Hva sier a4 mer enn p4. Analyse av den finansielle og økonomiske tilstanden og likviditeten til foretaket ved å bruke eksemplet med Pechersky Bread Factory JSC

Ved analyse av solvens etter grupper av eiendeler og gjeld (A1, A2, A3, A4, P1, P2, P3, P4), grupperes eiendeler etter likviditetsgrad:

• A1 - de mest likvide eiendelene;
• A2 - raskt realiserbare eiendeler;
• A3 - sakte selge eiendeler;
• A4 - vanskelige å selge eiendeler.

Forpliktelser er gruppert i henhold til graden av hastende betaling:

• P1 - de mest presserende forpliktelsene;
• P2 - kortsiktig gjeld;
• P3 - langsiktig gjeld;
• P 4 - permanente (stabile) forpliktelser.

For å se spesifikke linjer for vurdering av balanselikviditet for den nye balansen, kan du følge lenkene i tabellen ovenfor.

Med vennlig hilsen, Alexander Krylov,

Den økonomiske analysen:

• En av måtene å samle balansen på. Aggregering er "forstørrelsen" av elementer for å forenkle analysen, siden jo færre linjer, desto lettere er det å analysere dem Eiendel 2011 2012 2013 Ikke-løpende...
• For å utføre denne analysen settes det sammen en tabell der data fra balansen er kopiert. Navn 2011 2012 2013 Eiendeler tatt i betraktning i beregningen 1. Immaterielle eiendeler 2.…
• Denne tabellen er generert basert på verdiene av den aggregerte balansen for en rekke år Asset 2011 2013 Absolutt endring, tusen rubler. Vekst, % Anleggsmidler Verdi for 2011...
• Balansen som er utarbeidet for den økonomiske analysen av virksomheten og tilstanden til foretaket i tre år er som følger: Indikator Indikatorkode 2011 2012 2013 VIRKSOMHETENS EIENDELER I. LANGLØPS...
• Analyse av gjeldens dynamikk svarer på spørsmålet med hvor mye gjeld har endret seg i løpet av analyseperioden. Denne endringen vises i absolutte verdier og i prosent Passiv 2011...
• Analysen av aktivadynamikk er basert på en sammenligning av absolutte og relative endringer i ulike balanseførte eiendelsposter. Forskjellen eller motsatt retning av endringer lar oss bedømme naturen og...
• Eiendelsstruktur. Foretakets eiendeler er delt inn i 2 store grupper: anleggsmidler (immobiliserte midler), hvis levetid er mer enn 12 måneder; omløpsmidler (mobile eiendeler), levetid...
• Gjeldsstruktur - forholdet mellom andeler av ulike typer forpliktelser og egenkapital i det totale beløpet av forpliktelser til foretaket. Gjeld er kilder til egne og...
• Beregningen av nettoformuen skjer på følgende måte: Vi teller eiendelene som er tatt hensyn til i beregningen Vi teller forpliktelsene som er tatt hensyn til i beregningen Vi trekker forpliktelser fra eiendeler - dette er...
• Finansiell stabilitet bestemmes for det første ved hjelp av koeffisienter, og for det andre ved hjelp av en tre-komponent indikator for finansiell stabilitet. Først vil jeg gi en liste over koeffisienter: Egenkapitalandel, Agilitetskoeffisient...

1. Likviditetsanalyse: Analyse av forholdet mellom eiendeler etter grad av likviditet og gjeld etter forfall, Analyse av balanselikviditet (eiendomstilnærming), Beregning av likviditetsforhold, Analyse av balanselikviditet (funksjonell tilnærming), Grenseanalyse av balanselikviditet.
2. Analyse av soliditet og kredittverdighet: Analyse av soliditet, Analyse og vurdering av organisasjonens kredittverdighet, Analyse av kredittverdigheten til låntakeren.

Balanse Likviditetsproblem oppstår i forbindelse med behovet for å vurdere kredittverdigheten til en organisasjon, det vil si dens evne til rettidig og fullt ut å betale alle sine forpliktelser. Balanselikviditet er definert som i hvilken grad en organisasjons forpliktelser er dekket av dens eiendeler, hvis konverteringsperiode til penger tilsvarer perioden for tilbakebetaling av forpliktelser.
Balanselikviditetsanalyse består i å sammenligne midler for en eiendel, gruppert etter graden av deres likviditet og ordnet i synkende rekkefølge av likviditet, med forpliktelser for en forpliktelse, gruppert etter deres løpetid og ordnet i stigende forfallsrekkefølge.
Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold eksisterer:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Hvis de tre første ulikhetene er tilfredsstilt i et gitt system, innebærer dette oppfyllelse av den fjerde ulikheten, så det er viktig å sammenligne resultatene fra de tre første gruppene for eiendeler og gjeld.
I tilfelle når en eller flere ulikheter i systemet har motsatt fortegn fra det som er fastsatt i den optimale versjonen, avviker likviditeten i balansen i større eller mindre grad fra den absolutte verdien. Samtidig kompenseres mangelen på midler i en gruppe eiendeler av deres overskudd i en annen gruppe i verdsettelsen, i en reell situasjon kan mindre likvide eiendeler erstatte mer likvide.
En sammenligning av likvide midler og forpliktelser lar oss beregne følgende indikatorer:
Aktuell likviditet, som angir soliditeten (+) eller insolvens (–) til organisasjonen for tidsperioden som er nærmest perioden under vurdering:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Prospektiv likviditet er en prognose for solvens basert på en sammenligning av fremtidige inn- og utbetalinger:
PL = A3 – P3.
En tabell er satt sammen for å analysere effektiviteten til balansen. Ved å sammenligne resultatene til disse gruppene, bestemmes de absolutte verdiene av betalingsoverskudd eller mangler ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden.
Ved hjelp av denne indikatoren vurderes endringer i den økonomiske situasjonen i organisasjonen ut fra et likviditetssynspunkt. Denne indikatoren brukes også når du velger den mest pålitelige partneren fra en rekke potensielle partnere basert på rapportering.
Analysen av virksomhetens likviditet er basert på beregningen av følgende indikatorer:

• Nåværende forhold. Gir en generell vurdering av likviditeten til eiendeler, som viser hvor mange rubler av foretakets omløpsmidler utgjør en rubel av kortsiktig gjeld. Logikken for å beregne denne indikatoren er at selskapet betaler ned kortsiktig gjeld hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler; Derfor, hvis omløpsmidlene overstiger kortsiktig gjeld, kan foretaket anses å fungere vellykket (i hvert fall i teorien). Størrelsen på overskuddet bestemmes av gjeldende likviditetsforhold. Verdien av indikatoren kan variere etter bransje og type aktivitet, og dens rimelige vekst i dynamikk anses vanligvis som en gunstig trend. I vestlig regnskaps- og analytisk praksis er den kritiske lavere verdien av indikatoren gitt - 2; Dette er imidlertid bare en veiledende verdi, som indikerer rekkefølgen til indikatoren, men ikke dens eksakte normative verdi.
• Rask (rask) likviditetsgrad. Når det gjelder semantisk formål, er indikatoren lik dagens likviditetsforhold; den er imidlertid beregnet basert på et smalere spekter av omløpsmidler, når den minst likvide delen av dem, industrielle varelager, er ekskludert fra beregningen. Logikken i et slikt unntak består ikke bare i den betydelig lavere likviditeten til varelager, men, hva som er mye viktigere, i det faktum at midlene som kan oppnås ved tvangssalg av varelager kan være betydelig lavere enn kostnadene ved anskaffelsen av dem. Spesielt i en markedsøkonomi er en typisk situasjon når, ved avvikling av et foretak, oppnås 40 % eller mindre av bokført verdi av varelager. Vestlig litteratur gir en omtrentlig lavere verdi av indikatoren - 1, men dette anslaget er også betinget. I tillegg, når du analyserer dynamikken til denne koeffisienten, er det nødvendig å ta hensyn til faktorene som bestemte endringen.
• Absolutt likviditetsforhold (solvens). Det er det strengeste kriteriet for likviditeten til et foretak; viser hvilken del av kortsiktige gjeldsforpliktelser som kan tilbakebetales umiddelbart ved behov. Den anbefalte nedre grensen for indikatoren gitt i vestlig litteratur er 0,2. I innenlandsk praksis er de faktiske gjennomsnittsverdiene av de vurderte likviditetsforholdene, som regel, betydelig lavere enn verdiene nevnt i vestlig litteratur. Siden utviklingen av industristandarder for disse koeffisientene er et spørsmål om fremtiden, er det i praksis ønskelig å analysere dynamikken til disse indikatorene, og supplere den med en komparativ analyse av tilgjengelige data om foretak som har en lignende orientering av deres økonomiske aktiviteter.

Eksempel.
2.2. Analyse av balanselikviditet (eiendomstilnærming).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Hvordan analysere likviditeten i balansen til et foretak ved hjelp av absolutte og relative indikatorer, samt et trinnvis eksempel på å vurdere likviditeten til balansen.

Hva handler denne artikkelen om?:

Hvordan analysere balanselikviditet

Balanselikviditet er muligheten og graden av en virksomhets forpliktelser kan dekkes av eiendelene. I tillegg tilsvarer perioden for å konvertere eiendeler til kontanter perioden for tilbakebetaling av gjeld. Likviditeten i selskapets balanse analyseres:

• kredittorganisasjoner - for å vurdere muligheten for å utstede lån;
• investorer - for å bestemme vanskeligheten med å trekke ut midler investert i virksomheten;
• forsvarlige leverandører og entreprenører før de inngår større transaksjoner.

Likviditetsanalyse etter linjer i foretaksbalansen

For å analysere likviditeten til et foretaks balanse, er det nødvendig å kombinere linjen med eiendeler og gjeld i balansen etter gruppe (tabell 1). Likviditetsnivået i balansen bestemmes ved å sammenligne eiendelene, gruppert etter graden av likviditet, og forpliktelsene, gruppert etter hvor hastende betalingen er (nedbetaling av gjeld).

Tabell 1. Eiendeler etter likviditetsgrad og gjeld etter betalingsforfall

tabell 2. Sammenligning av eiendelsposter gruppert etter grad av likviditet og forpliktelser gruppert etter hvor hastende betalingen er

• A1 ≥ P1 – foretaket er i stand til å betale gjeld til kreditorer av egne midler. I praksis er et slikt forhold ekstremt sjeldent og betyr ineffektiv bruk av midler.
• A1+A2 ≥ P1+P2 – foretaket kan betale all kortsiktig gjeld ved å konvertere raskt realiserbare eiendeler til kontanter. For selskapet betyr dette at dersom noen av kreditorene sender inn en søknad om å erklære det økonomisk insolvent, vil det være i stand til å betale ned gjelden.
• A3 ≥ P3 – selskapet vil kunne betale ned langsiktige forpliktelser ved å konvertere sakte solgte eiendeler til kontanter.
• A4 ≤ P4 – anleggsmidler til foretaket – eiendeler som er vanskelige å selge – er fullt finansiert av egne midler.

Les også:

Hvordan det vil hjelpe: få en ide om den økonomiske "helsen" til motparten og ta en avgjørelse om du vil inngå en avtale med ham under visse betingelser eller ikke.

Hvordan det vil hjelpe: forlate bruken av bokstandarder for indikatorer på gjeldende likviditet, netto arbeidskapital og finansiell uavhengighet, bestemme dine egne standardverdier.

Analyse av balanselikviditet etter relative indikatorer

La oss vurdere de viktigste koeffisientene for å analysere en bedrift.

Absolutt likviditet i foretaket (kontantforhold)

Absolutt likviditet forstås som å gi et foretak kontanter på svært kort tid, bokstavelig talt "i dag".

Koeffisienten beregnes ved hjelp av formelen:

Standardverdien til koeffisienten anses å være 0,2 eller mer.

Men verdiene kan variere ganske mye avhengig av bransje, størrelsen på bedriften og produksjonssyklusen.

Det skal bemerkes at for høye verdier av det absolutte likviditetsforholdet - fra 0,8 eller mer - også er dårlige og indikerer ineffektiv bruk av selskapets midler.

Middels, eller rask, likviditet i et foretak (rask ratio)

Beregnet ved hjelp av formelen:

Den midlertidige likviditeten til et foretak viser hvor i stand det er til å tilbakebetale krav på kort tid uten å skade driftsvirksomheten.

Normverdien for koeffisienten vil være fra 0,7 til 1,5, igjen avhengig av industri og produksjonssyklus.

Rask likviditet kalles også syretesten eller "lakmuspapir"-testen, siden du ved å bruke denne koeffisienten kan teste en bedrift for "toksisitet". Analogien er enkel: Hvis en virksomhet har vært ineffektiv i noen tid, er det ikke nok penger i omløp til å kjøpe råvarer og tjenester, eller betale lønn. Selskapet må ta opp lån for å dekke leverandørgjeld. Kundefordringer slutter å dekke løpende forpliktelser, og virksomheten taper likviditet. Hvis situasjonen ikke endrer seg snart, vil dette føre til konkurs (se. ).

Mer om temaet:

Hvordan det vil hjelpe: identifiser selskapets eiendeler som raskt kan konverteres til kontanter.

Hvordan det vil hjelpe: en nøyaktig vurdering av likviditeten til selskapets eiendeler vil være nyttig under utviklingen av en anti-krisehandlingsplan. Det vil hjelpe deg å finne ut hvilken del av gjeldende og mellomlangsiktige forpliktelser som kan oppfylles ved å bruke dine egne reserver. Hvordan unngå feil i en slik vurdering ligger i denne løsningen.

Nåværende likviditet (løpende forhold, arbeidskapitalforhold)

Verdien av det nåværende likviditetsforholdet er ekstremt viktig for enhver virksomhet, fordi det bestemmer hvor mange ganger selskapet kan betale tilbake sine forpliktelser til kreditorer hvis det konverterer alle sine omløpsmidler til kontanter.

Gjeldende forholdsformel:

De optimale verdiene for gjeldende forhold er i området fra 1 til 2,5.

Hvis K t.l. mindre enn 1, så har selskapet problemer med likviditeten.

Nødvendig:

1. Øk virksomhetens effektivitet.
2. Redusere leverandørgjeld.
3. Reklamere avkastning.

Hvis K t.l. mer enn 2,5, så bruker ikke selskapet aktivt arbeidskapital.

Nødvendig:

1. Forbedre tilgangen til kortsiktig kreditt.
2. Arbeid med kundefordringer.
3. Øke lageromsetningen.

I likhet med tidligere indikatorer vil den nåværende likviditetsgraden avhenge av foretakets bransje. Tabell 3 viser anbefalte standarder for ulike sektorer av russisk økonomi.

Tabell 3. Gjeldende forholdsnormer

Analyse av tre likviditetsindikatorer i kombinasjon

Alle de tre indikatorene beskrevet ovenfor må kun analyseres sammen, fordi:

• Dagens likviditetsgrad viser kun det generelle bildet og garanterer ikke at selskapet ikke har problemer med soliditeten. Den tar ikke hensyn til holdbarheten til ferdige produkter på lageret, produksjonssykluser, betalingsfrister for debitorer og mange andre faktorer som påvirker tilgjengeligheten av gratis kontantforsyning i en virksomhet;
• Det raske likviditetsforholdet tar i sin tur ikke hensyn til volumet på lageret på lageret. Men for handelsbedrifter og selskaper med lange produksjonssykluser, opptar varelager en betydelig andel av balanselinjene;
• det absolutte likviditetsforholdet varierer sterkt avhengig av stadiet i produksjonssyklusen og til og med kalenderdatoen. Hvis du analyserer koeffisienten over tid, kan du merke et sterkt fall etter dagene for betaling av lønn, skatter og betalinger under store kontrakter.

La oss vurdere andre indikatorer på foretakets likviditet.

Egenkapitalandel

Forholdet viser hvor mye selskapets arbeidskapital tilføres med egenkapital. Beregnet ved hjelp av formelen:

I henhold til standardene skal forholdstallet være større enn eller lik 0,1, derfor skal minst 10 % av arbeidskapitalen finansieres fra kapital, resten fra lånte midler.

Indikatoren gjenspeiler andelen av egne midler investert fra egenkapital.

Formel for beregning av koeffisienten:

Standardverdier for koeffisienten er i området fra 0,3 til 0,6.

Et eksempel på en analyse av likviditeten i et selskaps balanse

Som et eksempel, la oss analysere likviditeten til balansen ved å bruke eksemplet til Magnitogorsk Iron and Steel Works-selskapet (PJSC MMK).

Tabell 4. Utdrag fra balansen til PJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works for 2014–2016

Trinn 1. La oss fordele virksomhetens eiendeler og gjeld i grupper

Tabell 5. Eiendeler og gjeld etter grupper, millioner rubler.

Trinn 2. La oss analysere forholdstallene etter likviditetsgrupper

Tabellen viser at ulikheten A1≥P1 er oppfylt først i 2015. Og i 2016 er A1 betydelig mindre enn P1. Dette betyr at selskapet ikke vil være i stand til å betale ned kreditorenes krav "på én dag" det vil ikke ha nok ledig pengemengde.

A1+A2< П1+П2 на всем протяжении анализируемого периода. Значит, и в краткосрочном периоде у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

A3>P3 i 2016. Dette betyr at nivået på varelager og andre eiendeler til foretaket gjør at det kan dekke langsiktige forpliktelser overfor kreditorer. I 2015 og 2014 holder ikke ulikheten.

A4<П4 только в 2016 году. Это значит, что только к 2016 году предприятие заработало собственный капитал, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

Basert på analysen ovenfor er balansen til PJSC MMK som helhet ikke likvid, men det er en positiv trend i perioden.

La oss huske at PJSC MMK opererer i jernmetallurgiindustrien, som er svært kapitalkrevende og har en lang produksjonssyklus. Dette forklarer den lave likviditeten i balansen.

Trinn 3. Beregn likviditetsforhold for den presenterte perioden. La oss bestemme dynamikken og sammenligne dem med standardindikatorer

Tabell 6. Beregning av likviditetsindikatorer

Trinn 4. La oss analysere de oppnådde resultatene

Per 31. desember 2016, med et standardområde på 1–2,5, er dagens (total) likviditetsgrad 1,91. Tidligere år har koeffisienten også hatt eksepsjonelt gode verdier og viser en positiv verdi for hele perioden.

Den mellomliggende likviditetsgraden var 0,82 i 2016, som også er innenfor normalområdet. I 2014 var den under normalen (0,69), men over to år økte den med 0,13.

Den absolutte likviditetsgraden har en verdi tilsvarende normen (0,30). Samtidig gikk koeffisienten ned med 0,05 i løpet av den analyserte perioden. Nedgangen ble ansett som ubetydelig, siden store fluktuasjoner i koeffisienten er mulig på forskjellige stadier av produksjonssyklusen.

Egenkapitalandelen nådde en standardverdi først i 2016 og ligger på den nedre grensen av normen. I 2015 og 2014 var koeffisienten til og med negativ, noe som indikerer at verdien av anleggsmidler oversteg egenkapitalen. Indikatoren viser imidlertid sterk positiv dynamikk, noe som gjør at vi kan stole på gode indikatorverdier i fremtiden.

Manøvrerbarhetskoeffisienten for egen arbeidskapital er under normen gjennom hele analyseperioden. I likhet med forholdet mellom egen arbeidskapital viser indikatoren positiv dynamikk.

Konklusjoner basert på en analyse av likviditeten i foretakets balanse

Basert på resultatene av analysen av balanselikviditet kan det trekkes konklusjoner om foretakets soliditet i korte, mellomlange og lange perioder. Du kan også spore dynamikken til solvens og trekke konklusjoner om effektiviteten til bedriften.

Du kan forutsi sannsynligheten og tidspunktet for konkurs.

For eksemplet under vurdering har vi gjort flere konklusjoner:

1. Generelt er balansen til PJSC MMK ikke likvid. Men dette tilsvarer indikatorene for bransjen som helhet og kan ikke anses som en vesentlig ulempe.
2. Likviditetsforhold er innenfor standardverdier. Selskapet har tilstrekkelig soliditet.
3. Forholdet mellom tilførsel av egne midler og manøvrerbarheten til egen arbeidskapital er under standardverdier. Selskapet har ganske stor gjeld. Men dynamikken til koeffisientene er positiv, noe som gjør at vi kan lage optimistiske prognoser for fremtiden.

I løpet av perioden er dynamikken til alle indikatorer positiv, noe som indikerer en økning i driftseffektiviteten.

En av indikatorene på et selskaps ytelse er likviditetsnivået. Den vurderer organisasjonens kredittverdighet, dens evne til å betale sine forpliktelser i tide. Flere detaljer om hvilke likviditetsforhold som finnes og formler for den nye balansen for beregning av hver indikator er presentert i artikkelen nedenfor.

Essensen

Likviditet er i hvilken grad gjeld dekkes av foretakets eiendeler. Sistnevnte er delt inn i grupper avhengig av perioden for transformasjon til. Denne indikatoren evaluerer:

• firmaets evne til å reagere raskt på økonomiske problemer;
• evne til å øke eiendeler med økende salgsvolum;
• mulighet til å betale tilbake gjeld.

Likviditetsnivåer

Utilstrekkelig likviditet kommer til uttrykk i manglende evne til å betale gjeld og påtatte forpliktelser. Vi må selge anleggsmidler, og i verste fall avvikle organisasjonen. Forverringen av den økonomiske situasjonen kommer til uttrykk i en reduksjon i lønnsomhet, tap av kapitalinvesteringer fra eiere, forsinkelse i betaling av renter og en del av hovedgjelden på lånet.

Det raske likviditetsforholdet (balanseformelen for beregning vil bli presentert nedenfor) gjenspeiler evnen til en forretningsenhet til å tilbakebetale gjeld ved å bruke de tilgjengelige midlene i kontoene. Gjeldende soliditet kan påvirke forholdet til kunder og leverandører. Hvis et foretak ikke er i stand til å betale tilbake gjelden i tide, er det tvilsomt om dets fortsatte eksistens.

Eventuelt likviditetsforhold (balanseformelen for beregning vil bli presentert nedenfor) bestemmes av organisasjonens forhold. Disse indikatorene er delt inn i fire grupper. På samme måte kan ethvert likviditetsforhold (balanseformelen for beregning er nødvendig for å analysere aktiviteter) bestemmes separat for raskt og sakte solgte eiendeler og gjeld.

Eiendeler

Likviditet er evnen til en virksomhets eiendeler til å generere en viss inntekt. Hastigheten på denne prosessen reflekteres nøyaktig av likviditetsforholdet. Saldoformelen for beregninger vil bli presentert nedenfor. Jo større den er, jo bedre står bedriften på beina.

La oss rangere eiendeler i henhold til hastigheten de konverteres til kontanter:

• penger på kontoer og kasseapparater;
• regninger; statspapirer;
• ikke-forfalt gjeld til leverandører, lån utstedt, sentralbank for andre foretak;
• aksjer;
• utstyr;
• strukturer;

La oss nå fordele eiendeler i grupper:

• A1 (den mest likvide): midler i kontanter og på bankkonto, aksjer i andre foretak.

• A2 (raskt solgt): kortsiktig gjeld til motparter.

• A3 (sakte realisert): varelager, under arbeid, langsiktige finansielle investeringer.

• A4 (vanskelig å selge) - anleggsmidler.

En spesifikk eiendel tilhører en eller annen gruppe avhengig av bruksgraden. For eksempel for et maskinbyggende anlegg vil en dreiebenk bli klassifisert som et anleggsmiddel med en utnyttbar levetid på flere år.

Forpliktelser

Likviditetsforholdet, formelen for balansen som presenteres nedenfor, bestemmes av forholdet mellom eiendeler og gjeld. Sistnevnte er også delt inn i grupper:

• P1 - de mest populære forpliktelsene.
• P2 - lån med gyldighetstid inntil 12 måneder.
• P3 - andre langsiktige lån.
• P4 - bedriftsreserver

Linjene til hver av de listede gruppene må falle sammen med graden av likviditet til eiendelene. Derfor, før du gjør beregninger, er det tilrådelig å modernisere regnskapet.

Balanselikviditet

For å utføre ytterligere beregninger, er det nødvendig å sammenligne pengeverdiene til gruppene. I dette tilfellet må følgende forhold være oppfylt:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Hvis de tre første av de oppførte betingelsene er oppfylt, vil den fjerde bli oppfylt automatisk. Mangelen på midler i en av aktivagruppene kan imidlertid ikke kompenseres av en overflod i en annen, siden raskt realiserte midler ikke kan erstatte sakte

For å gjennomføre en helhetlig vurdering beregnes total likviditetsgrad. Balanseformel:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Den optimale verdien er 1 eller mer.

Informasjonen som presenteres på denne måten er ikke full av detaljer. En mer detaljert beregning av soliditet utføres basert på en gruppe indikatorer.

Aktuell likviditet

Evnen til en forretningsenhet til å betale tilbake ved bruk av alle eiendeler vises ved gjeldende forhold. Saldoformel (linjetall):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Det er også en annen algoritme som du kan bruke til å beregne gjeldende forhold. Balanseformel:

K = (OA - langsiktig gjeld - stifternes gjeld) / (kortsiktige forpliktelser) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Jo høyere indikatorverdi, jo bedre soliditet. Standardverdiene beregnes for hver bransje, men i gjennomsnitt varierer de fra 1,49 til 2,49. En verdi mindre enn 0,99 indikerer foretakets manglende evne til å betale i tide, og en verdi større enn 3 indikerer en høy andel ubrukte eiendeler.

Koeffisienten gjenspeiler soliditeten til organisasjonen ikke bare i øyeblikket, men også i nødsituasjoner. Det gir imidlertid ikke alltid det komplette bildet. For handelsbedrifter er verdien av indikatoren mindre enn den normative, mens den for industrien oftest er høyere.

Haster likviditet

Evnen til en forretningsenhet til å tilbakebetale forpliktelser ved å bruke raskt salgbare eiendeler minus varelager gjenspeiler det raske likviditetsforholdet. Saldoformel (linjetall):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (termin. DZ + multiple. finansielle investeringer + DS) / (termin. lån) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

I beregningen av denne koeffisienten, som den forrige, tas det ikke hensyn til reserver. Fra et økonomisk synspunkt vil salget av denne gruppen av eiendeler gi foretaket mest tap.

Den optimale verdien er 1,5, minimum er 0,8. Denne indikatoren reflekterer andelen forpliktelser som kan dekkes av kontantstrømmer fra løpende aktiviteter. For å øke verdien av denne indikatoren, er det nødvendig å øke volumet av egne midler og tiltrekke langsiktige lån.

Som i forrige tilfelle indikerer en indikatorverdi større enn 3 en irrasjonelt organisert kapitalstruktur, som er forårsaket av langsom lageromsetning og en økning i kundefordringer.

Absolutt likviditet

Evnen til en forretningsenhet til å betale tilbake gjeld med kontanter gjenspeiler det absolutte likviditetsforholdet. Saldoformel (linjetall):

Kal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Den optimale verdien er mer enn 0,2, minimum er 0,1. Det viser at organisasjonen kan betale ned 20 % av sine kortsiktige gjeld umiddelbart. Til tross for den rent teoretiske sannsynligheten for behov for akutt tilbakebetaling av alle lån, er det nødvendig å kunne beregne og analysere det absolutte likviditetsforholdet. Balanseformel:

K= (kortsiktige finansielle investeringer + DS) / (kortsiktige lån) = A1 / (Π1 + Π2).

Beregningene bruker også den kritiske likviditetsgraden. Balanseformel:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Andre indikatorer

Manøvrerbarhet av kapital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Dens nedgang i dynamikk anses som en positiv faktor, siden en del av midlene som er frosset i varelager og kundefordringer frigjøres.

Andel av eiendeler i balansen: (balansesum - A4) / balansesum.

Tilførsel av egne midler: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisasjonen må ha minst 10 % av egne finansieringskilder i kapitalstrukturen.

Netto arbeidskapital

Denne indikatoren gjenspeiler forskjellen mellom omløpsmidler og lån og leverandørgjeld. Dette er den delen av kapitalen som dannes gjennom langsiktige lån og egne midler. Formelen for beregning er:

Nettokapital = OA - kortsiktige lån = linje 1200 - linje 1500

Overskuddet av arbeidskapital i forhold til gjeld indikerer at selskapet er i stand til å betale ned gjeld og har reserver for å utvide sine aktiviteter. Standardverdien er større enn null. Mangel på arbeidskapital indikerer organisasjonens manglende evne til å betale ned forpliktelser, og et betydelig overskudd indikerer en irrasjonell bruk av midler.

Eksempel

Selskapets balanse inkluderer:

• Kontanter (DC) - 60 000 rubler.
• Kortsiktige investeringer (SFI) - 27 000 rubler.
• (DZ) - 120 000 gni.
• OS - 265 tusen rubler.
• Immaterielle eiendeler - 34 tusen rubler.
• Varelager (PZ) - 158 000 gni.
• (KZ) - 105 000 gni.
• Kortsiktig lån (CC) - RUB 94 000.
• Langsiktige lån - 180 tusen rubler.

Kal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Den optimale verdien er mer enn 0,2. Selskapet er i stand til å betale 43 % av sine forpliktelser ved å bruke midler på bankkontoen.

La oss beregne det raske likviditetsforholdet. Balanseformel:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Minimumsverdien til indikatoren er 0,80. Hvis selskapet bruker alle tilgjengelige midler, inkludert kundefordringer, vil dette beløpet være 1,09 ganger mer enn eksisterende gjeld.

La oss beregne det kritiske likviditetsforholdet. Balanseformel:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Tolking av resultater

Selve koeffisientene har ingen betydning, men når det gjelder tidsintervaller, karakteriserer de i detalj virksomheten til virksomheten. Spesielt hvis de er supplert med andre beregningsindikatorer og en mer detaljert vurdering av eiendeler som er hensyntatt i en bestemt balanselinje.

Ulikvide varelager kan ikke raskt selges eller brukes i produksjon. De bør ikke tas i betraktning ved beregning av løpende likviditet.

I en organisasjon som er en del av et holdingkonsern, ved beregning av likviditetsgraden, tas det ikke hensyn til indikatorer på interne fordringer og gjeld. Soliditetsnivået bestemmes best av den absolutte likviditetsgraden.

Overvurdering av eiendeler vil forårsake mange problemer. Inkludering av usannsynlig inkasso i beregninger fører til en feil (redusert) vurdering av soliditet og mottak av upålitelige data om organisasjonens økonomiske stilling.

På den annen side, når man ekskluderer eiendeler fra beregningene, hvor sannsynligheten for å motta inntekter er lav, er det vanskelig å oppnå standardverdier for likviditetsindikatorer.

Analyse av balanselikviditet, ved å bruke eksemplet med Lenta LLC

Analyse av balanselikviditet er en integrert del av metodikken for å vurdere soliditeten til en organisasjon. Solvens er evnen til å betale tilbake betalingsgjelden din i tide med kontanter.

Vurdering av soliditet er et viktig aspekt ved finansiell analyse. Vurderinger av en forretningspartner for å opprette en felles virksomhet eller gjennomføre et investeringsprosjekt, samt for intern styring av organisasjonens økonomiske tilstand.

Vurderingen av soliditet på balansen, skjema 1, utføres på grunnlag av likviditetsegenskapene til omløpsmidler, som bestemmes av tiden det tar å konvertere dem til kontanter. Jo mindre tid brukt, jo mer likvid er eiendelen.

En analyse av likviditeten til et foretak er en analyse av likviditeten i balansen og består av å sammenligne eiendeler for eiendeler, gruppert etter likviditetsgrad og ordnet i synkende rekkefølge, med forpliktelser for gjeld, kombinert i henhold til deres forfallsdato i stigende grad. rekkefølge.

Essensen av balanselikviditetsanalyse handler om å kontrollere om forpliktelsene i balanseforpliktelsene er dekket av eiendelene.

Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold eksisterer:

Al>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.

Unnlatelse av å møte en eller flere ulikheter indikerer et brudd på likviditeten i balansen.

Tabell 2.5

Resultatene av beregninger basert på balansedataene viser at i løpet av de to analyserte periodene i Lenta LLC har sammenligningen av konsernresultater for eiendeler og gjeld følgende form:

Tabell 2.6

(Indikatorer som avviker fra normen vises i rødt.)

I fig. 2.6 kan du se forholdet mellom eiendeler og gjeld til Lenta LLC for 2 rapporteringsperioder.

Denne analysen viste at foretaket Lenta LLC ikke er et likvid foretak, og i tilfeller der det er nødvendig å umiddelbart tilbakebetale kortsiktige forpliktelser, vil det være et insolvent selskap, eller det vil begynne å selge sine anleggsmidler, noe som er svært ugunstig utvikling i foretakets finansielle aktiviteter, så vel som det vil redusere interessen til investorer og avvise andre juridiske enheter som hadde forretningsforbindelser med det på markedet, siden selskapet ikke vil ha finansiell stabilitet.

Basert på de oppnådde indikatorene er det mulig å beregne betalingsoverskuddet, det vil si mangel på midler for å oppnå standardindikatoren (hvis indikatoren er negativ), samt dekningsprosenten, som viser hvilken andel av arbeidskapitalens likviditet selskapet gir under en viss indikator. Tabell 2.7

Tabell 2.7

Basert på innhentede data kan graden av balanselikviditet karakteriseres som utilstrekkelig.

Ulikhet A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 indikerer nivået på gjeldende likviditet. Gjeldende likviditet viser selskapets solvens- eller insolvensnivå og beregnes ved hjelp av formelen.

TL = (A1 + A2) ? (P1 + P2).

TL = -7205066.00 (2011 siden 2012 har dette tallet økt enda mer)

Et negativt betalingsoverskudd indikerer en for lav løpende balanselikviditet.

Unnlatelse av å tilfredsstille den tredje ulikheten (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Unnlatelse av å oppfylle den fjerde ulikheten, A4>P4, viser at organisasjonen har mangel på egen arbeidskapital, derfor er finansiell stabilitet svekket.

balansens likviditetssolvens