الأسهم الأكثر سيولة في بورصة MICEX. السيولة في الأسواق المالية

ورسملة الشركة هما مصطلحان يستخدمان غالبًا في سوق الأوراق المالية.

رأس مال الشركةهي القيمة السوقية للشركة. ويتم تحديده بضرب سعر البورصة بعدد الأسهم القائمة. تتغير رسملة الشركة باستمرار أثناء التداول.

حصة السيولة- مؤشر يحدد القدرة على إجراء معاملات التبادل مع الأسهم بسرعة ودون تقلبات كبيرة في الأسعار. كلما زاد عدد المعاملات التي يتم إجراؤها على السهم، وكلما زاد حجم التداول اليومي، زادت سيولته. يتم تحديد السيولة من خلال حجم التداول وعدد الصفقات المبرمة مع السهم خلال الجلسة.

أحد مؤشرات سيولة الأسهم هو الانتشارأي الفرق بين أسعار البيع والشراء. تعتبر سيولة السهم مهمة للغاية بالنسبة لسوق الأوراق المالية الروسي، حيث يتم تداول نطاق ضيق فقط من الأسهم بشكل نشط. يمكن للصفقات الصغيرة والنادرة في العديد من الأسهم منخفضة السيولة أن تحرك أسعارها بشكل كبير.

يرتبط المؤشر التالي ارتباطًا وثيقًا بمؤشر السيولة: طفو حر- عدد الأسهم المتداولة بحرية. الأسهم الحرة هي الأسهم المتداولة مطروحًا منها الكتل الحكومية والكتل المملوكة لمديري الشركات - المستثمرين الاستراتيجيين. انخفاض التداول الحر يعني أن المستثمرين لديهم عدد أقل من الأسهم المتاحة للتداول، مما يعيق نمو السيولة.

يشكل العدد الصغير من الأسهم المتداولة بحرية مشكلة بالنسبة للمستثمرين المهتمين بمعدل دوران كبير للأسهم السائلة.

السيولة

الكتابة بالأحرف الكبيرة

مواد ذات صلة

كيفية شراء الاسهم؟

كيف وأين لشراء الأسهم؟ واليوم، يتم شراء الأسهم في البورصات عبر الإنترنت. يتم إجراء جميع المعاملات تقريبًا باستخدام محطات التداول عبر الإنترنت، وهي عبارة عن برنامج كمبيوتر خاص لمراقبة السوق وإنشاء أوامر الصرف لشراء وبيع الأوراق المالية.

استنادا إلى العديد من خصائص التمويل، يمكننا التمييز بين مفهوم مثل. هذا المصطلح متأصل في المجال المالي، وعلى وجه الدقة، في كل مكان حيث يوجد تعبير عن قيمة ما من خلال قيمة أخرى. بشكل عام، كل شيء يمكن أن يكون سائلا. بدءًا مما يمكنك شراؤه أو ببساطة استبداله وانتهاءً بالمكان الذي يمكنك من خلاله إكمال عملية البيع والشراء هذه. بما أن الغرض من هذه المقالة هو تحديد ما هي سيولة السوق وما هي سيولة الأسهم، فقد يكون من المفيد البدء بالترتيب. السيولة هي نوع من قدرة المنتج، أو بشكل أكثر دقة، الشيء على الشراء أو البيع بسرعة. وكلما زاد تكرار مثل هذه العمليات مع كائن معين، في مثل هذه الحالات يقولون "السلع السائلة". والعكس صحيح، إذا قمت بشراء منتج معين، وظهرت صعوبة في بيعه، فيسمى في هذه الحالة بأنه غير سائل، أو أن سيولته منخفضة. في الصناعة المالية، يتم طرح كلمة السيولة في كل مكان. والأهم من ذلك كله في التعبيرات هو سيولة الأصول أو سيولة سوق معينة. سيولة السوق هي سمة من سمات، على سبيل المثال، سوق الأوراق المالية أو سوق الصرف الأجنبي، مما يوضح مدى تشبعها بالسلع المالية الأكثر سيولة. بمعنى آخر، تشير سيولة السوق أو سيولة الأسهم إلى درجة الطلب في السوق نفسه أو قبل المشاركين فيه، أو ما هي درجة الدوران المالي لهذا السوق من السلع المالية المكونة له. إذا، على سبيل المثال، لديها سيولة أكبر. أو عندما يقولون أن سيولة السوق مرتفعة جداً فهذا يعني كقاعدة أن هناك تداول في الأسهم التي عليها إقبال كبير للبيع والشراء. وفي هذه الحالة تكون سيولة الأسهم مرتفعة. هذه هي في الأساس ما يسمى "". هذه الشركات هي الرائدة في حجم الإنتاج والمبيعات. وتقدر حالتها المالية بملايين الدولارات، وتتمتع هذه الشركات الكبرى بإمكانات مالية قوية بما يكفي لتحمل الانكماش الاقتصادي وعواقب الأزمات. يعتبر العكس تمامًا للأسواق السائلة هو السوق الضيقة. هذا السوق يركز على المنتجات المالية ذات مستويات العرض والطلب المنخفضة. أو من الأمثلة الصارخة على السوق غير السائلة سوق العقارات. بعد أن استثمرت فيه وقررت إعادته، سيتعين عليك خسارة الكثير من الوقت، حيث قد يستغرق الأمر شهورًا للعثور على مشتري. أما بالنسبة لسيولة البضائع فالمعنى هنا واحد من حيث المبدأ. ومع ذلك، على عكس السوق، حيث يتم تحديد سيولته من خلال خصائص السلع المالية، يتم تحديد سيولة السلع المالية من خلال مؤشرات أخرى تنفرد بها. إذا أخذنا، على سبيل المثال، أسهم سوق الأوراق المالية، فإن سيولة الأسهم نفسها يتم تحديدها من خلال مستوى الفارق، والقدرة على الشراء والبيع بسرعة، فضلاً عن العلاقة الهامة بين العرض والطلب. سيولة الأسهم، أو بالأحرى جوهرها، تكمن في إمكانية تحويلها إلى أموال بسرعة، ولا يضطر المستثمر إلى الانتظار طويلا حتى يتم الشراء أو البيع. لذا فإن الأسهم الأمريكية الأكثر سيولة، على سبيل المثال، هي تلك المدرجة في مؤشر داو جونز. هذه هي أكبر ثلاثين شركة. من بينها العديد من شركات Procter & Gamble الشهيرة (PG)، وBoeing Co، وCoca-Cola Co وغيرها الكثير.
وبالتالي فإن الخاصية التي تحدد سيولة الأسهم تؤثر بشكل مباشر على العرض والطلب فيها، والعكس صحيح، فإن العرض والطلب على أسهم معينة يؤثر على سيولتها. بشكل غير مباشر، تؤثر خصائص العرض والطلب، وكذلك حجم الفارق، على سيولة السوق. لذلك، تعتبر السيولة العالية للأسهم خيارًا ذا أولوية بين المستثمرين، فضلاً عن كونها أساسًا موثوقًا لربحية الوسطاء.

ابق على اطلاع بكل الأحداث المهمة لـ United Traders - اشترك في قناتنا

الأسهم الممتازة في سوق الأوراق المالية الروسية في عام 2018 ما هي الأسهم الممتازة في بورصة موسكو، أين يمكنني رؤية قائمة الشركات وأسعار الأوراق المالية؟ ستجد إجابات لهذه الأسئلة في مادة InvestFuture.

الأسهم القيادية في بورصة MICEX. ما هذا؟

يتم إجراء آلاف المعاملات في البورصة كل يوم. تشارك. هناك طلب مستمر على بعض الأوراق المالية، بينما يتم تداول البعض الآخر بشكل متقطع.ووفقاً لهذا المعيار، يمكن تصنيف الأسهم الموجودة في البورصة إما على أنها "أوراق مالية ممتازة" أو أوراق مالية من المستوى 2 و3.

يُطلق اسم "الأسهم القيادية" على أسهم الشركات المصدرة الكبيرة المستقرة المتداولة في البورصة. تتميز هذه الشركات برأس مال كبير وديناميكيات إيجابية للمؤشرات المالية.

تتميز الأسهم القيادية بسيولة عالية، وأداء مالي مستقر، ويحصل حاملو هذه الأسهم على أرباح بانتظام

حصلت أوراق الاستثمار الأكثر جاذبية على اسمها من عبارة Blue Chips. لقد جاء من عالم القمار، لأن اللون الأزرق هو لون أغلى الرموز في الكازينوهات.

تميز التقلبات في سوق الأسهم الممتازة سلوك اللاعبين في البورصة ككل. كقاعدة عامة، تؤدي الزيادة في قيمة أسهم الدرجة الأولى إلى ديناميكيات إيجابية في سوق الأوراق المالية للفئات الأخرى. وعلى العكس من ذلك: بمجرد أن تبدأ أسعار الأسهم القيادية في الانخفاض، تفقد الأسهم الأبسط قيمتها أيضًا.

بناءً على المعايير المالية للشركات الكبرى في سوق الأوراق المالية الروسي بورصة موسكوقدم مؤشرًا يميز حالة السوق. يتضمن مؤشر بورصة موسكو للأسهم القيادية معايير المصدرين المحليين الخمسة عشر الأكثر سيولة. تتم مراجعة تكوينه مرة واحدة كل ثلاثة أشهر.

سوق الرقائق الزرقاء. ما هي العروض الترويجية المضمنة؟

لكي يتم تصنيف أسهم المصدر على أنها أسهم ممتازة، يجب استيفاء المعايير التالية:

1. سيولة عالية

يتم تحديد السيولة من خلال مدى سرعة بيع الأصل دون أن تفقد قيمته أو تنخفض قليلاً. بالنسبة للمستثمر، تعني السيولة مدى السرعة التي يمكنه بها بيع أو شراء الأسهم بسعرها الحالي. السيولة العالية تعني انخفاض المخاطر بالنسبة لصاحب الأصول.

يتم تحديد السيولة من خلال عدد الأسهم المتداولة - كلما زاد عدد الأسهم، زاد سيولة المنتج المالي

ومن الضروري أيضًا النظر في عدد المستثمرين المستعدين للتعامل في هذه الأصول. إذا كان هناك عدد كاف من هؤلاء المستثمرين، فهذا يدل على جاذبية الاستثمار للأسهم.

2. انتشار ضيق

المؤشر الآخر الذي يحدد السيولة والذي يجب على المستثمر الانتباه إليه أثناء التداول هو الفرق في السعر وقت الشراء والبيع (السبريد). وكلما كان هذا الفارق أصغر، كلما زادت سيولة السهم التي يمكننا الحديث عنها.

في كثير من الأحيان، أثناء تداول البورصة، يتم تحديد الحد الأقصى لقيمة السبريد. إذا تم تجاوز هذا المستوى، قد يتم إيقاف التداول.

3. تقلبات منخفضة

التقلب هو مؤشر يحدد مدى تغير قيمة الأصل خلال فترة زمنية. يشير النطاق المنخفض لتقلبات الأسعار إلى استقرار استثمار الأصل، مما يعني مخاطر منخفضة.

ومع ذلك، يرتبط التقلب بشكل مباشر بالعائد المحتمل: فالأوراق المالية ذات التقلبات المنخفضة لها عوائد منخفضة

4. حجم التداول

يتم حسابه من خلال عدد وسعر الأسهم المشاركة في تداول البورصة لفترة زمنية معينة. وترتبط المعلمة بالسيولة، ومع ذلك، هناك فترات قد تنخفض فيها أحجام التداول حتى للأسهم عالية السيولة.

5. الكتابة بالأحرف الكبيرة

لحساب القيمة السوقية، تحتاج إلى مضاعفة عدد الأسهم الصادرة حسب سعر سهمها. على سبيل المثال، أصدرت شركة مليون سهم للسوق. كانت تكلفة السهم الواحد في البورصة 10 روبل. ونتيجة لذلك، يتم حساب القيمة السوقية بمبلغ 1 مليون * لكل 10 روبل. ويبلغ 10 ملايين روبل.

يرجى ملاحظة: المؤشرات المدرجة تعسفية تمامًا ولا توجد معايير دقيقة لوصف أسهم المصدر بأنها "الأسهم الممتازة".

قائمة الشركات الكبرى في السوق الروسية والعالمية في عام 2018

على سوق الأوراق المالية العالميةأصبحت الفهارس نوعا من النقطة المرجعية "الداو جونز"و ناسداك، وتتكون بالكامل من أسهم من الدرجة الأولى. قائمة الرقائق الزرقاء المتداولة في سوق الأوراق المالية العالمية:

1. تفاحة؛
2. "كوكا كولا"؛
3. مايكروسوفت؛
4. آي بي إم؛
5. جوجل؛
6. المحركات العامة؛
7. الكوا.
8. "أمريكان اكسبريس"؛
9. في
10. بنك أوف أمريكا القابضة؛
11. بوينغ؛
12. شركة كاتربيلر؛
13. شركة شيفرون؛
14. سيسكو وآخرون.

رقائق زرقاء في سوق الأوراق المالية الروسية- هذه هي تقليديا أصول الشركات في قطاعات الطاقة والنفط والغاز والمعادن.

المؤشرات الممتازة للسوق المحلية في عام 2017:

1. غازبروم؛
2. "سبيربنك" ؛
3. "لوك أويل" ؛
4. "نورنيكل"؛
5. نوفاتيك.
6. "مغناطيس"؛
7. "إن كيه روسنفت" ؛
8. "تاتنفت" ؛
9. "متس"؛
10. بنك في تي بي؛
11. "سورجوتنفتيجاز" ؛
12. حزب العدالة والتنمية "الروسا" ؛
13. "بورصة موسكو" ؛
14. سيفرستال.
15. "إنتر راو"

تمثل أحجام تداول الأسهم الكبرى في سوق الأوراق المالية المحلية ما لا يقل عن 85٪ من إجمالي عدد الصفقات لجميع الأوراق المالية في بورصة موسكو.

كما يليق بأسهم الدرجة الأولى، تتميز الأسهم القيادية الروسية بسيولة عالية، وذلك بسبب العدد الكبير من الأصول المتداولة، فضلاً عن موثوقية الجهات المصدرة.

ويرتبط الفارق الضيق بالنشاط العالي لتداول العملات في هذه الأوراق المالية. على سبيل المثال، انتشار الأمن غازبروميختلف في حدود 10 كوبيل ويتوافق مع حوالي 0.7 بالمائة من سعر السهم. وبفضل هذا، تجذب الأسهم القيادية المستثمرين للمضاربة السريعة.

تتميز الأسهم الممتازة المحلية بتقلبات أسعار منخفضة نسبيًا. تقليديا، لا يزيد الفرق بين الحد الأدنى والحد الأقصى للسعر عن 1-2 بالمائة.

بالطبع، هناك فترات يمكن أن تنخفض فيها أسعار الأسهم الممتازة بشكل ملحوظ أو على العكس من ذلك، ترتفع بشكل حاد. وفي حالة الأزمة المالية، يمكن أن تنخفض قيمة حتى الأوراق المالية الأكثر استقرارا بنسبة تصل إلى 20٪. ومع ذلك، يجب أن ندرك أن مثل هذه الحالات تنشأ بشكل غير متكرر. خلال فترة مستقرة، يعد تصحيح الأسعار بنسبة 5 بالمائة أمرًا نادرًا. لا تسمح لك هذه التقلبات بجني أموال كبيرة من التقلبات في قيمة السهم، ولكنها تقلل المخاطر بشكل كبير.

في الوقت الحالي، يتم تداول جميع الأسهم السائلة في السوق تقريبًا بعلاوة على أصول الميزانية العمومية الحقيقية.ولكن هناك أوراق مالية لها خصم على صافي الأصول الحقيقية للميزانية العمومية. وهذا بشكل أساسي هو قطاع الطاقة، الذي كان في يوم من الأيام مفرطًا في البيع بسبب برامجه الاستثمارية الضخمة وتسبب في خسائر بسببها.
واحدة من الأسهم الأكثر سيولة في هذا القطاع هي FGC UES (Trunk Grids). تعتبر الشبكات الأساسية أكثر ربحية من الشبكات الإقليمية. إذا كان صافي أرباح مركز IDGC لهذا العام حوالي 1.6 مليار روبل، فإن أرباح FSK أعلى بـ 40 مرة... :)
FGC UES لديه اسمية قدرها 50 ألفًا، وصافي أصول الميزانية العمومية أكثر من 55 ألفًا. لكل سهم. وفي نفس الوقت يتم تداوله في السوق بسعر 19-19.5 ألف! - 3 مرات أرخص من المؤشرات الحقيقية!
يتم تداول الشركة ذات الأداء الجيد للغاية، والتي تزيد صافي أرباحها للسنة الثانية على التوالي وتدفع أرباحًا جيدة إلى حد ما للمساهمين، في السوق بسعر مصنع شموع صغير في حالة ما قبل الإفلاس (أقل بمقدار 2.5 مرة من السعر الاسمي) )! القيمة الاسمية للأسهم هي قيمة الأصول وقت إنشاء المؤسسة لكل سهم واحد. وفي السنوات الثلاث الماضية فقط، استثمرت FSK أكثر من القيمة السوقية الكاملة للشركة في برنامج الاستثمار (زيادة القدرات والشبكات). تم تشغيل هذا البرنامج منذ عام 2007.
ذات مرة، كانت شركة FGC UES تعمل بخسارة، ولم تدفع أرباحًا واستثمرت الكثير من الأموال في برنامج الاستثمار (الذي انتهى الآن)، وتم تداول أسهمها بحوالي 0.36-0.48 روبل! يمكن شراء الأسهم بنصف سعر 0.19 -0.195 فرك. لكن الشركة تعمل بالفعل على تحقيق الربح والدفع للمغنيات، والتي ستصل في العام المقبل إلى أكثر من 15٪ من القيمة الحالية لـ FSK في السوق. عند مقارنتها بالودائع المصرفية، فإن هذا يزيد بمقدار 1.5 مرة على الأقل، دون احتساب الزيادة في القيمة السوقية للأسهم خلال هذا الوقت.

قامت وكالة التصنيف الائتماني "فيتش" اليوم بتعديل النظرة المستقبلية لقطاع الطاقة الروسي من "سلبية" إلى "مستقرة".تقول مواد الوكالة.

لدى FGC أيضًا محركات نمو أخرى:
1. المغنيات المفترضة لعام 2016 من 0.025r إلى 0.03r.وفقا لذلك، هناك شيء للقفز إلى 0.25-0.3 روبل. لا تتوقف.
2. تقوم شركة Rosseti بإعداد 20% إضافية من رأس المال لمقايضتها بالشبكات الإقليمية ذات الدخل المنخفض ولكنها باهظة الثمن المملوكة لشركة FSK. أتمنى أن يفهم الجميع أنه بعد حصولها على هذه الجائزة الكبرى، ستقوم FSK بسحب معظم المغنيات من الشبكة... مرة أخرى، حتى يتم تسريب المعلومات الرسمية إلى وسائل الإعلام. - هذا هو الشريط الخاص بعروض أسعار FSK في بورصة MICEX.
3. تقوم FSK بإعداد حصة في Inter RAO للبيع. لكن لا توجد معلومات حتى الآن متى سيتم تنفيذه. وهذا ما يقرب من 70 مليار روبل من صافي الربح. ما المغنيات التي يمكن أن تتبعها بعد بيع هذه الحزمة؟ تكلفتها تتجاوز صافي الربح السنوي لـ FGC UES ...
==================
فيما يلي 3 محركات حقيقية لنمو أسعار FGC UES وأعتقد أن كل واحد منهم قادر على إعطاء ما يقرب من +50% من القيمة السوقية على الأقل... مع الأخذ في الاعتبار ذلك القيمة السوقية أقل بثلاث مرات من NA الحقيقييمكن أن تقفز عروض الأسعار فجأة وتخرج من اللون الأزرق... أفضل استراتيجية في هذه الحالة هي ببساطة الشراء بنفسك ونسيان وجود أسهم FSK لبعض الوقت. لا يوجد المزيد من الأوراق المالية المقومة بأقل من قيمتها في السوق في الوقت الحالي.

انتهى التداول اليوم وأصبح لدى العديد من الأشخاص الوقت الكافي لإلقاء نظرة على البيانات المالية لشركة FGC UES ومقارنتها بالمصدرين الآخرين...

السادة التجار الاستثمار سعيدة!