Реферат: Оборотные средства предприятий. Сущность, состав и структура оборотных средств

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КАЛУЖСКИЙ ФИЛИАЛ

Кафедра «Экономика»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Экономика организации (предприятий)

НА ТЕМУ: Оборотные средства предприятия

Выполнила студентка II курса

группы ЭДС-03

ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФАКУЛЬТЕТА

Гордеева Евгения Юрьевна

Руководитель – консультант

Горбатов А.В.

Дата сдачи: «___» _______ 2005 г.

Оценка: _________

Дата защиты: «___» _______ 2005 г.

Подпись: _________

Калуга 2005

Введение …………………………………………………………………………3

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………5

1.1. Понятие и сущность оборотных средств предприятия…………………..5

1.2 Особенности использования оборотных средств предприятия…………12

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………………..23

ГЛАВА III. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………..36

3.1 Ускорение оборачиваемости оборотных средств………………………..36

3.2 Экономия элементов оборотных фондов на предприятии…………........38

3.3 Внутренняя реструктуризация активов действующего хозяйственного субъекта…………………………………………………………………………42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………… .55

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………57

Введение

В данной работе затрагивается тема «Оборотные средства предприятия». Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Исходя из этого, по мнению автора, избранная тема является актуальной.

Цель данной работы – изучение теоретических основ и разработка предложений по совершенствованию использования оборотных средств предприятия. Чётко сформулированная цель определяет задачи работы:

· изучение теоретических основ оборотных средств предприятия;

· анализ использования оборотных средств;

· предложения для улучшения использования оборотных средств.

Самое главное при рассмотрении задач - это что дает предприятию эффективное использование оборотных фондов и оборотных средств, и какие мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств, а так же мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

Объектом работы является рассмотрение использования оборотных средств предприятия, предметом – сами оборотные средства предприятия.

Методологическая основа исследования – законодательные и нормативные акты федеральных и местных органов власти, бухгалтерский отчёт предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой», экономические учебные пособия и периодические издания.

ГЛАВА I . ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и сущность оборотных средств предприятия

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки материалов, выплаты заработной платы, а затем в средствах, которые требуются на её реализацию. Таким образом, оборотные средства – это совокупность материальных и денежных средств, необходимых для нормального функционирования производственного процесса реализации продукции. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.

Оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

· по экономическому содержанию они подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

· по способу формирования - на собственные и заёмные;

· по методу планирования – на нормируемые и ненормируемые;

· по степени ликвидности – быстрореализуемые и медленно реализуемые средства или активы.

Оборотные производственные фонды – это часть оборотных средств, которые учувствуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу. К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительная стоимость возникает в виде выработанной из них продукции.

В составе оборотных производственных фондов в целом можно выделить относительно однородные группы:

1) Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. То есть они находятся лишь в сфере производства, а не в самом процессе производства, поскольку в данный момент времени не подвергаются обработке, а являются потенциальными элементами производства. Производственные запасы состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Так например, на перерабатывающих предприятиях АПК к производственным запасам относят сырьё и основные материалы, покупные полуфабрикаты, требующие затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию; вспомогательные материалы, которые либо придают продукции необходимые свойства (соль, сахар, ароматические вещества) или товарный вид (клей, упаковочный материал), либо служат для ухода за техникой и проведения химических анализов (смазочные материалы, краски, химикаты); топливо и горючее, тара. По способу использования тара делится на оборотную и разовую; по роли в производственном процессе – на тару затаривания сырья и для готовых изделий; по месту изготовления – на тару собственного изготовления и покупную; по отражению бухгалтерских документах – на отражаемую в счетах «Сырье и материалы», «Готовая продукция». Продукция, как известно, изготавливается не сразу. Пройдет несколько этапов обработки сырья и материалов с расходом топлива и затратами труда, прежде чем производственные запасы перейдут в форму запасов готовой продукции. Отсюда на каждый момент времени имеется и незавершенное производство.

2) Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

3) Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Предприятие не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает и фондами обращения. Фонды обращения – сумма денежных средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:

1) готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации);

2) неоплаченная отгруженная продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так кА требует вовлечения в оборот дополнительных средств);

3) свободные денежные средства предприятия на расчётном счёте и средства в незаконченных расчётах (авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработанной плате и т.п.).

4) дебиторская задолженность – долги предприятия со стороны юридических, физических лиц и государства.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведённой продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения.

Оборотные производственные фонды функционируют в сфере производства и в структуре оборотных средств составляют около 80%. На долю фондов обращения приходится – 20%. Однако соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов.

Оборотные средства в практике стран с рыночной экономикой часто называют оборотным капиталом. Эти понятия в большинстве литературы тождественны. Логичным представляется при рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства). А под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия (собственный заёмный капитал). Иначе оборотный капитал – это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов предприятия. Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершённого производства, готовой продукции и условий для её реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятия после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции – её реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:

1. Заготовительная стадия – происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определённых товаров. На этой стадии оборотные средства из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

2. Производственная стадия – происходит процесс производства (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).

3. Реализация – реализация готовой продукции и получение денежных средств на расчётный счёт предприятия.

Постоянное повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия.

По способу формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заёмные. Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов финансов – плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.

Нормируемые оборотные средства – это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.

Ненормируемые оборотные средства – товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.

В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчётов, являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретённые с целью перепродажи.

Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.

Исходя из выше перечисленного, можно сделать вывод о том, что оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.

1.2. Особенности использования оборотных средств предприятия

Под использованием оборотных средств предприятия понимается процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых средств. Для повышения эффективности использования оборотных средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет прогнозировать покрытие потребности. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.

Организация оборотных средств, необходимая для их эффективного использования, включает: определение состава оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Различают состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства, а под структурой оборотных средств - соотношение между их отдельными элементами. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера: отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; условия поставки и её ритмичность; порядок расчётов и расчётно-платёжная дисциплина.

Учёт перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объёма и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжёлое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года.

На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а то и днями. Но в любом случае расчёт потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности предприятия.

Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов.

Под нормированием оборотных средств предприятия понимается расчёт оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года и способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия пользуются типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, % и т.д.) и нормативами оборотных средств в денежном выражении.

Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет, т.е. она отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах – начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и заканчивая передачей готовой продукции на склад для реализации. Но норма оборотных средств ничего не говорит о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов оборотных средств, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов: длительность производственного цикла изготовления продукции; согласованности и чёткости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов; условий снабжения; отдалённости поставщиков от потребителей; скорости перевозок, вида и бесперебойности работы транспорта; времени подготовки материалов для запуска их в производство.

Существуют несколько методов расчёта нормативов оборотных средств: метод прямого счёта, аналитический и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупнённый расчёт оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учётом поправок на планируемое изменение объёмов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Нормирование оборотных средств методом прямого счёта включает три этапа работы:

· определение частных норм запасов в относительных величинах – днях и процентах,

· определение по смете затрат на производство однодневного расхода материальных ценностей и однодневного выпуска товарной продукции по себестоимости;

· определение норматива оборотных средств в денежном выражении путём умножения нормы запаса в днях на однодневный расход или выпуск товарной продукции.

Метод прямого счёта является наиболее точным, но довольно трудоёмким: норматив оборотных средств (Н ОБ С) представляет собой следующую сумму:

Н ОБ С =Н ПЗ + Н НП + Н ГП + Н РПБ, (1)

где Н ПЗ - нормирование производственных запасов;

Н НП - нормирование незавершенного производства;

Н ГП - нормирование запасов готовой продукции;

Н РПБ – норматив расходов будущих периодов.

Нормирование производственных запасов

Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов определяется по формуле:

Н ПЗ = ∑З ТЕК + ∑З СТР + ∑З ПОДГ (2)

1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками. Различают текущий максимальный и текущий средний запасы.

Запас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле:

З ТЕК i max = G СУТ i X T ПОСТ i x Ц М i , (3)

где: G СУТ i – суточная потребность в материале i-ого вида;

T ПОСТ i - интервал между двумя поставками материала i-ого вида в днях;

Ц М i - цена материала i-ого вида.

Нормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, а по среднему значению, так как стоимость всех материальных ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:

З ТЕК i СР = ½ x З ТЕК i max . (4)

2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:

З ТЕК i СТР = G СУТ i х ∆T ПОСТ i х Ц М i , (5)

где: ∆T ПОСТ i - возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-ого вида в днях.

3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам которые требуют подготовки перед запуском их в производство (расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая и т.д.):

З ПОДГ i = G СУТ i х Т ПОДГ i х Ц М i , (6)

где: Т ПОДГ i – время подготовки i-ого материала перед запуском в производство (в днях).

Нормирование незавершенного производства

Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:

· среднесуточных затрат на производство С СР СУТ;

· длительность производственного цикла изготовления изделия Т П Ц;

· коэффициенты нарастания затрат в производстве (коэффициента средней технической готовности изделия в производстве) К Н З.

В соответствии с этим норматив незавершенного производства будет определяться как:

Н НП = С СР СУТ х Т П Ц х К Н З (7)

Среднесуточные затраты рассчитываются исходя из производственной себестоимости изготовления единицы продукции, количества готовых изделий за определенный промежуток времени и фонда рабочего времени в рабочих или календарных днях за этот период времени:

С СР СУТ = (S ПР С/С х Q) / F РАБ ВР, (8)

где: S ПР С/С - производственная себестоимость единицы продукции;

Q – объем производства товарной продукции за определенный период времени;

F РАБ ВР - фонд рабочего времени за этот же период времени определяется в рабочих или календарных днях, в зависимости от того, как рассчитан показатель длительности производственного цикла.

Коэффициент нарастания затрат рассчитывается исходя из условий:

К Н З = b + (1 – b) / 2, (9)

где: b – удельный вес первоначальных материальных затрат в производственной себестоимости продукции.

Нормирование расходов будущих периодов

Нормирование расходов будущих периодов осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период:

Н РБП = РБП НАЧ + РБП ЗАПЛ - РБП ПОГ, (10)

где: РБП НАЧ - сумма средств в расходах будущих периодов на начало планируемого периода;

РБП ЗАПЛ - сумма средств в расходах будущих периодов, погашаемая в течение данного периода.

Нормирование готовой продукции

Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по следующей зависимости:

Н ГП = S ПР ЕД х n х Т ОТГР, (11)

где: S ПР ЕД – производственная себестоимость единицы продукции;

n – количество изделий, ежедневно сдаваемых на склад;

Т ОТГР – периодичность отгрузки готовой продукции в днях.

Во всех перечисленных нормативах оборотных средств следует учитывать потребность предприятия не только для их основной деятельности, но и для производственной инфраструктуры. В целях мобилизации свободных денежных средств и пуска их в хозяйственный оборот для предприятий всех форм собственности установлен государственный норматив на хранение денежных средств в кассах предприятий. В сумму сверх этого норматива должны сдаваться на банковский депозит.

Одним из важных показателей эффективного использования является оборачиваемость оборотных средств. Потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объёму производства и обратно пропорциональна скорости их обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется, и тем лучше они используются.

Оборачиваемость оборотных средств оценивается следующими показателями: скорость оборота (количество оборотов) – коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия; период оборота.

На величину коэффициента оборачиваемости оборотных средств непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, и рассчитывается по формуле:

К ОБ = РП / ОС, (12)

где: К ОБ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

РП - объем реализованной продукции в отчётный период (руб.);

ОС - средний остаток оборотных средств за отчётный период (руб.).

ОС = (ОС Н + ОС К) /2 , (13)

где: ОС Н, ОС К - стоимость оборотных средств на начало и конец отчётного периода.

Продолжительность одного оборота оборотных средств показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот и определяется по формуле:

T = Д / К ОБ, (14)

где: Д – длительность отчётного периода в календарных днях.

Следующим коэффициентом эффективного использования является коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

К З = ОС / РП, (15)

где: К З - коэффициент загрузки оборотных средств.

Одним из главных показателей использования оборотных средств является показатель рентабельности. Рентабельность – это доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства, отражающий результаты деятельности и рассчитывается по формуле:

Р = П / Ф СР Г, (18)

где: П – прибыль организации;

Ф СР Г – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

При финансовом анализе (исследование направлений обеспечения устойчивости финансового положения предприятия; результат анализа используется для устранения отклонений в использовании финансового плана и повышения уровня использования финансовых ресурсов) рассматриваются следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид К ≥ 0,6-0,8.

3) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.

Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении. Исходя из общей потребности предприятия в оборотных средствах рассчитывается изменение (прирост, уменьшение) норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с отчётным годом, представляющее разницу между нормативами на конец и на начало планируемого года. Эти данные используются при составлении финансового плана. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению её себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Рост потребности предприятия в оборотных средствах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большого количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции). Первый путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции, хотя её себестоимость может при этом снизиться за счет увеличения объема производства и уменьшения доли производственных затрат. Второй путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Экономное использование сырья, материалов равнозначно увеличению их производства. Задачи анализа обеспеченности и использования оборотных средств:

· оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияния на объем производства продукции, её себестоимость и другие показатели;

· оценка уровня эффективности использования оборотных средств;

· выявление внутрипроизводственных резервов оборотных средств и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Источниками информации для анализа оборотных средств являются заявки, договоры на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании оборотных средств, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатков оборотных средств предприятия.

Рассмотрим анализ использования оборотных активов предприятия на примере финансового анализа ЗАО «Брянскоблгражданстрой».

Настоящий финансовый анализ ЗАО «Брянскоблгражданстрой» (далее - Должник) проводился в соответствии с требованиями Правил проведения финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367. При этом анализу подверглось финансовое состояние Должника на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Под оборотными активами понимается оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского учёта. Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных. Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

Рассмотрим анализ оборотных средств данного предприятия:

а) оборотные активы: сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

Таблица 1

Динамика изменения оборотных активов (тыс. руб.)

Рис. 1 Динамика изменения оборотных средств

Оборотные активы должника в течение анализируемого периода сократились более чем в 27,3 раза, т. е. 1091 тыс. рублей сократились до 40 тыс. рублей. Это говорит о том, что предприятие допустило резкую иммобилизацию оборотных активов (изъятие из производственного процесса части оборотных средств на внеплановые мероприятия), используя их не по назначению.

б) долгосрочная дебиторская задолженность: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

Таблица 2

Динамика изменения долгосрочной дебиторской задолженности (тыс.руб.)

Рис. 2 Динамика изменения долгосрочной дебиторской задолженности

В течение всего анализируемого периода долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует.

в) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

Таблица 3

Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.)

Рис. 3 Динамика изменения ликвидных активов

Ликвидные активы за анализируемый период возросли с 1392 тыс. рублей до 6340 тыс. рублей, однако это нельзя ставить в заслугу предприятия, так как это произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности, которая составляет 6206 тыс. рублей.

г) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

Таблица 4

Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов (тыс. руб.)

Рис. 4 Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов

В то же время наиболее ликвидные оборотные активы отсутствуют.

д) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

Таблица 5

Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Рис. 5 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Краткосрочная дебиторская задолженность постоянно возрастает, особенно быстрый рост наблюдается в четвертом квартале 2003 года, что указывает на несвоевременные расчеты за распродажу долей в дочерних обществах.

е) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

Таблица 6

Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс.руб.)

Потенциальные оборотные активы отсутствуют.

ж) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

Таблица 7

Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.)

Собственные средства предприятия в анализируемом периоде сократились на 8868 тыс. рублей с 23404 тыс. рублей на 01.10.02 г. до 14536 тыс. рублей. Особенно резкое сокращение собственных средств предприятия наблюдается в 4 квартале 2003 года. Оно составляет 8261 тыс. рублей или 93 % от всего сокращения средств. Это обстоятельство указывает на преднамеренное разрушение предприятия его учредителями и руководителем.

Проанализируем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Таблица 8

Динамика изменения коэффициента автономии

Рис. 6 Динамика изменения коэффициента автономии

Анализ коэффициента автономии (финансовой независимости) показывает, что доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами в течение всего анализируемого периода выше принятого норматива (0,5), и свидетельствует о достаточной финансовой независимости.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Таблица 9

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Рис. 7 Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что с 01.01.02 г. по 01.10.03 г. этот показатель значительно ниже норматива и, только в результате распродажи активов по состоянию на 01.01.04 г. и на последнюю отчетную дату – 01.04.04 г., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превысил принятый норматив и составил 6,2 и 41,9 на соответствующие даты. Это указывает, что предприятие полностью возместило недостаток собственных оборотных средств и вполне может работать, а так же полностью рассчитаться по своим обязательствам перед кредиторами.

3. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Таблица 10

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Рис. 8 Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Анализ показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам в течение всего анализируемого периода постоянно возрастает и по состоянию на последнюю отчетную дату достиг значения 0,33, что ниже его критического значения (0,75).

Проанализируем коэффициент, характеризующий деловую активность должника - рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Таблица 11

Динамика изменения рентабельности активов (%)

За весь анализируемый период рентабельность активов равна нулю. Это говорит о плохой работе предприятия, низкой эффективности использования имущества организации и низкой профессиональной квалификации менеджмента предприятия.

Выводы анализа:

· Оборотные активы возросли за анализируемый период на 3898 тыс. рублей или на 61 %, в том числе в четвертом квартале 2003 года на 2334 тыс. рублей или на 36 % по сравнению с третьим кварталом того же года. Однако этот рост произошел в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 2330 тыс. руб. или на 99,8 %.

· Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период сократились на 14904 тыс. рублей или на 76 %, в том числе за четвертый квартал 2003 года на 13201 тыс. рублей или на 73% в результате распродажи долевого участия в уставных капиталах дочерних обществ. Следует отметить, что за весь период с 01.10.01 г. по 01.04.04 г. доходы от участия в других организациях на предприятие – должник не поступали, что требует встречных проверок.

· Резкий рост дебиторской задолженности до 6340 тыс. рублей на конец анализируемого периода при отсутствии данных о дебиторах говорит о преднамеренном усложнении финансового состояния предприятия.

· Краткосрочные финансовые вложения отсутствуют.

Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность Должника (первая группа): 321 тыс. руб.

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа): НДС - 40 тыс. руб. Дебиторская задолженность - 6340 тыс. руб.

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп: 12538 тыс. руб.

Исходя из полученных данных, в соответствии с расчетами можно сделать вывод, что, не смотря на распродажу по бросовым ценам активов должника в четвертом квартале 2003 года, на дату последнего отчета (01.04.04 г.) ЗАО «Брянскоблгражданстрой» сохранял возможность осуществлять производственную деятельность и успешно рассчитываться по своим обязательствам. Однако за период с даты последнего отчета до введения арбитражным судом Брянской области процедуры наблюдения предприятием не представлены документы, подтверждающие получение и направление средств от ликвидации оставшегося имущества и взыскания дебиторской задолженности. Преднамеренная распродажа по бросовым ценам активов предприятия должника, не эффективное размещение долгосрочных финансовых вложений в дочерние общества и при этом, на протяжении всего анализируемого периода отсутствие доходов на вложенный капитал свидетельствует о действиях руководителей ЗАО «Брянскоблгражданстрой» о преднамеренном банкротстве с целью личного обогащения.

ГЛАВА III . ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Ускорение оборачиваемости является одним из мероприятий улучшения использования оборотных средств. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо:

· сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;

· улучшать использование новой техники;

· ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;

· сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

· обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

· ускорять отгрузку готовой продукции;

· своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

· повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями. На стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в следующем:

1) растёт объём реализации продукции при той же самой величине оборотных средств предприятия:

∆РП = ОС х (К ОБ1 – К ОБ0), (17)

где: К ОБ1 , К ОБ0 – значение коэффициента оборачиваемости соответственно после и до проведения мероприятий по ускорению оборачиваемости.

2) ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению оборотных средств предприятия (результат рационального использования оборотных средств) при той же самой величине реализации продукции:

∆ОС = РП х (1/ К ОБ0 – 1/К ОБ1). (18)

Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платёжеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объём производства выполнен при меньшем объёме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение – оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объёма производства опережает темп остатков оборотных средств.

3.2. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии

В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия оборотных средств, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли.

Различают источники и пути экономии оборотных средств. Источники экономии показывают, за счет чего может быть достигнута экономия. Пути (или направления) экономии показывают, каким образом, при помощи каких мероприятий может быть достигнута экономия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии оборотных средств. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования оборотных средств.

С точки зрения сферы возникновения и использования резервов экономии оборотных средств они могут быть подразделены на три группы:

· народнохозяйственные;

· общепромышленно-межотраслевые;

· внутрипроизводственные (цеховые, заводские, отраслевые).

К народнохозяйственным относятся резервы, которые имеют важное значение для народного хозяйства и всех его отраслей:

· установление прогрессивных народнохозяйственных пропорций в отраслевой структуре промышленности (в целях ускоренного развития прогрессивных отраслей), в добыче и производстве экономичных, искусственных и синтетических видов сырья и материалов;

· совершенствование структуры топливно-энергетического комплекса;

· совершенствование всего хозяйственного механизма в условиях рыночных отношений.

Общепромышленно-межотраслевые резервы - это такие резервы, мобилизация которых зависит от установления рациональных производственно-экономических связей между ведущими отраслями промышленности (черная металлургия, машиностроение, химическая промышленность). Эти резервы обусловлены особенностями развития отдельных отраслей промышленности и экономических районов. Важнейшие из них имеют народнохозяйственное значение. Вместе с тем масштабы их практической мобилизации более ограничены и распространяются большей частью на взаимосвязанные отрасли промышленности или крупные промышленные или производственно-территориальные комплексы.

К общепромышленным-межотраслевым резервам относятся:

· внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений полезных ископаемых, прогрессивных технологических процессов их добычи, обогащения и переработки в целях повышения степени извлечения полезных ископаемых из недр, обеспечение более полной и комплексной переработки минерального сырья;

· развитие специализации, кооперирования и комбинирования в промышленности;

· создание и развитие предприятий различных форм собственности;

· повышение качества исходного сырья и конструкционных материалов в отраслях производителя в целях выполнения задач по экономии материальных ресурсов народном хозяйстве и в отраслях-потребителях;

· ускоренное развитие производства наиболее эффективных видов сырья и материалов.

К внутрипроизводственным резервам относятся возможности улучшения использования оборотных средств, непосредственно связанные с совершенствованием техники, технологии организации процессов производства, освоением более совершенных типов и моделей изделий, повышением качества продукции в конкретных отраслях и подотраслях промышленности.

В эпоху современной научно-технической революции ускорение научно-технического прогресса во всех отраслях народной хозяйства является движущей силой развития производительных сил общества. В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии оборотных средств в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии оборотных средств относятся:

· комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нopмативов расхода оборотных средств;

· комплексы мероприятий связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, наиболее эффективных видов сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов, совершенствовании топливного баланса страны.

3.3 Внутренняя реструктуризация активов действующего хозяйственного субъекта

При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния. Управление предприятиями требует точного знания, как этот объект существовал и развивался в предыдущем периоде и каково сегодняшнее состояние хозяйственно-финансовой деятельности. Наличие полной и достоверной информации о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях его функционирования и развития позволяет принять обоснованное решение об улучшении показателей хозяйственно-финансовой деятельности, обосновать прогнозируемые и планируемые показатели, программы развития и бизнес-план.

За прошедшие 2 года с момента вступления в силу нового закона «О несостоятельности (банкротстве)» можно сделать вывод: данный нормативный акт показал свою работоспособность, устранил ряд серьёзных пробелов и недочётов, существовавших в предыдущих редакциях, вследствие чего увеличился показатель возврата просроченной задолжности по стране в целом. Именно в этом законе было введено понятие «финансовое оздоровление». Финансовое оздоровление – это система форм, моделей и методов приведения финансовых обязательств и требований хозяйствующего субъекта в состояние, которое позволяет своевременно и в полном объёме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов, исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатёжеспособности. Цель финансового оздоровления предприятий – восстановление их платёжеспособности до начала процедуры банкротства. Одним из четырёх блоков в рамках системного подхода по восстановлению платёжеспособности предприятий является оптимизация структуры капитала. По своему содержанию - это стратегия приведения состава капитала предприятия, отдельных подразделений и имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков. Практически финансовая политика оптимизации структуры капитала может иметь два направления:

1) внутренняя реструктуризация активов и организационных подразделений действующего хозяйствующего субъекта с сохранением, развитием и укрупнением его самого;

2) реорганизация хозяйствующего субъекта с формированием на базе его имущественного комплекса новых предприятий.

Подробно рассмотрим внутреннюю реструктуризацию активов действующего хозяйствующего субъекта. Реструктуризация является обычной практикой, когда предприятие признаёт необходимость изменения в направлении своей деятельности, в производственной, организационной структурах, структуре капитала. Самым главным результатом реструктуризации предприятия является превращение его из нежизнеспособного и убыточного в жизнеспособное, предприятие, т.е. платёжеспособное, рентабельное и ликвидное. В этой ситуации жизнеспособность оценивается как способность к выживанию в условиях рыночной экономики.

Методология подготовки плана реструктуризации и контроля за его реализацией.

Данная методология описывает базовый системный подход, который может использоваться любым предприятием. Этот системный подход к методологии основывается на включении в план реструктуризации шести чётко выраженных этапов. Эти шесть этапов, под названием «SHORTS», которое составлено из первых букв названий соответствующих этапов на английском языке, представляют собой следующее:

S – согласие на осуществление реструктуризации – периода бездействия (Standstill Period);

H – проведение исторического анализа финансовой и производственной деятельности – диагностика (Historical financial & Business performance Analysis – diagnostic);

O – принятие решения о проведении мероприятий по реструктуризации производственной деятельности и осуществлении плана реструктуризации (Operational Restructuring actions and Plan);

R – разработка плана финансовой реструктуризации (Restructuring of the Financial Position);

T – мероприятия по реализации плана и контролю за его реализацией (Implementation & Monitoring Arrangements);

S – обобщение и представление плана реструктуризации (Summary and presentation of the Plan).

Этап 1 – Период бездействия

Целью этого этапа является проведение в виде «быстрого сканирования» для оценки способности предприятия выжить в течение периода, требующегося для подготовки и проведения переговоров по плану реструктуризации. Этот период времени используется руководством предприятия для проведения оценки компании и демонстрации того, как предприятие будет продолжать свои краткосрочные операции, пока будет разрабатываться план реструктуризации.

Этап 2 – Анализ деятельности предприятия за предыдущие периоды – диагностика предприятия

Диагностика предприятия проводится с целью:

· выработки понимания деятельности предприятия в течение нескольких последних лет;

· выработки понимания финансового состояния предприятия в предыдущий период;

· определения причин текущего состояния предприятия;

Методология проведения диагностики предприятия

1. Проведение ретроспективного анализа финансового состояния, который включает:

· подробное изучение доходов и расходов, прогноз движения денежных средств;

· проведение аудита соответствия показателей отчётности с данными бухгалтерского учёта;

· подробный анализ бухгалтерских балансов за прошлые периоды;

· первичное определение вероятных проблемных областей в деятельности предприятия;

· выяснение позиции основных кредиторов;

· подробный анализ (за последние 3-5 лет) отчета предприятия о прибылях и убытках;

· подробный анализ (за последние 3-5 лет) активов и обязательств;

· анализ уровня задолженности основным кредиторам за последние 3-5 лет;

· анализ финансовой отчетности (желательно проверенной аудиторами);

· анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности.

2.Проведение анализа производственной деятельности

План реструктуризации должен содержать системный анализ основных производственных функций предприятия для осуществления успешной предпринимательской деятельности. Эти функции называются основными направлениями деятельности, связанными с достижением результатов, и включают: реализацию, маркетинг, финансы, снабжение, производство, менеджмент и организация труда, управление качеством, управленческие информационные системы. Любой план, который не предусматривал комплексный, тщательный и системный анализ всех этих восьми основных функций деятельности, не может считаться адекватным планом в смысле его масштабов или полноты охвата.

3. Составление списка выявленных фактов по результатам диагностики и формулирование выводов относительно жизнеспособности предприятия

Выявленные факты представляют собой то, что выяснено или обнаружено в процессе изучения или проверки предприятия. Выявленные факты могут быть в форме цифр, событий или описания существующего положения/действия. Примерами фактов могут быть следующие.

1. Неадекватность системы финансового контроля, когда деятельность компании приводит к истощению денежных средств путем снижения нормы прибыли и увеличения расходов.

2. Постоянное чрезмерное завышение прогнозов уровня спроса поглощает все более увеличивающиеся суммы оборотных средств и выкачивает из компании денежные средства, в которых она остро нуждается.

3. Компания не имеет разработанной стратегии маркетинга.

4. Производственные мощности и оборудование не адекватны для эффективного производства. Требуются значительные капитальные вложения для достижения необходимого уровня эффективности.

5. Управленческий контроль и управленческая информация находятся на недостаточном уровне и не имеют должной направленности.

План реструктуризации должен содержать список основных фактов, выявленных в ходе проведения диагностики.

Вывод – это окончательное суждение, полученное в результате суммирования выявленных фактов. Вывод должен быть логичным, увязанным с фактами и четко сформулированным. На основании вывода возникает решение о возможности реструктуризации предприятия или о переходе к банкротству. Если делается вывод о том, что предприятие не имеет будущего в том виде, в котором оно существует, тогда следующим шагом будет описание действий по реструктуризации и результатов, ожидаемых от этих действий.

4. Выявление причин неплатежеспособности

Любой план реструктуризации должен четко и однозначно формулировать решающие факторы, которые привели к текущей неплатежеспособности. План реструктуризации должен объяснять, каким образом руководство предприятия предлагает: преодолеть недостатки, нейтрализовать их, обойти их.

Этап 3 – Разработка соответствующих мероприятий по реструктуризации

План реструктуризации должен быть четко сформулированным и предлагать конкретные мероприятия. Эти мероприятия должны быть четко увязаны с достижением конкретных целей по восстановлению платежеспособности. План реструктуризации должен содержать мероприятия, которые должны привести к:

· рационализации и консолидации существующих активов и используемых методов работы;

· реорганизации на предприятии структур/процессов/систем и т.д.;

· плану развития и инновационному подходу для будущего роста и повышения рентабельности.

Хотя каждый из этих компонентов существует отдельно, они взаимосвязаны и взаимозависимы, что способствует общей интеграции и единству. Осуществление мероприятий в одной области без изменений в других приведет к тому, что ничего не будет достигнуто.

Рационализация и консолидация

Это означает проведение мероприятий, систематически разрешающих стратегические проблемы предприятия, выявленные во время этапа диагностики в производственной и финансовой деятельности, в управлении и организации труда, маркетинге, производственном процессе и реализации продукции. Таким образом, осуществляется всевозможный комплекс мероприятий для исправления текущего положения предприятия, а именно:

· ликвидацию расточительности;

· повышение эффективности производства;

· повышение производительности, т.е. эффективное использование имеющихся ресурсов;

· целевое расходование средств, т.е. повышение в целом уровня доходности;

· наиболее эффективное использование имеющихся активов, т.е. максимизация доходов;

· Выделение в самостоятельные структуры не основных или проблемных видов деятельности и подразделений.

Реорганизация и реструктуризация

Реорганизация – это преобразование, переустройство организационной структуры и управления предприятием, компанией, при сохранении основных сред, производственного потенциала предприятия.

Должным образом подготовленный план реструктуризации четко определяет и объясняет предлагаемые изменения. Он должен показывать, как будут ликвидироваться выявленные недостатки. Если он этого не делает, тогда можно предположить, что старые методы, процессы и привычки продолжают существовать. А это не является позитивным показателем. Результаты работы могут быть достигнуты посредством комбинации тактических приёмов:

· изменения функциональных обязанностей и схемы подчинённости и подотчётности;

· выделение центров ответственности;

· изменение в организационной структуре;

· реорганизация производства процессов и существующей практики;

· более дисциплинированного подхода к организации труда;

· реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности.

План развития и инновационный подход

Этот компонент должен содержать чёткое определение, оценку и выбор предполагаемой стратегии роста компании. Наличие двух предыдущих компонентов недостаточно. Компания должна планировать своё развитие, в противном случае она будет находиться просто в состоянии стагнации. Стагнация это экономическая ситуация в стране, отражающая приостановку роста или падения объема производства при сокращении численности работающих (рост безработицы).

Инновационный подход означает разработку более новых и лучших способов работы, а не просто производство других, более лучших продуктов. Здесь имеются в виду другие подходы (к клиентам, затратам, качеству, конкуренции и самой предпринимательской деятельности):

· другое поведение руководства;

· новые способы управления предприятием в существующих условиях и на существующих рынках;

· другие способы совместной работы, предполагающие обмен информацией и идеями;

· коллективный анализ и совместное обсуждение результатов деятельности, совместная ответственность за реализацию планов и достижение целей.

Именно эти поведенческие инновации позволят:

1. убедить кредиторов в том, что в ответ на их сговорчивость в отношении долгов предприятие будет в будущем управляться иным образом, отличным от того, как это происходило в прошлом;

2. сделать предприятие более привлекательным для потенциальных покупателей;

3. приобрести репутацию надежного контрагента.

Этап 4 – Разработка плана финансовой реструктуризации

Целью этого этапа является установление возможности реструктуризации схемы финансирования (капитал, кредиты и другие обязательства) с тем, чтобы доходность в результате перестроенной производственной деятельности могла обслуживать реструктурированные долги предприятия. План реструктуризации должен включать следующее:

1. анализ финансовой отчетности с целью понимания финансовой структуры предприятия и его основных кредиторов, а также уязвимых точек;

2. поступление средств от реализации активов и расчет потенциальных квот кредиторов;

3. разработку прогнозов по поступлениям /расходам/ рентабельности и движению денежных средств на основе известного / расчетного и реального уровня спроса;

4. подготовку проекта плана реструктуризации финансовых обязательств;

5. списание долгов;

6. любые новые вливания денежных средств путем взносов в акционерный капитал обычных кредиторов;

7. рассмотрение преимуществ ликвидации предприятия.

Логическое обоснование любого плана реструктуризации должно состоять в том, что у всех сторон имеется больше шансов на возврат своих средств, в случае, если предприятие останется существовать, чем, если оно будет ликвидировано. Следовательно, можно предположить, что предлагаемые изменения приведут к платежеспособности, рентабельности и ликвидности. При типичном сценарии предприятие находится в таком положении, что, если оно будет ликвидировано, то оно не сможет полностью погасить свои долги всем кредиторам. В ситуации, когда кредиторы не могут полностью получить свои средства при ликвидации, акционеры не получают ничего. Они должны взять на себя самую большую часть потери капитала согласно плану реструктуризации, но если от них требуется внесение новых средств в капитал, то ожидаемый доход на эти новые инвестиции должен быть обоснованным.

Обмен долгов на акционерный капитал

Это самая часто применяемая форма улучшения финансового положения сталкивающегося с проблемами несостоятельности предприятия. Предприятие в рамках реализации плана реструктуризации предлагает конверсию (изменение структуры выпускаемой продукции) долгов в акционерный капитал. При обмене кредитор отказывается от возврата суммы, вложенной в капитал и структурных выплат процентов на акции, которые могут обращаться или не обращаться на рынке. Зачем же кредитор соглашается с таким предложением, когда оно выглядит как приносящее ему убыток? Ответ связан с перспективой развития реструктурированного предприятия в будущем и возможностью успешной работы предприятия в достаточно короткие сроки, что принесет кредиторам вознаграждение в виде выплаты дивидендов или повышения стоимости акций, полученных в обмен на долги. Обмен долгов на капитал способствует улучшению финансового положения предприятия, так как улучшается соотношение заемных и собственных средств, помимо этого снижаются затраты на выплату процентов, что способствует увеличению эффективности обращения денежных средств. При реструктуризации предприятия обычно требуют, чтобы кредиторы шли на значительные уступки всевозможного рода, что в результате может привести к различным последствиям при распределении средств должника. Реструктуризация отражается не только на стоимости предприятия, но и на состоянии отдельных кредиторов.

Этап 5 – Мероприятия по реализации плана и контроль за его реализацией

Очень важно иметь реалистичную и выполнимую программу реализации плана. Нет смысла тратить несколько месяцев на подготовку плана реструктуризации, если группа менеджеров не имеет навыков и профессиональной подготовки доля успешной реализации плана производственной и финансовой реструктуризации.

Цель программы реализации состоит в следующем:

· определение реализуемых мероприятий, приоритетов и последовательности их реализации;

· определение состава основных руководителей, отвечающих за выполнение различных аспектов плана реструктуризации, и какой орган будет отвечать за контроль в ходе реализации плана;

· как учитывать пожелания новых акционеров

Этап 6 – Краткое обобщение плана реструктуризации

Его цель состоит в том, чтобы сформулировать взаимосвязанный, комплексный и структурный подход к предложениям по оздоровлению предприятия. Он должен быть понятен для любого неподготовленного кредитора. Для того чтобы план реструктуризации был комплексным, его необходимо оценить по следующим 4 критериям: содержание, структура, представление, выполнимость.

Что касается его содержания, то он должен давать краткое описание истории деятельности предприятия. Это можно представить на одной странице, кратко изложив информацию по 3 основным пунктам, показывающим результаты финансовой деятельности: платежеспособность, рентабельность, движение денежных средств.

Затем содержание плана должно перейти к краткому изложению текущего положения. Вывод о жизнеспособности предприятия в целом или иные выводы должны даваться вместе со способами разрешения основных вопросов его реструктуризации. Если делается предложение об оздоровлении предприятия, тогда план должен содержать мероприятия по восстановлению его платежеспособности с перечнем целей, которые должны быть достигнуты в ходе его оздоровления по каждому мероприятию, предлагаемому в отношении всех основных направлений деятельности. И требуется план реализации этих мероприятий. Он должен содержать реализуемые мероприятия, ответственных лиц за их реализацию и сроки реализации.

Финансовое положение любого предприятия определяется прежде всего состоянием его оборотных средств. Поэтому большое значение имеет совершенствование управления ими, включающее улучшение их планирования, учёта, использования. Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния, одним из которых является внутренняя реструктуризация активов предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой авансируемую в денежной форме стоимость, принимающую в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимую для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающуюся в исходную форму после его завершения.

Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия. Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов. Организации, производя расчёты нормативов оборотных средств по их видам, определяют общую потребность в оборотных средствах, суммируя все ранее установленные нормативы в денежном выражении.

Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платёжеспособности. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заёмными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объёму производства и обратно пропорциональна скорости их обращения. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется, и тем лучше они используются.

Исследуя оборотные средства, нельзя не затронуть анализ оборотных средств какого-либо предприятия. При рассмотрении финансового анализа использования оборотных активов предприятия ЗАО «Брянскоблгражданстрой» был сделан вывод о том, что данному предприятию необходимо проводить мероприятия по улучшению финансового состояния, одним из которых является внутренняя реструктуризация активов предприятия.

Основная черта современного переходного периода – нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств. В конечном итоге улучшается платёжеспособность и финансовое состояние предприятия.

Главное направление экономии оборотных средств на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

2. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99.

3. Бухгалтерские балансы ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В. по периодам с 01.10.01 г. по 01.04.04 г.

4. Отчёты о прибылях и убытках ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В. по периодам с 01.10.01 г. по 01.04.04 г.

5. Финансовый анализ арбитражного управляющего ЗАО «Брянскоблгражданстрой» Бубнёнкова В.В.

4. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам реорганизации и консультантам по управлению. Учебное пособие. – М.: Дело, 1999. – 496 c.

5. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов/Под ред. проф. В.П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 535 с.

6. Демченко В.Д., Овчаров А.А, Серговский А.А. Практическое пособие по финансовому оздоровлению предприятий. – М.: Европейские сообщества, 2004. – 94 с.

7. Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. – 3-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 176 с. – (Б-ка малых словарей «ИНФРА-М»).

8. Финансы предприятий: Учебник для вузов по экономическим специальностям./ Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 447 с.

9. Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий. - 2-е изд., испр. и доп. – Калуга: Институт управления и бизнеса, 2001. – 104 с.

10. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Серия «Учебники, учебные пособия»: Под ред. профес. А.С. Пелиха. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2001. – 544 с.

11. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 2-е изд., исправ. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 478 с.

12. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. – 696 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – 704 с. – (экономическое образование).

14. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с.

15. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы №11, 2004.

Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М., 1999. с.167

Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий. – Калуга, 2001. с.24

Зайцев Н.Л. Краткий словарь экономиста. – М., 2004. с. 80

Демченко В.Д., Овчаров А.А, Серговский А.А. Практическое пособие по финансовому оздоровлению предприятий. – М., 2004. с. 25-39

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ ТОРГОВЛИ

Показатели эффективности использования оборотных средств

Планирование потребности торгового предприятия в оборотных средствах

Сущность, состав и структура оборотных средств

В процессе торгово-производственной деятельности пред­приятию торговли необходимо формировать оборотные сред­ства. Оборотные средства - это денежные ресурсы, авансиру­емые в оборотные производственные фонды и фонды обраще­ния. Основное их назначение заключается в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции, а также в своевре­менности финансирования коммерческой деятельности. Обо­ротные фонды однократно участвуют в процессе производства. Их стоимость целиком переносится на продукт.. Длительность одного цикла кругооборота составляет время движения оборот­ных средств в сфере производства и сфере обращения. Величина оборотных средств в значительной мере определяется периодом их кругооборота. Каждое предприятие торговли - часть народ­нохозяйственного комплекса, в котором процесс кругооборота средств составляет единое целое. Поэтому замедление круго­оборота средств на предприятии приводит к нарушению систе­мы расчетов с поставщиками, покупателями и банком не только этого предприятия, но и тех предприятий, которые экономичес­ки связаны с ними.

Оборотные фонды в отличие от основных непосредственно участвуют в обороте и выбывают из оборота по мере реализации собственной продукции и покупных товаров (за исключением предметов материально-технического оснащения). Стоимость оборотных фондов возмещается, как правило, в течение одного оборота, но всегда в течение более короткого времени по сравне­нию со временем оборота основных фондов.

Особенность оборотных фондов состоит в том, что они непре­рывно совершают оборот, превращаясь из товарной в денежную форму, из денежной в товарную, то есть постоянно обновляются.

Оборотные производственные фонды включают в себя про­изводственные запасы, полуфабрикаты, незавершенное производ­ство, расходы будущих периодов, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, инструменты.

Для обеспечения непрерывности процесса производства обо­ротным производственным фондам необходимы дополнительные фонды для обслуживания сферы обращения, которые называются фондами обращения. К ним относятся товарные запасы, денеж­ные средства предприятия (в кассе, на расчетном и других счетах в банке, в аккредитивах и др.) и средства в расчетах (подотчетные суммы, выданные отдельным лицам; средства, причитающиеся с покупателей продукции и др.).

Таким образом, оборотные средства используются для закупки товаров, сырья, материалов, приобретения малоценных и быстро­изнашивающихся предметов, материалов для хозяйственных нужд. Они представлены также денежной наличностью в кассе, на расчетном и других счетах в банке и ценными бумагами.

В общем объеме всех финансовых средств предприятия торговли до 80 % составляют оборотные средства. В условиях недостат­ка товарных ресурсов доля товарных запасов может оказаться нес­колько ниже, чем в условиях насыщенного рынка. Кроме того, структура оборотных средств по предприятию торговли зависит от его финансового состояния на конкретную дату, соблюдения фи­нансово-расчетной дисциплины. Так, высокий удельный вес деби­торской задолженности может свидетельствовать об ослаблении контроля за своевременным возвратом платежей.

В практике учета и планирования оборотные средства подраз­деляются по принципу организации их планирования на нормируемые и ненормируемые; по источникам формирования - на соб­ственные, заемные и привлеченные.

К нормируемым оборотным средствам относятся товарные запасы, денежные средства в кассе и в пути, производственные за­пасы, полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов. Размер нормируемых обо­ротных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота и выпуска собственной продукции, скорос­ти обращения товаров (кроме предметов материально-техническо­го оснащения). По этим видам оборотных средств устанавливают­ся нормы запасов в пределах минимально допустимых для осущес­твления торгово-производственной деятельности.

К ненормируемым оборотным средствам относятся денеж­ные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении. Ненормируемыми эти средства, называются потому, что они не планируются, не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Кроме того, ненормируемые оборотные средства не име­ют твердо фиксированных источников покрытия. Например, деби­торская задолженность возникает нередко в результате нарушения договорной и финансовой дисциплины и не может планироваться. Не предусматриваются остатки денежных средств на расчетном и других счетах. Источниками покрытия ненормируемых оборот­ных средств обычно являются прочие пассивы и средства времен­но свободных специальных фондов. Соотношение между отдельными видами оборотных средств в общей стоимости образует структуру оборотных средств предприятия.

По источникам образования оборотные средства подразделя­ются на собственные, приравненные к ним (привлеченные) и за­емные.

Собственные оборотные средства участвуют в кругообороте только того предприятия, за которым они закреплены, в то время как заемные средства могут участвовать в кругообороте многих предприятий в зависимости от их потребностей. Собственные обо­ротные средства выделяются для создания производственных за­пасов, расходов будущих периодов. Они постоянно закреплены за предприятием в их уставном фонде; предприятия имеют право са­мостоятельно их размещать, планировать, использовать.

Заемные средства представляются в основном в форме бан­ковского кредита для покрытия дополнительной потребности в ре­сурсах с целью образования сезонных запасов, а также для других временных нужд. Они выделяются на определенный срок, после чего возвращаются банку; имеют строго целевое направление, т.е. используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда.

Для любого предприятия важно иметь оптимальный размер оборотных средств (оборотного капитала).

Величина оборотных средств торгового предприятия зависит от многих факторов. Основными из них являются:

1. Объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах.

Ассортиментная структура товарооборота предопределяет сроки оборачиваемости товаров, величину товарных запасов. Чем шире и сложнее ассортимент товаров, тем больше время обра­щения, тем больше величина товарных запасов, тем больше и потребность в оборотных средствах.

Условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость завоза больших партий товаров и увеличивает потребность в оборотных средствах и наоборот, чем чаще завозятся товары, тем меньше абсолютные размеры запасов и меньше потребность в оборотных средствах.

Организация коммерческой работы. Если на торговом предприятии хорошо поставлена маркетинговая деятельность, товары закупаются с учетом спроса, знания конъюнктуры рынка, то, естественно, товары быстро реализуются, потребность в оборотных средствах уменьшается.

Организация расчетов за товары с поставщиками товаров. Формы расчетов (акцепт, аккредитив, чек), территориальная отдаленность поставщиков предопределяют величину оборотных средств, обслуживающих расчеты.

В условиях развития рыночных отношений особенно важное значение имеет правильная организация оборотных средств, уме­лое управление ими и повышение эффективности их использо­вания.

Оборотные средства -- средства, использованные, проданные или потребленные на предприятии в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, связанной с выпуском и реализацией продукции, выполнением работ и оказанием услуг.

Оборотные средства представляют собой денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов организации, функционируют в сфере производства и обладают следующими свойствами:

1) принимают однократное участие в производственном процессе и полностью в нем используются;

2) в процессе производства меняют свою натурально-вещественную форму;

3) полностью переносят свою стоимость на вновь произведенный продукт.

Сущность оборотных средств раскрывается через её функции:

Обе функции проявляются одновременно, при этом функция обеспечения непрерывности производства реализуется в практической деятельности в форме экономического стимулирования производственного процесса, а платёжно-расчётная функция обусловлена изменением стоимостных параметров и скоростью оборота капитала, авансированного в оборотные активы.

Состав оборотных средств предприятия:

1) оборотные фонды;

2) фонды обращения.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

1. Производственные запасы;

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

3. Расходы будущих периодов.

Производственные запасы -- это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления -- это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов -- это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, маркетинг и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Фонды обращения состоят из четырех групп:

*готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий;

*товары в пути (отгруженные);

*денежные средства на расчетном счете в банке, в аккредитивах или в кассе предприятия;

*средства в расчетах с поставщиками и покупателями.

Наряду с оборотными производственными фондами предприятия должны располагать и фондами обращения в виде готовой продукции на складе, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

Соотношение оборотных фондов в разрезе отдельных элементов и стадий функционирования отражает производственно-технологическую структуру. Она формируется под влиянием многих факторов (тип производства, номенклатура и ассортимент продукции и технологический процесс ее изготовления, обеспечение производства различными ресурсами) и изменяется во времени.

Структура оборотных средств -- это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Структура оборотных средств наглядно показана на рисунке 1

Рисунок 1 - Структура оборотных средств

Оборотные средства всегда находятся в движении и проходят три стадии кругооборота, изменяя свою форму. На первой стадии оборотные средства или денежный капитал из денежной формы переходят товарную. На этой стадии приобретаются предметы труда (производственные запасы) и рабочая сила. Купля-продажа предметов труда осуществляется на рынке товаров промышленного назначения, а рабочей силы -- на рынке труда. Приобретение рабочей силы осуществляется только после того, как будущий производитель сформировал основной капитал и приобрел предметы труда.

Первая и третья стадии кругооборота оборотных средств промышленного предприятия относятся к сфере обращения, вторая -- к сфере производства. Непрерывность процесса промышленного производства любого предприятия предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий кругооборота.

Однако объем расходуемых в производстве материальных ценностей и сумма оборотных средств не совпадают. В отличие от предметно-вещественного состава текущих активов, оборотные средства не расходуются, а авансируются и, меняя свою форму, возвращаются после одного оборота, чтобы вступить в следующий.

Из всего выше сказанного следует, что оборотные средства являются важной частью ресурсов предприятия. Оборотные фонды и фонды обращения влияют на каждый аспект деятельности предприятия, будь то объём производства или прибыльность. И это далеко не все, на что воздействует эффективное управление оборотными средствами. Поэтому необходимо тщательно организовывать управление и планировать использование оборотных средств организации.

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать не только основными, но и оборотными средствами. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Оборотные средства - активы предприятия (фирмы), которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом свою натуральную вещественную форму.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость оборота. Оборотные средства предприятия все время находятся в процессе оборота (иначе говоря, в кругообороте).

Кругооборот оборотных средств предприятия

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежная, производственная и товарная.

На первой стадии предприятие использует денежные средства для закупки ресурсов для производственного потребления (сырья, материалов, топлива и т.д.). На этой стадии денежные средства переходят в производственные запасы. Они поступают в производственное потребление, в процессе производства потребляются, и образуется готовая продукция. На второй стадии производственные запасы превращаются в готовую продукцию. Третья стадия: происходит реализация готовой продукции.

Таким образом, можно сказать, что период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Он складывается из периода между оплатой ресурсов и поступлением денежных средств от реализации готовой продукции .

В процессе кругооборота оборотных средств одна их часть все время находится в сфере производства, а другая - в сфере обращения. Оборотные средства все время перетекают из одной сферы в другую. С этим связано деление оборотных средств на две части: оборотные фонды и фонды обращения.

Оборотные фонды - это та часть оборотных средств, которая находится постоянно в сфере производства.

Фонды обращения - та часть оборотных средств, которая постоянно находится в сфере обращения.

Классификация оборотных средств

Производственные запасы - это предметы труда, ожидающие производственного потребления (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, горючее, комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов и т.д.). Обладают достаточно низкой ликвидностью (но самая низкая ликвидность у незавершенного производства).

Незавершенное производство представляет собой предметы труда, находящиеся в процессе обработки на рабочих местах. Они уже вступили в производственный процесс и находятся на различных его стадиях. Наименее ликвидная часть оборотных средств фирмы.

Полуфабрикаты собственной выработки - детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий производственного процесса, а также предметы труда, законченные производством в одних цехах и подлежащие обработки в других цехах предприятия или реализации (двигатель автомобиля, колеса). Относится к незавершенному производству, но может быть реализован на сторону.

Расходы будущих периодов - невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся, в силу экономического содержания или сложившейся практики учета или планирования, к будущим периодам (например, плата за аренду, затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, затраты на подготовительные работы к сезону в сезонных отраслях промышленности, затраты на освоение новый предприятий / агрегатов / цехов/и т.д.).

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть оборотных средств. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, ценные бумаги немного менее ликвидны. К денежным средствам относятся средства на расчетных, текущих, валютных и прочих счетах фирмы, а также в кассе. К ценным бумагам относятся ценные бумаги других предприятий, государственные облигации и т.д.

Дебиторская задолженность - к ней относят различные виды задолженности предприятию (фирме) юридических и физических лиц. Она бывает следующих видов: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты с дочерними предприятиями; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам и др. Более ликвидна, чем незавершенное производство, но абсолютной ликвидностью не обладает.

Готовая продукция - материальные ценности, прошедшие весь технологический цикл, полностью укомплектованные, прошедшие необходимые испытания и техническую проверку. Готовая продукция, как правило, поступает на склад готовой продукции в соответствующей натурально-вещественной форме .

По охвату нормированием оборотные средства подразделяются на нормируемые оборотные средства (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые оборотные средства (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке).

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей их совокупности.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит от:

• * специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;
• * качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
• * уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;
• * ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие - кратковременный .

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, СТРУКТУРА И СОСТАВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ. СУЩНОСТЬ, ПОРЯДОК И МЕТОДЫ НОРМИРОВАНИЯ

Модернизация метода расчета показателей оборачиваемости

Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Управление оборотными средствами (снабженческо-сбытовая политика)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса,

включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства играют определяющую роль в управлении финансами предприятия. Так, оборотные средства, эффективность их использования взаимосвязаны, взаимодействуют с основными факторами и результатами производства - величиной и структурой собственных и привлеченных средств, основными средствами и инвестициями, выручкой от реализации и прибылью и т.п. В современных условиях состояние оборотных средств, нахождение разумного баланса между потребностью в них и наличием у предприятий собственных средств через показатели платежеспособности во многих случаях определяют его дальнейшую судьбу - сохранение и развитие производства либо банкротство.

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности финансирования коммерческой деятельности.

Органическим свойством оборотных средств является их постоянное движение, которое совершается в форме кругооборота - последовательной смены их функциональных форм в производстве.

На первой фазе кругооборота оборотные средства выступают в денежной форме. Основное их назначение - обслуживание денежными ресурсами образования производственных запасов

В завершающей стадии вновь созданная готовая продукция поступает на склад, а затем реализуется потребителю, а вложенные в нее средства возвра1цаются к денежной форме. Появляется возможность очередного вложения ресурсов.

Структура оборотных средств предприятия является динамичной величиной и зависит от его отраслевой принадлежности, условий материально-технического обеспечения производства и сбыта, характера и особенностей организации производственной деятельности, платежной дисциплины, принятой в расчетах с поставщиками и потребителями, качества готовой продукции и т.д. В зависимости от структуры оборотных средств намечается основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес. Анализ структуры оборотных средств предприятия позволяет обоснованно охарактеризовать финансовое состояние предприятия в определенный период времени. В республике, по данным Министерства статистики и анализа, основная доля оборотных средств приходится на запасы и затраты.

Замедление кругооборота средств, чрезмерное накопление их на одной из стадий кругооборота ведет к снижению темпов хозяйственного развития, создает у предприятий финансовые затруднения.

В Республике Беларусь в 2007 г., согласно имеющимся официальным
статистическим данным, 33,2% предприятий не имели собственных
оборотных средств, а на 28,2% предприятий этот показатель был ниже
норматива. В отдельных отраслях (легкая, пищевая промышленность) эти
соотношения достигают 55%о и 25% .

Все перечисленное подтверждает актуальность темы исследования настоящей курсовой работы - «Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия». Цель работы - изучение и анализ сущности показателей и путей повышения эффективности использования оборотных среде гв предприятия. .

Работа включает, помимо введения, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и список использованных источников информации.

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И СОСТАВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Экономическая сущность и структура оборотных средств предприятия

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств.

Оборотные средства предприятия -- это совокупность денежных средств, авансированных в предметы труда и обслуживание процесса реализации готовой продукции, т.е. это вложения в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности процесса производства и обращения.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения - это самостоятельные, отличные друг от друга экономические категории. Их одновременное существование обусловлено тем, что процесс воспроизводства представляет собой органическое единство процесса производства и реализации продукции (рис. 1.1) .

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт .

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные средства и средства обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.) потребляемые в каждом производственном цикле. Они полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства изменяют свою натурально-вещественную форму или утрачивают её

Рисунок 1.1. - Состав оборотных средств предприятия

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия .

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

· производственные запасы;

· незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

· расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах.

Структура оборотных средств промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др. Например, в легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство .

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес.

Структура оборотных производственных фондов на предприятиях зависит от ряда факторов:

· длительности производственного цикла на предприятии
(по мере увеличения цикла увеличивается доля незавершенно
го производства с коротким производственным циклом; для
таких предприятий характерен большой удельный вес произ-
водственных запасов);

· качества готовой продукции (некачественная продукция
увеличивает долю готовой продукции на складе);

· уровня концентрации, специализации, кооперирования
и комбинирования производства (оказывает сложное и неод-
нозначное влияние на структуру оборотных производственных фондов);

· ускорения НТП (например, внедрение топливосберегающей технологии и техники, безотходное производство снижают долю производственных запасов в структуре оборотных средств).

В своем движении оборотные средства последовательно проходят три стадии: денежную, производительную и товарную.

Денежная стадия кругооборота - подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производственная стадия - непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме

Д Т...П...Т 1 Д 1 (1.1)

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом; Т - средства производства; П - производство;

T 1 - готовая продукция;

Д 1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Многоточие (...) означает, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

1.2 Классификация оборотных средств

Оборотные средства по источнику образования и по режиму использования делятся на собственные и заемные.

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет уставного капитала и прибыли предприятия путем нормирования, для государственных предприятий - за счет средств бюджета (в период их создания). Уменьшение потребности в собственных оборотных средствах достигается за счет использования средств, постоянно находящихся в обороте предприятия. Они называются устойчивыми пассивами. К ним относятся: постоянно переходящая задолженность по заработной плате, взносы на социальное страхование, резерв на покрытие платежей по отпускам рабочих, задолженность поставщикам за поставленные малоценные предметы и материалы по акцептовым счетам, прибыль и др.

Как правило, потребность в оборотных средствах у предприятия в течение года не одинакова, в связи с чем формировать их только за счет собственных финансовых источников неэффективно. Поэтому дополнительную потребность в оборотных средствах, обусловленную временными нуждами, целесообразно обеспечивать за счет заемных средств. Заемные средства образуются за счет предоставления предприятиям кредитов коммерческими банками.

В зависимости от способов формирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия.

Нормируемые оборотные средства составляют более 80% оборотных средств предприятий.

Ненормируемые оборотные средства вложены в продукцию, отгруженную потребителю, но еще не оплаченную, оставленную на ответственном хранении у покупателей. В эту группу входят средства в расчетах, денежные средства предприятия. Нормирование данных элементов оборотных средств невозможно из-за непостоянства их состава и потребности в них предприятий.

Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска. Задача такой классификации состоит в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Классификация оборотных средств по степени ликвидности:

Наиболее ликвидные - денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;

Быстро реализуемые - товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;

Медленно реализуемые - запасы.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

В современных условиях, когда многие предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение . Этот процесс называется нормированием оборотных средств и подробно рассматривается во второй главе настоящей работы

оборотные средства готовая продукция модернизация

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ. СУЩНОСТЬ, ПОРЯДОК И МЕТОДЫ НОРМИРОВАНИЯ

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Таким образом, нормирование заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции .

2.1 Порядок и методы нормирования

Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:

Н с эл =О эл /Т л ·Н л (2.1)

где Н с эл - норматив собственных средств по элементу;

О эл - оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;

Т л - продолжительность периода, дни (значит, О л /Т л - однодневный расход данного элемента);

Н эл - норма оборотных средств по данному элементу.

Однодневным расходом для отдельных элементов производственных запасов считается сумма затрат по соответствующей статье производства за квартал, деленная на 90.

И наконец, определяется совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Норматив оборотных средств (Но с) рассчитывается по формуле

Н о.с = Н п.з + Н н.п + Н г.п + Н б.п,(2.2)

где Н п.з - норматив производственных запасов;

Н н.п - норматив незавершенного производства;

Н г.п - норматив запаса готовой продукции;

Н б.п - норматив расходов будущих периодов.

Таким образом, норма - это допустимая величина затрат оборотных средств для производства единицы продукции, а норматив - всего выпуска.

В настоящее время используются три основных метода определения потребности в оборотных средствах:

аналитический метод;

коэффициентный метод;

метод прямого счета;

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации движения оборотных средств, анализируются фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных и все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучаются причины накопления готовой продукции на складе и определяется действительная потребность в оборотных средствах. При этом учитываются конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают больший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При использовании коэффициентного метода запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие (запчасти, МБП, расходы будущих периодов). В первом случае потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитываются изменения объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировки товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса. Метод предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах .

Нормирование оборотных средств непосредственно на предприятии осуществляется в два этапа. На первом этапе осуществляется разработка длительно действующих норм оборотных средств методом прямого счета по каждому элементу нормируемых оборотных средств (сырье, материалы, топливо и др.). Эти нормы действуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегодный расчет на основе длительно действующих норм норматива собственных оборотных средств в денежном выражении и определение плановой суммы прироста этого норматива.

2.2 Нормирование производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и оборотных средств в расходах будущих периодов

Производственные запасы на предприятиях делятся на текущие, страховые (гарантийные), транспортные и подготовительные.

Текущие запасы обеспечивают бесперебойную производственную деятельность предприятия на период между двумя очередными поставками и являются основной частью оборотных средств. Длительность интервалов между очередными поставками устанавливается на основе договоров с поставщиками. Средний интервал поставок определяется отношением количества дней в году к числу поставок каждого вида материалов.

Норматив текущего запаса в натуральном выражении данного вида материала (З т) равен произведению среднесуточного его потребления (а) на половину интервала поставок в днях (И):

З т = а х И х О,5. (2.3)

Страховой (гарантийный) запас создается для обеспечения бесперебойной работы предприятия на случай возможных нарушений периодичности поставок материалов. Норматив страхового запаса (Зс) в натуральном выражении принимается в размере 50% от норматива текущего запаса (Зт). Его можно также определить исходя из времени, необходимого для организации получения материала от поставщика и среднесуточного потребления данного материала:

З с = a(B 1 +B 2 + В 3 + В 4) (2.4)

где B 1 - время, необходимое для отгрузки материалов, дни; В 2 - время нахождения материала в пути, дни;

B 3 - время приемки материала, дни;

B 4 - время, необходимое для подготовки материалов в
производство, дни.

Транспортный запас учитывает длительность пребывания оплаченных грузов в пути. Норматив транспортного запаса (3^) в натуральном выражении определяется по формуле

З тр = а(В 2 -В 5), (2.5)

где В 5 - время оборота платежных документов, дни.

Подготовительный запас создается на время, необходимое для подготовки и запуска в производство поступившего материала (время приемки, складирования, лабораторного анализа материалов). Норматив подготовительного запаса (З п) в натуральном выражении определяется по формуле

З п = а * В 4 . (2.6)

Если не требуется специальных операций для подготовки материала в производство, то норматив подготовительного запаса принимается равным величине среднесуточного потребления данного вида материала.

Кроме рассмотренных элементов производственных запасов может создаваться сезонный запас по тем видам материальных ресурсов, для которых образование запасов связано либо с сезонным характером производства (сельскохозяйственная продукция), либо с условиями транспортировки (водным путем). Норматив сезонного запаса в натуральном выражении устанавливается исходя из среднесуточного потребления и количества дней от даты начала накопления материальных ресурсов в пункте отправки до даты поступления первой партии на предприятие.

Норматив оборотных средств по каждому элементу производственных запасов в денежном выражении определяется произведением норматива в натуральном выражении (3 i) на планово-расчетную цену соответствующего элемента запаса (Ц i):

Нормирование незавершенного производства. Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей Операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас). Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла .

Норматив оборотных средств для обеспечения незавершенного производства (Н н.п) зависит от длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат:

Н н.п =З вал ЧТ ц ЧК н /Д (2.7.)

где З вал - затраты на производство валовой продукции;

Т ц - длительность производственного цикла;

К н - коэффициент нарастания затрат;

Д - продолжительность периода.

Нарастание затрат в производственном процессе может происходить равномерно и неравномерно.

Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется по формуле:

К н =З е +0,5·З н /З е +З н (2.8)

где З е - единовременные затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, производимые в начале процесса производства, руб.;

З н - нарастающие затраты (все остальные затраты до окончания процесса производства), руб.;

0,5 - коэффициент, характеризующий равномерность

нарастания последующих затрат.

Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются неравномерно, определяется по формуле

К н =С ср /С пр (2.9)

где С ер - средняя себестоимость изделия в незавершенном производстве, руб.;

С пр - производственная себестоимость изделия, руб.

Нормирование готовой продукции и оборотных средств в расходах будущих периодов. Норматив запаса готовой продукции (Н гп) на складе предприятия определяется временем для накопления партии, погрузки, транспортирования ее до станции отправления, выписки счетов -платежных требований и предъявления их в банк в пределах срока, установленного банком:

Н г.п. = З с (И отг +В док) (2.10)

где З с - среднесуточные затраты на производство продукции

И отг - интервал отгрузки готовой продукции, дни;

В док - время, необходимое на оформление платежных документов, дни.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается отдельно по затратам на освоение новых производств, разработку новых технологий, перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.д.

В целях мобилизации свободных денежных средств и запуска их в хозяйственный оборот для предприятий всех форм собственности устанавливается государственный норматив на хранение денежных средств в кассах предприятий. Все суммы сверх этого норматива должны сдаваться на банковский депозит.

Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма оборотных средств устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма.

К ненормируемым. оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов

3 ПОКАЗАТЕЛИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

3.1 Показатели эффективности использования оборотных средств

Степень эффективности использования оборотных средств характеризуют следующие основные показатели:

Ш коэффициент оборачиваемости;

Ш длительность одного оборота;

Коэффициент оборачиваемости (К о) определяется делением объема

реализации продукции в оптовых ценах (РП) на средний остаток оборотных средств на предприятии (СО):

К о =РП/СО (3.1)

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. Оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. Оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Величина коэффициента загрузки оборотных средств (К,) обратна коэффициенту оборачиваемости. Данный показатель характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. Реализованной продукции:

Длительность одного оборота (в днях) находится делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости (К о):

Т=Д/К 0 (3.2)

Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются .

Оборачиваемость оборотных средств характеризует эффективность их использования. От длительности оборота зависит величина запасов, затраты на их хранение, формирование величины прибыли. Однако при определении показателя оборачиваемости требуется решить ряд вопросов.

Во-первых, по какой методике рассчитывать показатель оборачиваемости: путем отношения стоимости реализованной продукции к средним (среднегодовым) остаткам оборотных средств или путем отношения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к средним (среднегодовым) остаткам оборотных средств?

Во-вторых, не решен вопрос, как оценивать реализованную продукцию при расчете показателя оборачиваемости: в действующих ценах или в сопоставимых ценах; с налогами, вычитаемыми из реализации, или без налогов от реализации?

В-третьих, при расчете показателя оборачиваемости оборотных средств по реализации продукции последняя исчисляется в текущих или сопоставимых ценах, а средние (среднегодовые) остатки принимаются в расчет по себестоимости.

Определение оборачиваемости оборотных средств по себестоимости реализованной продукции приводит к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастает и коэффициент оборачиваемости, то есть сокращается длительность одного оборота; при снижении себестоимости, наоборот, оборачиваемость замедляется и увеличивается длительность одного оборота. Это противоречит задаче повышения эффективности производства, и в первую очередь за счет снижения себестоимости.

Если исчислять показатель оборачиваемости в действующих ценах, то он не сопоставим в динамике. Поэтому стоимость реализованной продукции целесообразно использовать при расчете показателей эффективности в сопоставимых ценах. При этом из стоимости реализованной продукции налоги от реализации (НДС, акцизы и др.) должны исключаться, поскольку они не принимают участия в формировании оборотных средств, прибыли, оборачиваемости активов .

Сопоставимость показателей оборачиваемости на различных предприятиях и на отдельно взятом предприятии при отсутствии единой методики исчисления этого показателя практически невозможна. В таком случае нельзя выявить и количественно соизмерить влияние отдельных факторов на изменение оборачиваемости и длительности одного оборота при разработке мероприятий по управлению оборотными активами, обеспечивающих повышение эффективности их использования .

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает изменение как величины оборотных средств, так и объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из физического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости за предыдущий год. Разность этих показателей дает сумму высвобождения средств. Величина высвободившихся оборотных средств (В) определяется по формуле

В = В р ·Д 1 об -Д 2 об)/Д п (3.4)

где В р - выручка от реализации продукции в отчетном периоде,

Д 1 об и Д 2 об - средняя длительность оборота в базисном и

планируемом периоде, дни;

Д п - длительность расчетного периода, дни.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Взаимная задолженность предприятий - характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы.

Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками, и самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.

3.2 Модернизация метода расчета показателей оборачиваемости

Основополагающим фактором в управлении оборотными средствами является их оборачиваемость. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность напрямую зависят от того, насколько быстро авансированные средства превращаются в реальные деньги. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов (деятельность предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия). Однако период нахождения средств в обороте в значительной степени обусловлен внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Чем совершеннее стратегия управления активами, тем большую свободу воздействия на длительность оборота будет иметь предприятие.

Для анализа характеристики оборачиваемости оборотных средств в настоящее время используют два основных показателя:

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (К). Считается, что он показывает, сколько раз оборотные средства за один хозяйственный период превращаются в деньги. Представляет собой частное от деления выручки W от реализации продукции (за вычетом НДС и акцизов) на среднюю величину оборотных средств S:

Длительность оборота в днях (Д). Он показывает, в течение какого времени авансированный капитал совершает кругооборот и превращается в деньги. Рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости:

Данные показатели исчисляются в динамике на одном предприятии или за один период на предприятиях-конкурентах. Сравнивая их значения, можно выявить тенденцию изменения коэффициента оборачиваемости и длительности оборота, сделать вывод об эффективности управления оборотными средствами и резервах ускорения оборачиваемости.

Увеличение длительности оборота в днях и соответственно уменьшение количества оборотов за период требует привлечения дополнительного капитала для продолжения производственно-хозяйственной деятельности на базисном уровне, а ускорение оборачиваемости, наоборот, позволяет высвободить средства из оборота, сэкономить их.

Размер этой суммы вычисляется по формуле:

W 1 /T·(Д 1 -Д 0)(3.7)

Если значение величины получается отрицательным, то это означает высвобождение средств, если положительным - привлечение.

По мнению Д.Тойкера, данные коэффициенты не отражают реальной оборачиваемости активов, по крайней мере в соответствии с вышеуказанным определением оборачиваемости. Ошибка заложена в расчете коэффициента оборачиваемости и соответственно приводит к искажению значений всех остальных показателей, в расчетах которых прямо или опосредованно используется данный коэффициент. Он считает, что соотношение выручки и средней величины активов отражает лишь соотношение полученной за период выручки и находящихся на балансе предприятия оборотных активов и не связано с оборачиваемостью .

Оборачиваемость оборотных средств связана с физическим переходом активов из одного состояния в другое, поэтому измерять ее с помощью финансовых показателей некорректно. В соответствии с логикой формулы «деньги - товар - производство - товар - деньги» в качестве измерителя, отражающего количество активов, участвующих в одном обороте, может служить количество сырья, которое может быть одновременно использовано при производстве какой-либо группы (вида) продукции в узком месте предприятия. Тогда, используя в качестве информационной базы управленческую отчетность предприятия, в которой отражаются не только финансовые, но количественные показатели, коэффициент оборачиваемости (К") можно рассчитать по формуле:

где Q 0 - плановое количество продаж рассматриваемого вида (группы) продукции;

Q 1 - фактическое количество продаж рассматриваемого вида

(группы) продукции;

3 om 0 - плановая сумма затрат сырья, основных материалов в

количественном выражении, относимых на реализованную

продукцию;

З загр - нормативные затраты сырья в количественном

выражении при полной загрузке узкого места. При этом выражение

З 0 ОМ /Q 0 · Q 1 (3.9)

характеризует нормативное количество затрат сырья и основных материалов на фактический объем производства и реализации.

При расчете оборачиваемости подобным образом мы ставим знак равенства между смысловыми значениями показателей выручки по факту отгрузки и выручки по факту оплаты (или дебиторская задолженность и поступление денег). Данный показатель характеризует скорость прохождения оборотными средствами стадий производства и реализации

(под стадией реализации подразумевается время нахождения готовой продукции на складе). Чтобы рассчитать количество полных циклов (до момента оплаты), коэффициент оборачиваемости К" необходимо скорректировать на соотношение выручки по факту оплаты и выручки по факту отгрузки:

где К" - коэффициент оборачиваемости оборотных средств до момента поступления денег на предприятие;

В опл - выручка по оплате;

В отгр - выручка по отгрузке.

Под полной загрузкой узкого места понимается не работа вообще всех производственных мощностей в данном месте возникновения затрат, а только той части, которая используется непосредственно для производства рассматриваемого вида продукции.

Расчеты средней продолжительности одного оборота и суммы высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств при этом будут осуществляться следующим образом:

средняя продолжительность одного оборота:

Д`= Т/К` (3/11)

Д``=Т/К`` (3/12)

сумма высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств:

В 1 /Т (Д` 1 -Д` 0) (3/13)

Для расчета суммы высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств должен использоваться показатель Д", поскольку дебиторская задолженность является частью оборотных средств. Кроме того, если Д" 1 < Д" 0 то для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка».

При Д" 1 >Д" 0 для расчета средств, дополнительно привлеченных в оборот, должен использоваться показатель «переменные затраты», поскольку именно они будут увеличиваться в случае увеличения длительности производственно-коммерческого цикла. Постоянные же затраты останутся неизменными за период.

Подобное определение оборачиваемости позволяет оценить оборачиваемость каждого вида продукции (продуктовой группы), а не только всех оборотных средств в целом.

Определение оборачиваемости согласно нашему методу включает производственно-коммерческий цикл начиная с момента отпуска материалов в производство и не принимает в расчет время нахождения сырья (материалов) на складе по следующим причинам.

Главной целью снабжения является своевременная поставка материалов для производства. Поэтому на данной стадии для предприятия важно создать такие условия, чтобы производство не простаивало из-за перебоев с поставками сырья и материалов. Увеличение же или уменьшение складских запасов может соответствовать политике их формирования (предприятие может формировать запасы сырья по принципу «точно в срок» или по принципу максимально возможного приобретения за одну сделку, рассчитывая, таким образом, получить скидку в цене). Менеджерам предприятия необходимо сосредоточить свое внимание большей частью на скорости производства продукции и ее реализации.

Помимо количественных поставок в отношениях «поставщик -покупатель» выступают также и платежные отношения, поэтому на стадии приобретения и хранения материалов наибольшее значение принимает искусство построения такой расчетной дисциплины, которая позволила бы найти компромисс между стоимостью ресурсов и отсрочкой в оплате их поставок (данная отсрочка позволяет уменьшить финансовый цикл предприятия). Основной качественной характеристикой формирования складских запасов является не скорость их отправления в производство, а разница между выгодой от приобретения большей партии (и соответственно формирования излишних запасов) и вмененными издержками от подобного авансирования оборотных средств. Кроме того, как было указано выше, длительность цикла может корректироваться получением отсрочки в платежах. Таким образом, основой производственно-коммерческого цикла для анализа оборачиваемости являются стадии производства, реализации (в данном случае под стадией реализации подразумевается время нахождения готовой продукции на складе) и оплаты готовой продукции покупателями.

По нашему мнению, предлагаемая методика позволяет более точно и объективно рассчитать оборачиваемость оборотных средств на данных стадиях, а также каждой продуктовой группы. Это позволяет принимать корректные управленческие решения при разработке ассортиментной политики и ценообразования.

3.3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами.

Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы:

общая экономическая ситуация,

особенности налогового законодательства,

особенности финансово-кредитной и научно-технической политики и др.

Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются на самом предприятии . Предприятие может использовать прежде всего внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. С учетом структуры оборотных средств наиболее существенные резервы - в системе эффективной организации производственных запасов.

К основным путям сокращения производственных запасов относятся:

рациональное их использование;

ликвидация сверхнормативных запасов материалов, вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных и излишних запасов;

Подобные документы

Общая характеристика оборотных средств предприятия, их классификация, значение, нормирование, особенности состава и структуры. Специфика кругооборота и оборачиваемости оборотных средств. Оценка эффективности использования оборотных средств организации.

курсовая работа , добавлен 17.06.2011


Понятие, состав и источники формирования оборотных средств. Кругооборот и планирование потребности в оборотных средствах, их нормирование и показатели эффективности использования. Анализ оборотных средств предприятия и пути ускорения их оборачиваемости.

курсовая работа , добавлен 21.06.2011


Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах в процессе нормирования. Финансово-экономическая характеристика предприятия ООО ТД "Вимос". Анализ использования оборотных средств как фактора нормирования и совершенствования расходов.

курсовая работа , добавлен 09.04.2016


Экономика предприятия и ее структура. Оценка экономики упаковочной отрасли. Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств. Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств. Прогноз развития величины оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 04.08.2011


Характеристика оборотных средств предприятия, их экономическая сущность. Классификация, структура, назначение оборотных средств, методы определения потребности в них. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж".

курсовая работа , добавлен 09.12.2014


Оборотные средства обеспечивают непрерывный процесс производства. Нормирование собственных оборотных средств призвано обеспечить определение минимальной потребности в собственных оборотных средствах, гарантирующее производственную рентабельность.

курсовая работа , добавлен 12.01.2009


Экономическая сущность оборотных средств. Классификация оборотных фондов, управление активами, методы нормирования оборотных средств. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, комплексный анализ эффективности использования оборотных средств.

дипломная работа , добавлен 30.11.2011


Понятие, состав и структура собственных оборотных средств. Определение потребности организации в оборотных средствах. Оценка собственных оборотных средств организации на материалах предприятия "ДИОД". Пути увеличения собственных оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 20.08.2012


Экономическая сущность, классификация, структура, назначение оборотных средств, источники их формирования. Направления деятельности ЗАО "ЭПМ-НовЭЗ". Анализ деловой активности предприятия, расчет показателей эффективности использования оборотных средств.

дипломная работа , добавлен 14.12.2010


Состав и структура оборотных средств, показатели эффективности их использования. Анализ оборотных средств предприятия общественного питания, их нормирование и источники пополнения. Факторы, влияющие на изменение оборачиваемости оборотных средств.