingen in functionele verantwoordelijkheden en het schema van ondergeschiktheid en verantwoording;

toewijzing van verantwoordelijkheidscentra;

verandering in de organisatiestructuur;

· reorganisatie van productieprocessen en bestaande praktijken;

een meer gedisciplineerde benadering van de werkorganisatie;

· herstructurering van de crediteuren en debiteuren.

Ontwikkelingsplan en innovatieve aanpak

Dit onderdeel dient een duidelijke definitie, evaluatie en selectie van de beoogde groeistrategie van de onderneming te bevatten. De aanwezigheid van de twee voorgaande componenten is niet voldoende. Het bedrijf moet zijn ontwikkeling plannen, anders stagneert het gewoon. Stagnatie is de economische situatie in het land, die de opschorting van de groei of de daling van de productie weerspiegelt met een vermindering van het aantal werknemers (toename van de werkloosheid).

Innovatief zijn betekent nieuwere en betere manieren ontwikkelen om dingen te doen, niet alleen andere, betere producten maken. Hier worden andere benaderingen bedoeld (naar klanten, kosten, kwaliteit, concurrentie en het bedrijf zelf):

Ander managementgedrag

Nieuwe manieren om een ​​onderneming te besturen in bestaande omstandigheden en in bestaande markten;

andere manieren van samenwerken waarbij informatie en ideeën worden uitgewisseld;

· Collectieve analyse en gezamenlijke bespreking van prestatieresultaten, gezamenlijke verantwoordelijkheid voor de uitvoering van plannen en het behalen van doelen.

Het zijn deze gedragsinnovaties die het volgende mogelijk maken:

1. crediteuren ervan overtuigen dat de onderneming in reactie op hun nakoming van schulden in de toekomst op een andere manier zal worden bestuurd dan in het verleden;

2. het bedrijf aantrekkelijker maken voor potentiële kopers;

3. een reputatie opbouwen als betrouwbare tegenpartij.

Fase 4 - Ontwikkeling van een financieel herstructureringsplan

Het doel van deze fase is om de mogelijkheid vast te stellen om de financieringsregeling (kapitaal, leningen en andere verplichtingen) te herstructureren, zodat de winstgevendheid van de geherstructureerde productieactiviteiten de geherstructureerde schulden van de onderneming kan aflossen. Het herstructureringsplan moet het volgende omvatten:

1. analyse van financiële overzichten om inzicht te krijgen in de financiële structuur van de onderneming en haar belangrijkste crediteuren, evenals kwetsbare punten;

2. ontvangst van gelden uit de verkoop van activa en de berekening van potentiële quota van schuldeisers;

3. ontwikkeling van prognoses voor ontvangsten / uitgaven / winstgevendheid en cashflow op basis van de bekende / berekende en werkelijke vraag;

4. voorbereiding van een conceptplan voor de herstructurering van financiële verplichtingen;

5. het afschrijven van schulden;

6. eventuele nieuwe geldinjecties door middel van eigenvermogensbijdragen van gewone schuldeisers;

7. afweging van de voordelen van liquidatie van de onderneming.

De grondgedachte voor elk herstructureringsplan moet zijn dat alle partijen een grotere kans hebben om hun geld terug te krijgen als het bedrijf blijft bestaan ​​dan wanneer het wordt geliquideerd. Daarom mag worden aangenomen dat de voorgestelde wijzigingen zullen leiden tot solvabiliteit, winstgevendheid en liquiditeit. In een typisch scenario bevindt een onderneming zich in een zodanige positie dat ze bij liquidatie niet in staat zal zijn om haar schulden aan alle crediteuren volledig terug te betalen. In een situatie waarin schuldeisers hun geld in liquidatie niet volledig kunnen ontvangen, ontvangen aandeelhouders niets. Zij moeten het grootste deel van het kapitaalverlies op grond van het herstructureringsplan dragen, maar als ze verplicht zijn om nieuwe middelen in het kapitaal bij te dragen, dan moet het verwachte rendement op deze nieuwe investeringen redelijk zijn.

Schuld voor aandelenswap

Dit is de meest gebruikte vorm om de financiële positie van een onderneming met insolventieproblemen te verbeteren. Als onderdeel van de uitvoering van het herstructureringsplan stelt de onderneming de omzetting (verandering in de structuur van de output) van schulden in eigen vermogen voor. In de ruil weigert de geldschieter het geïnvesteerde kapitaal en structurele rentebetalingen op aandelen die al dan niet op de markt worden verhandeld, terug te geven. Waarom zou de geldschieter instemmen met een dergelijk aanbod als het erop lijkt dat het hem verlies zou opleveren? Het antwoord houdt verband met het vooruitzicht op ontwikkeling van de geherstructureerde onderneming in de toekomst en de mogelijkheid van een succesvolle exploitatie van de onderneming in een vrij korte tijdsperiode, wat de crediteuren zal belonen in de vorm van dividenduitkeringen of een verhoging van de waarde van de in ruil voor schulden ontvangen aandelen. De ruil van schulden voor kapitaal helpt de financiële positie van de onderneming te verbeteren, omdat de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen verbetert, bovendien worden de rentekosten verlaagd, wat bijdraagt ​​​​aan een verhoging van de efficiëntie van de geldcirculatie. Herstructureringsbedrijven eisen doorgaans van crediteuren dat zij belangrijke concessies van allerlei aard doen, wat verschillende gevolgen kan hebben voor de verdeling van het geld van de debiteur. Herstructurering beïnvloedt niet alleen de waarde van de onderneming, maar ook de toestand van individuele crediteuren.

Fase 5 - Activiteiten voor de uitvoering van het plan en controle over de uitvoering ervan

Het is erg belangrijk om een ​​realistisch en haalbaar programma te hebben voor de uitvoering van het plan. Het heeft geen zin om enkele maanden bezig te zijn met het opstellen van een herstructureringsplan als een groep managers niet over de vaardigheden en opleiding beschikt om een ​​industrieel en financieel herstructureringsplan met succes uit te voeren.

Het doel van het implementatieprogramma is:

· definitie van gerealiseerde acties, prioriteiten en volgorde van realisatie;

· het bepalen van de samenstelling van de belangrijkste managers die verantwoordelijk zijn voor de uitvoering van verschillende aspecten van het herstructureringsplan, en welk orgaan verantwoordelijk zal zijn voor het toezicht op de uitvoering van het plan;

hoe rekening te houden met de wensen van nieuwe aandeelhouders

Fase 6 - Korte samenvatting van het herstructureringsplan

Het doel is het formuleren van een onderling verbonden, geïntegreerde en gestructureerde benadering van voorstellen voor de verbetering van de onderneming. Het moet begrijpelijk zijn voor elke onvoorbereide geldschieter. Om ervoor te zorgen dat het herstructureringsplan alomvattend is, moet het worden beoordeeld aan de hand van de volgende 4 criteria: inhoud, structuur, presentatie, haalbaarheid.

Inhoudelijk moet het een korte beschrijving geven van de geschiedenis van de onderneming. Dit kan op één pagina worden gepresenteerd, met een samenvatting van informatie over 3 hoofdpunten die de resultaten van financiële activiteiten weergeven: solvabiliteit, winstgevendheid, cashflow.

De inhoud van het plan moet dan overgaan naar een samenvatting van de huidige situatie. Een conclusie over de levensvatbaarheid van de onderneming als geheel of andere conclusies moeten worden gegeven, samen met manieren om de belangrijkste problemen van de herstructurering op te lossen. Als een voorstel wordt gedaan om de onderneming te herstellen, moet het plan maatregelen bevatten om de solvabiliteit te herstellen, met een lijst van doelen die moeten worden bereikt in de loop van de rehabilitatie voor elke voorgestelde maatregel met betrekking tot alle belangrijke activiteitsgebieden. En we hebben een plan nodig om deze activiteiten uit te voeren. Het moet de uit te voeren activiteiten, de personen die verantwoordelijk zijn voor de uitvoering en het tijdschema voor de uitvoering ervan bevatten.

De financiële positie van een onderneming wordt in de eerste plaats bepaald door de stand van haar werkkapitaal. Het is daarom van groot belang om het beheer ervan te verbeteren, inclusief de verbetering van hun planning, boekhouding en gebruik. Het rationeel en economisch gebruik van werkkapitaal is de primaire taak van ondernemingen, aangezien materiële kosten 3/4 van de kosten van industriële producten uitmaken. Het verminderen van het materiaalverbruik van een product wordt op verschillende manieren bereikt, waaronder de introductie van nieuwe apparatuur, technologie en de verbetering van de organisatie van productie en arbeid.

Bij het overwegen van de financiële analyse van het gebruik van vlottende activa van de onderneming CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy", werd geconcludeerd dat deze onderneming maatregelen moet nemen om de financiële toestand te verbeteren, waaronder de interne herstructurering van de activa van de onderneming.

CONCLUSIE

Voor de normale werking van elke onderneming is werkkapitaal nodig, dat wil zeggen een in geldvorm voorgeschoten waarde die, in het kader van een geplande circulatie van fondsen, de vorm aanneemt van werkkapitaal en circulatiefondsen die nodig zijn om de continuïteit van de circulatie en keert na voltooiing terug naar zijn oorspronkelijke vorm.

De beschikbaarheid van werkkapitaal is van groot belang voor het creëren van normale omstandigheden voor de productie en financiële activiteiten van een onderneming, daarom is de rationele organisatie van werkkapitaal van het grootste belang voor het gehele economische werk van een onderneming. Een belangrijke voorwaarde voor de juiste vorming en rationele besteding van werkkapitaal is de rantsoenering van hun voorraden en kosten. Organisaties, die werkkapitaalnormen per type berekenen, bepalen de totale behoefte aan werkkapitaal, waarbij alle eerder vastgestelde normen in geld worden samengevat.

Werkkapitaalbeheer is belangrijk bij het oplossen van het belangrijkste probleem van de financiële toestand: het bereiken van de optimale verhouding tussen de groei van de productiewinstgevendheid (maximale winst op geïnvesteerd vermogen) en het waarborgen van een duurzame solvabiliteit. Een uiterst belangrijke taak is om reserves en kosten te voorzien van bronnen van vorming en een rationele verhouding te handhaven tussen eigen werkkapitaal en geleende middelen die zijn gericht op het aanvullen van werkkapitaal.

De behoefte aan werkkapitaal is recht evenredig met het productievolume en omgekeerd evenredig met de snelheid van hun circulatie. Hoe sneller de omzet van werkkapitaal, hoe minder ze nodig zijn en hoe beter ze worden gebruikt.

Als we werkkapitaal onderzoeken, is het onmogelijk om de analyse van het werkkapitaal van een onderneming niet aan te pakken. Bij het overwegen van de financiële analyse van het gebruik van vlottende activa van de onderneming CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy", werd geconcludeerd dat deze onderneming maatregelen moet nemen om de financiële toestand te verbeteren, waaronder de interne herstructurering van de activa van de onderneming.

Het belangrijkste kenmerk van de moderne overgangsperiode is het gebrek aan werkkapitaal voor ondernemingen. De versnelling van de omzet van werkkapitaal, die wordt gemeten door de omzetverhouding en de duur van één omzet in dagen, wordt bereikt door verschillende activiteiten in de stadia van het creëren van voorraden, onderhanden werk en in het stadium van circulatie. Wanneer de omzet vertraagt, zijn er extra fondsen betrokken bij de omzet. De versnelling van de omzet leidt tot het vrijkomen van een deel van het werkkapitaal. Uiteindelijk verbetert de solvabiliteit en financiële toestand van de onderneming.

De belangrijkste richting om werkkapitaal te besparen bij elke onderneming is het verhogen van de opbrengst van eindproducten uit dezelfde hoeveelheid grondstoffen en materialen op werkplekken (in brigades, secties, werkplaatsen). Het hangt af van de technische uitrusting van de productie, het vaardigheidsniveau van de arbeiders, de bekwame organisatie van de logistiek, het aantal verbruikscijfers en voorraden materiële hulpbronnen, de geldigheid van hun niveau.

Het rationeel en economisch gebruik van werkkapitaal is de primaire taak van ondernemingen, aangezien materiële kosten 3/4 van de kosten van industriële producten uitmaken. Het verminderen van het materiaalverbruik van een product wordt op verschillende manieren bereikt, waaronder de introductie van nieuwe apparatuur, technologie en de verbetering van de organisatie van productie en arbeid.

REFERENTIES

2. Regelgeving op de boekhouding "Boekhoudingen van de organisatie" RAS 4/99.

3. Balansen van CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" Bubnenkova V.V. voor periodes van 01.10.01 tot 01.04.04

4. Winst- en verliesrekeningen van CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy Bubnenkova V.V. voor periodes van 01.10.01 tot 01.04.04

5. Financiële analyse van de arbitragemanager van CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" Bubnenkov V.V.

4. Gitelman LD Transformatief management: voor reorganisatieleiders en managementconsultants. Zelfstudie. – M.: Delo, 1999. – 496 d.

5. Gruzinov V.P. Ondernemingseconomie. Leerboek voor universiteiten / Ed. prof. VP Gruzinova. - M.: Banken en effectenbeurzen, UNITI, 1999. - 535 p.

6. Demchenko VD, Ovcharov AA, Sergovsky AA Een praktische gids voor het financieel herstel van ondernemingen. - M.: Europese gemeenschappen, 2004. - 94 p.

7. Zaitsev N.L. Kort woordenboek van de econoom. - 3e druk. - M.: INFRA-M, 2004. - 176 d. - (B-ka kleine woordenboeken "INFRA-M").

8. Financiering van ondernemingen: een leerboek voor universiteiten in economische specialiteiten. / Kolchina N.V., Polyak G.B. en anderen. NV Kolchina. - 2e druk, herzien. en extra – M.: UNITI-DANA, 2001. – 447 p.

9. Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Bedrijfsfinanciering. - 2e druk, gecorrigeerd. en extra - Kaluga: Instituut voor Management en Bedrijfskunde, 2001. - 104 p.

10. Economie van de onderneming en de industrie. Serie "Tekstboeken, leermiddelen": Ed. prof. NET ZO. Pelikh. - Rostov n/D.: "Phoenix", 2001. - 544 d.

11. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Modern economisch woordenboek. - 2e druk, gecorrigeerd. – M.: INFRA-M, 1998. – 478 p.

12. Raitsky K.A. Enterprise Economics: een leerboek voor middelbare scholen. 2e ed. - M.: Informatie- en implementatiecentrum "Marketing", 2000. - 696 p.

13. Savitskaya G.V. Analyse van de economische activiteit van de onderneming: leerboek. / GV Savitskaja. - 7e druk, ds. - Minsk: Nieuwe editie, 2002. - 704 p. - (economisch onderwijs).

14. Samsonov N.F., Barannikova N.P. Financieel management. - M.: Financiën, UNITI, 1999. - 495 p.

15. Goncharov A.I. Financieel herstel van de onderneming: methodologie en implementatiemechanismen. // Financiën nr. 11, 2004.

Gruzinov V.P. Ondernemingseconomie. - M., 1999. p.167

Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Bedrijfsfinanciering. – Kaluga, 2001. p.24

Zaitsev NL Kort woordenboek van de econoom. - M., 2004. p. 80

Demchenko VD, Ovcharov AA, Sergovsky AA. Een praktische gids voor het financieel herstel van ondernemingen. - M., 2004. p. 25-39

WERKMIDDELEN VAN HANDELSONDERNEMINGEN

Indicatoren van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal

De behoeften van een handelsonderneming aan werkkapitaal plannen

Essentie, samenstelling en structuur van het werkkapitaal

In het proces van handels- en productieactiviteiten moet een handelsonderneming werkkapitaal vormen. Werkkapitaal zijn contante middelen die zijn voorgeschoten naar werkkapitaal en circulatiefondsen. Hun belangrijkste doel is om de continuïteit van het productieproces en de verkoop van producten te waarborgen, evenals de tijdigheid van de financiering van commerciële activiteiten. Revolving funds nemen eenmaal deel aan het productieproces. Hun waarde gaat volledig over op het product.De duur van een circulatiecyclus is de bewegingstijd van het werkkapitaal in de sfeer van productie en circulatie. De hoeveelheid werkkapitaal wordt grotendeels bepaald door de periode van hun omzet. Elke handelsonderneming maakt deel uit van het nationale economische complex, waarin het proces van geldcirculatie één geheel is. Een vertraging van de geldcirculatie bij een onderneming leidt dus tot een verstoring van het systeem van verrekeningen met leveranciers, afnemers en de bank, niet alleen van deze onderneming, maar ook van die ondernemingen die er economisch mee verbonden zijn.

Revolving funds zijn, in tegenstelling tot de belangrijkste, direct betrokken bij de omzet en worden uit de omzet geëlimineerd naarmate hun eigen producten en ingekochte goederen worden verkocht (met uitzondering van materiaal en technische uitrusting). De waarde van het werkkapitaal wordt in de regel binnen één omzet vergoed, maar altijd binnen een kortere tijd dan de omzettijd van vaste activa.

De eigenaardigheid van revolverende fondsen is dat ze voortdurend een omzet maken, veranderen van een grondstof in een monetaire vorm, van een monetaire in een goederenvorm, dat wil zeggen dat ze voortdurend worden bijgewerkt.

Werkkapitaalactiva omvatten voorraden, halffabrikaten, onderhanden werk, vooruitbetaalde kosten, lage waarde en versleten voorraden, gereedschappen.

Om de continuïteit van het productieproces te waarborgen, hebben circulerende productiemiddelen extra middelen nodig om de circulatiesfeer te bedienen, de zogenaamde circulatiefondsen. Deze omvatten goederenvoorraden, contante activa van de onderneming (in contanten, op vereffenings- en andere bankrekeningen, in kredietbrieven, enz.) en fondsen in schikkingen (verrekenbare bedragen uitgegeven aan particulieren; tegoeden die verschuldigd zijn door kopers van producten, enz.) .

Zo wordt werkkapitaal gebruikt voor de aankoop van goederen, grondstoffen, materialen, de aankoop van goedkope en gebruiksartikelen, materialen voor huishoudelijke behoeften. Ze worden ook vertegenwoordigd door contanten, op zicht- en andere bankrekeningen en effecten.

In het totale volume van alle financiële middelen van een handelsonderneming is tot 80% werkkapitaal. Bij een tekort aan grondstoffen kan het aandeel van de grondstoffenvoorraden iets lager zijn dan in een verzadigde markt. Bovendien hangt de structuur van het werkkapitaal voor een handelsonderneming af van haar financiële toestand op een bepaalde datum, naleving van financiële discipline en afwikkelingsdiscipline. Zo kan een groot deel van de vorderingen wijzen op een verzwakking van de controle over de tijdige teruggave van betalingen.

In de praktijk van boekhouding en planning wordt werkkapitaal verdeeld volgens het principe van het organiseren van hun planning in genormaliseerd en niet-gestandaardiseerd; volgens de bronnen van vorming - alleen, geleend en aangetrokken.

Het genormaliseerde werkkapitaal omvat voorraden, contanten en onderweg, voorraden, halffabrikaten, artikelen met een lage waarde en slijtage, uitgestelde kosten. De omvang van het genormaliseerde werkkapitaal is direct afhankelijk van het handelsvolume en de vrijgave van eigen producten, de omloopsnelheid van goederen (behalve voor materiaal en technische uitrusting). Voor dit soort werkkapitaal worden voorraadnormen vastgesteld binnen de minimaal toegestane limieten voor handels- en productieactiviteiten.

Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal omvat contanten op (ver)rekeningen, fondsen in schikkingen met debiteuren, verzonden goederen en in bewaring. Deze fondsen worden niet-gestandaardiseerd genoemd omdat ze niet gepland zijn, en evenmin de normen voor het saldo van deze fondsen worden verstrekt. Bovendien heeft niet-gestandaardiseerd werkkapitaal geen vaste dekkingsbronnen. Vorderingen ontstaan ​​bijvoorbeeld vaak als gevolg van schending van contractuele en financiële discipline en zijn niet te plannen. Kassaldi op vereffenings- en andere rekeningen worden niet verstrekt. Bronnen van dekking van niet-gestandaardiseerd werkkapitaal zijn meestal andere passiva en fondsen van tijdelijk gratis speciale fondsen. De verhouding tussen de afzonderlijke soorten werkkapitaal in de totale kosten vormt de structuur van het werkkapitaal van de onderneming.

Volgens de onderwijsbronnen wordt werkkapitaal verdeeld in eigen, daarmee gelijkgesteld (aangetrokken) en geleend.

Eigen vlottende activa nemen alleen deel aan de circulatie van de onderneming waaraan ze zijn toegewezen, terwijl geleende middelen kunnen deelnemen aan de circulatie van veel ondernemingen, afhankelijk van hun behoeften. Eigen werkkapitaal wordt toegewezen om voorraden te creëren, uitgestelde kosten. Ze worden permanent toegewezen aan de onderneming in hun statutaire fonds; ondernemingen hebben het recht deze zelfstandig te plaatsen, te plannen en te gebruiken.

Geleende middelen worden voornamelijk aangeboden in de vorm van een banklening om te voorzien in aanvullende middelenbehoeften voor de vorming van seizoensreserves en voor andere tijdelijke behoeften. Ze worden toegewezen voor een bepaalde periode, waarna ze worden teruggegeven aan de bank; een strikt gerichte richting hebben, d.w.z. gebruikt om de goederen en kosten te betalen waarvoor de lening is verstrekt.

Voor elke onderneming is het belangrijk om de optimale hoeveelheid werkkapitaal (werkkapitaal) te hebben.

De hoeveelheid werkkapitaal van een commerciële onderneming hangt van veel factoren af. De belangrijkste zijn:

1. De volume- en assortimentsstructuur van de handel. Hoe groter het handelsvolume, hoe groter, ceteris paribus, de behoefte aan werkkapitaal.

Assortimentsstructuur van de omzet bepaalt de timing van de omzet van goederen, de hoeveelheid voorraad. Hoe breder en complexer het goederenassortiment, hoe langer de omlooptijd, hoe groter de waarde van de warenvoorraden, hoe groter de behoefte aan werkkapitaal.

Voorwaarden en frequentie van invoer van goederen. De afstand van leveranciers van goederen maakt de invoer van grote hoeveelheden goederen noodzakelijk en vergroot de behoefte aan werkkapitaal, en omgekeerd, hoe vaker goederen worden geïmporteerd, hoe kleiner de absolute omvang van de voorraden en hoe minder behoefte aan werkkapitaal.

Organisatie van commerciële werkzaamheden. Als marketingactiviteiten goed ingeburgerd zijn bij een handelsonderneming, worden goederen gekocht rekening houdend met de vraag, kennis van de marktomstandigheden, dan worden goederen natuurlijk snel verkocht en neemt de behoefte aan werkkapitaal af.

Organisatie van betalingen voor goederen met leveranciers van goederen. Betalingsvormen (acceptatie, kredietbrief, cheque), territoriale afstand van leveranciers bepalen vooraf de hoeveelheid werkkapitaal die de berekeningen dient.

In het kader van de ontwikkeling van marktrelaties zijn de juiste organisatie van het werkkapitaal, het vakkundig beheer ervan en het verhogen van de efficiëntie van het gebruik ervan van bijzonder belang.

Vlottende activa zijn middelen die door de onderneming worden gebruikt, verkocht of verbruikt gedurende één verslagperiode, die gewoonlijk één jaar is. Het belangrijkste doel van werkkapitaal is het waarborgen van de continuïteit en het ritme van de huidige productie en economische activiteiten van de onderneming die verband houden met de productie en verkoop van producten, het uitvoeren van werk en het verlenen van diensten.

Werkkapitaal is het geld dat de onderneming in vlottende activa investeert. Ze bieden de hele cyclus van productie en verkoop van producten, van de inkoop van grondstoffen, materialen tot de verkoop van afgewerkte producten. Op materiële basis omvat het werkkapitaal circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen.

Draaiende productiemiddelen maken deel uit van de productiemiddelen van de organisatie, opereren op het gebied van productie en hebben de volgende eigenschappen:

1) eenmalig deelnemen aan het productieproces en er volledig in worden benut;

2) tijdens het productieproces veranderen ze hun natuurlijk-materiële vorm;

3) hun waarde volledig overdragen aan het nieuw geproduceerde product.

De essentie van werkkapitaal wordt onthuld door zijn functies:

Beide functies komen gelijktijdig tot uiting, terwijl de functie van het waarborgen van de continuïteit van de productie in de praktijk wordt geïmplementeerd in de vorm van economische stimulering van het productieproces, en de betalings- en afrekeningsfunctie het gevolg is van een verandering in kostenparameters en de omzetsnelheid van kapitaal voorgeschoten in vlottende activa.

De samenstelling van het werkkapitaal van de onderneming:

1) werkkapitaal;

2) circulatiefondsen.

Draaiende productiemiddelen van ondernemingen bestaan ​​uit drie delen:

1. Productievoorraden;

2. Onderhanden werk en halffabricaten uit eigen productie;

3. Uitgestelde kosten.

Industriële voorraden zijn arbeidsvoorwerpen die zijn voorbereid om in het productieproces te worden geïntroduceerd; ze bestaan ​​uit grondstoffen, basis- en hulpstoffen, brandstof, brandstof, ingekochte halffabrikaten en onderdelen, containers en verpakkingsmaterialen, reserveonderdelen voor de huidige reparatie van vaste activa. De omvang van deze reserves is zo bepaald dat er ongestoord en ritmisch kan worden gewerkt. Maak meestal onderscheid tussen lopende, voorbereidende en verzekeringsaandelen. De huidige voorraad is bedoeld om een ​​ononderbroken verloop van het productieproces tussen twee opeenvolgende leveringen van grondstoffen, materialen, ingekochte producten en halffabricaten te verzekeren. Een voorbereidende voorraad is vereist op het moment dat materialen worden voorbereid voor productieconsumptie. De veiligheidsvoorraad is ontworpen om een ​​ononderbroken productieproces te garanderen in geval van afwijkingen van de aanvaarde leveringsintervallen.

Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen fabricage zijn arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen, samenstellingen en producten die in bewerking of assemblage zijn, evenals halffabrikaten van hun eigen fabricage, niet volledig afgewerkt door productie in dezelfde werkplaatsen van de onderneming en onderworpen aan verdere verwerking in andere afdelingen van dezelfde onderneming.

Uitgestelde kosten zijn immateriële elementen van het werkkapitaal, inclusief de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten die in een bepaalde periode (kwartaal, jaar) worden geproduceerd, maar worden toegerekend aan producten van de toekomstige periode (bijvoorbeeld de kosten van het ontwerpen en ontwikkelen van technologie voor nieuwe soorten producten, voor de herschikking van apparatuur, marketing, enz.).

Circulerende productiemiddelen in hun beweging worden ook geassocieerd met circulatiefondsen die de circulatiesfeer dienen. Het betreft onder meer afgewerkte producten in magazijnen, goederen in transit, contanten en gelden in schikkingen met consumenten van producten, met name debiteuren. Het geheel van de ondernemingsfondsen bestemd voor de vorming van werkkapitaal en circulatiefondsen vormen het werkkapitaal van de onderneming.

De circulatiefondsen bestaan ​​uit vier groepen:

*afgewerkte producten in magazijnen (in containers) van ondernemingen;

*goederen in transit (verzonden);

*geld op een zichtrekening bij een bank, in kredietbrieven of aan de kassa van het bedrijf;

*gelden in schikkingen met leveranciers en kopers.

Naast circulerende productieactiva moeten ondernemingen ook circulatiefondsen hebben in de vorm van afgewerkte producten in voorraad, verzonden goederen, contanten, kortlopende effecten, vorderingen en andere vlottende activa. De verplichte terugbetaling van deze gelden uit de opbrengst van de verkoop van producten na elke productiecyclus creëert een economische basis om werkkapitaal en circulatiefondsen op te nemen in één categorie werkkapitaal.

De verhouding van werkkapitaal in de context van individuele elementen en stadia van functioneren weerspiegelt de productie- en technologische structuur. Het wordt gevormd onder invloed van vele factoren (type productie, nomenclatuur en productassortiment en het technologische proces van vervaardiging, levering van productie met verschillende middelen) en verandert in de loop van de tijd.

De structuur van het werkkapitaal is het aandeel van de kosten van individuele elementen van het werkkapitaal in hun totale kosten.

Een belangrijke indicator voor de structuur van het werkkapitaal is de verhouding tussen de in de productie- en in de circulatiesfeer geïnvesteerde middelen. Van de juiste verdeling van de totale hoeveelheid werkkapitaal tussen de productie- en de circulatiesfeer, hun normale werking, de omzetsnelheid en de volledigheid van hun inherente functies: productie en betaling en afwikkeling hangen grotendeels af.

De structuur van het werkkapitaal is duidelijk weergegeven in figuur 1

Figuur 1 - Structuur van werkkapitaal

Circulerende activa zijn altijd in beweging en doorlopen drie circulatiestadia, waarbij hun vorm verandert. In de eerste fase worden circulerende activa of geldkapitaal overgedragen van de geldvorm naar de warenvorm. In dit stadium worden arbeidsobjecten (productievoorraden) en arbeidskracht verworven. De aan- en verkoop van arbeidsvoorwerpen vindt plaats op de markt voor industriële goederen, en arbeid - op de arbeidsmarkt. De verwerving van arbeidskracht vindt pas plaats nadat de toekomstige producent vast kapitaal heeft gevormd en arbeidsobjecten heeft verworven.

De eerste en derde fase van de circulatie van het werkkapitaal van een industriële onderneming behoren tot de circulatiesfeer, de tweede tot de productiesfeer. De continuïteit van het industriële productieproces van elke onderneming zorgt voor de beschikbaarheid van werkkapitaal in elk van de drie fasen van het circuit.

Het volume aan materiële activa dat in productie wordt uitgegeven en de hoeveelheid werkkapitaal vallen echter niet samen. In tegenstelling tot de fysieke samenstelling van vlottende activa, wordt werkkapitaal niet uitgegeven, maar voorgeschoten en, van vorm veranderend, keert het na de ene omzet terug naar de volgende.

Uit al het bovenstaande volgt dat het werkkapitaal een belangrijk onderdeel is van de middelen van de onderneming. Werkkapitaal en circulatiefondsen beïnvloeden elk aspect van de onderneming, of het nu gaat om productievolume of winstgevendheid. En dit is niet het enige waar effectief werkkapitaalbeheer invloed op heeft. Daarom is het noodzakelijk om het management zorgvuldig te organiseren en het gebruik van het werkkapitaal van de organisatie te plannen.

Om haar activiteiten uit te voeren, moet de onderneming niet alleen over vaste activa beschikken, maar ook over werkkapitaal. Onvoldoende zekerheid van de onderneming met werkkapitaal verlamt haar activiteiten en leidt tot een verslechtering van de financiële situatie.

Werkkapitaal - de activa van een onderneming (bedrijf), die als gevolg van haar economische activiteit hun waarde volledig overdragen aan het eindproduct, eenmaal deelnemen aan het productieproces, waarbij ze hun natuurlijke materiële vorm veranderen of verliezen.

Kenmerkend voor werkkapitaal is de hoge omloopsnelheid. Het werkkapitaal van de onderneming is altijd in omzet (dus in omloop).

Circulatie van werkkapitaal van de onderneming

In elk circuit doorloopt het werkkapitaal drie fasen: cash, productie en commodity.

In de eerste fase gebruikt de onderneming fondsen om middelen te kopen voor productieconsumptie (grondstoffen, materialen, brandstof, enz.). In dit stadium stromen de kasstromen naar de voorraden. Ze komen in productieconsumptie, worden geconsumeerd in het productieproces en eindproducten worden gevormd. In de tweede fase worden de voorraden omgezet in afgewerkte producten. De derde fase: het eindproduct wordt verkocht.

We kunnen dus zeggen dat de periode waarin de omzet van fondsen wordt gemaakt, de duur van de productie- en commerciële cyclus vertegenwoordigt. Het bestaat uit de periode tussen de betaling van middelen en de ontvangst van middelen uit de verkoop van afgewerkte producten.

In het circulatieproces van het werkkapitaal bevindt het ene deel ervan zich altijd in de productiesfeer en het andere deel in de circulatiesfeer. Het werkkapitaal stroomt voortdurend van het ene gebied naar het andere. Hieraan gerelateerd is de verdeling van het werkkapitaal in twee delen: werkkapitaal en circulatiefondsen.

Werkkapitaal is dat deel van het werkkapitaal dat zich voortdurend in de productiesfeer bevindt.

Omloopfondsen - dat deel van het werkkapitaal dat zich voortdurend in de circulatiesfeer bevindt.

Classificatie van vlottende activa

Industriële voorraden zijn arbeidsvoorwerpen in afwachting van productieconsumptie (grondstoffen, materialen, aangekochte halffabrikaten, brandstof, brandstof, componenten, containers en verpakkingsmaterialen, reserveonderdelen voor lopende reparaties van vaste activa, enz.). Ze hebben een vrij lage liquiditeit (maar onderhanden werk heeft de laagste liquiditeit).

Onderhanden werk zijn de arbeidsobjecten die op de werkplek worden verwerkt. Ze zijn het productieproces al ingegaan en bevinden zich in de verschillende stadia ervan. Het minst liquide deel van het werkkapitaal van de onderneming.

Halffabrikaten van eigen productie - onderdelen, assemblages, producten die niet alle fasen van het productieproces hebben doorlopen, evenals arbeidsvoorwerpen die zijn voltooid door productie in één werkplaats en onderworpen aan verwerking in andere werkplaatsen van de onderneming of verkoop (auto motor, wielen). Verwijst naar werk in uitvoering, maar kan aan de zijkant worden verkocht.

Uitgestelde kosten - immateriële elementen van het werkkapitaal, inclusief kosten die in deze verslagperiode zijn gemaakt, maar die vanwege de economische inhoud of gevestigde boekhoud- of planningspraktijken verband houden met toekomstige perioden (bijvoorbeeld huurbetalingen, kosten voor de voorbereiding en ontwikkeling van nieuwe soorten producten, de kosten van voorbereidend werk voor het seizoen in seizoensgebonden industrieën, de kosten van het ontwikkelen van nieuwe ondernemingen / eenheden / werkplaatsen / enz.).

Cash en effecten vormen het meest liquide deel van het werkkapitaal. Geld heeft absolute liquiditeit, effecten zijn iets minder liquide. Contanten omvatten fondsen op afwikkelings-, lopende, valuta- en andere rekeningen van het bedrijf, evenals voorhanden zijn. Effecten omvatten effecten van andere ondernemingen, staatsobligaties, enz.

Debiteuren - het omvat verschillende soorten schulden aan een onderneming (firma) van rechtspersonen en individuen. Het kan van de volgende soorten zijn: schikkingen met debiteuren voor goederen en diensten; schikkingen met dochterondernemingen; voorschotten aan leveranciers en aannemers, etc. Meer liquide dan onderhanden werk, maar heeft geen absolute liquiditeit.

Afgewerkte producten zijn materiële activa die de hele technologische cyclus hebben doorstaan, volledig zijn uitgerust, de nodige tests en technische verificatie hebben doorstaan. Afgewerkte producten arriveren in de regel in het magazijn van afgewerkte producten in de juiste vorm van natuurlijk materiaal.

Wat de rantsoenering betreft, wordt het werkkapitaal onderverdeeld in genormaliseerd werkkapitaal (vlottende activa in voorraden) en niet-gestandaardiseerd werkkapitaal (debiteuren, tegoeden in schikkingen, contanten op de kassa van het bedrijf en bankrekeningen).

Volgens de vormingsbronnen wordt het werkkapitaal verdeeld in eigen en geleend werkkapitaal.

De aanwezigheid van eigen en geleende middelen in de omzet van de onderneming wordt verklaard door de eigenaardigheden van de organisatie van het productieproces. Het eigen werkkapitaal voorziet in een constant minimumbedrag om de productiebehoeften te financieren. Tijdelijke behoefte aan gelden ontstaan ​​onder invloed van redenen die afhankelijk en onafhankelijk zijn van de onderneming wordt gedekt door een lening en andere bronnen.

Onder de structuur van werkkapitaal verwijst naar de verhouding van hun individuele elementen in hun geheel.

Kennis en analyse van de structuur van het werkkapitaal bij de onderneming zijn erg belangrijk, aangezien het tot op zekere hoogte de financiële toestand van de onderneming op een of ander moment kenmerkt. Een buitensporige toename van het aandeel vorderingen, gereed product in voorraad, onderhanden werk duidt bijvoorbeeld op een verslechtering van de financiële toestand van de onderneming. Debiteuren kenmerken de omleiding van fondsen van de omzet van de onderneming en hun gebruik door debiteuren, debiteuren in hun omzet. Een toename van het aandeel onderhanden werk, afgewerkte producten in het magazijn duidt op de verlegging van werkkapitaal uit de circulatie, een daling van de omzet en dus winst. Dit alles wijst erop dat de onderneming het werkkapitaal moet beheren om hun structuur te optimaliseren en hun omzet te verhogen.

De structuur van het werkkapitaal bij de onderneming is instabiel en verandert in dynamiek onder invloed van vele redenen.

De structuur van het werkkapitaal bij ondernemingen in verschillende bedrijfstakken is verre van hetzelfde en hangt af van:

• * bijzonderheden van de onderneming. Bij bedrijven met een lange productiecyclus (bijvoorbeeld in de scheepsbouw) is het aandeel onderhanden werk groot; mijnbouwondernemingen hebben een groot deel van de uitgestelde kosten. Bij die ondernemingen waar het productieproces vluchtig is, is er in de regel een groot deel van de voorraden;
• * de kwaliteit van het eindproduct. Als het bedrijf producten van lage kwaliteit produceert waar geen vraag naar is bij kopers, neemt het aandeel afgewerkte producten in magazijnen sterk toe;
• * de mate van concentratie, specialisatie, samenwerking en combinatie van productie;
• * het versnellen van de wetenschappelijke en technologische vooruitgang. Deze factor beïnvloedt de structuur van het werkkapitaal op vele manieren en praktisch op de verhouding van alle elementen. Als een onderneming brandstofbesparende apparatuur en technologie introduceert, afvalvrije productie, dan heeft dit direct invloed op de vermindering van het aandeel van de voorraden in de structuur van het werkkapitaal.

Beïnvloed de structuur van het werkkapitaal en andere factoren. Tegelijkertijd moet er rekening mee worden gehouden dat sommige factoren van lange duur zijn, andere van korte duur.

Stuur uw goede werk in de kennisbank is eenvoudig. Gebruik het onderstaande formulier

Studenten, afstudeerders, jonge wetenschappers die de kennisbasis gebruiken in hun studie en werk zullen je zeer dankbaar zijn.

Gehost op http://www.allbest.ru/

Invoering

1 ECONOMISCHE INHOUD, STRUCTUUR EN SAMENSTELLING VLOTTENDE ACTIVA

2 BEPALING VAN DE BEHOEFTE AAN WERKMIDDELEN. ESSENTIE, BESTELLING EN REGELMETHODEN

Modernisering van de methode voor het berekenen van omzetindicatoren

Manieren om de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal te verbeteren

Werkkapitaalbeheer (aanbod- en marketingbeleid)

CONCLUSIE

LIJST VAN GEBRUIKTE BRONNEN

INVOERING

Een onmisbare voorwaarde voor de uitvoering van economische activiteit door de onderneming is de beschikbaarheid van werkkapitaal (werkkapitaal). Werkkapitaal is contant geld dat is voorgeschoten naar werkkapitaal en circulatiefondsen.

De essentie van werkkapitaal wordt bepaald door hun economische rol, de noodzaak om het reproductieproces te verzekeren,

met inbegrip van zowel het productieproces als het circulatieproces. In tegenstelling tot vaste activa die herhaaldelijk deelnemen aan het productieproces, werkt het werkkapitaal in slechts één productiecyclus en draagt ​​het, ongeacht de methode van productieconsumptie, zijn waarde volledig over aan het eindproduct.

Werkkapitaal speelt een beslissende rol in het financieel beheer van de onderneming. Dus, werkkapitaal, de efficiëntie van hun gebruik zijn onderling verbonden, interageren met de belangrijkste factoren en resultaten van de productie - de omvang en structuur van eigen en geleend geld, vaste activa en investeringen, verkoopopbrengsten en winst, enz. In moderne omstandigheden bepaalt de toestand van het werkkapitaal, het vinden van een redelijk evenwicht tussen de behoefte eraan en de beschikbaarheid van eigen vermogen van ondernemingen door middel van solvabiliteitsindicatoren in veel gevallen het toekomstige lot - het behoud en de ontwikkeling van productie of faillissement.

Het belangrijkste doel van werkkapitaal is het waarborgen van een continu proces van productie en verkoop van producten, de volledigheid en tijdigheid van de financiering van commerciële activiteiten.

De organische eigenschap van werkkapitaal is hun constante beweging, die plaatsvindt in de vorm van een cyclus - een consistente verandering in hun functionele vormen in de productie.

In de eerste fase van de circulatie van werkkapitaal handelen in de vorm van geld. Hun voornaamste doel is de vorming van productievoorraden te dienen met monetaire middelen.

In de laatste fase wordt het nieuw gemaakte eindproduct afgeleverd in het magazijn en vervolgens verkocht aan de consument, en het erin geïnvesteerde geld wordt teruggegeven aan contanten. Er is een mogelijkheid van de volgende investering van middelen.

De structuur van het werkkapitaal van een onderneming is een dynamische waarde en hangt af van haar branchegebondenheid, de voorwaarden voor de logistiek van productie en marketing, de aard en kenmerken van de organisatie van productieactiviteiten, de betalingsdiscipline die is aangenomen in schikkingen met leveranciers en consumenten, de kwaliteit van de afgewerkte producten, enz. Afhankelijk van de structuur van het werkkapitaal worden de belangrijkste manieren om het gebruik ervan te verbeteren geschetst, vooral voor die elementen die het grootste aandeel hebben. Analyse van de structuur van het werkkapitaal van de onderneming stelt u in staat om de financiële toestand van de onderneming in een bepaalde periode redelijk te karakteriseren. In de republiek valt volgens het ministerie van Statistiek en Analyse het grootste deel van het werkkapitaal op voorraden en kosten.

De vertraging in de circulatie van fondsen, hun buitensporige accumulatie in een van de stadia van de circulatie leidt tot een afname van het tempo van de economische ontwikkeling, veroorzaakt financiële moeilijkheden voor ondernemingen.

In de Republiek Wit-Rusland in 2007, volgens beschikbare officiële
Volgens statistieken had 33,2% van de ondernemingen geen eigen
werkkapitaal, en voor 28,2% van de ondernemingen was dit cijfer lager
standaard. In sommige industrieën (lichte industrie, voedingsindustrie) zijn deze
ratio's bereiken 55%o en 25%.

Al het bovenstaande bevestigt de relevantie van het onderzoeksonderwerp van dit cursuswerk - "Manieren om de omzet van werkkapitaal van de onderneming te versnellen." Het doel van het werk is het bestuderen en analyseren van de essentie van indicatoren en manieren om de efficiëntie van het gebruik van de werkomgeving van een onderneming te verbeteren. .

Het werk omvat, naast de inleiding, het hoofddeel, bestaande uit drie hoofdstukken, de conclusie en de lijst van gebruikte informatiebronnen.

1. ECONOMISCHE INHOUD EN SAMENSTELLING VLOTTENDE ACTIVA

1.1 Economische essentie en structuur van het werkkapitaal van de onderneming

Een onmisbare voorwaarde voor de uitvoering van economische activiteit door de onderneming is de beschikbaarheid van werkkapitaal.

Het werkkapitaal van een onderneming is een reeks fondsen voorgeschoten in arbeidsvoorwerpen en ter ondersteuning van het verkoopproces van afgewerkte producten, d.w.z. Dit zijn investeringen in circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen. Het doel van werkkapitaal is om de continuïteit van het productieproces en de circulatie te verzekeren.

Circulerende productiemiddelen en circulatiefondsen zijn onafhankelijke economische categorieën die van elkaar verschillen. Hun gelijktijdige bestaan ​​is te danken aan het feit dat het reproductieproces een organische eenheid is van het productieproces en de productverkoop (Fig. 1.1).

De essentie van werkkapitaal wordt bepaald door hun economische rol, de noodzaak om het reproductieproces te verzekeren, dat zowel het productieproces als het circulatieproces omvat. In tegenstelling tot vaste activa die herhaaldelijk deelnemen aan het productieproces, werkt het werkkapitaal in slechts één productiecyclus en, ongeacht de methode van productieconsumptie, dragen ze hun waarde volledig over aan het eindproduct.

Vlottende activa van de onderneming bestaan ​​in de sfeer van productie en in de sfeer van de circulatie. Werkkapitaal en circulatiemiddelen zijn onderverdeeld in verschillende elementen die de materiële structuur van werkkapitaal vormen.

Circulerende productiemiddelen zijn arbeidsvoorwerpen (grondstoffen, basismaterialen en halffabrikaten, hulpstoffen, brandstof, containers, reserveonderdelen, enz.) die in elke productiecyclus worden verbruikt. Ze dragen hun waarde volledig over aan het eindproduct en veranderen tijdens het productieproces hun natuurlijk-materiële vorm of verliezen deze.

Figuur 1.1. - De samenstelling van het werkkapitaal van de onderneming

Circulatiefondsen zijn de fondsen van de onderneming die zijn geïnvesteerd in voorraden afgewerkte producten, goederen die zijn verzonden maar niet zijn betaald, evenals fondsen in schikkingen en contanten en op rekeningen.

Werkkapitaal zorgt voor de continuïteit van productie en verkoop van de producten van het bedrijf.

Circulerende productiemiddelen komen in hun natuurlijke vorm in productie en worden volledig verbruikt tijdens het productieproces van producten. Ze dragen hun waarde over aan het product dat ze creëren. Circulatiefondsen worden geassocieerd met het onderhouden van het circulatieproces van goederen. Ze nemen niet deel aan de vorming van waarde, maar zijn de dragers ervan. Na het einde van de productiecyclus, de vervaardiging van afgewerkte producten en hun verkoop, wordt de kostprijs van het werkkapitaal terugbetaald als onderdeel van de opbrengst van de verkoop van producten (werken, diensten). Hiermee kunt u het productieproces, dat wordt uitgevoerd door een continue circulatie van ondernemingsfondsen, systematisch hervatten.

Draaiende productiemiddelen bestaan ​​uit drie delen:

· productieve reserves;

onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie;

· Toekomstige uitgaven.

Industriële voorraden zijn arbeidsvoorwerpen die zijn voorbereid om in het productieproces te worden geïntroduceerd. Het gaat om grondstoffen, basis- en hulpstoffen, brandstof, brandstof, ingekochte halffabrikaten en onderdelen, containers en verpakkingsmaterialen, reserveonderdelen voor de huidige reparatie van vaste activa.

Onderhanden werk en halffabrikaten van eigen fabricage zijn arbeidsvoorwerpen die in het productieproces zijn gekomen: materialen, onderdelen, samenstellingen en producten die in bewerking of assemblage zijn, evenals halffabrikaten van eigen fabricage , niet volledig afgewerkt in sommige werkplaatsen van de onderneming en onderworpen aan verdere verwerking in andere werkplaatsen van hetzelfde bedrijf.

Uitgestelde kosten zijn immateriële elementen van het werkkapitaal, inclusief de kosten van het voorbereiden en ontwikkelen van nieuwe producten die in een bepaalde periode (kwartaal, jaar) worden geproduceerd, maar worden toegerekend aan producten van de toekomstige periode (bijvoorbeeld de kosten van het ontwerpen en ontwikkelen van technologie voor nieuwe soorten producten, voor herschikking van apparatuur, enz.).

Circulerende productiemiddelen in hun beweging worden ook geassocieerd met circulatiefondsen. Het betreft onder meer afgewerkte producten in magazijnen, goederen in transit, contanten en gelden in schikkingen met consumenten van producten, met name debiteuren. Het geheel van de ondernemingsfondsen bestemd voor de vorming van werkkapitaal en circulatiefondsen vormen het werkkapitaal van de onderneming.

De verhouding tussen de afzonderlijke elementen van werkkapitaal in termen van waarde of hun componenten wordt de structuur van werkkapitaal genoemd. Het wordt gemeten in procenten.

De structuur van het werkkapitaal van industriële ondernemingen hangt af van de mate van mechanisatie, de toegepaste technologie, de organisatie van de productie, de duur van de productiecyclus, de sectorale affiliatie, enz. In de lichte en de voedingsindustrie heeft bijvoorbeeld het aandeel van de productiereserves de overhand; er is geen onvoltooide productie in de elektriciteitsindustrie; in de machinebouw valt vanwege de aanzienlijke duur van de productiecyclus ongeveer de helft van het werkkapitaal op onderhanden werk.

Afhankelijk van de structuur van het werkkapitaal worden de belangrijkste manieren om het gebruik ervan te verbeteren geschetst, vooral voor die elementen die het grootste aandeel hebben.

De structuur van circulerende productiemiddelen bij ondernemingen is afhankelijk van een aantal factoren:

de duur van de productiecyclus bij de onderneming
(naarmate de cyclus toeneemt, neemt het aandeel onvolledige)
e productie met een korte productiecyclus; voor
dergelijke ondernemingen worden gekenmerkt door een groot deel van
waterreserves);

De kwaliteit van het eindproduct (producten van slechte kwaliteit)
verhoogt het aandeel afgewerkte producten in het magazijn);

mate van concentratie, specialisatie, samenwerking
en combinatie van productie (zorgt voor complexe en inconsistente)
significante invloed op de structuur van circulerende productiemiddelen);

· versnelling van wetenschappelijke en technologische vooruitgang (bijvoorbeeld de introductie van brandstofbesparende technologie en apparatuur, afvalvrije productie verminderen het aandeel van de voorraden in de structuur van het werkkapitaal).

In zijn beweging doorloopt het werkkapitaal consequent drie fasen: monetair, productief en waren.

De monetaire fase van het circuit is voorbereidend. Het vindt plaats in de circulatiesfeer, waar de transformatie van geld in de vorm van productiereserves plaatsvindt.

De productiefase is het onmiddellijke productieproces. In dit stadium worden de kosten van gebruikte productievoorraden verder voorgeschoten, worden lonen en aanverwante kosten bijkomend voorgeschoten en wordt de waarde van vaste activa overgedragen naar gefabriceerde producten. De productiefase van het circuit eindigt met de release van afgewerkte producten, waarna de fase van de implementatie begint.

In het warenstadium van de kringloop wordt het arbeidsproduct (het eindproduct) in dezelfde mate voortgeschreden als in het productieve stadium. Pas na de omzetting van de warenvorm van de kostprijs van gefabriceerde producten in contanten, worden de voorgeschoten fondsen hersteld ten koste van een deel van de opbrengst van de verkoop van producten. De rest van het bedrag is spaargeld, dat in overeenstemming met het plan wordt gebruikt voor hun distributie. Een deel van de besparingen (winst) die bedoeld zijn voor de uitbreiding van het werkkapitaal voegt zich bij hen en maakt met hen volgende omzetcycli.

De monetaire vorm, die het werkkapitaal in de derde circulatiefase aanneemt, is tegelijkertijd de beginfase van de circulatie van deze fondsen.

De circulatie van werkkapitaal vindt plaats volgens het schema

D T...P...T 1 D 1 (1.1)

waarbij D - fondsen voorgeschoten door een economische entiteit; T - productiemiddelen; P - productie;

T 1 - afgewerkte producten;

D 1 - contanten ontvangen uit de verkoop van producten en inclusief gerealiseerde winsten.

De ellips (...) betekent dat de geldcirculatie wordt onderbroken, maar het proces van hun circulatie gaat door in de productiesfeer.

Werkkapitaal bevindt zich tegelijkertijd in alle stadia en in alle vormen van productie, wat de continuïteit en ononderbroken werking van de onderneming verzekert.

1.2 Classificatie van vlottende activa

Volgens de bron van onderwijs en volgens de wijze van gebruik, wordt werkkapitaal verdeeld in eigen en geleend.

Eigen vermogen staat voortdurend ter beschikking van de onderneming en wordt gevormd ten koste van het maatschappelijk kapitaal en de winst van de onderneming door rantsoenering, voor staatsbedrijven - ten koste van de begroting (tijdens hun oprichting). Het verminderen van de behoefte aan eigen werkkapitaal wordt bereikt door het gebruik van fondsen die constant in de omzet van de onderneming zitten. Ze worden duurzame verplichtingen genoemd. Deze omvatten: permanente loonachterstanden, socialezekerheidsbijdragen, een reserve om de vakantiebetalingen van werknemers te dekken, schulden aan leveranciers voor geleverde artikelen en materialen van lage waarde op acceptatiefacturen, winsten, enz.

In de regel is de behoefte aan werkkapitaal van een onderneming gedurende het jaar niet hetzelfde, en daarom is het inefficiënt om ze alleen uit eigen financiële bronnen te vormen. Daarom is het raadzaam om de extra behoefte aan werkkapitaal, vanwege tijdelijke behoeften, te verstrekken ten koste van geleende middelen. Geleende fondsen worden gevormd door het verstrekken van leningen aan ondernemingen door commerciële banken.

Afhankelijk van de vormingsmethoden wordt het werkkapitaal verdeeld in gestandaardiseerd en niet-gestandaardiseerd.

Genormaliseerde fondsen omvatten fondsen die zijn geïnvesteerd in voorraden, onderhanden werk en halffabrikaten van hun eigen fabricage, evenals uitgestelde kosten, afgewerkte producten die zich in het magazijn van de onderneming bevinden.

Genormaliseerd werkkapitaal is goed voor meer dan 80% van het werkkapitaal van ondernemingen.

Niet-gestandaardiseerd werkkapitaal wordt geïnvesteerd in producten die naar de consument zijn verzonden, maar nog niet zijn betaald, in bewaring worden gegeven bij kopers. Deze groep omvat fondsen in schikkingen, geldmiddelen van de onderneming. Het rantsoeneren van deze elementen van het werkkapitaal is onmogelijk vanwege de volatiliteit van hun samenstelling en de behoefte aan ondernemingen daarin.

Het werkkapitaal wordt ook geclassificeerd volgens de mate van hun liquiditeit en financieel risico. De taak van een dergelijke classificatie is om die vlottende activa te identificeren, waarvan de mogelijkheid tot realisatie onwaarschijnlijk lijkt.

Indeling werkkapitaal naar mate van liquiditeit:

De meest liquide - contant geld (contant geld, lopende rekening, rekening in vreemde valuta, ander contant geld); financiële kortetermijninvesteringen;

Snelle verkoop - verzonden goederen; debiteuren: voor goederen (diensten, werken), voor ontvangen rekeningen, met dochterondernemingen, met de begroting, met personeel, met andere debiteuren; Overige vlottende activa;

Langzaam verkocht - voorraden.

De liquiditeit van vlottende activa is de belangrijkste factor die de mate van risico van kapitaalinvesteringen in werkkapitaal bepaalt. De geaccumuleerde schattingen van de haalbaarheid van bepaalde soorten werkkapitaal over een lange periode maken het mogelijk om de waarschijnlijkheid van investeringsrisico in deze activa te bepalen.

In moderne omstandigheden, waarin veel ondernemingen volledig zelffinancierend zijn, is het juist bepalen van de behoefte aan werkkapitaal van bijzonder belang. Dit proces wordt de normalisatie van het werkkapitaal genoemd en wordt in detail besproken in het tweede hoofdstuk van dit werk.

modernisering van het werkkapitaal afgewerkte producten

2. VASTSTELLING VAN DE BEHOEFTE AAN WERKMIDDELEN. ESSENTIE, BESTELLING EN REGELMETHODEN

Het bepalen van de behoeften van de onderneming in haar eigen werkkapitaal wordt uitgevoerd in het proces van rantsoenering, d.w.z. bepaling van de norm van het werkkapitaal.

Het doel van rantsoenering is het bepalen van de rationele hoeveelheid werkkapitaal die gedurende een bepaalde periode wordt omgeleid naar de productie- en de circulatiesfeer.

Rantsoenering bestaat dus uit het bepalen van de hoeveelheden werkkapitaal die nodig zijn voor de vorming van een constant minimum en tegelijkertijd voldoende voorraden materiële activa, onherleidbare saldi van onderhanden werk en ander werkkapitaal. Rantsoenering van het werkkapitaal helpt bij het identificeren van interne reserves, het verkorten van de duur van de productiecyclus en een snellere verkoop van afgewerkte producten.

2.1 Volgorde en methoden van normalisatie

De behoefte aan werkkapitaal wordt door de onderneming bepaald bij het opstellen van een financieel plan.

De waarde van de norm is niet constant. De hoeveelheid werkkapitaal hangt af van het productievolume, de leverings- en afzetvoorwaarden, het productassortiment, de gebruikte betalingsvormen.

Bij het berekenen van de behoeften van de onderneming in het eigen werkkapitaal moet met het volgende rekening worden gehouden. Het eigen werkkapitaal moet niet alleen de behoeften dekken van de belangrijkste productie voor de uitvoering van het productieprogramma, maar ook de behoeften van hulp- en hulpindustrieën, huisvesting en gemeentelijke diensten en andere faciliteiten die geen verband houden met de hoofdactiviteit van de onderneming en staan ​​niet op een onafhankelijke balans, evenals voor grote reparaties die alleen worden uitgevoerd. In de praktijk wordt de behoefte aan eigen werkkapitaal echter vaak alleen in aanmerking genomen voor de hoofdactiviteit van de onderneming, waardoor deze behoefte wordt onderschat.

De rantsoenering van het werkkapitaal vindt plaats in monetaire termen. De basis voor het bepalen van de behoefte eraan is de kostenraming voor de productie van producten (werken, diensten) voor de geplande periode. Tegelijkertijd is het voor ondernemingen met een niet-seizoensgebonden karakter van productie raadzaam om de gegevens van het vierde kwartaal als basis voor berekeningen te nemen, waarbij het productievolume in de regel het grootste is in de jaarlijkse programma. Voor ondernemingen met een seizoensgebonden karakter van de productie - de gegevens van het kwartaal met het kleinste productievolume, aangezien de seizoensgebonden behoefte aan extra werkkapitaal wordt geleverd door kortlopende bankleningen.

Om de norm te bepalen, wordt rekening gehouden met het gemiddelde dagelijkse verbruik van genormaliseerde elementen in geld. Voor voorraden wordt het gemiddelde dagverbruik berekend volgens het overeenkomstige artikel van de kostenraming voor de productie; voor onderhanden werk - op basis van de kosten van bruto of verkoopbare output; voor afgewerkte producten - op basis van de productiekosten van commerciële producten.

Tijdens het rantsoeneringsproces worden particuliere en geaggregeerde normen vastgesteld.

Het normalisatieproces bestaat uit verschillende opeenvolgende fasen. In eerste instantie worden voorraadstandaarden ontwikkeld voor elk element van het genormaliseerd werkkapitaal.

De norm is een relatieve waarde die overeenkomt met het voorraadvolume van elk onderdeel van het werkkapitaal. De normen zijn in de regel vastgesteld in voorraaddagen en betekenen de duur van de periode die door dit soort materiële activa wordt geboden. De voorraadkoers is bijvoorbeeld 24 dagen. Daarom moeten de voorraden precies zo groot zijn als de productie binnen 24 dagen zal leveren.

De aandelenkoers kan worden ingesteld als een percentage of in geld op een specifieke basis.

Verder wordt, op basis van de voorraad en het verbruik van dit type voorraad, de hoeveelheid werkkapitaal bepaald die nodig is om genormaliseerde reserves te creëren voor elk type werkkapitaal. Dit is hoe private normen worden gedefinieerd.

De particuliere omvatten de normen van werkkapitaal in productievoorraden: grondstoffen, basis- en hulpstoffen, gekochte halffabrikaten, componenten, brandstof, containers; onderhanden werk en halffabrikaten van eigen productie; in uitgestelde uitgaven; Afgemaakte producten.

De verhouding van een afzonderlijk onderdeel van het werkkapitaal wordt berekend met de formule:

N met el \u003d O el / T l N l (2.1)

waarbij N met el - de norm van eigen vermogen voor het element;

О el - omzet (uitgaven, vrijval) voor dit element voor de periode;

T l - duur van de periode, dagen (gemiddelden, O l / T l - eendaagse consumptie van dit element);

N el - het percentage werkkapitaal voor dit element.

Eendaagse uitgave voor afzonderlijke voorraden is de som van de kosten voor het overeenkomstige productieartikel voor het kwartaal, gedeeld door 90.

En tot slot wordt de geaggregeerde standaard bepaald door de private standaarden toe te voegen. De standaard van het werkkapitaal is dus een monetaire uitdrukking van de geplande voorraad voorraadartikelen, het minimum dat vereist is voor de normale economische activiteit van de onderneming.

Werkkapitaalratio (maar c) wordt berekend met de formule

N o.s = N p.z + N n.p + N g.p + N bp, (2.2)

waarbij N p.z - de standaard van productievoorraden;

N n.p - de standaard van onderhanden werk;

N g.p - standaardvoorraad afgewerkte producten;

N bp - de norm voor uitgestelde kosten.

De norm is dus de toelaatbare waarde van de kosten van werkkapitaal voor de productie van een eenheid output, en de norm is de totale output.

Momenteel worden drie hoofdmethoden gebruikt om de behoefte aan werkkapitaal te bepalen:

analytische methode;

coëfficiënt methode;

directe telmethode;

De analytische methode omvat het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal in het bedrag van hun gemiddelde werkelijke saldi, rekening houdend met de groei van het productievolume. Om de tekortkomingen van voorbije perioden in de organisatie van de beweging van werkkapitaal te elimineren, worden de werkelijke voorraden geanalyseerd om onnodige, overtollige, illiquide en alle stadia van onderhanden werk te identificeren om reserves te identificeren om de duur van de productie te verkorten fiets. De redenen voor de accumulatie van afgewerkte producten in het magazijn worden onderzocht en de werkelijke behoefte aan werkkapitaal wordt bepaald. Tegelijkertijd wordt rekening gehouden met specifieke voorwaarden voor de exploitatie van de onderneming in het komende jaar. Deze methode wordt gebruikt in ondernemingen waar fondsen geïnvesteerd in materiële activa en kosten een groter aandeel in de totale hoeveelheid werkkapitaal innemen.

Bij gebruik van de coëfficiëntenmethode worden voorraden en kosten onderverdeeld in afhankelijk van veranderingen in productievolumes (grondstoffen, materialen, kosten onderhanden werk, gereed product in voorraad) en onafhankelijk (reserveonderdelen, MBP, uitgestelde kosten). In het eerste geval wordt de behoefte aan werkkapitaal bepaald op basis van de omvang in het basisjaar en de groei van de productie in het komende jaar. Als de onderneming de omzet van werkkapitaal analyseert en zoekt naar manieren om deze te versnellen, dan moet bij het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal rekening worden gehouden met de echte versnelling van de omzet in het geplande jaar. Voor de tweede groep werkkapitaal, die niet proportioneel afhankelijk is van de groei van het productievolume, wordt de behoefte gepland op het niveau van hun gemiddelde werkelijke saldi over een aantal jaren. Indien nodig kunt u analytische en coëfficiëntmethoden in combinatie gebruiken. Eerst bepaalt de analytische methode de behoefte aan werkkapitaal, afhankelijk van het productievolume, en vervolgens wordt met behulp van de coëfficiëntenmethode rekening gehouden met veranderingen in het productievolume.

De directe-rekeningmethode zorgt voor een redelijke berekening van reserves voor elk onderdeel van het werkkapitaal, rekening houdend met alle veranderingen in het niveau van organisatorische en technische ontwikkeling van de onderneming, het transport van voorraadartikelen en de praktijk van verrekeningen tussen ondernemingen. Deze methode is zeer tijdrovend en vereist hooggekwalificeerde economen, waarbij werknemers van veel bedrijfsdiensten worden betrokken bij de rantsoenering, maar het maakt de meest nauwkeurige berekening mogelijk van de behoefte van de onderneming aan werkkapitaal. De directe accountmethode wordt gebruikt bij het organiseren van een nieuwe onderneming en het periodiek verduidelijken van de behoefte aan werkkapitaal van bestaande ondernemingen. De belangrijkste voorwaarde voor de toepassing ervan is een grondige studie van leveringsproblemen en het productieplan van de onderneming. De stabiliteit van de economische betrekkingen is belangrijk, aangezien de frequentie en leveringszekerheid ten grondslag liggen aan de berekening van voorraadnormen. De methode omvat het rantsoeneren van werkkapitaal geïnvesteerd in voorraden en kosten, gereed product in voorraad. In het algemeen omvat de inhoud ervan de ontwikkeling van voorraadnormen voor bepaalde belangrijke soorten inventaris van alle elementen van genormaliseerd werkkapitaal, evenals de definitie van normen in geldelijke termen voor elk element van werkkapitaal en de totale behoefte van de onderneming aan werkkapitaal hoofdstad.

De rantsoenering van het werkkapitaal direct bij de onderneming wordt in twee fasen uitgevoerd. In de eerste fase wordt de ontwikkeling van werkkapitaalnormen op lange termijn uitgevoerd door de methode van directe berekening voor elk element van genormaliseerd werkkapitaal (grondstoffen, materialen, brandstof, enz.). Deze regels gelden al enkele jaren. In de tweede fase wordt een jaarlijkse berekening uitgevoerd op basis van langetermijnnormen van de norm van het eigen werkkapitaal in monetaire termen en de bepaling van de geplande groei van deze norm.

2.2 Rantsoenering van voorraden, onderhanden werk, gereed product en werkkapitaal in uitgestelde kosten

De productievoorraden bij bedrijven zijn onderverdeeld in lopend, verzekering (garantie), transport en voorbereidend.

De huidige voorraden zorgen voor een ononderbroken productieactiviteit van de onderneming voor de periode tussen twee opeenvolgende leveringen en vormen het grootste deel van het werkkapitaal. De duur van de intervallen tussen opeenvolgende leveringen wordt vastgesteld op basis van contracten met leveranciers. Het gemiddelde leveringsinterval wordt bepaald door de verhouding van het aantal dagen in een jaar tot het aantal leveringen van elk type materiaal.

De standaard van de huidige voorraad in fysieke termen van dit type materiaal (W t) is gelijk aan het product van het gemiddelde dagelijkse verbruik (a) met de helft van het leveringsinterval in dagen (I):

Z t \u003d a x I x O.5. (2.3)

Er wordt een verzekerings(garantie)voorraad gecreëerd om de ononderbroken werking van de onderneming te verzekeren in geval van mogelijke schendingen van de frequentie van leveringen van materialen. De veiligheidsvoorraadnorm (Sc) wordt in fysieke termen genomen tegen 50% van de huidige voorraadnorm (Sc). Het kan ook worden bepaald op basis van de tijd die nodig is om de ontvangst van materiaal van de leverancier te organiseren en het gemiddelde dagelijkse verbruik van dit materiaal:

Z c \u003d a (B 1 + B 2 + B 3 + B 4) (2.4)

waarbij B 1 - de tijd die nodig is voor de verzending van materialen, dagen; В 2 - de tijd dat het materiaal onderweg was, dagen;

B 3 - tijdstip van acceptatie van het materiaal, dagen;

B 4 - de tijd die nodig is om materialen in
productie, dagen.

De transportvoorraad houdt rekening met de verblijfsduur van betaalde goederen in transit. De transportvoorraadnorm (3^) in fysieke termen wordt bepaald door de formule

Z tr \u003d a (B 2 -B 5), (2,5)

waarbij B 5 de doorlooptijd van betalingsdocumenten is, dagen.

Er wordt een voorbereidende voorraad aangelegd voor de tijd die nodig is om het binnenkomende materiaal voor te bereiden en in productie te nemen (tijdstip van aanvaarding, opslag, laboratoriumanalyse van materialen). De norm van de voorbereidende voorraad (Z p) in fysieke termen wordt bepaald door de formule

Z p \u003d a * B 4. (2.6)

Als er geen speciale bewerkingen nodig zijn om het materiaal productieklaar te maken, wordt de norm van de voorbereidingsvoorraad gelijk gesteld aan het gemiddelde dagelijkse verbruik van dit type materiaal.

Naast de beschouwde elementen van productievoorraden, kan een seizoensvoorraad worden gecreëerd voor die soorten materiële hulpbronnen waarvoor de vorming van voorraden verband houdt met ofwel het seizoensgebonden karakter van de productie (landbouwproducten) of met de vervoersomstandigheden (over water) ). De fysieke seizoensvoorraadnorm wordt bepaald op basis van het gemiddelde dagelijkse verbruik en het aantal dagen vanaf de datum van het begin van de accumulatie van materiële hulpbronnen op het vertrekpunt tot de datum waarop de eerste partij bij de onderneming arriveert.

De standaard van werkkapitaal voor elk element van voorraden in monetaire termen wordt bepaald door het product van de standaard in fysieke termen (3 i) door de geplande en geschatte prijs van het overeenkomstige element van de voorraad (Pi):

Rantsoenering van onderhanden werk. De waarde van het werkkapitaal in onderhanden werk is afhankelijk van vier factoren: het volume en de samenstelling van producten, de duur van de productiecyclus, de productiekosten en de aard van de kostenstijging in het productieproces.

Het productievolume is direct van invloed op de waarde van het onderhanden werk: hoe meer producten worden geproduceerd, ceteris paribus, hoe groter de omvang van het onderhanden werk. Een verandering in de samenstelling van vervaardigde producten beïnvloedt de waarde van onderhanden werk op verschillende manieren. Bij een toename van het aandeel producten met een kortere productiecyclus zal het volume onderhanden werk afnemen en vice versa.

De productiekosten zijn rechtstreeks van invloed op de omvang van het onderhanden werk. Hoe lager de productiekosten, hoe lager het volume van het onderhanden werk in geld uitgedrukt. De stijging van de productiekosten brengt een toename van het onderhanden werk met zich mee.

Het volume onderhanden werk is recht evenredig met de duur van de productiecyclus. De productiecyclus omvat de tijd van het productieproces, technologische voorraad, transportvoorraad, de tijd van accumulatie van halffabrikaten voor de start van de volgende bewerking (werkvoorraad), de tijd die wordt besteed aan halffabrikaten in voorraad om ervoor te zorgen de continuïteit van het productieproces (veiligheidsvoorraad). De duur van de productiecyclus is gelijk aan de tijd vanaf het moment van de eerste technologische bewerking tot de aanvaarding van het eindproduct in het eindproductmagazijn. Het verminderen van de voorraad in onderhanden werk verbetert het gebruik van werkkapitaal door de duur van de productiecyclus te verkorten.

De werkkapitaalratio om onderhanden werk te garanderen (N n.p.) hangt af van de duur van de productiecyclus en de kostenescalatiefactor:

N n.p \u003d W as CHT c CHK n / D (2.7.)

waarbij З as - kosten voor de productie van bruto-output;

T c - de duur van de productiecyclus;

K n - stijgingscoëfficiënt van de kosten;

D is de duur van de periode.

De stijging van de kosten in het productieproces kan gelijkmatig en ongelijkmatig plaatsvinden.

De stijgingscoëfficiënt van de kosten in ondernemingen waar de kosten gelijkmatig worden uitgevoerd, wordt bepaald door de formule:

K n \u003d Z e +0,5 Z n / Z e + Z n (2,8)

waarbij З e - eenmalige kosten van grondstoffen, materialen, gekochte halffabrikaten, componenten geproduceerd aan het begin van het productieproces, wrijven.;

C n - incrementele kosten (alle andere kosten tot het einde van het productieproces), wrijven.;

0,5 - coëfficiënt die uniformiteit kenmerkt

vervolgkosten te verhogen.

De stijgingscoëfficiënt van de kosten in ondernemingen waar de kosten ongelijk zijn, wordt bepaald door de formule

K n \u003d C cf / C pr (2.9)

waar C ep - de gemiddelde kosten van een product in uitvoering, wrijven.;

С pr - de productiekosten van het product, wrijven.

Rantsoenering van afgewerkte producten en werkkapitaal in uitgestelde kosten. De standaardvoorraad van afgewerkte producten (Hgp) in het magazijn van de onderneming wordt bepaald door de tijd voor de accumulatie van de partij, het laden, het transporteren naar het station van vertrek, het uitgeven van facturen - betalingsverzoeken en het presenteren ervan aan de bank binnen de door de bank vastgestelde termijn:

Ng.p. \u003d Z s (I otg + V doc) (2.10)

waarbij Z s de gemiddelde dagelijkse productiekosten zijn

En otg - het interval van verzending van afgewerkte producten, dagen;

In het dok - de tijd die nodig is voor de uitvoering van betalingsdocumenten, dagen.

De standaard van het werkkapitaal in uitgestelde kosten wordt afzonderlijk berekend voor de kosten van het ontwikkelen van nieuwe industrieën, het ontwikkelen van nieuwe technologieën, het herontwikkelen van werkplaatsen en het aanpassen van apparatuur, enz.

Om gratis fondsen te mobiliseren en in economische circulatie te brengen voor ondernemingen van alle vormen van eigendom, wordt een staatsnorm vastgesteld voor de opslag van fondsen in de kassa's van ondernemingen. Alle bedragen boven deze norm moeten op een bank worden gestort.

De totale norm van werkkapitaal bij de onderneming is gelijk aan de som van de normen voor al hun elementen en bepaalt de algemene behoefte van een economische entiteit aan werkkapitaal. De algemene norm van werkkapitaal wordt vastgesteld door de totale norm van werkkapitaal te delen door de eendaagse output van verhandelbare producten tegen productiekosten in het vierde kwartaal, volgens welke de norm is berekend.

Naar niet-gestandaardiseerd. vlottende activa van de circulatiesfeer omvatten fondsen in verzonden goederen, contanten, fondsen in vorderingen en andere schikkingen. Economische entiteiten hebben de mogelijkheid om deze fondsen te beheren en hun waarde te beïnvloeden met behulp van het systeem van creditering en afwikkeling

3 INDICATOREN EN MANIEREN OM DE EFFICINTIE VAN HET GEBRUIK VAN WERKMIDDELEN TE VERHOGEN

3.1 Indicatoren van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal

De mate van efficiëntie in het gebruik van werkkapitaal wordt gekenmerkt door de volgende hoofdindicatoren:

Ш omzetratio;

Ш duur van één omwenteling;

De omzetverhouding (K o) wordt bepaald door het volume te delen

verkoop van producten tegen groothandelsprijzen (RP) op het gemiddelde saldo van werkkapitaal bij de onderneming (CO):

K o \u003d RP / CO (3.1)

De omzetratio kenmerkt het aantal circuits dat door het werkkapitaal van de onderneming wordt gemaakt voor een bepaalde periode (jaar, kwartaal), of geeft het verkoopvolume per 1 rub aan. werkkapitaal. Uit de formule blijkt dat een toename van het aantal omwentelingen ofwel leidt tot een toename van de output met 1 wrijven. werkkapitaal, of het feit dat voor hetzelfde productievolume een kleinere hoeveelheid werkkapitaal nodig is.

De waarde van de werkkapitaalbenuttingsfactor (K,) is het omgekeerde van de omzetratio. Deze indicator kenmerkt de hoeveelheid werkkapitaal besteed aan 1 rub. Verkochte producten:

De duur van één omzet (in dagen) wordt bepaald door het aantal dagen in de periode (D) te delen door de omzetratio (K o):

T=D/K 0 (3,2)

Hoe korter de duur van de omzet of hoe groter het aantal circulaties van het werkkapitaal met hetzelfde volume verkochte producten, hoe minder werkkapitaal nodig is, en omgekeerd, hoe sneller het werkkapitaal een circuit maakt, hoe efficiënter het wordt gebruikt .

De omzet van werkkapitaal kenmerkt de efficiëntie van het gebruik ervan. De duur van de omzet hangt af van de hoeveelheid voorraden, de kosten van hun opslag, de vorming van de hoeveelheid winst. Bij het bepalen van de omzetratio moet echter rekening worden gehouden met een aantal zaken.

Ten eerste, welke methode moet worden gebruikt om de omloopsnelheid te berekenen: door de verhouding van de kosten van verkochte goederen tot de gemiddelde (gemiddelde jaarlijkse) saldi van werkkapitaal of door de verhouding van de productie- en marketingkosten van verkochte producten tot de gemiddelde (gemiddelde jaar)saldi werkkapitaal?

Ten tweede is de vraag hoe verkochte producten moeten worden beoordeeld bij het berekenen van de omloopsnelheid niet opgelost: in lopende prijzen of in vergelijkbare prijzen; met omzetbelasting of zonder omzetbelasting?

Ten derde wordt bij de berekening van de omloopsnelheid van het werkkapitaal voor de verkoop van producten deze berekend in lopende of vergelijkbare prijzen en wordt tegen kostprijs rekening gehouden met de gemiddelde (gemiddelde jaar)saldi.

Het bepalen van de omzet van werkkapitaal ten koste van de omzet leidt ertoe dat in ondernemingen waar de productiekosten stijgen, de omzetratio ook toeneemt, dat wil zeggen dat de duur van één omzet wordt verkort; met een daling van de kosten daarentegen, vertraagt ​​de omzet en neemt de duur van één omzet toe. Dit staat haaks op de taak om de efficiëntie van de productie te verhogen, en vooral door de kosten te verlagen.

Als we de omloopsnelheid berekenen in lopende prijzen, dan is het in dynamiek niet vergelijkbaar. Daarom is het raadzaam om de kosten van verkochte producten te gebruiken bij het berekenen van prestatie-indicatoren in vergelijkbare prijzen. Tegelijkertijd moeten omzetbelastingen (btw, accijnzen, enz.) worden uitgesloten van de kosten van verkochte producten, omdat ze niet deelnemen aan de vorming van werkkapitaal, winst, omzet van activa.

Vergelijking van omzetindicatoren bij verschillende ondernemingen en bij één onderneming is, bij gebrek aan een uniforme methodiek voor het berekenen van deze indicator, praktisch onmogelijk. In dit geval is het onmogelijk om de invloed van individuele factoren op de verandering in omzet en de duur van één omzet te identificeren en te kwantificeren bij het ontwikkelen van maatregelen om vlottende activa te beheren die de efficiëntie van het gebruik ervan vergroten.

Het effect van het versnellen van de omzet van werkkapitaal komt tot uiting in de vrijval, waardoor de behoefte daaraan in verband met de verbetering van het gebruik ervan afneemt. Er zijn absolute en relatieve vrijgave van werkkapitaal.

De absolute vrijval weerspiegelt een directe vermindering van de behoefte aan werkkapitaal.

De relatieve vrijval weerspiegelt de verandering in zowel de hoeveelheid werkkapitaal als het volume verkochte producten. Om deze te bepalen berekent u de behoefte aan werkkapitaal voor het verslagjaar op basis van de fysieke omzet voor de verkoop van producten over deze periode en de omzet over het voorgaande jaar. Het verschil tussen deze indicatoren geeft het bedrag van de vrijgave van middelen. De hoeveelheid vrijgekomen werkkapitaal (B) wordt bepaald door de formule

B \u003d V r D 1 ongeveer -D 2 ongeveer) / D p (3.4)

waarbij Вр - opbrengst van de verkoop van producten in de verslagperiode,

D 1 over en D 2 over - de gemiddelde duur van de omzet in de basis en

geplande periode, dagen;

D p - duur van de afwikkelingsperiode, dagen.

Efficiënt gebruik van werkkapitaal speelt een belangrijke rol bij het waarborgen van de normale werking van de onderneming, waardoor de winstgevendheid van de productie wordt verhoogd. Helaas kunnen de eigen financiële middelen die momenteel ter beschikking staan ​​van de ondernemingen niet volledig zorgen voor het proces van niet alleen uitgebreide, maar ook eenvoudige reproductie. Het ontbreken van de benodigde financiële middelen bij de ondernemingen, de lage betalingsdiscipline leidden tot het ontstaan ​​van onderlinge wanbetalingen.

Wederzijdse schuldenlast van ondernemingen is een kenmerkend kenmerk van de economie in transitie. Een aanzienlijk deel van de ondernemingen slaagde er niet in zich snel aan te passen aan de verhoudingen met de opkomende markten, maakt irrationeel gebruik van het beschikbare werkkapitaal en creëert geen financiële reserves.

Het is ook belangrijk dat in de omstandigheden van inflatie en instabiliteit van de economische wetgeving, wanbetalingen de sfeer van de commerciële belangen zijn binnengedrongen van een aantal ondernemingen die opzettelijk schikkingen met leveranciers vertragen en daardoor hun betalingsverplichtingen daadwerkelijk verminderen als gevolg van een daling van de de aankoopwaarde van de roebel.

3.2 Modernisering van de methode voor het berekenen van omzetratio's

De fundamentele factor bij het beheer van werkkapitaal is hun omzet. De financiële positie van de onderneming, haar liquiditeit en solvabiliteit zijn rechtstreeks afhankelijk van hoe snel de voorgeschoten fondsen in echt geld veranderen. De looptijd van de fondsen in omloop wordt bepaald door de cumulatieve invloed van een aantal externe en interne factoren (de activiteit van de onderneming, branchegebondenheid, de omvang van de onderneming). De periode waarin geld in omloop is, wordt echter grotendeels bepaald door de interne omstandigheden van de onderneming, en in de eerste plaats door de effectiviteit van haar vermogensbeheerstrategie. Hoe perfecter de vermogensbeheerstrategie, hoe groter de vrijheid van invloed op de duur van de omzet van de onderneming.

Om de kenmerken van de omzet van werkkapitaal te analyseren, worden momenteel twee hoofdindicatoren gebruikt:

Omzetverhouding vlottende activa (K). Er wordt aangenomen dat het laat zien hoe vaak werkkapitaal in één bedrijfsperiode in geld wordt omgezet. Geeft het quotiënt weer van de verdeling van de inkomsten W uit de verkoop van producten (exclusief btw en accijnzen) door de gemiddelde waarde van het werkkapitaal S:

Duur van de omzet in dagen (D). Het laat zien hoe lang het duurt voordat het voorgeschoten kapitaal het circuit heeft voltooid en in geld is omgezet. Het wordt berekend als de verhouding tussen de duur van de geanalyseerde periode en de omzetratio:

Deze indicatoren worden in dynamiek berekend bij één onderneming of voor één periode bij concurrerende ondernemingen. Door hun waarden te vergelijken, kan men een trend in de omzetratio en omzetduur identificeren, een conclusie trekken over de effectiviteit van werkkapitaalbeheer en omzetversnellingsreserves.

Een toename van de duur van de omzet in dagen en dienovereenkomstig een afname van het aantal omzetten gedurende een periode vereist het aantrekken van extra kapitaal om de productie en economische activiteiten op het basisniveau voort te zetten, en de versnelling van de omzet, integendeel, stelt u in staat om geld uit de circulatie te halen, op te slaan.

Het bedrag van dit bedrag wordt berekend met de formule:

W1/T (D 1 -D 0) (3.7)

Als de waarde van de waarde negatief blijkt te zijn, betekent dit het vrijgeven van geld, indien positief - aantrekkingskracht.

Volgens D. Teuker geven deze ratio's niet de werkelijke omzet van activa weer, althans niet in overeenstemming met de bovenstaande definitie van omzet. De fout is inherent aan de berekening van de omzetverhouding en leidt bijgevolg tot een vertekening van de waarden van alle andere indicatoren, in de berekeningen waarvan deze verhouding direct of indirect wordt gebruikt. Hij is van mening dat de verhouding van de inkomsten en de gemiddelde waarde van activa alleen de verhouding van de ontvangen inkomsten voor de periode en vlottende activa op de balans van de onderneming weerspiegelt en niet gerelateerd is aan de omzet.

De omzet van werkkapitaal wordt geassocieerd met de fysieke overgang van activa van de ene staat naar de andere, dus het is onjuist om deze te meten met behulp van financiële indicatoren. In overeenstemming met de logica van de formule "geld - goederen - productie - goederen - geld", als een meter die het aantal activa weergeeft dat betrokken is bij één omzet, de hoeveelheid grondstoffen die gelijktijdig kan worden gebruikt bij de productie van een groep ( type) van producten in knelpunt van de onderneming. Vervolgens, met behulp van de managementrapportage van de onderneming als informatiebasis, die niet alleen financiële, maar ook kwantitatieve indicatoren weerspiegelt, kan de omzetratio (K ") worden berekend met de formule:

waarbij Q 0 het geplande aantal verkopen is van het beschouwde type (groep) producten;

Q 1 - het werkelijke aantal verkopen van het type in kwestie

(groepen van) producten;

3 om 0 - het geplande bedrag aan kosten van grondstoffen, basismaterialen in

in kwantitatieve termen toe te schrijven aan de gerealiseerde

producten;

З belasting - standaardkosten van grondstoffen in kwantitatief

expressie wanneer de bottleneck volledig is geladen. Tegelijkertijd is de uitdrukking

Z 0 OM /Q 0 Q 1 (3,9)

karakteriseert de standaardhoeveelheid grondstoffen en basismateriaalkosten voor het werkelijke volume van productie en verkoop.

Bij het op deze manier berekenen van de omzet zetten we een gelijkteken tussen de semantische waarden van de indicatoren van omzet bij verzending en omzet bij betaling (of vorderingen en kassabonnen). Deze indicator kenmerkt de snelheid van het werkkapitaal dat door de stadia van productie en verkoop gaat.

(onder het stadium van uitvoering wordt verstaan ​​de tijd dat het eindproduct in het magazijn ligt). Om het aantal volledige cycli (tot het moment van betaling) te berekenen, moet de omzetverhouding K" worden aangepast voor de verhouding omzet bij betaling en omzet bij verzending:

waarbij K" de omzetratio van het werkkapitaal is tot het moment dat het geld door de onderneming wordt ontvangen;

In opl - inkomsten uit betaling;

In verzending - opbrengst van verzending.

Onder volledige benutting van een bottleneck wordt niet verstaan ​​de exploitatie van alle productiecapaciteiten in een bepaalde kostenplaats, maar alleen het deel dat direct wordt gebruikt voor de productie van het betreffende product.

Berekeningen van de gemiddelde looptijd van één omzet en de hoeveelheid vrijgekomen (bijkomend aangetrokken) werkkapitaal worden in dit geval als volgt uitgevoerd:

gemiddelde duur van één beurt:

D`= T/K` (3/11)

D``=T/K`` (3/12)

de hoeveelheid vrijgekomen (bijkomend aangetrokken) werkkapitaal:

B 1 / T (D` 1 -D` 0) (3/13)

Om de hoeveelheid vrijgekomen (bijkomend aangetrokken) werkkapitaal te berekenen, moet de indicator D "worden gebruikt, aangezien debiteuren deel uitmaken van het werkkapitaal. Bovendien, als D" 1< Д" 0 то для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка».

Wanneer D "1> D" 0 om de extra in omloop gebrachte fondsen te berekenen, moet de indicator "variabele kosten" worden gebruikt, omdat deze zullen toenemen als de duur van de productie- en commerciële cyclus toeneemt. De vaste kosten blijven gedurende de periode gelijk.

Met zo'n omzetdefinitie kunt u de omzet van elk type product (productgroep) evalueren, en niet alleen al het werkkapitaal in het algemeen.

De definitie van omzet volgens onze methode omvat de productie- en handelscyclus vanaf het moment dat de materialen in productie worden genomen en houdt om de volgende redenen geen rekening met de tijd die grondstoffen (materialen) in het magazijn doorbrengen.

Het belangrijkste doel van inkoop is de tijdige levering van materialen voor productie. Daarom is het in dit stadium belangrijk voor de onderneming om dergelijke omstandigheden te creëren, zodat de productie niet stilstaat door onderbrekingen in de aanvoer van grondstoffen en materialen. Een toename of afname van de voorraden kan overeenkomen met het beleid van hun oprichting (een onderneming kan voorraden grondstoffen vormen volgens het principe van "just in time" of op basis van de maximaal mogelijke acquisitie in één transactie, in de hoop een korting op de prijs). Managers van de onderneming moeten hun aandacht vooral richten op de snelheid van de productie en de verkoop ervan.

Naast kwantitatieve leveringen werken betalingsrelaties ook in de "leverancier-koper"-relatie, daarom, in het stadium van het verwerven en opslaan van materialen, de kunst om een ​​dergelijke afwikkelingsdiscipline op te bouwen die het mogelijk zou maken een compromis te vinden tussen de kosten van middelen en een vertraging bij het betalen van hun leveringen (deze vertraging maakt het mogelijk de financiële cyclus van de onderneming te verkorten). Het belangrijkste kwalitatieve kenmerk van de vorming van magazijnvoorraden is niet de snelheid van verzending naar productie, maar het verschil tussen het voordeel van het verwerven van een grotere partij (en bijgevolg de vorming van overtollige voorraden) en de toegerekende kosten van een dergelijk voorschot van werkkapitaal. Daarnaast kan, zoals hierboven vermeld, de duur van de cyclus worden aangepast door het verkrijgen van uitstel van betaling. De basis van de productie- en commerciële cyclus voor de analyse van de omzet zijn dus de fasen van productie, verkoop (in dit geval betekent de fase van verkoop de tijd dat het eindproduct in het magazijn is) en betaling voor het eindproduct door kopers .

Naar onze mening maakt de voorgestelde methode het mogelijk om de omzet van het werkkapitaal in deze stadia, evenals per productgroep, nauwkeuriger en objectiever te berekenen. Hierdoor kunt u de juiste managementbeslissingen nemen bij het ontwikkelen van een assortimentsbeleid en prijsstelling.

3.3 Manieren om de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal te verbeteren

De efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal is te danken aan tal van externe en interne factoren.

Ongeacht de belangen en strategie van de onderneming zijn de volgende externe factoren van belang:

algemene economische situatie,

kenmerken van de belastingwetgeving,

kenmerken van financieel krediet en wetenschappelijk-technisch beleid, enz.

De belangrijkste reserves voor het verhogen van de efficiëntie van de besteding van werkkapitaal liggen bij de onderneming zelf. De onderneming kan voornamelijk interne reserves gebruiken om de verplaatsing van werkkapitaal te rationaliseren. Rekening houdend met de structuur van het werkkapitaal, bevinden de belangrijkste reserves zich in het systeem van efficiënte organisatie van voorraden.

De belangrijkste manieren om voorraden te verminderen zijn:

hun rationeel gebruik;

liquidatie van overtollige voorraden materialen, betrokkenheid bij de economische circulatie van overtollige en overtollige voorraden;

Vergelijkbare documenten

Algemene kenmerken van het werkkapitaal van de onderneming, hun classificatie, waarde, regelgeving, kenmerken van de samenstelling en structuur. De bijzonderheden van de circulatie en omzet van werkkapitaal. Evaluatie van de effectiviteit van het gebruik van werkkapitaal van de organisatie.

scriptie, toegevoegd 17-06-2011


Het concept, de samenstelling en de bronnen van werkkapitaalvorming. Circulatie en planning van de behoefte aan werkkapitaal, hun rantsoenering en prestatie-indicatoren. Analyse van het werkkapitaal van de onderneming en manieren om hun omzet te versnellen.

scriptie, toegevoegd 21-06-2011


Bepalen van de behoeften van de onderneming in het eigen werkkapitaal tijdens het rantsoeneringsproces. Financiële en economische kenmerken van de onderneming OOO TD "Vimos". Analyse van het gebruik van werkkapitaal als factor in de regulering en verbetering van kosten.

scriptie, toegevoegd 04/09/2016


Economie van de onderneming en haar structuur. Evaluatie van de economie van de verpakkingsindustrie. Het financiële aspect van de vorming en het gebruik van werkkapitaal. Berekening van huidige indicatoren van omzet werkkapitaal. Prognose van de ontwikkeling van de waarde van het werkkapitaal.

scriptie, toegevoegd 08/04/2011


Kenmerken van het werkkapitaal van de onderneming, hun economische essentie. Classificatie, structuur, doel van werkkapitaal, methoden om de behoefte eraan te bepalen. Evaluatie van het gebruik van werkkapitaal naar het voorbeeld van OAO "Trest Santekhelektromontazh".

scriptie, toegevoegd 12/09/2014


Werkkapitaal zorgt voor een continu productieproces. De rantsoenering van het eigen werkkapitaal is bedoeld om de bepaling van de minimale behoefte aan eigen werkkapitaal te waarborgen, wat de winstgevendheid van de productie garandeert.

scriptie, toegevoegd 01/12/2009


De economische essentie van werkkapitaal. Classificatie van werkkapitaal, vermogensbeheer, methoden om werkkapitaal te normaliseren. Financiële en economische activiteit van de onderneming, een uitgebreide analyse van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal.

proefschrift, toegevoegd 30-11-2011


Het concept, de samenstelling en de structuur van het eigen werkkapitaal. Bepalen van de behoefte van de organisatie aan werkkapitaal. Evaluatie van het eigen werkkapitaal van de organisatie op de materialen van de onderneming "DIOD". Manieren om het eigen werkkapitaal te vergroten.

scriptie, toegevoegd 20-08-2012


Economische essentie, classificatie, structuur, doel van werkkapitaal, bronnen van hun vorming. Werklijnen van CJSC "EPM-NovEZ". Analyse van de bedrijfsactiviteit van de onderneming, berekening van indicatoren van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal.

proefschrift, toegevoegd 14-12-2010


De samenstelling en structuur van werkkapitaal, indicatoren voor de effectiviteit van hun gebruik. Analyse van het werkkapitaal van een openbare cateringonderneming, hun rantsoenering en bevoorradingsbronnen. Factoren die de verandering in de omzet van werkkapitaal beïnvloeden.