Ang pinaka-likidong bahagi ng MMVB. Pagkatubig sa mga pamilihan sa pananalapi

At ang capitalization ng kumpanya - dalawang termino na kadalasang ginagamit sa merkado ng mga mahalagang papel.

Capitalization ng kumpanya ay ang market value ng kumpanya. Natutukoy ito sa pamamagitan ng pagpaparami ng presyo ng palitan ng isang bahagi sa bilang ng mga natitirang bahagi. Ang capitalization ng kumpanya ay patuloy na nagbabago sa panahon ng pangangalakal.

Ibahagi ang pagkatubig- isang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa kakayahang mabilis at walang makabuluhang pagbabagu-bago ng presyo upang gumawa ng mga transaksyon sa palitan na may bahagi. Ang mas maraming mga transaksyon ay ginawa gamit ang isang stock at mas mataas ang dami ng araw-araw na kalakalan, mas mataas ang pagkatubig nito. Ang pagkatubig ay tinutukoy ng dami ng mga trade at ang bilang ng mga deal na ginawa sa isang bahagi sa panahon ng isang session.

Isa sa mga indicator ng stock liquidity ay paglaganap, ibig sabihin, ang pagkakaiba sa pagitan ng buy at sell quotes. Ang pagkatubig ng isang bahagi ay lubhang mahalaga para sa merkado ng pagbabahagi ng Russia, kung saan isang makitid na hanay lamang ng mga pagbabahagi ang aktibong kinakalakal. Maliit at madalang na kalakalan sa maraming mababang-likido na mga stock ay maaaring ilipat ang kanilang presyo kapansin-pansing.

Ang malapit na nauugnay sa tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay isang tagapagpahiwatig bilang libreng Float- ang bilang ng mga share sa free float. Ang free-float ay mga bahagi sa sirkulasyon na binawasan ang mga bloke ng estado at mga bloke na pag-aari ng mga tagapamahala ng mga kumpanya - mga madiskarteng namumuhunan. Ang mababang free-float ay nangangahulugan na mas kaunting mga bahagi ang magagamit sa mga mamumuhunan upang ikakalakal, na humahadlang sa paglago ng pagkatubig.

Ang maliit na bilang ng pampublikong traded shares ng marami ay problema para sa mga investor na interesado sa malaking exchange turnover ng liquid shares.

Pagkatubig

Capitalization

Mga kaugnay na materyales

Paano bumili ng shares?

Paano at saan makakabili ng shares? Ngayon, ang mga pagbabahagi ay binili sa mga palitan ng stock sa pamamagitan ng Internet. Halos lahat ng mga transaksyon ay ginawa gamit ang mga terminal ng kalakalan sa Internet, na isang espesyal na programa sa computer para sa pagsubaybay sa merkado at pagbuo ng mga exchange order para sa pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel.

Batay sa maraming katangian ng pananalapi, maaaring isa-isa ng isa ang gayong konsepto bilang. Ang terminong ito ay likas sa sektor ng pananalapi, at upang maging tumpak, saanman kung saan mayroong pagpapahayag ng isang halaga sa pamamagitan ng isa pa. Sa pangkalahatan, ang lahat ay maaaring likido. Simula sa kung ano ang maaari mong bilhin o palitan lamang at magtatapos kung saan mo matatapos ang prosesong ito ng pagbili at pagbebenta. Dahil ang layunin ng artikulong ito ay tukuyin kung ano ang market liquidity at kung ano ang stock liquidity, marahil ito ay nagkakahalaga ng pagsisimula sa pagkakasunud-sunod. Ang liquidity ay isang uri ng kakayahan ng isang kalakal o, mas tiyak, isang bagay na mabilis mabili o mabilis na maibenta. At mas madalas ang dalas ng naturang mga operasyon na may isang naibigay na bagay ay nangyayari, sa mga ganitong kaso sinasabi nila - "mga likidong kalakal". At kabaligtaran, kung, na nakuha ito o ang produktong iyon, may kahirapan sa pagbebenta nito, sa kasong ito ito ay tinatawag na illiquid, o mayroon itong maliit na pagkatubig. Sa larangan ng pananalapi, ang salitang pagkatubig ay matatagpuan sa lahat ng dako at saanman. Higit sa lahat sa mga tuntunin ng pagkatubig ng mga asset o pagkatubig ng isang partikular na merkado. Ang market liquidity ay isang katangian ng, halimbawa, ang stock o currency market, na nagpapakita kung gaano puspos ang pinaka-likido na financial commodities. Sa madaling salita, ang pagkatubig ng merkado o ang pagkatubig ng mga pagbabahagi, ay nagpapahiwatig kung anong antas ng demand ang mismong merkado o sa mga kalahok, o kung anong antas ng paglilipat ng pananalapi ng mga nasasakupan nitong kalakal sa pananalapi na mayroon ang merkado na ito. Kung, halimbawa, ito ay may mahusay na pagkatubig. O kapag sinabi nila na ang pagkatubig ng merkado ay medyo mataas, nangangahulugan ito, bilang panuntunan, na nakikipagkalakalan ito sa mga pagbabahagi na may malaking demand para sa pagbebenta at pagbili. Ang pagkatubig ng mga pagbabahagi sa kasong ito ay mataas. Karaniwan, ang mga ito ay ang tinatawag na "". Ang mga kumpanyang ito ay nangunguna sa mga tuntunin ng produksyon at pagbebenta. Ang kanilang mga pinansiyal na kapalaran ay nasa milyun-milyong dolyar, at ang mga malalaking kumpanyang ito ay may sapat na lakas sa pananalapi upang mapaglabanan ang mga pagbagsak ng ekonomiya at ang mga epekto ng mga krisis. Ang eksaktong kabaligtaran ng mga likidong merkado ay itinuturing na isang makitid na merkado. Ito ay isang merkado kung saan ang mga kalakal sa pananalapi ay puro, na may mababang antas ng supply at demand. O isang matingkad na halimbawa ng isang illiquid market ay ang real estate market. Ang pagkakaroon ng pamumuhunan dito at nagpasya na ibalik ang mga ito, kakailanganin mong mawalan ng maraming oras, dahil maaaring tumagal ng ilang buwan upang makahanap ng mamimili. Kung tungkol sa pagkatubig ng mga kalakal, ang kahulugan dito ay pareho sa prinsipyo. Gayunpaman, hindi katulad ng merkado, kung saan ang pagkatubig nito ay tinutukoy ng mga katangian ng mga kalakal sa pananalapi, ang pagkatubig ng mga kalakal sa pananalapi ay tinutukoy ng iba pang mga tagapagpahiwatig na natatangi sa kanila. Kung kukunin natin, halimbawa, ang pagbabahagi ng stock market, kung gayon ang mismong pagkatubig ng mga pagbabahagi ay tinutukoy ng antas ng pagkalat, ang kakayahang mabilis na bumili at magbenta, pati na rin ang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng supply at demand. Ang pagkatubig ng mga pagbabahagi, o sa halip ang kanilang kakanyahan, ay maaari silang mabilis na ma-convert sa pera, at ang mamumuhunan ay hindi dapat maghintay ng matagal upang bumili o magbenta. Kaya't ang pinaka-likido na stock ng US, halimbawa, ay mga stock na kasama sa index ng Dow Jones. Ito ang tatlumpung pinakamalaking kumpanya. Kabilang sa mga ito ay maraming kilalang-kilala sa amin ang Procter & Gamble Co (PG), Boeing Co, Coca-Cola Co at marami pang iba.
Kaya, ang katangian na tumutukoy sa pagkatubig ng mga pagbabahagi ay direktang nakakaapekto sa kanilang supply at demand, at kabaliktaran, ang supply at demand ng ilang mga pagbabahagi ay nakakaapekto sa kanilang pagkatubig. Sa di-tuwirang paraan, ang mga katangian ng supply at demand, pati na rin ang laki ng spread, ay nakakaapekto sa pagkatubig ng merkado.Samakatuwid, ang mataas na pagkatubig ng mga pagbabahagi ay isang priyoridad na pagpipilian sa mga mamumuhunan, pati na rin ang isang maaasahang pundasyon para sa kakayahang kumita ng mga broker.

Manatiling napapanahon sa lahat ng mahahalagang kaganapan sa United Traders - mag-subscribe sa aming

Ang mga pagbabahagi ng asul na chip sa stock market ng Russia noong 2018. Ano ang MICEX blue chips, saan ako makakahanap ng listahan ng mga kumpanya at securities quotes? Makakakita ka ng mga sagot sa mga tanong na ito sa materyal na InvestFuture.

Mga share ng blue chips sa MICEX. Ano ito?

Libu-libong transaksyon ang nagaganap araw-araw sa stock exchange. pagbabahagi. Ang ilang mga mahalagang papel ay patuloy na hinihiling, habang ang iba ay kinakalakal sa pana-panahon. Ayon sa pamantayang ito, ang mga share na nakalista sa stock exchange ay maaaring maiugnay sa alinman sa "blue chips" o sa mga securities ng 2nd at 3rd tier.

Ang pangalang "blue chips" ay ibinigay sa mga bahagi ng malalaking stable issuer na na-trade sa stock exchange. Ang mga kumpanyang ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng makabuluhang capitalization at positibong dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi.

Ang mga pagbabahagi ng blue-chip ay lubos na likido, ang kanilang mga resulta sa pananalapi ay matatag, at ang mga may hawak ng naturang mga pagbabahagi ay kumita ng regular

Ang pinakakaakit-akit na mga papeles sa pamumuhunan ay nakuha ang kanilang pangalan mula sa pariralang Blue Chips (Ingles). Nagmula ito sa mundo ng pagsusugal, dahil asul ang kulay ng pinakamahal na mga token ng casino.

Ang mga pagbabagu-bago sa blue-chip market ay nagpapakilala sa pag-uugali ng mga manlalaro sa stock exchange sa kabuuan. Bilang isang patakaran, ang pagtaas sa halaga ng mga pagbabahagi ng 1st echelon ay humahantong sa positibong dinamika sa merkado ng mga seguridad ng iba pang mga kategorya. At kabaliktaran: sa sandaling magsimulang bumagsak ang presyo ng "mga asul na chips", ang mas simpleng pagbabahagi ay mawawala rin ang kanilang presyo.

Batay sa mga parameter ng pananalapi ng "blue chips" ng Russian stock market sa Palitan ng Moscow nagpakilala ng index na nagpapakilala sa kalagayan ng pamilihan. Kasama sa MICEX Blue Chip Index ang mga parameter ng 15 pinaka-likido na domestic issuer. Ang komposisyon nito ay sinusuri isang beses sa isang quarter.

Blue chip market. Anong mga bahagi ang kasama?

Upang ang mga share ng issuer ay mauuri bilang mga blue chips, ang mga sumusunod na pamantayan ay dapat matugunan:

1. Mataas na pagkatubig

Ang liquidity ay tinutukoy ng kung gaano kabilis maibenta ang isang asset nang hindi nawawala ang halaga nito o bahagyang binabawasan ito. Para sa isang mamumuhunan, ang pagkatubig ay nangangahulugan kung gaano siya kabilis makapagbenta o makabili ng mga bahagi sa kanilang kasalukuyang halaga. Ang mataas na pagkatubig ay nangangahulugan ng mababang panganib para sa may-ari ng asset.

Ang pagkatubig ay tinutukoy ng bilang ng mga natitirang bahagi - kung mas marami, mas likido ang produkto sa pananalapi

Kinakailangan din na isaalang-alang kung gaano karaming mga mamumuhunan ang handang gumawa ng mga transaksyon sa mga asset na ito. Kung mayroong sapat na mga mamumuhunan, ito ay nagpapahiwatig ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng mga pagbabahagi.

2. Makitid na pagkalat

Ang isa pang tagapagpahiwatig na tumutukoy sa pagkatubig at kung saan ang isang mamumuhunan ay dapat bigyang pansin sa panahon ng pangangalakal ay ang pagkakaiba sa presyo sa oras ng pagbili at pagbebenta (pagkalat). Ang mas maliit na pagkakaiba na ito, mas mataas ang pagkatubig ng stock ay masasabi.

Kadalasan sa panahon ng exchange trading, ang halaga ng maximum spread ay nakatakda. Kung lumampas ang antas na ito, maaaring ihinto ang pangangalakal.

3. Mababang pagkasumpungin

Ang volatility ay isang indicator na nagpapakita kung gaano kalaki ang maaaring magbago ng value ng isang asset sa loob ng isang yugto ng panahon. Ang mababang hanay ng mga pagbabago sa presyo ay nagpapahiwatig ng katatagan ng pamumuhunan ng asset, ibig sabihin mababang panganib.

Gayunpaman, ang pagkasumpungin ay direktang nauugnay sa mga potensyal na pagbabalik: ang mga mahalagang papel na may mababang pagkasumpungin ay may mababang pagbabalik.

4. Dami ng kalakalan

Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng bilang at presyo ng mga share na lumalahok sa exchange trading para sa isang tiyak na tagal ng panahon. Ang parameter ay nauugnay sa pagkatubig, gayunpaman, may mga panahon kung kailan maaaring bumaba ang mga volume ng pangangalakal ng kahit na masyadong likidong mga stock.

5. Pag-capitalize

Upang kalkulahin ang market capitalization, kailangan mong i-multiply ang bilang ng mga inisyu na share sa kanilang presyo ng palitan. Halimbawa, ang isang kumpanya ay nag-isyu ng isang milyong pagbabahagi sa merkado. Ang halaga ng isang bahagi sa stock exchange ay 10 rubles. Bilang resulta, ang market capitalization ay itinuturing na 1 milyon * bawat 10 rubles. at nagkakahalaga ng 10 milyong rubles.

Pakitandaan: ang mga nakalistang tagapagpahiwatig ay medyo may kondisyon at walang eksaktong mga parameter upang makilala ang mga bahagi ng nagbigay bilang "mga asul na chips".

Listahan ng mga asul na chip sa Russian at pandaigdigang merkado sa 2018

Naka-on pandaigdigang pamilihan ng sapi ang mga index ay naging isang uri ng reference point "Dow Jones" At NASDAQ, na ganap na binubuo ng mga bahagi ng unang echelon. Listahan ng mga blue chips na na-trade sa pandaigdigang pamilihan ng sapi:

1. Mansanas;
2. "Coca Cola";
3. "Microsoft";
4. IBM;
5. Google;
6. General Motors;
7. Alcoa
8. American Express;
9. AT
10. Bank of America na may hawak;
11. "Boeing";
12. Caterpillar Corporation;
13. Chevron Corporation;
14. Cisco at iba pa

"Blue chips" ng Russian stock market- ito ay tradisyonal na mga pag-aari ng mga kumpanya mula sa sektor ng enerhiya, langis at gas at metalurhiko.

"Blue chips" ng domestic market noong 2017:

1. "Gazprom";
2. "Sberbank";
3. Lukoil;
4. Nikel ng Norilsk;
5. Novatek;
6. "Magnet";
7. "NK Rosneft";
8. "Tatneft";
9. "MTS";
10. VTB Bank;
11. "Surgutneftegaz";
12. AK ALROSA;
13. "Moscow Exchange";
14. "Severstal";
15. Inter RAO.

Ang dami ng turnover ng "blue chips" sa domestic stock market ay hindi bababa sa 85% ng kabuuang bilang ng mga trade sa lahat ng securities sa Moscow Exchange.

Bilang nababagay sa mga bahagi ng 1st echelon, ang "blue chips" ng Russia ay nakikilala sa pamamagitan ng mataas na pagkatubig, dahil sa isang makabuluhang bilang ng mga asset na nasa sirkulasyon, pati na rin ang pagiging maaasahan ng mga issuer.

Ang makitid na spread ay nauugnay sa mataas na aktibidad ng exchange trading sa mga securities na ito. Halimbawa, ang pagkalat sa mga securities "Gazprom" nag-iiba sa loob ng 10 kopecks at tumutugma sa humigit-kumulang 0.7 porsyento ng presyo ng pagbabahagi. Dahil dito, ang "blue chips" ay umaakit sa mga mamumuhunan na gumawa ng mabilis na mga haka-haka.

Ang mga domestic blue chip ay medyo mababa ang pagkasumpungin ng presyo. Ayon sa kaugalian, ang pagkakaiba sa pagitan ng minimum at maximum na presyo ay hindi hihigit sa 1-2 porsyento.

Siyempre, may mga panahon na ang "asul na chips" ay maaaring kapansin-pansing bumaba sa presyo o, sa kabaligtaran, tumaas nang husto. Sa isang sitwasyon ng krisis sa pananalapi, ang halaga ng kahit na ang pinaka-matatag na mga mahalagang papel ay maaaring bumagsak ng 20%. Gayunpaman, dapat itong kilalanin na ang mga ganitong sitwasyon ay bihira. Sa isang matatag na panahon, ang pagwawasto ng presyo na kahit 5 porsiyento ay bihira. Ang ganitong pagkasumpungin ay hindi nagpapahintulot sa iyo na kumita ng malaki sa mga pagbabago sa presyo ng stock, ngunit ito ay makabuluhang pinaliit ang mga panganib.

Sa ngayon, halos lahat ng mga likidong bahagi sa merkado ay kinakalakal sa isang premium sa mga tunay na asset ng balanse. Ngunit may mga papeles na may diskwento sa mga tunay na net asset ng balanse. Ito ay pangunahin sa sektor ng enerhiya, na minsan ay labis na na-oversold sa mga malalaking programa sa pamumuhunan nito at nagdudulot ng mga pagkalugi dahil sa mga ito.
Ang isa sa mga pinaka-likido na stock sa sektor ay ang FGC UES (Main Grids). Ang mga backbone network ay mas kumikita kaysa sa mga rehiyonal. Kung ang IDGC Center ay may netong kita para sa taon na humigit-kumulang 1.6 bilyong rubles, kung gayon ang FGC ay mayroon itong 40 beses na mas mataas ... :)
Ang FGC UES ay may NOMINAL na 50k., mga net asset na may balanseng higit sa 55k. bawat bahagi. at kasabay nito ay kinakalakal sa palengke sa halagang 19-19.5k.! - 3 beses na mas mura kaysa sa mga tunay na tagapagpahiwatig!
Ang isang kumpanyang may napakahusay na pagganap, na nagpapataas ng Net Profit sa ikalawang sunod na taon at nagbabayad ng medyo magandang dibidendo sa mga shareholder, ay kinakalakal sa merkado sa presyo ng isang maliit na pabrika ng kandila sa isang estado bago ang bangkarota (2.5 beses mas mababa sa PAR)! Ang nominal na halaga ng pagbabahagi ay ang halaga ng mga ari-arian sa oras ng pagtatatag ng negosyo para sa 1 bahagi. At sa nakalipas na 3 taon lamang, ang FGC ay namuhunan sa programa ng pamumuhunan (pagtaas ng kapasidad, mga network) nang higit pa sa buong market capitalization ng kumpanya. Ang programang ito ay tumatakbo mula noong 2007.
Sa sandaling ang FGC UES ay nagtrabaho nang lugi, hindi nagbabayad ng mga dibidendo at namuhunan ng maraming pera sa programa ng pamumuhunan (na ngayon ay natapos na), ang mga pagbabahagi nito ay ipinagpalit sa rehiyon ng 0.36-0.48 rubles!, ngayon ang parehong mga pagbabahagi maaaring mabili para sa kalahati ng presyo ng 0.19 -0.195 kuskusin. ngunit ang kumpanya ay kumikita na at nagbabayad ng mga dibidendo na para sa susunod na taon ay umaabot sa higit sa 15% ng kasalukuyang halaga ng FGC sa merkado. Kung ihahambing sa isang deposito sa bangko, ito ay hindi bababa sa 1.5 beses na higit pa, hindi binibilang ang paglago sa halaga ng merkado ng mga pagbabahagi sa panahong ito.

Ang ahensya ng rating na Fitch Ratings ay binago ngayon ang pananaw para sa sektor ng enerhiya ng Russia mula sa "negatibo" patungo sa "matatag", ayon sa mga materyales ng ahensya.

Ang FGC ay mayroon ding iba pang mga dahilan ng paglago:
1. Tinatayang mga Diva para sa 2016 mula 0.025 kuskusin hanggang 0.03 kuskusin., ayon sa pagkakabanggit, mayroong isang bagay na madulas hanggang sa 0.25-0.3r. Huwag kang tumigil.
2. Naghahanda si Rosseti ng karagdagang pref 20% ng UK para sa kapalit ng mababang kita, ngunit napakamahal na mga rehiyonal na network na pag-aari ng FGC. Sana maintindihan ng lahat na pagkatapos matanggap ang jackpot na ito, babawiin ng FGC ang karamihan sa mga diva mula sa Grid ... muli, hanggang sa mag-leak ang opisyal na impormasyon sa media. - ito ang bar para sa FGC quotes sa MICEX.
3. Ang FGC ay naghahanda ng isang stake sa Inter RAO para ibenta. pero kapag ipapatupad na rin, wala pang impormasyon. At ito ay tungkol sa 70 bilyong rubles ng netong kita. Anong mga diva ang maaaring sundin pagkatapos ng pagbebenta ng package na ito? Ang halaga nito ay lumampas sa taunang netong kita ng FGC UES ...
==================
Narito ang 3 tunay na mga driver ng paglago para sa mga quote ng FGC UES, at sa palagay ko ang bawat isa sa kanila ay makakapagbigay ng hindi bababa sa + 50% sa market capitalization ng hindi bababa sa ... Kung isasaalang-alang iyon Ang market cap ay 3 beses na mas mababa kaysa sa totoong NA quotes can pull UP and out of the blue... Ang pinakamagandang diskarte sa kasong ito ay ang bumili lang gamit ang sarili mong pera at kalimutan ang pagkakaroon ng FGC shares saglit. Wala nang mga undervalued na securities sa merkado ngayon.

Ngayon, natapos na ang pangangalakal at marami ang may oras upang tingnan ang pag-uulat ng FGC UES at ikumpara sa iba pang mga issuer...

Matagumpay na pamumuhunan Lord Traders!