Kysymys 69

3.2. Vaihto-omaisuuden analyysi kyky maksaa takaisin lyhytaikaisesti

56. Käyttöpääoman laskenta Käyttöpääoma on käyttöpääomaan ja käyttöpääomaan sijoitettua rahaa, joka on käyttöpääomaa. Käyttöpääoma - Tämä on osa tuotantoomaisuutta, joka osallistuu ja käytetään vain yhteen

58. Käyttöpääoman osatekijät Yrityksen käyttöpääomaa on tuotanto- ja kiertokulkualueella. Liikkeessä olevat tuotantovarat ja kiertovarat on jaettu eri elementteihin, jotka muodostavat kiertovarojen aineellisen ja aineellisen rakenteen.

80. Käyttöpääoman käytön tehokkuusindikaattorit Käyttöpääoman käytön tehokkuutta kuvaavat päämittarit ovat: Käyttöpääoman kiertokulku: Оob (kertaa) = OP / ОАср.

41. Käyttöpääoman laskenta Käyttöpääoma on käyttöpääomaan ja käyttöpääomaan sijoitettua rahaa, joka on käyttöpääomaa. Käyttöpääoma on osa tuotantoomaisuutta, joka osallistuu ja käytetään vain yhdessä

43. Käyttöpääoman osatekijät Yrityksen vaihto-omaisuus on tuotannon ja kierron alueella. Liikkeessä olevat tuotantovarat ja kiertovarat on jaettu eri elementteihin, jotka muodostavat kiertovarojen aineellisen ja aineellisen rakenteen.

70. Käyttöpääoman muodostuslähteet Oma käyttöpääoma on jatkuvasti yrityksen käytettävissä ja muodostuu sen omien resurssien (näitä ovat voitot, osakepääoma, osakkeet, budjettivarat ja muut lähteet) kustannuksella. Kokonaiskoko

Artikkelissa analysoimme 6 perusliikevaihtosuhdetta, liiketoimintasuunnitelman laskentakaavoja.

liikevaihtosuhteet. Laskentakaava

Liikevaihtosuhteet- taloudellisen analyysin indikaattorit, jotka kuvaavat yrityksen omaisuudenhoidon tehokkuutta ja kuvaavat niiden aktiivisuutta ja käytön intensiteettiä. Toisin kuin kannattavuusindikaattoreilla, liikevaihtoluvuissa ei käytetä nettotulosta, vaan tuotteiden myynnistä (myynnistä) saatuja tuloja. Siksi kiertonopeudet kuvaavat liiketoiminnan tasoa, kun taas kannattavuus - erityyppisten omaisuuserien kannattavuustasoa. Mitä suurempi liikevaihto on, sitä korkeampi on yrityksen vakavaraisuus ja taloudellinen vakaus. Vaihtuvuussuhteet osoittavat yrityksen pääoman takaisinmaksuun (palautukseen) vaadittavien kiertojen lukumäärän.

Harkitse tärkeimpiä liikevaihtosuhteita:

Videotunti: "OAO Gazpromin avainliikevaihtosuhteiden laskeminen"

Omaisuuden kiertonopeus. Kaava

Omaisuuden kiertonopeus (analoginen: pääoman kokonaiskiertosuhde) on yrityksen omaisuudenhoidon nopeutta ja tehokkuutta kuvaava mittari. Tunnusluku on tuotteiden myynnistä saadun tuoton suhde keskimääräiseen vuosiomaisuuteen. Laskentakaava on seuraava:

Tälle tekijälle ei ole yleisesti hyväksyttyä suositeltua standardiarvoa. Tämä indikaattori on analysoitava dynamiikassa. Indikaattorin kasvu johtuu pääsääntöisesti yrityksen varojen tuottaman tulon osuuden kasvusta. Alla olevassa taulukossa on analyysi omaisuuden kiertoliikkeen kehityksestä.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus- osoittaa yrityksen vaihto-omaisuuden hallinnan tehokkuuden ja luonnehtii niiden käytön toimintaa. Yrityksen vaihto-omaisuus sisältää nopeasti rahaksi muunnettavat varat: varastot, saamiset, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, keskeneräiset työt. Indikaattorin laskentakaava on seuraava:

Vaihto-omaisuuden kiertonopeussuhteelle ei ole ohjearvoa. Analyysi suoritetaan arvioitaessa dynamiikan luonnetta ja trendin suuntaa. Alla olevassa taulukossa on analyysi indikaattorin kehityksestä.

Myyntisaamisten kiertonopeussuhde. Kaava

Ostovelkojen liikevaihtosuhde

Varaston ja kustannusten kiertonopeussuhde

Kassavirtasuhde

Kassavirtasuhde- kuvastaa kassanhallinnan toimintaa ja osoittaa yrityksen likvideimpien varojen (käteisen) kiertojaksojen lukumäärän. Tunnusluku on tuotteiden myynnistä saadun tuoton suhde keskimääräiseen vuosittaiseen käteismäärään. Laskentakaava on seuraava:

Talouskäytännössä indikaattorilla ei ole normatiivista arvoa. Analyysi tehdään trendin suunnan ja luonteen arvioimiseksi. Alla oleva taulukko esittää suhdeluvun kehityksen ja yrityksen taloudellisen tilanteen välillä.

Yhteenveto

Liikevaihtosuhde on tärkeä ryhmä taloudellisia indikaattoreita rahoitusanalyysissä, jonka avulla voit arvioida erilaisten varojen ja pääoman hallinnan tehokkuutta yrityksessä. Indikaattorien analyysi tehdään arvioitaessa dynamiikan luonnetta 3-5 vuoden ajalta ja vertailua vastaaviin alan yrityksiin.

vaihto-omaisuus- yksi resursseista, jota ilman yrityksen kaupallinen toiminta on mahdotonta. Indikaattorien laskeminen ja analysointi liikevaihto vaihto-omaisuus Tässä artikkelissa tarkastellaan tämän resurssin hallinnan tehokkuutta.

Vaihto-omaisuus, niiden koostumus ja tunnusluvut analysoitavaksi

Yrityksen kaupallisen toiminnan systemaattinen analysointi tehokkaan johtamisen osana perustuu useiden tunnuslukujen laskemiseen ja niiden arvojen normalisointiin. Varsinaisten ja standardimittareiden vertailu mahdollistaa liiketoimintaprosessien erilaisten mallien tunnistamisen, riskien eliminoimisen sekä oikea-aikaisten ja oikeiden johtamispäätösten tekemisen.

Pääasiallinen tietolähde analyyttisten kertoimien laskennassa on tilinpäätös.

Merkittävä osa laskelmista perustuu tietoihin liikkeistä ja tasapainoista vaihto-omaisuus.

TO vaihto-omaisuus sisältää seuraavan tyyppisiä yrityksen omaisuutta:

• varastot, mukaan lukien raaka-aineet, materiaalit, jälleenmyyntitavarat ja lähetetyt tavarat, valmiit tuotteet, ennakkoon maksetut kulut;
• ostetun omaisuuden arvonlisävero;
• myyntisaamiset;
• rahoitussijoitukset;
• Käteinen raha.

Mukaan PBU 4/99 "Kirjanpitolausunnot organisaation" tiedot vaihto-omaisuus yritykset sisältyvät taseen pääluokkaan II. Usein kirjallisuudesta löydät termit "käyttöpääoma" tai "liikkeessä olevat varat".

Arvo vaihto-omaisuus käytetään laskettaessa seuraavia indikaattoreita:

• kannattavuus;

• likviditeetti;

• taloudellinen kestävyys.

Katsotaanpa tarkemmin analyysi vaihto-omaisuuden kiertoon, joka on yksi yrityksen liiketoimintaa kuvaavista näkökohdista.

Miksi tarvitset vaihto-omaisuuden kiertokulkuanalyysin?

Käyttöpääoman kiertokulkua kuvaavien indikaattoreiden dynamiikka tulee välttämättä esille tilinpäätöksen liitteenä olevissa tiedoissa (kohdat 31, 39 PBU 4/99) osana kerroinryhmää, jonka avulla tilinpäätöksen kiinnostuneet käyttäjät voivat arvioida tilinpäätösten vakautta. maksuvalmiutta ja yrityksen liiketoimintaa. vaihto-omaisuus ja niiden oikea arviointi tarkistetaan huolellisesti tilinpäätöksen tarkastuksen yhteydessä.

Liikkeessä olevien varojen asiantuntevan hallinnan avulla voit houkutella tehokkaasti luottolähteitä nykyisen toiminnan rahoittamiseen. Yrityksen luottokelpoisuuden arvioinnissa pankit käyttävät hyvin tunnettuja mittareita arvioidakseen rahoitus- ja taloudellista toimintaa. Näiden tunnuslukujen järjestyksen perusteella yritykselle annetaan tietty luokitus, josta riippuvat luottoehdot, mukaan lukien luottokorko, vakuuden määrä ja laina-aika. vaihto-omaisuus voi toimia myös lainasitoumusten vakuutena.

Analyyttisten kertoimien järjestelmän olemassaolo helpottaa suuresti vuoropuhelua veroviranomaisten kanssa, jos on tarpeen selittää kausiluonteisten tappioiden syitä. vaihto-omaisuus voi aiheuttaa arvonlisäveron vähennysten ylityksen yli kertyneen arvonlisäveron määrän.

Harkitse liikevaihdon suhdelukujen laskentamenettelyä.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus

Liikevaihtosuhde kertoo kuinka monta kertaa tarkastelujaksolla vaihto-omaisuus muunnetaan rahaksi ja päinvastoin. Kerroin lasketaan kaavalla:

Kob \u003d B / SSOA,

jossa: Cob - vaihto-omaisuuden kiertonopeus ;

B - tulot vuodelta tai muulta analysoidulta ajanjaksolta;

SSOA - keskimääräiset kustannukset vaihto-omaisuus analyysijaksolle.

Keskimääräisten kustannusten laskemiseen tulee kiinnittää huomiota vaihto-omaisuus. Liikevaihtosuhteen oikeimman arvon saamiseksi on järkevää jakaa analysoitu ajanjakso yhtä suuriin aikaväleihin ja laskea keskimääräiset kustannukset seuraavan kaavan avulla:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

missä: SSOA - keskimääräiset kustannukset vaihto-omaisuus analyysijaksolle;

SOA0 - liikkeessä olevien varojen saldo analysoitavan ajanjakson alussa;

СОА1, СОАn - liikkeessä olevien varojen saldo analysoitavan ajanjakson jokaisen yhtäläisen ajanjakson lopussa;

n on yhtäläisten aikavälien lukumäärä analysoidulla jaksolla.

Tämä liikkeessä olevien varojen keskiarvon laskentatapa ottaa huomioon saldojen kausivaihtelut sekä ulkoisten ja sisäisten tekijöiden vaikutuksen.

Siitä huolimatta lasketun liikevaihtosuhteen arvo antaa vain yleistä tietoa yrityksen liiketoiminnan tilasta, eikä sillä ole johdon kannalta mitään arvoa analysoimatta sen dynamiikkaa ja vertaamalla sitä standardiindikaattoreihin.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus: kaava päivinä

Yrityksen kaupallisen toiminnan johtamisen kannalta informatiivisin mittari on vaihto-omaisuuden kiertonopeus päivinä tai muina aikayksiköinä (viikkoina, kuukausina). Tämä indikaattori voidaan laskea kaavalla:

Noin \u003d K_dn / Cob,

missä: Noin - liikevaihto päivinä;

K_dn - päivien lukumäärä analyysijaksolla;

Cob - vaihto-omaisuuden kiertonopeus.

Päivittäisen liikevaihdon normatiiviset arvot ja liikevaihtosuhteen määrää yritys itsenäisesti analyysin perusteella useiden tekijöiden yhdistelmästä, kuten sopimusehdot, toimialan erityispiirteet, toiminta-alue jne.

vaihto-omaisuus niillä on erilainen rakenne toiminnan tyypistä riippuen. Jos yritys esimerkiksi tarjoaa palveluja eikä sillä ole varastoja, vaihto-omaisuuden kiertokulun analyysissä keskitytään saamisiin. Tämäntyyppisten liikkeessä olevien varojen tehokas hallinta mahdollistaa sen, että yritys voi vapauttaa saamisiin jäädytetyt varat ja parantaa siten yrityksen taloudellista asemaa.

Kuinka saada standardi asetetaan saamisten kiertokululle? Saamisten liikevaihtoa on verrattava ostovelkojen kiertoon. Saamisten hallinnan taloudellinen vaikutus on sitä suurempi, mitä suurempi on ostovelkojen kierron päivien erotus saamisten liikevaihdosta.

Saamisten vaihtuvuusindikaattoreiden dynamiikkaa analysoimalla voidaan tunnistaa negatiiviset trendit siinä tapauksessa, että saatavien koostumukseen ilmaantuu velkoja, joita ei saada perityksi.

Tulokset

vaihto-omaisuus Yritykset ovat nopeasti muuttuva resurssi, joka reagoi terävimmin ulkoisen ja sisäisen liiketoimintaympäristön muutoksiin. Liikevaihdon indikaattorit vaihto-omaisuus ovat tärkeä indikaattori yrityksen kaupallisen toiminnan tehokkuudesta.

Yrityksen käyttöpääoma on jatkuvassa liikkeessä. On intuitiivisesti selvää, että mitä nopeammin ne kääntyvät, sitä vähemmän niitä tarvitaan.

Mikä on käyttöpääoman kierron kesto?

Sen vähimmäiskesto määräytyy tuotantojakson keston mukaan, ts. aika, jonka valmistettu tuote on tuotannossa: on selvää, että ennen kuin tuote on valmistettu, ennakkomaksut eivät pääse takaisin yrittäjälle. Todellisuudessa liikevaihdon kesto tulee kuitenkin olemaan pidempi, koska ennen tuotantoon pääsemistä kehittyneet varat raaka-aineiden, materiaalien, puolivalmisteiden, polttoaineiden jne. muodossa. jonkin aikaa ne ovat varastossa, ja tuotannon päätyttyä ne makaavat varastossa valmiiden tuotteiden muodossa jonkin aikaa.

Käyttöpääoman kierron kesto olisi sama kuin kolmen ilmoitetun vaiheen kesto siinä tapauksessa, että sekä raaka-aineiden ja materiaalien hankinta että valmiiden tuotteiden myynti tapahtuisi käteisellä (eli ilman luottomyyntiä). Jos yritys myy tuotteitaan luotolla, se joutuu odottamaan rahan vastaanottamista jonkin aikaa sen jälkeen, kun valmis tuote on lähtenyt varastosta, ts. liikevaihdon duraatio kasvaa saamisten takaisinmaksuhetkellä.

Mutta jos yrityksen on maksettava ennakkomaksu raaka-aineista ja muista materiaaleista, niin sen käyttöpääoman kierron kesto pitenee entisestään, koska ne on maksettava useita päiviä ennen kuin yritys vastaanottaa raaka-aineet. .

Kuinka määrittää liikevaihdon kesto?

Voit yrittää määrittää sen suoraan yllä kuvatun kaavion mukaisesti: arvioimme kunkin vaiheen keston, ja liikevaihdon kokonaiskesto määritetään kaikkien vaiheiden kestojen summana.

Tätä menetelmää käytetään joskus määritettäessä äskettäin suunnitellun yrityksen käyttöpääoman tarvetta, koska tällaisissa tapauksissa muuta tarpeellista tietoa ei usein ole saatavilla. Tätä menetelmää ei käytetä olemassa olevien yritysten laskelmissa, koska se antaa erittäin karkeita arvioita.

Yleensä liikevaihdon kestoksi määritellään se aika, jonka jälkeen yrittäjän ennakoimat varat palasivat yrittäjälle, ja tämä tehdään vertaamalla ennakkokäyttöpääomaa ja myydyistä tuotteista saatuja tuottoja. Tämä menetelmä ei myöskään ole vapaa haitoista. Katsomme joitain niistä myöhemmin.

Käyttöpääoman kiertonopeudelle on ominaista vaihtuvuussuhde ja yhden kierron kesto päivinä.

Liikevaihtosuhde lasketaan seuraavalla kaavalla:

missä B on yrityksen tuotteiden myynnistä saatu tuotto, rupla; Tietoja srednistä - käyttöpääoman keskiarvo, hiero.

Liikevaihtosuhde kuvaa siten kunkin yrityksen käyttöpääomaan sijoitetun ruplan liikevaihtojen määrää tarkastelujaksolla.

Yrityksen käyttöpääoman määrä on pääsääntöisesti kiinteä tiettynä päivänä (kuukauden, vuosineljänneksen alussa jne.). Samalla on selvää, että tietyn ajanjakson aikana valmistettuja tuotteita on myös verrattava saman ajanjakson käyttöpääomaan. Siksi kaava sisältää käyttöpääoman keskiarvon samalta ajanjaksolta, jolta tuotteiden myyntitulot otetaan.

Kauden keskimääräinen käyttöpääoman arvo määritellään yksinkertaisimmassa tapauksessa puoleksi käyttöpääoman arvojen summasta kauden alussa (Noin alussa) ja lopussa (Noin lopulla), ts.

Tarkkuuden parantamiseksi, jos mahdollista, on parempi laskea käyttöpääoma käyttämällä suurempaa määrää välitietoja (neljännesvuosittain, kuukausittain tai jopa päivittäin). Keskimääräinen vuosiarvo voidaan määritellä esimerkiksi käyttöpääoman keskiarvoksi vuoden alussa ja lopussa tai se voidaan ottaa huomioon toisen, kolmannen ja neljännen vuosineljänneksen alun arvot. Tässä tapauksessa keskimääräinen vuosiarvo määritetään niin sanotulla kronologisella keskiarvokaavalla:

Palataan kiertokuluihin.

Yhden kierroksen kesto määräytyy kaavan mukaan

missä T- ajanjakson kesto, päivät.

Talouslaskennassa ja -analyysissä on tapana ottaa yksi kuukausi 30 päivää, neljännes - 90 päivää, vuosi - 360 päivää.

Käyttöpääoman tehokkaan hallinnan kannalta on tärkeää tietää yhden liikevaihdon keston lisäksi myös sen rakenne, ts. käyttöpääoman kunkin osan kierron kesto. Tyypillisesti analysoinnissa käytetään seuraavaa kaaviota.

Kuten olemme jo havainneet, yrityksen käyttöpääoma (OS) kulloinkin voidaan esittää rahasummana, joka liittyy: toimittajille myönnettyinä ennakkoina (A); raaka-aineiden, materiaalien jne. varastot. (3); keskeneräinen työ (WP); valmiiden tuotteiden varastot (FP); myyntisaamiset (db); liikevaihdon hoitamiseen tarvittavat likvidit varat (L).

Kirjoita käyttöpääoman kierron kaava käyttämällä osoittajassa ei tuloja, vaan myyntikustannuksia (Cb) (periaatteessa voit käyttää tuloja, mutta uskotaan, että tämä toimii tarkemmin):

Muista, että käytetään kauden keskimääräistä käyttöpääoman arvoa.

Nyt kirjoitetaan kaava yhden kierroksen keston (L) määrittämiseksi. Tätä varten jakson kesto (T) jaetaan liikevaihtosuhteella.

Ja nyt esitämme yrityksen käyttöpääoman sen osien summana (ottaen jokainen komponentti myös ajanjakson keskiarvona):

Tuloksena olevassa kaavassa jokainen termi kuvaa vastaavan käyttöpääomaryhmän kierron kestoa. Näitä kestoja dynamiikassa tarkkailemalla voidaan tunnistaa, mikä aiheutti negatiivisen muutoksen kokonaisduraatiossa, mihin käyttöpääoman elementtiin tulisi kiinnittää erityistä huomiota, mihin vähennysvarauksia tehdään jne. Sama tulos paljastaa vertailukelpoisen tehokkuuden nopeuttaa kunkin käyttöpääomaelementin kiertokulkua esimerkiksi yhdellä päivällä.

On huomattava, että näillä kaavoilla on yksi erittäin suuri haittapuoli: itse asiassa yllä olevat indikaattorit (ainakin osa niistä) eivät ole ollenkaan niitä, joita he väittävät olevansa, tai pikemminkin keitä pidämme ne. Asia on siinä, että jotkin saaduista tuloksista ovat varsin vaikeita taloudellisesti tulkita.

Harkitse tällaista ehdollista ongelmaa. Oletetaan, että joku osti vuosineljänneksen alussa 100 tuhannella ruplalla. materiaaleja, vuokrasi huoneen laitteineen, palkkasi työntekijöitä, käsitteli tasaisesti kaikki materiaalit vuosineljänneksen aikana, tuotti tietyn määrän tuotteita, käytti tähän vain 450 tuhatta ruplaa ja myi vuosineljänneksen viimeisenä päivänä tuotteita irtotavarana 500 tuhannella ruplalla . ja sen myötä hän lopetti toimintansa.

Kuinka monta liikettä materiaalihankintaan panostetut rahat tekivät ja kuinka monta päivää kukin materiaali vietti keskimäärin varastossa? Ongelman logiikasta seuraa, että kaikki kustannukset, mukaan lukien materiaalikustannus, tekivät yhden kierroksen, koska toista ja myöhempiä kierroksia ei ollut ja jokaista materiaaliyksikköä oli varastossa keskimäärin puoli neljännestä, ts. 45 päivää

Yritetään nyt määrittää kierrosten lukumäärä kaavan avulla, koska varaston keskimääräinen neljännesvuosittainen materiaalisaldo oli

Silloin varaston kiertonopeus on yhtä suuri

ja yhden kierroksen kesto

Kuten jo todettiin, yhden varaston kierron taloudellinen merkitys voidaan tulkita ajaksi, jonka keskimäärin materiaalit ovat varastossa. Tässä mielessä yllä saatua tulosta ei voida tulkita ollenkaan, koska materiaali ei ollut varastossa ei 9 päivää, vaan paljon pidempään.

Kustannusten käyttö tulon sijaan materiaaliliikevaihdon laskennassa ei pelasta tilannetta. Käyttämällä laskennassa 450 tuhatta 500 tuhannen sijasta saamme vaihtuvuussuhteeksi 9 ja yhden liikevaihdon kesto on 10 päivää.

Siksi käyttöpääoman yksittäisten elementtien vaihtuvuusindikaattorit - niitä kutsutaan yksityisiksi liikevaihdon indikaattoreiksi - lasketaan hieman erilaisilla kaavoilla. Näissä kaavoissa käytetään myytyjen tuotteiden tuoton sijaan indikaattoria, joka kuvaa liikevaihtoa (menoa tai tuotantoa) sille elementille, jolle liikevaihto lasketaan. Toisin sanoen tuotteiden myynnistä saaduissa tuloissa on tarpeen verrata tarkasteltavana olevaan elementtiin vain sitä osaa siitä, jonka muodostumiseen tämä elementti oli suoraan mukana.

Joten raaka-aine-, materiaali-, polttoainevarastojen kanssa on tarpeen verrata yrityksen materiaalikustannuksia (ilman poistoja), koska materiaalikustannukset muodostuivat juuri siirtämällä näiden varastojen arvo valmiiseen tuotteeseen. Siksi, jos jossain yrityksessä, keskimäärin vuodelta, raaka-aineiden, polttoaineiden, materiaalien varastot varastossa jne. oli 500 tuhatta ruplaa ja valmistettujen tuotteiden materiaalikustannukset (ilman poistoja) - 3 miljoonaa ruplaa, tämä tarkoittaa todella sitä, että materiaalien käyttöpääoma kääntyi kuusi kertaa vuodessa (3 miljoonaa / 500 tuhatta), yhden liikevaihdon kesto. on yhtä suuri kuin 60 päivää tai vastaavasti jokainen varastotuote varastossa oli keskimäärin 60 päivää.

Käynnissä olevan työn kanssa on tarpeen verrata tuotantokustannuksia; valmiiden tuotteiden varastojen kanssa - tuotteiden lähetys hankintahintaan (koska varastossa olevat valmiit tuotteet kirjataan hankintamenoon); myyntisaamiset - myytyjen tuotteiden määrä.

Vaikka ostovelkojen kiertokulku ei liity käyttöpääoman kiertoon, mutta lähestymistapa ostovelkojen kiertonopeuden määrittämiseen on sama. Ja tällä indikaattorilla itsessään on suuri käytännön merkitys.

Palataanpa vielä kerran edelliseen ehdolliseen esimerkkiin: sen lisäanalyysi antaa meille mahdollisuuden ymmärtää paremmin liikevaihtoindikaattoreiden merkitystä.

Oletetaan, että Joku on toimintansa alussa maksanut etukäteen kaikki suunnitellun tuotoksen tuottamiseen tarvittavat rahat.

Koska kokonaiskustannukset olivat 450 tuhatta ruplaa, tämä summa on siis ennakkoon. Alkuhetkellä 100 tuhatta ruplaa. sieltä ostettiin materiaalit ja loput rahat olivat käyttötilillä. Mitkä ovat käyttöpääoman kierron ja yhden kierron keston indikaattorit tässä tapauksessa?

Käyttöpääoman alkuperäinen määrä on 450 tuhatta ruplaa. (materiaalivarastossa ja käyttötilillä) lopullinen on myös 450 tuhatta ruplaa. (valmiiden tuotteiden varastossa), siksi myös käyttöpääoman keskiarvo on 450 tuhatta ruplaa. Jos määrittelemme käyttöpääoman vaihtuvuussuhteen valmistettujen tuotteiden kustannusten kautta, se on yhtä suuri kuin 1 ja yhden liikevaihdon kesto on 90 päivää, mikä on täysin yhdenmukainen käsityksemme kanssa prosessin luonteesta.

Jos määrittelemme liikevaihtosuhteen tulojen kautta, kohtaamme sen tosiasian, että liikevaihtosuhde ei ole enää 1:

ja liikevaihdon kesto on alle 90 päivää. Lisäksi, jos onnistumme myymään tuotteita kalliimmin, esimerkiksi 675 tuhannella ruplalla, liikevaihtosuhde on 1,5 ja jos 900 tuhatta ruplaa, niin 2.

Tämä tapahtui, koska voitto puuttui laskelmaan. Voitto syntyy tuotantoprosessissa, eikä sitä siirretä käyttöpääomalla. Liikevaihtoa kohden saadun voiton määrä ei vaikuta kiertokulkuun, joten sen sisällyttäminen laskelmaan vääristää tulosta.

Palataanpa esimerkkiimme. Oletetaan nyt, että tarvittavat varat sijoitettiin kyseiseen tapahtumaan kahdessa vaiheessa: 200 tuhatta ruplaa. alussa ja 250 tuhatta ruplaa. kauden puolivälissä.

Määritetään käyttöpääoman keskimääräinen arvo ajanjaksolle: kauden ensimmäisellä puoliskolla ne olivat 200 tuhatta ruplaa, toisella - 450 tuhatta ja keskimäärin 325 tuhatta ruplaa. Nyt löydämme liikevaihtosuhteen ja yhden liikevaihdon keston:

Ensi silmäyksellä toinen odottamaton tulos, koska, haluan muistuttaa, meillä oli vain yksi tuotantosykli ja se kesti 90 päivää.

Katsotaanpa tämän hetkistä tilannetta. Se voidaan esittää seuraavasti: ensimmäiset 200 tuhatta ruplaa. kääntyi 90 päivässä, toinen 250 tuhatta ruplaa. - 45 päivässä. Ja keskimäärin saamme:

Toisin sanoen 65 päivää. yhden kierron kesto tulkitaan yksinkertaisesti: osa rahasta oli liikkeessä 90 päivää, toinen osa 45 päivää ja keskimäärin se osoittautui 65 päiväksi.

1,38 liikevaihtoa tuotantoa kohti on vaikeampi tulkita. Todellisuudessa molemmat pääoman komponentit suorittivat kukin yhden liikevaihdon, mutta he suorittivat sen eri aikoina ja eri hinnoilla: 200 tuhatta ruplaa. kääntyi kerran 90 päivässä ja 250 tuhatta ruplaa. myös kerran, mutta 45 päiväksi. On helppo laskea, että 200 tuhatta ruplaa. liikevaihtosuhde on 1 ja 250 tuhatta ruplaa. - 2. Mutta tämä ei tarkoita ollenkaan sitä 250 tuhatta ruplaa. itse asiassa teki kaksi kierrosta.

Koska yrityksen käyttöpääoma koostuu aina eri aikoina ja eri nopeuksilla kiertävistä osista, vaihtuvuussuhteella tulisi ymmärtää korotetun pääoman eri komponenttien painotettu keskimääräinen vaihtuvuus ja yhden vaihdon kesto liikevaihdon kestojen painotettu keskiarvo.

Siirrytään nyt yksityisiin vaihtuvuussuhteisiin, jotka kuvaavat käyttöpääoman yksittäisten komponenttien vaihtuvuutta. Lasketaan ensin varaston kiertonopeus. Kuten jo määriteltiin, materiaalivarasto on keskimäärin 50 tuhatta ruplaa, materiaalikustannukset kaudelle ovat 100 tuhatta ruplaa, joten varaston kiertonopeus on 2 ja yhden kierron kesto on 45 päivää. Saamme täsmälleen saman tuloksen, jos yritämme laskea valmiiden tuotteiden varaston kiertonopeuden indikaattoreita: ne ovat myös 2 ja 45 päivää. Mutta olemme varmoja, että vallankumous oli vain yksi. Taas yllätyksiä!

Niiden selittämiseksi on tärkeää ymmärtää, että yllä olevien kaavojen avulla ei lasketa osakkeisiin nostetun pääoman, vaan osakkeeseen sitoutuneen pääoman kiertoa. Tarkasteltavana olevassa esimerkissä rahastoon sidottu keskimääräinen pääoma on todellakin 2 kertaa pienempi kuin korotettu pääoma (alkussa 100 ja lopussa 0 keskimäärin 50), joten sen kiertonopeus on 2 kertaa suurempi. , ja yhden kierron kesto on 2 kertaa lyhyempi. Mutta samalla keskimääräisen sidotun pääoman kierron kesto tulkitaan eri tavalla kuin sidotun pääoman kiertoaika.

Osakkeisiin siirretyn pääoman kierron kestolla voidaan ymmärtää aikaa, jonka aikana tämä tapahtuu varastossa tulee olemaan, nuo. tulee käytettyä kokonaan. Tässä esimerkissä se on 90 päivää ja pääoman kiertonopeus on 1 (100 / 100).

Osakkeisiin sitoutuneen pääoman kierron kestolla voidaan ymmärtää aikaa, jonka aikana keskimäärin jokainen varastotuote on varastossa. Koska osa varastosta kuluu loppuun ensimmäisenä päivänä ja osa on yleensä aivan viimeiseen, 90. päivään asti, tulee käy ilmi, että jokainen yksikkö on varastossa keskimäärin 45 päivää.

Nämä olosuhteet on otettava huomioon, kun laskelmissa vaaditaan siirtymistä pääomaennakkojen taajuudesta sen sitomisaikaan ja päinvastoin. Siirry esimerkiksi toimitusvälistä varastoon keskimääräiseen varastointiaikaan. Varaston tasaisella kasvulla (tai laskulla) tämä ongelma ratkaistaan ​​jakamalla tai kertomalla kahdella, muissa tapauksissa se on vaikeampaa. Tarkastelemme yhtä näistä vaihtoehdoista alla.

Voi herää kysymys, miksi nämä ongelmat eivät ilmenneet, kun tarkastelimme koko käyttöpääoman kiertoa, vaan ne alkoivat siirtyessämme tiettyihin liikevaihdon mittareihin. Itse asiassa niitä esiintyy myös siellä, mutta ne ovat vähemmän akuutteja.

Palataan takaisin alkuperäiseen versioon, kun yrittäjä maksaa välittömästi 450 tuhatta ruplaa. Tässä tapauksessa saamme vaihtuvuussuhteeksi 1 ja kiertokestoksi 90 päivää, ts. kehittyneen pääoman kiertoa kuvaavat indikaattorit. Miksi? Itse asiassa saimme keskimääräisen sidotun pääoman indikaattorit. On vain niin, että tässä tapauksessa ennakko osui keskimääräiseen rajaan: edistyttynä se siirtyi vähitellen materiaalivaraston ja käsittelyn kautta valmiiden tuotteiden muotoon, mutta samalla se pysyi aina 450 000 ruplassa.

Tämä on itse asiassa tärkein ero koko käyttöpääoman kierron ja niiden yksittäisten komponenttien kierron tutkimuksen välillä: käyttöpääoma muuttaa muotoaan kiertoprosessissa, mutta samalla pääsääntöisesti niiden koko muuttuu hieman, joten keskimääräinen sidottu käyttöpääoma on aina suunnilleen sama kuin edistynyt (poikkeuksena tähän sääntöön ovat toimialat, joilla on voimakas kausiluonteisuus, mutta siellä liikevaihdon indikaattoreita tulee tarkastella eri tavalla). Yksittäisten komponenttien koot kuitenkin vaihtelevat säännöllisesti laajalla alueella, ja siksi täällä siirretyt varat eivät ole lähes koskaan yhtä suuret kuin keskimääräinen rajoitus.

Esityksen viimeistelemiseksi on vielä selvitettävä, mitkä liikevaihdon indikaattorit tarkasteltavassa esimerkissä antavat tavanomaisen kustannusten käyttöön perustuvan kaavion.

Tarkastellaanpa samaa esimerkkiä. Annetaan 450 tuhatta ruplaa kerralla. 100 tuhatta ruplaa. materiaali ostetaan välittömästi, ja loput ovat käyttötilillä ja käytetään tarvittaessa käsittelyyn. Käsittely tapahtuu välittömästi, minkä jälkeen valmis tuote lähetetään varastoon, jossa se on vuosineljänneksen loppuun asti. Sitten meillä on:

Käyttöpääoman kiertoaika on siis yhteensä 90 päivää. - hajoaa seuraavasti: 10 päivää. - varastojen kiertokulku; 35 päivää - varojen kiertokulku; 45 päivää - Valmiiden tuotteiden varaston kiertokulku.

Nämä tulokset tulee ymmärtää seuraavalla tavalla. 90 päivän päästä neljännes 10 päivää yritys työskenteli materiaalikustannusten "oikeuttamiseksi" (10 päivässä tuotetun tuotantokustannukset ovat juuri samat kuin materiaalin kustannukset), seuraavat 35 päivää. "työskenteli" kehittyneet varat. Lopuksi viimeiset 45 päivää. "Työskenteli varastossa."

Jos tarkastellaan tarkemmin tämän kaavan vaikutusmekanismia, on helppo nähdä, että se jakaa käyttöpääoman kierron kokonaiskeston yksittäisten komponenttien kierrosten kesken suhteessa kunkin osan arvoon: jos Tässä esimerkissä varastojen keskimääräinen koko on 1/9 käyttöpääomarahastojen keskiarvosta, jolloin niiden kierron kesto on 1/9 koko käyttöpääoman kierron kestosta. Tässä tapauksessa kaikki kierrokset suoritetaan tiukasti peräkkäin, koska jos oletetaan, että joidenkin osien kierrokset tapahtuvat rinnakkain, niin tiettyjen kestojen summa ei anna kokonaisuutta. On selvää, että todellisuudessa tilanne on juuri päinvastainen: kaikki käyttöpääoman komponentit käännetään rinnakkain, joten yllä oleva tulkinta on vakava yksinkertaistus.

Lopuksi totean, että yksityiset vaihtuvuusprosentit voidaan laskea myös yrityksen yksittäisille divisioonalle. On vain tärkeää, että yllä oleva sääntö täyttyy: indikaattoria, jonka muodostukseen he osallistuivat suoraan, verrattiin yksikön käyttöpääomaan.

Kiinnitämme huomiota siihen, että yksityisten indikaattoreiden mukainen kiertoajan summa ei valitettavasti täsmää kaiken käyttöpääoman kiertoajan kanssa.

Liikevaihtosuhde- parametri, jota laskemalla voidaan arvioida yrityksen tiettyjen velkojen tai varojen kiertonopeus (sovellus). Liikevaihtosuhteet toimivat pääsääntöisesti organisaation liiketoiminnan parametreina.

Liikevaihtosuhteet- useita parametreja, jotka kuvaavat liiketoiminnan tasoa lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Näihin kuuluu useita tunnuslukuja - käyttöpääomaa ja varojen kiertokulkua, saamiset ja velat sekä varastot. Myös omavaraisuus- ja kassasuhteet kuuluvat tähän luokkaan.

Liikevaihtosuhteen ydin

Liiketoiminnan indikaattoreiden laskeminen suoritetaan käyttämällä useita laadullisia ja määrällisiä parametreja - liikevaihtosuhteita. Näiden parametrien tärkeimmät kriteerit ovat:

Yrityksen maine liiketoiminnassa;
- säännöllisten ostajien ja toimittajien läsnäolo;
- myyntimarkkinoiden leveys (ulkoinen ja sisäinen);
- yrityksen kilpailukyky ja niin edelleen.

Laadullista arviointia varten saatuja kriteerejä tulee verrata kilpailijoiden vastaaviin parametreihin. Samalla vertailutietoa ei tule ottaa tilinpäätöksestä (kuten yleensä), vaan markkinointitutkimuksesta.

Edellä mainitut kriteerit näkyvät suhteellisissa ja absoluuttisissa parametreissa. Jälkimmäiset sisältävät yrityksen työssä käytetyn omaisuuden määrän, valmiiden tuotteiden myynnin määrän, oman voiton (pääoman) määrän. Kvantitatiivisia parametreja verrataan eri ajanjaksoihin (se voi olla neljännes tai vuosi).

Optimaalisen suhteen pitäisi näyttää tältä:

Nettotulon kasvuprosentti > Tuotemyynnin voiton kasvuprosentti > Nettovarallisuuden kasvuprosentti > 100 %.

3. Vaihto-omaisuuden kiertonopeus näyttää kuinka nopeasti . Tämän kertoimen avulla voit määrittää, minkälaista kiertoa vaihto-omaisuus teki tietyltä ajanjaksolta (yleensä vuosi) ja kuinka paljon voittoa ne toivat.