Đầu tư vào các quỹ tương hỗ có lợi nhuận. Cách chọn quỹ tương hỗ có lợi nhất

Thật không may, không phải ai cũng biết ít nhất những điều cơ bản về lập kế hoạch: kết quả của thái độ vô trách nhiệm đối với tài chính của chính mình, theo quy luật, là tất cả các loại yêu cầu vay tiền “trước ngày trả lương”. Đại đa số mọi người xử lý những yêu cầu như vậy một cách khoan dung và phân bổ số tiền cần thiết mà không gặp vấn đề gì.

Bạn không nên làm điều này: trong một số trường hợp bạn không nên cho vay tiền, ngay cả khi được yêu cầu làm như vậy. Chúng tôi nhận thấy có hai lý do khiến bạn nên từ chối yêu cầu “nợ”.

Lý do thứ nhất: nếu bản thân bạn cần tiền

Điều này có vẻ đáng ngạc nhiên, kỳ lạ và thậm chí vô nghĩa (và nói chung là như vậy), nhưng một số người có mong muốn giúp đỡ hàng xóm mạnh mẽ đến mức họ luôn đồng ý cho ai đó vay một số tiền nhất định, ngay cả khi bản thân họ đang rất cần. bằng tiền.

Cho dù đây là biểu hiện của lòng vị tha hay đơn giản là không có khả năng sống vì lợi ích của bản thân, ngừng giải quyết vấn đề của người khác, thì kết quả vẫn như nhau: một người muốn giúp đỡ người khác, vui vẻ đồng ý vay một số tiền khác mà quên mất rằng mình thực sự bản thân đang cần tiền.

Cho vay hay không là vấn đề cá nhân của mỗi người, nhưng khó khăn tài chính là lý do rõ ràng nhất để từ chối người đang cần giúp đỡ: nếu bản thân bạn hầu như không đủ trang trải cuộc sống thì việc giúp đỡ người khác đơn giản là ngu ngốc.

Lý do thứ hai: nếu bạn không chắc chắn ai đang xin tiền

Đôi khi điều đó xảy ra như thế này: bạn sẽ rất vui khi đưa tiền cho một người một lần nữa đang tuyệt vọng yêu cầu “trước ngày lĩnh lương” và bạn có cơ hội, nhưng bạn không hề chắc chắn về người nộp đơn. Nếu bạn thậm chí không thể đoán được liệu khoản nợ có được trả lại cho mình hay không, bạn chắc chắn không nên vội vàng đưa ra quyết định: “Đánh” số tiền khó kiếm được của con nợ sau này không phải là cách tốt nhất để tiêu tiền của bạn. thời gian rảnh.

Ngoài ra, bạn có thể đề nghị người yêu cầu bạn cấp tiền để phát hành một biên lai thông thường nhằm chính thức hóa thỏa thuận của bạn: nếu sau đó người mắc nợ từ chối trả nợ, việc thu tiền thông qua tòa án sẽ dễ dàng hơn nhiều so với việc bạn không có tài liệu như vậy.

Xin lưu ý rằng đối với một đề xuất như vậy, bạn có thể bị xúc phạm nghiêm trọng hoặc thậm chí tức giận: nhiều người coi hành vi đó là dấu hiệu của sự thiếu tin tưởng. Nếu bạn cho rằng người nộp đơn sẽ phản ứng theo cách này, tốt hơn hết bạn nên nói dối một chút, đưa ra một lý do hư cấu sẽ giúp bạn từ chối. Nếu ngày hôm trước bạn không khoe khoang với người khác về vô số “nhà và tàu” của mình, thì sẽ không có khó khăn gì phát sinh.

Như bạn có thể thấy, bạn có thể và nên giúp đỡ người khác khi cần, nhưng không phải lúc nào cũng vậy: có những tình huống mà tốt hơn hết bạn nên ngừng giúp đỡ. Ngoài ra, nếu một người liên tục hỏi vay và bạn biết về điều đó, thì một tờ rơi khác sẽ không giúp ích được gì cho anh ta: hoàn toàn sẽ không có gì thay đổi trong cuộc sống của anh ta.

Cách tốt nhất để giúp một người đang sống trong nợ nần theo đúng nghĩa đen không phải bằng tiền: trước đây chúng ta đã nói về cách học cách không mắc nợ. Cách tiếp cận này sẽ không chỉ bình thường hóa tình hình tài chính (một khoản vay khác sẽ giải quyết vấn đề này, nhưng chỉ là tạm thời) mà còn tránh được “thảm họa tiền tệ” trong tương lai. Sau khi học cách lập kế hoạch thành thạo các quỹ hiện có, một người sẽ có thể sống mà không phụ thuộc vào các khoản tín dụng, khoản vay ngẫu nhiên và hỗ trợ tài chính của người khác.

Hãy cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn: có phải lúc nào cũng cần thiết phải cho vay tiền không? Tại sao bạn nghĩ vậy?

Xếp hạng RIA - ngày 17 tháng 5. Tiếp nối kết quả của năm ngoái, thị trường đầu tư tập thể Nga tiếp tục phát triển tích cực, điều này đặc biệt được thể hiện qua tốc độ tăng trưởng cao của tài sản ròng của quỹ và sự năng động tốt về số lượng cổ đông. Mặt khác, số lượng quỹ đã giảm. Điều này được chứng minh bằng kết quả xếp hạng các quỹ đầu tư tương hỗ năm 2017 do các chuyên gia RIA Rating chuẩn bị dựa trên dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Nga.

Giá trị tài sản ròng của các quỹ tương hỗ đại chúng (mở và khoảng thời gian), theo ước tính của RIA Rating, năm 2017 đã tăng 62,8% lên 222 tỷ rúp, trong khi số lượng khách hàng của quỹ trong năm tăng 3,4% hay 50 nghìn người (tổng số cổ đông vượt quá 1,5 triệu người). Điều đáng chú ý là tỷ trọng của các quỹ tương hỗ trên thị trường tài chính Nga, đặc biệt là trên thị trường đầu tư tập thể, trông tương đối nhỏ nhưng đang tăng rất nhanh. Như vậy, tổng giá trị tài sản ròng của quỹ công tính đến ngày 1/1/2018 lên tới 0,9% tiền gửi hộ gia đình tại ngân hàng và 9,3% tiền tiết kiệm lương hưu ở các quỹ hưu trí ngoài quốc doanh. Để so sánh, tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2017, giá trị tài sản ròng là 0,6% tiền gửi hộ gia đình tại ngân hàng và 6,4% tiền tiết kiệm NPF. Theo các chuyên gia của RIA Rating, xu hướng phát triển nhanh chóng của các quỹ tương hỗ so với các thị trường tài chính khác sẽ tiếp tục trong năm 2018, nhưng sẽ chậm lại đáng kể do khả năng sinh lời giảm.

Quy định mới mang lại những thay đổi căn bản

Cơ cấu quỹ theo loại đã thay đổi khá nhiều vào cuối năm và hiện có một loại quỹ hợp nhất hơn 90% tổng tài sản. Đặc biệt, trong số tất cả các loại quỹ, các quỹ chuyên làm việc với các công cụ tài chính thị trường chiếm ưu thế, trong đó có tổng cộng 310 đơn vị được xếp hạng (303 mở và 7 khoảng). Nhìn chung, xếp hạng đại diện cho 327 quỹ đầu tư tương hỗ ở Nga, trong đó 308 quỹ mở và 19 quỹ khoảng thời gian. Do đó, 95% quỹ là quỹ của các công cụ tài chính thị trường và tổng giá trị tài sản ròng của chúng lên tới 220 tỷ rúp hoặc 99,2% tổng tài sản của tất cả các quỹ tương hỗ. Để so sánh, cuối năm 2016, cổ phần lớn nhất thuộc về các quỹ chuyên làm việc với cổ phiếu, trong đó chiếm khoảng 30%. Điều đáng chú ý là sự gia tăng mạnh về số lượng quỹ của các công cụ tài chính thị trường có liên quan đến các quy định mới về quản lý quỹ tương hỗ. Nếu trước đây có nhiều loại quỹ, nhưng tên và loại quỹ tương hỗ thường không có nhiều thông tin, không đặc trưng cho chiến lược của một quỹ cụ thể thì giờ đây hầu như tất cả các quỹ đều có một loại, nhưng về cơ bản điều này không thay đổi gì cả.

Sự gia tăng lớn nhất về mặt tuyệt đối vào cuối năm 2017 được đặc trưng bởi Sberbank - Quỹ trái phiếu triển vọng, khối lượng tài sản vào cuối năm đã tăng 21,3 tỷ rúp hay 8,6 lần. Do tài sản tăng trưởng đáng kể, quỹ đã có thể ngay lập tức chiếm vị trí số 1, mặc dù một năm trước nó đã chiếm vị trí thứ 12 trong bảng xếp hạng. Quỹ thứ hai và thứ ba xét về mức tăng trưởng tuyệt đối về tài sản là: Alfa Capital Bonds Plus - +13,9 tỷ rúp và Gazprombank - Bonds Plus, có tài sản tăng 9,1 tỷ rúp. Trong năm qua, ba quỹ nữa đã chứng minh được sự gia tăng tài sản hơn 5 tỷ rúp mỗi quỹ. Đặc biệt, mức tăng của Raiffeisen - Trái phiếu lên tới 7,3 tỷ rúp, Quỹ trái phiếu Sberbank - Ilya Muromets được đặc trưng bởi sự gia tăng tài sản ở mức 7,1 tỷ rúp, và mức tăng của quỹ Trái phiếu Rúp là như nhau 7. 1 tỷ rúp. Điều đáng chú ý là tám quỹ nữa có đặc điểm là tăng trưởng trong khoảng từ 1 đến 5 tỷ rúp.

Việc giảm số lượng quỹ và sự tăng trưởng tương đối nhanh chóng của tổng tài sản của các quỹ tương hỗ đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể quy mô trung bình của các quỹ. Đặc biệt, quy mô trung bình của các quỹ tương hỗ vào cuối năm 2017 đã tăng 20% ​​lên 65 triệu rúp so với NAV 54 triệu rúp tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2017. Ngoài ra, số quỹ có tài sản trên 500 triệu rúp đã tăng lên 67 quỹ (56 quỹ tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2017). Đồng thời, tỷ trọng của các quỹ TOP-10 trong tổng giá trị tài sản ròng đã tăng 15 điểm phần trăm trong năm qua lên 56,1% kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2018 và tỷ trọng của các quỹ tương hỗ TOP-100 đã tăng lên. tăng 3 điểm phần trăm lên 94,8%. Vì vậy, có rất ít quỹ ngoài TOP 100 quỹ tương hỗ.

Người dẫn đầu về giá trị tài sản ròng trong xếp hạng quỹ tương hỗ vào cuối năm 2017 là Sberbank - Quỹ trái phiếu triển vọng, có giá trị tài sản tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2018 lên tới 24,2 tỷ rúp. Ở vị trí thứ hai là cựu lãnh đạo của Raiffeisen - Trái phiếu có NAV tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2018 là 20,5 tỷ rúp. Vị trí thứ ba thuộc về Gazprombank - Bonds Plus với tài sản 18,6 tỷ rúp. Ở vị trí thứ tư và thứ năm trong bảng xếp hạng các quỹ tương hỗ là Alfa Capital Bonds Plus và Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund, có tài sản lần lượt là 17,3 và 12,7 tỷ rúp. có thể so sánh với quy mô của ngân hàng thứ 151 về mặt tài sản tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2018. Trong khi tổng tài sản của tất cả các Quỹ tương hỗ cộng lại tương ứng với tài sản của ngân hàng lớn thứ 42 ở Nga.

Một phần đáng kể của quỹ mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư của họ, nhưng khả năng sinh lời giảm

Vào cuối năm 2017, phần chính của quỹ có đặc điểm là giá trị cổ phiếu tăng lên và do đó khách hàng đầu tư vào chúng sẽ nhận được lợi nhuận. Sự gia tăng giá trị quỹ được quan sát thấy ở 224 hoặc gần 69% số quỹ được đưa ra trong xếp hạng. Điều đáng chú ý là các quỹ có sự gia tăng giá trị của đơn vị phục vụ 94,6% tổng số khách hàng của quỹ tương hỗ và tỷ lệ tài sản của họ trong NAV là 89,8%.

Đồng thời, lợi nhuận của quỹ đang giảm dần. Như vậy, lợi suất trung bình của các quỹ tương hỗ vào cuối năm 2017, theo kết quả xếp hạng, chỉ là 5,2% so với 12,8% vào năm 2016. Ngược lại, chỉ có 14 quỹ chứng minh được lợi nhuận trên 20% vào cuối năm 2017, so với 123 quỹ vào năm 2016. Như vậy, nhìn chung, lợi nhuận từ vốn đã giảm khá đáng kể, nhưng mức lợi nhuận 5,2% hóa ra cao hơn 2 lần so với lạm phát là 2,5% trong năm 2017. Lợi nhuận giảm mạnh làm giảm sức hấp dẫn của loại hình đầu tư này, vì lợi nhuận ở các ngân hàng lớn cao hơn vài điểm phần trăm. Theo các chuyên gia của RIA Rating, chỉ 36,1% quỹ tương hỗ có thể chứng minh được lợi nhuận cao hơn tiền gửi ở các ngân hàng lớn, vào đầu năm 2017 là ở mức 8,4%. Nhìn chung, có thể xác định được hai nguyên nhân chính khiến lợi nhuận giảm. Thứ nhất, đầu tư vào cổ phiếu của Nga hóa ra lại tiềm ẩn nhiều rủi ro, nhiều tổ chức phát hành, bao gồm cả bluechip, cho thấy sự sụt giảm đáng kể. Thứ hai, lợi tức của các công cụ nợ giảm, ảnh hưởng đến thu nhập của nhiều quỹ tương hỗ.

Khả năng sinh lời cao nhất của tất cả các quỹ tương hỗ được đưa vào xếp hạng vào cuối năm 2017 đã được chứng minh bởi Sberbank - Global Internet, với mức tăng giá trị ước tính của cổ phiếu trong 12 tháng năm 2017 là 40,9%. Ở vị trí thứ hai và thứ ba về khả năng sinh lời trong bảng xếp hạng là Alfa Capital Technologies và Raiffeisen - Information Technologies, có tỷ suất sinh lời lần lượt là 31,9% và 30,4%. Ba quỹ sinh lời nhiều nhất đều cho kết quả tốt nhờ đầu tư chủ yếu vào các công ty công nghệ. Đứng thứ 4 và thứ 5 về khả năng sinh lời là “Quản lý tiết kiệm - Châu Á” và “VTB - BRIC”, tỷ suất sinh lời cuối năm ngoái lần lượt là 30,2% và 27,5%.

Điều đáng chú ý là bốn quỹ tương hỗ đầu tiên có khả năng sinh lời cao nhất trong bảng xếp hạng hiện tại vào năm 2016 đều cho kết quả cực kỳ yếu kém. Bốn công ty dẫn đầu về lợi nhuận trong năm 2017, dựa trên kết quả của năm 2016, đã chịu mức lỗ từ 11,3% đến 20%. Vì vậy, lợi nhuận kỷ lục của năm ngoái tương phản với khoản lỗ đáng kể một năm trước đó. Điều đáng chú ý là thị trường đầu tư tập thể không ổn định và những biến động như vậy từ năm này sang năm khác không phải là bất thường.

Theo các chuyên gia của RIA Rating, thị trường đầu tư tập thể còn nhỏ và khá biến động. Do đó, trong tương lai gần, động lực có thể lặp lại kỷ lục của năm 2017 hoặc trở nên tiêu cực. Các chuyên gia của RIA Rating kỳ vọng rằng, rất có thể, trong trung hạn, thị trường đầu tư chung sẽ tiếp tục phát triển về mặt tiền tệ. Tuy nhiên, đừng mong đợi bất kỳ kỷ lục nào. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng giá trị tài sản ròng có thể giảm khá đáng kể trong năm 2018, điều này gắn liền với sự sụt giảm lợi nhuận được quan sát thấy của hầu hết các quỹ tương hỗ.

Xếp hạng RIA là cơ quan xếp hạng toàn cầu của tập đoàn truyền thông MIA "Nước Nga ngày nay", chuyên đánh giá tình hình kinh tế - xã hội các vùng của Liên bang Nga, tình hình kinh tế của các công ty, ngân hàng, các thành phần kinh tế, các quốc gia. Các hoạt động chính của cơ quan này là: xếp hạng các khu vực của Liên bang Nga, ngân hàng, doanh nghiệp, đô thị, công ty bảo hiểm, chứng khoán và các tổ chức kinh tế khác; nghiên cứu kinh tế toàn diện trong lĩnh vực tài chính, doanh nghiệp và chính phủ.

MIA "Nước Nga ngày nay" - một tập đoàn truyền thông quốc tế có sứ mệnh đưa tin nhanh chóng, cân bằng và khách quan về các sự kiện thế giới, thông báo cho khán giả những quan điểm khác nhau về các sự kiện quan trọng. RIA Rating, là một phần của MIA Rossiya Segodnya, là một phần của dòng tài nguyên thông tin của cơ quan, bao gồm: Tin tức RIA , R-Sport , Bất động sản RIA , Xuất sắc , InoSMI. MIA "Nga ngày nay" dẫn đầu về tỷ lệ trích dẫn trên các phương tiện truyền thông Nga và đang tăng cường trích dẫn các thương hiệu của mình ở nước ngoài. Cơ quan này cũng chiếm vị trí dẫn đầu về số lượng trích dẫn trên mạng xã hội và thế giới blog của Nga.

Thị trường chứng khoán tiếp tục là một trong những công cụ dễ tiếp cận và sinh lợi nhất để tích lũy vốn. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư mới vào nghề nào cũng có đủ kinh nghiệm và đủ tiền để đa dạng hóa mua cổ phiếu. Do đó, quỹ tương hỗ là lựa chọn thay thế phổ biến nhất cho thị trường chứng khoán, vì chúng cho phép bạn đầu tư thụ động vào nhiều loại chứng khoán và tài sản khác của Nga (vàng, bất động sản hoặc cổ phiếu nước ngoài) và nhận được mức lợi nhuận tốt.

Năm 2017 là một năm khá thành công đối với các quỹ tương hỗ.

Trong số 247 quỹ mở, 175 dự án kết thúc năm có lãi và 76 dự án cho phép nhà đầu tư nhận thu nhập trên 10% mỗi năm và 25 dự án - hơn 15%.

Đương nhiên, những con số sẽ phù hợp nếu bạn đầu tư từ đầu năm. Một phần đáng kể của quỹ có thể biến động và bằng cách mua cổ phiếu ở giá trị tối thiểu, người ta có thể kiếm được nhiều tiền hơn.

Dựa trên kết quả báo cáo quý 4 năm 2017, các quỹ tương hỗ có lợi nhuận cao nhất là:

Vào cuối năm 2017, lợi nhuận cao nhất là các quỹ tương hỗ đầu tư vào cổ phiếu của các nước đang phát triển và cổ phiếu của lĩnh vực công nghệ.

Các quỹ chuyên đầu tư hỗn hợp (chủ yếu là cổ phiếu và trái phiếu trong danh mục đầu tư) và “trái phiếu” thuần túy hoạt động tốt. Do đó, quỹ Mobile của công ty Sistema Capital đã mang lại lợi nhuận 15,06% mỗi năm và quỹ tương hỗ Financier BFA - 16,41%.

Đối với các công cụ bảo thủ và không có rủi ro như trái phiếu, đây là một chỉ báo rất tốt (trong trường hợp này, một phần của danh mục đầu tư bao gồm “trái phiếu rác” có thu nhập lãi coupon lớn nhưng độ ổn định thấp, tức là số tiền kiếm được bằng cách cân bằng giữa tài sản và đa dạng hóa hợp lý).

Trong số các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, người ta tin rằng nên đầu tư độc quyền vào các quỹ tương hỗ có lợi nhuận. Đó là lý do tại sao họ tìm kiếm những xếp hạng như vậy, cố gắng chọn quỹ có lợi nhuận tối đa. Nhưng nó có đáng để tập trung vào chỉ số này? Hãy cố gắng tìm ra nó.

Lợi nhuận có nghĩa là giá cổ phiếu đã tăng từ một giá trị nhất định vào đầu năm lên một giá trị khác vào cuối năm. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá thấp hơn sẽ bán nó vào cuối năm để kiếm lời. Tuy nhiên, lợi nhuận trong một năm nhất định không có nghĩa là trong năm tiếp theo nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận tương đương hoặc gần bằng. Có khả năng đến cuối năm sau cổ phiếu sẽ quay trở lại mức giá trước đó hoặc giảm xuống thấp hơn.

Quỹ tương hỗ thu nhập phát triển dựa trên một ý tưởng đầu tư cụ thể. Năm 2017, đây là cổ phiếu của các nước đang phát triển (chủ yếu là thành viên BRICS), cũng như cổ phiếu của lĩnh vực công nghệ (tăng trưởng đạt được phần lớn nhờ vào sự phổ biến của Bitcoin). Thực tế không phải là xu hướng và mức lợi nhuận sẽ tiếp tục trong năm 2018.

Ví dụ: một trong những quỹ sinh lời trong năm 2017, Trung Quốc (Công ty quản lý Otkritie), đã cho thấy lợi nhuận âm trong năm 2016 - giá trị cổ phiếu đã giảm từ 1.871 rúp xuống 1.730 rúp, tức là. tăng 7,5% và năm 2017 đã vượt qua sự sụt giảm và lọt vào TOP 5 về khả năng sinh lời.

Khi lựa chọn một quỹ tương hỗ, bạn nên thận trọng dựa vào khả năng sinh lời của những năm trước. Phân tích lý do tại sao lại đạt được lợi nhuận cao - ban quản lý có năng lực hay quỹ chỉ gặp may mắn?

Nếu bạn lấy lợi nhuận làm tiêu chí chính, hãy xem xét nó theo tính năng động và trong một khoảng thời gian dài hơn, ít nhất là trong 3 năm. Khoảng thời gian này được coi là thời điểm tối ưu để nắm giữ cổ phần sở hữu - quỹ có thời gian để tính toán cả mức tăng và giảm và mang lại lợi nhuận trung bình. Điều quan trọng là khi bán số cổ phiếu đó bạn sẽ không phải nộp thuế thu nhập.

Nếu chúng ta nhìn vào các quỹ tương hỗ có lợi nhuận cao nhất trong 3 năm, xếp hạng sẽ hoàn toàn khác:

Vào đầu năm 2018, quỹ tương hỗ Quản lý tài sản Sberbank dẫn đầu về lợi nhuận được báo cáo

Thống kê cho thấy chỉ các quỹ đầu tư cổ phần liên quan đến năng lượng hoặc đại diện cho danh mục cổ phiếu cân bằng của các công ty lớn nhất (blue chip) mới có xu hướng tăng trong ba năm.

Chiến lược của các quỹ này là thận trọng hoặc vừa phải, độ biến động không quá mạnh - mức giảm trung bình không vượt quá 20%. Do đó, bạn có thể tin tưởng vào thực tế là trong ba năm tới, các quỹ tương hỗ này sẽ cho thấy lợi nhuận tương tự hoặc được đảm bảo không bị mất giá trị.

Nếu bạn muốn kiếm lợi nhuận lâu dài, khi phân tích khả năng sinh lời, hãy chú ý đến các sự kiện sau:

• Tính hệ thống của lợi nhuận– nếu các khoản đầu tư hoạt động tích cực từ năm này sang năm khác thì cơ hội hoàn thành thành công trong năm tiếp theo là rất cao;
• Kích thước rút vốn– các chiến lược thận trọng cung cấp mức giảm không quá 5-7%, các chiến lược vừa phải - lên tới 15-20%, nếu quỹ cho phép thua lỗ lớn thì sẽ có vấn đề lớn trong việc quản lý quỹ;
• Tương quan với điểm chuẩn– chúng sẽ xấp xỉ ngang bằng, nếu biểu đồ lợi nhuận của quỹ khác quá nhiều so với điểm chuẩn – đây là một tín hiệu đáng báo động cho thấy các vấn đề trong quản lý – ​​lý tưởng nhất là biểu đồ của quỹ tương hỗ nên tách ra khỏi chỉ số, nhưng nói chung lặp lại nó điều kiện.

Để tham khảo: điểm chuẩn nói một cách đơn giản - đây là những tài sản mà khả năng sinh lời được đánh giá. Vai trò của họ được thực hiện bởi các chứng khoán hoặc chỉ số được chọn có trong danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ. Ví dụ: Quỹ tương hỗ cân bằng Sberbank đã được sử dụng làm điểm chuẩn kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2018 - Chỉ số MCXCBITR 50% / Chỉ số sàn giao dịch Moscow 50%.

Khi phân tích lợi nhuận tiềm năng của quỹ, hãy chú ý đến các khía cạnh sau:

• Thành phần của tài sản. Các quỹ ổn định và có lợi nhuận cao nhất là loại hỗn hợp (trái phiếu + cổ phiếu); đầu tư vào quỹ tương hỗ bằng cổ phiếu theo truyền thống là có lợi nhất, nhưng cổ phiếu của chúng dễ biến động hơn.
• Phân bổ tài sản. Bạn nên chú ý đến mức độ đa dạng của các khoản đầu tư và triển vọng của các tổ chức phát hành lớn nhất. Nếu có sự thừa cân, một cổ phiếu giảm giá có thể kéo toàn bộ danh mục đầu tư xuống. Điều này đúng với trái phiếu - một điều là khi một phần đáng kể trong tài sản là trái phiếu chính phủ, một điều nữa là trái phiếu “rác” từ thị trường nước ngoài.
• Động lực của tài sản. Lưu ý tần suất các nhà quản lý thay đổi danh mục đầu tư bằng cách loại bỏ các tổ chức phát hành không thuận lợi, liệu cấu trúc có được giữ nguyên hay không, liệu có thêm các hạng mục mới hay thành phần tài sản không được sửa đổi (cờ đỏ).
• Giá trị tài sản ròng. Nếu NAV tăng lên thì sẽ có nhiều người sẵn sàng đầu tư vào quỹ tương hỗ hơn. NAV ít ảnh hưởng đến lợi nhuận, nhưng quỹ càng có nhiều tiền để sử dụng thì khoản đầu tư có thể thực hiện càng lớn - điều này làm tăng cơ hội đạt được kết quả tích cực. Ngoài ra, nếu một nhà đầu tư lớn rút tiền của mình, người quản lý sẽ không phải gấp rút bán tài sản để trả tiền cho anh ta - sẽ có dự trữ.
• Chiến lược. Lợi nhuận lớn nhất đến từ một chiến lược táo bạo (đầu tư vào cổ phiếu hoặc các quỹ khác), nhưng giá trị cổ phiếu ở đây có sự biến động lớn nhất. Đầu tư vào quỹ tương hỗ trái phiếu mang lại lợi nhuận ổn định nhưng nhỏ. Nếu điều quan trọng là bảo toàn hơn là tăng vốn, hãy chọn những dự án ổn định hơn là những dự án sinh lời nhiều nhất.
• Đội. Tính chuyên nghiệp của người quản lý là vô cùng quan trọng. Nếu nhóm có một số quỹ tương hỗ đang hoạt động thành công dưới sự kiểm soát của mình thì quỹ bạn chọn sẽ có nhiều khả năng đạt được kết quả tốt hơn. Nếu một người quản lý thành công đứng đầu một dự án mới được thành lập thì đây là cơ hội tuyệt vời để đầu tư và kiếm tiền từ việc “thúc đẩy” dự án đó.

Với khoản đầu tư ngắn hạn, bạn có thể tin tưởng vào thu nhập vượt mức và đầu tư vào các quỹ có chiến lược đầu cơ. Nhưng nếu bạn mong muốn đầu tư lâu dài, hãy ưu tiên những dự án có lợi nhuận ổn định và có thể dự đoán được.

Tài liệu hữu ích

Cổ phiếu hoặc trái phiếu

Dòng vốn chính trong mùa hè đến từ các quỹ trái phiếu - chúng được bổ sung tổng cộng 20,2 tỷ rúp. Bogdan Zvarich lưu ý, đầu tư vào trái phiếu phù hợp với những nhà đầu tư chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro đáng kể, vì thị trường nợ ít bị ảnh hưởng bởi tình hình hiện tại hơn thị trường chứng khoán.

Việc đầu tư vào loại chứng khoán nào phụ thuộc vào thời gian đầu tư mà cổ đông mong đợi. Theo các chuyên gia, đối với các khoản đầu tư ngắn hạn (tối đa ba năm), quỹ tương hỗ trái phiếu phù hợp hơn, dài hạn hơn, bạn có thể chọn cổ phiếu. Theo Investfunds, trong 3 năm (từ tháng 9/2014 đến tháng 9/2017), lợi nhuận từ quỹ cổ phiếu là hơn 68% và lợi nhuận từ quỹ trái phiếu là khoảng 60%. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian ngắn hơn, có thể thấy bức tranh ngược lại: ví dụ, từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2017, lợi nhuận từ quỹ trái phiếu là 6,7%, lợi nhuận từ quỹ cổ phiếu - 5,7%.

Bạn có thể chọn các quỹ tương hỗ hỗn hợp, nghĩa là các quỹ đầu tư vào các công cụ khác nhau. Nikita Emelyanov cho biết: “Thời gian đầu tư càng dài thì bạn càng có thể mua được nhiều cổ phiếu hơn”. Đồng thời, ông tin rằng một nhà đầu tư có đủ khả năng đầu tư khoảng 10% danh mục đầu tư của mình vào cổ phiếu trong thời gian ngắn.

Các quỹ trái phiếu không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận rõ ràng và khi lựa chọn chúng, các chuyên gia khuyên nên chú ý đến chất lượng chứng khoán mà công ty quản lý quỹ tương hỗ (MC) đầu tư. Dmitry Alexandrov cho biết: “Tôi khuyên bạn nên chọn các quỹ có danh mục đầu tư bao gồm trái phiếu hạng nhất của các tổ chức phát hành, tức là chứng khoán của các công ty lớn và công ty có sự tham gia của nhà nước”. Chuyên gia này cho rằng lợi suất trái phiếu của các công ty nhỏ thường cao hơn nhưng rủi ro, đặc biệt là rủi ro thanh khoản là rất lớn.

Theo ông, cần xem xét kỹ hơn về trái phiếu châu Âu của các tổ chức phát hành ở Nga. Cũng có những quỹ tương hỗ như vậy, nhưng trong trường hợp này, điều quan trọng là danh mục đầu tư của quỹ chỉ bao gồm các vấn đề cấp cao chứ không phải các vấn đề cấp dưới (nghĩa là những khoản thanh toán được thực hiện cuối cùng trong trường hợp nhà phát hành phá sản). “Tôi cũng khuyên bạn nên đầu tư vào chứng khoán Nga hơn là chứng khoán nước ngoài, vì đối với các nhà quản lý, đây là một sản phẩm dễ hiểu và dễ kiểm soát hơn. Ngoài ra, họ còn có khả năng sinh lời cao hơn so với nước ngoài”, Aleksandrov lưu ý.

Giám đốc điều hành của Công ty quản lý FinEx Plus, Vladimir Kreindel tin rằng bạn không nên chọn bất kỳ loại tài sản cụ thể nào (cổ phiếu hoặc trái phiếu) và chỉ đầu tư vào đó, cố gắng đoán hướng đi của thị trường. Chuyên gia cho biết: “Cách đúng đắn hơn là tạo và duy trì một danh mục đầu tư cân bằng, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu châu Âu và vàng”.

Cách chọn quỹ

Nikita Emelyanov cho biết, khi chọn một quỹ tương hỗ để đầu tư, trước hết, cổ đông nên xem xét tính ổn định trong hoạt động của quỹ và khả năng dự đoán lợi nhuận của quỹ. Đồng thời, nhà phân tích không khuyến nghị chỉ tập trung vào lợi nhuận lịch sử. “Tất nhiên, đây là một thông số quan trọng, nhưng nó không phải là thông số quan trọng. Người quản lý có thể gặp may mắn và đầu tư vào một tài sản đã tăng trưởng cùng với thị trường. Emelyanov cho biết, một giao dịch thành công có thể khiến quỹ dẫn đầu về lợi nhuận trong cả năm, nhưng điều này không đảm bảo rằng chiến lược đầu tư của công ty quản lý sẽ tiếp tục thành công.

Dmitry Alexandrov cho biết thêm rằng lịch sử của công ty quản lý và độ tin cậy của nó (theo các cơ quan xếp hạng) cũng có tầm quan trọng rất lớn.

Ngoài ra, quy mô của quỹ tương hỗ cũng rất quan trọng. Giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV) là một thước đo công khai cho thấy quỹ có bao nhiêu tiền trừ đi nợ phải trả tính đến ngày thanh toán. Theo các nhà phân tích, quỹ càng lớn thì cổ đông càng ít phụ thuộc vào hành động của các cổ đông lớn khác của cùng quỹ.

Và tất nhiên, cổ đông nên làm quen với chiến lược đầu tư của công ty quản lý. Các luật sư lưu ý rằng vấn đề này được kiểm soát bởi Ngân hàng Trung ương và nghiêm cấm những sai lệch so với các công cụ được phép trong chiến lược. Anton Tolmachev, nhà quản lý, giải thích: “Việc thực thi được giám sát bởi cả Ngân hàng Trung ương và bởi một cơ quan lưu ký đặc biệt (cơ sở lưu trữ tài sản), nơi phê duyệt các giao dịch, thực hiện các hoạt động theo yêu cầu của người quản lý và khối nếu giao dịch bất thường hoặc có hại cho các cổ đông”. đối tác của công ty pháp lý YurPartner.

Cổ đông sẽ nhận được bao nhiêu?

Vadim Yarosh, người đứng đầu bộ phận phát triển quan hệ khách hàng tại Capital Management Company, giải thích: Không khó để mua hoặc bán một cổ phiếu của quỹ mở. Khách hàng cần liên hệ với công ty quản lý hoặc đại lý có hộ chiếu và thông tin ngân hàng (thường là các ngân hàng cung cấp dịch vụ xử lý giao dịch mua bán với quỹ tương hỗ đóng vai trò là đại lý). Bạn có thể gửi đơn đăng ký mua hoặc bán (chuộc lại) vào bất kỳ ngày làm việc nào. “Các điều khoản mua lại và mua lại được quy định cụ thể trong quy định của quỹ. Bạn có thể rút một phần tài sản của mình và tương tự như vậy, nhà đầu tư có thể tự do mua thêm cổ phiếu theo ý mình”, chuyên gia cho biết.

Mỗi quỹ có ngưỡng đầu vào riêng. Vadim Yarosh cho biết: “Trung bình, đây là từ 10 nghìn rúp, nhưng nhiều công ty đặt ra ngưỡng thấp hơn. Trong một số trường hợp, cũng có thể trao đổi các đơn vị mà không cần hoa hồng giữa các quỹ của cùng một công ty quản lý.

Khi tính giá trị cổ phiếu, nhà đầu tư phải tính đến chi phí - khoản chiết khấu và phí bảo hiểm phải trả trong quá trình giao dịch. Khi vào quỹ, nhà đầu tư phải trả phí bảo hiểm, số tiền này phụ thuộc vào số tiền mua. Tỷ lệ phần trăm này được tính như một khoản phí đối với người chấp nhận đơn đăng ký và theo Luật “Về quỹ đầu tư”, không quá 1,5% (đối với một số quỹ, phí bảo hiểm là 0%). Ví dụ: nếu một cổ phiếu có giá 10 nghìn rúp và phí bảo hiểm là 1% thì tổng giá trị của cổ phiếu là 10,1 nghìn rúp.

Khi người gửi tiền quyết định rút tiền khỏi quỹ, anh ta phải trả một khoản chiết khấu (thù lao cho người chấp nhận yêu cầu mua lại), không quá 3%. Ví dụ: nếu giá cổ phiếu đã mua tăng lên 15 nghìn rúp và mức chiết khấu là 1% thì 150 rúp sẽ bị giữ lại từ số tiền này khi bán.

Bạn cũng phải trả thuế cho thu nhập của mình. Anton Tolmachev giải thích: “Nếu một người bán cổ phiếu sau ba năm nắm giữ chúng thì sẽ không bị đánh thuế, và nếu sớm hơn ba năm thì cơ quan thuế sẽ tính 13% thu nhập”.

Nhược điểm của quỹ tương hỗ

Bất chấp sự gia tăng về số lượng quỹ được thu hút bởi các quỹ tương hỗ, nhiều nhà phân tích vẫn nghi ngờ về công cụ này. “Thái độ đối với các quỹ tương hỗ đã thay đổi sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Sau đó, các quỹ cho thấy động lực rất kém và hầu hết các cổ đông đã không rút tiền đúng hạn, thua lỗ đáng kể”, Bogdan Zvarich nhớ lại.

Vladimir Kreindel cho rằng quỹ tương hỗ khó có thể được gọi là lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư Nga. Ông nói: “Chi phí và tổn thất cao do đặc thù của quỹ tương hỗ (ví dụ: nhu cầu duy trì tỷ trọng cao trong danh mục đầu tư của quỹ bằng đồng rúp) có thể làm xấu đi nghiêm trọng kết quả đầu tư”.

Ngoài ra, không giống như tiền gửi ngân hàng, đầu tư vào quỹ tương hỗ không được nhà nước bảo hiểm, ngay cả khi cổ phiếu được mua qua ngân hàng. Và danh mục đầu tư trái phiếu có thể mất giá trị đáng kể. Kreindel nói: “Giả sử sự sụt giảm giá trái phiếu vào cuối năm 2014 đã xóa sạch tất cả lợi nhuận thu được từ hai hoặc ba năm trước đó”.

Tuy nhiên, ông nói thêm, những nhược điểm này không có nghĩa là nên bỏ qua các công cụ đầu tư tập thể, vì lợi nhuận tăng lên sẽ bù đắp cho khả năng rút vốn dưới hình thức giảm giá trị tạm thời.