Sposoby powiększania kapitału własnego, źródła jego uzupełniania. Skład, źródła i metody wzrostu

W celu poprawy kondycji finansowej i poprawy organizacji kapitału własnego Wimm-Bill-Dann OJSC można zastosować następujące sposoby przyspieszenia obrotu kapitałowego:

1) skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego ze względu na intensyfikację produkcji (wykorzystanie najnowszych technologii, mechanizacji i automatyzacji procesów produkcyjnych, zwiększenie poziomu wydajności pracy, pełniejsze wykorzystanie zdolności produkcyjnych organizacji, zasobów pracy i materiałów itp.);
2) doskonalenie organizacji zaopatrzenia materiałowo-technicznego w celu zapewnienia nieprzerwanego zaopatrzenia produkcji w niezbędne zasoby materialne oraz skrócenia czasu poświęcanego przez kapitał na zapasy;
3) przyspieszenie procesu wysyłki produktów i rejestracji dokumentów rozliczeniowych;
4) skrócenie czasu spędzonego na należnościach;
5) podniesienie poziomu badań marketingowych mających na celu przyspieszenie promocji towaru od producenta do konsumenta (w tym badania rynku, doskonalenie produktu i form jego promocji u konsumenta, kształtowanie prawidłowej polityki cenowej, organizowanie skutecznej reklamy itp. .);
6) podwyższenie kapitału zakładowego spółki w celu podwyższenia jej gwarancji finansowych;
7) utworzenie większego funduszu rezerwowego oraz poprawa jego księgowości i odzwierciedlenia w bilansie.

Jak pokazują dane z przeprowadzonej analizy, rzeczywisty wzrost kapitału własnego za badany okres był niewystarczający do zasilenia rezerw przedsiębiorstwa własnymi źródłami.

Podwyższenie kapitału własnego może nastąpić w wyniku akumulacji lub zachowania zysków zatrzymanych na potrzeby głównej działalności ze znacznym ograniczeniem jego wykorzystania do celów nieprodukcyjnych, a także w wyniku podziału zysk netto na fundusze rezerwowe utworzone zgodnie z dokumentami założycielskimi.

Kapitał autoryzowany można podwyższyć poprzez dodatkową emisję akcji lub bez przyciągania dodatkowych inwestycji. Ta ostatnia opcja jest możliwa tylko w ramach kwoty zysków zatrzymanych. Można to zrobić w następujący sposób: podwyższyć wartość nominalną wcześniej wyemitowanych akcji, z obowiązkowym wycofywaniem starych z obrotu, lub wyemitować nowe, dodatkowe akcje.

Możemy zaproponować następujące zasady tworzenia kapitału własnego Wimm-Bill-Dann OJSC:

- Uwzględnienie perspektyw rozwoju działalności gospodarczej tej organizacji. Proces kształtowania się wielkości i struktury kapitału podlega zadaniom zapewnienia jego działalności gospodarczej nie tylko w początkowej fazie, ale także w trakcie kontynuacji i rozwoju tej działalności w przyszłości. Zapewnienie perspektyw osiąga się poprzez uwzględnienie wszystkich kalkulacji związanych z tworzeniem kapitału w biznesplanie tworzenia nowego przedsiębiorstwa.
- Zapewnienie, że wielkość przyciągniętego kapitału odpowiada wielkości utworzonych aktywów organizacji. Całkowity wymóg kapitałowy opiera się na zapotrzebowaniu na aktywa obrotowe i trwałe.
- Zapewnienie optymalnej struktury kapitału z pozycji jego efektywnego funkcjonowania. Struktura kapitału to stosunek środków własnych i pożyczonych wykorzystywanych w działalności przedsiębiorstwa. Wykorzystanie pożyczonego kapitału podnosi potencjał finansowy dla rozwoju organizacji i daje szansę na zwiększenie rentowności finansowej działalności, jednak w większym stopniu generuje ryzyko finansowe.
- Zapewnienie minimalizacji kosztów tworzenia kapitału z różnych źródeł. Taka minimalizacja jest realizowana w procesie zarządzania kosztem kapitału, rozumianym jako cena płacona przez przedsiębiorstwo za jego przyciągnięcie z różnych źródeł.
- Zapewnienie wysoce efektywnego wykorzystania kapitału w procesie jego działalności gospodarczej. Realizację tej zasady zapewnia maksymalizacja zwrotu z kapitału przy akceptowalnym poziomie ryzyka finansowego dla organizacji.

Strukturę źródeł finansowania charakteryzuje udział kapitału własnego, pożyczonego i pozyskanego w jego łącznym wolumenie. Przy kształtowaniu struktury kapitałowej z reguły wiele organizacji rosyjskich określa udział kapitału własnego i dłużnego. Ocena tej struktury jest bardzo ważna. Ryzyko będzie minimalne dla tych organizacji, które swoją działalność budują głównie na własnym kapitale, ale rentowność działalności takich organizacji jest niska, gdyż efektywność wykorzystania kapitału pożyczonego w większości przypadków okazuje się wyższa. Za najlepszą opcję kształtowania finansów organizacji uważa się następujący wskaźnik: udział kapitału własnego powinien być większy lub równy 60%, a udział kapitału pożyczonego powinien być mniejszy lub równy 40%.

Wzrost aktywów obrotowych mówioróżne trendy w działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Dla prawidłowej oceny tego zjawiska konieczne jest uwzględnienie wpływu każdego elementu wchodzącego w skład majątku obrotowego. Na co powinieneś zwrócić uwagę, powiemy w naszym artykule.

Co pokazuje wzrost aktywów obrotowych?

Z czego składają się aktywa obrotowe i jaki udział przypada na każdy z ich rodzajów można znaleźć w dziale II bilansu przedsiębiorstwa. Konieczna jest analiza struktury kapitału obrotowego według ich grup i dynamiki, porównując dane ze wskazaniami poprzednich okresów sprawozdawczych oraz uwzględniając specyfikę działalności handlowej przedsiębiorstwa.

Rozważ najbardziej prawdopodobne zmiany w wysokości każdego elementu kapitału obrotowego.

1. Przyrost materiałów i surowców przeznaczonych do produkcji można powiedzieć:
albo o zwiększeniu produkcji, co jest pozytywnym czynnikiem;
lub o akumulacji nadmiernych zapasów, co prowadzi do spadku rotacji aktywów i należy je uznać za zjawisko negatywne.

2. Stały wzrost wolumenu wyrobów gotowych może świadczyć o niezadowalającej pracy działu sprzedaży, spadku popytu na produkty oraz nieprawidłowej polityce cenowej. „Zamknięte” fundusze w niesprzedanych zapasach produktów to pewny sposób na zmniejszenie wypłacalności przedsiębiorstwa i jego uzależnienia od przyciągania pieniędzy z zewnątrz. Ten wskaźnik jest sygnałem alarmowym dla kierownictwa i wymaga podejmowania na czas decyzji.

3. Wzrost należności w ogóle może również wskazywać na pozytywną tendencję – np. przedsiębiorstwo opracowało skuteczny schemat sprzedaży swoich towarów na kredyt. Do analizy należy wyróżnić należności:

na „normalny” - aktualny, co wynika z charakteru przedsiębiorstwa; jego wzrost może być związany ze wzrostem wolumenów sprzedaży, co jest pozytywnym trendem;
wątpliwe - przeterminowane, co wskazuje na wzrost niespłaconych długów kupujących. W obliczu rosnącej liczby złych długów konieczne jest przeanalizowanie polityki marketingowej i kredytowej dla kupujących oraz zwrócenie uwagi na radzenie sobie ze złymi długami. Skutek dużej ilości długów, za które nie ma spłaty jest taki sam jak w przypadku przepełnienia magazynów. Spółka nie otrzymuje środków własnych na finansowanie swojej przyszłej działalności.

4. Wzrost wielkości inwestycji finansowych dokonywanych przez przedsiębiorstwo można również interpretować dwojako:

z jednej strony fakt ten może świadczyć o tym, że przedsiębiorstwo dysponuje dużą ilością wolnej gotówki, którą można ulokować we wzroście;
z drugiej strony nadmierny entuzjazm dla inwestycji finansowych może prowadzić do przekierowania środków z głównej działalności i niewystarczającej aktywności przedsiębiorstwa w tej działalności.

Wzrost aktywów obrotowych i ich udziału w majątku przedsiębiorstwa jest na ogół zjawiskiem pozytywnym, ale nie powinien powodować spadku obrotu środkami i wypłacalności organizacji, a także czynnikiem ograniczającym biznes działalność.

Na co wskazuje spadek aktywów obrotowych?

Spadek aktywów obrotowych świadczy również o niejednoznacznych zmianach zachodzących w kondycji finansowej firmy. Rozważmy najbardziej prawdopodobne przypadki spadku w każdym elemencie struktury środków w obiegu i ich wpływ na wyniki przedsiębiorstwa.

1. Spadek zapasów i surowców oraz towarów i wyrobów gotowych może wskazywać na ograniczenie produkcji, niedobór kapitału obrotowego lub słabe wyniki działu zaopatrzenia.
2. Spadek należności jest ogólnie postrzegany jako pozytywna zmiana. Ale słuszne będzie oszacowanie tego w związku z wysokością przychodów:

jeśli należności maleją wraz ze spadkiem sprzedaży, to jest to proces naturalny, ale fakt nie jest pozytywny – taki wspólny spadek prawie zawsze wskazuje, że biznes „spowalnia”;
jeżeli przy spadku należności przychody utrzymują się na tym samym poziomie lub rosną, to możemy stwierdzić, że polityka rozliczeń firmy z klientami uległa poprawie. To pozytywny aspekt.

3. Zmniejszenie ilości gotówki może postawić firmę w stan niewypłacalności i niemożności terminowej spłaty zobowiązań. Sam ten fakt jest oczywiście negatywny. Najczęściej jest to jednak konsekwencja okoliczności, które omówiliśmy powyżej:

spadek rotacji zapasów (tj. wzrost ich wskaźników w raportowaniu);
pogorszenie jakości należności (tj. wzrost należności);
zła polityka inwestycyjna (co widać we wzroście inwestycji finansowych).

Wyniki

Z powyższego możemy wywnioskować, że na każdy rodzaj kapitału obrotowego powinna przypadać pewna kwota niezbędna do efektywnego funkcjonowania biznesu. Oznacza to, że musi istnieć optymalna norma, wskaźniki powyżej lub poniżej, które negatywnie wpłyną na stan przedsiębiorstwa.

Nie da się jednoznacznie stwierdzić, czy wzrost aktywów obrotowych jest pozytywną tendencją, bez szczegółowego rozważenia zmiany elementów składowych. Analizę i ocenę stanu środków w obrotach przedsiębiorstwa należy przeprowadzić z uwzględnieniem cech działalności organizacji w celu podjęcia na czas niezbędnych decyzji zarządczych.

Cel analizy salda- scharakteryzować strukturę majątku organizacji i źródła jego finansowania.

Z menedżerskiego punktu widzenia analiza Bilansu pozwala na uzyskanie informacji pozwalających scharakteryzować politykę marketingową i zakupową organizacji, warunki relacji organizacji z dostawcami i nabywcami (w tym scharakteryzować zadłużenie z tytułu zaciągniętych wcześniej kredytów, do budżet i personel).

Podstawową formą analizy jest zagregowane Saldo (zwane dalej Saldem). Zaleca się stosowanie w pracy formularzy pomocniczych – „Analiza zmian pozycji bilansu” oraz „Struktura bilansu”.

2.3.1. Analiza zmian pozycji bilansowych

Analiza Bilansu rozpoczyna się od opisu całkowitej wartości majątku przedsiębiorstwa oraz dynamiki jego zmian w badanym okresie. Wynikiem tej części analizy powinna być identyfikacja źródeł wzrostu lub spadku aktywów przedsiębiorstwa oraz identyfikacja pozycji aktywów, dla których nastąpiły te zmiany.

W celu określenia dynamiki zmian poszczególnych składników Bilansu tworzona jest tabela pomocnicza – „Analiza zmian pozycji Bilansu” (tabela 6, s. 193). Wartości w tej tabeli są zdefiniowane jako różnica pomiędzy wartościami pozycji zagregowanego Bilansu na bieżący i poprzednie dni sprawozdawcze.

Gdzie (i) jest bieżącym dniem sprawozdawczym; (i-1) - poprzednia data sprawozdawcza

Informacje w tej tabeli nie wymagają osobnego opisu. Jest używany jako pomocniczy przy przeprowadzaniu dalszej analizy stanu przedsiębiorstwa (na przykład przy charakterystyce głównych aktywów produkcyjnych, a w szczególności identyfikacji „zamrożonych” niekompletnych inwestycji kapitałowych).

2.3.2. Analiza struktury bilansu

Aby ułatwić czytanie zagregowanego Bilansu, zaleca się obliczenie struktury Bilansu (Tabela 7).

Struktura salda jest utworzona w następujący sposób:

Waluta bilansowa jest traktowana jako 100%. Określa się udział każdej sekcji Bilansu w łącznej kwocie środków (źródeł) przedsiębiorstwa (rys. 6).
Dalej
wynik każdej sekcji jest traktowany jako 100%. Określana jest proporcja (ciężar właściwy) elementów przekroju w wyniku przekroju.

Analiza struktury Salda przeprowadzana jest blokowo: ustalany jest udział aktywów trwałych i obrotowych w walucie bilansu; ich strukturę omówiono poniżej. Podobnie badane są zobowiązania spółki: określa się udział zainwestowanego kapitału i zobowiązań bieżących w walucie bilansowej; ich strukturę omówiono poniżej.

Kolejność analizy struktury wagi:

Odzwierciedla stan organizacji w czasie badania oraz dynamikę jej zmian w badanym okresie.
Ujawniane są przyczyny zmian w strukturze Salda.
Otrzymane wyniki otrzymują interpretację zarządczą.

Zastanówmy się nad kilkoma pytaniami, które pojawiają się podczas analizy struktury Wagi i możliwości ich interpretacji.

Wybierzmy następującą formę opisu: najpierw wskazujemy pytania i udzielamy na nie możliwych odpowiedzi (kompendium „pytanie-odpowiedź”). Poniżej znajdują się szczegółowe uwagi.

AKTYWA TRWAŁE (TRWAŁE)

Możliwe przyczyny:

Nabycie środków trwałych
Aktualizacja wartości środków trwałych

Znak przeszacowania środków trwałych: zbieżność wartości bezwzględnej zmian w pozycjach bilansu „Środki trwałe” (Aktywa) i „Kapitał dodatkowy” (Zobowiązania). Dopasowanie może różnić się od 100%, ale jest bliskie.

Możliwe przyczyny:

Sprzedaż środków trwałych
Proces amortyzacji nieruchomości

Oznaka obniżenia wartości rezydualnej środków trwałych w wyniku amortyzacji: zbieg wartości bezwzględnej spadku wartości rezydualnej środków trwałych i amortyzacji naliczonej za dany okres.

Podobnie prowadzona jest analiza zmian wartości niematerialnych i długoterminowych inwestycji finansowych.

Możliwe przyczyny:

Konstrukcja zamrożona (brak zmian w wartościach bezwzględnych w Wierszu 130 Bilansu)
Zmiana struktury BPF (na przykład wymiana sprzętu)

Dodatkowa analiza (pod kątem płynności) niedokończonych inwestycji kapitałowych i wyposażenia instalacji pozwoli ocenić ją jako zabezpieczenie przy ubieganiu się o kredyt.

Zmiana wartości rezydualnej środków trwałych odzwierciedla proces przemieszczania środków trwałych produkcji (OPF) organizacji. Wzrost wartości rezydualnej odzwierciedla wzrost środków trwałych, który co do zasady następuje w wyniku nabycia środków trwałych lub ujęcia w bilansie budowy w toku.

Spadek wartości bezwzględnej środków trwałych może wynikać ze sprzedaży części środków trwałych lub odzwierciedlać proces amortyzacji majątku. Jeżeli zmniejszenie wartości środków trwałych nastąpiło w granicach amortyzacji naliczonej za okres, przedsiębiorstwo nie sprzedawało środków trwałych. Jeżeli zmniejszenie wartości nieruchomości przewyższa kwotę amortyzacji naliczonej za dany okres, istnieje powód, aby sądzić, że sprzedaż nieruchomości miała miejsce w badanym okresie.

Obecność trwającej budowy i zmiany wartości bezwzględnych dla tego stanowiska wskazują, że organizacja prowadzi budowę kapitału. Skalę budowy można ocenić, porównując wielkość realizowanych inwestycji kapitałowych z początkowym kosztem istniejących środków trwałych organizacji. Koszt początkowy środków trwałych obliczany jest jako suma wartości rezydualnej środków trwałych (dane bilansowe na dany dzień) oraz łącznej kwoty naliczonej amortyzacji środków trwałych (na dany dzień).

Obniżenie wartości bezwzględnej budowy w toku w większości przypadków wskazuje na zakończenie pewnego etapu budowy - przeniesienie niedokończonych inwestycji kapitałowych do bilansu organizacji. Jednocześnie następuje wzrost wartości rezydualnej środków trwałych (o podobną lub zbliżoną kwotę).

Wartość ujęta w wierszu „Niezakończone inwestycje kapitałowe” może ulec zmianie w związku ze sprzedażą na stronę części obiektów w budowie (zmniejszenie wartości bezwzględnych) lub przeszacowaniem.

Analizując środki trwałe, należy pamiętać, że wzrost wartości środków trwałych oraz realizowanych inwestycji kapitałowych można wiązać zarówno z realnymi inwestycjami w środki trwałe, jak i zmianami organizacyjno-prawnymi.

W ramach realnego inwestowania środków w OFE rozumie się nabywanie i sprzedaż środków trwałych, inwestowanie środków finansowych w budownictwo, przenoszenie projektów budowlanych na bilans przedsiębiorstwa.

Przyczynami organizacyjnymi i prawnymi zmiany wartości OFE są np. przeszacowanie środków trwałych przedsiębiorstwa.

Identyfikacja faktu przeszacowania środków trwałych opiera się na analizie zmian pozycji „Środki trwałe”, „Niepełne inwestycje kapitałowe” (kody pozycji 120, 130 bilansu) oraz „Kapitał dodatkowy” (kod pozycji 420 bilansu). Jeżeli nastąpiło przeszacowanie środków trwałych, wzrostowi wartości środków trwałych i inwestycji kapitałowych w toku będzie odpowiadał podobny wzrost (o tę samą kwotę) kapitału dodatkowego (tabela C).

Do wyraźnej oceny stanu majątku przedsiębiorstwa (stopień amortyzacji środków trwałych produkcyjnych) stosuje się współczynnik amortyzacji środków trwałych.

Stawka amortyzacyjna środków trwałych definiowany jest jako stosunek całkowitej amortyzacji środków trwałych (na bieżący dzień sprawozdawczy) do ich pierwotnego kosztu.

gdzie Nosić- łączna skumulowana amortyzacja środków trwałych (OPF) na bieżący dzień sprawozdawczy (nie za przedział!);

Ponieważ w obecnej formie bilansu nie ma informacji o początkowym koszcie środków trwałych, można go określić na podstawie obliczeń. Koszt początkowy środków trwałych ustalany jest jako suma ich wartości rezydualnej (uwzględnionej w bilansie) oraz całkowitej amortyzacji środków trwałych (dane dodatkowe) na dany dzień sprawozdawczy.

W podobny sposób ustala się współczynnik amortyzacji wartości niematerialnych.

?	Stawka amortyzacyjna środków trwałych jest wysoka

Możliwe przyczyny:

Fundusze są zużyte
Wybrano metodę amortyzacji przyspieszonej

Wysoka stopa amortyzacji środków trwałych świadczy o amortyzacji majątku produkcyjnego. Jeśli jednak przedsiębiorstwo zastosuje mechanizm przyspieszonej amortyzacji, naliczona amortyzacja środków trwałych (a tym samym stawka amortyzacyjna) będzie wyższa niż rzeczywista amortyzacja majątku produkcyjnego.

W uproszczonej wersji komentarz może wyglądać tak: „Dla głównych przedmiotów środków trwałych przedsiębiorstwo stosuje mechanizm przyspieszonej amortyzacji. W tym zakresie szacowana stawka amortyzacyjna 64% nie odzwierciedla faktycznego stanu nieruchomości przedsiębiorstwa. W chwili obecnej żywotność głównych obiektów środków trwałych wynosi 3-5 lat".

AKTYWA BIEŻĄCE (BIEŻĄCE)

Możliwe przyczyny:

Zakupy „do wykorzystania w przyszłości”, Nadwyżki zapasów
Niewykorzystane w procesie produkcji ("martwe") zapasy
Transakcje barterowe

Przyczyny naturalne:

produkcja sezonowa
. Produkcja indywidualna (statki, turbiny)
Sprzedaż części zapasów

Powody negatywne:

Problemy z dostawami

Przyczyny naturalne:

Zmiana w asortymencie
Zmiana wielkości produkcji (porównaj tempo wzrostu produkcji w toku i wielkości produkcji)
Produkcja wyrobów, których cykl produkcyjny jest dłuższy niż czas trwania interwału analizy
produkcja sezonowa

Powody negatywne:

Naruszenie warunków dostaw materiałów i komponentów przez partnerów i dostawców
Naruszenie cyklu produkcyjnego z przyczyn wewnętrznych

Przyczyny naturalne:

Popyt na produkty podlega wahaniom sezonowym
Produkcja wyrobów, których cykl produkcyjny jest dłuższy niż czas trwania interwału analizy

Powody negatywne:

Przyczyny naturalne:

Znaczące obroty

Powody negatywne:

Nie ma pracy z dłużnikami

Aby odpowiedzieć na to pytanie, należy przeanalizować okresy rotacji należności (średni termin płatności rachunków przez nabywców).

Znaczna część artykułu "Inwentaryzacja i IBE" w analizowanym okresie może być wyznacznikiem nieracjonalnej polityki zakupowej organizacji.

Aby poruszać się w tym zagadnieniu, należy przeanalizować okres rotacji zapasów (analiza obrotu, rozdział 2.4), a także zbadać strukturę zapasów oraz warunki dostaw materiałów i komponentów. Pod oceną struktury zapasów rozumie się alokację zapasów, które nie są wykorzystywane w procesie produkcyjnym. Warunki dostaw oznaczają oddalenie dostawców, wielkość zakupionych partii.

Być może znaczna ilość (udział) zapasów wynika z oddalenia dostawców oraz wysokich kosztów transportu i zaopatrzenia. Innym wyjaśnieniem znacznej ilości zapasów w magazynie może być przechowywanie materiałów, które nie są wykorzystywane w procesie produkcyjnym (materiały do produkcji produktów, które są wycofywane lub dostarczane barterem).

Jeżeli udział zapasów i okres ich rotacji są wysokie, a na wielkość zapasów ujętą w Bilansie nie ma istotnego wpływu oddalenie dostawców i obecność aktywów niepłynnych, możemy stwierdzić, że są „zakupy do wykorzystania w przyszłości”. ”.

Przyczyna wysokiego udziału zapasów musi znaleźć odzwierciedlenie w sporządzeniu noty analitycznej.

Znaczący udział (wartość bezwzględna) wyrobów gotowych w magazynie może być wskaźnikiem problemów ze sprzedażą gotowych produktów. Aby wyjaśnić tę kwestię, należy ocenić stosunek ilości gotowych produktów w magazynie do wielkości sprzedaży, a także obliczyć okres obrotu gotowymi produktami.

Należy podkreślić przyczynę wysokiego udziału wyrobów gotowych w składzie aktywów obrotowych. Być może jest to znaczna ilość produktów niepłynnych na stanie (wycofane, otrzymane na barter), brak popytu na wytwarzane produkty. Być może przyczyną przepełnienia magazynu jest niewystarczający wysiłek służb marketingowych lub brak powiązania między pracą produkcji a usługami marketingowymi przedsiębiorstwa.

Wytyczną przy wyborze między niewystarczającym wysiłkiem służb marketingowych a brakiem popytu na produkty może być wysokość zaliczek kupujących (zobowiązania bieżące).

Logicznie rzecz biorąc, w obecności stabilnej zaliczki od kupujących błędne jest wnioskowanie, że nie ma popytu na produkty (chociaż często wyjaśnienie nadmiernej ilości zapasów ze strony przedsiębiorstwa jest jednoznaczne - „nie biorą produktów”).

Możliwe, że przepełnienie magazynu w obecności stabilnego postępu następuje w wyniku tego, że przedsiębiorstwo nie zrezygnowało z produkcji produktów, na które nie ma popytu. Wśród działań odpowiednich w tej sytuacji można wymienić analizę asortymentu. Konieczne jest uszeregowanie produktów według poziomu popytu i, biorąc pod uwagę uzyskane dane, dostosowanie wielkości produkcji niektórych rodzajów produktów. Zmniejszenie wolumenu produkcji wyrobów o niskim popycie i rozliczanych w magazynie, uwalnia wolne środki pieniężne i obniża podatek od nieruchomości (naliczany od wyrobów gotowych w magazynie).

Należności i zaliczki na rzecz dostawców scharakteryzować odpowiednio wysokość zadłużenia kupujących za wysłane produkty oraz kwotę przedpłaty za materiały i usługi dostarczone przedsiębiorstwu.

Analiza należności i zaliczek na rzecz dostawców musi być połączona z analizą zobowiązań i zaliczek na rzecz odbiorców. W tym przypadku powstaje ogólny obraz relacji przedsiębiorstwa z dostawcami i nabywcami. Kwestia oceny warunków relacji przedsiębiorstwa z nabywcami i dostawcami została szczegółowo omówiona w rozdziale 2.5.

Brak spójności między usługami logistyka, produkcja i marketing mogą być jedną z przyczyn pogorszenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Należy pamiętać, że w tym przypadku usługa marketingowa oznacza usługę odpowiedzialną za pozyskiwanie zamówień (w różnych przedsiębiorstwach usługi pełniące tę funkcję mogą mieć różne nazwy).

Brak wzajemnych połączeń w pracy usług oznacza naruszenie znanej zasady: przy tworzeniu programu produkcyjnego i określaniu wielkości zakupionych zasobów materiałowych należy skoncentrować się na wielkości zamówień otrzymanych w planowanym okresie (ryc. 7)

Wskaźnikiem naruszenia tej zasady mogą być znaczne ilości gotowych produktów i materiałów w magazynie.

W efekcie pogarsza się kondycja finansowa przedsiębiorstwa ze względu na fakt, że:

fundusze są bezzasadnie „zamrożone” (nieaktywne) w kapitale obrotowym;
powstaje dodatkowy podatek od nieruchomości (z tytułu nadwyżki zapasów materiałów i wyrobów gotowych)

W wielu przypadkach gwałtowne zmiany wartości (i wag właściwych) składników majątku obrotowego odzwierciedlają naturalną logikę procesu produkcyjnego.

Taką sytuację obserwuje się w organizacjach, które charakteryzują się następującymi cechami:

cykl produkcyjny jest dłuższy niż czas trwania interwału analizy (budowa budynków, przemysł stoczniowy, inżynieria ciężka),
popyt na produkty podlega wahaniom sezonowym (wielkość produkcji zmienia się wyraźnie z okresu na okres).

Na przykład podczas budowy statku petrochemicznego koszt wytworzenia stopniowo zwiększa pozycję „produkcja w toku” (wzrost wartości bezwzględnej produkcji w toku i jej udziału w aktywach obrotowych). Po zakończeniu pracy wartości w pozycji „Produkcja w toku” znacznie się zmniejszą ze względu na odzwierciedlenie sprzedaży produktów.

Produkcja wyrobów futrzarskich w okresach letnich stopniowo zwiększa pozycję „Wyroby gotowe” (z reguły wielkość sprzedaży w okresach letnich jest niewielka i mniejsza niż wielkość produkcji). Wraz z początkiem sezonu jesienno-zimowego wzrasta wolumen sprzedaży, maleje wolumen (i udział w majątku obrotowym) wyrobów gotowych.

KAPITAŁ

Możliwe przyczyny:

Emisja udziałów, inwestycje wspólników (spółka dominująca, inwestor) w kapitale zakładowym organizacji
Aktualizacja wartości środków trwałych

Powody redukcji:

Wydatki z funduszu
Straty rosną

Przyczyny wartości ujemnej:

Niepokryte straty roku sprawozdawczego i lat poprzednich przekraczają skumulowane zyski zatrzymane i środki finansowe

ZOBOWIĄZANIA BIEŻĄCE

Przyczyny naturalne:

Znaczący obrót, a co za tym idzie znaczna kwota naliczonych podatków

Powody negatywne:

Nadwyżka zadłużenia do budżetu

Przyczyny naturalne:

Znacząca lista płac

Powody negatywne:

Nadmierne zaległości płacowe

Wzrost kapitału własnego przedsiębiorstwo jest czynnikiem pozytywnym i wskazuje na wzrost jego stabilności finansowej. Wzrost kapitału własnego może nastąpić w wyniku podwyższenia kapitału docelowego i (lub) zgromadzonego organizacji.

Zakumulowany kapitał charakteryzuje wyniki przedsiębiorstwa pod względem rentowności. Jej wzrost wskazuje, że firma „więcej zarabia niż wydaje”, czyli rośnie wartość biznesu i atrakcyjność inwestycyjna organizacji.

Podwyższenie kapitału docelowego można uznać za potwierdzenie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i umocnienie jego pozycji na rynku (np. dodatkowa emisja akcji).

Wzrost zgromadzonego kapitału jest wskaźnikiem zdolności przedsiębiorstwa do utrzymania akceptowalnego poziomu kondycji finansowej. Redukcja zgromadzonego kapitału jest wskaźnikiem „zjedzenia” wyników swojej działalności przez przedsiębiorstwo.

W przypadku, gdy skumulowane straty (ujemny kapitał skumulowany) przekroczą wysokość kapitału docelowego i kapitału zapasowego spółki (pozycja „Kapitał autoryzowany” zagregowanego bilansu), wartość funduszy własnych spółki staje się ujemna. Ujemna wartość kapitału własnego firmy jest faktem skrajnie negatywnym i oznacza, że firma nie posiada własnych źródeł finansowania bieżącej działalności i jest całkowicie uzależniona od zewnętrznych źródeł finansowania. W przypadku ujemnej wartości kapitałów własnych obserwuje się również ujemną wartość kapitału obrotowego netto.

Przedsiębiorstwa z ujemną wartością kapitałów własnych mają często nadmierne (przeterminowane) zadłużenie budżetowe, kadrowe, a także przeterminowane zaciągnięte kredyty. Sytuacja ta jest naturalna i zrozumiała, gdyż przy braku własnych źródeł finansowania jedyną możliwą dźwignią dla utrzymania bieżącej wypłacalności jest wykorzystanie środków w rozliczeniach – a dokładniej odroczenie bieżących płatności (wydłużenie okresu rotacji bieżących zobowiązań ).

Konsekwencją nadmiernego zadłużenia wobec budżetu i wierzycieli są kary i kary, które dodatkowo zwiększają straty firmy, co znajduje odzwierciedlenie w rachunku zysków i strat – w szczególności w pozycjach „Podatek dochodowy i inne podobne płatności”, „Inne nie- koszty operacyjne".

Tak więc ujemna wartość kapitału własnego jest wskaźnikiem nierentownych firm i generuje swego rodzaju „błędne koło” jeszcze bardziej osłabiające stan przedsiębiorstwa:

W takim przypadku optymalizacja stanu przedsiębiorstwa jest niemożliwa bez optymalizacji rentowności jego działalności; tymczasowe utrzymanie wypłacalności przedsiębiorstwa jest możliwe dzięki zwiększeniu rotacji majątku. Możliwe jest również udzielanie dotacji, finansowania celowego i dochodów.

Aby określić dźwignie optymalizacji rentowności, należy przeanalizować krańcowy zysk przedsiębiorstwa, strukturę produktów, politykę cenową oraz technologię produkcji (patrz rozdział 2.9). Wykorzystanie rezerw kapitału obrotowego dla utrzymania bieżącej wypłacalności może polegać w szczególności na skróceniu okresu rotacji należności, zwiększeniu udziału i okresu przedpłat przez nabywców zaliczek – uwolnieniu środków w rozliczeniach (por. rozdział 2.4).

Należy podkreślić, że działania mające na celu optymalizację kapitału obrotowego dają efekt doraźny – uwolnienie środków odbywa się jednorazowo i pozwala na wsparcie bieżącej wypłacalności firmy. Stabilizację sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i jego trwałość w przyszłości zapewnia rentowność.

Analiza zobowiązań bieżących pozwala na określenie głównych pożyczonych źródeł finansowania bieżącej działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa. To może być:

środki w rozliczeniach (rachunki płatne, zaliczki klientowskie)
pożyczki
trwałe zobowiązania (zaległości budżetowe i płacowe)

Z dużą dozą pewności możemy powiedzieć, że znaczna „przewaga” jednego źródła finansowania jest niepożądana. W normalnym toku działalności produkcyjnej możliwe jest korzystanie ze wszystkich trzech wymienionych powyżej źródeł.

Na przykład wzrostowi wielkości produkcji i sprzedaży produktów może towarzyszyć przyciąganie kredytów krótkoterminowych (w celu uzupełnienia wzrostu zapotrzebowania na kapitał obrotowy). W zachodniej praktyce analizy finansowej istnieje opinia, zgodnie z którą całkowity brak kredytów świadczy o niezdolności przedsiębiorstwa do działania na rynku finansowym.

Należy zauważyć, że znaczny udział kredytów w zobowiązaniach bieżących można uznać za wskaźnik nieracjonalnego gospodarowania kapitałem obrotowym - nadwyżki zapasów, wyroby gotowe, niekorzystne relacje rozliczeniowe między organizacją a uczestnikami procesu produkcyjnego (dostawcy, kupujący, budżet).

Wysokość zadłużenia organizacji wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych w większości przypadków zmienia się proporcjonalnie do zmiany wielkości produkcji i sprzedaży produktów, robót, usług.

Rzeczywiście, wraz ze wzrostem wielkości sprzedaży wzrasta kwota naliczonych podatków. Na przykład wyraźnie rosną podatki od przychodów ze sprzedaży (należy zwrócić uwagę, że podatek od użytkowników dróg został zniesiony); w większości przypadków podatki od wartości dodanej, od zysków ze wzrostu funduszu płac. W rezultacie wzrośnie standardowe (bieżące) zadłużenie organizacji wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych.

W przypadku braku (lub nieistotnych) zmian w przychodach i wydatkach w Sprawozdaniu z Wyników Finansowych, podczas gdy w Bilansie występuje znaczny wzrost zadłużenia wobec budżetu, możemy stwierdzić, że istnieje nadmierne zadłużenie na płacenie podatków na rzecz państwa .

Obecność nadwyżek zaległości płacowych można określić, jeśli w każdym przedziale analizy znajdują się informacje o zgromadzonym funduszu płac. Zadłużenie normatywne przedsiębiorstwa z tytułu wynagrodzeń w każdym analizowanym okresie można określić za pomocą wzoru

gdzie okres to czas trwania interwału analizy (miesiąc, kwartał itp.); liczba wypłat wynagrodzeń - liczba wypłat wynagrodzeń ustalona w przedsiębiorstwie w ciągu miesiąca (1 - raz w miesiącu, 2 - dwa razy w miesiącu, 4 - tygodniowo).

Normatywne zaległości płacowe, określone na podstawie obliczeń, należy porównać z zaległościami płacowymi odzwierciedlonymi w bilansie. Jeżeli saldo zadłużenia znacznie przewyższa zadłużenie standardowe (otrzymane w drodze rozliczenia), można stwierdzić, że istnieje zaległość wobec personelu z tytułu wynagrodzenia.

Zadłużenie normatywne wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych można określić przez analogię z obliczaniem normatywnych zaległości płacowych. Licznikiem wzoru będzie łączna kwota podatków i wpłat do budżetu oraz środków pozabudżetowych naliczonych za dany okres. Mianownik to iloraz czasu trwania interwału analizy (w dniach) i średniej częstotliwości płatności podatku (w dniach).

gdzie okres to czas trwania interwału analizy (miesiąc, kwartał itp.); N to liczba podatków płaconych przez organizację.

Częstotliwość wpłacania podatku oznacza ustalony ustawą okres wpłacania podatku do budżetu - 30 dni (miesiąc), 90 dni (kwartał), 180 dni (pół roku), 360 dni (rok).

Zauważ, że obliczenie mianownika wzoru 4.2. będą poprawne, jeśli czas trwania okresu analizy jest większy lub równy częstotliwości płatności podatku. Jeżeli czas trwania okresu analizy jest krótszy niż częstotliwość płacenia podatku, mianownik wzoru 4.2 jest równy 1.

Standardowe zadłużenie wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych, ustalone obliczeniowo, należy porównać z zadłużeniem wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych odzwierciedlonym w Bilansie. Jeżeli saldo zadłużenia znacznie przewyższa zadłużenie standardowe (uzyskane w drodze rozliczenia), możemy stwierdzić, że istnieje przeterminowany dług wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych.

Obliczenia kwoty standardowej i zaległości w wynagrodzeniach oraz do budżetu dokonują z reguły zewnętrzni użytkownicy informacji. Należy pamiętać, że w celu uzyskania szczegółowych informacji o nadmiernych długach organizacji w stosunku do budżetu i wynagrodzeń, wskazane jest skontaktowanie się z działem księgowości organizacji.

Rozrachunki z dostawcami i zaliczki dla klientów scharakteryzować odpowiednio kwotę zadłużenia organizacji wobec dostawców (wykonawców) oraz kwotę przedpłaty za gotowe produkty od nabywców i klientów.

Analiza zobowiązań i zaliczek od nabywców musi być połączona z analizą należności i zaliczek od dostawców. W tym przypadku powstaje ogólny obraz relacji przedsiębiorstwa z dostawcami i nabywcami. Kwestia oceny warunków relacji przedsiębiorstwa z nabywcami i dostawcami została szczegółowo omówiona w rozdziale 2.5.

Należy pamiętać, że w celu podjęcia decyzji o „naturalnej” lub negatywnej przyczynie zmian w strukturze salda – zmianach udziałów poszczególnych składników aktywów i pasywów obrotowych – konieczna jest analiza okresów rotacji tych składników .

2.3.3. Analiza kapitału obrotowego netto

Odrębną pozycją zagregowanego bilansu jest kapitał obrotowy netto (NWC). Znaczenie gospodarcze kapitału obrotowego netto polega na określeniu wielkości majątku obrotowego (kapitału obrotowego) sfinansowanego zainwestowanym kapitałem – środkami własnymi i ekwiwalentnymi. Innymi słowy, kapitał obrotowy netto pokazuje, jaka część majątku obrotowego jest finansowana kapitałem własnym firmy.

Wartość kapitału obrotowego netto charakteryzuje stopień płynności przedsiębiorstwa i jest jednym ze wskaźników stabilności finansowej, co sprawia, że wskaźnik ten ma szczególne znaczenie.

Wysokość kapitału obrotowego netto (KNW) organizacji oblicza się według wzoru:

NRC = Aktywa bieżące - Zobowiązania bieżące

p> FOC = Zainwestowany Kapitał - Aktywa Trwałe

Zastosowanie tej formuły pozwala na analizę przyczyn zmian płynności przedsiębiorstwa.

Przy obliczaniu struktury bilansu określa się tzw. poziom kapitału obrotowego netto w aktywach. Wskaźnik ten odzwierciedla stosunek KFK do aktywów ogółem organizacji - [NAF/Aktywa ogółem]. Wzrost poziomu kapitału obrotowego netto świadczy o wzroście stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

Pozytywną cechą przedsiębiorstwa jest wzrost wartości bezwzględnej i udziału PSC w aktywach. Jednak oprócz dynamiki zmian KFK interesująca jest również wartość samego wskaźnika, a raczej jego wartość optymalna. Optymalną wartością NFC jest taka wielkość kapitału własnego zainwestowanego w aktywa obrotowe, która zapewnia wystarczającą wypłacalność i stabilność finansową firmy

Optymalną wartość NFC ustala się z uwzględnieniem struktury (płynności) majątku organizacji oraz warunków rozliczeń z nabywcami i dostawcami. Algorytm obliczania optymalnej FER dla konkretnego przedsiębiorstwa przedstawiono w rozdziale 2.6.2, tabele G, H.

Porównanie rzeczywistej wartości FER z jego obliczoną wartością optymalną pozwala wnioskować o wystarczalności lub niewystarczalności środków własnych przeznaczonych na finansowanie kapitału obrotowego.

W szczególności, przy znacznym przewyższeniu rzeczywistego kapitału obrotowego netto nad optymalną obliczoną wartością, spadek wartości i poziomu NFC nie oznacza spadku stabilności finansowej firmy. Niewykluczone, że w tym okresie nastąpiła „redystrybucja” kierunków inwestowania środków własnych – np. na realizację programu inwestycyjnego.

Wynik analizy bilansowej jest wstępnym wnioskiem o występowaniu negatywnych czynników w kondycji finansowej przedsiębiorstwa (np. problemy ze sprzedażą wyrobów gotowych (przetoczenie magazynu), pogorszenie warunków rozliczeń z nabywcami i dostawcami, obecność nadmiernych długi, amortyzacja środków itp.).

Wskazując na czynniki negatywne, należy zwrócić uwagę na możliwe przyczyny ich wystąpienia (np. niewystarczające wysiłki służby marketingowej, niespójność w planach produkcji i sprzedaży, nieracjonalna polityka magazynowania materiałów itp.).

Należy również zwrócić uwagę na pozytywne aspekty (trendy) przedsiębiorstwa (spłata zaciągniętych wcześniej kredytów, spłata nadwyżek zadłużenia, wzrost zgromadzonego kapitału, poprawa struktury majątku obrotowego). Jednocześnie wskazano przyczyny pozytywnych zmian.

Z punktu widzenia organizacji pożyczkowych głównymi pozytywnymi cechami Bilansu przedsiębiorstwa są:

brak przepełnienia magazynu wyrobów gotowych (brak problemów ze sprzedażą);
wzrost zgromadzonego kapitału;
brak nadmiernych długów wobec budżetu, funduszy pozabudżetowych, płac;
brak innych obsługiwanych pożyczek
zadowalająca historia kredytowa

W praktyce istnieją dwa sposoby na podwyższenie kapitału własnego: akumulacja zysku oraz przyciąganie dodatkowego kapitału na rynku finansowym.

Akumulacja zysku może nastąpić na skutek przyspieszonego tworzenia rezerwy i innych środków banku wraz z ich późniejszą kapitalizacją lub na skutek kumulacji zysków zatrzymanych z lat ubiegłych. Ostatni sposób na podwyższenie kapitału jest najtańszy i nie wpływa na dotychczasową strukturę zarządzania bankiem. Jednak przeznaczenie znacznej części zysków na zwiększenie kapitałów własnych oznacza zmniejszenie bieżących dywidend dla akcjonariuszy i może prowadzić do spadku wartości rynkowej akcji banków utworzonych w formie JSC.

W przypadku przeznaczenia środków własnych banku na podwyższenie kapitału docelowego (ich kapitalizacji) należy podjąć decyzję o podziale tych środków pomiędzy uczestników proporcjonalnie do liczby akcji banku już posiadanych przez każdego akcjonariusza.

Pozyskiwanie dodatkowego kapitału przez bank utworzony w formie LLC może nastąpić na podstawie dopłat do kapitału docelowego zarówno jego uczestników, jak i osób trzecich, które stają się uczestnikami tego banku (o ile nie zabrania tego jego statut). Przyciąganie dodatkowego kapitału przez banki w formie spółki akcyjnej może odbywać się poprzez lokowanie dodatkowych akcji.

Decyzję o podwyższeniu kapitału docelowego podejmuje walne zgromadzenie akcjonariuszy (uczestników) lub zarząd banku zgodnie z jego statutem. Co więcej, taka decyzja może zostać podjęta dopiero po zarejestrowaniu poprzedniej zmiany wartości jej kapitału docelowego. Podwyższenie kapitału docelowego musi być skoordynowane z terytorialną instytucją Banku Rosji, która kontroluje legalność uczestnictwa i wpłaty przez uczestników ich udziałów (akcji) w kapitale banku. Sprzedaż udziałów (akcji) banku osobom prawnym i fizycznym w celu podwyższenia jego kapitału docelowego może odbywać się poprzez wpłatę ich gotówką i kosztem ich majątku trwałego.

Kapitalizacja środków własnych może być skierowana na:

ażio emisyjne banku

· Środki otrzymane w wyniku aktualizacji wyceny środków trwałych w bilansie banku;

· Wolne niewykorzystane środki funduszu akumulacyjnego i funduszu specjalnego. spotkania;

· Pozostałości zysków zatrzymanych z lat ubiegłych (na podstawie decyzji walnego zgromadzenia akcjonariuszy);

· Dywidendy naliczone, ale niewypłacone akcjonariuszom (decyzją walnego zgromadzenia akcjonariuszy);

Procedura zwolnienia obejmuje kilka etapów:

1. Podjęcie decyzji o emisji akcji;

2. Zatwierdzenie decyzji o emisji akcji i sporządzenie prospektu emisji akcji.

Prospekt emisyjny sporządza się w przypadku, gdy akcje zostaną przydzielone nieograniczonej liczbie osób lub określonej liczbie osób, których liczba przekracza 500;

3. Stan. rejestracja emisji akcji lub rejestracja prospektu;

4. Ujawnienie informacji zawartych w prospekcie w mediach drukowanych w celu powiadomienia inwestorów o zbliżającej się emisji akcji;

5. Plasowanie akcji;

6. Stan. rejestracja raportu o wynikach emisji akcji;

7. Ujawnienie w prasie informacji o wynikach emisji.

Decyzję o emisji akcji podejmuje Walne Zgromadzenie lub w jego imieniu Zarząd. Rada Dyrektorów zatwierdza emisję akcji i, w razie potrzeby, sporządza prospekt emisyjny.

[Kapitał własny (IC) to środki należące bezpośrednio do banku, w przeciwieństwie do pożyczonych środków, które bank przyciąga od jakiegoś czasu. SK obejmuje: 1. akcje zwykłe i uprzywilejowane (akcje niekumulacyjne, bezterminowe); 2. Agio emisyjne; 3. kapitał rezerwowy (zakumulowany zysk); 4. zyski zatrzymane. Osobliwością KS banku jest to, że KS banków = 10%.

Funkcje.

1. Ochronny. Oznacza możliwość wypłaty odszkodowań deponentom w przypadku likwidacji. słoik. SC pozwala na utrzymanie wypłacalności banku poprzez tworzenie rezerwy aktywów, które pozwalają bankowi funkcjonować pomimo zagrożenia stratami. Motyw ochronny. f-ii jest dziś szczególnie istotne, ponieważ. nie utworzono żadnego efektu. syst. ubezpieczony depozyty, m.in. sytuacyjny niestabilny, inne czynniki napędzają. do bankowości upadłości i utraty oszczędności przez deponentów. W sytuacji kryzysowej obecność KI jest pierwszym warunkiem wiarygodności banku.

2. Operacyjny. Udany początek. Do działania bank potrzebuje kapitału początkowego, który służy do zakupu gruntów, budynków, sprzętu, a także stworzenia Fina. rezerwy na wypadek nieoczekiwanych strat. SC jest również używany do tego celu.

3. Regulacyjne. Kojarzy się ze szczególnym interesem społeczeństwa w pomyślnym funkcjonowaniu banków, a także z prawami i regulacjami, które umożliwiają państwo. organom kontroli operacji.

Metody podwyższania kapitału własnego: 1. Zysk, kapitalizacja dywidend. 2.Dodatkowa emisja akcji (zwykła i uprzywilejowana), pozyskanie nowych akcjonariuszy 3.Pożyczki podporządkowane

* W praktyce zagranicznej aby zwiększyć SC, emisja obligacji jest powszechna.

Adekwatności kapitałowej. Wartość SC w wartościach bezwzględnych: od 1994 r. - ECU; od 1 stycznia 2009 r. -?, od połowy 2009 r. - ruble. Minimalna wielkość kapitału docelowego to 180 milionów rubli, minimalna wielkość własnego. Wed-in (kapitał) banku 180 milionów rubli.

W celu prawidłowej oceny poziomu wystarczalności SC stosowany jest wskaźnik względny. Współczynnik wypłacalności (H 1). .

5 grup ryzyka aktywów:

-Zero ryzyka. Gotówka w kasie (ryzyko 2%), na rachunku korespondencyjnym w Banku Centralnym, na rachunku rezerwowym w Banku Centralnym, inwestowanie w obligacje Banku Centralnego w obligacje rządowe krajów rozwiniętych gospodarczo.

-10% ryzyka. Inwestycje w obligacje Federacji Rosyjskiej (GKO, OFZ).

-20% ryzyka. Inwestycje w zobowiązania dłużne podmiotów Federacji Rosyjskiej i jednostek samorządu terytorialnego, środki na rachunkach korespondencyjnych w innych bankach komercyjnych.

-50% ryzyka. Pożyczki z wiarygodnym zabezpieczeniem pod rządowymi papierami wartościowymi oraz pożyczki na pożyczki międzybankowe do 30 dni.

-Inne (ryzyko 100%). Pożyczki dla klientów.

Wartości normatywne N 1: 10% (dla dużych banków) i 11% - wartości minimalne. H 1 - m / standard krajowy (opracowany przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego). Według światowych standardów H 1 = 8%.

Źródła powstania Wielkiej Brytanii:

Obecnie w użyciu koncepcja dwupoziomowej struktury kapitałowej. Obejmuje 2 poziomy: podstawowy (podstawowy) i dodatkowy. Źródła podstawowe: tworzenie kapitału docelowego; ażio emisyjne banku(różnica m / r kursu akcji i wartości nominalnej); fundusze bankowe utworzone z jego zysków ( z wyjątkiem materialnych funduszy motywacyjnych, funduszy, na koszt których banki udzielają pożyczek swoim pracownikom); zysk z bieżącego roku wyniki kwartalne oraz zysk z lat ubiegłych.

Dodatkowe źródła: Wzrost wartości majątku banku, ze względu na przeszacowanie nieruchomości; Fundusze bankowe utworzone z zysku roku bieżącego i lat ubiegłych, niepotwierdzony audytem; Zysk z bieżącego roku lub lat poprzednich, niepotwierdzony audytem; Pożyczka podporządkowana.]

Minimalna kwota środków własnych (kapitału) jest ustalona dla banku w wysokości 300 milionów rubli.

Kwota funduszy własnych (kapitału) niebankowej instytucji kredytowej ubiegającej się o status banku, pierwszego dnia miesiąca, w którym odpowiedni wniosek został złożony w Banku Rosji, musi wynosić co najmniej 300 milionów rubli .

Można wydać licencję bankową uprawniającą instytucję kredytową do wykonywania operacji bankowych ze środkami w rublach i walutach obcych, w celu przyciągania środków od osób fizycznych i prawnych w rublach i walutach obcych jako depozyty (zwaną dalej licencją ogólną) do instytucji kredytowej, która posiada własne środki (kapitał) w wysokości co najmniej 900 milionów rubli na dzień 1 miesiąca, w którym wniosek o licencję generalną został złożony w Banku Rosji.

Bank, który posiadał fundusze własne (kapitał) poniżej 180 mln rubli na dzień 1 stycznia 2007 r. jest uprawniony do kontynuowania działalności pod warunkiem, że wysokość jego funduszy własnych (kapitału) nie zmniejszy się w stosunku do poziomu osiągniętego na styczeń 1, 2007.

Kwota funduszy własnych (kapitału) banku, który spełnia wymagania określone w części czwartej tego artykułu, od 1 stycznia 2010 r. musi wynosić co najmniej 90 milionów rubli.

Kwota funduszy własnych (kapitału) banku, który spełnia wymagania określone w części czwartej i piątej tego artykułu, a także banku utworzonego po 1 stycznia 2007 r., od 1 stycznia 2012 r. musi wynosić co najmniej 180 milionów rubli.

Kwota funduszy własnych (kapitału) banku, który spełnia wymagania określone w częściach od czwartej do szóstej tego artykułu, a także banku utworzonego po 1 stycznia 2007 r., od 1 stycznia 2015 r. musi wynosić co najmniej 300 milionów rubli.

Jeżeli kwota funduszy własnych banku (kapitału) zmniejszy się z powodu zmiany przez Bank Rosji metodologii określania kwoty funduszy własnych banku (kapitału), bank, który miał fundusze własne (kapitał) w wysokości 180 milionów rubli lub więcej od 1 stycznia 2007 r., a także bank utworzony po 1 stycznia 2007 r., w ciągu 12 miesięcy powinien osiągnąć wysokość funduszy własnych (kapitału) w wysokości 180 mln rubli, a od 1 stycznia 2015 r. - 300 mln rubli, obliczone zgodnie z nową metodologią ustalania wysokości funduszy własnych (kapitału) banku, ustalonego przez Bank Rosji oraz banku, który posiadał fundusze własne (kapitał) na dzień 1 stycznia 2007 r. w kwocie mniejszej powyżej 180 mln rubli - większa z dwóch wartości: wysokość funduszy własnych (kapitału) jakie posiadał na dzień 1 stycznia 2007 r., obliczona według nowej metodologii ustalania wysokości funduszy własnych (kapitału) banku określonego przez Bank Rosji, czyli kwota funduszy własnych (kapitału) ustalona w częściach piąta - siódma mój obecny artykuł, w odpowiednim terminie.

23. Lokaty bankowe (depozyty): główne rodzaje lokat, ich klasyfikacja, procedura rejestracji i ubezpieczenia.

Depozyt jest formą wyrażenia relacji kredytowych banku z deponentami w zakresie udostępniania przez tych ostatnich środków własnych bankowi do czasowego użytku. Przyciąganie przez bank środków na lokaty jest sformalizowane umową pisemną. Formę pisemną umowy uważa się za zachowaną, jeżeli dokonanie depozytu jest poświadczone świadectwem oszczędnościowym lub depozytowym albo innym dokumentem wystawionym deponentowi, który spełnia wymogi prawa lub zasad bankowych. Rachunki depozytowe banków są zróżnicowane, a ich klasyfikacja może opierać się na różnych kryteriach. Na przykład według źródła depozytu, celu, stopnia zwrotu itp. Najczęstszymi kryteriami są jednak: 1) kategoria płatnika; 2) formę wycofania kaucji.

Lokaty bankowe według kategorii deponenta dzielą się na:

· Depozyty osób fizycznych

Osobliwości:

ü mają prawo otwierać tylko te banki, które posiadają specjalną licencję i pracują na rynku usług bankowych co najmniej 2 lata od daty rejestracji.

ü Umowa depozytu bankowego z osobą fizyczną jest umową publiczną. zamówienie publiczne- umowa zawarta przez organizację handlową i ustalająca jej zobowiązania do sprzedaży GWS, którą taka organizacja musi wykonać w stosunku do każdego, kto się do niej ubiega. W odniesieniu do banków oznacza to, że umowę lokaty bankowej musi zawrzeć z każdą osobą, która złożyła wniosek do banku. Przy zawieraniu niniejszej umowy bank nie jest uprawniony do uprzywilejowania jakiejkolwiek osoby.

ü Bank jest zobowiązany do wydania kwoty kaucji obywatelowi, osobie fizycznej, na jego pierwsze żądanie. Warunki umowy z taką osobą o odmowie wydania środków na pierwsze żądanie deponenta są nieważne. W przypadku osób prawnych sposób i termin zwrotu kaucji określa wyłącznie umowa.

ü Umowa depozytu bankowego z osobą fizyczną może przewidywać szereg dodatkowych warunków. Na przykład: prawo deponenta do rozporządzania swoim wkładem przez pełnomocnika; prawo do zastąpienia Twojego wkładu; prawo do braku możliwości zmiany oprocentowania lokaty bankowej itp.

ü Zwrot depozytów obywatelom przez banki w Wielkiej Brytanii, w których ponad 50% akcji lub udziałów z prawem głosu należy do władz dowolnego szczebla, odpowiedni organ ponosi pomocniczą odpowiedzialność za zwrot takich depozytów.

ü Zgodnie z Kodeksem cywilnym Federacji Rosyjskiej (art. 840) i ustawą federalną „O bankach” (art. 38) banki są zobowiązane do zapewnienia zwrotu depozytów obywateli poprzez obowiązkowe ubezpieczenie. Przy opracowywaniu tych ustaw w listopadzie 2003 r. Przyjęto ustawę federalną „O ubezpieczeniu depozytów osób fizycznych w bankach Federacji Rosyjskiej”.

· Depozyty osób prawnych

Zgodnie z formą wypłaty depozytów istnieją:

· Depozyty na żądanie- depozyty złożone w banku na warunkach ich zwrotu deponentowi na jego pierwsze żądanie. Tak naprawdę środki, które klient lokuje w banku, przeznaczone są na dokonywanie bieżących płatności. Salda środków na takich depozytach charakteryzują się dużą mobilnością i zmiennością. Banki na takich lokatach albo w ogóle nie płacą%, albo na niskim poziomie. Pomimo dużej ruchliwości, w krążeniu zawsze istnieje stała nieredukowalna równowaga. Pozwala to bankowi na wykorzystanie tych środków jako stabilnego zasobu kredytowego, a dla banku jest to najtańsze źródło pozyskiwania środków z zewnątrz.

ü Rachunki rozliczeniowe, otwarte dla osób prawnych, dla prywatnych przedsiębiorców oraz dla osób fizycznych prowadzących prywatną praktykę na podstawie otrzymanych patentów.

ü Rachunek bieżący- rachunek otwarty przez osobę fizyczną do rozliczania transakcji niezwiązanych z działalnością gospodarczą lub prywatną praktyką. Na przykład konto karty.

ü Konta korespondentów bankowych– rachunki LORA, które bank otwiera dla innego banku w celu dokonywania transakcji rozliczeniowych za pośrednictwem tych rachunków. Na przykład konto w RCC lub w innych CB.

ü konta budżetowe- Rachunki otwarte w bankach dla operacji księgowych dotyczących wykonania gotówkowego budżetu państwa Federacji Rosyjskiej. W zależności od charakteru operacji budżetowych dzieli się je na: dochody, rachunki budżetów lokalnych, rachunki funduszy pozabudżetowych.

ü Osoba fizyczna może również otworzyć rachunek na żądanie, ale ich udział nie jest wysoki i są one otwierane głównie w celu obliczenia wynagrodzeń i emerytur.

· Warunki przechowywania. Najbardziej stabilna część środków pozyskiwanych na zasadzie depozytu. Są to DS, które są zdeponowane w banku na określony czas. Depozyty te nie są wykorzystywane do dokonywania bieżących płatności. Celem lokaty jest uzyskanie dochodu ze środków ulokowanych w banku. Oprocentowanie takich lokat jest znacznie wyższe i zależy od kwoty, terminu lokaty oraz spełnienia przez deponenta warunków umowy.

Rodzaje:

ü Lokaty z ustalonym terminem spłaty – jego okres nie może być przedłużony, a jeśli deponent nie zostanie odebrany w terminie spłaty, bank wystawia ją od następnego dnia jako kaucję na żądanie.

ü Z warunkowym okresem zwrotu (lub z prawem do przedłużenia) - przypisany jest określony okres rozliczeniowy (3 miesiące, 6 miesięcy, 1 rok), po którym warunki umowy z deponentem ulegają automatycznemu przedłużeniu na kolejny okres rozliczeniowy .

ü Z uprzednim zawiadomieniem o wypłacie — ustalany jest minimalny okres, w którym DO nie mogą być wycofane z depozytu. Po upływie tego minimalnego okresu DS może zostać wycofany w dowolnym momencie, ale z zastrzeżeniem wcześniejszego powiadomienia banku o zamiarze wypłaty tych środków. Terminy powiadomienia - od 5 dni do 1 miesiąca.

· Depozyty warunkowe (depozyty)- lokaty otwarte na innych warunkach zwrotu. W takim przypadku kaucja jest pobierana z rachunku nie w zależności od konkretnej daty kalendarzowej, ale w zależności od zaistnienia określonych warunków. Oznacza to, że są to depozyty celowane. Na przykład: kaucje na dzieci (do 18 roku życia), na zakup mieszkania (do czasu zgromadzenia określonej kwoty kaucji nie można żądać).

Zgodnie z Kodeksem Cywilnym Federacji Rosyjskiej odsetki od kwoty depozytu bankowego naliczane są od dnia następującego po dniu otrzymania pieniędzy przez bank do dnia poprzedzającego ich zwrot deponentowi. Odsetki naliczane są kwartalnie (o ile umowa nie stanowi inaczej). Można je spłacić, po pierwsze, po kwartale, a po drugie, na koniec okresu lokaty. Natomiast w drugim przypadku niezapłacone za kwartał odsetki doliczane są do kwoty głównej lokaty, a odsetki za kolejny kwartał będą naliczane od kwoty podwyższonej. W przypadku pożyczek - naliczanie % za każdy miesiąc.

System ubezpieczenia depozytów FL działa zgodnie z ustawą federalną „O ubezpieczeniu depozytów FL w bankach Federacji Rosyjskiej” z dnia 28 listopada 2003 r. jego cele to:

Ochrona praw i uzasadnionych interesów ekonomicznych deponentów rosyjskich banków;

Wzmocnienie zaufania do systemu bankowego Federacji Rosyjskiej;

Stymulowanie przyciągania oszczędności gospodarstw domowych do systemu bankowego Federacji Rosyjskiej

Główne zasady funkcjonowania tego systemu:

1. Obowiązkowa księgowość banków obsługujących depozyty FL w tym systemie.

2. Przejrzystość tego systemu.

3. Akumulacyjny charakter tworzenia obowiązkowego funduszu gwarantowania depozytów kosztem regularnych składek ubezpieczeniowych uczestniczących banków.

4. Ograniczenie ryzyka deponentów w przypadku niezwrotu depozytu przez bank.

Posiadaczem funduszu jest DIA (Deposit Insurance Agency), która jest korporacją państwową, organizacją non-profit.

Zgodnie z ustawą federalną o ubezpieczeniu depozytów system depozytów ubezpieczeniowych nie dotyczy wszystkich depozytów obywateli, ponieważ dotyczy:

1. Środki pieniężne umieszczone na rachunkach bankowych indywidualnych przedsiębiorców prowadzących działalność gospodarczą bez tworzenia osoby prawnej, jeżeli rachunki te są otwierane w związku z tą działalnością; umieszczone na rachunkach bankowych prawników, notariuszy i innych osób, jeżeli takie rachunki są otwierane w celu wykonywania ich czynności zawodowych.

2. Depozyty bankowe na okaziciela, m.in. poświadczone książeczką lub certyfikatem oszczędnościowym.

3. DS Fl, które są przekazywane do banku w celu zarządzania zaufaniem.

4. Lokaty otwarte w oddziałach banków rosyjskich znajdujących się poza terytorium Federacji Rosyjskiej.

Fundusz ubezpieczeń obowiązkowych tworzony jest na koszt

ubezpieczenie składka w uczestniczących bankach;

· kary za zwłokę w zapłacie składek ubezpieczeniowych;

Jeśli to konieczne federalne fundusze budżetowe(w kryzysie)

· CA i inne mienie, które agencja otrzymuje w ramach swoich roszczeń regresowych od banków, od których depozytów zostały wypłacone odszkodowania ubezpieczeniowe.

Składki ubezpieczeniowe są takie same dla wszystkich banków i są płatne od dnia wpisania banku do rejestru systemu ubezpieczeniowego do momentu cofnięcia licencji oraz do dnia wykreślenia banku z rejestru. Okresem rozliczeniowym opłacania składek ubezpieczeniowych jest kwartał kalendarzowy. Baza osadnicza do obliczania składek ubezpieczeniowych jest to średnia chronologiczna dziennych sald bilansowych depozytów księgowych za okres rozliczeniowy. W przypadku depozytów w walutach obcych salda dzienne są przeliczane po kursie Banku Centralnego. Zgodnie z prawem stawka składki ubezpieczeniowej nie może przekroczyć 0,15% podstawy obliczeniowej, rzeczywista stawka wynosi 0,1%. Teraz następuje stopniowy spadek wielkości SV. Płatności CB dokonuje bank w ciągu 25 dni od dnia zakończenia okresu rozliczeniowego poprzez przelew DS z rachunku korespondencyjnego banku na rachunek rozliczeniowy Agencji w CB RCC.

Artykuł 395 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej - Odpowiedzialność za niewypełnienie zobowiązania pieniężnego. Kary obliczane są w oparciu o stopę dyskontową Banku Centralnego.

Prawo do dochodzenia od FL zwrotu kaucji powstaje od dnia zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego. Ubezpieczonym zdarzeniem jest:

1. Cofnięcie licencji z banku.

2. Wprowadzenie przez Bank Centralny moratorium na zaspokojenie roszczeń wierzycieli słoik. Jest on wprowadzany zgodnie z ustawą o upadłości banków w przypadku zawieszenia uprawnień organów wykonawczych banku i powołania tymczasowego zarządu banku. Podstawą tego jest obecność oznak upadłości banku.

Deponent ma prawo wystąpić do Agencji od dnia zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego do dnia zakończenia postępowania upadłościowego. A wraz z wprowadzeniem moratorium, przed wygaśnięciem jego ważności. Zwrot depozytów, w tym naliczone odsetki, jest obecnie wypłacany deponentowi w wysokości 100%, ale nie więcej niż 700 tysięcy rubli.

Jeżeli deponent posiada kilka depozytów w różnych oddziałach tego samego banku lub w tej samej instytucji, łączna kwota odszkodowania nie może przekroczyć 700 tr.

agencja podczas 7 dni od dnia otrzymania z banku rejestru swoich deponentów - FL musi opublikować w Biuletynie Banku Rosji i lokalnym organie druku o miejscu, czasie, procedurze przyjmowania wniosków od deponentów. Ponadto Agencja musi wysłać pisemne zawiadomienie do każdego deponenta o wystąpieniu zdarzenia ubezpieczeniowego w ciągu 1 miesiąca. Wypłaty odszkodowania z tytułu ubezpieczenia Agencja dokonuje w terminie trzech dni od dnia złożenia przez deponenta niezbędnych dokumentów, nie wcześniej jednak niż 14 dni od dnia zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego. Dokumenty: wniosek i dokument potwierdzający tożsamość deponenta. Jeżeli deponent nie jest zadowolony z kwoty (ponad 700 tr.), ma prawo udać się do sądu. Prawo regresu roszczeń wobec banku przechodzi na Agencję.

Kolejność spełnienia wymagań:

1. Wymagania FL + wymagania Agencji dotyczące regresu.

2. Roszczenia pracowników zlikwidowanego banku (o wypłatę wynagrodzeń)

3. roszczenia wszystkich innych wierzycieli. Jeśli bank wyemitował jakiekolwiek papiery wartościowe, to przede wszystkim spłata zobowiązań na nich.

Stabilność finansowa jest jednym z kryteriów udanego biznesu. Wysoką kondycję finansową dobrze prosperującego przedsiębiorstwa zapewnia odpowiedni udział kapitału własnego. Dlatego wielu menedżerów dąży do zwiększenia udziału kapitału własnego, stosując w tym celu różne metody.

Przy odpowiednim udziale kapitału własnego przedsiębiorstwo korzysta ze źródeł pożyczonych tylko w takim zakresie, w jakim jest w stanie zapewnić ich pełny i terminowy zwrot. Poziom niezależności przedsiębiorstwa od pożyczonych środków pokazuje stosunek funduszy własnych.

Wskaźnik kapitału własnego oblicza się według następującego wzoru:

Jeżeli wskaźnik współczynnika kapitału własnego na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż 0,1 (10%), to strukturę bilansu przedsiębiorstwa uznaje się za niezadowalającą, a przedsiębiorstwo jest niewypłacalne. Norma ta została ustanowiona zarządzeniem Federalnego Urzędu ds. Upadłości (Upadłości) z dnia 12 września 1994 r. nr 56-r.

Jak zwiększyć udział kapitału własnego?

Service Analyst Expert Ekaterina Karsakova rekomenduje następujące operacje w celu zwiększenia udziału kapitału własnego:

przeszacowanie środków trwałych - przeszacowania grupy jednorodnych środków trwałych według bieżącego (odtworzenia) kosztu dokonuje się nie częściej niż raz w roku. Sporządza się go pierwszego dnia roku sprawozdawczego, a jego wyniki ujmuje się w bilansie dopiero w roku sprawozdawczym (a nie na koniec roku poprzedniego). Należy zauważyć, że wzrost wartości rezydualnej środków trwałych prowadzi do wzrostu podatku od nieruchomości, ale nie jest uwzględniany w podstawie podatku dochodowego.
podwyższyć kapitał zakładowy;
wkłady założycieli do majątku spółki - dokonywane są bez zmiany kapitału docelowego. W takim przypadku nie oczekuje się zwrotu zainwestowanych środków (na przykład pożyczki), a środki wniesione przez uczestnika lub udziałowca w celu zwiększenia aktywów netto nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym (klauzula 3.4, ust. 1, art. 251 Kodeks podatkowy Federacji Rosyjskiej). Lepiej jest użyć pieniędzy jako wkładu, a nie własności, aby strona przekazująca (jeśli jest to organizacja, a nie osoba fizyczna) nie miała podstawy VAT od nieodpłatnego przekazania majątku.

Nie zapominaj, że istnieje koncepcja maksymalnego udziału kapitału własnego, a nadmierny udział kapitału może być szkodliwy dla Twojej firmy.

W celu śledzenia dynamiki zmian udziału kapitału własnego możesz skorzystać z usługi Ekspert SKB Kontur. Będziesz mógł regularnie otrzymywać aktualne raporty na temat kondycji finansowej przedsiębiorstwa, określić prawdopodobieństwo przeprowadzenia kontroli podatkowej na miejscu, możliwość bankructwa oraz poziom zdolności kredytowej. Ekspert podpowie Ci, za pomocą indywidualnych wskazówek dotyczących doskonalenia biznesu, jakie kroki należy podjąć, aby poprawić wyniki finansowe firmy i zwiększyć zyski.

Więcej o usłudze możesz dowiedzieć się na stronie Ekspert lub dzwoniąc do bezpłatnego konsultanta serwisowego pod numer 8 800 500-88-93.