MMVB:n likvideimmät osakkeet. Likviditeetti rahoitusmarkkinoilla

Ja yrityksen pääoma - kaksi termiä, joita käytetään usein arvopaperimarkkinoilla.

Yrityksen arvo on yrityksen markkina-arvo. Se määritetään kertomalla osakkeen vaihtohinta ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Yhtiön pääomitus muuttuu jatkuvasti kaupankäynnin aikana.

Jaa likviditeettiä- indikaattori, joka määrittää kyvyn nopeasti ja ilman merkittäviä hintavaihteluita tehdä vaihtokauppoja osakkeella. Mitä enemmän osakkeella tehdään liiketoimia ja mitä suurempi päivittäisen kaupankäynnin volyymi, sitä korkeampi on sen likviditeetti. Likviditeetin määrää kauppojen määrä ja osakkeella tehtyjen kauppojen määrä istunnon aikana.

Yksi osakkeiden likviditeetin indikaattoreista on levitän, eli osto- ja myyntitarjousten ero. Osakkeen likviditeetti on erittäin tärkeä Venäjän osakemarkkinoilla, joilla käydään aktiivisesti kauppaa vain kapealla osakkeella. Pienet ja harvinaiset kaupat monilla matalan likvidin osakkeilla voivat muuttaa niiden hintaa dramaattisesti.

Likviditeettiindikaattoriin liittyy läheisesti sellainen indikaattori kuin vapaasti kelluva- vapaasti vaihdettavien osakkeiden lukumäärä. Vapaasti kelluvat liikkeessä olevat osakkeet vähennettynä valtion osakkeilla ja yritysten johtajien - strategisten sijoittajien - omistamilla osakkeilla. Matala vapaasti kelluva tarkoittaa, että vähemmän osakkeita on sijoittajien kaupankäynnin kohteena, mikä estää likviditeetin kasvua.

Monien julkisesti noteerattujen osakkeiden pieni määrä on ongelma sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita suuresta likvidien osakkeiden vaihdosta.

Likviditeetti

Isot kirjaimet

Aiheeseen liittyvät materiaalit

Kuinka ostaa osakkeita?

Miten ja mistä ostaa osakkeita? Nykyään osakkeita ostetaan pörssistä Internetin kautta. Lähes kaikki kaupat tehdään Internet-kaupankäyntipäätteillä, jotka ovat erityinen tietokoneohjelma markkinoiden valvontaan ja arvopapereiden osto- ja myyntimääräysten luomiseen.

Rahoituksen monien ominaisuuksien perusteella voidaan erottaa sellainen käsite kuin. Tämä termi on luontainen rahoitusalalle, ja tarkemmin sanottuna kaikkialla, missä yksi arvo ilmaistaan ​​toisen kautta. Yleensä kaikki voi olla nestemäistä. Alkaen siitä, mitä voit ostaa tai vain vaihtaa, ja päättyen siihen, missä voit suorittaa tämän osto- ja myyntiprosessin. Koska tämän artikkelin tarkoituksena on määritellä mikä on markkinoiden likviditeetti ja mikä osakelikviditeetti, kannattaa ehkä aloittaa järjestyksessä. Likviditeetti on eräänlainen hyödykkeen tai tarkemmin sanoen esineen kyky nopeasti ostaa tai myydä nopeasti. Ja mitä useammin tällaisten toimintojen taajuus tietyllä esineellä tapahtuu, tällaisissa tapauksissa he sanovat - "nestemäiset tavarat". Ja päinvastoin, jos tämän tai toisen tuotteen hankinnan jälkeen sen myymisessä on vaikeuksia, tässä tapauksessa sitä kutsutaan epälikvidiksi tai sillä on vähän likviditeettiä. Rahoitusalalla sana likviditeetti löytyy kaikkialta ja kaikkialta. Ennen kaikkea varojen tai tietyn markkinoiden likviditeetin kannalta. Markkinoiden likviditeetti on esimerkiksi osake- tai valuuttamarkkinoiden ominaisuus, joka osoittaa, kuinka kyllästyneitä likvideimmät rahoitushyödykkeet ovat. Toisin sanoen markkinoiden likviditeetti tai osakkeiden likviditeetti ilmaisee, kuinka paljon kysyntää markkinoilla itsellään tai osallistujilla on tai kuinka paljon rahoitusliikevaihtoa sen muodostavista rahoitushyödykkeistä näillä markkinoilla on. Jos sillä on esimerkiksi suuri likviditeetti. Tai kun he sanovat, että markkinoiden likviditeetti on melko korkea, se tarkoittaa pääsääntöisesti sitä, että se käy kauppaa osakkeilla, joilla on suuri myynti- ja ostokysyntä. Osakkeiden likviditeetti on tässä tapauksessa korkea. Pohjimmiltaan nämä ovat niin sanottuja "". Nämä yritykset ovat tuotannon ja myynnin johtajia. Niiden taloudellinen omaisuus on miljoonissa dollareissa, ja näillä suurimmilla yrityksillä on tarpeeksi vahva taloudellinen vahvuus kestämään talouden taantumia ja kriisien vaikutuksia. Likvidien markkinoiden vastakohtaa pidetään kapeana markkinana. Nämä ovat markkinat, joille keskittyvät rahoitustuotteet, joilla on alhainen kysyntä ja tarjonta. Tai elävä esimerkki epälikvideistä markkinoista on kiinteistömarkkinat. Kun olet sijoittanut siihen ja päättänyt palauttaa ne takaisin, sinun on menetettävä paljon aikaa, koska ostajan löytäminen voi kestää kuukausia. Mitä tulee tavaroiden likviditeettiin, merkitys tässä on periaatteessa sama. Toisin kuin markkinat, joissa niiden likviditeetti määräytyy rahoitushyödykkeiden ominaisuuksien perusteella, rahoitushyödykkeiden likviditeetti määräytyy muiden niille ominaisten indikaattoreiden perusteella. Jos otamme esimerkiksi osakemarkkinoiden osakkeet, niin osakkeiden likviditeetti määräytyy eron tasosta, kyvystä ostaa ja myydä nopeasti sekä tarjonnan ja kysynnän välillä. Osakkeiden likviditeetti, tai pikemminkin niiden olemus, on se, että ne voidaan muuttaa nopeasti rahaksi, eikä sijoittajan kannata odottaa kauan ostaa tai myydä. Joten esimerkiksi Yhdysvaltain likvideimpiä osakkeita ovat Dow Jones -indeksiin kuuluvat osakkeet. Nämä ovat kolmekymmentä suurinta yritystä. Heidän joukossaan on monia meille tuttuja Procter & Gamble Co (PG), Boeing Co, Coca-Cola Co ja monet muut.
Osakkeiden likviditeetin määräävä ominaisuus vaikuttaa siten suoraan niiden tarjontaan ja kysyntään, ja päinvastoin, tiettyjen osakkeiden tarjonta ja kysyntä vaikuttavat niiden likviditeettiin. Välillisesti kysynnän ja tarjonnan ominaisuudet sekä eron suuruus vaikuttavat markkinoiden likviditeettiin, joten osakkeiden korkea likviditeetti on sijoittajien prioriteettivalinta sekä luotettava perusta välittäjien kannattavuudelle.

Pysy ajan tasalla kaikista tärkeistä United Traders -tapahtumista - tilaa meidän

Blue chip -osakkeet Venäjän osakemarkkinoilla vuonna 2018. Mitä ovat MICEX blue chipit, mistä löydän luettelon yrityksistä ja arvopaperinoteerauksista? Näihin kysymyksiin löydät vastaukset InvestFuture-materiaalista.

Blue chipien osakkeet MICEXissä. Mikä tämä on?

Pörssissä tapahtuu päivittäin tuhansia liiketoimia. osakkeita. Joillakin arvopapereilla on jatkuvaa kysyntää, kun taas toisilla käydään kauppaa ajoittain. Tämän kriteerin mukaan pörssissä noteeratut osakkeet voidaan luokitella joko "blue chips"- tai 2. ja 3. tason arvopapereihin.

"Blue chips" -nimi annettiin suurten vakaiden liikkeeseenlaskijoiden osakkeille, joilla käydään kauppaa pörssissä. Näille yhtiöille on ominaista merkittävä pääomitus ja taloudellisten tunnuslukujen positiivinen dynamiikka.

Blue chip -osakkeet ovat erittäin likvidejä, niiden taloudellinen tulos on vakaa ja tällaisten osakkeiden omistajat tekevät säännöllistä voittoa

Houkuttelevimmat sijoituspaperit ovat saaneet nimensä sanasta Blue Chips (englanniksi). Se tuli uhkapelimaailmasta, koska sininen on kalleimpien kasinon rahakkeiden väri.

Blue chip -markkinoiden heilahtelut luonnehtivat toimijoiden käyttäytymistä pörssissä kokonaisuudessaan. Pääsääntöisesti 1. echelonin osakkeiden arvon nousu johtaa positiiviseen dynamiikkaan muiden luokkien arvopaperimarkkinoilla. Ja päinvastoin: heti kun "siniset pelimerkit" alkavat laskea, myös yksinkertaisemmat osakkeet menettävät hintansa.

Perustuu taloudellisiin parametreihin "blue chips" Venäjän osakemarkkinoiden Moskovan pörssi otti käyttöön markkinoiden tilaa kuvaavan indeksin. MICEX Blue Chip -indeksi sisältää 15 likvideimmän kotimaisen liikkeeseenlaskijan parametrit. Sen kokoonpano tarkistetaan neljännesvuosittain.

Blue chip -markkinat. Mitä osakkeita sisältyy?

Jotta liikkeeseenlaskijan osakkeet voidaan luokitella blue chipiksi, seuraavien kriteerien on täytyttävä:

1. Korkea likviditeetti

Likviditeetti määräytyy sen mukaan, kuinka nopeasti omaisuus voidaan myydä arvoaan menettämättä tai hieman alentamatta. Sijoittajalle likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti hän voi myydä tai ostaa osakkeita niiden nykyisellä arvolla. Korkea likviditeetti tarkoittaa pientä riskiä omaisuuden haltijalle.

Likviditeetti määräytyy ulkona olevien osakkeiden lukumäärän mukaan - mitä enemmän niitä on, sitä likvidimpi rahoitustuote

On myös tarpeen ottaa huomioon, kuinka moni sijoittaja on valmis tekemään liiketoimia näillä varoilla. Mikäli tällaisia ​​sijoittajia on riittävästi, se kertoo osakkeiden houkuttelevuudesta sijoittaa.

2. Kapea levinneisyys

Toinen likviditeetin määräävä indikaattori, johon sijoittajan tulee kiinnittää huomiota kaupankäynnin aikana, on hintaero osto- ja myyntihetkellä (spread). Mitä pienempi tämä ero on, sitä korkeammaksi voidaan sanoa osakkeen likviditeetti.

Usein pörssikaupan aikana asetetaan maksimieron arvo. Jos tämä taso ylittyy, kaupankäynti voidaan lopettaa.

3. Alhainen volatiliteetti

Volatiliteetti on indikaattori, joka kuvaa kuinka paljon omaisuuserän arvo voi muuttua tietyn ajanjakson aikana. Alhainen hintavaihteluväli osoittaa omaisuuden sijoitusvakautta, mikä tarkoittaa alhaiset riskit.

Volatiliteetti liittyy kuitenkin suoraan potentiaaliseen tuottoon: arvopapereilla, joiden volatiliteetti on alhainen, on alhainen tuotto.

4. Kaupankäynnin volyymi

Se lasketaan tietyn ajanjakson pörssikauppaan osallistuvien osakkeiden lukumäärän ja hinnan perusteella. Parametri liittyy likviditeettiin, mutta on jaksoja, jolloin jopa erittäin likvidien osakkeiden kaupankäyntimäärät voivat laskea.

5. Isot kirjaimet

Markkina-arvon laskemiseksi sinun on kerrottava liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä niiden vaihtohinnalla. Esimerkiksi yritys on laskenut markkinoille miljoona osaketta. Yhden osakkeen hinta pörssissä oli 10 ruplaa. Tämän seurauksena markkina-arvoksi lasketaan 1 miljoona * 10 ruplaa kohden. ja sen arvo on 10 miljoonaa ruplaa.

Huomaa, että yllä olevat indikaattorit ovat melko ehdollisia, eikä liikkeeseenlaskijan osakkeille ole tarkkoja parametreja "blue chipsiksi".

Luettelo blue chipeistä Venäjän ja maailmanlaajuisilla markkinoilla vuonna 2018

Käytössä globaalit osakemarkkinat indekseistä on tullut eräänlainen viitepiste "Dow Jones" ja NASDAQ, joka koostuu kokonaan ensimmäisen ešelonin osakkeista. Luettelo myydyistä blue chipeistä globaaleilla osakemarkkinoilla:

  1. Omena;
  2. "Coca Cola";
  3. "Microsoft";
  4. IBM;
  5. Google;
  6. General Motors;
  7. Alcoa
  8. American Express;
  9. AT
  10. Bank of America holding;
  11. "Boeing";
  12. Caterpillar Corporation;
  13. Chevron Corporation;
  14. Cisco ja muut

"Blue chips" Venäjän osakemarkkinoilla- Nämä ovat perinteisesti energia-, öljy- ja kaasu- ja metallurgian yritysten varoja.

Kotimarkkinoiden "blue chips" vuonna 2017:

  1. "Gazprom";
  2. "Sberbank";
  3. Lukoil;
  4. Norilsk Nikkeli;
  5. Novatek;
  6. "Magneetti";
  7. "NK Rosneft";
  8. "Tatneft";
  9. "MTS";
  10. VTB Pankki;
  11. "Surgutneftegaz";
  12. AK ALROSA;
  13. "Moskovan vaihto";
  14. "Severstal";
  15. Inter RAO.

"Blue chipien" liikevaihdon volyymi kotimaisilla osakemarkkinoilla on vähintään 85 % Moskovan pörssin kaikkien arvopapereiden kokonaiskaupoista.

Kuten 1. echelonin osakkeille sopii, venäläiset "blue chips" -merkit erottuvat korkeasta likviditeetistä, mikä johtuu huomattavasta määrästä liikkeessä olevia omaisuuseriä sekä liikkeeseenlaskijoiden luotettavuudesta.

Kapea ero liittyy näiden arvopapereiden pörssikaupan korkeaan aktiivisuuteen. Esimerkiksi arvopaperien korkoero "Gazprom" vaihtelee 10 kopekan sisällä ja vastaa noin 0,7 prosenttia osakkeen hinnasta. Tämän ansiosta "blue chips" houkuttelee sijoittajia tekemään nopeita spekulaatioita.

Kotimaisilla blue chipeillä on suhteellisen alhainen hintavaihtelu. Perinteisesti minimi- ja enimmäishinnan ero on enintään 1-2 prosenttia.

Tietenkin on aikoja, jolloin "blue chips" voi tuntuvasti laskea hintaa tai päinvastoin nousta jyrkästi. Finanssikriisitilanteessa vakaimpienkin arvopaperien arvo voi romahtaa 20 %. On kuitenkin tunnustettava, että tällaiset tilanteet ovat harvinaisia. Vakaalla ajanjaksolla jopa 5 prosentin hinnankorjaus on harvinaista. Tällainen volatiliteetti ei anna sinun ansaita paljon osakekurssien vaihteluilla, mutta se minimoi riskit merkittävästi.

Tällä hetkellä lähes kaikilla markkinoilla olevilla likvideillä osakkeilla käydään kauppaa ylikurssilla taseen reaaliomaisuuteen nähden. Mutta on papereita, joilla on alennus taseen todellisiin nettovaroihin. Tämä on pääasiassa energia-alaa, joka oli aikoinaan erittäin ylimyyty valtavista investointiohjelmistaan ​​ja tuottaa niistä tappioita.
Yksi alan likvideimmistä osakkeista on FGC UES (Main Grids). Runkoverkot ovat kannattavampia kuin alueelliset verkot. Jos IDGC Centerin nettovoitto on vuodelta noin 1,6 miljardia ruplaa, niin FGC:llä on se 40 kertaa suurempi ... :)
FGC UES:n NIMILLISYYS on 50 000, ja saldon nettovarallisuus on yli 55 000. per osake. ja samaan aikaan sillä käydään kauppaa markkinoilla 19-19.5k.! - 3 kertaa halvempi kuin todelliset indikaattorit!
Erittäin hyvin suoriutunut yritys, joka on kasvattanut voittoaan toista vuotta peräkkäin ja maksanut melko hyviä osinkoja osakkeenomistajille, käydään markkinoilla kauppaa konkurssia edeltävän pienen kynttilätehtaan hinnalla (2,5). kertaa pienempi kuin PAR)! Osakkeiden nimellisarvo on varojen arvo yrityksen perustamishetkellä yhtä osaketta kohden. Ja vain viimeisen kolmen vuoden aikana FGC on investoinut investointiohjelmaan (kapasiteetin lisäys, verkot) enemmän kuin yhtiön koko markkina-arvo. Tämä ohjelma on ollut käynnissä vuodesta 2007.
Kun FGC UES työskenteli tappiolla, ei maksanut osinkoja ja sijoitti paljon rahaa investointiohjelmaan (joka on nyt päättynyt), sen osakkeilla vaihdettiin 0,36-0,48 ruplaa!, nyt samat osakkeet voidaan ostaa puoleen hintaan 0,19 -0,195 hieroa. mutta yhtiö toimii jo nyt voitolla ja maksaa osinkoa, joka on ensi vuodelta yli 15 % FGC:n nykyisestä markkina-arvosta. Pankkitalletukseen verrattuna tämä on vähintään 1,5 kertaa enemmän, kun ei oteta huomioon osakkeiden markkina-arvon kasvua tänä aikana.

Luottoluokituslaitos Fitch Ratings muutti tänään Venäjän energiasektorin näkymät "negatiivisista" "vakaiksi". viraston materiaalien mukaan.

FGC:llä on myös muita kasvun tekijöitä:
1. Arvioidut Divat vuodelle 2016 0,025 - 0,03 rub., vastaavasti, on jotain luisua jopa 0,25-0,3 r. Älä lopeta.
2. Rosseti valmistelee ylimääräistä 20 %:a Iso-Britanniasta vaihtoa varten FGC:n omistamiin pienituloisiin, mutta erittäin kalliisiin alueellisiin verkkoihin. Toivon, että kaikki ymmärtävät, että saatuaan tämän jättipotin FGC vetää suurimman osan diivoista pois Gridistä ... jälleen, kunnes virallinen tieto vuoti medialle. - Tämä on FGC-lainausten palkki MICEXissä.
3. FGC valmistelee osuutta Inter RAO:sta myytäväksi. mutta milloin se myös otetaan käyttöön, ei ole vielä tietoa. Ja tämä on noin 70 miljardia ruplaa nettovoitosta. Mitä diivoja voi seurata tämän paketin myynnin jälkeen? Sen arvo ylittää FGC UES:n vuotuisen nettotuloksen ...
==================
Tässä on kolme todellista kasvutekijää FGC UES -noteerauksille, ja uskon, että jokainen niistä pystyy tarjoamaan vähintään + 50 % markkina-arvolle vähintään... Ottaen huomioon, että markkina-arvo on 3 kertaa pienempi kuin todellinen NA lainaukset voivat vetää YLÖS ja tyhjästä... Paras strategia tässä tapauksessa on yksinkertaisesti ostaa omalla rahalla ja unohtaa FGC:n osakkeiden läsnäolo hetkeksi. Markkinoilla ei ole enää aliarvostettuja arvopapereita.

Tänään kaupankäynti on päättynyt ja monilla on aikaa tarkastella FGC UES:n raportteja ja verrata muihin liikkeeseenlaskijoihin...

Onnistuneet sijoitukset Lord Traders!