Vraag 69

3.2. Analyse van werkkapitaal Analyse van werkkapitaal stelt u in staat om: - de efficiëntie van het gebruik van middelen in de operationele activiteiten van de onderneming te evalueren; vermogen om op korte termijn terug te betalen

56. Werkkapitaal verantwoorden Werkkapitaal is geld geïnvesteerd in werkkapitaal en circulatiefondsen, dit is werkkapitaal. Werkkapitaal - Dit maakt deel uit van de productiemiddelen die deelnemen en worden besteed in slechts één

58. Elementen van het werkkapitaal Het werkkapitaal van een onderneming bestaat in de productie- en in de circulatiesfeer. Circulerende productieactiva en circulatiefondsen zijn onderverdeeld in verschillende elementen die de materiële en materiële structuur van circulerende activa vormen.

80. Efficiëntie-indicatoren van het gebruik van werkkapitaal De belangrijkste indicatoren van de efficiëntie van het gebruik van werkkapitaal zijn: Omzet werkkapitaal: Оob (tijden) = OP / ОАср.

41. Werkkapitaal verantwoorden Werkkapitaal is geld geïnvesteerd in werkkapitaal en circulatiefondsen, dit is werkkapitaal. Werkkapitaal is een onderdeel van productiemiddelen die deelnemen en slechts in één worden uitgegeven

43. Elementen van het werkkapitaal Vlottende activa van de onderneming bestaan ​​in de productie- en in de circulatiesfeer. Circulerende productieactiva en circulatiefondsen zijn onderverdeeld in verschillende elementen die de materiële en materiële structuur van circulerende activa vormen.

70. Bronnen van vorming van werkkapitaal Het eigen werkkapitaal staat voortdurend ter beschikking van de onderneming en wordt gevormd ten koste van haar eigen middelen (dit zijn winsten, aandelenkapitaal, aandelen, begrotingsmiddelen en andere bronnen). Totale grootte

In het artikel zullen we 6 basisomzetverhoudingen van ondernemingen analyseren, berekeningsformules voor een businessplan.

omzet verhoudingen. Rekenformule

Omzetverhoudingen- indicatoren voor financiële analyse, die de efficiëntie van het beheer van bedrijfsactiva weerspiegelen en de activiteit en intensiteit van het gebruik ervan karakteriseren. In tegenstelling tot winstgevendheidsindicatoren gebruiken omzetratio's geen nettowinst, maar opbrengst uit de verkoop (verkoop) van producten. Daarom karakteriseren omloopsnelheden het niveau van bedrijfsactiviteit, terwijl winstgevendheid - het niveau van winstgevendheid voor verschillende soorten activa. Hoe hoger de omzet, hoe hoger de solvabiliteit van de onderneming en haar financiële stabiliteit. De omzetratio's geven het aantal omzetten weer dat nodig is voor de terugbetaling (terugbetaling) van het kapitaal van de onderneming.

Overweeg de belangrijkste omzetratio's:

Videoles: "Berekening van de belangrijkste omzetratio's voor OAO Gazprom"

Omzetverhouding van activa. Formule

Omzetverhouding van activa (analoog: totale kapitaalomzetratio) is een indicator die de snelheid en efficiëntie van enterprise asset management kenmerkt. De indicator is de verhouding tussen de opbrengst van de verkoop van producten en het gemiddelde jaarlijkse vermogen. De berekeningsformule is als volgt:

Er is geen algemeen aanvaarde aanbevolen standaardwaarde voor deze factor. Deze indicator moet in dynamiek worden geanalyseerd. De groei van de indicator is in de regel het gevolg van een toename van het aandeel van de inkomsten dat wordt gegenereerd door de activa van de onderneming. Onderstaande tabel toont een analyse van de trend in de omloopsnelheid van activa.

Omzetverhouding vlottende activa

Omzetverhouding vlottende activa- toont de doeltreffendheid van het beheer van de vlottende activa van de onderneming en kenmerkt de activiteit van hun gebruik. De vlottende activa van de onderneming omvatten fondsen die snel in contanten kunnen worden omgezet: voorraden, vorderingen, financiële kortetermijninvesteringen, onderhanden werk. De formule voor het berekenen van de indicator is als volgt:

Er is geen normatieve waarde voor de omloopsnelheid van vlottende activa. De analyse wordt uitgevoerd om de aard van de dynamiek en de richting van de trend te beoordelen. Onderstaande tabel geeft een analyse van de trend van de indicator.

Omzetverhouding debiteuren. Formule

Omzetverhouding crediteuren

Voorraad- en kostenomzetratio

Contante omzetratio

Contante omzetratio- geeft de activiteit van cashmanagement weer en toont het aantal circulatiecycli van de meest liquide activa van de onderneming (cash). De indicator is de verhouding tussen de omzet uit de verkoop van producten en het gemiddelde jaarlijkse bedrag aan contant geld. De berekeningsformule is als volgt:

In de financiële praktijk is er geen normatieve waarde van de indicator. De analyse wordt uitgevoerd om de richting en aard van de trend te beoordelen. Onderstaande tabel geeft de relatie weer tussen het verloop van de ratio en de financiële toestand van de onderneming.

Overzicht

De omzetratio is een belangrijke groep economische indicatoren in financiële analyse, waarmee u de effectiviteit van het beheer van verschillende soorten activa en kapitaal in een onderneming kunt evalueren. De analyse van indicatoren wordt uitgevoerd bij het beoordelen van de aard van de dynamiek gedurende 3-5 jaar en in vergelijking met vergelijkbare bedrijven in de industrie.

vlottende activa- een van de middelen zonder welke de commerciële activiteit van de onderneming onmogelijk is. Berekening en analyse van indicatoren omzet vlottende activa het karakteriseren van de efficiëntie van het beheer van deze bron zal in dit artikel worden besproken.

Vlottende activa, hun samenstelling en indicatoren voor analyse

Een systematische analyse van de commerciële activiteiten van een onderneming als element van effectief management is gebaseerd op de berekening van een aantal indicatoren en de normalisatie van hun waarden. Vergelijking van actuele en standaardindicatoren maakt het mogelijk verschillende patronen in bedrijfsprocessen te identificeren, risico's te elimineren en tijdige en juiste managementbeslissingen te nemen.

De belangrijkste informatiebron voor het berekenen van analytische coëfficiënten zijn financiële overzichten.

Een aanzienlijk deel van de berekeningen is gebaseerd op informatie over de beweging en saldi vlottende activa.

Tot vlottende activa omvatten de volgende soorten bedrijfsmiddelen:

• voorraden, inclusief grondstoffen, materialen, goederen voor wederverkoop en verzonden goederen, afgewerkte producten, vooruitbetaalde kosten;
• btw op gekochte activa;
• debiteuren;
• financiële investeringen;
• contant geld.

In overeenstemming met PBU 4/99 "Boekhoudingsverklaringen van de organisatie" gegevens over: vlottende activa ondernemingen zijn opgenomen in afdeling II van de balans. Vaak vind je in de literatuur de termen 'werkkapitaal' of 'fondsen in omloop'.

Waarde vlottende activa gebruikt bij de berekening van de volgende indicatoren:

• winstgevendheid;

• liquiditeit;

• financiële stabiliteit.

Laten we eens nader kijken naar analyse omzet van vlottende activa, wat een van de aspecten is die kenmerkend zijn voor de bedrijfsactiviteit van de onderneming.

Waarom heeft u een actuele analyse van de omzet van activa nodig?

De dynamiek van indicatoren die de omzet van werkkapitaal karakteriseren, wordt noodzakelijkerwijs bekendgemaakt in de informatie bij de financiële overzichten (clausules 31, 39 PBU 4/99), als onderdeel van een groep coëfficiënten die geïnteresseerde gebruikers van financiële overzichten in staat stellen de financiële stabiliteit te beoordelen, liquiditeit en bedrijfsactiviteit van de onderneming. vlottende activa en hun eerlijke beoordeling worden zorgvuldig gecontroleerd tijdens het controleren van financiële overzichten.

Competent beheer van fondsen in omloop stelt u in staat om effectief kredietbronnen aan te trekken om lopende activiteiten te financieren. Om de kredietwaardigheid van een onderneming te beoordelen, gebruiken banken bekende indicatoren voor het beoordelen van financiële en economische activiteiten. Op basis van de rangschikking van deze indicatoren krijgt een onderneming een bepaalde rating, waarvan de kredietvoorwaarden afhankelijk zijn, waaronder de kredietrente, de hoogte van het onderpand en de looptijd van de lening. vlottende activa kan ook dienen als onderpand voor leningverplichtingen.

De aanwezigheid van een systeem van analytische coëfficiënten vergemakkelijkt de dialoog met de belastingdienst aanzienlijk, indien het nodig is de oorzaken van seizoensverliezen te verklaren. vlottende activa kan leiden tot een teveel aan btw-aftrek boven het bedrag aan opgebouwde btw.

Overweeg de procedure voor het berekenen van omzetratio's.

Omzetverhouding vlottende activa

De omzetratio laat zien hoe vaak in de verslagperiode vlottende activa omgezet in geld en vice versa. De coëfficiënt wordt berekend met de formule:

Kob \u003d B / SSOA,

waar: Cob - omloopsnelheid van vlottende activa ;

B - omzet voor het jaar of een andere geanalyseerde periode;

SSOA - gemiddelde kosten vlottende activa voor de analyseperiode.

Er moet aandacht worden besteed aan de berekening van de gemiddelde kosten vlottende activa. Om de meest correcte waarde van de omzetratio te verkrijgen, is het zinvol om de geanalyseerde periode in gelijke intervallen te verdelen en de gemiddelde kosten te berekenen met behulp van de volgende formule:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

waar: SSOA - gemiddelde kosten vlottende activa voor de analyseperiode;

SOA0 - het saldo van fondsen in omloop aan het begin van de geanalyseerde periode;

СОА1, СОАn - het saldo van de fondsen in omloop aan het einde van elk gelijk interval van de geanalyseerde periode;

n is het aantal gelijke tijdsintervallen in de geanalyseerde periode.

Deze methode voor het berekenen van de gemiddelde waarde van fondsen in omloop houdt rekening met seizoensschommelingen in saldi, evenals de invloed van externe en interne factoren.

Desalniettemin geeft de waarde van de berekende omzetratio alleen algemene informatie over de stand van zaken van de onderneming en heeft deze geen waarde voor het management zonder de dynamiek ervan te analyseren en deze te vergelijken met standaardindicatoren.

Omzet vlottende activa: formule in dagen

De meest informatieve indicator vanuit het oogpunt van het beheer van de commerciële activiteiten van een onderneming is de omzet van vlottende activa in dagen of andere tijdseenheden (weken, maanden). Deze indicator kan worden berekend met behulp van de formule:

Over \u003d K_dn / Cob,

waar: Over - omzet in dagen;

K_dn - het aantal dagen in de analyseperiode;

Cob - omzetratio van vlottende activa.

De normatieve waarden van de omzet in dagen en de omzetratio worden door de onderneming onafhankelijk vastgesteld op basis van de analyse van een combinatie van factoren, zoals de contractvoorwaarden, branchespecifieke kenmerken, regio van activiteit, enz.

vlottende activa hebben een verschillende structuur, afhankelijk van het type activiteit. Als een onderneming bijvoorbeeld diensten verleent en geen voorraden heeft, zal de focus bij de analyse van de omzet van vlottende activa liggen op vorderingen. Een effectief beheer van dit soort fondsen in omloop zal de onderneming in staat stellen de vastgevroren tegoeden vrij te geven en daardoor de financiële positie van de onderneming te verbeteren.

Hoe stel je de norm voor de omzet van vorderingen? Het is noodzakelijk om de omzet van vorderingen te vergelijken met de omzet van crediteuren. Het economische effect van het beheren van debiteuren zal des te hoger zijn naarmate het aantal dagen dat de crediteurenomzet overschrijdt de debiteurenomzet groter is.

Een analyse van de dynamiek van de omzetindicatoren van vorderingen zal het mogelijk maken om negatieve trends te identificeren in het geval dat er oninbare schulden in de vorderingen verschijnen.

Resultaten

vlottende activa Ondernemingen zijn een snel veranderende hulpbron die het scherpst reageert op veranderingen in de externe en interne zakelijke omgeving. Omzetindicatoren vlottende activa zijn een belangrijke indicator voor de effectiviteit van de commerciële activiteiten van de onderneming.

Het werkkapitaal van de onderneming is constant in beweging. Het is intuïtief duidelijk dat hoe sneller ze draaien, hoe minder de algemene behoefte eraan is.

Wat is de looptijd van de omzet van werkkapitaal?

De minimumduur wordt bepaald door de duur van de productieperiode, d.w.z. de tijd dat het vervaardigde product in productie is: het is duidelijk dat voordat het product wordt vervaardigd, de voorschotten niet aan de ondernemer kunnen worden teruggegeven. In werkelijkheid zal de duur van de omzet echter langer zijn, omdat de voorgeschoten fondsen in de vorm van grondstoffen, materialen, halffabrikaten, brandstof, enz. ze zullen enige tijd in het magazijn zijn en na voltooiing van de productie zullen ze enige tijd in het magazijn in de vorm van afgewerkte producten liggen.

De duur van de omzet van werkkapitaal zou gelijk zijn aan de duur van de drie aangegeven fasen in het geval dat zowel de inkoop van grondstoffen en materialen als de verkoop van afgewerkte producten tegen contanten zou plaatsvinden (dus zonder verkoop op krediet). Als een onderneming haar producten op krediet verkoopt, is ze genoodzaakt enige tijd te wachten op de ontvangst van geld nadat het eindproduct het magazijn heeft verlaten, d.w.z. de duur van de omzet neemt toe met het moment van aflossing van vorderingen.

Maar als de onderneming een voorschot moet betalen voor grondstoffen en andere materialen, dan zal de duur van de omzet van haar werkkapitaal nog meer toenemen, aangezien deze enkele dagen voor de ontvangst van de grondstoffen door de onderneming zal moeten worden voorgeschoten .

Hoe de duur van de omzet bepalen?

Je kunt het direct proberen te bepalen volgens het hierboven beschreven schema: we schatten de duur van elke fase en de totale duur van de omzet wordt bepaald als de som van de duur van alle fasen.

Deze methode wordt soms gebruikt bij het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal voor een nieuw ontworpen onderneming, omdat in dergelijke gevallen andere noodzakelijke informatie vaak niet beschikbaar is. Deze methode wordt niet gebruikt in berekeningen voor bestaande ondernemingen, omdat het zeer ruwe schattingen geeft.

Doorgaans wordt de duur van de omzet gedefinieerd als de tijd waarna de door hem voorgeschoten middelen terugvloeien naar de ondernemer, en dit wordt gedaan door het voorgeschoten werkkapitaal te vergelijken met de opbrengst van de verkochte producten. Ook deze methode is niet vrij van nadelen. We zullen er later een aantal bekijken.

De omloopsnelheid van werkkapitaal wordt gekenmerkt door de omloopsnelheid en de duur van één omzet in dagen.

De omzetratio wordt berekend met behulp van de volgende formule:

waarbij B de opbrengst is van de verkoop van de producten van het bedrijf, roebels; Over sredn - de gemiddelde waarde van werkkapitaal, wrijven.

De omzetratio kenmerkt dus het aantal omzetten dat is behaald door elke roebel die in de verslagperiode in het werkkapitaal van de onderneming is geïnvesteerd.

In de regel wordt de hoeveelheid werkkapitaal van een onderneming vastgesteld op een bepaalde datum (begin van een maand, kwartaal, enz.). Tegelijkertijd is het duidelijk dat producten die over een bepaalde periode zijn geproduceerd, ook moeten worden vergeleken met het werkkapitaal over dezelfde periode. Daarom gaat de formule uit van de gemiddelde waarde van het werkkapitaal over dezelfde periode waarover de opbrengst van de verkoop van producten wordt genomen.

De gemiddelde waarde van het werkkapitaal voor de periode wordt in het eenvoudigste geval gedefinieerd als de helft van de som van de waarden van het werkkapitaal aan het begin (Over het begin) en het einde (Over het einde) van de periode, d.w.z.

Om de nauwkeurigheid indien mogelijk te verbeteren, is het beter om het werkkapitaal te berekenen met een groter aantal tussentijdse gegevens (kwartaal, maandelijks of zelfs dagelijks). De gemiddelde jaarwaarde kan bijvoorbeeld worden gedefinieerd als de gemiddelde waarde van het werkkapitaal aan het begin en einde van het jaar, of er kan rekening worden gehouden met de waarden aan het begin van het tweede, derde en vierde kwartaal. In dit geval wordt de gemiddelde jaarwaarde bepaald door de zogenaamde chronologische gemiddelde formule:

Laten we teruggaan naar de omloopsnelheid.

De duur van één omwenteling wordt bepaald door de formule

waar T- duur van de periode, dagen.

In financiële boekhouding en analyse is het gebruikelijk om de duur van een maand gelijk te stellen aan 30 dagen, een kwartaal - 90 dagen, een jaar - 360 dagen.

Voor een effectief beheer van het werkkapitaal is het belangrijk om niet alleen de duur van een omzet te kennen, maar ook de structuur ervan, d.w.z. de duur van de omzet van elk onderdeel van het werkkapitaal. Meestal wordt het volgende schema gebruikt voor analyse.

Zoals we al hebben ontdekt, kan het werkkapitaal van een onderneming (OS) op elk moment worden weergegeven als een som geld gerelateerd: in voorschotten uitgegeven aan leveranciers (A); voorraden grondstoffen, materialen, enz. (3); werk in uitvoering (WP); voorraden gereed product (FP); debiteuren (db); liquide middelen die nodig zijn om de omzet te dekken (L).

We schrijven de formule voor de omzet van werkkapitaal en gebruiken in de teller niet de omzet, maar de kostprijs van de omzet (Cb) (in principe kun je omzet gebruiken, maar men denkt dat dit nauwkeuriger zal werken):

Bedenk dat de gemiddelde waarde van het werkkapitaal voor de periode is genomen.

Laten we nu een formule schrijven om de duur van één omwenteling (L) te bepalen. Hiervoor wordt de duur van de periode (T) gedeeld door de omzetratio.

En nu zullen we het werkkapitaal van de onderneming presenteren als de som van de samenstellende delen (waarbij elke component ook als een gemiddelde voor de periode wordt genomen):

In de resulterende formule karakteriseert elke term de duur van de omzet van de overeenkomstige groep werkkapitaal. Door deze looptijden in de dynamiek te observeren, kan worden vastgesteld wat de negatieve verandering in de totale looptijd heeft veroorzaakt, aan welk onderdeel van het werkkapitaal speciale aandacht moet worden besteed, waar de reductiereserves worden aangelegd, enz. Hetzelfde resultaat zal de relatieve effectiviteit onthullen van het versnellen van de omzet van elk onderdeel van het werkkapitaal, bijvoorbeeld met één dag.

Opgemerkt moet worden dat deze formules één heel groot nadeel hebben: in feite zijn de bovenstaande indicatoren (althans sommige) helemaal niet wie ze beweren te zijn, of beter gezegd, wie we denken dat ze zijn. Het punt is dat sommige van de verkregen resultaten vrij moeilijk economisch te interpreteren zijn.

Overweeg zo'n voorwaardelijk probleem. Stel dat iemand aan het begin van het kwartaal kocht voor 100 duizend roebel. materialen, huurde een kamer met apparatuur, huurde arbeiders in, verwerkte alle materialen gelijkmatig gedurende het kwartaal, produceerde een bepaald aantal producten, besteedde hier slechts 450 duizend roebel aan, en verkocht op de laatste dag van het kwartaal producten in bulk voor 500 duizend roebel . en daarmee stopte hij zijn activiteiten.

Hoeveel omzetten heeft het geld geïnvesteerd in de aankoop van materialen, en hoeveel dagen was elke eenheid materiaal gemiddeld op voorraad? Uit de logica van het probleem volgt dat alle kosten, inclusief de materiaalkosten, één beurt maakten, aangezien er geen tweede en volgende beurten waren, en elke eenheid materiaal gemiddeld een half kwart op voorraad was, d.w.z. 45 dagen

Laten we nu proberen het aantal omwentelingen te bepalen met behulp van de formule, aangezien de gemiddelde driemaandelijkse materiaalbalans in het magazijn

Dan is de omloopsnelheid van de voorraad gelijk aan

en de duur van één revolutie

Zoals reeds opgemerkt, kan de economische betekenis van één omzet van voorraden worden geïnterpreteerd als de tijd dat materialen gemiddeld in een magazijn liggen. In die zin kan het hierboven verkregen resultaat helemaal niet worden geïnterpreteerd, aangezien het materiaal niet 9 dagen in het magazijn was, maar veel langer.

Het gebruik van kosten in plaats van opbrengsten bij de berekening van de omzet van materialen is geen oplossing. Als we in de berekening 450 duizend gebruiken in plaats van 500 duizend, krijgen we een omzetratio van 9, en de duur van één omzet is 10 dagen.

Daarom worden de omzetindicatoren van individuele elementen van het werkkapitaal - ze worden particuliere omzetindicatoren genoemd - berekend met iets andere formules. In deze formules wordt in plaats van omzet voor verkochte producten een indicator gebruikt die de omzet (uitgaven of output) karakteriseert voor het element waarvoor de omzet wordt berekend. Met andere woorden, in de opbrengst van de verkoop van producten moet met het beschouwde element alleen dat deel ervan worden vergeleken, bij de totstandkoming waarvan dit element rechtstreeks betrokken was.

Dus, met de voorraden grondstoffen, materialen, brandstof, is het noodzakelijk om de materiaalkosten van de onderneming te vergelijken (zonder afschrijving), omdat de materiaalkosten precies werden gevormd door de waarde van deze voorraden over te dragen naar het eindproduct. Daarom, als bij een onderneming, gemiddeld voor het jaar, de voorraden grondstoffen, brandstof, materialen in het magazijn, enz. bedroeg 500 duizend roebel, en de materiaalkosten voor gefabriceerde producten (zonder afschrijving) - 3 miljoen roebel, dit betekent echt dat het werkkapitaal in materialen zes keer per jaar ronddraaide (3 miljoen / 500 duizend), de duur van één omzet is gelijk aan 60 dagen, of gelijkwaardig, elk voorraadartikel in het magazijn lag gemiddeld 60 dagen.

Met onderhanden werk is het noodzakelijk om de productiekosten te vergelijken; met voorraden gereed product - verzending van producten tegen kostprijs (aangezien afgewerkte producten in het magazijn tegen kostprijs worden geboekt); met debiteuren - het volume van de verkochte producten.

Hoewel de omzet van crediteuren niet gerelateerd is aan de omzet van werkkapitaal, is de benadering voor het bepalen van de snelheid van de omzet van crediteuren hetzelfde. En deze indicator zelf is van groot praktisch belang.

Laten we nog eens terugkeren naar het vorige conditionele voorbeeld: de verdere analyse ervan zal ons in staat stellen de betekenis van omzetindicatoren beter te begrijpen.

Laten we aannemen dat iemand aan het begin van zijn activiteit al het geld heeft voorgeschoten dat nodig is voor de productie van de geplande output.

Aangezien de totale kosten 450 duizend roebel bedroegen, werd dit bedrag daarom voorgeschoten. Op het eerste moment, voor 100 duizend roebel. er werden materialen van gekocht en de rest van het geld stond op de lopende rekening. Wat zijn de indicatoren van de omzet van werkkapitaal en de duur van één omzet in dit geval?

Het initiële bedrag aan werkkapitaal is 450 duizend roebel. (in de voorraad materiaal en op de lopende rekening), de laatste is ook 450 duizend roebel. (in de voorraad afgewerkte producten), daarom is de gemiddelde waarde van het werkkapitaal ook 450 duizend roebel. Als we de omzetratio van werkkapitaal definiëren via de kosten van gefabriceerde producten, dan is deze gelijk aan 1, en de duur van één omzet is 90 dagen, wat volledig in overeenstemming is met ons begrip van de aard van het proces.

Als we de omzetratio via omzet definiëren, dan krijgen we te maken met het feit dat de omzetratio niet langer gelijk zal zijn aan 1:

en de duur van de omzet zal minder dan 90 dagen bedragen. Bovendien, als het ons lukt om producten duurder te verkopen, bijvoorbeeld voor 675 duizend roebel, dan is de omzetverhouding gelijk aan 1,5, en als voor 900 duizend roebel, dan 2.

Dit gebeurde omdat winst tussenbeide kwam in de berekening. Winst wordt gecreëerd tijdens het productieproces en niet overgedragen door werkkapitaal. Het bedrag aan winst dat per omzet wordt ontvangen, heeft geen invloed op de omloopsnelheid, dus het opnemen ervan in de berekening vertekent de resultaten.

Laten we teruggaan naar ons voorbeeld. Stel nu dat het benodigde geld in twee fasen in het betreffende evenement werd geïnvesteerd: 200 duizend roebel. aan het begin en 250 duizend roebel. midden in de periode.

Laten we de gemiddelde waarde van het werkkapitaal voor de periode bepalen: in de eerste helft van de periode waren ze gelijk aan 200 duizend roebel, in de tweede 450 duizend en gemiddeld 325 duizend roebel. Nu vinden we de omzetverhouding en de duur van één omzet:

Op het eerste gezicht een ander onverwacht resultaat, want, laat me je eraan herinneren, we hadden maar één productiecyclus en deze duurde 90 dagen.

Laten we eens kijken naar de huidige situatie. Het kan als volgt worden weergegeven: de eerste 200 duizend roebel. draaide zich om in 90 dagen, de tweede 250 duizend roebel. - over 45 dagen. En gemiddeld krijgen we:

Met andere woorden, 65 dagen. de duur van de ene omzet wordt heel eenvoudig geïnterpreteerd: een deel van het geld was 90 dagen in omloop, het andere deel 45 dagen en dat bleek gemiddeld 65 dagen te zijn.

Het is moeilijker om 1,38 omzetten per productierun te interpreteren. In werkelijkheid voltooiden beide componenten van het kapitaal elk één omzet, maar ze voltooiden het in verschillende tijden en met verschillende snelheden: 200 duizend roebel. eenmaal in 90 dagen omgedraaid, en 250 duizend roebel. ook een keer, maar voor 45 dagen. Het is gemakkelijk om die 200 duizend roebel te berekenen. de omzetverhouding is 1, en voor 250 duizend roebel. - 2. Maar dit betekent helemaal niet dat 250 duizend roebel. maakte eigenlijk twee beurten.

Aangezien het werkkapitaal van een onderneming altijd bestaat uit delen die op verschillende tijdstippen en met verschillende snelheden circuleren, moet de omzetratio worden begrepen als de gewogen gemiddelde omzetsnelheid van de verschillende componenten van het voorgeschoten kapitaal, en de duur van één omzet als de gewogen gemiddelde van de duur van hun omzet.

Laten we ons nu richten op de particuliere omzetratio's die de omzet van afzonderlijke componenten van het werkkapitaal karakteriseren. Laten we eerst de omloopsnelheid van de voorraad berekenen. Zoals reeds bepaald, is de gemiddelde voorraad materialen 50 duizend roebel, de materiaalkosten voor de periode zijn 100 duizend roebel, vandaar dat de voorraadomzetverhouding 2 is en de duur van één omzet 45 dagen. We zullen precies hetzelfde resultaat krijgen als we proberen de indicatoren van de voorraadomzet van afgewerkte goederen te berekenen: ze zullen ook 2 en 45 dagen zijn. Maar we zijn er zeker van dat er maar één revolutie was. Wederom verrassingen!

Om ze uit te leggen, is het belangrijk om te begrijpen dat we met behulp van de bovenstaande formules de omzet berekenen, niet van het voorgeschoten kapitaal in de voorraad, maar van het kapitaal dat vastzit in de voorraad. In het beschouwde voorbeeld is het gemiddelde kapitaal gebonden in de reserve inderdaad 2 keer minder dan het voorgeschoten (aan het begin 100, en aan het einde 0, gemiddeld 50), daarom is de snelheid van zijn omzet 2 keer hoger , en de duur van één omzet is 2 keer korter. Maar tegelijkertijd wordt de duur van de omzet van het gemiddelde gebonden kapitaal anders geïnterpreteerd dan die van het voorgeschoten kapitaal.

De duur van de omzet van in de voorraad voorgeschoten kapitaal kan worden opgevat als de tijd gedurende welke deze voorraad zal op voorraad zijn, die. volledig zal worden opgebruikt. In dit voorbeeld is het 90 dagen en is de omzetratio voor geavanceerd kapitaal 1 (100/100).

De duur van de omzet van in de voorraad vastgehouden kapitaal kan worden opgevat als de tijd gedurende welke: gemiddeld zal elk voorraadartikel op voorraad zijn. Aangezien een deel van de voorraad op de eerste dag is opgebruikt, en een deel tot de allerlaatste, 90e dag, zal in het algemeen blijken dat elke eenheid gemiddeld 45 dagen in het magazijn zal liggen.

Met deze omstandigheden moet rekening worden gehouden wanneer het in de berekeningen vereist is om over te schakelen van de frequentie van kapitaalvoorschotten naar de periode van bindendheid, en omgekeerd. Ga bijvoorbeeld van het leveringsinterval naar het magazijn naar de gemiddelde opslagperiode. Bij een gelijkmatige toename (of afname) van de voorraad wordt dit probleem opgelost door te delen of te vermenigvuldigen door 2, in andere gevallen is het moeilijker. We zullen een van deze opties hieronder bekijken.

De vraag kan rijzen waarom deze problemen zich niet voordeden toen we de omzet van al het werkkapitaal in ogenschouw namen, maar begonnen toen we overstapten op bepaalde omzetindicatoren. Sterker nog, ze komen daar ook voor, maar zijn minder acuut.

Laten we terugkeren naar de originele versie, wanneer de ondernemer onmiddellijk 450 duizend roebel voorschotten. In dit geval krijgen we een omzetratio van 1, en een omzetduur van 90 dagen, d.w.z. indicatoren van de omzet van voorgeschoten kapitaal. Waarom? In feite hebben we indicatoren van gemiddeld gebonden kapitaal. Het is alleen zo dat in dit geval de vooruitgang samenviel met de gemiddelde grens: vooruitgeschoven, ging het geleidelijk, door de voorraad materiaal en verwerking, over in de vorm van afgewerkte producten, maar tegelijkertijd bleef het altijd gelijk aan 450 duizend roebel .

Dit is in feite het belangrijkste verschil tussen de studie van de omzet van het werkkapitaal als geheel en de omzet van hun afzonderlijke componenten: het werkkapitaal in het circulatieproces verandert van vorm, maar tegelijkertijd, in de regel, hun omvang verandert licht, zodat het gemiddelde aangesloten werkkapitaal altijd ongeveer gelijk is aan geavanceerd (een uitzondering op deze regel zijn industrieën met een uitgesproken seizoensgevoeligheid, maar daar moeten de omzetindicatoren anders worden beschouwd). De omvang van de afzonderlijke componenten varieert echter regelmatig over een breed bereik, en daarom zijn de hier voorgeschoten middelen bijna nooit gelijk aan de gemiddelde grens.

Voor de volledigheid moet nog worden nagegaan welke omzetindicatoren in het beschouwde voorbeeld het gebruikelijke schema zullen geven op basis van het gebruik van kosten.

Laten we hetzelfde voorbeeld bekijken. Laat 450 duizend roebel in één keer worden voorgeschoten. Voor 100 duizend roebel. het materiaal wordt direct ingekocht en de rest staat op de lopende rekening, waar nodig besteed aan verwerking. De verwerking vindt direct plaats, waarna het eindproduct naar het magazijn wordt gestuurd, waar het tot het einde van het kwartaal ligt. Dan hebben we:

De totale omzetperiode van werkkapitaal is dus 90 dagen. - gaat als volgt uiteen: 10 dagen. - omzet van voorraden; 35 dagen - omzet van fondsen; 45 dagen - Omzet voorraad gereed product.

Deze resultaten moeten op de volgende manier worden begrepen. Buiten 90 dagen kwartaal 10 dagen de onderneming werkte om de kosten van het materiaal te "rechtvaardigen" (de productiekosten geproduceerd in 10 dagen zijn net gelijk aan de kosten van het materiaal), de volgende 35 dagen. de voorgeschoten fondsen "uitgewerkt". Eindelijk, de afgelopen 45 dagen. "Gewerkt in een magazijn."

Als je het werkingsmechanisme van deze formule nader bekijkt, is het gemakkelijk te zien dat het de totale duur van de omzet van werkkapitaal verdeelt over de beurten van individuele componenten in verhouding tot de waarde van elk onderdeel: als, zoals in dit voorbeeld is de gemiddelde omvang van voorraden 1/9 van de gemiddelde waarde van werkkapitaalfondsen, dan is de duur van hun omzet gelijk aan 1/9 van de duur van de omzet van al het werkkapitaal. In dit geval worden alle omwentelingen strikt opeenvolgend uitgevoerd, want als we aannemen dat de omwentelingen van sommige delen parallel plaatsvinden, geeft de som van bepaalde duur geen totale duur. Het is duidelijk dat de situatie in werkelijkheid net omgekeerd is: alle componenten van het werkkapitaal worden parallel omgedraaid, dus bovenstaande interpretatie is een serieuze vereenvoudiging.

Concluderend merken we op dat private omloopsnelheden ook berekend kunnen worden voor individuele onderdelen van de onderneming. Het is alleen van belang dat aan bovenstaande regel wordt voldaan: de indicator in de formatie waarin zij rechtstreeks deelnamen, werd vergeleken met het werkkapitaal van de eenheid.

Laten we er rekening mee houden dat de som van de omzettijd volgens private indicatoren helaas niet samenvalt met de omzettijd van al het werkkapitaal.

Omzetverhouding- een parameter door te berekenen waarmee het mogelijk is om de omzet (toepassing) van specifieke passiva of activa van de onderneming te schatten. In de regel fungeren omzetratio's als parameters van de bedrijfsactiviteit van de organisatie.

Omzetverhoudingen- verschillende parameters die het niveau van bedrijfsactiviteit op korte en lange termijn kenmerken. Deze omvatten een aantal ratio's - werkkapitaal en omzet van activa, vorderingen en schulden, evenals voorraden. Eigen vermogen en cash ratio's vallen ook in deze categorie.

De essentie van de omzetratio

De berekening van indicatoren van bedrijfsactiviteit wordt uitgevoerd met behulp van een aantal kwalitatieve en kwantitatieve parameters - omzetratio's. De belangrijkste criteria voor deze parameters zijn:

Zakelijke reputatie van het bedrijf;
- de aanwezigheid van vaste afnemers en leveranciers;
- de breedte van de afzetmarkt (extern en intern);
- concurrentievermogen van de onderneming enzovoort.

Voor een kwalitatieve beoordeling moeten de verkregen criteria worden vergeleken met vergelijkbare parameters van concurrenten. Tegelijkertijd moet informatie voor vergelijking niet uit jaarrekeningen worden gehaald (zoals meestal het geval is), maar uit marktonderzoek.

Bovenstaande criteria worden weerspiegeld in relatieve en absolute parameters. Deze laatste omvatten het volume van de activa die worden gebruikt in het werk van het bedrijf, het volume van de verkoop van afgewerkte goederen, het volume van de eigen winst (kapitaal). Kwantitatieve parameters worden vergeleken in relatie tot verschillende perioden (dit kan een kwartaal of een jaar zijn).

De optimale verhouding zou er als volgt uit moeten zien:

Netto-inkomensgroeipercentage > Productverkoop Winstgroeipercentage > Nettovermogensgroeipercentage > 100%.

3. De omloopsnelheid van vlottende (vlottende) activa geeft aan hoe snel de . Aan de hand van deze coëfficiënt kunt u bepalen welke omzet de vlottende activa gedurende een bepaalde periode (meestal een jaar) hebben gemaakt en hoeveel winst ze opleverden.