Sual 69

3.2. Cari aktivlərin təhlili qısamüddətli ödəmə qabiliyyəti

56. Dövriyyə vəsaitlərinin uçotu Dövriyyə vəsaitləri dövriyyə vəsaitlərinə və dövriyyə fondlarına qoyulan puldur ki, bu da dövriyyə vəsaitidir. Dövriyyə kapitalı - Bu, yalnız birində iştirak edən və xərclənən istehsal fondlarının bir hissəsidir

58. Dövriyyə vəsaitlərinin elementləri Müəssisənin dövriyyə vəsaiti istehsal sferasında və tədavül sferasında mövcuddur. Dövriyyə istehsal fondları və tədavül fondları dövriyyə vəsaitlərinin maddi və maddi strukturunu təşkil edən müxtəlif elementlərə bölünür.

80. Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəlilik göstəriciləri Dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyinin əsas göstəriciləri bunlardır: Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi: Оob (dəfə) = OP / ОАср.

41. Dövriyyə vəsaitlərinin uçotu Dövriyyə vəsaitləri dövriyyə vəsaitlərinə və dövriyyə fondlarına qoyulan puldur ki, bu da dövriyyə vəsaitidir. Dövriyyə kapitalı istehsal aktivlərinin yalnız birində iştirak edən və xərclənən hissəsidir

43. Dövriyyə vəsaitlərinin elementləri Müəssisənin dövriyyə vəsaitləri istehsal sferasında və tədavül sferasında mövcuddur. Dövriyyə istehsal fondları və tədavül fondları dövriyyə vəsaitlərinin maddi və maddi strukturunu təşkil edən müxtəlif elementlərə bölünür.

70. Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşma mənbələri Öz dövriyyə vəsaitləri daim müəssisənin sərəncamında olur və onun öz resursları (bunlar mənfəət, nizamnamə kapitalı, səhmlər, büdcə vəsaitləri və digər mənbələr) hesabına formalaşır. Ümumi ölçü

Məqalədə 6 əsas müəssisə dövriyyəsi əmsalını, biznes planı üçün hesablama düsturlarını təhlil edəcəyik.

dövriyyə əmsalları. Hesablama düsturu

Dövriyyə əmsalları- müəssisənin aktivlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyini əks etdirən və onlardan istifadənin fəaliyyətini və intensivliyini xarakterizə edən maliyyə təhlilinin göstəriciləri. Gəlirlilik göstəricilərindən fərqli olaraq dövriyyə əmsalları xalis mənfəətdən deyil, məhsulların satışından (satışından) əldə edilən gəlirlərdən istifadə edir. Buna görə də, dövriyyə dərəcələri biznes fəaliyyətinin səviyyəsini, rentabellik isə müxtəlif növ aktivlər üzrə gəlirlilik səviyyəsini xarakterizə edir. Dövriyyə nə qədər yüksək olarsa, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi bir o qədər yüksək olar. Dövriyyə əmsalları şirkətin kapitalının qaytarılması (ödənilməsi) üçün tələb olunan dövriyyələrin sayını göstərir.

Əsas dövriyyə nisbətlərini nəzərdən keçirin:

Video dərs: "Qazprom ASC üçün əsas dövriyyə əmsallarının hesablanması"

Aktivlərin dövriyyə nisbəti. Düstur

Aktivlərin dövriyyə nisbəti (analoq: ümumi kapital dövriyyəsi əmsalı) müəssisənin aktivlərinin idarə edilməsinin sürətini və səmərəliliyini xarakterizə edən göstəricidir. Göstərici məhsulların satışından əldə edilən gəlirin orta illik aktivlərə nisbətidir. Hesablama formulu aşağıdakı kimidir:

Bu amil üçün ümumi qəbul edilmiş tövsiyə olunan standart dəyər yoxdur. Bu göstərici dinamikada təhlil edilməlidir. Göstəricinin artımı, bir qayda olaraq, müəssisənin aktivləri hesabına əldə edilən gəlirlərin payının artması ilə əlaqədardır. Aşağıdakı cədvəl aktivlərin dövriyyəsindəki tendensiyaların təhlilini göstərir.

Cari aktivlərin dövriyyə nisbəti

Cari aktivlərin dövriyyə nisbəti- müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin səmərəliliyini göstərir və onlardan istifadə fəaliyyətini xarakterizə edir. Müəssisənin dövriyyə aktivlərinə tez pula çevrilə bilən vəsaitlər daxildir: inventar, debitor borcları, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları, bitməmiş istehsalat. Göstəricinin hesablanması düsturu aşağıdakı kimidir:

Dövriyyə aktivlərinin dövriyyə əmsalının normativ dəyəri yoxdur. Təhlil dinamikanın xarakterini və trendin istiqamətini qiymətləndirərkən aparılır. Aşağıdakı cədvəl göstəricinin trendinin təhlilini təqdim edir.

Debitor borclarının dövriyyə nisbəti. Düstur

Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti

Ehtiyatların və Xərclərin Dövriyyəsi nisbəti

Nağd pul dövriyyəsi nisbəti

Nağd pul dövriyyəsi nisbəti- pul vəsaitlərinin idarə edilməsi fəaliyyətini əks etdirir və müəssisənin ən likvid aktivlərinin (pul vəsaitlərinin) dövriyyə dövrlərinin sayını göstərir. Göstərici məhsulların satışından əldə edilən gəlirin orta illik pul vəsaitinə nisbətidir. Hesablama formulu aşağıdakı kimidir:

Maliyyə praktikasında göstəricinin normativ dəyəri yoxdur. Təhlilin istiqaməti və xarakterini qiymətləndirmək üçün təhlil aparılır. Aşağıdakı cədvəl nisbətin tendensiyası ilə müəssisənin maliyyə vəziyyəti arasında əlaqəni göstərir.

Xülasə

Dövriyyə əmsalı maliyyə təhlilində müəssisədə müxtəlif növ aktivlərin və kapitalın idarə edilməsinin səmərəliliyini qiymətləndirməyə imkan verən mühüm iqtisadi göstəricilər qrupudur. Göstəricilərin təhlili 3-5 il ərzində dinamikanın xarakterini qiymətləndirərkən və sənayenin oxşar şirkətləri ilə müqayisədə aparılır.

Cari aktivlər- müəssisənin kommersiya fəaliyyətinin qeyri-mümkün olduğu resurslardan biri. Göstəricilərin hesablanması və təhlili dövriyyəsi Cari aktivlər bu resursun idarə edilməsinin səmərəliliyini xarakterizə edən bu məqalədə nəzərdən keçiriləcəkdir.

Dövriyyə aktivləri, onların tərkibi və təhlil üçün göstəriciləri

Effektiv idarəetmənin elementi kimi müəssisənin kommersiya fəaliyyətinin sistemli təhlili bir sıra göstəricilərin hesablanmasına və onların qiymətlərinin normallaşdırılmasına əsaslanır. Faktiki və standart göstəricilərin müqayisəsi biznes proseslərində müxtəlif qanunauyğunluqları müəyyən etməyə, riskləri aradan qaldırmağa, vaxtında və düzgün idarəetmə qərarları qəbul etməyə imkan verir.

Analitik əmsalların hesablanması üçün əsas məlumat mənbəyi maliyyə hesabatlarıdır.

Hesablamaların əhəmiyyətli bir hissəsi hərəkət və balanslar haqqında məlumatlara əsaslanır Cari aktivlər.

üçün Cari aktivlərşirkət aktivlərinin aşağıdakı növləri daxildir:

• ehtiyatlar, o cümlədən xammal, materiallar, təkrar satış üçün mallar və göndərilmiş mallar, hazır məhsullar, əvvəlcədən ödənilmiş xərclər;
• alınmış aktivlər üzrə ƏDV;
• debitor borcları;
• maliyyə investisiyaları;
• nağd pul.

PBU 4/99 "Təşkilatın mühasibat uçotu hesabatlarına" uyğun olaraq Cari aktivlər müəssisələr balansın II bölməsində əks etdirilir. Çox vaxt ədəbiyyatda "dövriyyə kapitalı" və ya "dövriyyədə olan vəsait" terminlərinə rast gəlmək olar.

Dəyər Cari aktivlər aşağıdakı göstəricilərin hesablanmasında istifadə olunur:

• gəlirlilik;

• likvidlik;

• maliyyə davamlılığı.

Gəlin daha yaxından nəzər salaq təhlil cari aktivlərin dövriyyəsi, bu da müəssisənin işgüzar fəaliyyətini xarakterizə edən cəhətlərdən biridir.

Cari aktivlərin dövriyyəsi təhlilinə niyə ehtiyacınız var?

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsini xarakterizə edən göstəricilərin dinamikası maliyyə hesabatlarının maraqlı istifadəçilərinə maliyyə sabitliyini qiymətləndirməyə imkan verən əmsallar qrupunun bir hissəsi kimi maliyyə hesabatlarını müşayiət edən məlumatlarda mütləq açıqlanır (31, 39 PBU 4/99). müəssisənin likvidliyi və işgüzar fəaliyyəti. Cari aktivlər və onların ədalətli qiymətləndirilməsi maliyyə hesabatlarının auditi prosesində diqqətlə yoxlanılır.

Dövriyyədə olan vəsaitlərin səriştəli idarə edilməsi cari fəaliyyəti maliyyələşdirmək üçün kredit mənbələrini səmərəli şəkildə cəlb etməyə imkan verir. Müəssisənin kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün banklar maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün tanınmış göstəricilərdən istifadə edirlər. Bu göstəricilərin sıralanmasına əsasən, müəssisəyə kredit dərəcəsi, girovun məbləği və kredit müddəti daxil olmaqla, kredit şərtləri ondan asılı olan müəyyən reytinq verilir. Cari aktivlər həm də kredit öhdəlikləri üçün təminat rolunu oynaya bilər.

Analitik əmsallar sisteminin mövcudluğu, mövsümi itkilərin səbəblərini izah etmək lazımdırsa, vergi orqanları ilə dialoqu xeyli asanlaşdırır. Cari aktivlər hesablanmış ƏDV məbləğindən artıq ƏDV ayırmalarına səbəb ola bilər.

Dövriyyə əmsallarının hesablanması prosedurunu nəzərdən keçirin.

Cari aktivlərin dövriyyə nisbəti

Dövriyyə nisbəti nəzərdən keçirilən dövrdə neçə dəfə olduğunu göstərir Cari aktivlər nağd pula və əksinə çevrilir. Əmsal düsturla hesablanır:

Kob \u003d B / SSOA,

burada: Cob - dövriyyə aktivlərinin dövriyyə nisbəti ;

B - il və ya digər təhlil edilən dövr üçün gəlir;

SSOA - orta qiymət Cari aktivlər təhlil dövrü üçün.

Orta dəyərin hesablanmasına diqqət yetirilməlidir Cari aktivlər. Dövriyyə nisbətinin ən düzgün dəyərini əldə etmək üçün təhlil edilən dövrü bərabər intervallara bölmək və aşağıdakı düsturdan istifadə edərək orta dəyəri hesablamaq məqsədəuyğundur:

SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

burada: SSOA - orta qiymət Cari aktivlər təhlil dövrü üçün;

SOA0 - təhlil edilən dövrün əvvəlinə dövriyyədə olan vəsaitlərin qalığı;

СОА1, СОАn - təhlil edilən dövrün hər bərabər intervalının sonunda dövriyyədə olan vəsaitlərin qalığı;

n - təhlil edilən dövrdə bərabər vaxt intervallarının sayı.

Dövriyyədə olan vəsaitlərin orta dəyərinin hesablanmasının bu üsulu balansların mövsümi dəyişməsini, həmçinin xarici və daxili amillərin təsirini nəzərə alacaqdır.

Bununla belə, hesablanmış dövriyyə əmsalının dəyəri müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin vəziyyəti haqqında yalnız ümumi məlumat verir və onun dinamikasını təhlil etmədən, standart göstəricilərlə müqayisə etmədən rəhbərlik üçün heç bir əhəmiyyət kəsb etmir.

Cari aktivlərin dövriyyəsi: günlərlə düstur

Müəssisənin kommersiya fəaliyyətinin idarə edilməsi nöqteyi-nəzərindən ən informativ göstərici dövriyyə vəsaitlərinin günlər və ya digər vaxt vahidləri (həftələr, aylar) ilə dövriyyəsidir. Bu göstərici düsturla hesablana bilər:

Haqqında \u003d K_dn / Cob,

harada: Haqqında - günlərlə dövriyyə;

K_dn - təhlil dövründəki günlərin sayı;

Cob - dövriyyə aktivlərinin dövriyyə nisbəti.

Günlərdə dövriyyənin normativ dəyərləri və dövriyyə əmsalı müəssisə tərəfindən müqavilələrin şərtləri, sahənin xüsusiyyətləri, fəaliyyət bölgəsi və s. kimi amillərin birləşməsinin təhlili əsasında müstəqil olaraq müəyyən edilir.

Cari aktivlər fəaliyyət növündən asılı olaraq fərqli struktura malikdir. Məsələn, əgər müəssisə xidmət göstərirsə və ehtiyatları yoxdursa, cari aktivlərin dövriyyəsinin təhlilində əsas diqqət debitor borclarına yönələcək. Dövriyyədə olan bu növ vəsaitlərin səmərəli idarə edilməsi müəssisəyə debitor borclarında dondurulmuş vəsaitləri sərbəst buraxmağa və bununla da müəssisənin maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmağa imkan verəcəkdir.

Debitor borclarının dövriyyəsi üçün standartı necə təyin etmək olar? Debitor borclarının dövriyyəsini kreditor borclarının dövriyyəsi ilə müqayisə etmək lazımdır. Debitor borclarının idarə edilməsinin iqtisadi effekti nə qədər yüksək olarsa, kreditor borclarının dövriyyəsi debitor borclarının dövriyyəsini üstələyən günlər bir o qədər çox olacaqdır.

Debitor borclarının dövriyyəsi göstəricilərinin dinamikasının təhlili debitor borclarının tərkibində yığılması mümkün olmayan borcların meydana çıxması halında mənfi tendensiyaları müəyyən etməyə imkan verəcəkdir.

Nəticələr

Cari aktivlər Müəssisələr xarici və daxili biznes mühitindəki dəyişikliklərə ən kəskin reaksiya verən sürətlə dəyişən resursdur. Dövriyyə göstəriciləri Cari aktivlər müəssisənin kommersiya fəaliyyətinin səmərəliliyinin mühüm göstəricisidir.

Müəssisənin dövriyyə kapitalı daimi hərəkətdədir. İntuitiv olaraq aydındır ki, onlar nə qədər tez fırlanırsa, onlara ümumi ehtiyac bir o qədər az olur.

Dövriyyə kapitalının dövriyyə müddəti nə qədərdir?

Onun minimum müddəti istehsal dövrünün müddəti ilə müəyyən edilir, yəni. istehsal olunan məhsulun istehsalda olduğu müddət: məlumdur ki, məhsul istehsal olunmamışdan əvvəl avans edilmiş vəsait sahibkara qayıda bilməyəcək. Lakin reallıqda dövriyyənin müddəti daha uzun olacaq, çünki istehsala başlamazdan əvvəl qabaqcıl vəsaitlər xammal, material, yarımfabrikatlar, yanacaq və s. bir müddət anbarda olacaqlar, istehsal başa çatdıqdan sonra isə bir müddət hazır məhsul şəklində anbarda yatacaqlar.

Həm xammal və materialların alınması, həm də hazır məhsulların satışı nağd pulla (kreditlə satılmadan nəzərdə tutulur) həyata keçirildiyi təqdirdə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin müddəti göstərilən üç mərhələnin müddətinə bərabər olacaqdır. Əgər müəssisə öz məhsulunu kreditlə satırsa, o zaman hazır məhsul anbardan çıxdıqdan sonra bir müddət pulun alınmasını gözləməyə məcbur olur, yəni. dövriyyənin müddəti debitor borclarının ödənilməsi zamanı artır.

Lakin müəssisə xammal və digər materiallar üçün avans ödəməli olursa, onun dövriyyə kapitalının dövriyyə müddəti daha da artacaq, çünki onlar müəssisə tərəfindən xammalın alınmasından bir neçə gün əvvəl avanslanmalı olacaqlar. .

Dövriyyənin müddətini necə təyin etmək olar?

Yuxarıda təsvir edilən sxemə görə birbaşa olaraq müəyyən etməyə cəhd edə bilərsiniz: biz hər bir mərhələnin müddətini təxmin edirik və dövriyyənin ümumi müddəti bütün mərhələlərin müddətlərinin cəmi kimi müəyyən edilir.

Bu üsul bəzən yeni dizayn edilmiş müəssisə üçün dövriyyə kapitalına ehtiyacın müəyyən edilməsində istifadə olunur, çünki belə hallarda digər zəruri məlumatlar çox vaxt mövcud olmur. Bu üsul mövcud müəssisələr üçün hesablamalarda istifadə edilmir, çünki o, çox təxmini hesablamalar verir.

Adətən, dövriyyənin müddəti onun avans verdiyi vəsaitin sahibkara qaytarıldığı vaxt kimi müəyyən edilir və bu, avanslanmış dövriyyə vəsaitləri ilə satılan məhsuldan əldə edilən gəlirlərin müqayisəsi yolu ilə həyata keçirilir. Bu üsul da mənfi cəhətlərdən azad deyil. Onlardan bəzilərinə daha sonra baxacağıq.

Dövriyyə kapitalının dövriyyə sürəti dövriyyə nisbəti və bir dövriyyənin günlərlə müddəti ilə xarakterizə olunur.

Dövriyyə nisbəti aşağıdakı düsturla hesablanır:

burada B şirkətin məhsullarının satışından əldə edilən gəlir, rubl; Sredn haqqında - dövriyyə kapitalının orta dəyəri, rub.

Beləliklə, dövriyyə nisbəti nəzərdən keçirilən dövr üçün müəssisənin dövriyyə kapitalına qoyulmuş hər bir rubl tərəfindən edilən dövriyyələrin sayını xarakterizə edir.

Bir qayda olaraq, müəssisənin dövriyyə kapitalının miqdarı müəyyən bir tarixə (ayın, rübün əvvəlinə və s.) müəyyən edilir. Eyni zamanda, aydındır ki, müəyyən müddət ərzində istehsal olunan məhsullar da həmin dövr üçün dövriyyə vəsaitləri ilə müqayisə edilməlidir. Məhz buna görə də düstur məhsulların satışından əldə edilən gəlirlərin götürüldüyü eyni dövr üçün dövriyyə kapitalının orta dəyərini ehtiva edir.

Ən sadə halda dövr üçün dövriyyə kapitalının orta dəyəri dövrün əvvəlində (əvvəlində) və sonunda (təxminən sonunda) dövriyyə kapitalı dəyərlərinin cəminin yarısı kimi müəyyən edilir, yəni.

Dəqiqliyi artırmaq üçün, mümkünsə, daha çox sayda aralıq məlumatlardan (rüblük, aylıq və hətta gündəlik) istifadə edərək dövriyyə kapitalını hesablamaq daha yaxşıdır. Məsələn, orta illik dəyər ilin əvvəlində və sonunda dövriyyə kapitalının orta dəyəri kimi müəyyən edilə bilər və ya ikinci, üçüncü və dördüncü rübün əvvəlindəki dəyərləri nəzərə almaq olar. Bu halda, orta illik dəyər sözdə xronoloji orta düsturla müəyyən edilir:

Gəlin dövriyyə dərəcələrinə qayıdaq.

Bir inqilabın müddəti düsturla müəyyən edilir

harada T- müddətin müddəti, günlər.

Maliyyə uçotu və təhlilində bir ayın müddətini 30 günə, rübü - 90 günə, bir ilin - 360 günə bərabər götürmək adətdir.

Dövriyyə kapitalının səmərəli idarə edilməsi üçün təkcə bir dövriyyənin müddətini deyil, həm də onun strukturunu bilmək vacibdir, yəni. dövriyyə vəsaitlərinin hər bir elementinin dövriyyə müddəti. Tipik olaraq, təhlil üçün aşağıdakı sxem istifadə olunur.

Artıq aşkar etdiyimiz kimi, müəssisənin (ƏS) dövriyyə kapitalı hər bir zamana aid olan pul məbləği kimi təqdim edilə bilər: təchizatçılara verilən avanslarda (A); xammal, material ehtiyatları və s. (3); davam edən iş (WP); hazır məhsul ehtiyatları (FP); debitor borcları (db); dövriyyəyə xidmət göstərmək üçün lazım olan likvid vəsaitlər (L).

Gəlir deyil, satış dəyərindən (Cb) istifadə edərək dövriyyə kapitalının dövriyyəsi düsturunu yazaq (prinsipcə, gəlirdən istifadə edə bilərsiniz, lakin bunun daha dəqiq nəticə verəcəyinə inanılır):

Xatırladaq ki, dövr üçün dövriyyə kapitalının orta dəyəri götürülür.

İndi bir inqilabın (L) müddətini təyin etmək üçün düstur yazaq. Bunun üçün dövrün müddəti (T) dövriyyə nisbətinə bölünür.

İndi biz müəssisənin dövriyyə kapitalını onun tərkib hissələrinin cəmi kimi təqdim edəcəyik (hər bir komponenti də dövr üçün orta hesabla götürməklə):

Alınan düsturda hər bir müddət dövriyyə kapitalının müvafiq qrupunun dövriyyəsinin müddətini xarakterizə edir. Bu müddətləri dinamikada müşahidə etməklə ümumi müddətin mənfi dəyişməsinə nəyin səbəb olduğunu, dövriyyə vəsaitlərinin hansı elementinə xüsusi diqqət yetirilməli olduğunu, azalma ehtiyatlarının harada qoyulduğunu və s. Eyni nəticə dövriyyə kapitalının hər bir elementinin dövriyyəsinin, məsələn, bir günə sürətləndirilməsinin müqayisəli effektivliyini ortaya çıxaracaqdır.

Qeyd etmək lazımdır ki, bu düsturların çox böyük bir çatışmazlığı var: əslində, yuxarıda göstərilən göstəricilər (ən azı onlardan bəziləri) heç də onların iddia etdikləri, daha doğrusu, bizim onları kim hesab etdiyimiz deyil. Məsələ burasındadır ki, əldə edilən bəzi nəticələri iqtisadi cəhətdən şərh etmək kifayət qədər çətindir.

Belə bir şərti problemi nəzərdən keçirin. Tutaq ki, kimsə rübün əvvəlində 100 min rubla alıb. materiallar, avadanlıqla bir otaq icarəyə götürdü, işçiləri işə götürdü, rüb ərzində bütün materialları bərabər şəkildə emal etdi, müəyyən miqdarda məhsul istehsal etdi, buna cəmi 450 min rubl xərclədi və rübün son günündə 500 min rubla məhsul satdı. . və bununla da fəaliyyətini dayandırdı.

Materialların alınmasına yatırılan pul nə qədər dövriyyə təşkil etdi və hər bir material vahidi orta hesabla neçə gün anbarda idi? Problemin məntiqindən belə çıxır ki, materialın dəyəri də daxil olmaqla, bütün xərclər bir növbə etdi, çünki ikinci və sonrakı növbələr yox idi və hər bir material vahidi orta hesabla yarım rüb anbarda idi, yəni. 45 gün

İndi anbardakı materialın orta rüblük qalığının olduğunu nəzərə alaraq, düsturdan istifadə edərək inqilabların sayını müəyyən etməyə çalışaq.

Sonra inventar dövriyyəsi nisbəti bərabər olacaqdır

və bir inqilabın müddəti

Artıq qeyd edildiyi kimi, ehtiyatların bir dövriyyəsinin iqtisadi mənası, orta hesabla materialların anbarda qaldığı vaxt kimi şərh edilə bilər. Bu mənada yuxarıda göstərilən nəticəni ümumiyyətlə şərh etmək olmaz, çünki material anbarda 9 gün deyil, daha çox idi.

Materialların dövriyyəsinin hesablanmasında gəlir əvəzinə məsrəflərdən istifadə vəziyyəti xilas etmir. Hesablamada 500 min əvəzinə 450 min istifadə edərək, dövriyyə nisbəti 9, bir dövriyyənin müddəti isə 10 gündür.

Buna görə də dövriyyə vəsaitlərinin ayrı-ayrı elementlərinin dövriyyə göstəriciləri - onlara özəl dövriyyə göstəriciləri deyilir - bir qədər fərqli düsturlardan istifadə etməklə hesablanır. Bu düsturlarda satılan məhsullar üzrə gəlir əvəzinə, dövriyyənin hesablandığı element üzrə dövriyyəni (xərc və ya məhsul buraxılışını) xarakterizə edən göstəricidən istifadə olunur. Başqa sözlə desək, məhsulların satışından əldə edilən gəlirdə nəzərdən keçirilən elementlə yalnız onun formalaşmasında bu elementin bilavasitə iştirak etdiyi hissəsini müqayisə etmək lazımdır.

Beləliklə, xammal, material, yanacaq ehtiyatları ilə müəssisənin maddi məsrəflərini (amortizasiyasız) müqayisə etmək lazımdır, çünki maddi məsrəflər məhz bu ehtiyatların dəyərini hazır məhsula köçürməklə formalaşmışdır. Ona görə də əgər hansısa müəssisədə il ərzində orta hesabla anbarda xammal, yanacaq, material ehtiyatları və s. 500 min rubl təşkil etdi və istehsal olunan məhsullar üçün maddi xərclər (amortizasiya olmadan) - 3 milyon rubl, bu, həqiqətən, materiallardakı dövriyyə kapitalının ildə altı dəfə (3 milyon / 500 min) çevrildiyini, bir dövriyyənin müddətini göstərir. 60 günə bərabərdir və ya ekvivalent olaraq anbarda olan hər bir anbarda orta hesabla 60 gün qalır.

Davam edən işlərlə istehsalın maya dəyərini müqayisə etmək lazımdır; hazır məhsul ehtiyatları ilə - məhsulların maya dəyəri ilə göndərilməsi (anbarda hazır məhsulun maya dəyəri ilə uçota alındığı üçün); debitor borcları ilə - satılan məhsulların həcmi.

Kreditor borclarının dövriyyəsi dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi ilə bağlı olmasa da, kreditor borclarının dövriyyə sürətinin müəyyənləşdirilməsinə yanaşma eynidir. Və bu göstəricinin özü böyük praktik əhəmiyyətə malikdir.

Bir daha əvvəlki şərti misala qayıdaq: onun sonrakı təhlili dövriyyə göstəricilərinin mənasını daha yaxşı anlamağa imkan verəcək.

Tutaq ki, fəaliyyətinin əvvəlində kimsə planlaşdırılan məhsulun istehsalı üçün lazım olan bütün pulları avans edib.

Ümumi dəyəri 450 min rubl təşkil etdiyindən, buna görə də bu məbləğ irəli sürüldü. İlkin anda 100 min rubl üçün. ondan materiallar alınıb, pulun qalan hissəsi isə cari hesabda olub. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin göstəriciləri və bu halda bir dövriyyənin müddəti hansılardır?

Dövriyyə kapitalının ilkin məbləği 450 min rubl təşkil edir. (material ehtiyatında və cari hesabda), sonuncu da 450 min rubl təşkil edir. (hazır məhsul ehtiyatında), buna görə də dövriyyə kapitalının orta dəyəri də 450 min rubl təşkil edir. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə əmsalını istehsal olunmuş məhsulların maya dəyəri ilə müəyyən etsək, onda o, 1-ə bərabər olacaq, bir dövriyyənin müddəti isə 90 gün olacaq ki, bu da prosesin mahiyyətini başa düşməyimizə tam uyğundur.

Əgər dövriyyə əmsalını gəlir vasitəsilə müəyyən etsək, onda dövriyyə nisbətinin artıq 1-ə bərabər olmayacağı ilə qarşılaşacağıq:

dövriyyənin müddəti isə 90 gündən az olacaq. Üstəlik, məhsulları daha baha satmağı bacarsaq, məsələn, 675 min rubl, onda dövriyyə nisbəti 1,5, 900 min rubl üçün isə 2-ə bərabər olacaqdır.

Bu, mənfəətin hesablamaya müdaxiləsi səbəbindən baş verdi. Mənfəət istehsal prosesində yaranır, dövriyyə kapitalı ilə köçürülmür. Dövriyyə üzrə alınan mənfəətin məbləği dövriyyə sürətinə təsir göstərmir, ona görə də onun hesablamaya daxil edilməsi nəticələri təhrif edir.

Nümunəmizə qayıdaq. İndi düşünək ki, lazımi vəsait iki mərhələdə sözügedən hadisəyə yatırıldı: 200 min rubl. başlanğıcda və 250 min rubl. dövrün ortasında.

Dövr üçün dövriyyə kapitalının orta dəyərini müəyyən edək: dövrün birinci yarısında onlar 200 min rubl, ikincidə - 450 min, orta hesabla 325 min rubla bərabər idi. İndi dövriyyə nisbətini və bir dövriyyənin müddətini tapırıq:

İlk baxışdan başqa bir gözlənilməz nəticə oldu, çünki sizə xatırlatmaq istərdim ki, bizdə cəmi bir istehsal dövrü var idi və bu, 90 gün davam etdi.

İndiki vəziyyətə nəzər salaq. Bu, aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər: ilk 200 min rubl. 90 gündə çevrildi, ikincisi 250 min rubl. - 45 gün ərzində. Və orta hesabla alırıq:

Başqa sözlə, 65 gün. bir dövriyyənin müddəti kifayət qədər sadə şərh olunur: pulun bir hissəsi 90 gün, digər hissəsi 45 gün dövriyyədə idi və orta hesabla 65 gün oldu.

İstehsal dövriyyəsi üzrə 1,38 dövriyyəni şərh etmək daha çətindir. Əslində, kapitalın hər iki komponenti hər biri bir dövriyyəni tamamladı, lakin onlar onu müxtəlif vaxtlarda və fərqli nisbətlərdə tamamladılar: 200 min rubl. 90 gündə bir dəfə çevrildi və 250 min rubl. həm də bir dəfə, lakin 45 gün ərzində. 200 min rublu hesablamaq asandır. dövriyyə nisbəti 1 və 250 min rubl üçün. - 2. Amma bu heç də o demək deyil ki, 250 min rubl. əslində iki dönüş etdi.

Müəssisənin dövriyyə kapitalı həmişə müxtəlif vaxtlarda və müxtəlif sürətlə dövr edən hissələrdən ibarət olduğundan, dövriyyə əmsalı dedikdə, avans kapitalının müxtəlif komponentlərinin orta çəkili dövriyyə sürəti, bir dövriyyənin müddəti isə dövriyyə kapitalı kimi başa düşülməlidir. dövriyyələrinin müddətlərinin orta çəkili.

İndi dövriyyə kapitalının ayrı-ayrı komponentlərinin dövriyyəsini xarakterizə edən özəl dövriyyə əmsallarına müraciət edək. Əvvəlcə inventarların dövriyyə nisbətini hesablayaq. Artıq müəyyən edildiyi kimi, materialların orta ehtiyatı 50 min rubl, dövr üçün material xərcləri 100 min rubl, buna görə də inventar dövriyyəsi nisbəti 2, bir dövriyyənin müddəti isə 45 gündür. Hazır məhsulların inventar dövriyyəsinin göstəricilərini hesablamağa çalışsaq, eyni nəticəni alacağıq: onlar da 2 və 45 gün olacaq. Amma biz əminik ki, yalnız bir inqilab olub. Yenə sürprizlər!

Onları izah etmək üçün başa düşmək lazımdır ki, yuxarıdakı düsturlardan istifadə edərək, biz səhmdə avanslanmış kapitalın deyil, səhmdə bağlanmış kapitalın dövriyyəsini hesablayırıq. Baxılan misalda ehtiyatda bağlanmış orta kapital həqiqətən inkişaf etmiş kapitaldan 2 dəfə azdır (əvvəlində 100, sonunda isə 0-da orta hesabla 50), buna görə də onun dövriyyə sürəti 2 dəfə yüksəkdir. , və bir dövriyyənin müddəti 2 dəfə azdır. Ancaq eyni zamanda, orta əlaqəli kapitalın dövriyyəsinin müddəti inkişaf etmiş kapitaldan fərqli şərh olunur.

Səhmlərə yatırılmış kapitalın dövriyyəsinin müddəti dedikdə, bu müddət başa düşülə bilər anbarda olacaq, olanlar. tamamilə istifadə olunacaq. Bu nümunədə 90 gündür və qabaqcıl kapital dövriyyəsi nisbəti 1-dir (100/100).

Səhmdə bağlanmış kapitalın dövriyyəsinin müddəti dedikdə, bu müddət başa düşülə bilər orta hesabla, inventarın hər bir maddəsi anbarda olacaqdır. Ehtiyatın bir hissəsi birinci gündə, bir hissəsi isə ən son, 90-cı günə qədər yatacağından, ümumiyyətlə, hər bir vahidin orta hesabla 45 gün anbarda qalacağı ortaya çıxacaq.

Bu hallar hesablamalarda kapitalın avans tezliyindən onun bağlanma müddətinə və əksinə keçid tələb olunduqda nəzərə alınmalıdır. Məsələn, çatdırılma intervalından anbara qədər, orta saxlama müddətinə keçin. Ehtiyatın vahid artması (və ya azalması) ilə bu problem 2-yə bölmək və ya vurmaqla həll edilir, digər hallarda daha çətindir. Aşağıda bu variantlardan birinə baxacağıq.

Sual yarana bilər ki, niyə biz bütün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsini nəzərdən keçirdikdə bu problemlər ortaya çıxmadı, ancaq dövriyyənin konkret göstəricilərinə keçəndən sonra başladı. Əslində, onlar da orada baş verir, lakin daha az kəskindirlər.

Sahibkar dərhal 450 min rubl avans verdikdə yenidən orijinal versiyaya qayıdaq. Bu halda, biz dövriyyə nisbəti 1, dövriyyə müddəti isə 90 gün olacaq, yəni. avanslanmış kapitalın dövriyyəsinin göstəriciləri. Niyə? Əslində, biz orta bağlı kapitalın göstəricilərini əldə etdik. Sadəcə olaraq, bu halda avans orta həddi ilə üst-üstə düşürdü: irəliləyərək, tədricən, material ehtiyatı və emal vasitəsilə hazır məhsul formasına keçdi, lakin eyni zamanda həmişə 450 min rubla bərabər qaldı.

Bu, əslində, bütövlükdə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin tədqiqi ilə onların ayrı-ayrı komponentlərinin dövriyyəsi arasındakı əsas fərqdir: dövriyyə kapitalı tədavül prosesində öz formasını dəyişir, lakin eyni zamanda, bir qayda olaraq, onların ölçüsü bir qədər dəyişir, buna görə də orta əlaqəli dövriyyə kapitalı həmişə qabaqcıllara bərabərdir (bu qaydaya istisna açıq mövsümi olan sənayelərdir, lakin orada dövriyyə göstəriciləri fərqli nəzərə alınmalıdır). Fərdi komponentlərin ölçüsü, lakin müntəzəm olaraq geniş diapazonda dəyişir və buna görə də burada yatırılan vəsaitlər demək olar ki, heç vaxt orta həddə bərabər olmur.

Tamlıq naminə, nəzərdən keçirilən nümunədə hansı dövriyyə göstəricilərinin dəyərin istifadəsinə əsaslanan adi sxemi verəcəyini tapmaq qalır.

Eyni misalı nəzərdən keçirək. Bir anda 450 min rubl avanslansın. 100 min rubl üçün. material dərhal alınır, qalanları isə cari hesabdadır, lazım gəldikdə emala xərclənir. Emal dərhal baş verir, bundan sonra hazır məhsul rübün sonuna qədər qaldığı anbara göndərilir. Sonra bizdə:

Beləliklə, dövriyyə vəsaitlərinin ümumi dövriyyə müddəti 90 gündür. - aşağıdakı kimi dağılır: 10 gün. - ehtiyatların dövriyyəsi; 35 gün - vəsaitlərin dövriyyəsi; 45 gün - Hazır məhsul ehtiyatının dövriyyəsi.

Bu nəticələr aşağıdakı şəkildə başa düşülməlidir. 90 gündən rüb 10 gün müəssisə materialın maya dəyərini (10 gündə istehsal olunan istehsalın dəyəri materialın dəyərinə bərabərdir), sonrakı 35 gündə "əsaslandırmaq" üçün çalışdı. qabaqcıl fondları "işləyib". Nəhayət, son 45 gün. "Anbarda işləyirdi."

Bu düsturun fəaliyyət mexanizminə daha yaxından nəzər salsanız, onun dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin ümumi müddətini hər bir hissənin dəyərinə mütənasib olaraq ayrı-ayrı komponentlərin növbələri arasında böldüyünü görmək asandır: əgər bu misalda ehtiyatların orta ölçüsü dövriyyə vəsaitləri fondlarının orta dəyərinin 1/9-unu təşkil edir, onda onların dövriyyəsinin müddəti bütün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə müddətinin 1/9-na bərabərdir. Bu vəziyyətdə, bütün inqilablar ciddi şəkildə ardıcıl olaraq həyata keçirilir, çünki bəzi hissələrin inqilablarının paralel olaraq baş verdiyini fərz etsək, müəyyən müddətlərin cəmi cəmini verməyəcəkdir. Aydındır ki, reallıqda vəziyyət tam əksinədir: dövriyyə kapitalının bütün komponentləri paralel olaraq çevrilir, ona görə də yuxarıdakı şərh ciddi sadələşdirmədir.

Sonda qeyd edirik ki, özəl dövriyyə dərəcələri müəssisənin ayrı-ayrı bölmələri üçün də hesablana bilər. Yalnız yuxarıda göstərilən qaydanın yerinə yetirilməsi vacibdir: formalaşmasında birbaşa iştirak etdikləri göstərici bölmənin dövriyyə kapitalı ilə müqayisə edilmişdir.

Diqqət yetirək ki, şəxsi göstəricilər üzrə dövriyyə vaxtının cəmi, təəssüf ki, bütün dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə müddəti ilə üst-üstə düşmür.

Dövriyyə nisbəti- şirkətin konkret öhdəliklərinin və ya aktivlərinin dövriyyə (tətbiq) dərəcəsini hesablamaqla qiymətləndirmək mümkün olan parametr. Bir qayda olaraq, dövriyyə əmsalları təşkilatın işgüzar fəaliyyətinin parametrləri kimi çıxış edir.

Dövriyyə əmsalları- qısa və uzunmüddətli perspektivdə biznes fəallığının səviyyəsini xarakterizə edən bir neçə parametr. Bunlara bir sıra əmsallar daxildir - dövriyyə kapitalı və aktivlərin dövriyyəsi, debitor və kreditor borcları, həmçinin ehtiyatlar. Kapital və pul nisbətləri də bu kateqoriyaya aiddir.

Dövriyyə nisbətinin mahiyyəti

Sahibkarlıq fəaliyyətinin göstəricilərinin hesablanması bir sıra keyfiyyət və kəmiyyət parametrlərindən - dövriyyə əmsallarından istifadə etməklə həyata keçirilir. Bu parametrlər üçün əsas meyarlara aşağıdakılar daxildir:

Şirkətin işgüzar nüfuzu;
- daimi alıcıların və təchizatçıların olması;
- satış bazarının genişliyi (xarici və daxili);
- müəssisənin rəqabət qabiliyyəti və s.

Keyfiyyətli qiymətləndirmə üçün alınan meyarlar rəqiblərin oxşar parametrləri ilə müqayisə edilməlidir. Eyni zamanda, müqayisə üçün məlumat maliyyə hesabatlarından (adətən olduğu kimi) deyil, marketinq tədqiqatlarından götürülməlidir.

Yuxarıda qeyd olunan meyarlar nisbi və mütləq parametrlərdə əks olunur. Sonunculara şirkətin işində istifadə olunan aktivlərin həcmi, hazır məhsulun satışının həcmi, öz mənfəətinin (kapitalının) həcmi daxildir. Kəmiyyət parametrləri müxtəlif dövrlərə (rüb və ya bir il ola bilər) münasibətdə müqayisə edilir.

Optimal nisbət belə görünməlidir:

Xalis Gəlir Artım Oranı > Məhsul Satışından Mənfəət Artım Oranı > Xalis Aktiv Artım Oranı > 100%.

3. Cari (dövriyyə) aktivlərin dövriyyə nisbəti nə qədər tez olduğunu göstərir. Bu əmsaldan istifadə edərək, cari aktivlərin müəyyən dövr ərzində (adətən bir il) hansı dövriyyəyə malik olduğunu və nə qədər mənfəət gətirdiyini müəyyən edə bilərsiniz.