7 Ngày 15 tháng 7 tỷ giá hối đoái đô la. Đồng đô la và đồng euro cho thấy các động lực khác nhau trong giao dịch vào thứ Hai

Các quỹ tương hỗ có đáng mua trong năm 2018 không và nhà đầu tư nên chọn quỹ tương hỗ nào? Đọc thêm về thị trường quỹ tương hỗ vào năm 2018 trong tài liệu của "Business Petersburg"

Các công ty quản lý đã huy động được 73,7 tỷ rúp vào quỹ tương hỗ trong năm 2017. Công cụ bị lãng quên một nửa đã trở lại phổ biến bằng cách giảm lãi suất tiền gửi.

Theo nguồn đầu tư Investfunds, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ tương hỗ mở (UIF) trong năm 2017 đã tăng kỷ lục 73,7 tỷ rúp. Kết quả là, NAV của các quỹ tương hỗ mở đã tăng hơn một lần rưỡi, lên 216 tỷ rúp.

Để so sánh: trong năm 2016, theo Investfunds, các quỹ tương hỗ mở thu hút ít hơn 5 lần, 14,7 tỷ rúp. Nhưng số tiền này đã vượt quá kết quả của năm 2015 tới 3,5 lần và hóa ra lại là một kỷ lục trong 10 năm.

Các khoản nợ hấp dẫn

Trên thực tế, toàn bộ dòng tiền từ các cổ đông được cung cấp bởi một loại quỹ - quỹ trái phiếu. Họ đã thu hút được 74 tỷ rúp, dòng tiền đổ vào các loại quỹ khác trung bình là âm.

Theo quy luật, chứng khoán nợ tốt hơn tiền gửi ngân hàng về khả năng sinh lời và đồng thời khác với chứng khoán ở mức ổn định hơn về báo giá. Chúng được coi là sự lựa chọn tự nhiên cho những người gửi tiền đang tìm kiếm một giải pháp thay thế cho tiền gửi ngân hàng. Trong năm qua, lãi suất tiền gửi tại các ngân hàng Nga đã giảm hơn 1% mỗi năm.

Theo Ngân hàng Trung ương Nga, trong thập kỷ thứ ba của tháng 12 năm ngoái, lãi suất tối đa trung bình đối với tiền gửi bằng đồng rúp tại 10 ngân hàng thu hút lượng tiền gửi lớn nhất từ các cá nhân là 7,33% mỗi năm, trong khi cùng kỳ năm 2016 là 8,4%. Tuy nhiên, khối lượng tiền gửi của người dân vào các ngân hàng là gần 25 nghìn tỷ rúp và chưa có dấu hiệu suy giảm. Có nghĩa là, chỉ một bộ phận nhỏ người gửi tiền đang tìm kiếm một giải pháp thay thế cho tiền gửi, việc họ rút tiền chỉ làm chậm tốc độ tăng trưởng về khối lượng tiền gửi, nhưng không gây ra sự suy giảm của nó.

Konstantin Kirpichev, người đứng đầu bộ phận bán hàng và tiếp thị tại Raiffeisen Capital, cho biết: “Các quỹ trái phiếu đã dẫn đầu trong việc thu hút trong 2 năm qua và năm 2017 chỉ củng cố xu hướng này”. "tiền từ các khoản tiền gửi trong quỹ tương hỗ. Các quỹ trái phiếu theo truyền thống thể hiện các động lực thận trọng, đồng thời cho thấy lợi suất cao hơn lãi suất tiền gửi."

Kể từ khi thị trường chứng khoán Nga cho thấy sự suy yếu vào năm ngoái - chỉ số Moscow Exchange giảm 5,5% - trung bình các quỹ cổ phần tụt hậu so với các quỹ tương hỗ trái phiếu về lợi nhuận. Theo Investfunds, mức tăng trung bình của giá trị một cổ phiếu trong 58 quỹ tương hỗ trái phiếu với NAV hơn 10 triệu rúp trong năm qua là 7,02%. Và có tất cả 247 quỹ tương hỗ mở với tài sản hơn 10 triệu rúp - 5,73%.

Dòng tiền sẽ tiếp tục

Các quỹ dẫn đầu về khả năng sinh lời trong năm qua theo truyền thống là các quỹ cổ phần tương hỗ theo ngành (xem bảng). Tuy nhiên, theo các chuyên gia được DP phỏng vấn, tình huống này khó có thể khiến dòng tiền vào các quỹ này tăng mạnh. Nhiều khả năng, người đi đầu trong việc huy động vốn từ cổ đông, như năm ngoái, trong năm 2018 sẽ lại là quỹ trái phiếu.

Vasily Illarionov, người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh, giám đốc điều hành của Sberbank Asset Management, cho biết: “Vào năm 2018, rất có thể, quỹ trái phiếu sẽ vẫn nằm trong số các quỹ được yêu thích, vì sở thích của khách hàng không còn nữa”. đã hứa, sẽ cho phép các công ty quản lý tin tưởng vào các tài khoản quản lý (IIA và thông thường) để mua cổ phần của quỹ tương hỗ của họ, sau đó chúng tôi sẽ có thể đề nghị khách hàng không tự lựa chọn quỹ tương hỗ cá nhân, mà hình thành một kế hoạch tài chính cá nhân đầy đủ cho họ với danh mục quỹ đa dạng. Khi đó, cơ cấu dòng vốn vào sẽ đa dạng hơn và sẽ phản ánh tỷ lệ thực giữa các mục tiêu tài chính và hồ sơ rủi ro của khách hàng. Cần lưu ý rằng tỷ trọng dòng vốn vào quỹ đầu tư nên tăng nhẹ, vì tiềm năng của Thị trường chứng khoán đang bị đánh giá thấp hơn rất nhiều.

Evgeny Zhornist, giám đốc danh mục đầu tư tại Alfa Capital, cho biết: “Các quỹ tương hỗ của chúng tôi nằm trong số những quỹ dẫn đầu về huy động vốn trong năm 2017. để đặt tiền vào các khoản tiền gửi với tỷ lệ thấp và đang tìm kiếm các lựa chọn đặt cọc thay thế, và thị trường trái phiếu chỉ cung cấp một lựa chọn đầu tư có thể chấp nhận và hấp dẫn cho những nhà đầu tư đó.

Chúng tôi tin rằng xu hướng chính sẽ tiếp tục - các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận sẽ chuyển tiền từ các khoản tiền gửi sắp hết hạn sang quỹ tương hỗ. Theo quan điểm của chúng tôi, thị trường nợ bằng đồng rúp sẽ đứng về phía họ và cũng giống như năm 2016, năm 2017, giá trái phiếu cũng sẽ tăng. Chúng tôi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nga sẽ tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ và tin rằng lãi suất chủ chốt trong năm có thể giảm xuống 6,5-6,75% / năm từ mức 7,75% hiện tại. Lãi suất huy động vốn đã ở mức khá thấp sẽ tiếp tục giảm khi lãi suất chủ chốt giảm. Vào cuối năm, chúng tôi kỳ vọng sẽ kiếm được 9-11% cho các cổ đông của quỹ trái phiếu mệnh giá đồng rúp của chúng tôi. "

Sự khác biệt cơ bản giữa tình hình trong năm 2016-2017 là tiền từ các nhà đầu tư thực sự bảo thủ bắt đầu chảy vào các quỹ tương hỗ, đưa ra lựa chọn có ý thức về trái phiếu. Họ ít có khả năng thất vọng hơn nhiều so với năm 2008, sau khi 80% tất cả các khoản đầu tư trong những năm trước là vào các quỹ đầu tư tích cực. Theo đó, rủi ro chính của năm 2018 là kinh tế vĩ mô: lạm phát tăng, lãi suất tăng, đồng USD tăng trưởng có thể gây thất vọng cho các nhà đầu tư.

Quỹ tương hỗ là một quỹ đầu tư tương hỗ, có nghĩa là, không gì khác hơn là một tổ chức tài chính đặc biệt, trong đó bạn có thể đầu tư tiền và trở thành đại diện của nó, một cổ đông có phần nhất định của mình trong tổng thu nhập. Đồng thời, không nên quên rằng bản thân quỹ nhận được tiền từ thực tế là quỹ đầu tư trực tiếp vào các khoản tiết kiệm hứa hẹn, theo quỹ, chứng khoán, cổ phiếu và trái phiếu. Hiện tại. Các quỹ tương hỗ trong năm 2017, lợi tức nhận được từ chúng là cách phổ biến nhất và được tìm kiếm nhiều nhất để lưu trữ quỹ do các ngân hàng cung cấp như một phương thức lưu trữ lâu dài và hiệu quả.

Đánh giá và so sánh.

Ngày nay, trong thế giới hiện đại, người ta có thể đặt tên và chọn ra một số lượng khá lớn các quỹ tương hỗ, mỗi quỹ đều có ưu và nhược điểm.

Điều chính là để có thể đưa ra lựa chọn đúng đắn. Đó là lý do tại sao một người trợ giúp tốt và gợi ý trong trường hợp này sẽ là xếp hạng, mô tả các quỹ tương hỗ đã được chứng minh và đáng tin cậy nhất.

Vị trí thứ nhất - quỹ tương hỗ từ Gazprombank. Một đặc điểm của quỹ này là nó mở và không có bất kỳ chuyên ngành cụ thể nào. Đổi lại, mức tăng khả năng sinh lời là 9,9%.
Vị trí thứ 2 - Quỹ đầu tư tương hỗ từ Raffeisenbank "Raiffeisen Capital". Theo thống kê và báo cáo đã trình bày, lợi suất là 8,47%.
Vị trí thứ 3 - Quỹ đầu tư tương hỗ “MK Bivalutny”, được đại diện bởi công ty “Tư vấn quản lý” với lợi suất 6,71%.
Vị trí thứ 4 - UIF từ "UralSib", có cái tên khá thú vị là "Global Commodity Markets". Quỹ này cũng là quỹ mở không chuyên biệt với mức sinh lời 6,68%.
Vị trí thứ 5 - Quỹ tương hỗ từ công ty "Khai trương" và Quỹ "Nguyên liệu thô". Hiệu suất của quỹ là 6,67%.
Vị trí thứ 6 - Quỹ RSHB "Trái phiếu tiền tệ". Người sáng lập quỹ là công ty nổi tiếng RSHB Asset Management, và ngày nay quỹ này có lợi suất là 6,39%.
Vị trí thứ 7 - Quỹ "Arsagera", là một quỹ đầu tư khoảng thời gian, một quỹ cổ phiếu. Về hoạt động của mình, anh ta chuyên về hạng hai và thu nhập của anh ta là 6,03%. Điều đáng nói là quỹ này có một số đặc điểm để phân biệt nó với các công ty khác.
Vị trí thứ 8 - quỹ Eurobond của công ty quản lý ATON. Quỹ mở, nhưng không có chuyên môn, và mức thu nhập của nó là 5,90%.

Để chọn đúng quỹ tương hỗ và đáng tin cậy, đồng thời không bị mất tiền của bạn, các chuyên gia khuyên và khuyên bạn nên đầu tư chúng trong thời gian tương đối yên tĩnh, cũng như nghiên cứu kỹ và làm quen với một số mẹo và khuyến nghị. Nói cách khác, để biết và ghi nhớ những yếu tố và tiêu chí đó bạn nên chú ý ngay từ đầu.

Thứ nhất, xếp hạng của các công ty quản lý về số tiền huy động được trong một hoặc ba năm. Nói cách khác, cần phải nhận thức rõ ràng rằng sự thành công của các chiến thuật của công ty phụ thuộc trực tiếp vào sự an toàn và bảo mật của các khoản đầu tư của bạn.
Thứ hai, xếp hạng dựa trên giá trị tài sản ròng, là số vốn của các thành viên tham gia quỹ. dưới sự kiểm soát của Vương quốc Anh. Tức là, NAV càng cao thì MC càng nổi tiếng và do đó, mức độ tin cậy càng cao.
Thứ ba, xếp hạng theo giá trị tài sản ròng.
Thứ tư, xếp hạng theo số tiền huy động được. Hơn nữa, tốt nhất bạn nên nghiên cứu thông tin của 3 năm gần nhất, vì chúng hiển thị đầy đủ tất cả các chỉ số và kết quả.
Thứ năm, đánh giá theo khả năng sinh lời. Cần lưu ý rằng chỉ báo này là một trong những chỉ báo hàng đầu cho các nhà đầu tư.

Kiến thức và vận hành khéo léo với tất cả các tiêu chí này, bạn có thể dễ dàng đưa ra lựa chọn đúng đắn và không phải lo lắng về các khoản đầu tư của mình. Các quỹ tương sinh trong năm 2017, thu nhập và nhiều chỉ số, thông số khác sẽ giúp bạn không mắc sai lầm và có bước đi đúng đắn và đúng đắn.

Khả năng sinh lời của năm trước;
Khả năng sinh lời kể từ đầu năm;
Tuổi thọ của quỹ tương hỗ và số liệu thống kê về lợi nhuận trong vài năm.

Cách tiếp cận đa diện như vậy sẽ cho phép bạn chọn không chỉ một phương án sinh lời mà còn là một phương án đầu tư đáng tin cậy.

Các loại quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ được phân biệt theo kế hoạch tham gia và loại đối tượng đầu tư (cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tiền tệ, khoản vay, bất động sản, giá trị nghệ thuật). Đối với mỗi danh mục, xếp hạng của chúng được tổng hợp trong các khoảng thời gian khác nhau. Đồng thời, bạn không nên đặc biệt tin tưởng vào đối tượng đầu tư, vì nhiều công ty quản lý có thể nhanh chóng thay đổi chiến lược của họ.

Có ba loại quỹ tương hỗ chính:

mở- Bạn có thể mua và bán một cổ phiếu bất kỳ lúc nào. Họ có danh sách các đối tượng đầu tư nhỏ nhất.
Khoảng thời gian- Bạn chỉ có thể mua và bán một cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định.
Đã đóng cửa- Bạn chỉ có thể mua khi gói được hình thành và bạn chỉ có thể bán cổ phiếu sau khi hết hiệu lực. Họ có danh sách các đối tượng để đầu tư rộng nhất.

Xếp hạng khả năng sinh lời của họ trong năm qua

Phân tích khả năng sinh lời của các quỹ tương hỗ trong năm trước cho phép chúng tôi đánh giá thu nhập tiềm năng trong trung hạn. V Nga Danh sách này trong khoảng thời gian từ 31/12/15 đến 30/12/16 đứng đầu là các gói sau (theo investmentfunds.ru):

Mở:

Phối cảnh năng lượng URALSIB - 153,67%;
Raiffeisen - Công nghiệp điện - 115,72%;
Gazprombank - Chỉ số MICEX - Ngành điện - 112,83%.

Khoảng thời gian:

Trấn tĩnh - 71,86%;
Arsager - 55,63%;
RGS - Các khoản đầu tư đầy hứa hẹn - 51,98%.

Đã đóng cửa:

vốn cổ phần - 110 754,22%;
Phát triển yêu thích - 357,26%;
Bất động sản - 105,88%.

Các chương trình hàng đầu Ukraine trong khoảng thời gian từ 29/02/2016 đến 28/02/2017 (theo Investfunds.ua):

Mở:

Sofievsky - 56,95%;
Argentum - 56,03%;
Quỹ cổ phần OTP - 44,44%.

Khoảng thời gian:

AURUM - 39,47%;
Bạch kim - 15,06%;
- 13,35%.

Đã đóng cửa:

SPINNAKER - 14,39%;
MIZZEN - 7,64%.

Xếp hạng đầu năm

Xếp hạng hiện tại của các quỹ tương hỗ hiển thị số liệu thống kê từ đầu năm 2017. Nó thể hiện động lực tăng trưởng lợi nhuận và có thể được sử dụng để đánh giá trạng thái hiện tại của thị trường. Trên thị trường Nga Các vị trí dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng cổ phiếu trong giai đoạn từ ngày 01/01/17 đến nay thuộc về các gói sau:

Mở:

DOKHOD - Quỹ trái phiếu - 12,89%;
Sberbank - Viễn thông và Công nghệ - 9,08%;
Sberbank - Internet toàn cầu - 2,84%.

Khoảng thời gian:

Raiffeisen - Kim loại quý - 10,29%;
VTB - Quỹ kim loại quý - 8,22%;
Quốc gia - Vàng - 7,5%.

Đã đóng cửa:

Đất - 5,68%;
Aruji - quỹ bất động sản - 1,47%;
Bất động sản vững chắc - 2 - 1,02%;

Mở:

KINTO Equity - 14,57%;
Quỹ cổ phần OTP - 10,98%;
VSPIF "UNIVER.UA/Yaroslav the Wise: Quỹ cổ phần" - 9,77%.

Khoảng thời gian:

NHIỆM VỤ Thủ đô Ukraina - 6,76%;
Tối ưu - 4,4%;

Đã đóng cửa:

Đầu tư Profi-T - 3,45%;
SPINNAKER - 0,82%.

Xếp hạng trong 5 năm qua

Nếu bạn đang tìm kiếm một khoản đầu tư dài hạn, bạn cần thống kê toàn diện trong 5 năm qua. Trong bảng xếp hạng này theo thống kê của Liên bang Nga Các chương trình sau đây đã được chứng minh là mang lại nhiều lợi nhuận nhất:

Mở:

OLMA - Hoa Kỳ - 204,42%;
Raiffeisen - Mỹ - 201.56%;
April Capital - Cổ phiếu của các công ty hàng hóa - 178,99%.

Khoảng thời gian:

Arsagera - khuyến mãi 6.4 - 126,66%;
Kuznetsky nhất - 86,33%;
Trấn tĩnh - 70,64%.

Đã đóng cửa:

AK BARS - Chân trời - 164,11%;
Đoạn văn - 58,35%;
TFB - Quỹ đầu tư cho thuê - 56,29%;

Dữ liệu lãnh đạo trên thị trường Ukraina trong 5 năm được thể hiện bằng tỷ lệ không ít:

Mở:

VSPIF "UNIVER.UA/Mikhail Grushevsky: Quỹ Chứng khoán Nhà nước" - 147,36%;
Altus - Đặt cọc - 135,51%;
VSPIF "UNIVER.UA/Taras Shevchenko: Quỹ tiết kiệm" - 127,27%.

Khoảng thời gian:

Quỹ cân bằng "Parity" - 43,86%;
Bạch kim - 6,22%.

Đã đóng cửa:

GENOA - 28,01%;
SPINNAKER - 2,98%.

Phân tích tỷ suất sinh lời của gói đầu tư

Ngoài mức độ tăng trưởng giá trị của một cổ phiếu, dựa trên dữ liệu thống kê do chính các quỹ tương hỗ cung cấp, khả năng sinh lời tiềm năng của danh mục đầu tư có thể được xác định bằng một số tham số.

Các yếu tố chính là hệ số đánh giá khả năng sinh lời phụ thuộc vào rủi ro. Chúng bao gồm tỷ lệ Sharpe và Sortino. Chúng được tính bằng tỷ số giữa phần thưởng trung bình cho mức độ rủi ro của khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ với độ lệch lợi nhuận của danh mục đầu tư. Đồng thời, tỷ lệ Sharpe trong tính toán có tính đến sự biến động của danh mục đầu tư (độ lệch trung bình) và tỷ lệ Sortino dựa trên “độ biến động đi xuống” (độ lệch của lợi nhuận dưới mức tối thiểu).

Các chỉ số này càng cao thì khả năng sinh lời của gói đầu tư càng mạnh, vượt quá mức độ rủi ro của nó. Thí dụ: Quỹ tương hỗ Sberbank - Viễn thông và Công nghệ có tỷ lệ Sharpe là -0,067, trong khi gói Thị trường tiền tệ Ingosstrakh cho thấy tỷ lệ "1,159". Trong trường hợp này, hệ số "1,159" chỉ ra rằng gói hàng có lợi tức cao hơn liên quan đến rủi ro và hệ số "-0,067" cho thấy rủi ro ở giai đoạn này hoàn toàn không hợp lý.

Khi dự báo khả năng sinh lời của các quỹ tương hỗ trong năm 2017, người ta cũng nên tính đến:

hệ số α- tính đúng đắn của chiến lược đã chọn của công ty quản lý;
yếu tố β- ảnh hưởng của thị trường đến lợi nhuận của gói thầu;
R2- mối quan hệ giữa những thay đổi trong giá trị của một cổ phần và động lực thị trường.

Các chỉ số α và β cũng phải lớn hơn 0.

Khi đưa ra quyết định cuối cùng về một khoản đầu tư, cần hiểu rằng việc xếp hạng các quỹ tương hỗ về khả năng sinh lời trong năm 2017 là một hướng dẫn có điều kiện. Nguy cơ thực tế của một sự thay đổi cơ bản trong tình hình vẫn còn. Do đó, bạn nên luôn đa dạng hóa rủi ro và tiến hành phân tích toàn diện về thị trường và các công ty quản lý được lựa chọn.

Xếp hạng RIA - ngày 6 tháng 9. Trong nửa đầu năm 2017, theo Ngân hàng Trung ương Nga, thị trường đầu tư tập thể Nga tiếp tục phát triển nhanh chóng, bằng chứng là tổng tài sản và số lượng cổ đông tăng đáng kể, nhưng số lượng quỹ vẫn giảm. Khối lượng tài sản của các quỹ tương hỗ công khai (mở và ngắt quãng), theo Xếp hạng RIA, đã tăng 32 tỷ rúp trong tháng 1 đến tháng 6 lên 168,6 tỷ rúp tính đến ngày 1 tháng 7 năm 2017, đây là kết quả tốt cho quỹ lớn nhất. các quỹ. Trong sáu tháng, số lượng khách hàng của quỹ đầu tư đã tăng 7.000 người, tương đương 0,4%, lên 1,46 triệu người. Cần lưu ý rằng, bất chấp sự tăng trưởng khá nhanh của các khoản đầu tư tập thể ở Nga, phân khúc thị trường tài chính này vẫn còn nhỏ. Tổng giá trị tài sản ròng của tất cả các quỹ tương hỗ từ xếp hạng chỉ bằng 0,7% khối lượng tiền gửi của các cá nhân, hoặc ít hơn gần 15 lần so với số tiền tiết kiệm hưu trí trong NPFs.

Nhìn chung, trong 12 tháng (từ ngày 1/7 năm ngoái đến ngày 1/7 năm nay), diễn biến tổng tài sản của các quỹ cũng cho thấy một kết quả ấn tượng. Giá trị tổng tài sản ròng (NAV) của quỹ đại chúng trong 12 tháng tăng 40,4%, tương đương 48,5 tỷ rúp. Đồng thời, số lượng quỹ trong 12 tháng giảm 22 đơn vị và chỉ có 342 quỹ trong số đó giữ nguyên xếp hạng hiện tại (-10 trong nửa đầu năm). Do đó, trên thị trường đầu tư tập thể, vẫn có xu hướng hợp nhất các quỹ. Sự gia tăng quy mô trung bình của quỹ cũng là bằng chứng của việc hợp nhất, lên tới 59 triệu rúp NAV vào ngày 1 tháng 7 so với 48 triệu rúp vào cùng ngày năm trước. Ngoài ra, ba quỹ trong 12 tháng qua đã lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 10 tỷ rúp về giá trị tài sản ròng và số lượng quỹ có tài sản trên 500 triệu rúp đã tăng lên 60 quỹ (tính đến 52 Ngày 1 tháng 7 năm 2016).

Trong cơ cấu các loại quỹ, theo kết quả xếp hạng, quỹ mở chiếm ưu thế, trong đó có 321 quỹ được xếp hạng hiện tại và chỉ có 21 quỹ là quỹ khoảng thời gian. Đổi lại, trong số các quỹ mở, số lượng lớn nhất các quỹ chuyên làm việc với cổ phiếu - 99 trong số đó, cũng như 7 quỹ khoảng thời gian, là quỹ cổ phiếu. 77 quỹ khác trong bảng xếp hạng là quỹ đầu tư hỗn hợp, trong đó 66 quỹ mở và 11 quỹ ngắt quãng. Chốt ba quỹ phổ biến nhất - quỹ trái phiếu trong bảng xếp hạng, có 69 đơn vị và tất cả chúng đều là quỹ mở. Đồng thời, quỹ trái phiếu chiếm vị trí thống lĩnh trong số các quỹ lớn nhất. Đặc biệt, trong số mười quỹ lớn nhất, chín quỹ hoạt động với trái phiếu và chỉ một quỹ hoạt động với cổ phiếu. Một loại quỹ tương đối phổ biến khác là quỹ có họ trong số 52 (51 quỹ mở) hàng đầu. Mặt khác, các loại quỹ ít phổ biến nhất trong bảng xếp hạng hiện tại là: quỹ chỉ số, quỹ công cụ tài chính thị trường, quỹ thị trường tiền tệ và quỹ thị trường hàng hóa, trong đó có tổng cộng 38 đơn vị được xếp hạng.

Hơn một nửa tài sản tập trung vào quỹ trái phiếu

Trong số tất cả các loại quỹ đại chúng, giá trị tài sản ròng lớn nhất trong nửa đầu năm 2017 là do quỹ trái phiếu tích lũy, mặc dù loại hình này đứng thứ ba về số lượng quỹ có mặt trong bảng xếp hạng. Tổng giá trị tài sản của các quỹ trái phiếu trong nửa đầu năm lên tới 103 tỷ rúp so với 52 tỷ tính đến ngày 1/7 năm ngoái. Tỷ trọng của loại quỹ này trong tổng tài sản tăng từ 43% tại thời điểm 1/7/2016 lên 61% theo kết quả xếp hạng hiện tại (49% vào đầu năm). Như vậy, loại quỹ này đang phát triển tích cực nhất. Theo các chuyên gia của RIA Rating, sự gia tăng đáng kể mức độ phổ biến của quỹ trái phiếu có liên quan đến kỳ vọng giảm lãi suất sớm trong nền kinh tế, điều này cuối cùng sẽ dẫn đến tăng giá trái phiếu.

Đứng thứ hai về tổng giá trị tài sản ròng là quỹ vốn chủ sở hữu, chiếm 35,5 tỷ rúp trong nửa đầu năm, so với 33,6 tỷ vào ngày 1 tháng 7 năm ngoái. Tỷ trọng của loại quỹ này trong tổng tài sản theo kết quả đánh giá hiện tại giảm xuống còn 21% so với 28% vào cùng ngày một năm trước đó.

Tính đến ngày 1 tháng 7, dẫn đầu về giá trị tài sản ròng trong xếp hạng quỹ tương hỗ là Raiffeisen Bonds, một quỹ đầu tư trái phiếu dạng mở với giá trị tài sản là 18,1 tỷ rúp; tài sản ròng của nó đã tăng 37,3% kể từ đầu năm năm. Vị trí thứ hai và thứ ba được chiếm bởi quỹ đầu tư mở "Gazprombank - Bonds Plus" và quỹ đầu tư mở "Sberbank - Quỹ trái phiếu rủi ro", với tài sản lần lượt là 13,7 và 11,8 tỷ rúp. Năm dẫn đầu về quy mô cũng bao gồm trái phiếu OPIF "Alfa Capital Bonds Plus" và trái phiếu OPIF "Sberbank - Quỹ trái phiếu" Ilya Muromets ", khối lượng tài sản của họ lần lượt lên tới 8,5 và 8,3 tỷ rúp.

Một phần đáng kể của quỹ mang lại thua lỗ cho các nhà đầu tư của họ

Theo kết quả của nửa đầu năm, một phần đáng kể các quỹ của Nga không thể tạo ra lợi nhuận, nhưng tình hình đang được cải thiện. Theo kết quả của nửa đầu năm, 51,5% quỹ được trình bày trong bảng xếp hạng có đặc điểm là giảm giá trị của đơn vị (176 quỹ). Đồng thời, lợi suất trung bình của các quỹ tương hỗ trong nửa đầu năm, theo kết quả xếp hạng, là -1% so với -2,8% trong quý đầu tiên (5,4% tính đến ngày 1 tháng 7 năm 2016). Các quỹ đã bị giảm giá trị của một cổ phiếu phục vụ 85,2% tổng số khách hàng của quỹ tương hỗ. Do đó, một số lượng rất lớn khách hàng đã mất một phần tiền tiết kiệm vào quỹ tương hỗ trong nửa đầu năm.

Cần lưu ý rằng các quỹ tương hỗ từ 20 quỹ hàng đầu đã quản lý để cho thấy kết quả tốt hơn nhiều so với mức trung bình của thị trường. Trong số mười quỹ lớn nhất, chỉ có hai quỹ được đặc trưng bởi lợi nhuận âm, trong khi trong TOP-20 có bốn quỹ như vậy. Kết quả này là do sự chuyên môn hóa của họ, đặc biệt, trong số 20 quỹ hàng đầu, có 13 quỹ hoạt động với trái phiếu và như đã đề cập ở trên, họ là những người hưởng lợi từ lãi suất cao trong nền kinh tế và việc giảm dần theo từng giai đoạn.

Sự sụt giảm lớn về giá trị của một cổ phiếu trong quỹ tương hỗ phần lớn là do thua lỗ của hai loại quỹ - quỹ cổ phần và quỹ đầu tư hỗn hợp, chiếm hơn 70% tổng số quỹ với kết quả tài chính âm. Kết quả yếu kém của các loại quỹ này rất có thể là do chỉ số MICEX sụt giảm đáng kể (trong nửa đầu năm -13%). Đồng thời, các quỹ trái phiếu tăng trưởng tích cực nhất đang ở vị thế chiến thắng. Trong số các quỹ được trình bày trong bảng xếp hạng có động lực tích cực, khoảng 37% quỹ chuyên về thị trường trái phiếu. Hoạt động tốt của các quỹ trái phiếu được thúc đẩy bởi việc cắt giảm liên tục lãi suất tái cấp vốn trong nửa đầu năm 2017 và nhìn chung, bởi sức hấp dẫn cao của thị trường trái phiếu Nga do lãi suất cao.

Các quỹ đầu tư cổ phần trung bình cho kết quả kém nhất, tuy nhiên, một số đại diện của loại quỹ này cho thấy mức sinh lời cao nhất. Đặc biệt, quỹ đầu tư cổ phiếu dạng mở “Sberbank - Internet toàn cầu” cho thấy giá trị ước tính của cổ phiếu tăng ở mức 29,8%. Lợi nhuận hơn 15% trong nửa đầu năm đã được nhận bởi một quỹ cổ phiếu khác - quỹ đầu tư mở Alfa Capital Technologies (16,5%), cũng như quỹ đầu tư mở Savings Management - Châu Á với lợi suất 17,9%. Nhìn chung, 18 quỹ cho thấy lợi nhuận trên 10% trong nửa đầu năm 2017, trong khi cùng ngày một năm trước đó, có 77 quỹ.

Các chuyên gia của RIA Rating kỳ vọng rằng trong nửa cuối năm 2017, thị trường đầu tư tập thể sẽ tiếp tục phát triển do lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm triệt để và theo đó, khách hàng tìm kiếm cơ hội gia tăng khả năng sinh lời từ khoản tiết kiệm của mình. Đồng thời, quỹ trái phiếu có khả năng vẫn mang lại lợi nhuận cao nhất và người ta cũng có thể mong đợi sự phục hồi lợi nhuận của các quỹ làm việc với cổ phiếu của các tổ chức phát hành của Nga.

Xếp hạng RIA là một cơ quan xếp hạng phổ quát của nhóm truyền thông MIA "Russia Today" chuyên đánh giá tình hình kinh tế xã hội của các khu vực trong Liên bang Nga, tình hình kinh tế của các công ty, ngân hàng, các thành phần kinh tế, các quốc gia. Các hoạt động chính của cơ quan này là: tạo xếp hạng cho các khu vực của Liên bang Nga, ngân hàng, doanh nghiệp, thành phố trực thuộc trung ương, công ty bảo hiểm, chứng khoán và các tổ chức kinh tế khác; nghiên cứu kinh tế toàn diện trong các lĩnh vực tài chính, doanh nghiệp và công cộng.

MIA "Russia Today" - một tập đoàn truyền thông quốc tế có sứ mệnh đưa tin nhanh chóng, cân bằng và khách quan về các sự kiện trên thế giới, thông báo cho khán giả về các quan điểm khác nhau về các sự kiện chính. Xếp hạng RIA như một phần của Rossiya Segodnya MIA được bao gồm trong dòng tài nguyên thông tin của cơ quan, cũng bao gồm: RIA News , R-Sport , Bất động sản RIA , nguyên tố , InoSMI. MIA Rossiya Segodnya là công ty dẫn đầu về trích dẫn trong số các phương tiện truyền thông Nga và đang tăng cường trích dẫn các thương hiệu của mình ở nước ngoài. Cơ quan này cũng chiếm vị trí dẫn đầu về lượng trích dẫn trong các mạng xã hội của Nga và thế giới blog.

Gần đây, khi đến thăm văn phòng của một số ngân hàng, tôi bắt gặp một hoạt động quảng bá sản phẩm ngân hàng được gọi là quỹ tương hỗ hay quỹ tương hỗ đơn giản. Các nhân viên rất kiên trì đề nghị sử dụng cơ hội đầu tư vào quỹ tương hỗ và nhận được lợi nhuận cao. Có lúc cao hơn cả lãi tiền gửi ngân hàng, với tỷ lệ rất khiêm tốn - trong vùng 5-6 / năm.

Họ đưa ra các số liệu khác nhau, đồ thị lợi nhuận và số tiền có thể kiếm được nếu tôi đầu tư tiền từ một năm, 2 - 5 năm trước. Trên thực tế, dữ liệu rất ấn tượng.

Lợi nhuận hàng chục phần trăm trong một hoặc hai năm.

Và ngay lập tức có mong muốn giao phó số tiền khó kiếm được của họ và tham gia vào việc theo đuổi lợi nhuận.

Lợi suất PIF cho năm 2017

Một bài viết dành cho những ai đang có kế hoạch, dự định hoặc đã đầu tư vào quỹ tương hỗ.

Cạm bẫy và hạn chế chính của việc đầu tư vào quỹ tương hỗ ở Nga.

Điều gì thú vị về PIF

Để bắt đầu, chúng ta hãy phân tích (ghi nhớ) - nó là gì? Và nó sẽ hữu ích cho chúng ta như thế nào?

Quỹ tương hỗ có thể được xem như một quỹ chung cho tất cả các nhà đầu tư. Tiền được thu thập và các tài sản khác nhau (cổ phiếu, trái phiếu) được mua với chúng theo một tỷ lệ nhất định. Mỗi người góp vốn hoặc cổ đông đều có một cổ phần hoặc phần vốn góp nhất định. Tương xứng với khoản đầu tư.

Ưu điểm của Pivot:

sự đơn giản;
khả dụng;
đa dạng hóa rộng rãi.

Nói một cách dễ hiểu, để đầu tư vào quỹ tương hỗ, bạn cần ký kết thỏa thuận với công ty quản lý (MC) và đặt cọc tiền. Và đó là nó.

Chi phí cho một lần chia sẻ chỉ vài nghìn rúp. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành chủ sở hữu (hoặc đồng sở hữu) của quỹ và nhận được lợi tức tương ứng với số tiền đã đóng góp.

Mua một cổ phiếu với giá 2-5 nghìn rúp, bạn đầu tư vào hàng chục, thậm chí hàng trăm công ty khác nhau. Và không chỉ ở Nga, mà trên toàn thế giới. Muốn có nước Mỹ, làm ơn. Đức, Trung Quốc, Anh hoặc Nhật Bản. Không vấn đề.

Nghe có vẻ hấp dẫn. Nếu bạn muốn đầu tư vào hầu hết các nền kinh tế tiên tiến cùng một lúc, thật dễ dàng. Đúng, điều này đòi hỏi nhiều tiền hơn. Nhưng có thể dễ dàng đáp ứng vài chục nghìn.

Tất nhiên, bạn có thể làm tất cả những điều này một mình. Bất kỳ ai cũng có thể ký kết một thỏa thuận với một nhà môi giới và các công ty quan tâm.

Nhưng điều này đòi hỏi rất nhiều tiền. Rất nhiều tiền. Ngoài ra, dành hơn một giờ (hoặc thậm chí vài ngày) thời gian của bạn.

Trong quỹ tương hỗ, mọi thứ sẽ được thực hiện cho bạn. Tôi đã mua một cổ phiếu - Tôi đã nhận được một gói cổ phiếu bạn cần. Và bạn không phải làm bất cứ điều gì khác.

So sánh lợi nhuận

Nhưng đừng nản lòng vì lợi nhuận cao. Thị trường không ổn định. Và lợi nhuận của ngày hôm nay không được đảm bảo trong tương lai. Nhưng chúng ta không nói về điều đó.