MMVB kõige likviidsemad aktsiad. Likviidsus finantsturgudel

Ja ettevõtte kapitalisatsioon - kaks mõistet, mida väärtpaberiturul sageli kasutatakse.

Ettevõtte kapitalisatsioon on ettevõtte turuväärtus. See määratakse aktsia vahetushinna korrutamisel käibel olevate aktsiate arvuga. Ettevõtte kapitalisatsioon muutub kauplemise käigus pidevalt.

Jagage likviidsust- näitaja, mis määrab võime teha kiiresti ja ilma oluliste hinnakõikumisteta aktsiaga vahetustehinguid. Mida rohkem aktsiaga tehinguid tehakse ja mida suurem on igapäevase kauplemise maht, seda suurem on selle likviidsus. Likviidsuse määrab tehingute maht ja aktsiaga sessiooni jooksul tehtud tehingute arv.

Üks aktsia likviidsuse näitajaid on levik st ostu- ja müügipakkumiste vahe. Aktsia likviidsus on äärmiselt oluline Venemaa aktsiaturu jaoks, kus aktiivselt kaubeldakse vaid kitsa ringi aktsiatega. Väikesed ja harvaesinevad tehingud paljude madala likviidsusega aktsiatega võivad nende hinda järsult muuta.

Likviidsusnäitajaga on tihedalt seotud selline näitaja nagu vabalt ujuv- vabalt kaubeldavate aktsiate arv. Vabalt ujuvad aktsiad on ringluses olevad aktsiad, millest on maha arvatud riigiblokid ja ettevõtete juhtide – strateegiliste investorite – omanduses olevad aktsiad. Madal vaba float tähendab, et investoritel on kauplemiseks vähem aktsiaid, mis takistab likviidsuse kasvu.

Paljude börsil kaubeldavate aktsiate väike arv on probleemiks investoritele, kes on huvitatud likviidsete aktsiate suurest börsikäibest.

Likviidsus

Suurtähtede kasutamine

Seotud materjalid

Kuidas osta aktsiaid?

Kuidas ja kust aktsiaid osta? Tänapäeval ostetakse aktsiaid börsidelt interneti kaudu. Peaaegu kõik tehingud tehakse Interneti-kauplemisterminalide abil, mis on spetsiaalne arvutiprogramm turu jälgimiseks ning väärtpaberite ostu-müügi vahetuskorralduste genereerimiseks.

Rahanduse paljude tunnuste põhjal võib välja tuua sellise mõiste nagu. See termin on omane finantssektorile ja kui täpne olla, siis kõikjal, kus üks väärtus väljendub teise kaudu. Üldiselt võib kõik olla vedel. Alustades sellest, mida saate osta või lihtsalt vahetada, ja lõpetades sellega, kus saate selle ostu-müügi protsessi lõpule viia. Kuna käesoleva artikli eesmärk on defineerida, mis on turu likviidsus ja mis aktsialikviidsus, siis tasub ehk alustada järjekorras. Likviidsus on kauba või täpsemalt objekti omamoodi võime kiiresti osta või kiiresti müüa. Ja mida sagedamini teatud objektiga selliseid toiminguid tehakse, öeldakse sellistel juhtudel - "vedel kaup". Ja vastupidi, kui pärast selle või selle toote omandamist on selle müügiga raskusi, nimetatakse seda sel juhul mittelikviidseks või sellel on vähe likviidsust. Finantssfääris leidub sõna likviidsus kõikjal ja igal pool. Eelkõige varade likviidsuse või konkreetse turu likviidsuse osas. Turu likviidsus on näiteks aktsia- või valuutaturu tunnus, mis näitab, kui küllastunud on kõige likviidsemad finantskaubad. Teisisõnu, turu likviidsus või aktsiate likviidsus näitab, kui suur on nõudlus turul endal või osalejatele või kui suur on selle turu moodustavate finantskaupade finantskäive. Kui tal on näiteks suur likviidsus. Või kui öeldakse, et turu likviidsus on üsna kõrge, tähendab see reeglina seda, et kaupletakse aktsiatega, mille müügi- ja ostunõudlus on suur. Aktsiate likviidsus on sel juhul kõrge. Põhimõtteliselt on need nn "". Need ettevõtted on tootmise ja müügi osas liidrid. Nende rahaline varandus ulatub miljonites dollarites ning nendel suurimatel ettevõtetel on piisavalt tugev finantsjõud, et taluda majanduslangust ja kriiside mõjusid. Likviidsete turgude täpseks vastandiks peetakse kitsast turgu. See on turg, kuhu on koondunud finantskaubad, mille pakkumise ja nõudluse tase on madal. Või ilmekas näide mittelikviidsest turust on kinnisvaraturg. Olles sellesse investeerinud ja otsustanud need tagasi saata, peate kaotama palju aega, kuna ostja leidmine võib võtta kuid. Mis puudutab kauba likviidsust, siis siin on tähendus põhimõtteliselt sama. Erinevalt turust, kus selle likviidsuse määravad finantskaupade omadused, määravad finantskaupade likviidsuse aga muud neile omased näitajad. Kui võtame näiteks aktsiaturu aktsiad, siis aktsiate likviidsuse määrab nii hinnavahe, kiire ostu-müügivõime kui ka nõudluse ja pakkumise oluline erinevus. Aktsiate likviidsus või õigemini nende olemus seisneb selles, et neid saab kiiresti rahaks konverteerida ning investor ei peaks ostu-müügiga kaua ootama. Nii et kõige likviidsemad USA aktsiad on näiteks Dow Jonesi indeksisse kuuluvad aktsiad. Need on kolmkümmend suurimat ettevõtet. Nende hulgas on palju meile tuntud Procter & Gamble Co (PG), Boeing Co, Coca-Cola Co ja paljud teised.
Seega mõjutab aktsiate likviidsust määrav tunnus otseselt nende pakkumist ja nõudlust ning vastupidi, teatud aktsiate nõudlus ja pakkumine mõjutab nende likviidsust. Kaudselt mõjutavad turu likviidsust nii nõudluse ja pakkumise omadused kui ka hinnavahe suurus, mistõttu on aktsiate kõrge likviidsus investorite seas prioriteetne valik ning maaklerite kasumlikkuse kindel alus.

Olge kursis kõigi oluliste United Tradersi sündmustega – tellige meie leht

Blue chip aktsiad Venemaa aktsiaturul 2018. aastal. Mis on MICEX blue chipid, kust leian ettevõtete nimekirja ja väärtpaberite noteeringuid? Nendele küsimustele leiad vastused materjalist InvestFuture.

Blue chipide aktsiad MICEXil. Mis see on?

Iga päev toimub börsil tuhandeid tehinguid. aktsiad. Mõned väärtpaberid on pidevas nõudluses, samas kui teistega kaubeldakse aeg-ajalt. Selle kriteeriumi järgi saab börsil noteeritud aktsiaid omistada kas "blue chips" või 2. ja 3. taseme väärtpaberitele.

"Blue chips" nimetus anti suurte stabiilsete emitentide börsil kaubeldavatele aktsiatele. Neid ettevõtteid iseloomustab märkimisväärne kapitaliseeritus ja positiivne finantsnäitajate dünaamika.

Blue-chip aktsiad on väga likviidsed, nende majandustulemused on stabiilsed ja selliste aktsiate omanikud teenivad regulaarset kasumit

Kõige atraktiivsemad investeerimispaberid said oma nime väljendist Blue Chips (inglise keeles). See tuli hasartmängude maailmast, sest sinine on kõige kallimate kasiino žetoonide värv.

Blue chipi turu kõikumised iseloomustavad mängijate käitumist börsil tervikuna. Reeglina toob 1. ešeloni aktsiate väärtuse tõus kaasa positiivse dünaamika teiste kategooriate väärtpaberiturul. Ja vastupidi: niipea, kui “sinised kiibid” hakkavad odavnema, kaotavad oma hinna ka lihtsamad aktsiad.

Põhineb Venemaa aktsiaturu "siniste kiipide" finantsnäitajatel Moskva börs võttis kasutusele turu seisu iseloomustava indeksi. MICEX Blue Chip Index sisaldab 15 kõige likviidsema kodumaise emitendi parameetreid. Selle koosseis vaadatakse üle kord kvartalis.

Blue chip turg. Millised aktsiad on kaasatud?

Selleks, et emitendi aktsiaid saaks klassifitseerida blue chipideks, peavad olema täidetud järgmised kriteeriumid:

1. Kõrge likviidsus

Likviidsuse määrab see, kui kiiresti suudetakse vara müüa ilma väärtust kaotamata või seda veidi vähendamata. Investori jaoks tähendab likviidsus seda, kui kiiresti suudab ta aktsiaid nende hetkeväärtuses müüa või osta. Kõrge likviidsus tähendab varaomaniku jaoks madalat riski.

Likviidsuse määrab käibel olevate aktsiate arv – mida rohkem neid on, seda likviidsem on finantstoode

Arvestada tuleb ka sellega, kui palju investoreid on nõus nende varadega tehinguid tegema. Kui selliseid investoreid on piisavalt, näitab see aktsiate investeerimisatraktiivsust.

2. Kitsas levik

Teine näitaja, mis määrab likviidsuse ja millele investor peaks kauplemisel tähelepanu pöörama, on hinnavahe ostu-müügi hetkel (spread). Mida väiksem see vahe, seda suuremaks võib öelda aktsia likviidsuse.

Sageli määratakse börsil kauplemisel maksimaalse hinnavahe väärtus. Selle taseme ületamisel võidakse kauplemine peatada.

3. Madal volatiilsus

Volatiilsus on näitaja, mis iseloomustab seda, kui palju võib vara väärtus teatud aja jooksul muutuda. Madal hinnakõikumiste vahemik viitab vara investeerimisstabiilsusele, mis tähendab madalad riskid.

Volatiilsus on aga otseselt seotud potentsiaalse tootlusega: madala volatiilsusega väärtpaberitel on madal tootlus.

4. Kauplemismaht

See arvutatakse teatud aja jooksul börsil kauplemisel osalevate aktsiate arvu ja hinna järgi. Parameeter on seotud likviidsusega, kuid on perioode, mil ka väga likviidsete aktsiatega kauplemismahud võivad väheneda.

5. Suurtähtede kasutamine

Turukapitalisatsiooni arvutamiseks peate emiteeritud aktsiate arvu korrutama nende börsihinnaga. Näiteks on ettevõte emiteerinud turule miljon aktsiat. Ühe aktsia maksumus börsil oli 10 rubla. Selle tulemusena arvutatakse turukapitalisatsioon 1 miljon * 10 rubla kohta. ja ulatub 10 miljoni rublani.

Pange tähele: loetletud näitajad on pigem tinglikud ja puuduvad täpsed parameetrid, mis iseloomustaksid emitendi aktsiaid "siniste kiipidena".

Blue chipide nimekiri Venemaa ja maailma turgudel 2018. aastal

peal globaalne aktsiaturg indeksid on muutunud omamoodi võrdluspunktiks "Dow Jones" ja NASDAQ, mis koosneb täielikult esimese ešeloni aktsiatest. Kaubeldatud blue chipide nimekiri globaalsel aktsiaturul:

  1. Õun;
  2. "Coca Cola";
  3. "Microsoft";
  4. IBM;
  5. Google;
  6. General Motors;
  7. Alcoa
  8. American Express;
  9. AT
  10. Bank of America valdus;
  11. "Boeing";
  12. Caterpillar Corporation;
  13. Chevron Corporation;
  14. Cisco ja teised

Venemaa aktsiaturu "sinised kiibid".- need on traditsiooniliselt energia-, nafta- ja gaasi- ning metallurgiavaldkonna ettevõtete varad.

Siseturu "sinised kiibid" 2017. aastal:

  1. "Gazprom";
  2. "Sberbank";
  3. Lukoil;
  4. Norilski nikkel;
  5. Novatek;
  6. "Magnet";
  7. "NK Rosneft";
  8. "Tatneft";
  9. "MTS";
  10. VTB pank;
  11. "Surgutneftegaz";
  12. AK ALROSA;
  13. "Moskva börs";
  14. "Severstal";
  15. Inter RAO.

"Blue chipide" käibe maht kodumaisel aktsiaturul moodustab vähemalt 85% kõigi Moskva börsi väärtpaberite tehingute koguarvust.

Nagu 1. ešeloni aktsiatele kohane, eristuvad Venemaa "sinised kiibid" kõrge likviidsusega, mis on tingitud märkimisväärsest arvust ringluses olevatest varadest, aga ka emitentide usaldusväärsusest.

Kitsast hinnavahet seostatakse nende väärtpaberitega kauplemise kõrge aktiivsusega. Näiteks väärtpaberite hinnavahe "Gazprom" varieerub 10 kopika piires ja vastab ligikaudu 0,7 protsendile aktsia hinnast. Tänu sellele meelitavad "blue chips" investoreid kiireid spekulatsioone tegema.

Kodumaistel blue chipidel on suhteliselt madal hinnakõikumine. Traditsiooniliselt ei ole hinna miinimumi ja maksimumi vahe suurem kui 1-2 protsenti.

Muidugi on perioode, mil "sinised kiibid" võivad märgatavalt langeda või, vastupidi, järsult tõusta. Finantskriisi olukorras võib isegi kõige stabiilsemate väärtpaberite väärtus langeda 20%. Siiski tuleb tunnistada, et sellised olukorrad on haruldased. Stabiilsel perioodil on isegi 5-protsendiline hinnakorrektsioon haruldane. Selline volatiilsus ei võimalda aktsiahindade kõikumisel palju teenida, kuid see minimeerib oluliselt riske.

Hetkel kaubeldakse turul peaaegu kõigi likviidsete aktsiatega bilansi reaalvarade ülekursiga. Kuid on pabereid, millel on allahindlus bilansi reaalsele netovarale. See on peamiselt energiasektor, mis oli kunagi tohutult üle müüdud oma tohutute investeerimisprogrammide tõttu ja tekitab nende tõttu kahjumit.
Üks likviidsemaid aktsiaid selles sektoris on FGC UES (Main Grids). Põhivõrgud on tulusamad kui piirkondlikud. Kui IDGC keskuse aasta puhaskasum on umbes 1,6 miljardit rubla, siis FGC-l on see 40 korda suurem ... :)
FGC UES-i NOMINAAAL on 50 000, saldo netovara on üle 55 000. aktsia kohta. ja samas kaubeldakse turul 19-19,5k.! - 3 korda odavam kui tegelikud näitajad!
Väga hea tulemusega ettevõte, mis kasvatab puhaskasumit teist aastat järjest ja maksab aktsionäridele üsna häid dividende, kaubeldakse turul pankrotieelses seisus väikese küünlavabriku hinnaga (2,5 korda). madalam kui PAR)! Aktsiate nimiväärtus on vara väärtus ettevõtte asutamise hetkel 1 aktsia kohta. Ja ainult viimase 3 aasta jooksul on FGC investeerinud investeerimisprogrammi (võimsuse suurendamine, võrgud) rohkem kui kogu ettevõtte turukapitalisatsioon. See programm on töötanud alates 2007. aastast.
Kunagi töötas FGC UES kahjumiga, ei maksnud dividende ja investeeris palju raha investeerimisprogrammi (mis nüüdseks on lõppenud), kaubeldi tema aktsiatega vahemikus 0,36-0,48 rubla!, nüüd need samad aktsiad saab osta poole odavamalt 0,19-0,195 hõõruda. kuid ettevõte töötab juba kasumiga ja maksab dividende, mis järgmise aasta eest moodustavad enam kui 15% FGC hetkeväärtusest turul. Pangahoiusega võrreldes on seda vähemalt 1,5 korda rohkem, kui mitte arvestada aktsiate turuväärtuse kasvu selle aja jooksul.

Reitinguagentuur Fitch Ratings muutis täna Venemaa energiasektori väljavaate "negatiivsest" "stabiilseks", selgub agentuuri materjalidest.

FGC-l on ka teisi kasvumootoreid:
1. Hinnangulised diivad 2016. aastal alates 0,025 kuni 0,03 rubla., vastavalt on midagi libiseda kuni 0,25-0,3r. ära peatu.
2. Rosseti valmistab ette täiendavat 20% Ühendkuningriigi eelist, et vahetada FGC-le kuuluvate madala sissetulekuga, kuid väga kallite piirkondlike võrkude vastu. Loodan, et kõik saavad aru, et pärast selle jackpoti kättesaamist eemaldab FGC enamuse diivadest Grid... uuesti, kuni ametlik info meediasse lekkis. - see on MICEXi FGC noteeringute riba.
3. FGC valmistab ette osalust Inter RAO müügiks. aga millal see ka rakendub, pole veel infot. Ja see on umbes 70 miljardit rubla puhaskasumit. Millised diivad võivad järgneda pärast selle paketi müüki? Selle väärtus ületab FGC UES iga-aastast puhaskasumit ...
==================
Siin on 3 FGC UES noteeringute tegelikku kasvutegurit ja ma arvan, et igaüks neist on võimeline tagama vähemalt + 50% turukapitalisatsioonist vähemalt ... Arvestades, et turukapital on 3 korda madalam kui tegelik NA noteeringud võivad tõusta ja selgest ilmast välja tõmmata... Sel juhul on parim strateegia lihtsalt oma raha eest osta ja FGC aktsiate olemasolu mõneks ajaks unustada. Praegu ei ole turul enam alahinnatud väärtpabereid.

Tänaseks on kauplemine lõppenud ja paljudel on aega vaadata FGC UES-i aruandlust ja võrrelda teiste emitentidega...

Edukad investeeringud, Lord Traders!