Finančná analýza. Faktorová analýza ziskovosti predaja

Ahoj! V tomto článku budeme hovoriť o analýze ziskovosti predaja.

Dnes sa dozviete:

• predaj;
• Ako analyzovať dynamiku ziskovosti predaja;
• Aké metódy faktorovej analýzy existujú;
• Aké modely existujú na analýzu pomerov ziskovosti.

Čo je návratnosť predaja

Ziskovosť je známy pojem každému. Každý chápe, že ide o ekonomický ukazovateľ, ktorý odráža efektivitu podnikania.

Zisk a ziskovosť organizácie sú vzájomne prepojené pojmy, jeden odráža druhý. V skutočnosti je to pravda. Táto definícia nám však nedáva predstavu o účele nástroja, preto sa pozrime bližšie na pojem „ziskovosť“.

Ziskovosť - finančný ukazovateľ činnosti organizácie alebo jej jednotlivých útvarov, odrážajúci stupeň efektívnosti alokácie zdrojov v organizácii.

Ziskovosť teda odráža výšku zisku, ktorý získate z jednotky investície. Napríklad tento mesiac ste marketingovému oddeleniu pridelili 50 000 rubľov, no dostali ste 60 000. Návratnosť výnosu bude teda (60 – 50)/50 = 0,2 alebo 20 %.

Ziskovosť predaja produktov – parameter efektívnosti obchodného oddelenia. Ukazuje, koľko zisku je zahrnuté v jednotke nákladov, a preto sa návratnosť tržieb často nazýva miera ziskovosti.

Prečo analyzovať návratnosť predaja?

Po prvé, ziskovosť, ako je uvedené vyššie, nám umožňuje posúdiť racionálnosť alokácie zdrojov. To znamená, že uvidíte, ktoré distribučné kanály vykazujú najlepšie výsledky, bez toho, aby ste museli znižovať personálne náklady alebo zvyšovať vplyv.

Po druhé, návratnosť predaja odráža percento zisku, ktoré prináša každá jednotka výroby. To vám umožňuje hodnotiť každú produktovú položku v produktovom portfóliu, eliminovať nerentabilné produkty a podporovať tie perspektívne.

Po tretie, analýza ziskovosti predaja produktov poskytuje predstavu o trendoch vývoja trhu a vidí štruktúru predaja.

Ak sa však rozhodnete určiť efektívnosť investície do niečoho pomocou pomeru ziskovosti, potom nedostanete spoľahlivé údaje. Na tento účel je potrebné hodnotenie širšej škály ukazovateľov výkonnosti.

Po štvrté, na základe ukazovateľa ziskovosti môžete optimalizovať cenovú politiku podniku. Tu však musíte byť opatrní, pretože cena priamo ovplyvňuje objem predaja. Odhadnite elasticitu dopytu.

Vplyv faktorov na ziskovosť

Skôr než prejdeme k praktickej časti, rád by som identifikoval faktory, ktoré majú pozitívny a negatívny vplyv na náš koeficient.

Pozitívne faktory

Rast tržieb prevyšuje rast nákladov.

Každý chápe, že príjmy prevyšujúce náklady sú dobrým znamením. Ale nie každý vie, aké udalosti môžu spôsobiť tento jav.

Pozrime sa na ne:

• Zvýšenie ceny za predpokladu, že nedôjde k zníženiu objemu predaja;
• Zvýšenie objemu predaja produktov;
• Zníženie zásob v sklade;
• Rozšírenie alebo zúženie sortimentu (eliminácia nerentabilných produktov).

K zníženiu nákladov dochádza rýchlejšie ako k poklesu výnosov.

Ak zúžite výrobu a vylúčite nerentabilné produkty zo svojho produktového portfólia, klesnú vaše príjmy aj náklady. Ak príjmy klesajú pomalšie, ziskovosť sa zvýši.

Dôvody poklesu výnosov pomalším tempom ako pokles nákladov sú:

• Zvýšenie ceny. Zmeny v cenovej politike sa však musia vykonávať veľmi opatrne, pričom sa predtým posúdila elasticita dopytu;
• Žiadne zníženie objemu predaja pri znižovaní sortimentu. To je možné dosiahnuť iba vtedy, ak kompetentne pracujete s produktovým portfóliom. Ak to chcete urobiť, musíte posúdiť hodnotu produktu pre spotrebiteľa, ktorý chcete odstrániť z portfólia produktov. K tomu si spočítajte, o koľko spotrebiteľov prídete, keď zredukujete sortiment.
• Redukcia sortimentu.

Príjmy rastú a náklady klesajú.

Najvýhodnejšia možnosť zo všetkých.

To možno dosiahnuť pomocou:

• Zvýšenie cien (ale nemalo by dôjsť k výraznému zníženiu objemu predaja);
• Optimalizácia produktového portfólia spoločnosti. Môže ísť o zmenšenie alebo rozšírenie sortimentu.

Negatívne faktory

Náklady rastú rýchlejšie ako výnosy.

To znamená, že pracujete v nevýhode, čo je neprijateľné.

Dôvody, prečo podnik hospodári so stratou, môžu byť:

• Inflácia viedla k zvýšeniu nákladov, ale ceny neboli indexované;
• Príliš veľké zníženie ceny;
• Vyradenie produktov zo sortimentu, čo má za následok odchod spotrebiteľského segmentu;
• Zavedenie nerentabilného produktu do sortimentu;

Príjmy klesajú rýchlejšie ako náklady.

Negatívny jav pre organizáciu, ktorý môže vzniknúť z nasledujúcich dôvodov:

• Zníženie ceny;
• Likvidácia produktu vedúca k zníženiu objemu predaja;
• Pridáva sa neúspešný produkt.

Tu sme uviedli interné faktory, ktoré ovplyvňujú ziskovosť predaja. Môžete ich zmeniť, takže ich musíte poznať. Existujú však aj vonkajšie faktory.

Tie obsahujú:

• Ekonomická situácia v krajine (inflácia, znehodnotenie rubľa, nezamestnanosť a iné);
• Politická a právna regulácia podnikania (zákony, štátna podpora);
• Vývoj technológií vo vašom odbore;
• Trendy v spoločenskom vývoji (móda pre čokoľvek, kultúrne charakteristiky atď.).

Tieto faktory nevieme ovplyvniť, ale vieme minimalizovať ich negatívny vplyv a využiť pozitívne stránky.

Faktorová analýza ziskovosti

Ako viete, tvoria sa tieto prvky: fixné a variabilné náklady, zisk.

V súlade s tým bude zníženie nákladov znamenať zvýšenie ziskov, pričom cena zostane nezmenená. Zvýšenie objemu predaja so sebou prinesie aj zvýšenie ukazovateľa efektivity (cenu nemeníme).

Náklady a predané množstvo sú teda kľúčovými faktormi ovplyvňujúcimi ziskové marže. Faktorová analýza nám umožňuje vidieť mieru vplyvu týchto faktorov.

Faktorová analýza sa vykonáva po výpočte miery návratnosti za bežné a základné (predchádzajúce) obdobie. Dôvodom na vykonanie faktorovej analýzy môže byť zníženie alebo zvýšenie ukazovateľa.

Pozrime sa na metodiku hodnotenia vplyvu každého z nasledujúcich faktorov:

• príjem z predaja;
• Výrobné náklady;
• Obchodné výdavky;
• Administratívne náklady.

Vplyv príjmu na pomer ziskovosti je určený nasledujúcim vzorcom:

Rв = ((tu-SB -KRB-URB)/ tu) - (VB-SB-KRB-URB)/WB, Kde:

Tu sú príjmy za bežné obdobie;

SB – nákladová cena bežného obdobia;

KRB – obchodné náklady bežného obdobia;

URB – náklady na správu za základné obdobie (predchádzajúce);

VB – výnos za základné obdobie (predchádzajúce);

KRB – prevádzkové náklady za základné obdobie.

V tabuľke sú uvedené výsledky činnosti organizácie za dve obdobia.

R=((12 000-5,500-1,000-2,000)/12,000)-((10,000-5,500-1,000-2,000)/10,000)=0,29-0,15=0, 14

Vďaka rastu ziskov vo vykazovanom období sa teda ziskovosť zvýšila o 14 %, to znamená, že za každý rubeľ investícií v aktuálnom období dostaneme o 14 kopejok viac, ako sme dostali v základnom období.

Vzorec na výpočet miery vplyvu nákladov na úroveň ziskovej marže:

Rс= ((tu-SBot -KRB-URB)/tu) - (tu-SB-KRB-URB)/tu, Kde:

SB – náklady na tovar za vykazované obdobie.

Vzorec na posúdenie významnosti nákladov na správu:

Rur= ((tu-SB-KRB-URot)/tu) - (tu-SB-KRB-URB)/tu, Kde:

URot – výdavky na správu za predchádzajúce obdobie;

Vzorec na výpočet vplyvu komerčných nákladov:

Rк= ((tu-SB-KRo-URB)/tu) - (tu-SB-KRB-URB)/tu, Kde:

CR – náklady na podnikanie za predchádzajúce obdobie.

A nakoniec vzorec pre kumulatívny vplyv faktorov:

Rob=Rv+Rс+Rur+Rk.

Ak je vplyv negatívny, operácia sčítania sa zmení na operáciu odčítania.

Pre ďalšiu prácu je cenné vypočítať každý faktor jednotlivo. To vám umožní identifikovať „slabé miesta“ a prijať opatrenia na ich odstránenie. Všeobecná faktorová analýza je potrebná na určenie kumulatívneho vplyvu a nemá prakticky žiadnu praktickú hodnotu.

Pomer ziskovosti

Prejdime priamo k výpočtu ukazovateľa návratnosti tržieb.

Existujú tri najčastejšie používané metódy na určenie ziskovosti predaja. Líšia sa v čitateloch, menovateľom vo výraze je vždy výnos alebo objem predaja v peňažnom vyjadrení.

Okrem toho je možné vypočítať ziskovosť ako pre celú organizáciu, tak aj pre jednotlivé štrukturálne divízie. Pokiaľ ide o ziskovosť predaja, je vhodné vypočítať ju pre každý distribučný kanál alebo pre každú predajňu.

Za zváženie stojí fakt, že ziskovosť ukazuje len efektivitu využívania zdrojov a neodráža efektivitu celej firmy.

Prvá metóda výpočtu ziskovosti vám umožňuje určiť, aké percento výnosov je zisk: P=(zisk/výnosy)*100 %.

Miera zisku je tiež určená hrubým ziskom organizácie.

Hrubý zisk je zase výnos mínus náklady na predaj. Vzorec: P=(hrubý zisk/výnosy)*100 %.

Prevádzková rentabilita tržieb = (zisk pred zdanením/výnosy)* 100 %.

Posledné dve metódy sú určené na zistenie výkonnosti obchodného oddelenia bez účtovných alebo daňových odpočtov.

Je dôležité pochopiť, že pokles ziskovosti predaja znamená zníženie konkurencieschopnosti produktu a dopytu po ňom. Po získaní takýchto výsledkov musí podnikateľ naliehavo vykonať faktorovú analýzu s cieľom identifikovať „slabé miesta“ v činnostiach spoločnosti.

Až potom môžeme prejsť k vývoju opatrení na zvýšenie ziskovosti predaja. Patria sem: optimalizácia sortimentu, podpora predaja, zmeny v cenovej politike, zlepšenie kvality produktov a iné.

Faktorovou analýzou ziskovosti sa niekedy dajú identifikovať slabé miesta v činnosti spoločnosti, čo naznačuje, v ktorej oblasti sa oplatí vynaložiť úsilie na zvýšenie ziskovosti – zníženie nákladov, zmena ceny produktov alebo modernizácia výroby.

História faktorovej analýzy

Za zakladateľa faktorovej analýzy je považovaný anglický psychológ a antropológ F. Galton, ktorý koncom 19. - začiatkom 20. storočia predložil hlavné myšlienky metódy vo vzťahu k psychológii. Následne bola metodika analýzy vyvinutá mnohými vedcami v rôznych oblastiach vedy. Nemožno nespomenúť amerického matematika G. Hottelinga, ktorý prispel v podobe vývoja metódy hlavných komponentov v jej modernej verzii. Významnú úlohu vo vývoji techniky zohral aj anglický psychológ K. Eysenck, ktorý vo veľkej miere využíval model faktorovej analýzy pri práci na teórii osobnosti v psychológii.

Ziskovosť - čo to je?

Aby sme pochopili, prečo je potrebná faktorová analýza ziskovosti, definujme pojem ziskovosť v jeho všeobecnom zmysle. Tento ukazovateľ je charakteristický pre efektívnosť investovania vlastných alebo vypožičaných prostriedkov do výroby. Špecificky určuje výšku zisku na rubeľ investovaného kapitálu, obratu alebo investície. Vypočíta sa vydelením ukazovateľa zisku ukazovateľom nákladov. Typy ziskovosti sú určené tým, aké zisky a náklady sa používajú v analýze. Napríklad pri výpočte efektívnosti kapitálových investícií sa berie do úvahy pomer zisku k hodnote fixných aktív. Na výpočet ziskovosti predaja sa zisk podniku vydelí tržbami. Ukazovateľ rentability výroby je určený pomerom zisku k nákladom na výrobu – túto hodnotu rozoberieme v tomto článku.

Faktorová analýza rentability výroby

Efektívnosť podniku nemožno charakterizovať ukazovateľom rentability v jeho absolútnej hodnote. Je potrebné korelovať výšku získaného zisku s rozsahom výroby, s celkovou výškou fixných a variabilných nákladov. Faktorová analýza ziskovosti podniku predpokladá integrovaný prístup k štúdiu závislosti finančných výsledkov od zmien troch hlavných ukazovateľov: výroby, tržieb a kapitálu. Tu sa budeme baviť o analýze ziskovosti pri zmene výrobných faktorov – náklady na jednotku produkcie, priemerná predajná cena za jednotku, štruktúra komerčných produktov.
Faktorová analýza ziskovosti výroby zahŕňa analýzu vplyvu zmien troch hlavných faktorov na ziskovosť:

• štruktúra komerčných produktov;
• priemerná predajná cena;
• jednotkové náklady komerčných produktov.

Ako viete, ukazovateľ ziskovosti vyrábaných produktov je určený vzorcom:

R = P/S, (1), kde R je ukazovateľ ziskovosti, P je zisk (pred zdanením), C sú náklady (fixné a variabilné náklady). Rozvinieme tento vzorec:

R = (Р-С)/С, (2), kde Р je výnos alebo predajná cena.

Komplexná faktorová analýza ziskovosti komerčných produktov zahŕňa použitie ešte jednej zložky - veľkosti štruktúry vyrábaného tovaru. Na prepojenie troch faktorových zložiek - výnosov, nákladov a ukazovateľa štruktúry je potrebné vynásobiť každý argument vzorca na pravej strane koeficientom štruktúry komerčných produktov: R = (UD·R - UD·S)/ UD·S, (3), kde UD je podiel alebo ukazovateľ štruktúry komerčných produktov. Použitie tejto hodnoty umožní zistiť, ako zmeny v objeme výroby drahších alebo lacnejších tovarov ovplyvnili efektívnosť podniku.

závery

Vyššie uvedený vzorec (3) je faktorový model na uskutočnenie analýzy použitím metódy substitúcie reťazca. Pre spresnenie označení definujeme: symbol „p“ - plánované ukazovatele, symbol „f“ - skutočné ukazovatele. teda

Rp = (UDp·Rp - UDP·Sp)/UDp·Sp, (4)

Rf = (UDf.Rf - UDf.Sf)/UDf.Sf. (5)

Teraz určme vplyv na zmenu ziskovosti každej z troch zložiek:

1. Zmena ziskovosti v dôsledku zmien v štruktúre:

R takt = (UDf·Rp - UDf·Sp)/UDf·Sp, (6)

∆R úder = R úder-R str (7).

2. Stanovme vplyv zmien predajnej ceny na ukazovateľ ziskovosti:

R r = (UDf·Rf - UDf·Sp)/UDf·Sp, (8)

∆R р = R р - R úder. (9).

3. Poďme zistiť, do akej miery sa zmenila ziskovosť v dôsledku zmien v nákladoch na predajné produkty:

∆R c = Rf - Rr (10).

Vyšetrenie:

∆R = ∆R úder + ∆R p + ∆R s (11)

Faktorová analýza ziskovosti vykonaná týmto spôsobom nám umožňuje určiť, ako zmena každého faktora v komplexe ovplyvnila zvýšenie alebo zníženie takého ukazovateľa efektívnosti výrobného procesu, ako je rentabilita výroby.

N.V. Klimová
doktor ekonomických vied,
profesor, vedúci Katedry ekonomických analýz a daní,
Akadémia marketingu a sociálnych informačných technológií,
Mesto Krasnodar
Ekonomická analýza: teória a prax
20 (227) – 2011

Navrhuje sa metodika výpočtu ukazovateľov ziskovosti, zverejňuje sa faktorová analýza ziskovosti podľa modelu Du Pont a ziskovosť tržieb vrátane určitých druhov tovaru, uvádzajú sa príklady hodnotenia vplyvu daňových faktorov na návratnosť kapitálu, sú uvedené vzorce rastu ukazovateľov rentability a návrhy na ich zvýšenie.

Ziskovosť odráža ekonomickú efektívnosť činnosti organizácie, ukazuje pomer výsledkov k nákladom. Na výpočet úrovne ziskovosti sú potrebné hodnoty ukazovateľov zisku, nákladov, výnosov, aktív a kapitálu.

Existuje pomerne veľa ukazovateľov ziskovosti, možno ich vypočítať vo vzťahu k akémukoľvek typu zdroja. Napríklad ziskovosť využívania materiálových zdrojov sa určuje vydelením zisku pred zdanením nákladmi na materiálne zdroje.

Ziskovosť použitia pracovného kapitálu sa vypočíta vydelením zisku pred zdanením sumou obežných aktív. Alebo ak vyskúšate redukčnú metódu (vydeľte čitateľa a menovateľa výnosmi), potom môžete použiť nasledujúci faktorový model: vynásobte rentabilitu tržieb obratom obežných aktív. Zisk z predaja vynásobený obratom všetkých aktív tvorí ukazovateľ rentability aktív.

Ziskovosť dlhodobého majetku sa určí vydelením zisku pred zdanením priemernými ročnými nákladmi na dlhodobý majetok a výsledok sa vynásobí 100 %. Ak sa čitateľ a menovateľ vydelia výnosmi, potom bude faktorový model vyzerať ako pomer návratnosti tržieb ku kapitálovej náročnosti.

Ziskovosť organizácie sa vypočíta vydelením zisku pred zdanením alebo čistého zisku celkovými nákladmi (náklady spojené s obchodnými a administratívnymi nákladmi), výsledok sa vynásobí 100 %.

Vypočítaná hodnota ukazuje, aký zisk pred zdanením má spoločnosť za každý rubeľ vynaložený na výrobu a predaj produktov.

A/K - multiplikátor vlastného imania;

B/A - obrat aktív;

P h /B - čistá marža.

Algoritmus faktorovej analýzy:

1) zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu v dôsledku multiplikátora vlastného imania:

kde ΔФ je zvýšenie multiplikátora v absolútnom vyjadrení;

Ф 0 - hodnota multiplikátora v predchádzajúcom (základnom) období;

R 0 - rentabilita vlastného kapitálu v predchádzajúcom (základnom) období;

2) zvýšenie ziskovosti v dôsledku obratu:

kde Δk je zvýšenie obratu v absolútnom vyjadrení;

k 0 - obrat v predchádzajúcom (základnom) období;

3) Zvýšenie ziskovosti vďaka čistej marži:

kde ΔM je zvýšenie marže v absolútnom vyjadrení;

M 0 - marža v predchádzajúcom (základnom) období.

Obrázok ukazuje diagram faktorovej analýzy ziskovosti, v ktorej sú ukazovatele charakterizujúce každú oblasť činnosti organizácie organicky prepojené.

Metodológia Du Pont vám umožňuje komplexne posúdiť hlavné faktory ovplyvňujúce efektivitu organizácie, hodnotené prostredníctvom návratnosti vlastného kapitálu, a to faktorov, ako sú multiplikátor vlastného imania, obchodná aktivita a zisková marža. Stratégia zvyšovania ziskovosti v dôsledku troch uvedených faktorov úzko súvisí so špecifikami činnosti organizácie. Preto je v procese analýzy efektívnosti riadenia organizácie potrebné posúdiť primeranosť stratégie používanej manažmentom k vonkajším a vnútorným faktorom fungovania organizácie.

Vďaka marži môže organizácia, ktorá vyrába vysokokvalitné produkty pre segment charakterizovaný pomerne vysokými príjmami a nízkou cenovou elasticitou dopytu, zvýšiť ziskovosť. Je zrejmé, že podiel fixných nákladov by mal byť pomerne nízky, keďže vysoké marže sú zvyčajne sprevádzané nízkymi objemami výroby a predaja. Okrem toho, keďže vysoké marže sú vždy stimulom pre konkurentov vstúpiť na trh, stratégia zvyšovania návratnosti vlastného kapitálu prostredníctvom marží je uplatniteľná, ak je trh dostatočne chránený pred potenciálnymi výrobcami.

Ak je smerom zvyšovania rentability vlastného kapitálu obrat aktív, potom by sa obsluhovaný segment trhu mal vyznačovať vysokou cenovou elasticitou dopytu a nízkymi príjmami potenciálnych kupcov, t.j. v tomto prípade hovoríme o masovom trhu. Preto musí výrobná kapacita postačovať na uspokojenie dopytu.

Zvýšte rentabilitu vlastného kapitálu vďaka multiplikátoru, t.j. zvýšením pasív je možné len vtedy, ak po prvé, ziskovosť aktív organizácie prevyšuje náklady na prilákané pasíva a po druhé, v štruktúre jej aktív zaberajú neobežné aktíva malý podiel, čo organizácii umožňuje mať významný podiel v štruktúre zdrojov financovania váha nestálych zdrojov.

Pre faktorovú analýzu marže (návratnosť predaja) môžete použiť nasledujúci model:

kde k pr je koeficient výrobných nákladov (pomer nákladov na predaný tovar k výnosom);

k у - koeficient nákladov na riadenie (pomer nákladov na riadenie k výnosom);

k k - pomer obchodných nákladov (pomer obchodných nákladov k výnosom).

V procese interpretácie získaných hodnôt a analýzy ich dynamiky je potrebné vziať do úvahy, že zvýšenie koeficientu výrobných nákladov naznačuje pokles efektívnosti vo výrobnom sektore v dôsledku zvýšenia náročnosti na zdroje produktov, a ktoré zdroje sa využívajú menej efektívne, ukazuje analýza závislosti rezervy od ukazovateľov intenzity zdrojov:

kde ME je materiálová náročnosť (pomer nákladov na suroviny a dodávky k výnosom);

MY - mzdová náročnosť (pomer mzdových nákladov s odvodmi k výnosom);

AE - odpisová kapacita (pomer výšky odpisov k výnosom);

RE pr - náročnosť zdrojov na ostatné náklady (pomer hodnoty ostatných nákladov k výnosom).

Zvýšenie pomeru nákladov na riadenie naznačuje relatívne zvýšenie nákladov na riadiacu funkciu organizácií, za maximálnu hodnotu sa považuje 0,1-0,15. Súčasne existuje nasledujúci vzorec: podiel nákladov na riadenie na výnosoch v štádiu rastu a vývoja klesá, v štádiu zrelosti sa stabilizuje a v konečnej fáze poklesu sa zvyšuje. Zvýšenie pomeru komerčných nákladov naznačuje relatívny nárast marketingových nákladov, ktorý možno odôvodniť, ak je sprevádzaný výrazným zvýšením príjmov z predaja, vstupom na nové trhy a propagáciou nových produktov na trhu.

Pre podrobnejšiu analýzu je vplyv faktorov na úroveň rentability tržieb pre jednotlivé druhy produktov hodnotený pomocou faktorového modelu:

kde P i je zisk z predaja i-tého produktu;

B i - príjem z predaja i-tého výrobku;

T i je predajná cena i-tého produktu;

C i sú náklady na i-tý predaný výrobok.

Algoritmus na výpočet kvantitatívneho vplyvu faktorov na zmeny ziskovosti predaja určitých druhov tovaru:

1. Zisťuje sa ziskovosť tržieb za základný (0) a vykazovací (1) rok.

2. Vypočíta sa podmienený ukazovateľ návratnosti tržieb.

3. Zisťuje sa celková zmena úrovne ziskovosti tržieb

4. Zmena ziskovosti tržieb je určená zmenami v:

Jednotkové ceny:

Jednotkové výrobné náklady:

Na základe výsledkov výpočtov je možné identifikovať mieru a smer vplyvu faktorov na ziskovosť tržieb, ako aj vytvárať rezervy na jej zvýšenie.

Vzorce rastu ukazovateľov ziskovosti:

Zvýšenie ziskovosti predaja, podmienené zvýšením objemu predaja, naznačuje zvýšenie konkurencieschopnosti produktov v dôsledku faktorov, ako sú kvalita, služby zákazníkom, a nie faktor ceny;

zvýšenie ziskovosti aktív je ukazovateľom zvýšenia efektívnosti ich využívania; okrem toho návratnosť aktív odráža stupeň bonity organizácie: organizácia je bonitná, ak ziskovosť jej aktív presahuje percento prilákali finančné zdroje;

Zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu odráža zvýšenie investičnej atraktivity organizácie: návratnosť vlastného kapitálu by mala prevyšovať návratnosť alternatívnych investícií s porovnateľnou mierou rizika. Treba si uvedomiť, že návratnosť kapitálu je ukazovateľ, ktorý má tendenciu sa vyrovnávať naprieč celou ekonomikou, t.j. dlhodobo nízku hodnotu tohto ukazovateľa možno považovať za nepriamy znak skreslenia vykazovania;

Zvýšenie návratnosti investovaného kapitálu odráža zvýšenie schopnosti podniku vytvárať hodnotu, t.j. zlepšiť blahobyt vlastníkov; návratnosť vloženého kapitálu musí presiahnuť váženú priemernú cenu kapitálu podniku vypočítanú s prihliadnutím na trhové ceny zdrojov finančných zdrojov. Návratnosť kapitálu je základom miery udržateľného rastu organizácie a jej schopnosti rozvíjať sa prostredníctvom interného financovania.

Pri posudzovaní vplyvu daňových faktorov na návratnosť kapitálu je potrebné venovať osobitnú pozornosť dani z príjmu. Rentabilita vlastného kapitálu sa môže vypočítať pomocou zisku pred zdanením aj čistého zisku. Porovnanie temp rastu týchto dvoch ukazovateľov nám umožní predbežne všeobecne posúdiť vplyv daňového faktora.

Príklad 1

Výška plánovaného a skutočného zisku pred zdanením je rovnaká a podľa účtovných údajov predstavuje 3 500 tis. trieť. Základ dane zo zisku: podľa plánu - 3 850 tis. rub., v skutočnosti -4 200 tis. trieť. Sadzba dane z príjmu je 20 %. Priemerná ročná hodnota kapitálu sa nezmenila a dosiahla 24 600 tisíc rubľov. Zhodnoťme vplyv dane z príjmu na úroveň návratnosti kapitálu.

1. Daň z príjmu bude:

Podľa plánu: 3 850 * 0,24 = 924 tisíc rubľov;

V skutočnosti: 4 200 * 0,24 = 1 008 tisíc rubľov.

2. Čistý zisk sa bude rovnať:

Podľa plánu: 3 500 - 924 = 2 576 tisíc rubľov;

V skutočnosti: 3 500 - 1 008 = 2 492 tisíc rubľov.

3. Odchýlka skutočného zisku od jeho plánovanej hodnoty je: ΔP = 2 492 - 2 576 = - 84 tisíc rubľov.

4. Návratnosť kapitálu bude:

Podľa plánu: 2 576 / 24 600 100 %= 10,47 %;

V skutočnosti: 2 492 / (24 600 - 84) 100 % = = 10,16 %.

Analýza výsledkov ukázala, že zvýšenie skutočného zisku braného ako základ dane oproti jeho plánovanej hodnote o 9,09 % (4 200 / 3 850 100 %) viedlo k poklesu rentability kapitálu o 0,31 %.

Príklad 2

Vyhodnoťme vplyv zníženia daňových nákladov zahrnutých do nákladov na predaný tovar, ako aj obchodných a administratívnych nákladov spojených s jeho predajom pre daňovníkovú organizáciu na rentabilitu predaja.

Daňové náklady organizácie boli vo výške 7 537 tis. trieť. a počas analyzovaného obdobia sa znížil o 563 tisíc rubľov.

Príjem (čistý) z predaja tovaru za analyzované obdobie pre túto organizáciu je 55 351 tisíc rubľov. Náklady na tovar predaný bez uvedených daní sú 23 486 tis. rub., výška obchodných a administratívnych nákladov (bez daní) - 3 935 tis. trieť.

1. Stanovme plánované daňové náklady: 7 537 - 563 = 6 974 tisíc rubľov.

2. Celkové náklady plánovacieho obdobia: 23 486 + 3 935 = 27 421 tisíc rubľov.

3. Plánovaný zisk: 55 351 - 27 421 - 6 974 = 20 956 tisíc rubľov.

4. Plánovaná návratnosť tržieb: 20 956 / 55 351 * 100 % = 37,86 %.

5. Návratnosť tržieb za vykazované obdobie: (55 351-23 486 - 3 935 - 7 537) / 55 351 100 % = 20 393/55 351 100 % = 36,84 %.

6. Plánovaný nárast ziskovosti: 37,86 -36,84= 1,02 %.

Záver. V dôsledku zníženia daňových nákladov o 563 tisíc rubľov. návratnosť tržieb sa zvýši o 1,02 %.

Na zvýšenie ukazovateľov rentability je možné navrhnúť zníženie zbytočných nákladov (nadbytočné kancelárske priestory, nadbytočné kompenzačné balíčky, výdavky na zábavu, zníženie nákladov na nákup nábytku, kancelárskeho vybavenia, spotrebného materiálu a pod.), vypracovanie kompetentnej cenotvorby politika a diferenciácia sortimentu. Rovnako dôležitá je optimalizácia obchodných procesov (identifikovať a optimalizovať interné obchodné procesy spoločnosti, ktoré sú kľúčové počas krízy; vybrať najlepších špecialistov z trhu práce, optimalizovať personálne obsadenie; sprísniť procesy kontroly vynakladania finančných prostriedkov a zastaviť zneužívanie).

V pokrízovom prostredí potrebujú organizácie stratégiu útoku, ktorú nemožno nahradiť dlhodobým plánovaním a opatreniami na úsporu nákladov, pretože nevedú k úspechu. Potrebujeme zápas o víťazstvo na nových trhoch, špeciálny režim financovania, špeciálny marketingový plán a vylepšené opatrenia na zvýšenie predaja.

Bibliografia

1. Bondarchuk N.V. Finančná a ekonomická analýza pre účely daňového poradenstva / N. V. Bondarchuk, M. E. Gracheva, A. F. Ioňová, 3. M. Karpašová, N. N. Selezneva. M.: Informačná kancelária, 2009.

2. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účtovnej závierky: Učebnica / L. V. Dontsová, N. A. Nikiforova. M.: DIS, 2006.

3. Melnik M.V., Kogdenko V.G. Ekonomická analýza v audite. M.: Unity-Dana, 2007.

2.4 Faktorová analýza rentability predaja

Rentabilita tržieb (obrat) sa vypočíta vydelením zisku z predaja výrobkov, prác a služieb alebo čistého zisku, alebo čistého peňažného toku sumou prijatého výnosu. Charakterizuje efektívnosť výrobných a obchodných činností: aký zisk má podnik na rubeľ tržieb. Tento ukazovateľ je široko používaný v trhovej ekonomike.

Faktorová analýza rentability predaja (obrat) sa vykonáva približne rovnakým spôsobom ako faktorová analýza rentability produktu. Faktorový model ziskovosti tržieb za podnik ako celok je uvedený v prvej časti, vzorec (1.12). Na základe tohto faktorového modelu vypočítame vplyv faktorov na rentabilitu tržieb pomocou metódy reťazovej substitúcie. Údaje pre výpočet vplyvu faktorov na úroveň rentability tržieb budú prevzaté z tabuľky 2.2.

Uvedené údaje ukazujú, že úroveň rentability tržieb za sledované obdobie je vyššia ako úroveň rentability tržieb za predchádzajúci rok o 9,1 percentuálneho bodu.

∆Rcelkom=R NÁVRAT -R PR =12,7-3,6=+9,1 p.p.

Táto zmena bola spôsobená aj zmenami v nasledujúcich faktoroch:

Špecifická hmotnosť produktov ∆R UD = R USL1 -R PR =3,6-3,6=0;

Ceny produktov ∆R C = R USL2 -R USL1 =10,2-3,6=+6,6 p.p.;

Náklady na produkt ∆R C = R OTCH -R USL2 =12,7-10,2=+2,5 p.p.

Získané výsledky naznačujú, že úroveň ziskovosti predaja sa zvýšila o 6,6 percentuálneho bodu. v dôsledku zvýšenia cenovej hladiny o 0,58 tisíc rubľov, ako aj v dôsledku zníženia výrobných nákladov o 0,21 tisíc rubľov. úroveň ziskovosti sa zvýšila o 2,5 percentuálneho bodu. Celkový nárast rentability tržieb je o 9,1 percentuálneho bodu Toto zvýšenie úrovne rentability charakterizuje efektívnosť výrobnej a obchodnej činnosti podniku.

2.5 Faktorová analýza rentability vlastného kapitálu

Efektívnosť podniku v trhovej ekonomike určuje jeho schopnosť finančne prežiť, prilákať zdroje financovania a využiť ich so ziskom. Do značnej miery ho možno charakterizovať ukazovateľmi efektívnosti využitia kapitálu, vypočítaných ako pomer prijatého zisku k množstvu použitých zdrojov.

Faktorová analýza rentability vlastného kapitálu sa tiež vykonáva podobne ako predchádzajúce faktorové analýzy. Pomocou tohto modelu študujeme vplyv na úroveň návratnosti kapitálu nasledujúcich faktorov: podiel i-tého typu produktu, cena produktu, výrobné náklady, finančné výsledky z iných činností nesúvisiacich s predaj výrobkov, pomer obratu.

Obratový pomer je určený pomerom výnosov k priemernej ročnej výške fixného a pracovného kapitálu. Priemerná ročná výška fixného a pracovného kapitálu závisí od objemu predaja a miery obratu kapitálu. Čím rýchlejšie sa kapitál v podniku obráti, tým menej je potrebné zabezpečiť plánovaný objem predaja. Naopak, spomalenie obratu kapitálu si vyžaduje dodatočné prilákanie finančných prostriedkov na zabezpečenie rovnakého objemu výroby a predaja produktov.

Vzťah týchto faktorov s úrovňou návratnosti celkového kapitálu je vyjadrený vo faktorovom modeli v časti 1 vzorcom (1.14).

Na určenie vplyvu faktorov používame údaje uvedené v tabuľke 2.3. Všetky údaje sú prevzaté z podnikovej súvahy a výkazu ziskov a strát, ako aj z tabuľky technických a ekonomických ukazovateľov.

Tabuľka 2.3 – Údaje pre analýzu návratnosti vlastného kapitálu*

Výpočet vplyvu faktorov na zmeny kapitálovej návratnosti možno vykonať pomocou metódy reťazovej substitúcie s použitím nasledujúcich vzorcov odvodených na základe vzorca (1.14).

Celková odchýlka od predchádzajúceho roka z hľadiska ziskovosti je:

∆Rtot=R NÁVRAT -R PR =30,2-14,6=+15,6 p.p.

Táto zmena bola spôsobená aj zmenami v nasledujúcich faktoroch:

Špecifická hmotnosť výrobkov ∆R UD = R USL1 -R PR =14,1-14,6=-0,5 p.p.;

Ceny produktov ∆R C = R USL2 -R USL1 =33,9-14,1=+19,8 p.p.;

Náklady na produkt ∆R C = R USL3 -R USL2 =41,6-33,9=+7,7 p.p.;

Finančné výsledky z iných činností nesúvisiacich s predajom výrobkov ∆R VFR = R USL4 -R USL3 =30,8-41,6=-10,8 p.b.;

Obratový pomer ∆R Cob = R OTCH -R USL4 =30,2-30,8=-0,6 p.p.

Zo získaných výsledkov vyplýva, že úroveň rentability vlastného kapitálu v roku 2006 bola 14,6 % av roku 2007 30,2 %. Nárast rentability vlastného kapitálu o 15,6 percentuálneho bodu. bol spôsobený nasledujúcimi faktormi:

Zvýšenie cenovej hladiny o 0,58 tisíc rubľov, čo viedlo k zvýšeniu návratnosti vlastného kapitálu o 19,8 percentuálnych bodov;

Zníženie výrobných nákladov o 0,21 tisíc rubľov. malo pozitívny vplyv na ziskovosť o 7,7 percentuálneho bodu;

Nárast finančných výsledkov z ostatných činností nesúvisiacich s predajom výrobkov o 928,314 milióna rubľov. spôsobilo zníženie ziskovosti o 10,8 percentuálneho bodu;

Zníženie ukazovateľa obratu kapitálu viedlo k miernemu zníženiu úrovne ziskovosti o 0,6 percentuálneho bodu.

Teraz analyzujme efektívnosť využívania podnikového kapitálu metódou absolútneho rozdielu.

V procese analýzy je potrebné študovať dynamiku ukazovateľov návratnosti kapitálu, stanoviť trendy v ich zmenách a vykonať porovnávaciu analýzu ich úrovne, aby sa mohla lepšie posúdiť efektívnosť podniku. Potom by sa mala vykonať faktorová analýza zmien v úrovni týchto ukazovateľov, ktorá pomôže identifikovať silné a slabé stránky podniku.

Vplyv faktorov prvého rádu na zmeny úrovne rentability celkového kapitálu vypočítame metódou absolútneho rozdielu:

Obratový pomer - ∆ROФ=∆K rev x R rev0;

Rentabilita obratu - ∆ROФ=K obj.1 x ∆R obj.

Celkový kapitál predstavuje prostriedky, ktoré má podnikateľský subjekt k dispozícii na výkon svojej činnosti za účelom dosiahnutia zisku. Celkovým kapitálom budeme v tejto práci chápať celkovú hodnotu majetku podniku, tvoreného z vlastných aj požičaných prostriedkov, t.j. celkový čistý zostatok.

Prevádzkový kapitál je majetok podniku, ktorý sa priamo podieľa na jeho výrobnej činnosti. Pri stanovení objemu prevádzkového majetku sa do celkového zloženia nezahŕňajú dlhodobé a krátkodobé finančné investície, nedokončená investičná výstavba, neinštalované a vyradené zariadenia, pohľadávky za pôžičky poskytnuté zamestnancom a iné podobné druhy.

Uvažujme v tabuľke 2.4 o ukazovateľoch efektívnosti využívania celkového kapitálu a ich vplyve na zmeny v úrovni ziskovosti tohto ukazovateľa.

Tabuľka 2.4 – Ukazovatele efektívnosti použitia celkového kapitálu*

V tabuľke 2.4 sú uvedené nasledujúce údaje: zisk za vykazované obdobie, ktorý sa zvýšil o 298,153 milióna rubľov. v porovnaní s predchádzajúcim obdobím; príjmy z predaja produktov vzrástli o 928,314 milióna rubľov. Priemerná ročná hodnota celkového kapitálu vzrástla o 339,8 milióna rubľov. v porovnaní s predchádzajúcim rokom.

Z uvedených údajov vyplýva, že návratnosť kapitálu za sledované obdobie vzrástla o 15,6 percentuálneho bodu. (30,2-14,6).

Táto zmena je spojená so zvýšením ziskovosti predaja. Tento ukazovateľ sa zvýšil o 15,943 % a poklesom obratu o 0,06 sa znížila miera rentability celkového kapitálu o 0,288 %.

Tabuľka 2.5 – Ukazovatele efektívnosti využívania prevádzkového kapitálu*

Údaje v tabuľke 2.5 jasne ukazujú efektívnosť využitia prevádzkového kapitálu podniku slúžiaceho procesu hlavnej činnosti podniku. Priemerná ročná výška prevádzkového kapitálu v roku 2007 v porovnaní s rokom 2006 vzrástla o 322,066 milióna rubľov.

Podľa tabuľky 2.5 vypočítame rentabilitu prevádzkového kapitálu ako pomer zisku sledovaného obdobia k priemernej ročnej výške prevádzkového kapitálu, ako aj rentabilitu obratu ako pomer zisku sledovaného obdobia k výnosom z predaja produktov. .

Získané údaje naznačujú návratnosť prevádzkového kapitálu, ktorá vzrástla o 16,317 % vďaka zvýšeniu rentability tržieb o 5,4 percentuálneho bodu. a poklesol o 0,192 % v dôsledku poklesu obratu o 0,04.

Po analýze podnikových údajov za roky 2006-2007 a vykonaní faktorovej analýzy ukazovateľov rentability (rentabilita produktu, rentabilita tržieb, rentabilita kapitálu) v druhej kapitole práce môžeme konštatovať, že hospodárska činnosť tohto podniku je efektívna. . V roku 2007 organizácia zvýšila všetky ukazovatele ziskovosti, najmä vďaka zvýšeniu cien a zníženiu nákladov. Tieto zmeny teda viedli k zvýšeniu ziskov a následne k zvýšeniu úrovne ziskovosti.

Zvýšenie úrovne ziskovosti podniku je pozitívnym trendom vo vývoji ekonomických aktivít organizácie. Ukazovatele rentability charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych oblastí činnosti (výroba, obchod, investície), návratnosť nákladov atď. Charakterizujú konečné výsledky podnikania plnšie ako zisk, pretože ich hodnota ukazuje vzťah medzi efektom a dostupnými alebo použitými zdrojmi. Používajú sa na hodnotenie činnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.

Ziskovosť Blagodatnaya Niva % 45,9 Podnebie v oblasti, kde sa Blagodatnaya Niva nachádza, je mierne kontinentálne s horúcimi, suchými letami a malým množstvom snehu v zime. 3. EKONOMICKÁ A ŠTATISTICKÁ ANALÝZA A IDENTIFIKÁCIA REZERV NA ZVYŠOVANIE ZISKOVOSTI V POĽNOHOSPODÁRSKOM PODNIKU V LUGANSKEJ REGIÓNE, OBVOD LUTUGINSKY BLOGODATNAYA NIVA 3.1. ZOSKUPENIE FARMY LUTUGINSKÉHO OKRESU LUGANSKÉHO KRAJA PODĽA...

Služby. V moderných podmienkach sa kladie dôraz na vysoký štandard kvality. Je jednoduchšie implementovať takúto politiku v rámci jedného koncernu. 2.2.3. Fúzie a akvizície ako spôsob zvýšenia ziskovosti podniku cestovného ruchu. Konkurenčné výhody sa realizujú nielen v znižovaní nákladov a diferenciácii výroby, ale aj v ďalšom posilňovaní ich postavenia na trhu. V nedávnej minulosti...

K priemerným ročným nákladom na fixný a štandardizovaný pracovný kapitál. Existujú dva typy ziskovosti: vypočítaná na základe bilančného (celkového) zisku a na základe čistého zisku. 2. Organizačná a ekonomická charakteristika KSP pomenovaná po Dzeržinskom, okres Novoaidarsky, Luganská oblasť Výsledky práce poľnohospodárskych podnikov výrazne závisia od výrobných podmienok. Preto...

V moderných podmienkach fungovania podnikov je to veľmi naliehavý problém. Účelom návrhu diplomu bolo identifikovať rezervy pre zvýšenie rentability výroby. Na tento účel autor analyzoval činnosť závodu na výrobu plastových výrobkov Borisov v priebehu niekoľkých rokov. V dôsledku toho boli identifikované niektoré vzory, na základe ktorých boli vypracované ďalšie návrhy...

Všetky javy a procesy hospodárskej činnosti podnikov sú vzájomne prepojené, vzájomne závislé a podmienené. Každý ukazovateľ výkonnosti závisí od mnohých a rôznych faktorov. Čím podrobnejšie sa skúma vplyv faktorov na hodnotu ukazovateľa výkonnosti, tým presnejšie sú výsledky analýzy a hodnotenia kvality práce podnikov. Dôležitou metodologickou otázkou pri analýze ekonomickej aktivity je preto štúdium a meranie vplyvu faktorov na hodnotu skúmaných ekonomických ukazovateľov. Bez hlbokej a komplexnej štúdie faktorov nie je možné vyvodzovať rozumné závery o výsledkoch činností, identifikovať výrobné rezervy a zdôvodňovať plány a rozhodnutia manažmentu.

Faktorová analýza je chápaná ako metodika pre komplexné a systematické štúdium a meranie vplyvu faktorov na hodnotu ukazovateľov výkonnosti.

Rozlišujú sa tieto typy faktorovej analýzy:

Deterministická faktorová analýza je technika na štúdium vplyvu faktorov, ktorých spojenie s ukazovateľom výkonnosti je funkčného charakteru, t.j. keď je efektívny ukazovateľ prezentovaný vo forme súčinu, kvocientu alebo algebraického súčtu faktorov.

Stochastická analýza je technika na štúdium faktorov, ktorých spojenie s efektívnym ukazovateľom je na rozdiel od funkčného neúplné (korelácia). Ak pri funkčnej (úplnej) závislosti so zmenou argumentu vždy dôjde k zodpovedajúcej zmene funkcie, potom s korelačným spojením môže zmena argumentu poskytnúť niekoľko hodnôt zvýšenia funkcie v závislosti od kombinácie. iných faktorov, ktoré určujú tento ukazovateľ.

Priama faktorová analýza: výskum sa vykonáva deduktívnym spôsobom od všeobecného ku konkrétnemu.

Reverzná faktorová analýza skúma vzťahy príčin a následkov pomocou metódy logickej indukcie od jednotlivých, individuálnych faktorov k všeobecným.

Jednostupňový sa používa na štúdium faktorov iba jednej úrovne bez toho, aby sa podrobne rozdelili na ich jednotlivé časti.

Vykonáva sa viacstupňové rozdelenie faktorov na ich jednotlivé prvky, aby sa študovalo ich správanie.

Statické sa používa pri skúmaní vplyvu faktorov na ukazovatele výkonnosti k príslušnému dátumu.

Dynamika je technika na štúdium vzťahov príčin a následkov v dynamike.

Retrospektíva, ktorá skúma dôvody nárastu ukazovateľov výkonnosti za minulé obdobia.

Perspektíva, ktorá skúma správanie faktorov a ukazovateľov výkonnosti v budúcnosti. .

Hlavnými cieľmi faktorovej analýzy je výber faktorov, ktoré určujú sledované ukazovatele výkonnosti, klasifikácia a systematizácia faktorov s cieľom poskytnúť integrovaný a systematický prístup k štúdiu ich vplyvu na výsledky hospodárskej činnosti a určiť formu. závislosti medzi faktormi a ukazovateľom výkonnosti, modelovanie vzťahov medzi ukazovateľmi výkonnosti a faktorov, výpočet vplyvu faktorov a posúdenie úlohy každého z nich pri zmene hodnoty ukazovateľa výkonnosti, práca s faktorovým modelom (jeho praktické využitie pre riadenie ekonomických procesov).

Výber faktorov pre analýzu konkrétneho ukazovateľa sa vykonáva na základe teoretických a praktických znalostí získaných v tomto odvetví. V tomto prípade zvyčajne vychádzajú z princípu: čím väčší je komplex skúmaných faktorov, tým presnejšie budú výsledky analýzy. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že ak sa tento komplex faktorov považuje za mechanický súčet, bez zohľadnenia ich vzájomného pôsobenia, bez identifikácie hlavných, určujúcich, potom môžu byť závery chybné. Pri analýze ekonomickej aktivity sa prostredníctvom ich systematizácie dosahuje prepojené štúdium vplyvu faktorov na hodnotu ukazovateľov výkonnosti, čo je jeden z hlavných metodologických problémov tejto vedy.

Dôležitým metodologickým problémom pri faktorovej analýze je určenie formy závislosti medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti: funkčné alebo stochastické, priame alebo inverzné, lineárne alebo krivočiare. Využíva teoretické a praktické skúsenosti, ako aj metódy porovnávania paralelných a dynamických radov, analytické zoskupenia zdrojových informácií, grafické a pod.

Modelovanie ekonomických ukazovateľov (deterministických a stochastických) predstavuje aj komplexný metodologický problém vo faktorovej analýze, ktorého riešenie si vyžaduje špeciálne znalosti a praktické zručnosti v tomto odvetví. V tomto smere sa tejto problematike venuje veľká pozornosť.

Najdôležitejším metodologickým aspektom pri analýze ekonomickej činnosti je výpočet vplyvu faktorov na hodnotu ukazovateľov výkonnosti, na ktorý analýza využíva celý arzenál metód, ktorých podstata, účel, rozsah a postup výpočtu diskutované v nasledujúcich kapitolách.

Poslednou fázou faktorovej analýzy je praktické využitie faktorového modelu na výpočet rezerv na rast efektívneho ukazovateľa, na plánovanie a predpovedanie jeho hodnoty pri zmene produkčnej situácie.

Úroveň ziskovosti výrobných činností (náhrada nákladov), vypočítaná pre celý podnik, závisí od troch hlavných faktorov prvého rádu: zmeny v štruktúre predávaných výrobkov, ich náklady a priemerné predajné ceny.

Faktorový model tohto ukazovateľa má tvar:

Výpočet vplyvu faktorov prvého rádu na zmeny v úrovni ziskovosti pre podnik ako celok možno vykonať pomocou metódy reťazovej substitúcie.

R podmienka1 =; (9)

R podmienka2 =; (10)

R podmienka3 =; (jedenásť)

Všeobecná zmena v ziskovosti:

R celk = R1 - R°

Vrátane z dôvodu:

R vrп = R podmienka 1 - R 0

Rvp = Rconvl - R°;

R beat = R podmienka2 - R podmienka1;

Rc = R podmienky3 - R podmienky2;

Rc = R1 - R konv.3.

Pre každý typ produktu je potrebné urobiť faktorovú analýzu rentability. Úroveň ziskovosti určitých druhov výrobkov závisí od zmien priemerných predajných cien a jednotkových výrobných nákladov:

Rз i = = = = 1 (13)

Výpočet vplyvu týchto faktorov na zmeny v úrovni ziskovosti pomocou metódy reťazovej substitúcie:

Pre každý typ komerčného produktu sa robia podobné výpočty, z ktorých je zrejmé, ktoré typy produktov v podniku sú ziskovejšie, ako sa naplnil plán ziskovosti a aké faktory to ovplyvnili.

Tiež je potrebné podrobnejšie preštudovať dôvody zmien priemernej cenovej hladiny a metódou pomerného delenia vypočítať ich vplyv na úroveň rentability.

Potom je potrebné zistiť, v dôsledku akých faktorov sa zmenili jednotkové výrobné náklady a podobne určiť ich vplyv na úroveň ziskovosti. Takéto výpočty sa robia pre každý typ komerčného produktu, čo umožňuje presnejšie posúdiť prácu podnikateľského subjektu a úplnejšie identifikovať vnútrofarmárske rezervy na rast ziskovosti v analyzovanom podniku. Vykonáva sa aj faktorová analýza ziskovosti predaja.

Pri hĺbkovej analýze je potrebné študovať vplyv faktorov druhej úrovne, od ktorých závisia zmeny priemerných predajných cien, výrobných nákladov a neprevádzkových výsledkov.

Môžeme teda konštatovať, že všetky javy a procesy ekonomickej činnosti podnikov sú vzájomne prepojené. Každý ukazovateľ výkonu závisí od mnohých faktorov. Faktorová analýza, podrobná štúdia vplyvu faktorov na hodnotu ukazovateľa výkonnosti, poskytuje presné výsledky analýzy, hodnotenie kvality podnikovej práce, závery o výsledkoch operácií, výrobných rezervách, plánoch a rozhodnutiach manažmentu. Identifikujú sa typy faktorovej analýzy: deterministická faktorová analýza, stochastická analýza, priama faktorová analýza, inverzná faktorová analýza, dynamická, retrospektívna, prospektívna. Hlavnými úlohami faktorovej analýzy sú výber faktorov, klasifikácia a systematizácia faktorov, určenie formy závislosti medzi faktormi a efektívnym ukazovateľom, modelovanie vzťahov medzi efektívnymi a faktorovými ukazovateľmi, výpočet a hodnotenie vplyvu faktorov, pracovať s faktorovým modelom. Výpočet vplyvu faktorov pre celý podnik je možné vykonať metódou reťazovej substitúcie, výpočty sa robia aj pre každý typ produktu.