MMVB'nin en likit hisseleri. Finansal piyasalarda likidite

Ve şirketin kapitalizasyonu - menkul kıymetler piyasasında sıklıkla kullanılan iki terim.

Şirket sermayesişirketin piyasa değeridir. Bir hissenin değişim fiyatının, mevcut hisse sayısı ile çarpılmasıyla bulunur. Şirketin kapitalizasyonu, ticaret sırasında sürekli değişir.

Likiditeyi paylaşın- bir hisse ile hızlı ve önemli fiyat dalgalanmaları olmadan takas işlemleri yapma yeteneğini belirleyen bir gösterge. Bir hisse senedi ile ne kadar çok işlem yapılırsa ve günlük işlem hacmi ne kadar yüksek olursa, likiditesi de o kadar yüksek olur. Likidite, işlem hacmi ve bir seans sırasında bir hisse ile yapılan işlem sayısına göre belirlenir.

Stok likiditesinin göstergelerinden biri yaymak, yani alış ve satış kotasyonları arasındaki fark. Bir hissenin likiditesi, yalnızca dar bir hisse yelpazesinin aktif olarak alınıp satıldığı Rusya hisse senedi piyasası için son derece önemlidir. Birçok düşük likit hisse senedindeki küçük ve seyrek alım satımlar, fiyatlarını önemli ölçüde artırabilir.

Likidite göstergesi ile yakından ilgili bir gösterge şu şekildedir: Halka açıklık- halka açık hisse sayısı. Halka açık, dolaşımdaki hisseler eksi devlet blokları ve şirket yöneticilerinin - stratejik yatırımcıların sahip olduğu hisselerdir. Düşük halka açıklık, yatırımcıların ticaret yapabileceği daha az hissenin mevcut olması anlamına gelir ve bu da likidite büyümesini engeller.

Birçoğunun halka açık hisselerinin az sayıda olması, likit hisse senetlerinin büyük değişim cirosu ile ilgilenen yatırımcılar için bir problemdir.

Likidite

Kapitalizasyon

İlgili malzemeler

Hisse senetleri nasıl satın alınır?

Hisse senetleri nasıl ve nereden alınır? Günümüzde hisse senetleri internet üzerinden borsalarda satın alınmaktadır. Hemen hemen tüm işlemler, piyasayı izlemek ve menkul kıymet alım satımı için döviz emirleri oluşturmak için özel bir bilgisayar programı olan İnternet ticaret terminalleri kullanılarak yapılır.

Finansın birçok özelliğine dayanarak, böyle bir kavram ayırt edilebilir. Bu terim, finans sektörünün doğasında vardır ve daha kesin olmak gerekirse, bir değerin diğeriyle ifade edildiği her yerde vardır. Genel olarak, her şey sıvı olabilir. Ne satın alabileceğinizden veya sadece takas edebileceğinizden başlayıp, bu alım satım sürecini tamamlayabileceğiniz yerle biten. Bu makalenin amacı, piyasa likiditesinin ve hisse senedi likiditesinin ne olduğunu tanımlamak olduğundan, belki de sırayla başlamaya değer. Likidite, bir metanın veya daha doğrusu bir nesnenin hızlı bir şekilde satın alınması veya satılması için bir tür yetenektir. Ve belirli bir nesneyle bu tür işlemlerin sıklığı ne kadar sık ​​\u200b\u200bolursa, bu tür durumlarda - "sıvı mallar" derler. Ve bunun tersi, eğer şu veya bu ürünü satın almışsanız, satışında bir zorluk varsa, bu durumda likit olmayan veya çok az likiditeye sahip olduğu denir. Finans alanında, likidite kelimesi her yerde ve her yerde bulunur. En önemlisi varlıkların likiditesi veya belirli bir piyasanın likiditesi açısından. Piyasa likiditesi, en likit finansal emtiaların ne kadar doymuş olduğunu gösteren, örneğin hisse senedi veya döviz piyasasının bir özelliğidir. Başka bir deyişle, piyasanın likiditesi veya hisse senetlerinin likiditesi, piyasanın kendisinin veya katılımcılarının ne dereceye kadar talebe sahip olduğunu veya bu piyasayı oluşturan finansal malların finansal cirosunun ne derece olduğunu gösterir. Örneğin, büyük likiditeye sahipse. Veya piyasanın likiditesinin oldukça yüksek olduğunu söylediklerinde, bu, kural olarak, büyük bir alım satım talebi olan hisselerde işlem gördüğü anlamına gelir. Bu durumda hisselerin likiditesi yüksektir. Temel olarak, bunlar sözde "". Bu şirketler üretim ve satış açısından liderdir. Mali servetleri milyonlarca dolardır ve bu en büyük şirketler, ekonomik gerilemelere ve krizlerin etkilerine dayanacak kadar güçlü mali güce sahiptir. Likit piyasaların tam tersi dar piyasa olarak kabul edilir. Bu, arz ve talebin düşük olduğu finansal malların yoğunlaştığı bir piyasadır. Veya likit olmayan bir pazarın canlı bir örneği emlak piyasasıdır. Buna yatırım yaptıktan ve onları geri vermeye karar verdikten sonra, bir alıcı bulmanız aylar alabileceği için çok zaman kaybetmeniz gerekecek. Malların likiditesine gelince, buradaki anlam prensipte aynıdır. Ancak, likiditesinin finansal malların özelliklerine göre belirlendiği piyasadan farklı olarak, finansal ürünlerin likiditesini kendilerine özgü diğer göstergeler belirlemektedir. Örneğin borsa hisselerini ele alırsak, hisselerin likiditesi, spread seviyesi, hızlı alım satım yeteneği ve arz ile talep arasındaki önemli fark tarafından belirlenir. Hisselerin likiditesi, daha doğrusu özü, hızlı bir şekilde paraya çevrilebilmeleri ve yatırımcının satın almak veya satmak için uzun süre beklememesidir. Örneğin, en likit ABD hisse senetleri Dow Jones endeksine dahil hisse senetleridir. Bunlar en büyük otuz şirket. Bunların arasında bizim tarafımızdan iyi bilinen Procter & Gamble Co (PG), Boeing Co, Coca-Cola Co ve diğerleri var.
Böylece, hisse senetlerinin likiditesini belirleyen özellik arz ve talebi doğrudan etkilerken, belirli hisse senetlerinin arz ve talebi de likiditesini doğrudan etkiler. Dolaylı olarak, arz ve talebin özellikleri ve spread'in büyüklüğü piyasanın likiditesini etkiler, bu nedenle yüksek hisse likiditesi, yatırımcıların öncelikli tercihi olduğu gibi, brokerlerin karlılığı için güvenilir bir temeldir.

Tüm önemli United Traders etkinlikleri ile güncel kalın - bizim için abone olun

2018'de Rus borsasında mavi çip hisseleri. MICEX mavi çipleri nedir, şirketlerin listesini ve menkul kıymet kotasyonlarını nerede bulabilirim? InvestFuture materyalinde bu soruların cevaplarını bulacaksınız.

MICEX'teki mavi çiplerin hisseleri. Bu nedir?

Borsada her gün binlerce işlem gerçekleşir. hisseler. Bazı menkul kıymetler sürekli talep görürken, diğerleri zaman zaman alınıp satılır. Bu kritere göre, borsada işlem gören hisse senetleri "mavi çiplere" veya 2. ve 3. sıradaki menkul kıymetlere atfedilebilir.

Borsada işlem gören büyük istikrarlı ihraççıların hisselerine "mavi çip" adı verildi. Bu şirketler, önemli sermaye kullanımı ve finansal göstergelerin olumlu dinamikleri ile karakterize edilir.

Blue-chip hisse senetleri oldukça likittir, finansal sonuçları istikrarlıdır ve bu hisselerin sahipleri düzenli kar elde etmektedir.

En çekici yatırım kağıtları, adını Blue Chips (İngilizce) ifadesinden almıştır. Kumar dünyasından geldi çünkü mavi, en pahalı kumarhane jetonlarının rengidir.

Mavi çip piyasasındaki dalgalanmalar, bir bütün olarak borsadaki oyuncuların davranışlarını karakterize eder. Kural olarak, 1. kademe hisselerinin değerindeki bir artış, diğer kategorilerin menkul kıymetler piyasasında olumlu dinamiklere yol açar. Ve tam tersi: "mavi fişler" fiyatı düşmeye başlar başlamaz, daha basit hisse senetleri de fiyatını kaybeder.

Rusya borsasının "mavi çiplerinin" finansal parametrelerine dayanarak Moskova Borsası pazarın durumunu karakterize eden bir endeks tanıttı. MICEX Blue Chip Endeksi, en likit yerli ihraççıların parametrelerini içerir. Kompozisyonu üç ayda bir gözden geçirilir.

Mavi çip pazarı. Hangi hisseler dahildir?

İhraççı paylarının blue chip olarak sınıflandırılabilmesi için aşağıdaki kriterlerin karşılanması gerekir:

1. Yüksek likidite

Likidite, bir varlığın değerini kaybetmeden veya hafifçe düşürmeden ne kadar hızlı satılabileceği ile belirlenir. Bir yatırımcı için likidite, hisse senetlerini mevcut değerinden ne kadar hızlı satabileceği veya satın alabileceği anlamına gelir. Yüksek likidite, varlık sahibi için düşük risk anlamına gelir.

Likidite, ödenmemiş hisse sayısına göre belirlenir - ne kadar çok hisse varsa, finansal ürün o kadar likittir

Ayrıca kaç yatırımcının bu varlıklarla işlem yapmaya istekli olduğunu da hesaba katmak gerekir. Yeterli sayıda bu tür yatırımcı varsa, bu hisselerin yatırım çekiciliğini gösterir.

2. Dar yayılma

Likiditeyi belirleyen ve alım satım sırasında yatırımcının dikkat etmesi gereken bir diğer gösterge de alım satım (spread) anındaki fiyat farkıdır. Bu fark ne kadar küçükse, hisse senedinin likiditesinin o kadar yüksek olduğu söylenebilir.

Genellikle takas ticareti sırasında maksimum spread değeri belirlenir. Bu seviye aşılırsa, ticaret durdurulabilir.

3. Düşük oynaklık

Oynaklık, bir varlığın değerinin belirli bir süre içinde ne kadar değişebileceğini karakterize eden bir göstergedir. Düşük fiyat dalgalanmaları, varlığın yatırım istikrarını gösterir, yani düşük riskler.

Ancak oynaklık, potansiyel getirilerle doğrudan ilişkilidir: düşük oynaklığa sahip menkul kıymetlerin getirisi düşüktür.

4. İşlem hacmi

Belli bir süre borsaya katılan hisse senetlerinin sayısı ve fiyatı ile hesaplanır. Parametre likidite ile ilgilidir, ancak yüksek likit hisse senetlerinin bile işlem hacimlerinin düşebileceği dönemler vardır.

5. Büyük harf kullanımı

Piyasa kapitalizasyonunu hesaplamak için, ihraç edilen hisse sayısını değişim fiyatıyla çarpmanız gerekir. Örneğin, bir şirket piyasaya bir milyon hisse ihraç etti. Borsadaki bir hissenin maliyeti 10 ruble idi. Sonuç olarak, piyasa değeri 10 ruble başına 1 milyon * olarak kabul edilir. ve 10 milyon ruble tutarındadır.

Lütfen dikkat: listelenen göstergeler oldukça koşulludur ve ihraççının hisselerini "mavi çip" olarak nitelendirecek kesin parametreler yoktur.

2018'de Rusya ve küresel pazarlardaki mavi çiplerin listesi

Açık küresel borsa endeksler bir tür referans noktası haline geldi "Dow Jones" Ve NASDAQ, tamamı birinci kademe hisselerinden oluşmaktadır. İşlem gören mavi çiplerin listesi küresel borsada:

  1. Elma;
  2. "Coca Cola";
  3. "Microsoft";
  4. IBM;
  5. Google;
  6. Genel motorlar;
  7. Alcoa
  8. American Express;
  9. AT
  10. Bank of America holding;
  11. "Boeing";
  12. Caterpillar Şirketi;
  13. Chevron Şirketi;
  14. Cisco ve diğerleri

Rus borsasının "mavi çipleri"- bunlar geleneksel olarak enerji, petrol ve gaz ve metalürji sektörlerindeki şirketlerin varlıklarıdır.

2017 yılında iç pazarın "mavi çipleri":

  1. "Gazprom";
  2. "Sberbank";
  3. Lukoil;
  4. Norilsk Nikeli;
  5. Novatek;
  6. "Mıknatıs";
  7. "NK Rosneft";
  8. "Tatneft";
  9. "MTS";
  10. VTB Bankası;
  11. "Surgutneftegaz";
  12. AK ALROSA;
  13. "Moskova Borsası";
  14. "Severstal";
  15. İnter RAO.

Yerel borsadaki "mavi çiplerin" ciro hacmi, Moskova Borsasındaki tüm menkul kıymetlerdeki toplam işlem sayısının en az% 85'idir.

1. kademe hisselerine yakışır şekilde, Rus "mavi fişleri", dolaşımda olan önemli sayıda varlık ve ihraççıların güvenilirliği nedeniyle yüksek likidite ile ayırt edilir.

Dar spread, bu menkul kıymetlerdeki yüksek döviz ticareti faaliyeti ile ilişkilidir. Örneğin, menkul kıymetler üzerindeki spread "Gazprom" 10 kopek içinde değişmekte ve hisse fiyatının yaklaşık yüzde 0,7'sine tekabül etmektedir. Bu sayede "mavi çipler", yatırımcıları hızlı spekülasyonlar yapmaya çeker.

Yurtiçi mavi çipler nispeten düşük fiyat oynaklığına sahiptir. Geleneksel olarak, fiyat minimum ve maksimum arasındaki fark yüzde 1-2'den fazla değildir.

Elbette, "mavi fişlerin" fiyatının gözle görülür şekilde düşebileceği veya tam tersine keskin bir şekilde yükselebileceği dönemler vardır. Bir finansal kriz durumunda, en istikrarlı menkul kıymetlerin değeri bile %20 oranında düşebilir. Ancak, bu tür durumların nadir olduğu kabul edilmelidir. İstikrarlı bir dönemde, yüzde 5'lik bir fiyat düzeltmesi bile nadirdir. Bu tür oynaklık, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalardan fazla kazanç elde etmenize izin vermez, ancak riskleri önemli ölçüde azaltır.

Şu anda, piyasadaki hemen hemen tüm likit hisse senetleri, bilançonun gerçek varlıklarından daha yüksek işlem görmektedir. Ancak bilançonun gerçek net varlıklarına iskonto yapan kağıtlar var. Bu, esas olarak, bir zamanlar devasa yatırım programlarında çok fazla satılan ve bu nedenle kayıplara neden olan enerji sektörüdür.
Sektördeki en likit stoklardan biri FGC UES'dir (Ana Şebekeler). Omurga ağları, bölgesel olanlardan daha karlı. IDGC Center'ın yılda yaklaşık 1,6 milyar ruble net karı varsa, FGC'nin 40 kat daha yüksek ... :)
FGC UES'in NOMİNAL'i 50 bin, bakiyesi 55 binin üzerinde olan net varlıklar. hisse başına. ve aynı zamanda piyasada 19-19.5k'dan işlem görmektedir! - Gerçek göstergelerden 3 kat daha ucuz!
Üst üste ikinci yıl Net Kârını artıran ve hissedarlarına oldukça iyi temettü ödeyen çok iyi performansa sahip bir şirket, iflas öncesi durumdaki küçük bir mum fabrikasının fiyatından (2,5 kat) piyasada işlem görüyor. PAR'dan daha düşük)! Hisse senetlerinin itibari değeri, 1 hisse için işletmenin kurulduğu tarihteki varlıkların değeridir. Ve sadece son 3 yılda FGC, yatırım programına (kapasite artışı, ağlar) şirketin tüm piyasa değerinden daha fazla yatırım yaptı. Bu program 2007'den beri çalışıyor.
FGC UES zararda çalıştığında, temettü ödemediğinde ve yatırım programına çok para yatırdığında (artık sona ermiştir), hisseleri 0,36-0,48 ruble bölgesinde işlem gördü!, şimdi aynı hisseler 0,19 -0,195 ovmak yarı fiyatına satın alınabilir. ancak şirket zaten kârlı çalışıyor ve önümüzdeki yıl için FGC'nin piyasadaki mevcut değerinin %15'inden fazlasını temettü ödüyor. Bir banka mevduatıyla karşılaştırıldığında, bu süre zarfında hisselerin piyasa değerindeki büyümeyi saymazsak, bu en az 1,5 kat daha fazladır.

Derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings bugün Rus enerji sektörünün görünümünü "negatif"ten "durağan"a revize etti., ajansın malzemelerine göre.

FGC'nin başka büyüme faktörleri de vardır:
1. 2016 için Tahmini Divalar 0,025 ovmadan 0,03 ovmaya., sırasıyla, 0.25-0.3r'ye kadar kayacak bir şey var. durma.
2. Rosseti, FGC'ye ait düşük gelirli, ancak çok pahalı bölgesel ağlar karşılığında Birleşik Krallık'ın %20'lik ek bir tercihini hazırlıyor. Umarım herkes, bu ikramiyeyi aldıktan sonra, FGC'nin divaların çoğunu Grid'den çekeceğini anlar ... yine, resmi bilgiler medyaya sızdırılana kadar. - bu, MICEX'teki FGC teklifleri için çubuktur.
3. FGC, Inter RAO'daki bir hisseyi satışa hazırlıyor. ama ne zaman hayata geçirileceği de henüz bir bilgi yok. Ve bu yaklaşık 70 milyar ruble net kar. Bu paketin satışından sonra hangi divalar takip edebilir? Değeri, FGC UES'in yıllık net kârını aşıyor ...
==================
İşte FGC UES kotaları için 3 gerçek büyüme faktörü ve bence her biri en azından piyasa kapitalizasyonuna en az +% 50 sağlayabiliyor ... piyasa değeri gerçek NA'dan 3 kat daha düşük teklifler birden bire YUKARI çekebilir... Bu durumda en iyi strateji, basitçe kendi paranızla satın almak ve bir süre FGC hisselerinin varlığını unutmaktır. Artık piyasada değeri düşük menkul kıymet yok.

Bugün ticaret sona erdi ve birçoğunun FGC UES raporlamasına bakmak ve diğer düzenleyicilerle karşılaştırmak için zamanı var...

Başarılı yatırımlar Lord Traders!