a4 nói gì hơn p4 Phân tích tình hình tài chính, kinh tế và tính thanh khoản của doanh nghiệp theo ví dụ của Công ty Cổ phần Nhà máy Bánh mì Pechersky

Khi phân tích khả năng thanh toán theo nhóm tài sản và nợ phải trả (A1, A2, A3, A4, P1, P2, P3, P4), tài sản được phân nhóm theo mức độ thanh khoản:

• A1 - tài sản có tính thanh khoản cao nhất;
• A2 - tài sản có khả năng hoàn thành nhanh chóng;
• A3 - bán tài sản chậm;
• A4 - tài sản khó bán.

Các khoản nợ được phân loại theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán:

• P1 - nghĩa vụ cấp bách nhất;
• P2 - nợ ngắn hạn;
• P3 - nợ dài hạn;
• P 4 - nợ thường xuyên (ổn định).

Để xem các dòng cụ thể phục vụ đánh giá tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán cho bảng cân đối kế toán mới, bạn có thể truy cập vào các đường dẫn trong bảng trên.

Trân trọng, Alexander Krylov,

Phân tích tài chính:

• Một trong những cách để tổng hợp số dư. Tổng hợp là việc “mở rộng” các mục để đơn giản hóa việc phân tích, vì càng ít dòng thì càng dễ phân tích Tài sản 2011 2012 2013 Không hiện hành…
• Để thực hiện phân tích này, một bảng được lập để sao chép dữ liệu từ bảng cân đối kế toán Tên 2011 2012 2013 Tài sản được tính đến trong tính toán 1. Tài sản vô hình 2.…
• Bảng này được tạo dựa trên các giá trị của bảng cân đối tổng hợp trong một số năm Tài sản 2011 2013 Thay đổi tuyệt đối, nghìn rúp. Tăng trưởng, % Tài sản dài hạn Giá trị năm 2011…
• Bảng cân đối kế toán được lập để phân tích tài chính về hoạt động và tình trạng của doanh nghiệp trong 3 năm như sau: Chỉ tiêu Mã chỉ tiêu 2011 2012 2013 TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP I. DÀI HẠN...
• Phân tích động thái của nợ phải trả sẽ trả lời câu hỏi nợ phải trả đã thay đổi bao nhiêu trong thời gian phân tích. Sự thay đổi này được thể hiện bằng giá trị tuyệt đối và phần trăm Thụ động 2011...
• Việc phân tích động thái tài sản dựa trên việc so sánh những thay đổi tuyệt đối và tương đối trong các khoản mục tài sản khác nhau trong bảng cân đối kế toán có liên quan với nhau. Sự khác biệt hay hướng ngược lại của những thay đổi cho phép chúng ta đánh giá bản chất và...
• Cơ cấu tài sản. Tài sản của doanh nghiệp được chia thành 2 nhóm lớn: tài sản dài hạn (vốn cố định), thời gian sử dụng trên 12 tháng; tài sản lưu động (tài sản di động), thời gian sử dụng...
• Cơ cấu nợ phải trả - tỷ lệ phần trăm của các loại nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong tổng số nợ phải trả của doanh nghiệp. Nợ phải trả là nguồn gốc của chính nó và...
• Việc tính toán tài sản ròng diễn ra như sau: Chúng tôi tính các tài sản được tính đến trong tính toán Chúng tôi tính các khoản nợ phải trả được tính đến trong tính toán Chúng tôi trừ đi các khoản nợ khỏi tài sản - đây là...
• Sự ổn định tài chính được xác định, trước hết là với sự trợ giúp của các hệ số, và thứ hai, với sự trợ giúp của chỉ số ba thành phần về sự ổn định tài chính. Đầu tiên, tôi sẽ đưa ra danh sách các hệ số: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, hệ số Linh hoạt...

1. Phân tích thanh khoản: Phân tích tỷ lệ tài sản theo mức độ thanh khoản và nợ phải trả theo kỳ hạn, Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán (phương pháp tài sản), Tính toán các tỷ lệ thanh khoản, Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán (phương pháp chức năng), Phân tích giới hạn tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán.
2. Phân tích khả năng thanh toán và khả năng trả nợ: Phân tích khả năng thanh toán, Phân tích và đánh giá uy tín tín dụng của tổ chức, Phân tích uy tín tín dụng của người đi vay.

Vấn đề thanh khoản của bảng cân đối kế toán phát sinh liên quan đến nhu cầu đánh giá mức độ tin cậy của một tổ chức, nghĩa là khả năng thanh toán kịp thời và đầy đủ mọi nghĩa vụ của tổ chức đó. Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán được định nghĩa là mức độ mà các khoản nợ của tổ chức được trang trải bằng tài sản của tổ chức đó, thời gian chuyển đổi thành tiền tương ứng với thời gian hoàn trả các nghĩa vụ.
Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán bao gồm việc so sánh các quỹ cho một tài sản, được nhóm theo mức độ thanh khoản và sắp xếp theo thứ tự thanh khoản giảm dần, với các khoản nợ cho một khoản nợ, được nhóm theo thời gian đáo hạn và sắp xếp theo thứ tự đáo hạn tăng dần.
Số dư được coi là hoàn toàn có tính thanh khoản nếu tồn tại các tỷ lệ sau:
A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4;
Nếu ba bất đẳng thức đầu tiên được thỏa mãn trong một hệ thống nhất định, thì điều này đòi hỏi phải thỏa mãn bất đẳng thức thứ tư, vì vậy điều quan trọng là phải so sánh kết quả của ba nhóm đầu tiên về tài sản và nợ phải trả.
Trong trường hợp một hoặc nhiều bất bình đẳng của hệ thống có dấu ngược lại với dấu hiệu cố định trong phiên bản tối ưu, thì tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán sẽ khác ở mức độ lớn hơn hoặc ít hơn so với giá trị tuyệt đối. Đồng thời, việc thiếu vốn ở một nhóm tài sản sẽ được bù đắp bằng lượng thặng dư ở nhóm tài sản khác trong việc định giá; trong tình hình thực tế, những tài sản có tính thanh khoản kém hơn không thể thay thế những tài sản có tính thanh khoản cao hơn.
So sánh quỹ thanh khoản và nợ phải trả cho phép chúng tôi tính toán các chỉ số sau:
Thanh khoản hiện tại, cho biết khả năng thanh toán (+) hoặc mất khả năng thanh toán (-) của tổ chức trong khoảng thời gian gần nhất với khoảng thời gian được xem xét:
TL = (A1 + A2) – (P1 – P2).
Thanh khoản triển vọng là dự báo về khả năng thanh toán dựa trên so sánh các khoản thu và chi trong tương lai:
PL = A3 – P3.
Một bảng được biên soạn để phân tích hiệu quả của bảng cân đối kế toán. Bằng cách so sánh kết quả của các nhóm này, xác định được giá trị tuyệt đối của số tiền thừa hoặc thiếu thanh toán đầu kỳ và cuối kỳ báo cáo.
Sử dụng chỉ số này, những thay đổi về tình hình tài chính trong tổ chức được đánh giá từ quan điểm thanh khoản. Chỉ số này cũng được sử dụng khi lựa chọn đối tác đáng tin cậy nhất từ ​​​​nhiều đối tác tiềm năng dựa trên báo cáo.
Việc phân tích tính thanh khoản của doanh nghiệp dựa trên việc tính toán các chỉ số sau:

• Tỉ lệ hiện tại. Đưa ra đánh giá chung về tính thanh khoản của tài sản, cho biết có bao nhiêu rúp tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp chiếm một đồng rúp nợ ngắn hạn. Logic để tính toán chỉ số này là công ty thanh toán các khoản nợ ngắn hạn chủ yếu bằng tài sản ngắn hạn; do đó, nếu tài sản ngắn hạn vượt quá nợ ngắn hạn thì doanh nghiệp có thể được coi là đang hoạt động thành công (ít nhất là về mặt lý thuyết). Quy mô vượt quá được xác định bởi tỷ lệ thanh khoản hiện tại. Giá trị của chỉ báo có thể thay đổi tùy theo ngành và loại hoạt động, và sự tăng trưởng hợp lý về mặt động lực của nó thường được coi là một xu hướng thuận lợi. Trong thực tiễn phân tích và kế toán phương Tây, giá trị tới hạn thấp hơn của chỉ báo được đưa ra - 2; tuy nhiên, đây chỉ là giá trị biểu thị, biểu thị thứ tự của chỉ báo chứ không phải giá trị quy chuẩn chính xác của nó.
• Tỷ lệ thanh khoản nhanh (quick). Về mặt mục đích ngữ nghĩa, chỉ báo này tương tự như tỷ lệ thanh khoản hiện tại; tuy nhiên, nó được tính toán dựa trên phạm vi hẹp hơn của tài sản ngắn hạn, khi phần có tính thanh khoản thấp nhất trong số đó, hàng tồn kho công nghiệp, bị loại khỏi tính toán. Logic của trường hợp ngoại lệ như vậy không chỉ bao gồm tính thanh khoản của hàng tồn kho thấp hơn đáng kể, mà điều quan trọng hơn nhiều là ở chỗ số tiền có thể thu được trong trường hợp buộc phải bán hàng tồn kho có thể thấp hơn đáng kể so với giá trị hàng tồn kho. chi phí mua lại của họ. Đặc biệt, trong nền kinh tế thị trường, một tình huống điển hình là khi giải thể doanh nghiệp, hàng tồn kho thu được từ 40% giá trị ghi sổ trở xuống. Văn học phương Tây đưa ra giá trị gần đúng thấp hơn của chỉ số - 1, nhưng ước tính này cũng có điều kiện. Ngoài ra, khi phân tích động thái của hệ số này, cần chú ý đến các yếu tố quyết định sự thay đổi của nó.
• Tỷ lệ thanh khoản (khả năng thanh toán) tuyệt đối. Đó là tiêu chí khắt khe nhất về tính thanh khoản của doanh nghiệp; cho biết phần nào của nghĩa vụ nợ ngắn hạn có thể được hoàn trả ngay lập tức nếu cần thiết. Giới hạn dưới được khuyến nghị của chỉ số được đưa ra trong tài liệu phương Tây là 0,2. Trong thực tế trong nước, giá trị trung bình thực tế của các tỷ lệ thanh khoản được xem xét thường thấp hơn đáng kể so với các giá trị được đề cập trong tài liệu phương Tây. Vì việc phát triển các tiêu chuẩn ngành cho các hệ số này là vấn đề của tương lai nên trên thực tế, cần phân tích động lực của các chỉ số này, bổ sung bằng phân tích so sánh các dữ liệu có sẵn về các doanh nghiệp có định hướng hoạt động kinh tế tương tự.

Ví dụ.
2.2. Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán (phương pháp tài sản).

A1 ≥ P1
A2 ≥ P2
A3 ≥ P3
A4 ≤ P4

Cách phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp bằng các chỉ số tuyệt đối và tương đối, cũng như ví dụ từng bước đánh giá tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán.

Bài báo này viết về vấn đề gì vậy?:

Cách phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán

Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán là khả năng và mức độ mà tài sản của doanh nghiệp có thể bù đắp được các khoản nợ của doanh nghiệp. Hơn nữa, thời gian chuyển tài sản thành tiền cũng tương ứng với thời gian hoàn trả các khoản nợ. Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của công ty được phân tích:

• tổ chức tín dụng - để đánh giá khả năng cho vay;
• nhà đầu tư - để xác định khó khăn trong việc rút vốn đầu tư vào kinh doanh;
• các nhà cung cấp và nhà thầu thận trọng trước khi tham gia vào các giao dịch lớn.

Phân tích tính thanh khoản theo dòng trên bảng cân đối kế toán doanh nghiệp

Để phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, cần kết hợp các dòng tài sản và nợ phải trả của bảng cân đối kế toán theo nhóm (Bảng 1). Mức độ thanh khoản của bảng cân đối kế toán được xác định bằng cách so sánh các khoản mục tài sản được nhóm theo mức độ thanh khoản và nợ phải trả được nhóm theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán (trả nợ).

Bảng 1. Tài sản theo mức độ thanh khoản và nợ phải trả theo kỳ hạn thanh toán

ban 2. So sánh các chi tiết đơn hàng của tài sản, được nhóm theo mức độ thanh khoản và nợ phải trả, được nhóm theo mức độ khẩn cấp của việc thanh toán

• A1 ≥ P1 – doanh nghiệp có khả năng trả nợ cho chủ nợ bằng nguồn vốn của mình. Trên thực tế, tỷ lệ như vậy là cực kỳ hiếm và có nghĩa là việc sử dụng vốn không hiệu quả.
• A1+A2 ≥ P1+P2 – doanh nghiệp có thể thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn bằng cách chuyển đổi tài sản có khả năng chuyển đổi nhanh thành tiền mặt. Đối với công ty, điều này có nghĩa là nếu bất kỳ chủ nợ nào nộp đơn xin tuyên bố mất khả năng thanh toán tài chính thì công ty sẽ có thể trả hết các khoản nợ của mình.
• A3 ≥ P3 – công ty sẽ có thể thanh toán các nghĩa vụ dài hạn bằng cách chuyển đổi tài sản bán chậm thành tiền mặt.
• A4 ≤ P4 – tài sản cố định của doanh nghiệp – tài sản khó bán – được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp.

Đọc thêm:

Nó sẽ giúp ích như thế nào: biết ý tưởng về “sức khỏe” tài chính của đối tác và đưa ra quyết định có nên ký kết thỏa thuận với anh ta với một số điều kiện nhất định hay không.

Nó sẽ giúp ích như thế nào: từ bỏ việc sử dụng các tiêu chuẩn sổ sách cho các chỉ số về tính thanh khoản hiện tại, vốn lưu động ròng và sự độc lập về tài chính, hãy xác định các giá trị tiêu chuẩn của riêng bạn.

Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán theo các chỉ số tương đối

Hãy xem xét các hệ số chính để phân tích một doanh nghiệp.

Khả năng thanh khoản tuyệt đối của doanh nghiệp (tỷ lệ tiền mặt)

Thanh khoản tuyệt đối được hiểu là việc doanh nghiệp cung cấp tiền mặt trong một khoảng thời gian rất ngắn, nghĩa đen là “hôm nay”.

Hệ số được tính bằng công thức:

Giá trị tiêu chuẩn của hệ số được coi là 0,2 trở lên.

Nhưng các giá trị có thể khác nhau khá nhiều tùy thuộc vào ngành, quy mô doanh nghiệp và chu kỳ sản xuất.

Cần lưu ý rằng giá trị quá cao của tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối - từ 0,8 trở lên - cũng không tốt và cho thấy việc sử dụng vốn của công ty không hiệu quả.

Tính thanh khoản trung bình hoặc nhanh chóng của doanh nghiệp (tỷ lệ nhanh)

Tính bằng công thức:

Tính thanh khoản tạm thời của doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản bồi thường trong thời gian ngắn mà không gây tổn hại đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Tỷ lệ quy chuẩn cho hệ số sẽ từ 0,7 đến 1,5, tùy thuộc vào ngành và chu kỳ sản xuất.

Tính thanh khoản nhanh còn được gọi là bài kiểm tra axit hoặc bài kiểm tra “giấy quỳ”, vì sử dụng hệ số này, bạn có thể kiểm tra mức độ “độc hại” của một doanh nghiệp. Sự tương tự rất đơn giản: nếu một hoạt động kinh doanh hoạt động không hiệu quả trong một thời gian thì sẽ không có đủ tiền trong lưu thông để mua nguyên liệu thô và dịch vụ hoặc trả lương. Công ty phải vay vốn để trang trải các khoản phải trả. Các khoản phải thu không còn đủ để trang trải các nghĩa vụ hiện tại và doanh nghiệp mất tính thanh khoản. Nếu tình hình không sớm thay đổi, điều này sẽ dẫn đến phá sản (xem phần 2). ).

Thêm về chủ đề này:

Nó sẽ giúp ích như thế nào: xác định tài sản của công ty có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt.

Nó sẽ giúp ích như thế nào: đánh giá chính xác về tính thanh khoản của tài sản công ty sẽ hữu ích trong quá trình xây dựng kế hoạch hành động chống khủng hoảng. Nó sẽ giúp bạn tìm ra phần nào của nghĩa vụ hiện tại và trung hạn có thể được thực hiện bằng cách sử dụng khoản dự trữ của riêng bạn. Làm thế nào để tránh những sai lầm trong đánh giá như vậy là ở giải pháp này.

Thanh khoản hiện tại (tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành, tỷ lệ vốn lưu động)

Giá trị của tỷ lệ thanh khoản hiện tại cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, bởi vì nó quyết định số lần công ty có thể hoàn trả các nghĩa vụ của mình với các chủ nợ nếu chuyển đổi tất cả tài sản hiện tại thành tiền mặt.

Công thức tỷ lệ hiện tại:

Các giá trị tối ưu của tỷ lệ hiện tại nằm trong khoảng từ 1 đến 2,5.

Nếu K t.l. nhỏ hơn 1 thì công ty gặp vấn đề về thanh khoản.

Cần thiết:

1. Tăng hiệu quả kinh doanh.
2. Giảm các khoản phải trả.
3. Khuyến khích lợi nhuận trên tài sản.

Nếu K t.l. lớn hơn 2,5 thì công ty không chủ động sử dụng vốn lưu động.

Cần thiết:

1. Cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng ngắn hạn.
2. Làm việc với các khoản phải thu.
3. Tăng vòng quay hàng tồn kho.

Giống như các chỉ số trước, tỷ lệ thanh khoản hiện tại sẽ phụ thuộc vào ngành nghề của doanh nghiệp. Bảng 3 trình bày các tiêu chuẩn được khuyến nghị cho các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Nga.

bàn số 3. Định mức tỷ lệ hiện hành

Phân tích kết hợp ba chỉ số thanh khoản

Tất cả ba chỉ số được mô tả ở trên chỉ cần được phân tích cùng nhau, bởi vì:

• Tỷ lệ thanh khoản hiện tại chỉ thể hiện bức tranh chung và không đảm bảo rằng công ty không gặp vấn đề về khả năng thanh toán. Nó không tính đến thời hạn sử dụng của thành phẩm trong kho, chu kỳ sản xuất, thời hạn thanh toán cho con nợ và nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến sự sẵn có của tiền mặt miễn phí trong doanh nghiệp;
• Ngược lại, tỷ lệ thanh khoản nhanh không tính đến khối lượng hàng tồn kho trong kho. Nhưng đối với các công ty thương mại và công ty có chu kỳ sản xuất dài, hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng đáng kể trong bảng cân đối kế toán;
• tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào giai đoạn của chu kỳ sản xuất và thậm chí cả ngày dương lịch. Nếu phân tích hệ số theo thời gian, có thể nhận thấy sự sụt giảm mạnh sau những ngày thanh toán lương, thuế, thanh toán theo hợp đồng lớn.

Hãy xem xét các chỉ số khác về tính thanh khoản của doanh nghiệp.

Tỷ lệ vốn tự có

Tỷ lệ này cho thấy vốn lưu động của công ty được cung cấp bằng vốn tự có là bao nhiêu. Tính bằng công thức:

Theo tiêu chuẩn, tỷ lệ này phải lớn hơn hoặc bằng 0,1 nên ít nhất 10% vốn lưu động phải được tài trợ từ vốn, phần còn lại là từ vốn vay.

Chỉ số này phản ánh tỷ lệ vốn tự có được đầu tư từ vốn cổ phần.

Công thức tính hệ số:

Giá trị tiêu chuẩn của hệ số nằm trong khoảng từ 0,3 đến 0,6.

Một ví dụ về phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của công ty

Ví dụ: hãy phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán bằng ví dụ của công ty Magnitogorsk Iron and Steel Works (PJSC MMK).

Bảng 4. Trích từ bảng cân đối kế toán của Công ty Gang thép PJSC Magnitogorsk năm 2014–2016

Bước 1. Hãy phân chia tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp thành các nhóm

Bảng 5. Tài sản và nợ phải trả theo nhóm, triệu rúp.

Bước 2. Phân tích các tỷ số theo nhóm thanh khoản

Bảng cho thấy bất đẳng thức A1 ≥P1 chỉ được thỏa mãn vào năm 2015. Và vào năm 2016, A1 nhỏ hơn đáng kể so với P1. Điều này có nghĩa là công ty sẽ không thể thanh toán các yêu cầu của chủ nợ “trong một ngày”; nó sẽ không có đủ nguồn cung tiền miễn phí.

A1+A2< П1+П2 на всем протяжении анализируемого периода. Значит, и в краткосрочном периоде у предприятия недостаточно ликвидных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

A3>P3 vào năm 2016. Điều này có nghĩa là mức tồn kho và các tài sản khác của doanh nghiệp cho phép doanh nghiệp trang trải các nghĩa vụ dài hạn với chủ nợ. Trong năm 2015 và 2014, sự bất bình đẳng không còn tồn tại.

A4<П4 только в 2016 году. Это значит, что только к 2016 году предприятие заработало собственный капитал, позволяющий покрыть стоимость внеоборотных активов.

Dựa trên phân tích trên, bảng cân đối kế toán của PJSC MMK nói chung không có tính thanh khoản cao, nhưng trong giai đoạn đang xem xét có xu hướng tích cực.

Chúng ta hãy nhớ rằng PJSC MMK hoạt động trong ngành luyện kim màu, ngành sử dụng nhiều vốn và có chu kỳ sản xuất dài. Điều này giải thích tính thanh khoản thấp của bảng cân đối kế toán.

Bước 3. Tính tỷ lệ thanh khoản cho kỳ trình bày. Hãy xác định động lực và so sánh chúng với các chỉ số tiêu chuẩn

Bảng 6. Tính toán các chỉ số thanh khoản

Bước 4. Hãy phân tích kết quả thu được

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2016, với phạm vi tiêu chuẩn là 1–2,5, tỷ lệ thanh khoản hiện tại (tổng) là 1,91. Trong những năm trước, hệ số này cũng có giá trị đặc biệt tốt và thể hiện giá trị dương trong cả giai đoạn được xem xét.

Tỷ lệ thanh khoản trung gian là 0,82 vào năm 2016, cũng nằm trong phạm vi bình thường. Năm 2014, nó thấp hơn mức bình thường (0,69), nhưng sau hai năm, nó đã tăng 0,13.

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối có giá trị tương ứng với định mức (0,30). Đồng thời, trong thời gian phân tích, hệ số giảm 0,05. Mức giảm được coi là không đáng kể vì có thể xảy ra biến động lớn về hệ số ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ sản xuất.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu chỉ đạt giá trị chuẩn trong năm 2016 và ở mức giới hạn dưới của định mức. Trong năm 2015 và 2014, hệ số này thậm chí còn âm, chứng tỏ giá trị tài sản cố định đã vượt quá vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, chỉ báo cho thấy động lực tích cực mạnh mẽ, điều này cho phép chúng ta tin tưởng vào các giá trị chỉ báo tốt trong tương lai.

Hệ số khả năng cơ động vốn lưu động của chính nó thấp hơn mức bình thường trong toàn bộ thời gian phân tích. Tương tự như tỷ lệ vốn lưu động của chính mình, chỉ số này cho thấy sự năng động tích cực.

Kết luận dựa trên phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

Dựa trên kết quả phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, có thể rút ra kết luận về khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong ngắn, trung và dài hạn. Bạn cũng có thể theo dõi động thái của khả năng thanh toán và đưa ra kết luận về hiệu quả của doanh nghiệp.

Bạn có thể dự đoán khả năng và thời điểm phá sản.

Đối với ví dụ đang được xem xét, chúng tôi đã đưa ra một số kết luận:

1. Nhìn chung, bảng cân đối kế toán của PJSC MMK không có tính thanh khoản. Nhưng điều này tương ứng với các chỉ số của toàn ngành và không thể coi là một nhược điểm đáng kể.
2. Tỷ lệ thanh khoản nằm trong giá trị tiêu chuẩn. Công ty có đủ khả năng thanh toán.
3. Tỷ lệ cung cấp vốn tự có và khả năng điều động vốn lưu động của chính mình thấp hơn giá trị tiêu chuẩn. Công ty đang nợ nần khá nhiều. Nhưng động lực của các hệ số là dương, điều này cho phép chúng ta đưa ra những dự báo lạc quan cho tương lai.

Trong giai đoạn được xem xét, động thái của tất cả các chỉ số đều tích cực, điều này cho thấy hiệu quả hoạt động đã tăng lên.

Một trong những chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là mức độ thanh khoản. Nó đánh giá mức độ tin cậy của tổ chức, khả năng thanh toán đầy đủ các nghĩa vụ của mình đúng hạn. Thông tin chi tiết hơn về các tỷ lệ thanh khoản hiện có và công thức tính bảng cân đối kế toán mới để tính từng chỉ số sẽ được trình bày trong bài viết dưới đây.

Bản chất

Tính thanh khoản là mức độ mà các khoản nợ được trang trải bằng tài sản của công ty. Sau này được chia thành các nhóm tùy thuộc vào thời kỳ chuyển đổi thành. Chỉ số này đánh giá:

• khả năng phản ứng nhanh chóng của công ty với các vấn đề tài chính;
• khả năng tăng tài sản khi khối lượng bán hàng ngày càng tăng;
• cơ hội trả nợ.

Mức thanh khoản

Tính thanh khoản không đủ được thể hiện ở việc không có khả năng thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ phải đảm nhận. Chúng tôi phải bán tài sản cố định và trong trường hợp xấu nhất là thanh lý tổ chức. Tình hình tài chính xấu đi thể hiện ở việc giảm khả năng sinh lời, mất vốn đầu tư của chủ sở hữu, chậm trả lãi và một phần nợ gốc của khoản vay.

Tỷ lệ thanh khoản nhanh (công thức tính số dư sẽ được trình bày dưới đây) phản ánh khả năng trả nợ của một đơn vị kinh doanh bằng nguồn vốn sẵn có trong tài khoản của mình. Khả năng thanh toán hiện tại có thể ảnh hưởng đến mối quan hệ với khách hàng và nhà cung cấp. Nếu một doanh nghiệp không thể trả nợ đúng hạn thì sự tồn tại tiếp tục của doanh nghiệp đó sẽ bị nghi ngờ.

Bất kỳ tỷ lệ thanh khoản nào (công thức tính toán của bảng cân đối kế toán sẽ được trình bày bên dưới) đều được xác định theo tỷ lệ của tổ chức. Các chỉ số này được chia thành bốn nhóm. Tương tự, bất kỳ tỷ lệ thanh khoản nào (cần có công thức tính toán trong bảng cân đối kế toán để phân tích hoạt động) có thể được xác định riêng cho tài sản và nợ phải trả được bán nhanh và chậm.

Tài sản

Tính thanh khoản là khả năng tài sản của doanh nghiệp tạo ra một khoản thu nhập nhất định. Tốc độ của quá trình này được phản ánh chính xác qua tỷ lệ thanh khoản. Công thức cân bằng để tính toán sẽ được trình bày dưới đây. Càng lớn thì doanh nghiệp càng “đứng vững trên đôi chân của mình”.

Hãy xếp hạng tài sản theo tốc độ chuyển đổi thành tiền mặt:

• tiền trong tài khoản và máy tính tiền;
• tín phiếu, chứng khoán kho bạc;
• nợ quá hạn đối với nhà cung cấp, khoản vay đã phát hành, Ngân hàng Trung ương của doanh nghiệp khác;
• cổ phiếu;
• thiết bị;
• cấu trúc;

Bây giờ hãy phân phối tài sản thành các nhóm:

• A1 (có tính thanh khoản cao nhất): tiền mặt và tài khoản ngân hàng, cổ phiếu của doanh nghiệp khác.

• A2 (bán nhanh): nợ ngắn hạn của đối tác.

• A3 (chậm thực hiện): hàng tồn kho, sản phẩm dở dang, đầu tư tài chính dài hạn.

• A4 (khó bán) - tài sản dài hạn.

Một tài sản cụ thể thuộc về nhóm này hay nhóm khác tùy theo mức độ sử dụng. Ví dụ, đối với một nhà máy chế tạo máy, máy tiện sẽ được phân loại là tài sản dài hạn có thời gian sử dụng hữu ích là vài năm.

Nợ phải trả

Tỷ lệ thanh khoản, công thức tính bảng cân đối kế toán được trình bày dưới đây, được xác định bằng tỷ lệ tài sản trên nợ phải trả. Sau này cũng được chia thành các nhóm:

• P1 - nghĩa vụ phổ biến nhất.
• P2 - các khoản vay có thời hạn hiệu lực lên tới 12 tháng.
• P3 - Vay dài hạn khác.
• P4 - dự trữ doanh nghiệp

Các dòng của mỗi nhóm được liệt kê phải trùng với mức độ thanh khoản của tài sản. Vì vậy, trước khi tính toán, nên hiện đại hóa báo cáo tài chính.

Thanh khoản bảng cân đối kế toán

Để thực hiện các tính toán tiếp theo, cần so sánh giá trị tiền tệ của các nhóm. Trong trường hợp này, các mối quan hệ sau phải được thỏa mãn:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Nếu ba điều kiện đầu tiên được liệt kê được đáp ứng thì điều kiện thứ tư sẽ tự động được đáp ứng. Tuy nhiên, việc thiếu vốn ở một trong các nhóm tài sản không thể được bù đắp bằng sự dư thừa ở một nhóm tài sản khác, vì các quỹ được nhận ra nhanh chóng không thể thay thế một cách chậm rãi.

Để thực hiện đánh giá toàn diện, tỷ lệ tổng thanh khoản được tính toán. Công thức cân bằng:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Giá trị tối ưu là 1 hoặc nhiều hơn.

Thông tin được trình bày theo cách này không đầy đủ chi tiết. Việc tính toán chi tiết hơn về khả năng thanh toán được thực hiện dựa trên một nhóm chỉ số.

Thanh khoản hiện tại

Khả năng hoàn trả của một thực thể kinh doanh bằng tất cả tài sản được thể hiện bằng tỷ lệ hiện tại. Công thức cân bằng (số dòng):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Ngoài ra còn có một thuật toán khác để bạn có thể tính tỷ lệ hiện tại. Công thức cân bằng:

K = (OA - nợ dài hạn - nợ của người sáng lập) / (nghĩa vụ ngắn hạn) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Giá trị chỉ báo càng cao thì khả năng thanh toán càng tốt. Giá trị tiêu chuẩn của nó được tính cho từng ngành, nhưng trung bình chúng dao động từ 1,49 đến 2,49. Giá trị nhỏ hơn 0,99 cho thấy doanh nghiệp không có khả năng thanh toán đúng hạn và giá trị lớn hơn 3 cho thấy tỷ lệ tài sản không được sử dụng cao.

Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán của tổ chức không chỉ ở thời điểm hiện tại mà còn trong các trường hợp khẩn cấp. Tuy nhiên, nó không phải lúc nào cũng cung cấp bức tranh hoàn chỉnh. Đối với các doanh nghiệp thương mại, giá trị của chỉ tiêu này thấp hơn giá trị quy chuẩn, trong khi đối với các doanh nghiệp sản xuất thì giá trị này thường cao hơn.

Thanh khoản khẩn cấp

Khả năng hoàn trả nghĩa vụ của một doanh nghiệp bằng cách sử dụng tài sản có thể bán nhanh trừ đi hàng tồn kho phản ánh tỷ lệ thanh khoản nhanh. Công thức cân bằng (số dòng):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (kỳ hạn. DZ + bội số đầu tư tài chính + DS) / (kỳ hạn. khoản vay) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Khi tính hệ số này, giống như hệ số trước, dự trữ không được tính đến. Ở góc độ kinh tế, việc bán nhóm tài sản này sẽ gây thiệt hại nhiều nhất cho doanh nghiệp.

Giá trị tối ưu là 1,5, tối thiểu là 0,8. Chỉ số này phản ánh tỷ lệ nợ phải trả có thể được trang trải bằng dòng tiền từ hoạt động hiện tại. Để tăng giá trị của chỉ số này, cần phải tăng khối lượng vốn tự có và thu hút các khoản vay dài hạn.

Như trong trường hợp trước, giá trị chỉ báo lớn hơn 3 cho thấy cơ cấu vốn được tổ chức không hợp lý, nguyên nhân là do vòng quay hàng tồn kho chậm và các khoản phải thu tăng lên.

Thanh khoản tuyệt đối

Khả năng trả nợ bằng tiền mặt của một doanh nghiệp phản ánh tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối. Công thức cân bằng (số dòng):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Giá trị tối ưu là hơn 0,2, tối thiểu là 0,1. Nó cho thấy rằng tổ chức có thể thanh toán ngay 20% khoản nợ hiện tại của mình. Bất chấp xác suất thuần túy về mặt lý thuyết về nhu cầu thanh toán khẩn cấp tất cả các khoản vay, vẫn cần có khả năng tính toán và phân tích tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối. Công thức cân bằng:

K= (đầu tư tài chính ngắn hạn + DS) / (vay ngắn hạn) = A1 / (Π1 + Π2).

Các tính toán cũng sử dụng tỷ lệ thanh khoản quan trọng. Công thức cân bằng:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Các chỉ số khác

Khả năng cơ động vốn: A3/(AO - A4) - (P1 + P2).

Sự giảm động lực của nó được coi là một yếu tố tích cực, vì một phần tiền bị đóng băng trong hàng tồn kho và các khoản phải thu được giải phóng.

Tỷ trọng tài sản trên bảng cân đối kế toán: (tổng bảng cân đối - A4) / tổng bảng cân đối kế toán.

Cung cấp vốn tự có: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Tổ chức phải có ít nhất 10% nguồn tài chính của chính mình trong cơ cấu vốn.

Vốn lưu động ròng

Chỉ tiêu này phản ánh sự khác biệt giữa tài sản ngắn hạn và các khoản vay và các khoản phải trả. Đây là một phần vốn được hình thành thông qua các khoản vay dài hạn và vốn tự có. Công thức tính toán là:

Vốn ròng = OA - vay ngắn hạn = dòng 1200 - dòng 1500

Vốn lưu động vượt quá nợ phải trả cho thấy công ty có khả năng trả hết nợ và có dự trữ để mở rộng hoạt động. Giá trị tiêu chuẩn lớn hơn 0. Việc thiếu vốn lưu động cho thấy tổ chức không có khả năng thanh toán các nghĩa vụ và vượt quá đáng kể cho thấy việc sử dụng vốn không hợp lý.

Ví dụ

Bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm:

• Tiền mặt (DC) - 60.000 rúp.
• Đầu tư ngắn hạn (SFI) - 27.000 rúp.
• (DZ) - 120.000 chà.
• Hệ điều hành - 265 nghìn rúp.
• Tài sản vô hình - 34 nghìn rúp.
• Hàng tồn kho (PZ) - 158.000 rúp.
• (KZ) - 105.000 chà.
• Khoản vay ngắn hạn (CC) - 94.000 RUB.
• Khoản vay dài hạn - 180 nghìn rúp.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Giá trị tối ưu là hơn 0,2. Công ty có thể thanh toán 43% nghĩa vụ của mình bằng cách sử dụng tiền trong tài khoản ngân hàng của mình.

Hãy tính tỷ lệ thanh khoản nhanh. Công thức cân bằng:

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Giá trị tối thiểu của chỉ báo là 0,80. Nếu công ty sử dụng toàn bộ số tiền hiện có, bao gồm cả các khoản phải thu thì số tiền này sẽ gấp 1,09 lần số nợ hiện có.

Hãy tính tỷ lệ thanh khoản quan trọng. Công thức cân bằng:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Giải thích kết quả

Bản thân các hệ số không mang bất kỳ ý nghĩa nào nhưng xét về mặt khoảng thời gian, chúng mô tả chi tiết các hoạt động của doanh nghiệp. Đặc biệt nếu chúng được bổ sung các chỉ số tính toán khác và xem xét chi tiết hơn các tài sản được tính đến trong một dòng bảng cân đối kế toán cụ thể.

Hàng tồn kho kém thanh khoản không thể được bán hoặc sử dụng nhanh chóng trong sản xuất. Chúng không nên được tính đến khi tính toán tính thanh khoản hiện tại.

Trong một tổ chức là một phần của tập đoàn nắm giữ, khi tính tỷ lệ thanh khoản, các chỉ số về các khoản phải thu và phải trả nội bộ không được tính đến. Khả năng thanh toán được xác định tốt nhất bằng tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối.

Việc định giá quá cao tài sản sẽ gây ra nhiều vấn đề. Việc đưa khả năng thu nợ khó xảy ra vào các tính toán dẫn đến đánh giá không chính xác (giảm) khả năng thanh toán và nhận được dữ liệu không đáng tin cậy về tình hình tài chính của tổ chức.

Mặt khác, nếu loại tài sản ra khỏi tính toán thì xác suất nhận được thu nhập từ đó thấp nên khó đạt được giá trị tiêu chuẩn của các chỉ số thanh khoản.

Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán, sử dụng ví dụ của Lenta LLC

Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán là một phần không thể thiếu trong phương pháp đánh giá khả năng thanh toán của một tổ chức. Khả năng thanh toán là khả năng hoàn trả các khoản nợ thanh toán của bạn đúng hạn bằng nguồn tiền mặt.

Đánh giá khả năng thanh toán là một khía cạnh quan trọng của phân tích tài chính. Đánh giá của đối tác kinh doanh trong việc thành lập doanh nghiệp chung hoặc thực hiện dự án đầu tư cũng như quản lý nội bộ về tình hình tài chính của tổ chức.

Việc đánh giá khả năng thanh toán trên Bảng cân đối kế toán Mẫu 1 được thực hiện trên cơ sở đặc tính thanh khoản của tài sản lưu động được xác định theo thời gian cần thiết để chuyển chúng thành tiền. Càng dành ít thời gian, tài sản càng có tính thanh khoản cao.

Phân tích tính thanh khoản của doanh nghiệp là phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán và bao gồm việc so sánh tài sản với tài sản, được nhóm theo mức độ thanh khoản và sắp xếp theo thứ tự giảm dần, với các khoản nợ phải trả, kết hợp theo ngày đáo hạn tăng dần. đặt hàng.

Bản chất của việc phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán là kiểm tra xem liệu các khoản nợ trong khoản nợ phải trả của bảng cân đối kế toán có được tài sản đảm bảo hay không.

Số dư được coi là hoàn toàn có tính thanh khoản nếu tồn tại các tỷ lệ sau:

A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.

Việc không đáp ứng được một hoặc nhiều bất bình đẳng cho thấy có sự vi phạm tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán.

Bảng 2.5

Kết quả tính toán dựa trên dữ liệu bảng cân đối kế toán cho thấy trong hai kỳ phân tích tại Lenta LLC, việc so sánh kết quả nhóm về tài sản và nợ phải trả có dạng sau:

Bảng 2.6

(Các chỉ số sai lệch so với định mức được hiển thị bằng màu đỏ.)

Trong bộ lễ phục. 2.6 bạn có thể thấy tỷ lệ tài sản và nợ phải trả của Lenta LLC trong 2 kỳ báo cáo.

Phân tích này cho thấy doanh nghiệp Lenta LLC không phải là một doanh nghiệp có tính thanh khoản cao và trong trường hợp cần phải hoàn trả ngay các nghĩa vụ ngắn hạn thì doanh nghiệp đó sẽ trở thành một công ty mất khả năng thanh toán hoặc sẽ bắt đầu bán tài sản cố định của mình, điều này rất có thể xảy ra. xu hướng không thuận lợi trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đồng thời sẽ làm giảm sự quan tâm của các nhà đầu tư và loại bỏ các pháp nhân khác có quan hệ kinh doanh với doanh nghiệp trên thị trường, vì công ty sẽ không ổn định về mặt tài chính.

Dựa trên các chỉ số thu được, có thể tính toán thặng dư thanh toán, tức là thiếu vốn để đạt được chỉ tiêu tiêu chuẩn (nếu chỉ báo âm), cũng như tỷ lệ bao phủ, cho thấy tỷ trọng thanh khoản vốn lưu động là bao nhiêu công ty cung cấp theo một chỉ số nhất định. Bảng 2.7

Bảng 2.7

Dựa trên dữ liệu thu được, mức độ thanh khoản của bảng cân đối kế toán có thể được coi là không đủ.

Bất bình đẳng A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 cho biết mức độ thanh khoản hiện tại. Thanh khoản hiện tại thể hiện mức độ khả năng thanh toán hoặc mất khả năng thanh toán của công ty và được tính bằng công thức.

TL = (A1 + A2) ? (P1 + P2).

TL = -7205066.00 (2011 kể từ năm 2012 con số này còn tăng hơn nữa)

Thặng dư thanh toán âm cho thấy tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán hiện tại quá thấp.

Không thỏa mãn bất đẳng thức thứ ba (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Việc không đáp ứng được bất đẳng thức thứ tư, A4>P4, cho thấy tổ chức đang thiếu vốn lưu động, do đó, sự ổn định tài chính bị suy giảm.

khả năng thanh khoản của bảng cân đối kế toán