Özet: İşletmelerin işletme sermayesi. İşletme sermayesinin özü, bileşimi ve yapısı

MOSKOVA İNSANİ-EKONOMİ ENSTİTÜSÜ

KALUGA ŞUBESİ

Ekonomi Bölümü

DERS ÇALIŞMASI

DİSİPLİNLE: Kuruluşun ekonomisi (işletmeler)

KONU HAKKINDA: İşletmenin dönen varlıkları

2. sınıf öğrencisi tarafından tamamlandı

EDS-03 grupları

EKONOMİ FAKÜLTESİ

Gordeeva Evgenia Yurievna

Baş - danışman

Gorbatov A.V.

Teslimat tarihi: "___" _______ 2005

Seviye: _________

Koruma tarihi: "___" _______ 2005

İmza: __________

Kaluga 2005

Giriş …………………………………………………………………………3

BÖLÜM 1

1.1. Bir işletmenin işletme sermayesi kavramı ve özü……………………..5

1.2 İşletmenin işletme sermayesinin kullanım özellikleri…………12

BÖLÜM II. İŞLETMENİN ÇALIŞAN VARLIKLARIN KULLANIMININ ANALİZİ…………………………………………………………………..23

BÖLÜM III. İŞLETME FONU KULLANIMININ İYİLEŞTİRİLMESİ İÇİN ÖNERİLER………………………………………..36

3.1 Döner sermaye devir hızının hızlandırılması………………………..36

3.2 İşletmede işletme sermayesinin tasarruf unsurları…………........38

3.3 Faal bir ekonomik kuruluşun varlıklarının dahili olarak yeniden yapılandırılması……………………………………………………………………………………42

SONUÇ …………………………………………………………… .55

KAYNAKÇA LİSTESİ……………………………………………57

Tanıtım

Bu bildiride "İşletmenin işletme sermayesi" konusuna değinilmiştir. Kesintisiz bir üretim süreci sağlamak için ana üretim varlıkları ile birlikte emek nesneleri ve malzeme kaynaklarına ihtiyaç vardır. Emek nesneleri, emek araçlarıyla birlikte, emek ürününün yaratılmasına, onun kullanım değerine ve değer oluşumuna katılır. Dolaşan üretim varlıklarının (emek nesneleri) maddi unsurlarının devri, emek süreci ve ana üretim varlıkları ile organik olarak bağlantılıdır. Bir işletmenin finansal faaliyetlerinde, işletme sermayesi, ödeme gücü ve finansal istikrar, alacak hacmi, ticari faaliyet göstergeleri vb. gibi finansal ve ekonomik faaliyetlerinin ortaya çıkan göstergeleri üzerindeki doğrudan etkileri ile belirlenen son derece önemli bir rol oynar. bir teşebbüs için yeterli işletme sermayesine sahip olmak, piyasa ekonomisinde normal işleyişi için gerekli bir ön koşuldur. Buna dayanarak, yazara göre seçilen konu önemlidir.

Bu çalışmanın amacı, bir işletmenin işletme sermayesinin kullanımını iyileştirmek için teorik temelleri incelemek ve öneriler geliştirmektir. Açıkça tanımlanmış bir hedef, işin görevlerini tanımlar:

işletmenin işletme sermayesinin teorik temellerinin incelenmesi;

işletme sermayesi kullanımının analizi;

· işletme sermayesinin kullanımının iyileştirilmesine yönelik öneriler.

Görevleri değerlendirirken en önemli şey, işletmeye işletme sermayesinin ve işletme sermayesinin etkin kullanımını neyin sağladığı ve hangi önlemlerin, ürünlerin malzeme tüketimini azaltmaya ve işletme sermayesinin devrini hızlandırmaya yardımcı olabileceği ve ayrıca finansal geri kazanım önlemleridir. işletme.

İşin amacı, işletmenin işletme sermayesinin kullanımının değerlendirilmesidir, konu işletmenin kendi işletme sermayesidir.

Çalışmanın metodolojik temeli, federal ve yerel makamların yasal ve düzenleyici eylemleri, CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" şirketinin muhasebe raporu, ekonomik ders kitapları ve süreli yayınlardır.

BÖLÜM İ . İŞLETMENİN ÇALIŞAN VARLIKLARININ TEORİK TEMELLERİ

1.1. Bir işletmenin işletme sermayesi kavramı ve özü

İşletme sermayesi işletmenin mevcut işleyişini sağlamada en önemli kaynaktır. Üretim ve ekonomik faaliyet sürecinde, işletmenin ürünlerin üretimi, malzeme alımı, ücretlerin ödenmesi için gerekli fonlara ve ardından uygulanması için gerekli fonlara ihtiyacı vardır. Bu nedenle, işletme sermayesi, ürün satma üretim sürecinin normal işleyişi için gerekli olan bir dizi maddi ve parasal kaynaktır. Bir işletmenin finansal faaliyetlerinde, işletme sermayesi, ödeme gücü ve finansal istikrar, alacak hacmi, ticari faaliyet göstergeleri vb. gibi finansal ve ekonomik faaliyetlerinin ortaya çıkan göstergeleri üzerindeki doğrudan etkileri ile belirlenen son derece önemli bir rol oynar.

İşletme sermayesi aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılır:

· ekonomik içeriklerine göre dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım fonları olarak ikiye ayrılırlar;

· oluşum yöntemine göre - kendi başına ve ödünç alınmış;

· planlama yöntemine göre - standardize edilmiş ve standardize edilmemiş;

· likidite derecesine göre - hızlı satan ve yavaş hareket eden fonlar veya varlıklar.

Dönen üretim varlıkları, bir üretim sürecine katılan, değerlerini hemen üretim maliyetine aktaran ve sonraki her üretim döngüsü için geri ödenmesini gerektiren işletme sermayesinin bir parçasıdır. Sanayi işletmelerinin dolaşımdaki üretim varlıkları, üretim araçlarının (üretim varlıklarının) bir kısmını içerir; bunların maddi unsurları, ana üretim varlıklarının aksine, emek sürecindeki her üretim döngüsünde harcanır ve değerleri, üretime aktarılır. tamamen ve derhal emeğin ürünüdür. Emek sürecinde dolaşımdaki varlıkların maddi unsurları, doğal biçimlerinde ve fiziksel ve kimyasal araçlarında değişikliklere uğrar. Üretimde tüketildikçe kullanım değerlerini kaybederler. Onlardan üretilen ürünler biçiminde yeni kullanım değeri ortaya çıkar.

Dolaşan üretim varlıklarının bileşiminde, genel olarak, nispeten homojen gruplar ayırt edilebilir:

1) Endüstriyel stoklar, üretim sürecine dahil edilmek üzere hazırlanan emek nesneleridir. Yani, bunlar yalnızca üretim alanındadırlar ve üretim sürecinin kendisinde değillerdir, çünkü belirli bir anda işlenmezler, ancak potansiyel üretim öğeleridirler. Üretim stokları, hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt, yakıt, satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler, konteynerler ve ambalaj malzemeleri, sabit kıymetlerin mevcut onarımı için yedek parçalardan oluşur. Örneğin, tarımsal-sanayi kompleksinin işleme işletmelerinde, hammadde ve temel malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünlere, bunları bitmiş ürünlere dönüştürmek için canlı emek maliyeti gerektiren üretim stokları denir; ürüne gerekli özellikleri (tuz, şeker, aromatik maddeler) veya sunumu (tutkal, ambalaj malzemesi) veren veya ekipman bakımına ve kimyasal analizler yapmaya hizmet eden yardımcı malzemeler (yağlar, boyalar, kimyasallar); yakıt ve yakıt, konteyner. Kullanım şekline göre konteyner ters ve tekli olarak ikiye ayrılır; üretim sürecindeki rolüne göre - hammaddelerin paketlenmesi ve bitmiş ürünler için; üretim yerinde - kendi üretimi ve satın alınan kaplar için; muhasebe belgelerinin yansıması üzerine - "Hammaddeler", "Bitmiş ürünler" hesaplarına yansıyan hesaplarda. Ürünler bildiğiniz gibi hemen üretilmiyor. Üretim stokları bitmiş ürün stokları haline gelmeden önce, hammadde ve malzemelerin yakıt tüketimi ve işçilik maliyetleri ile işlenmesinin birkaç aşaması olacaktır. Bu nedenle, zamanın her noktasında devam eden bir çalışma vardır.

2) Kendi imalatının devam eden ve yarı mamul ürünleri, üretim sürecine giren emek nesneleridir: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, montajlar ve ürünler ile yarı mamul ürünler. kendi imalatı, işletmenin bazı atölyelerinde üretimle tamamen bitmemiş ve aynı işletmenin diğer dükkanlarında daha fazla işleme tabi tutulmuş.

3) Ertelenmiş giderler, belirli bir dönemde (çeyrek, yıl) üretilen, ancak gelecekteki bir dönemin ürünleriyle ilgili olan (örneğin, tasarım maliyetleri) yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesi maliyetleri dahil, işletme sermayesinin maddi olmayan unsurlarıdır. ve yeni ürün türleri için teknoloji geliştirme, ekipmanın yeniden düzenlenmesi vb.).

İşletme sadece ürün üretmekle kalmaz, aynı zamanda satar, bu nedenle dolaşımdaki üretim varlıklarının yanı sıra dolaşım fonlarına da sahiptir. Dolaşım fonları - ürün satma sürecine yatırılan ve bu sürece hizmet etmek için gerekli olan işletmenin fon miktarı. Dolaşım fonları şunları içerir:

1) işletmenin deposundaki bitmiş ürünler (satış beklentisiyle işletmenin deposunda bulunur);

2) ödenmemiş sevk edilen ürünler (kredili satılan ürünleri ve son ödeme tarihi geçmiş ürünleri içerir, sevk edilen malların son bileşeninin büyümesi, ciroya dahil olmak için ek fonlar gerektirdiğinden işletmenin finansal durumunu olumsuz etkiler);

3) işletmenin cari hesaptaki ücretsiz fonları ve bekleyen yerleşimlerdeki fonlar (şirket tarafından tedarikçilere avans ödemeleri, ücretler vb.).

4) alacaklar - işletmenin tüzel kişilerden, bireylerden ve devletten borçları.

Dolaşan üretim varlıkları, üretim sürecinin sürekliliğini sağlar ve dolaşım fonları, üretilen ürünlerin piyasada satılmasını ve işletmenin refahını garanti eden fonların alınmasını sağlar. İşletme sermayesinin bu ekonomik rolü, üretim sürecinin ve dolaşım sürecinin sorunsuz işleyişini sağlama ihtiyacı olan özlerini belirler.

Döner üretim varlıkları, üretim alanında faaliyet göstermekte ve işletme sermayesinin yapısında yaklaşık %80'lik bir paya sahiptir. Dolaşım fonlarının payı %20'dir. Bununla birlikte, çeşitli endüstrilerde bu iki unsur arasındaki oran aynı değildir ve üretim döngüsünün süresine, stokların değerine, uzmanlaşma düzeyine ve bir dizi başka faktöre bağlıdır.

Piyasa ekonomisine sahip ülkelerin uygulamasında işletme sermayesi genellikle işletme sermayesi olarak adlandırılır. Bu kavramlar çoğu literatürde aynıdır. İşletme sermayesi ve işletme sermayesinin bilançoya nasıl yansıdığını dikkate almak mantıklı görünüyor. Bu durumda işletme sermayesi, işletmenin mülkiyetinin konusunu, özellikle dönen veya dönen varlıklarını (çalışma sermayesi, alacaklar, serbest nakit) ortaya koyan bir bilanço varlığı olarak anlaşılmalıdır. Ve altında işletme sermayesi - işletmenin ekonomik faaliyetine (ödünç alınan sermaye) ne kadar para (sermaye) yatırıldığını gösteren bir bakiye yükümlülüğü. Aksi halde işletme sermayesi, işletmenin dönen varlıklarının oluşması için gerekli olan finansal kaynak miktarıdır. İşletme sermayesinin (sermayesinin) bir özelliği, harcanmamaları, tüketilmemeleri, ancak ekonomik bir varlığın çeşitli cari maliyetlerine yatırılmalarıdır. Peşin ödemenin amacı, satışı için gerekli stokları, birikimleri, devam eden işleri, bitmiş ürünleri ve koşulları oluşturmaktır.

Ön ödeme, kullanılan fonların, ürünlerin üretimi - uygulanması - ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin alınması dahil olmak üzere her bir üretim döngüsü veya devresinin tamamlanmasından sonra işletmeye iade edilmesi anlamına gelir. Yatırılan sermayenin geri ödenmesi ve orijinal değerine döndürülmesi satış gelirlerindendir.

Sürekli hareket halinde olan döner sermaye, üretim sürecinin sürekli yenilenmesine yansıyan sürekli bir devre yapar. İşletme sermayesi hareketi sürecinde üç aşama vardır:

1. Tedarik aşaması - belirli malları üretmek için kullanılan bir stok oluşumu var. Bu aşamada nakit biçiminden işletme sermayesi, stok biçimine girer.

2. Üretim aşaması - üretim süreci gerçekleşir (devam eden işin oluşumu ve bitmiş ürünlerin serbest bırakılması).

3. Gerçekleştirme - bitmiş ürünlerin satışı ve şirketin cari hesabına fon alınması.

Bu sürecin tüm aşamalarının sürekli tekrarına, işletmenin işletme sermayesinin dolaşımı denir.

Oluşum yöntemine göre, işletme sermayesi kendi başına ve ödünç alınır. Kural olarak, bir işletmenin işletme sermayesi için asgari ihtiyacı, kendi kaynakları tarafından karşılanır: kâr, kayıtlı sermaye, yedek sermaye, birikim fonu ve hedeflenen finansman. Ancak bir dizi nesnel nedenden dolayı (enflasyon, üretim hacimlerindeki büyüme, müşteri faturalarının ödenmesindeki gecikmeler vb.), işletmenin geçici olarak işletme sermayesi için ek ihtiyaçları vardır. Bu durumlarda, ekonomik faaliyetin finansal desteğine, ödünç alınan kaynakların çekiciliği eşlik eder: banka ve ticari krediler, krediler, yatırım vergi kredisi, işletme çalışanlarının yatırım katkısı, tahvil kredileri. Banka kredilerinin amacı, sabit ve dönen varlıkların satın alınması ile ilgili maliyetlerin yanı sıra işletmenin mevsimsel ihtiyaçlarının finansmanı, stoklardaki geçici büyüme, alacaklar, vergi ödemeleridir.

Banka kredilerinin yanı sıra, işletme sermayesinin finansman kaynakları da diğer işletme ve kuruluşlardan alınan ticari krediler, kredi şeklinde kayıt, kambiyo senetleri, emtia kredisi ve avans ödemesidir.

Yatırım vergisi kredisi, bir şirketin vergi ödemelerinin geçici olarak ertelenmesidir. Bir yatırım vergi kredisi elde etmek için bir işletme, işletmenin tescil edildiği yerdeki vergi makamları ile bir kredi sözleşmesi yapar.

Çalışanların yatırım katkısı (katkı), bir çalışanın ekonomik bir varlığın gelişimine belirli bir oranda parasal katkısıdır. İşletme sermayesinin oluşumu ve kullanımı için mekanizma, üretimin seyri, mevcut üretim ve finansal planların uygulanması üzerinde aktif bir etkiye sahiptir.

İşletme sermayesini normalleştirilmiş ve standartlaştırılmamış olarak ayırmanın ekonomik gerekliliği, finansın temel ilkelerinden kaynaklanır - pürüzsüzlük, ekonomik hesaplama, finansal rezervlerin mevcudiyeti.

Normalize edilmiş işletme sermayesi, minimum stok stoğu için ve kesintisiz üretim süreci ve ürün satışı sağlamak için ihtiyaç duyulan nakittir. Stoklar, devam eden işler, ön ödemeli giderler ve bitmiş ürünlerden oluşur.

Standartlaştırılmamış işletme sermayesi - sevk edilen mallar, nakit, alacaklar ve diğer varlıklar.

İşletme sermayesinin bileşiminde, likidite derecesine göre (paraya çevrilme oranı), hızlı gerçekleşebilir (yüksek likidite) ve yavaş gerçekleşebilir (düşük likidite) fon veya varlıkları ayırt etmek mümkündür. Birinci sınıf likit fonlar, yani. ödemeler için hemen hazır olan nakit veya cari hesaptır. Hızlı gerçekleşebilir varlıklar aynı zamanda kısa vadeli finansal yatırımları, gerçek alacakları, yeniden satış amacıyla satın alınan malları da içerir.

Yavaş gerçekleşebilen cari varlıklar, devam eden işler, stoktaki eski mallar, şüpheli borçlardır. Finansal risk derecesine göre, bu grup sermaye yatırımı açısından en az çekici olan gruptur.

Yukarıdakilere dayanarak, işletme sermayesinin, planlı bir fon dolaşımı sürecinde, sermayenin sürekliliğini korumak için gerekli olan işletme sermayesi ve dolaşım fonları şeklini alan, parasal biçimde yatırılan bir değer olduğu sonucuna varabiliriz. dolaşıma girer ve tamamlandıktan sonra aslına döner. İşletme sermayesi, üretim maliyetinin ana parçası olan üretim sürecinin zorunlu bir unsurudur. Çıktı birimi başına hammadde, malzeme, yakıt ve enerji tüketimi ne kadar düşük olursa, bunların çıkarılması ve üretimi için harcanan emek ne kadar ekonomik olursa, ürün o kadar ucuz olur.

İşletme sermayesinin mevcudiyeti, bir işletmenin üretim ve finansal faaliyetleri için normal koşullar yaratmak için büyük önem taşımaktadır, bu nedenle işletme sermayesinin rasyonel organizasyonu, bir işletmenin tüm ekonomik çalışması için büyük önem taşımaktadır.

1.2. İşletmenin işletme sermayesinin kullanımının özellikleri

Bir işletmenin işletme sermayesinin kullanımı, yeniden üretim döngüsünün sürekliliğini, ileri fonların devrini sağlama süreci olarak anlaşılmaktadır. İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için, ihtiyaçların kapsamını tahmin etmeyi mümkün kılan ilgili standartlar hesaplanmaktadır. Üretim hacimlerinin ve ürün satışlarının genişletilmesi, yeni satış pazarlarının fethedilmesi, işletme sermayesi ile sistematik ve en rasyonel, ekonomik, yani. asgari işletme sermayesi miktarı. Bu, işletme sermayesinin etkin kullanımını planlamak ve organize etmekten sorumlu yöneticilerin ana görevidir.

Etkin kullanımları için gerekli olan işletme sermayesinin organizasyonu şunları içerir: işletme sermayesinin bileşiminin belirlenmesi; işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi; işletme sermayesi oluşum kaynaklarının belirlenmesi; işletme sermayesinin yönetimi ve etkin kullanımı.

İşletme sermayesinin bileşimini ve yapısını ayırt eder. İşletme sermayesinin bileşimi altında, işletme sermayesini oluşturan unsurların toplamı ve işletme sermayesi yapısı altında - bireysel unsurları arasındaki oran anlaşılmaktadır. Üretimde kullanılan işletme sermayesi miktarı, esas olarak ürünlerin imalatı için üretim döngülerinin süresi, teknolojinin gelişme düzeyi, teknolojinin mükemmelliği ve emeğin organizasyonu ile belirlenir. Dolaşım fonlarının miktarı esas olarak ürünlerin satış koşullarına ve ürünlerin tedarik ve pazarlama sisteminin organizasyon düzeyine bağlıdır.

Her işletmede, işletme sermayesi miktarı, bunların bileşimi ve yapısı, endüstriyel, örgütsel ve ekonomik nitelikteki birçok faktöre bağlıdır: endüstriye özgü üretim özellikleri ve faaliyetlerin doğası; üretim döngüsünün karmaşıklığı ve süresi; stokların maliyeti ve üretim sürecindeki rolü; teslimat şartları ve ritmi; uzlaştırma ve uzlaştırma ve ödeme disiplini prosedürü.

Bu faktörlerin muhasebeleştirilmesi, işletme sermayesinin hacmini ve yapısını optimum düzeyde belirlemek ve sürdürmek, işletme sermayesi yönetiminin en önemli amacıdır.

İşletmelerin üretim döngüsünün faaliyetleri ile işletme sermayesi ihtiyaçları arasında doğrudan bir ilişki vardır. Döngü ne kadar uzun olursa, sürekli dolaşımlarına o kadar fazla işletme sermayesi katılır. Gemi yapımı, ağır ve enerji mühendisliği ve diğerleri gibi sektörlerdeki işletmelerde döngü yıllarca uzar.

Kısa üretim döngüsüne sahip işletmelerde (madencilik, hafif, gıda endüstrileri vb.), döngünün süresi haftalar hatta günler olarak hesaplanır. Ancak her durumda, işletme sermayesi ihtiyacının hesaplanması dikkatli olmayı gerektirir, çünkü hatalar işletmenin üretim faaliyetlerinde maliyetlerin artmasına ve hatta kesintilere yol açabilir.

İşletme sermayesinin doğru oluşumu ve rasyonel kullanımı için önemli bir koşul, stoklarının ve maliyetlerinin tayınlanmasıdır.

Bir işletmenin işletme sermayesinin normalleştirilmesi, işletmenin normal ekonomik faaliyetinin organizasyonu ve uygulanması için gerekli olan optimum işletme sermayesi miktarının hesaplanması olarak anlaşılır. İşletme sermayesi tahsisi, planlanan yılın sonunda işletme sermayesinde hesaplanır ve iç rezervlerin belirlenmesine, üretim döngüsünün süresinin azaltılmasına ve bitmiş ürünlerin daha hızlı satılmasına yardımcı olur.

Ürünlerin kesintisiz bir üretim ve satış sürecini sağlamak için, işletmeler, göreceli terimlerle (günler,% vb.) ve işletme sermayesi normlarıyla parasal olarak ifade edilen envanter ve maliyet türüne göre standart veya kendi işletme sermayesi normlarını kullanırlar.

İşletme sermayesi oranı, stok miktarını ve iş yükünü gün olarak belirler ve birkaç yıl için geliştirilir, yani. malzeme faturalarının ödenmesinden ve üretime transferden ve bitmiş ürünlerin satış için bir depoya aktarılmasıyla biten işletme sermayesinin (paranın) stoklarda “bağlandığı” günlerin sayısını yansıtır. Ancak işletme sermayesi normu, bu fonların değeri hakkında hiçbir şey söylemez. Bu, sürekli ekonomik faaliyetin uygulanması için herhangi bir üretim yapısının ihtiyaç duyduğu minimum nakit miktarı olan işletme sermayesi standartlarının yardımıyla belirlenir.

İşletme sermayesini normalleştirirken, normların aşağıdaki faktörlere bağımlılığını hesaba katmak gerekir: imalat ürünlerinin üretim döngüsünün süresi; tedarik, işleme ve imalat atölyelerinin çalışmalarında tutarlılık ve netlik; tedarik koşulları; tedarikçilerin tüketicilerden uzaklığı; ulaşım hızı, ulaşımın türü ve kesintisiz çalışması; onları üretime sokmak için malzemelerin hazırlanma zamanı.

İşletme sermayesi normlarını hesaplamak için birkaç yöntem vardır: doğrudan sayma yöntemi, analitik ve katsayı.

Analitik (deneysel-istatistiksel) yöntem, ortalama fiili bakiyeleri miktarında işletme sermayesinin genişletilmiş bir hesaplamasını içerir. İşletme koşullarında önemli değişikliklerin beklenmediği durumlarda kullanılır.

Katsayı yöntemi, işletme sermayesinin devrini hızlandırmak için üretim ve ürün satış hacminde planlanan değişiklik için yapılan değişiklikleri dikkate alarak, mevcut standart temelinde yeni bir standardın belirlenmesine dayanmaktadır.

Doğrudan hesap yöntemiyle işletme sermayesinin paylaştırılması, işin üç aşamasını içerir:

hisse senetlerinin özel normlarının nispi olarak - gün ve yüzde olarak belirlenmesi,

· Maddi varlıkların bir günlük tüketiminin ve maliyet üzerinden pazarlanabilir ürünlerin bir günlük çıktısının üretimi için maliyet tahminine göre belirleme;

· Gün cinsinden stok normunun bir günlük tüketim veya pazarlanabilir ürünlerin çıktısı ile çarpılmasıyla parasal olarak işletme sermayesi normunun belirlenmesi.

Doğrudan hesap yöntemi en doğru, ancak oldukça zahmetlidir: işletme sermayesi oranı (N OB C) aşağıdaki tutardır:

N OB C \u003d N PZ + N NP + N GP + N RPB, (1)

nerede N PZ - stokların paylaştırılması;

H NP - devam eden işin paylaştırılması;

N GP - bitmiş ürün stoklarının paylaştırılması;

N RPB - gelecek dönemler için normatif giderler.

Stokların reytingi

Üretim stokları, malzeme kaynaklarının cari, sigorta ve hazırlık stoklarını içerir. Üretim stoklarının standardı aşağıdaki formülle belirlenir:

N PZ \u003d ∑Z TEK + ∑Z STR + ∑Z PODG (2)

1. Cari stoklar, iki teslimat arasındaki zaman diliminde işletmenin maddi kaynaklardaki mevcut ihtiyaçlarını karşılamak için oluşturulur. Mevcut maksimum ve mevcut ortalama rezervleri ayırt edin.

i-th tipi malzemeler için mevcut maksimum stok, aşağıdaki formülle hesaplanır:

Z TEK i max \u003d G DAY i X T POST i x C M ben , (3)

burada: G SUT i - i-inci malzeme türü için günlük gereksinim;

T POST i - i-th tipi malzemenin iki teslimatı arasındaki gün cinsinden aralık;

C M ben - i-th tipi malzemenin fiyatı.

Mevcut stoğun paylaştırılması maksimum değere göre değil, ortalama değere göre gerçekleştirilir, çünkü depodaki tüm malzeme kaynaklarının maliyeti herhangi bir zamanda yaklaşık olarak ortalama değerlerine karşılık gelir:

Z TEK i SR \u003d ½ x Z TEK ben maks. (4)

2. Belirlenen teslimat aralığından sapma olması durumunda emniyet stokları oluşturulur ve aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

W TEK i STR = G DAY i x ∆T POST i x C M ben , (5)

burada: ∆T POST i - i-th tipi malzemenin belirlenen teslimat aralığından gün olarak olası sapma.

3. Teknolojik (hazırlık) stoklar, yalnızca üretime alınmadan önce hazırlık gerektiren malzeme kaynakları için oluşturulur (yeniden etkinleştirme, paketleme, çeşitli işleme türleri, örneğin termal vb.):

Z KAYNAĞI i = G GÜN i х T ARZ i х C M ben , (6)

burada: T UP i - i-inci malzemenin üretime geçmeden önce hazırlanma süresi (gün olarak).

Devam eden işin reytingi

Devam eden tayınlama çalışması, üretim sürecinin mevcut finansmanı için gerekli fonların belirlenmesidir. Devam eden işin hacmi şunlara bağlıdır:

· üretim için ortalama günlük maliyetler C SR SUT;

ürünün imalatının üretim döngüsünün süresi T P C;

Üretimdeki maliyet artış faktörleri (ürünün üretimdeki ortalama teknik hazır olma katsayısı) K N Z.

Buna uygun olarak, devam eden çalışma standardı şu şekilde belirlenecektir:

N NP \u003d C SR SUT x T P C x K N Z (7)

Ortalama günlük maliyetler, bir birim üretimin üretim maliyeti, belirli bir süre için bitmiş ürün sayısı ve bu süre için çalışma veya takvim günleri cinsinden çalışma süresi fonuna göre hesaplanır:

C SR SUT \u003d (S PR C / C x Q) / F İŞ VR, (8)

burada: S PR C / C - bir üretim biriminin üretim maliyeti;

Q - belirli bir süre için pazarlanabilir ürünlerin üretim hacmi;

F RAB BP - aynı süre için çalışma süresi fonu, üretim döngüsü süresinin göstergesinin nasıl hesaplandığına bağlı olarak çalışma veya takvim günlerinde belirlenir.

Maliyet yükseltme faktörü şu koşullara göre hesaplanır:

K N Z \u003d b + (1 - b) / 2, (9)

burada: b, ürünlerin üretim maliyetindeki ilk malzeme maliyetlerinin payıdır.

Ertelenmiş giderlerin oranı

Gelecek dönemler için giderlerin paylaştırılması, planlama dönemi için bu giderlerin planlanan tahminine göre gerçekleştirilir:

N RBP \u003d RBP BAŞLANGIÇ + RBP ZPL - RBP POG, (10)

burada: RBP NACH - planlama döneminin başında ertelenmiş giderlerdeki fon miktarı;

RBP ZAPL - bu dönemde geri ödenen ertelenmiş giderlerdeki fon miktarı.

Bitmiş ürünlerin reytingi

Depodaki bitmiş ürünlerin standardı aşağıdaki bağımlılığa göre hesaplanır:

N GP \u003d S PR E x n x T OTGR, (11)

burada: S PR ED - bir üretim biriminin üretim maliyeti;

n - günlük depoya teslim edilen ürün sayısı;

T OTGR - bitmiş ürünlerin gün cinsinden sevkiyat sıklığı.

Listelenen tüm işletme sermayesi normlarında, işletmenin ihtiyacı sadece temel faaliyetleri için değil, aynı zamanda üretim altyapısı için de dikkate alınmalıdır. Ücretsiz fonları harekete geçirmek ve her türlü mülkiyetteki işletmeler için ekonomik dolaşıma sokmak için, fonların işletmelerin kasalarında depolanması için bir devlet standardı oluşturulmuştur. Bu standardı aşan tutarın bir bankaya yatırılması gerekir.

Etkin kullanımın önemli göstergelerinden biri de işletme sermayesi devir hızıdır. İşletme sermayesi ihtiyacı, üretim hacmiyle doğru orantılı ve dolaşım hızıyla ters orantılıdır. İşletme sermayesinin devri ne kadar hızlı olursa, o kadar az ihtiyaç duyulur ve o kadar iyi kullanılırlar.

İşletme sermayesinin devri aşağıdaki göstergelerle tahmin edilir: devir hızı (ciro sayısı) - işletmenin işletme sermayesinin devir oranı; devir dönemi.

İşletme sermayesinin ciro oranının değeri, değerlendirmeleri için işletmede benimsenen metodolojiden doğrudan etkilenir ve ilerideki görevlere ve seçilen yönetim stratejisine bağlı olarak, işletme, ciro oranının değerini düzenleme konusunda belirli bir yeteneğe sahiptir. onun varlıkları.

İşletme sermayesinin ciro oranı, işletmenin işletme sermayesi tarafından belirli bir süre (yıl, çeyrek) tarafından yapılan ciro sayısını karakterize eder veya 1 ovma başına satış hacmini gösterir. işletme sermayesi ve aşağıdaki formülle hesaplanır:

K OB \u003d RP / OS, (12)

nerede: HAKKINDA - işletme sermayesinin ciro oranı, ciro;

RP - raporlama döneminde satılan ürünlerin hacmi (ruble);

OS - raporlama dönemi için ortalama işletme sermayesi dengesi (ruble).

OS \u003d (OS H + OS K) / 2, (13)

burada: OS N, OS K - raporlama döneminin başında ve sonunda işletme sermayesinin maliyeti.

İşletme sermayesinin bir devir süresi, işletme sermayesinin kaç gün tam devir yaptığını gösterir ve aşağıdaki formülle belirlenir:

T = D / K OB, (14)

nerede: D - takvim günlerinde raporlama döneminin süresi.

Bir sonraki etkin kullanım katsayısı, değeri devir oranının tersi olan işletme sermayesi kullanım katsayısıdır. 1 ovmak için harcanan işletme sermayesi miktarını karakterize eder. satılan ürünler:

KZ \u003d OS / RP, (15)

burada: KZ - işletme sermayesi kullanım faktörü.

İşletme sermayesi kullanımının ana göstergelerinden biri karlılık göstergesidir. Karlılık, işletmenin karlılığı, karlılığıdır; faaliyetlerin sonuçlarını yansıtan üretimin ekonomik verimliliğinin göstergesi ve aşağıdaki formülle hesaplanır:

P = P / F SR G, (18)

nerede: P - kuruluşun karı;

F SR G - sabit varlıkların ortalama yıllık maliyeti.

Finansal analizde (işletmenin finansal durumunun istikrarını sağlamaya yönelik talimatların incelenmesi; analizin sonucu, finansal planın kullanımındaki sapmaları ortadan kaldırmak ve finansal kaynakların kullanım düzeyini artırmak için kullanılır), aşağıdaki katsayılar işletmenin finansal istikrarını karakterize eden kabul edilir:

1) Özerklik katsayısı (finansal bağımsızlık), şirket varlıklarının özkaynaklarla sağlanan payını gösterir ve özkaynakların toplam varlıklara oranı olarak tanımlanır. 0,5'ten büyük bir değer normal kabul edilir.

2) Kendi işletme sermayesi ile karşılık katsayısı, kuruluşun finansal istikrarı için gerekli olan kendi işletme sermayesini sağlama derecesini belirler ve özkaynaklar ile düzeltilmiş duran varlıklar arasındaki farkın, sermayenin değerine oranı olarak hesaplanır. cari varlıklar. Bu gösterge, bir işletmenin iflasını değerlendirmede kullanılan ana katsayılardan biridir. Normal limiti K ≥ 0.6-0.8'dir.

3) Alacakların toplam varlıklara oranı, uzun vadeli alacaklar, kısa vadeli alacaklar ve iadeye tabi potansiyel dönen varlıklar tutarının kuruluşun toplam varlıklarına oranı olarak tanımlanır. Bu, özerklik katsayısına kıyasla daha yumuşak bir göstergedir. Dünya uygulamasında, katsayının normal değerinin 0,9 olduğu genel olarak kabul edilir ve 0,75'e düşürülmesi kritik olarak kabul edilir.

İşletme sermayesi standartlarını türlerine göre hesaplayan kuruluşlar, daha önce oluşturulmuş tüm standartları parasal olarak özetleyerek toplam işletme sermayesi ihtiyacını belirler. İşletmenin toplam işletme sermayesi ihtiyacına dayalı olarak, planlanan yıldaki öz işletme sermayesi standardındaki değişiklik (artış, azalış) hesaplanarak yıl sonu ve sonundaki standartlar arasındaki farkı temsil eder. planlanan yılın başlangıcı. Bu veriler finansal planın hazırlanmasında kullanılır. İşletme sermayesi yönetimi, finansal durumun temel sorununu çözmede önemlidir: üretim karlılığının büyümesi (yatırım yapılan sermayede kârın maksimize edilmesi) ile sürdürülebilir ödeme gücünün sağlanması arasındaki optimal oranın elde edilmesi. Son derece önemli bir görev, oluşum kaynakları ile rezervler ve maliyetler sağlamak ve işletme sermayesini yenilemeye yönelik kendi işletme sermayesi ile ödünç alınan kaynaklar arasında rasyonel bir oran sağlamaktır.

BÖLÜM II. İŞLETMENİN ÇALIŞAN VARLIKLARIN KULLANIMININ ANALİZİ

Ürünlerin üretimi, maliyetinin düşürülmesi, kârın artırılması ve karlılık planlarının yerine getirilmesi için gerekli bir koşul, işletmenin gerekli çeşit ve kalitede hammadde ve malzemelerle eksiksiz ve zamanında sağlanmasıdır. İşletmenin işletme sermayesi ihtiyacının büyümesi, kapsamlı bir şekilde (büyük miktarda malzeme ve enerji satın alma veya üretme) veya yoğun (üretim sürecinde mevcut stokların daha ekonomik kullanımı) karşılanabilir. İlk yol, üretim hacmindeki artış ve üretim maliyetlerinin payındaki azalma nedeniyle maliyeti düşebilse de, çıktı birimi başına belirli malzeme maliyetlerinde bir artışa yol açar. İkinci yol, belirli malzeme maliyetlerinde bir azalma ve birim üretim maliyetinde bir azalma sağlar. Hammaddelerin ekonomik kullanımı, üretimlerinde bir artışa eşdeğerdir. Güvenlik analizi ve işletme sermayesi kullanımı görevleri:

malzeme ve teknik tedarik planlarının gerçekliğinin, bunların uygulanma derecesinin ve üretim hacmi, maliyeti ve diğer göstergeler üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi;

İşletme sermayesi kullanımında verimlilik düzeyinin değerlendirilmesi;

· İşletme sermayesinin üretim içi rezervlerinin belirlenmesi ve bunların kullanımı için özel önlemlerin geliştirilmesi.

İşletme sermayesi analizi için bilgi kaynakları, başvurular, hammadde ve malzeme temini sözleşmeleri, işletme sermayesinin mevcudiyeti ve kullanımına ilişkin istatistiksel raporlama formları, işletmenin işletme sermayesinin makbuzu, harcamaları ve bakiyeleri hakkında analitik muhasebe bilgileridir. .

CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" un finansal analizi örneğinde işletmenin mevcut varlıklarının kullanımının analizini düşünün.

CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy'un (bundan böyle Borçlu olarak anılacaktır) bu finansal analizi, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin 25 Haziran 2003 tarih ve 367 sayılı Kararnamesi ile onaylanan Mali Analiz Kurallarının gereklerine uygun olarak yapılmıştır. ekonomik ve yatırım faaliyetleri , emtia ve diğer pazarlardaki konumu.

Cari varlıklar altında, işletmelerin, firmaların, muhasebe varlıklarına yansıyan işletme sermayesi anlaşılır. Dönen varlıkların analizi, stokların, katma değer vergisinin, alacakların, kısa vadeli finansal yatırımların ve diğer dönen varlıkların analizini içerir. Şirket varlıklarının analizi, kullanımlarının etkinliğini değerlendirmek, ödeme gücünün restorasyonunu sağlamak için çiftlik rezervlerini belirlemek, varlıkların likiditesini, ekonomik ciroya katılım derecesini değerlendirmek, mülk ve mülkü belirlemek için yapılır. Açıkça elverişsiz koşullarda edinilen haklar, katkıda bulunan yabancılaştırılmış mülkün finansal yatırımlar olarak iade edilmesi olasılığını değerlendirir. Varlıkların analizi, borçlunun bilanço kalemleri grupları tarafından gerçekleştirilir ve duran ve dönen varlıkların analizinden oluşur.

Bu işletmenin işletme sermayesinin analizini düşünün:

a) dönen varlıklar: stokların değeri (sevk edilen malların değeri hariç), uzun vadeli alacaklar, likit varlıklar, edinilen değerli eşyalardan katma değer vergisi, katılımcıların (kurucuların) kayıtlı sermayeye katkılarına ilişkin borçları, kendi hissedarlardan geri alınan hisseler;

tablo 1

Mevcut varlıklardaki değişikliklerin dinamikleri (bin ruble)

Pirinç. 1 İşletme sermayesindeki değişikliklerin dinamikleri

Analiz edilen dönemde borçlunun dönen varlıkları 27,3 kattan fazla azaldı, yani 1.091 bin ruble 40 bin rubleye düştü. Bu, şirketin mevcut varlıkların keskin bir şekilde hareketsiz kalmasına (planlanmamış faaliyetler için işletme sermayesinin bir kısmının üretim sürecinden çekilmesi) izin verdiğini ve bunları başka amaçlar için kullandığını göstermektedir.

b) Uzun vadeli alacak hesapları: Raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun bir süre sonra ödenmesi beklenen alacak hesapları;

Tablo 2

Uzun vadeli alacaklardaki değişikliklerin dinamikleri (bin ruble)

Pirinç. 2 Uzun vadeli alacaklardaki değişikliklerin dinamikleri

Analiz edilen dönemin tamamında uzun vadeli alacaklar bulunmamaktadır.

c) likit varlıklar: En likit dönen varlıklar, kısa vadeli alacaklar ve diğer dönen varlıkların değerlerinin toplamı;

Tablo 3

Likit varlıklardaki değişikliklerin dinamikleri (bin ruble)

Pirinç. 3 Likit varlıklardaki değişikliklerin dinamikleri

İncelenen dönem için likit varlıklar 1.392 bin ruble'den 6.340 bin ruble'ye yükseldi, ancak bu, 6.206 bin ruble olan kısa vadeli alacakların büyümesi nedeniyle meydana geldiği için işletmeye kredilendirilemez.

d) en likit dönen varlıklar: nakit, kısa vadeli finansal yatırımlar;

Tablo 4

En likit cari varlıklardaki değişikliklerin dinamikleri (bin ruble)

Pirinç. 4 En likit cari varlıklardaki değişikliklerin dinamiği

Aynı zamanda, en likit cari varlıklar yoktur.

e) kısa vadeli alacaklar: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde ödemeleri beklenen sevk edilen malların, alacakların maliyetinin tutarı (katılımcıların (kurucuların) kayıtlı sermayeye katkı borçları hariç);

Tablo 5

Kısa vadeli alacaklardaki değişikliklerin dinamikleri

Pirinç. 5 Kısa vadeli alacaklardaki değişim dinamikleri

Kısa vadeli alacaklar sürekli büyüyor, özellikle 2003 yılının dördüncü çeyreğinde hızlı bir büyüme gözleniyor, bu da bağlı ortaklıklardaki hisse satışı için zamansız ödemeleri gösteriyor.

f) İade edilecek potansiyel dönen varlıklar: Zarardan silinen alacakların tutarı ve verilen garanti ve teminatların tutarı;

Tablo 6

İade edilecek potansiyel cari varlıklardaki değişim dinamikleri (bin ruble)

Potansiyel cari varlık yoktur.

g) özkaynaklar: sermaye ve yedekler, ertelenmiş gelirler, gelecekteki giderler için yedekler eksi kiralanan mülklere yapılan sermaye harcamaları, hissedarların (üyelerin) kayıtlı sermayeye katkı borçları ve hissedarlardan geri satın alınan kendi hisselerinin değeri;

Tablo 7

Kendi fonlarındaki değişikliklerin dinamikleri (bin ruble)

İncelenen dönemde şirketin özkaynakları 1 Ekim 2002 itibariyle 23404 bin rubleden 8868 bin ruble azalarak 14536 bin rubleye geriledi. 2003 yılının 4. çeyreğinde şirketin özkaynaklarında özellikle keskin bir azalma gözlemlendi. Toplam fon azalmasının 8261 bin ruble veya% 93'ü kadardır. Bu durum, işletmenin kurucuları ve başkanı tarafından kasıtlı olarak imha edildiğini gösterir.

Borçlunun finansal istikrarını karakterize eden katsayıları analiz edelim:

1. Özerklik katsayısı (mali bağımsızlık).

Tablo 8

Özerklik katsayısındaki değişim dinamikleri

Pirinç. 6 Özerklik katsayısındaki değişikliklerin dinamiği

Özerklik katsayısının (finansal bağımsızlık) analizi, analiz edilen tüm dönem boyunca borçlunun özkaynaklarıyla sağlanan varlıklarının payının kabul edilen standarttan (0,5) daha yüksek olduğunu ve yeterli finansal bağımsızlığı gösterdiğini göstermektedir.

2. Kendi işletme sermayesi ile güvenlik katsayısı (dönen varlıklarda kendi işletme sermayesinin payı).

Tablo 9

Kendi işletme sermayesi oranındaki değişimin dinamikleri

Pirinç. 7 Öz işletme sermayesi oranındaki değişikliklerin dinamikleri

Kendi işletme sermayesi oranının analizi, 01.01.02'den 01.10.03'e kadar bu göstergenin normdan önemli ölçüde düşük olduğunu ve yalnızca 01.01.04 ve son raporlama tarihindeki varlıkların satışı sonucunda - 01.04.04 , öz işletme sermayesi karşılığı katsayısı, kabul edilen standardı önemli ölçüde aşmış ve ilgili tarihlerde 6.2 ve 41.9 olarak gerçekleşmiştir. Bu, şirketin kendi işletme sermayesinin eksikliğini tamamen telafi ettiğini ve iyi çalışabileceğini ve alacaklılara karşı yükümlülüklerini tamamen ödeyebileceğini gösterir.

3. Alacakların toplam aktiflere oranının göstergesi.

Tablo 10

Alacakların toplam varlıklara oranının göstergesindeki değişikliklerin dinamikleri

Pirinç. 8 Alacakların toplam varlıklara oranı göstergesindeki değişim dinamikleri

Alacakların toplam aktiflere oranı göstergesinin analiz döneminin tamamında analizi sürekli artış göstermekte olup, son raporlama tarihi itibarıyla kritik değerinin (0,75) altında kalan 0,33 değerine ulaşmıştır.

Borçlunun ticari faaliyetini karakterize eden katsayıyı - varlıkların getirisini - analiz edelim. Varlıkların getirisi, kuruluşun mülkünün kullanımındaki verimlilik derecesini, kuruluş yönetiminin mesleki niteliklerini karakterize eder ve net kârın (zararın) kuruluşun toplam varlıklarına oranı olarak yüzde olarak belirlenir.

Tablo 11

Varlık getirisindeki değişim dinamikleri (%)

Analiz edilen tüm dönem için varlıkların getirisi sıfırdır. Bu, işletmenin zayıf performansını, kuruluşun mülkünün kullanımının düşük verimliliğini ve işletme yönetiminin düşük mesleki niteliklerini gösterir.

Analiz sonuçları:

· Dönen varlıklar, 2003 yılının dördüncü çeyreği de dahil olmak üzere, analiz edilen dönemde 3898 bin ruble veya %61, aynı yılın üçüncü çeyreğine kıyasla 2334 bin ruble veya %36 arttı. Ancak, bu büyüme esas olarak kısa vadeli alacakların 2.330 bin ruble artmasından kaynaklandı. veya %99.8.

· İncelenen dönem için uzun vadeli finansal yatırımlar, yetkili iştirak hisselerinin satışı sonucunda, 2003 yılının dördüncü çeyreği de dahil olmak üzere 14.904 bin ruble veya %76 oranında 13.201 bin ruble veya %73 oranında azalmıştır. bağlı ortaklıkların sermayeleri. 01.10.01'den 01.04.04'e kadar olan tüm süre boyunca, işletme borçlusunun çapraz kontrol gerektiren diğer kuruluşlara katılımdan gelir elde etmediği belirtilmelidir.

· Borçlulara ilişkin verilerin yokluğunda, analiz edilen sürenin sonunda alacaklarda 6340 bin ruble'ye keskin bir artış, işletmenin finansal durumunun kasıtlı bir komplikasyonunu gösterir.

· Kısa vadeli finansal yatırımlar yoktur.

Borçlunun ödeme gücünü geri kazanma olasılığını belirlemek için kullanılan varlıkların ve göstergelerin analizinin sonuçları:

a) Borçlunun ana faaliyetinin elden çıkarılmasının imkansız olduğu üretim sürecine dahil olan varlıkların bilanço değeri (birinci grup): 321 bin ruble.

b) satın alınan değerli eşyaların yanı sıra satışı zor olan varlıklar (ikinci grup): KDV - 40 bin ruble. Alacak hesapları - 6340 bin ruble.

c) Birinci ve ikinci grubun varlıklarının toplamının çıkarılmasıyla belirlenen, alacaklılarla uzlaşma için satılabilecek mülkün defter değeri ve ayrıca tahkim yöneticisine (üçüncü grup) ücret ödenmesine ilişkin mahkeme masraf ve giderlerini karşılamak için toplam varlıkların değerinden: 12.538 bin ruble.

Elde edilen verilere dayanarak, hesaplamalara göre, borçlunun varlıklarının 2003 yılı dördüncü çeyreğinde pazarlık fiyatlarına satılmasına rağmen, son rapor tarihi (01.04.04) itibarıyla CJSC'nin "Bryanskoblgrazhdanstroy", üretim faaliyetlerini yürütme ve yükümlülüklerini başarıyla yerine getirme yeteneğini korudu. Ancak, son raporun tarihinden Bryansk Bölgesi Tahkim Mahkemesi tarafından izleme prosedürünün başlatılmasına kadar geçen süre için, işletme, kalan mülkün tasfiyesinden fonların alındığını ve yönlendirildiğini doğrulayan belgeler sunmadı ve alacakların tahsili. Borçlunun teşebbüsünün varlıklarının pazarlık fiyatlarında kasıtlı satışı, yan kuruluşlara uzun vadeli finansal yatırımların verimsiz yerleştirilmesi ve aynı zamanda, analiz edilen tüm dönem boyunca, yatırılan sermaye üzerinde gelir eksikliği, liderlerin eylemlerini gösterir. CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy, kişisel zenginleşme amacıyla kasıtlı iflas hakkında.

BÖLÜM III . İŞLETME FONU KULLANIMININ İYİLEŞTİRİLMESİ İÇİN ÖNERİLER

3.1. İşletme sermayesi devir hızının hızlanması

Cironun hızlandırılması, işletme sermayesinin kullanımını iyileştirmeye yönelik önlemlerden biridir. İşletme sermayesinin devrinin hızlanmasıyla, onlara olan ihtiyaç azalır, çıktıyı artırmak için bir rezerv oluşturulur.

İşletme sermayesinin devrini hızlandırmak için, hem üretim alanında hem de dolaşım alanında kalış sürelerini azaltmak gerekir. Bunun için ihtiyacınız olan:

· üretim sürecinin mekanizasyonu ve otomasyonu yoluyla ürünlerin işlenmesi ve montaj süresini azaltmak;

yeni teknolojinin kullanımını geliştirmek;

ürünlerin işlenmesi sırasında kontrol ve nakliyesini hızlandırmak;

· Malzeme, yakıt, konteynır stoklarını, devam etmekte olan işleri belirlenen standarda düşürmek;

işletmenin tüm üretim yerlerinin ve atölyelerinin ritmik çalışmasını, malzemelerin işletmeye ve işyerlerine zamanında teslim edilmesini sağlamak;

Bitmiş ürünlerin sevkiyatını hızlandırın;

tüketicilerle zamanında ve hızlı bir şekilde anlaşma yapmak;

ürün kalitesini iyileştirmek, bitmiş ürünlerin tüketiciden iadesini önlemek vb.

İşletme sermayesinin devrini hızlandırmak, modern koşullarda işletmeler için bir önceliktir ve aşağıdaki yollarla sağlanır. Envanter oluşturma aşamasında - ekonomik olarak haklı rezerv normlarının getirilmesi; hammadde, yarı mamul, bileşen tedarikçilerini tüketicilere yaklaştırmak; doğrudan uzun vadeli bağlantıların yaygın kullanımı; malzeme ve ekipman toptan ticaretinin yanı sıra depo lojistik sisteminin genişletilmesi; depolarda yükleme ve boşaltma işlemlerinin karmaşık mekanizasyonu ve otomasyonu.

Devam eden çalışma aşamasında - bilimsel ve teknolojik ilerlemenin hızlandırılması (ilerici ekipman ve teknolojinin tanıtımı, özellikle atıksız ve düşük atık, robotik kompleksler, rotor hatları, üretimin kimyasallaştırılması); standardizasyon, birleştirme, tipleştirmenin geliştirilmesi; endüstriyel üretimin örgütlenme biçimlerinin iyileştirilmesi, daha ucuz yapı malzemelerinin kullanılması; hammaddelerin ve yakıt ve enerji kaynaklarının ekonomik kullanımı için ekonomik teşvikler sisteminin iyileştirilmesi; yüksek talep gören ürünlerin payında artış.

Dolaşım aşamasında - ürün tüketicilerinin üreticilerine yaklaşımı; yerleşim sisteminin iyileştirilmesi; siparişlerin doğrudan iletişim yoluyla yerine getirilmesi, ürünlerin erken piyasaya sürülmesi, tasarruflu malzemelerden ürünlerin üretilmesi nedeniyle satılan ürünlerin hacminde artış; sevk edilen ürünlerin partilere, çeşitlere, transit normlara, sevkiyata göre dikkatli ve zamanında seçimi, akdedilen sözleşmelere sıkı sıkıya bağlı kalarak.

İşletme sermayesi devir hızının değeri aşağıdaki gibidir:

1) Ürünlerin satış hacmi, işletmenin aynı miktarda işletme sermayesi ile büyüyor:

∆RP = OS x (K OB1 - K OB0), (17)

burada: TO OB1, TO OB0 - ciroyu hızlandırmak için önlemlerin uygulanmasından önce ve sonra sırasıyla ciro oranının değeri.

2) cironun hızlanması, aynı miktarda ürün satışı ile işletmenin işletme sermayesinin (işletme sermayesinin rasyonel kullanımının sonucu) serbest bırakılmasına yol açar:

∆OS \u003d RP x (1 / K OB0 - 1 / K OB1). (on sekiz)

Böylece ciro yavaşladığında, ciroya ek fonlar dahil olur. Devir hızının hızlanması, işletme sermayesinin bir kısmının serbest bırakılmasına yol açar. Sonuçta, işletmenin ödeme gücü ve mali durumu iyileşir.

Devir hızının hızlanmasının bir sonucu olarak işletme sermayesinin serbest bırakılması mutlak ve göreli olabilir. Mutlak serbest bırakma, planlanan üretim hacminin planlanan ihtiyaca göre daha az miktarda işletme sermayesi ile tamamlanmasıyla ortaya çıkan işletme sermayesi ihtiyacında doğrudan bir azalmadır.

Göreceli serbest bırakma - işletme sermayesi, planlanan ihtiyaçlar dahilinde işletme sermayesinin varlığında, üretim planının gereğinden fazla yerine getirilmesinin sağlandığı durumlarda ortaya çıkar. Aynı zamanda, üretim hacminin büyüme oranı, işletme sermayesi bakiyelerinin oranını geride bırakıyor.

3.2. İşletmede işletme sermayesi unsurlarının tasarrufu

Piyasa ekonomisine geçiş koşullarında, her işletmenin en önemli görevlerinden biri işletme sermayesinden tasarruf etmektir, çünkü üretim maliyetlerinin büyük kısmını oluşturan maddi maliyetler, kâr miktarının doğrudan bağlı olduğu şeydir.

İşletme sermayesinden tasarruf etmenin kaynakları ve yolları vardır. Tasarruf kaynakları, tasarrufların nerede yapılabileceğini gösterir. Tasarruf yolları (veya yönleri), hangi önlemlerin yardımıyla tasarrufların nasıl sağlanabileceğini gösterir.

Her işletmenin işletme sermayesinden tasarruf etmek için yedekleri vardır. Yedekler, ortaya çıkan veya ortaya çıkan, ancak henüz (tamamen veya kısmen) işletme sermayesinin kullanımını iyileştirmek için kullanılmayan fırsatlar olarak anlaşılmalıdır.

İşletme sermayesi tasarrufu için rezervlerin ortaya çıkışı ve kullanımı açısından, bunlar üç gruba ayrılabilir:

ulusal ekonomik;

genel endüstriyel ve sektörler arası;

Üretim içi (dükkan, fabrika, endüstri).

Ulusal ekonomik rezervler, ülke ekonomisi ve tüm dalları için önemli olan rezervleri içerir:

· sanayinin sektörel yapısında (ilerici sektörlerin gelişimini hızlandırmak amacıyla), ekonomik, yapay ve sentetik hammadde ve malzeme türlerinin çıkarılması ve üretiminde ilerici ulusal ekonomik oranların oluşturulması;

· yakıt ve enerji kompleksinin yapısının iyileştirilmesi;

· Piyasa ilişkileri koşullarında tüm ekonomik mekanizmanın iyileştirilmesi.

Genel endüstriyel-sektörler arası rezervler, mobilizasyonu önde gelen endüstriler (demir metalurjisi, mühendislik, kimya endüstrisi) arasında rasyonel üretim ve ekonomik bağların kurulmasına bağlı olan rezervlerdir. Bu rezervler, bireysel endüstrilerin ve ekonomik bölgelerin gelişiminin özelliklerinden kaynaklanmaktadır. Bunların en önemlileri ulusal ekonomik öneme sahiptir. Aynı zamanda, pratik seferberliklerinin ölçeği daha sınırlıdır ve çoğunlukla birbirine bağlı sanayi dallarına veya büyük endüstriyel veya üretim-bölge komplekslerine kadar uzanır.

Genel endüstriyel sektörler arası rezervler şunları içerir:

· Maden yataklarının geliştirilmesi için yeni etkili yöntem ve sistemlerin tanıtılması, minerallerin bağırsaklardan ekstraksiyon derecesini arttırmak için ekstraksiyon, zenginleştirme ve işleme için ilerici teknolojik işlemler, mineral hammaddelerin daha eksiksiz ve kapsamlı bir şekilde işlenmesini sağlamak ;

· sanayide uzmanlaşma, işbirliği ve kombinasyonun geliştirilmesi;

çeşitli mülkiyet biçimlerindeki işletmelerin yaratılması ve geliştirilmesi;

· Ulusal ekonomide ve tüketim endüstrilerinde malzeme kaynaklarından tasarruf etme görevlerini yerine getirmek için imalat sanayilerinde hammadde ve yapı malzemelerinin kalitesinin iyileştirilmesi;

· En verimli hammadde ve malzeme türlerinin üretiminin hızlandırılmış gelişimi.

Üretim içi rezervler, doğrudan teknolojinin iyileştirilmesi, üretim süreçlerinin düzenlenmesi teknolojisi, daha gelişmiş ürün türleri ve modellerinin geliştirilmesi ve belirli endüstrilerde ürün kalitesinin iyileştirilmesi ile doğrudan ilgili işletme sermayesinin kullanımını iyileştirme fırsatlarını içerir. sanayinin alt sektörleridir.

Modern bilimsel ve teknolojik devrim çağında, ulusal ekonominin tüm sektörlerinde bilimsel ve teknolojik ilerlemenin hızlandırılması, toplumun üretici güçlerinin gelişmesinin arkasındaki itici güçtür. Önlemlerin niteliğine bağlı olarak, sanayide ve üretimde işletme sermayesi tasarrufu için rezervlerin uygulanmasına ilişkin ana talimatlar, üretim-teknik ve örgütsel-ekonomik olarak ayrılmıştır.

Üretim ve teknik alanlar, üretim tüketimleri için hammaddelerin kalitatif olarak hazırlanması, makine, ekipman ve ürünlerin tasarımının iyileştirilmesi, daha ekonomik hammadde türlerinin kullanılması, yakıt, yeni ekipmanın tanıtımı ve ileri teknoloji ile ilgili önlemleri içerir. teknoloji, ikincil malzeme kaynaklarının mümkün olan maksimum kullanımı ile ürünlerin üretilmesi sürecinde teknolojik atıkların ve malzeme kaynaklarının kaybının mümkün olan en yüksek oranda azaltılmasını sağlamak.

İşletme sermayesi tasarruflarının ana organizasyonel ve ekonomik alanları şunları içerir:

· endüstriyel ürünlerin malzeme yoğunluğunun düzenlenmesi ve planlanmasının bilimsel düzeyinin yükseltilmesi, işletme sermayesi tüketimi için teknik olarak sağlam normların ve standartların geliştirilmesi ve uygulanması ile ilgili bir dizi önlem;

· Yeni, en verimli hammadde ve malzeme türlerinin, yakıt ve enerji kaynaklarının üretiminin hızlandırılmış geliştirilmesinden ve ülkenin yakıt dengesinin iyileştirilmesinden oluşan ilerici oranların oluşturulmasına ilişkin bir dizi önlem.

3.3 Faaliyette olan bir ekonomik kuruluşun varlıklarının dahili olarak yeniden yapılandırılması

CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" şirketinin mevcut varlıklarının kullanımının finansal analizi göz önüne alındığında, bu işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için önlemler alması gerektiği sonucuna varıldı. İşletme yönetimi, bu nesnenin önceki dönemde nasıl var olduğu ve geliştiği ve ekonomik ve finansal faaliyetlerin mevcut durumu hakkında doğru bilgi gerektirir. İşletmenin geçmişteki faaliyetleri, işleyişi ve gelişimindeki mevcut eğilimler hakkında eksiksiz ve güvenilir bilgilerin mevcudiyeti, ekonomik ve finansal faaliyetlerin performansının iyileştirilmesi konusunda bilinçli bir karar vermenize, öngörülen ve planlanan göstergeleri doğrulamanıza olanak tanır. , geliştirme programları ve iş planı.

Yeni “İflas (İflas)” yasasının yürürlüğe girmesinden bu yana geçen 2 yıl boyunca, bu normatif yasanın etkinliğini gösterdiği, önceki baskılarda var olan bir takım ciddi boşlukları ve eksiklikleri ortadan kaldırdığı sonucuna varabiliriz. Bunun sonucunda ülkedeki vadesi geçmiş borçların geri dönüş oranı genel olarak arttı. Bu yasada "finansal kurtarma" kavramı tanıtıldı. Finansal kurtarma, ekonomik bir varlığın finansal yükümlülüklerini ve gereksinimlerini, parasal yükümlülükleri ve ödemeleri zamanında ve tam olarak yerine getirmenize, finansal kaynak akışlarının doğru dolaşımını sağlamanıza olanak tanıyan bir duruma getirmek için bir formlar, modeller ve yöntemler sistemidir. , dengesizlikleri ve iflas belirtilerinin tezahürü hariç. İşletmelerin finansal olarak geri kazanılmasının amacı, iflas işlemleri başlamadan önce ödeme güçlerini eski haline getirmektir. İşletmelerin ödeme gücünü geri kazanmaya yönelik sistematik bir yaklaşım çerçevesindeki dört bloktan biri, sermaye yapısının optimizasyonudur. İçeriğinde bu, bir işletmenin sermayesinin bileşimini, bireysel bölümleri ve bir bütün olarak mülk kompleksini, borçları en aza indirmeye, gelenleri artırmaya ve giden finansal akışları kurtarmaya yardımcı olacak oranlara getirmek için bir stratejidir. Uygulamada, sermaye yapısını optimize etmeye yönelik mali politikanın iki yönü olabilir:

1) mevcut bir ekonomik varlığın varlıklarının ve organizasyon birimlerinin, kendisinin korunması, geliştirilmesi ve genişletilmesi ile dahili olarak yeniden yapılandırılması;

2) mülkiyet kompleksi temelinde yeni işletmelerin oluşumu ile ekonomik bir varlığın yeniden düzenlenmesi.

Faaliyet gösteren bir ekonomik varlığın varlıklarının dahili olarak yeniden yapılandırılmasını ayrıntılı olarak ele alalım. Yeniden yapılanma, bir işletmenin faaliyetlerinin yönünde, üretimde, organizasyon yapılarında, sermaye yapısında bir değişiklik ihtiyacını fark etmesi durumunda yaygın bir uygulamadır. Bir girişimin yeniden yapılandırılmasının en önemli sonucu, onun yaşayamayan ve kâr getirmeyen bir işletmeden uygulanabilir bir işletmeye dönüşmesidir, yani. çözücü, karlı ve sıvı. Bu durumda yaşayabilirlik, bir piyasa ekonomisinde hayatta kalma yeteneği olarak değerlendirilir.

Bir yeniden yapılandırma planı hazırlama ve bunun uygulanmasını izleme metodolojisi.

Bu metodoloji, herhangi bir kuruluş tarafından kullanılabilecek temel bir sistem yaklaşımını tanımlar. Metodolojiye yönelik bu sistematik yaklaşım, yeniden yapılandırma planına açıkça tanımlanmış altı aşamanın dahil edilmesine dayanmaktadır. İlgili aşamaların İngilizce adlarının ilk harflerinden oluşan "KISALAR" adı altındaki bu altı aşama şu şekildedir:

S - yeniden yapılanmanın uygulanmasına onay - bir hareketsizlik dönemi (Standstill Dönemi);

H - finansal ve üretim faaliyetlerinin tarihsel bir analizini yapmak - teşhis (Tarihsel mali ve İş performansı Analizi - teşhis);

O - üretim faaliyetlerinin yeniden yapılandırılmasına yönelik tedbirlerin alınmasına ve yeniden yapılanma planının uygulanmasına karar verilmesi (Operasyonel Yeniden Yapılandırma eylemleri ve Planı);

R - bir finansal yeniden yapılandırma planının geliştirilmesi (Finansal Durumun Yeniden Yapılandırılması);

T - planın uygulanması için önlemler ve uygulanmasının kontrolü (Uygulama ve İzleme Düzenlemeleri);

S - yeniden yapılandırma planının özeti ve sunumu (Planın özeti ve sunumu).

Aşama 1 – Hareketsizlik Dönemi

Bu aşamanın amacı, bir yeniden yapılanma planı hazırlamak ve müzakere etmek için gereken süre boyunca işletmenin hayatta kalma kabiliyetini değerlendirmek için bir "hızlı tarama" yapmaktır. Bu süre, şirket yönetimi tarafından şirketi değerlendirmek ve yeniden yapılanma planı hazırlanırken şirketin kısa vadeli faaliyetlerine nasıl devam edeceğini göstermek için kullanılır.

Aşama 2 - İşletmenin önceki dönemler için faaliyetlerinin analizi - işletmenin teşhisi

İşletmenin teşhisi aşağıdakiler için gerçekleştirilir:

· işletmenin son birkaç yıldaki faaliyetlerine ilişkin bir anlayış geliştirmek;

· önceki dönemde işletmenin mali durumuna ilişkin bir anlayış geliştirmek;

işletmenin mevcut durumunun nedenlerini belirlemek;

Bir işletmeyi teşhis etme metodolojisi

1. Aşağıdakileri içeren mali durumun geriye dönük bir analizinin yapılması:

gelir ve giderlerin ayrıntılı çalışması, nakit akışı tahmini;

· raporlama göstergelerinin muhasebe verileriyle uyumluluğunu denetlemek;

Önceki dönemlere ait bilançoların detaylı analizi;

· işletmenin faaliyetlerindeki olası sorun alanlarının ilk tespiti;

ana alacaklıların pozisyonunun netleştirilmesi;

· şirketin kar ve zarar tablosunun ayrıntılı analizi (son 3-5 yıl için);

· varlık ve yükümlülüklerin ayrıntılı analizi (son 3-5 yıl için);

· son 3-5 yıl için ana alacaklılara olan borç düzeyinin analizi;

mali tabloların analizi (tercihen denetlenmiş);

· ödeme gücü, likidite ve karlılık analizi.

2. Üretim faaliyetlerinin analizinin yapılması

Yeniden yapılandırma planı, başarılı ticari faaliyetlerin uygulanması için işletmenin ana üretim fonksiyonlarının sistematik bir analizini içermelidir. Bu işlevlere, sonuçların elde edilmesiyle ilgili ana faaliyet alanları denir ve şunları içerir: uygulama, pazarlama, finans, satın alma, üretim, işin yönetimi ve organizasyonu, kalite yönetimi, yönetim bilgi sistemleri. Faaliyetin bu sekiz ana işlevinin kapsamlı, eksiksiz ve sistematik bir analizini içermeyen herhangi bir plan, kapsamı veya bütünlüğü açısından yeterli bir plan olarak kabul edilemez.

3. Teşhis sonuçlarına dayalı olarak ortaya çıkan gerçeklerin bir listesini hazırlamak ve işletmenin yaşayabilirliği ile ilgili sonuçları formüle etmek

Bulgular, bir işletmeyi inceleme veya kontrol etme sürecinde öğrenilen veya keşfedilen şeylerdir. Ortaya çıkan gerçekler rakamlar, olaylar veya mevcut bir durumun/eylemenin açıklaması şeklinde olabilir. Gerçeklerin örnekleri aşağıdaki olabilir.

1. Şirketin faaliyetlerinin kâr oranını düşürerek ve maliyetleri artırarak fonların tükenmesine yol açması durumunda mali kontrol sisteminin yetersizliği.

2. Talep düzeyini sürekli olarak aşırı tahmin etmek, sürekli artan miktarda işletme sermayesini emer ve şirketten fena halde ihtiyaç duyduğu parayı dışarı pompalar.

3. Şirketin gelişmiş bir pazarlama stratejisi bulunmamaktadır.

4. Üretim tesisleri ve ekipmanları verimli üretim için yeterli değildir. Gerekli verimlilik düzeyine ulaşmak için önemli sermaye yatırımları gereklidir.

5. Yönetim kontrol ve yönetim bilgileri yetersiz düzeydedir ve uygun odak noktası yoktur.

Yeniden yapılanma planı, teşhis sırasında belirlenen temel olguların bir listesini içermelidir.

Sonuç, ortaya çıkan gerçeklerin özetlenmesi sonucunda elde edilen nihai yargıdır. Sonuç mantıklı, olgusal ve açıkça ifade edilmiş olmalıdır. Sonuca dayanarak, işletmenin yeniden yapılandırılması veya iflasa geçiş olasılığı hakkında bir karar ortaya çıkar. İşletmenin mevcut haliyle bir geleceği olmadığı sonucuna varılırsa, bir sonraki adım, yeniden yapılandırma eylemlerinin ve bu eylemlerden beklenen sonuçların tanımlanmasıdır.

4. İflas nedenlerinin belirlenmesi

Herhangi bir yeniden yapılandırma planı, mevcut iflasa yol açan belirleyici faktörleri açık ve net bir şekilde ifade etmelidir. Yeniden yapılanma planı, işletme yönetiminin nasıl önerdiğini açıklamalıdır: eksikliklerin üstesinden gelmek, onları etkisiz hale getirmek, onları baypas etmek.

Aşama 3 - Uygun yeniden yapılandırma önlemlerinin geliştirilmesi

Yeniden yapılandırma planı açıkça ifade edilmeli ve belirli faaliyetler sunmalıdır. Bu faaliyetler, ödeme gücünü geri kazanmaya yönelik belirli hedeflere ulaşılmasıyla açıkça bağlantılı olmalıdır. Yeniden yapılandırma planı, aşağıdakilere yol açması gereken önlemleri içermelidir:

· mevcut varlıkları ve işletme yöntemlerini düzene sokmak ve konsolide etmek;

· yapıların/süreçlerin/sistemlerin vb. işletmede yeniden düzenlenmesi;

· Gelecekteki büyüme ve karlılık için kalkınma planı ve yenilikçi yaklaşım.

Bu bileşenlerin her biri ayrı ayrı var olmasına rağmen, birbirine bağlı ve birbirine bağımlıdır, bu da genel entegrasyona ve birliğe katkıda bulunur. Faaliyetlerin bir alandaki diğerlerinde değişiklik olmadan uygulanması, hiçbir şeyin elde edilmeyeceği gerçeğine yol açacaktır.

Rasyonelleştirme ve konsolidasyon

Bu, işletmenin üretim ve finansal faaliyetlerde, işgücünün yönetimi ve organizasyonunda, pazarlamada, üretim sürecinde ve ürün satışlarında teşhis aşamasında tespit edilen stratejik sorunları sistematik olarak çözen faaliyetlerin yürütülmesi anlamına gelir. Böylece işletmenin mevcut durumunu düzeltmek için her türlü önlem alınmaktadır, yani:

israfın ortadan kaldırılması;

· Üretim verimliliğini artırmak;

· performans iyileştirme, yani. mevcut kaynakların verimli kullanımı;

Hedef fon harcamaları, i.е. genel karlılık seviyesindeki artış;

· Mevcut varlıkların en verimli şekilde kullanılması, yani. gelirin maksimizasyonu;

· Çekirdek olmayan veya sorunlu faaliyetlerin ayrılması ve bağımsız yapılara bölünmesi.

Yeniden yapılanma ve yeniden yapılanma

Yeniden yapılanma, bir işletmenin, şirketin ana ortamını, işletmenin üretim potansiyelini korurken, organizasyon yapısının ve yönetiminin dönüşümü, yeniden düzenlenmesidir.

Uygun şekilde hazırlanmış bir yeniden yapılandırma planı, önerilen değişiklikleri açıkça tanımlar ve açıklar. Tespit edilen eksikliklerin nasıl giderileceğini göstermelidir. Olmazsa, eski yöntemlerin, süreçlerin ve alışkanlıkların var olmaya devam ettiği varsayılabilir. Ve bu olumlu bir gösterge değil. Çalışmanın sonuçları, bir taktik kombinasyonu ile elde edilebilir:

İşlevsel sorumluluklarda ve tabi olma ve hesap verebilirlik düzeninde değişiklikler;

sorumluluk merkezlerinin tahsisi;

organizasyon yapısındaki değişiklik;

· üretim süreçlerinin ve mevcut uygulamaların yeniden düzenlenmesi;

iş organizasyonuna daha disiplinli bir yaklaşım;

· Borç ve alacak hesaplarının yeniden yapılandırılması.

Kalkınma planı ve yenilikçi yaklaşım

Bu bileşen, şirketin amaçlanan büyüme stratejisinin net bir tanımını, değerlendirmesini ve seçimini içermelidir. Önceki iki bileşenin varlığı yeterli değildir. Şirket gelişimini planlamalı, aksi takdirde sadece bir durgunluk halinde olacaktır. Durgunluk, çalışan sayısında bir azalma (işsizliğin artması) ile büyümenin askıya alınmasını veya çıktıdaki düşüşü yansıtan ülkedeki ekonomik durumdur.

Yenilikçi olmak, sadece farklı, daha iyi ürünler yapmak değil, işleri yapmanın daha yeni ve daha iyi yollarını geliştirmek anlamına gelir. Burada diğer yaklaşımlar kastedilmektedir (müşteriler, maliyetler, kalite, rekabet ve işin kendisi):

Diğer yönetim davranışı

Bir işletmeyi mevcut koşullarda ve mevcut pazarlarda yönetmenin yeni yolları;

bilgi ve fikir alışverişini içeren diğer birlikte çalışma yolları;

· Performans sonuçlarının toplu analizi ve ortak tartışması, planların uygulanması ve hedeflere ulaşılması için ortak sorumluluk.

Aşağıdakilere izin verecek olan bu davranışsal yeniliklerdir:

1. Alacaklıları, borçlarını yerine getirmelerine karşılık, işletmenin gelecekte geçmişte olduğundan farklı bir şekilde yönetileceğine ikna etmek;

2. Şirketi potansiyel alıcılar için daha çekici hale getirmek;

3. Güvenilir bir karşı taraf olarak itibar kazanın.

Aşama 4 - Bir finansal yeniden yapılandırma planının geliştirilmesi

Bu aşamanın amacı, yeniden yapılandırılmış üretim faaliyetlerinden elde edilen kârlılığın işletmenin yeniden yapılandırılmış borçlarına hizmet edebilmesi için finansman planının (sermaye, krediler ve diğer yükümlülükler) yeniden yapılandırılması olasılığını oluşturmaktır. Yeniden yapılandırma planı aşağıdakileri içermelidir:

1. işletmenin finansal yapısını ve ana alacaklılarını ve ayrıca hassas noktaları anlamak için finansal tabloların analizi;

2. varlıkların satışından fon alınması ve alacaklıların potansiyel kotalarının hesaplanması;

3. Bilinen / hesaplanan ve fiili talep düzeyine dayalı olarak gelirler / giderler / karlılık ve nakit akışı tahminlerinin geliştirilmesi;

4. Mali yükümlülüklerin yeniden yapılandırılmasına yönelik taslak planın hazırlanması;

5. borçların silinmesi;

6. Olağan alacaklılardan özsermaye katkıları yoluyla herhangi bir yeni nakit enjeksiyonu;

7. işletmenin tasfiyesinin faydalarının değerlendirilmesi.

Herhangi bir yeniden yapılandırma planının gerekçesi, işletmenin tasfiye edilmesinden ziyade varlığını sürdürmesi durumunda tüm tarafların fonlarını geri alma şansının daha yüksek olması olmalıdır. Bu nedenle, önerilen değişikliklerin ödeme gücü, karlılık ve likiditeye yol açacağı varsayılabilir. Tipik bir senaryoda, bir işletme, tasfiyeye girerse, tüm alacaklılara olan borçlarını tam olarak geri ödeyemeyecek bir konumdadır. Alacaklıların tasfiye halinde fonlarını tam olarak alamadığı bir durumda, hissedarlar hiçbir şey alamazlar. Yeniden yapılandırma planı kapsamında sermaye kaybının en büyük kısmını üstlenmeleri gerekir, ancak sermayeye yeni fonlar eklemeleri gerekiyorsa, bu yeni yatırımlardan beklenen getiri makul olmalıdır.

Hisse senedi takası için borç

Bu, iflas sorunlarıyla karşı karşıya kalan bir işletmenin finansal durumunu iyileştirmenin en yaygın kullanılan şeklidir. Yeniden yapılandırma planının uygulanmasının bir parçası olarak işletme, borçların öz sermayeye dönüştürülmesini (çıktı yapısındaki değişiklik) önerir. Borsada, borç veren, sermayeye yatırılan tutarı ve piyasada alınıp satılan veya alınamayan hisseler üzerindeki yapısal faiz ödemelerini iade etmeyi reddeder. Borç veren kendisine zarar verecekmiş gibi göründüğünde neden böyle bir teklifi kabul eder? Cevap, yeniden yapılandırılan işletmenin gelecekte gelişme olasılığı ve işletmenin oldukça kısa bir süre içinde başarılı bir şekilde işletilmesi olasılığı ile ilgilidir; bu, alacaklılara temettü ödemeleri veya artış şeklinde ödüller getirecektir. borçlar karşılığında alınan hisselerin değeri. Sermaye için borç değişimi, borç alınan ve özkaynak oranı arttıkça, işletmenin finansal durumunu iyileştirmeye yardımcı olur, ayrıca faiz maliyetleri düşer, bu da nakit dolaşımının verimliliğinin artmasına katkıda bulunur. Yeniden yapılandırma işletmeleri, genellikle alacaklıların, borçlunun fonlarının dağıtımı için çeşitli sonuçlara yol açabilecek her türlü önemli taviz vermesini gerektirir. Yeniden yapılandırma, yalnızca işletmenin değerini değil, aynı zamanda bireysel alacaklıların durumunu da etkiler.

Aşama 5 - Planın uygulanmasına yönelik faaliyetler ve uygulanmasının kontrolü

Planın uygulanması için gerçekçi ve uygulanabilir bir programa sahip olmak çok önemlidir. Bir grup yönetici, endüstriyel ve finansal yeniden yapılandırma planını başarılı bir şekilde uygulayacak beceri ve eğitime sahip değilse, yeniden yapılandırma planı hazırlamak için birkaç ay harcamanın bir anlamı yoktur.

Uygulama programının amacı:

· Gerçekleştirilen eylemlerin, önceliklerin ve bunların gerçekleştirilme sırasının tanımı;

· Yeniden yapılandırma planının çeşitli yönlerinin uygulanmasından sorumlu ana yöneticilerin bileşimini ve planın uygulanmasını izlemekten hangi organın sorumlu olacağını belirlemek;

yeni hissedarların istekleri nasıl dikkate alınır

Aşama 6 - Yeniden yapılandırma planının kısa özeti

Amacı, işletmenin iyileştirilmesi için tekliflere birbirine bağlı, entegre ve yapılandırılmış bir yaklaşım formüle etmektir. Hazırlıksız borç verenler için anlaşılabilir olmalıdır. Yeniden yapılandırma planının kapsamlı olması için şu 4 kritere göre değerlendirilmesi gerekir: içerik, yapı, sunum, yapılabilirlik.

İçeriği ile ilgili olarak, işletmenin geçmişi hakkında kısa bir açıklama yapmalıdır. Bu, finansal faaliyetin sonuçlarını gösteren 3 ana nokta hakkındaki bilgileri özetleyen bir sayfada sunulabilir: ödeme gücü, karlılık, nakit akışı.

Planın içeriği daha sonra mevcut durumun bir özetine geçmelidir. İşletmenin bir bütün olarak yaşayabilirliği hakkında bir sonuç veya başka sonuçlar, yeniden yapılandırılmasının ana sorunlarını çözmenin yollarıyla birlikte verilmelidir. İşletmeyi eski haline getirmek için bir teklif yapılırsa, plan, tüm ana faaliyet alanlarıyla ilgili olarak önerilen her önlem için rehabilitasyonu sırasında ulaşılması gereken bir hedefler listesi ile ödeme gücünü geri kazanmaya yönelik önlemleri içermelidir. Ve bu faaliyetleri uygulamak için bir plana ihtiyacımız var. Uygulanacak faaliyetleri, bunların uygulanmasından sorumlu kişileri ve uygulama zaman dilimini içermelidir.

Herhangi bir işletmenin finansal durumu, öncelikle işletme sermayesinin durumuna göre belirlenir. Bu nedenle, planlama, muhasebe ve kullanımlarının iyileştirilmesi de dahil olmak üzere yönetimlerinin iyileştirilmesi büyük önem taşımaktadır. İşletme sermayesinin rasyonel ve ekonomik kullanımı, endüstriyel ürünlerin maliyetinin 3/4'ünü malzeme maliyetleri oluşturduğundan, işletmelerin birincil görevidir. Bir ürünün malzeme tüketimini azaltmak, başlıcaları yeni ekipmanın, teknolojinin tanıtılması ve üretim ve emek organizasyonunun iyileştirilmesi olan çeşitli şekillerde elde edilir.

CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" işletmesinin mevcut varlıklarının kullanımının finansal analizi göz önüne alındığında, bu işletmenin, biri işletmenin varlıklarının iç yeniden yapılandırılması olan finansal durumu iyileştirmek için önlemler alması gerektiği sonucuna varılmıştır.

ÇÖZÜM

Her işletmenin normal işleyişi için, parasal biçimde yatırılan bir değer olan ve planlı bir fon dolaşımı sürecinde, işletmenin devamlılığını sağlamak için gerekli olan işletme sermayesi ve dolaşım fonları biçimini alan işletme sermayesi gereklidir. dolaşıma girer ve tamamlandıktan sonra aslına döner.

İşletme sermayesinin mevcudiyeti, bir işletmenin üretim ve finansal faaliyetleri için normal koşullar yaratmak için büyük önem taşımaktadır, bu nedenle işletme sermayesinin rasyonel organizasyonu, bir işletmenin tüm ekonomik çalışması için büyük önem taşımaktadır. İşletme sermayesinin doğru oluşumu ve rasyonel kullanımı için önemli bir koşul, stoklarının ve maliyetlerinin tayınlanmasıdır. İşletme sermayesi standartlarını türlerine göre hesaplayan kuruluşlar, daha önce oluşturulmuş tüm standartları parasal olarak özetleyerek toplam işletme sermayesi ihtiyacını belirler.

İşletme sermayesi yönetimi, finansal durumun temel sorununu çözmede önemlidir: üretim karlılığının büyümesi (yatırım yapılan sermayede kârın maksimize edilmesi) ile sürdürülebilir ödeme gücünün sağlanması arasındaki optimal oranın elde edilmesi. Son derece önemli bir görev, oluşum kaynakları ile rezervler ve maliyetler sağlamak ve işletme sermayesini yenilemeye yönelik kendi işletme sermayesi ile ödünç alınan kaynaklar arasında rasyonel bir oran sağlamaktır.

İşletme sermayesi ihtiyacı, üretim hacmiyle doğru orantılı ve dolaşım hızıyla ters orantılıdır. İşletme sermayesinin devri ne kadar hızlı olursa, o kadar az ihtiyaç duyulur ve o kadar iyi kullanılırlar.

İşletme sermayesini araştırırken, herhangi bir işletmenin işletme sermayesi analizine dokunmamak mümkün değildir. CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" işletmesinin mevcut varlıklarının kullanımının finansal analizi göz önüne alındığında, bu işletmenin, biri işletmenin varlıklarının iç yeniden yapılandırılması olan finansal durumu iyileştirmek için önlemler alması gerektiği sonucuna varılmıştır.

Modern geçiş döneminin temel özelliği, işletmeler için işletme sermayesi eksikliğidir. Devir oranı ve gün cinsinden bir devir süresi ile ölçülen işletme sermayesinin devir hızının hızlandırılması, stok oluşturma, devam eden çalışma ve dolaşım aşamasında çeşitli faaliyetlerle sağlanır. Ciro yavaşladığında, ciroya ek fonlar dahil edilir. Devir hızının hızlanması, işletme sermayesinin bir kısmının serbest bırakılmasına yol açar. Sonuçta, işletmenin ödeme gücü ve mali durumu iyileşir.

Her işletmede işletme sermayesinden tasarruf etmenin ana yönü, işyerlerinde (tugaylarda, bölümlerde, atölyelerde) aynı miktarda hammadde ve malzemeden nihai ürünlerin verimini arttırmaktır. Üretimin teknik ekipmanına, işçilerin beceri seviyesine, lojistiğin ustaca organizasyonuna, tüketim oranlarının ve malzeme kaynaklarının stoklarının sayısına, seviyelerinin geçerliliğine bağlıdır.

İşletme sermayesinin rasyonel ve ekonomik kullanımı, endüstriyel ürünlerin maliyetinin 3/4'ünü malzeme maliyetleri oluşturduğundan, işletmelerin birincil görevidir. Bir ürünün malzeme tüketimini azaltmak, başlıcaları yeni ekipmanın, teknolojinin tanıtılması ve üretim ve emek organizasyonunun iyileştirilmesi olan çeşitli şekillerde elde edilir.

REFERANSLAR

2. Muhasebe yönetmeliği "Kuruluşun muhasebe tabloları" RAS 4/99.

3. CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" Bubnenkova V.V. 01.10.01 ile 01.04.04 arasındaki dönemler için

4. CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy Bubnenkova V.V.'nin kar ve zarar tabloları 01.10.01 ile 01.04.04 arasındaki dönemler için

5. CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" tahkim yöneticisinin mali analizi Bubnenkov V.V.

4. Gitelman L.D. Dönüştürücü Yönetim: Yeniden Yapılanma Liderleri ve Yönetim Danışmanları için. öğretici. – M.: Delo, 1999. – 496 s.

5. Gruzinov V.P. Kurumsal ekonomi. Üniversiteler için ders kitabı / Ed. Prof. Başkan Yardımcısı Gruzinova. - M.: Bankalar ve borsalar, UNITI, 1999. - 535 s.

6. Demchenko V.D., Ovcharov A.A., Sergovsky A.A. İşletmelerin finansal toparlanması için pratik bir rehber. - E.: Avrupa toplulukları, 2004. - 94 s.

7. Zaitsev N.L. Ekonomistin kısa sözlüğü. - 3. baskı. - E.: INFRA-M, 2004. - 176 s. - (B-ka küçük sözlükler "INFRA-M").

8. İşletmelerin finansmanı: Ekonomik uzmanlık alanlarındaki üniversiteler için bir ders kitabı. / Kolchina N.V., Polyak G.B. ve diğerleri. N.V. Kolçina. - 2. baskı, gözden geçirilmiş. ve ek – E.: UNITI-DANA, 2001. – 447 s.

9. Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Kurumsal finans. - 2. baskı, düzeltildi. ve ek - Kaluga: Yönetim ve İşletme Enstitüsü, 2001. - 104 s.

10. İşletme ve endüstri ekonomisi. "Ders kitapları, öğretim yardımcıları" dizisi: Ed. Prof. GİBİ. Pelikh. - Rostov n / D.: "Phoenix", 2001. - 544 s.

11. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Modern ekonomi sözlüğü. - 2. baskı, düzeltildi. – E.: INFRA-M, 1998. – 478 s.

12. Raitsky K.A. Kurumsal Ekonomi: Liseler İçin Bir Ders Kitabı. 2. baskı. - M.: Bilgi ve uygulama merkezi "Pazarlama", 2000. - 696 s.

13. Savitskaya G.V. İşletmenin ekonomik faaliyetinin analizi: Ders kitabı. / G.V. Savitskaya. - 7. baskı, Rev. - Minsk: Yeni baskı, 2002. - 704 s. - (ekonomik Eğitim).

14. Samsonov N.F., Barannikova N.P. Finansal Yönetim. - E.: Finans, UNITI, 1999. - 495 s.

15. Goncharov A.I. İşletmenin finansal olarak toparlanması: metodoloji ve uygulama mekanizmaları. // Finans No. 11, 2004.

Gruzinov V.P. Kurumsal ekonomi. - M., 1999. s.167

Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Kurumsal finans. – Kaluga, 2001. s.24

Zaitsev N.L. Ekonomistin kısa sözlüğü. - M., 2004. s. 80

Demchenko V.D., Ovcharov A.A., Sergovsky A.A. İşletmelerin finansal toparlanması için pratik bir rehber. - M., 2004. s. 25-39

TİCARET İŞLETMELERİNİN ÇALIŞMA VARLIKLARI

İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin göstergeleri

Bir ticaret işletmesinin işletme sermayesi ihtiyaçlarının planlanması

İşletme sermayesinin özü, bileşimi ve yapısı

Ticaret ve üretim faaliyetleri sürecinde, bir ticaret işletmesinin işletme sermayesi oluşturması gerekir. İşletme sermayesi, işletme sermayesine ve dolaşım fonlarına yatırılan nakit kaynaklardır. Temel amaçları, üretim sürecinin ve ürünlerin satışının sürekliliğinin yanı sıra ticari faaliyetlerin finansmanının zamanında olmasını sağlamaktır. Döner sermaye bir kez üretim sürecine katılır. Değerleri tamamen ürüne aktarılır.Bir dolaşım döngüsünün süresi, işletme sermayesinin üretim ve dolaşım alanındaki hareket zamanıdır. İşletme sermayesi miktarı büyük ölçüde dolaşım dönemlerine göre belirlenir. Her ticaret işletmesi, fonların dolaşım sürecinin tek bir bütün olduğu ulusal ekonomik kompleksin bir parçasıdır. Bu nedenle, bir işletmedeki fon dolaşımındaki yavaşlama, sadece bu işletmenin değil, aynı zamanda ekonomik olarak bağlı olan işletmelerin de tedarikçiler, alıcılar ve banka ile uzlaşma sisteminde bozulmaya yol açmaktadır.

Döner sermayeler, ana sermayeden farklı olarak doğrudan ciroya dahil olurlar ve kendi ürünleri ve satın aldıkları mallar satıldıkça (malzeme ve teknik teçhizat hariç) cirodan çıkarılır. Döner sermayelerin değeri genellikle bir devirde, ancak her zaman sabit kıymetlerin devir süresine kıyasla daha kısa sürede geri ödenir.

Döner sermayelerin özelliği, metadan paraya, paradan metaya dönüşerek sürekli ciro yapmaları, yani sürekli güncellenmeleridir.

İşletme sermayesi varlıkları, stokları, yarı mamulleri, devam eden işleri, önceden ödenmiş giderleri, düşük değerli ve aşınmış envanterleri, araçları içerir.

Üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak için, dolaşımdaki üretim varlıklarının, dolaşım fonları olarak adlandırılan dolaşım alanına hizmet edecek ek fonlara ihtiyacı vardır. Bunlar arasında emtia stokları, işletmenin nakit varlıkları (nakit, takas ve diğer banka hesapları, akreditifler vb.) .

Böylece, mal, hammadde, malzeme alımı, düşük değerli ve aşınmış eşyaların satın alınması, ev ihtiyaçları için malzemeler için işletme sermayesi kullanılır. Ayrıca eldeki nakit, cari ve diğer banka hesapları ve menkul kıymetler ile temsil edilirler.

Bir ticari işletmenin tüm finansal kaynaklarının toplam hacminde, %80'e kadar işletme sermayesi vardır. Emtia kaynaklarının kıt olduğu koşullarda, emtia stoklarının payı doymuş bir piyasadan biraz daha düşük olabilir. Ayrıca, bir ticaret işletmesi için işletme sermayesinin yapısı, belirli bir tarihteki mali durumuna, mali ve uzlaştırma disiplinine uygunluğuna bağlıdır. Bu nedenle, alacakların yüksek payı, ödemelerin zamanında iadesi üzerindeki kontrolün zayıfladığını gösterebilir.

Muhasebe ve planlama uygulamasında, işletme sermayesi, planlamalarını standartlaştırılmış ve standart olmayan olarak organize etme ilkesine göre bölünür; oluşum kaynaklarına göre - kendi başına, ödünç alınmış ve çekilmiş.

Normalleştirilmiş işletme sermayesi, stokları, eldeki ve transit nakit, stoklar, yarı mamul ürünler, düşük değerli ve aşınmış kalemler, ertelenmiş giderleri içerir. Normalleştirilmiş işletme sermayesinin büyüklüğü, doğrudan ticaret hacmine ve kendi ürünlerinin serbest bırakılmasına, malların dolaşım hızına (malzeme ve teknik ekipman kalemleri hariç) bağlıdır. Bu tür işletme sermayesi için, ticaret ve üretim faaliyetleri için izin verilen minimum sınırlar içinde stok normları belirlenir.

Standartlaştırılmamış işletme sermayesi, ödeme ve diğer hesaplardaki nakit parayı, borçlularla yapılan ödemelerdeki fonları, sevk edilen malları ve saklamayı içerir. Bu fonlar, planlanmadıkları ve bu fonların dengesi için normlar sağlanmadığı için standartlaştırılmamış olarak adlandırılır. Ayrıca, standartlaştırılmamış işletme sermayesi, kesin olarak sabit kapsama kaynaklarına sahip değildir. Örneğin alacaklar genellikle sözleşme ve mali disiplinin ihlali sonucu ortaya çıkar ve planlanamaz. Uzlaşma ve diğer hesaplardaki nakit bakiyeleri sağlanmaz. Standart olmayan işletme sermayesinin kapsama kaynakları genellikle diğer yükümlülükler ve geçici olarak serbest özel fonların fonlarıdır. Toplam maliyette bireysel işletme sermayesi türleri arasındaki oran, işletmenin işletme sermayesinin yapısını oluşturur.

Eğitim kaynaklarına göre, işletme sermayesi kendilerine bölünür, onlara eşitlenir (çekilir) ve ödünç alınır.

Kendi dönen varlıkları sadece atandıkları işletmenin dolaşımına katılırken, ödünç alınan fonlar ihtiyaçlarına göre birçok işletmenin dolaşımına katılabilir. Kendi işletme sermayesi, stoklar, ertelenmiş giderler oluşturmak için tahsis edilir. İşletmeye yasal fonlarında kalıcı olarak atanırlar; işletmelerin bunları bağımsız olarak yerleştirme, planlama ve kullanma hakları vardır.

Ödünç alınan fonlar, mevsimlik rezervlerin oluşturulması ve diğer geçici ihtiyaçlar için ek kaynak gereksinimlerini karşılamak için esas olarak bir banka kredisi şeklinde sunulur. Belirli bir süre için tahsis edilirler ve daha sonra bankaya iade edilirler; kesinlikle hedeflenmiş bir yöne sahip olmak, yani kredinin verildiği malları ve masrafları ödemek için kullanılır.

Herhangi bir işletme için, optimum miktarda işletme sermayesine (çalışma sermayesi) sahip olmak önemlidir.

Bir ticari işletmenin işletme sermayesi miktarı birçok faktöre bağlıdır. Başlıcaları:

1. Ticaretin hacmi ve çeşit yapısı. Ticaret hacmi ne kadar büyük olursa, ceteris paribus, işletme sermayesi ihtiyacı o kadar büyük olur.

Cironun çeşit yapısı, malların cirosunun zamanlamasını, envanter miktarını belirler. Mal yelpazesi ne kadar geniş ve karmaşıksa, dolaşım süresi o kadar uzun, meta stoklarının değeri ne kadar büyükse, işletme sermayesi ihtiyacı o kadar büyük olur.

Malların ithalat koşulları ve sıklığı. Mal tedarikçilerinin uzaklığı, büyük miktarlarda mal ithal edilmesini gerektirir ve işletme sermayesi ihtiyacını artırır ve bunun tersi de, mallar ne kadar sık ​​ithal edilirse, stokların mutlak boyutu o kadar küçük ve işletme sermayesi ihtiyacı o kadar az olur.

Ticari iş organizasyonu. Bir ticaret işletmesinde pazarlama faaliyetleri iyi kurulmuşsa, talep, piyasa koşulları bilgisi dikkate alınarak mallar satın alınır, daha sonra doğal olarak mallar hızla satılır ve işletme sermayesi ihtiyacı azalır.

Mal tedarikçileri ile mallar için ödeme organizasyonu. Ödeme şekilleri (kabul, akreditif, çek), tedarikçilerin bölgesel uzaklığı, hesaplamalara hizmet eden işletme sermayesi miktarını önceden belirler.

Piyasa ilişkilerinin gelişimi bağlamında, işletme sermayesinin doğru organizasyonu, bunların ustaca yönetilmesi ve kullanımlarının etkinliğinin artırılması özel önem taşımaktadır.

Dönen varlıklar, genellikle bir yıl olan bir raporlama dönemi boyunca işletme tarafından kullanılan, satılan veya tüketilen fonlardır. İşletme sermayesinin temel amacı, ürünlerin üretimi ve satışı, iş performansı ve hizmetlerin sağlanması ile ilgili işletmenin mevcut üretim ve ekonomik faaliyetlerinin sürekliliğini ve ritmini sağlamaktır.

İşletme sermayesi, işletmenin dönen varlıklara yatırdığı paradır. Hammadde, malzeme tedarikinden bitmiş ürünlerin satışına kadar tüm üretim ve ürün satış döngüsünü sağlarlar. Maddi olarak, işletme sermayesi, dönen üretim varlıklarını ve dolaşım fonlarını içerir.

Döner üretim varlıkları, kuruluşun üretim varlıklarının bir parçasıdır, üretim alanında faaliyet gösterir ve aşağıdaki özelliklere sahiptir:

1) üretim sürecinde bir kez yer almak ve tamamen kullanmak;

2) üretim sürecinde doğal-maddi biçimlerini değiştirirler;

3) değerini yeni üretilen ürüne tam olarak aktarır.

İşletme sermayesinin özü, işlevleri aracılığıyla ortaya çıkar:

Her iki işlev de aynı anda ortaya çıkarken, üretimin sürekliliğini sağlama işlevi, üretim sürecinin ekonomik olarak uyarılması şeklinde pratikte uygulanır ve ödeme ve uzlaşma işlevi, maliyet parametrelerindeki ve devir hızındaki bir değişiklikten kaynaklanır. dönen varlıklara yatırılan sermaye.

İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi:

1) işletme sermayesi;

2) dolaşım fonları.

İşletmelerin döner üretim varlıkları üç bölümden oluşmaktadır:

1. Üretim stokları;

2. Devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri;

3. Ertelenmiş giderler.

Endüstriyel stoklar, üretim sürecine dahil edilmek üzere hazırlanan emek nesneleridir; hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt, yakıt, satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler, konteynerler ve ambalaj malzemeleri, sabit kıymetlerin mevcut onarımı için yedek parçalardan oluşur. Bu rezervlerin boyutu, kesintisiz ve ritmik çalışmayı sağlayacak şekilde belirlenmiştir. Genellikle cari, hazırlık ve sigorta stoklarını ayırt eder. Mevcut stok, birbirini takip eden iki hammadde, malzeme, satın alınan ürün ve yarı bitmiş ürün teslimatı arasındaki üretim sürecinin kesintisiz akışını sağlamayı amaçlamaktadır. Üretim tüketimi için malzemelerin hazırlanması sırasında bir hazırlık stoğu gereklidir. Emniyet stoğu, kabul edilen teslimat aralıklarından sapma olması durumunda kesintisiz bir üretim süreci sağlamak üzere tasarlanmıştır.

Kendi imalatının devam eden ve yarı mamul ürünleri, üretim sürecine giren emek nesneleridir: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, montajlar ve ürünler ile bunların yarı mamul ürünleri. kendi imalatı, işletmenin aynı atölyelerinde üretimle tamamen bitmemiş ve aynı işletmenin diğer bölümlerinde daha fazla işleme tabi tutulmuş.

Ertelenmiş giderler, belirli bir dönemde (çeyrek, yıl) üretilen, ancak gelecek dönemin ürünlerine atfedilen (örneğin, tasarım ve geliştirme maliyetleri) yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesi maliyetleri de dahil olmak üzere işletme sermayesinin maddi olmayan unsurlarıdır. ekipmanın yeniden düzenlenmesi, pazarlama vb. için yeni ürün türleri için teknoloji).

Dolaşımdaki üretim varlıkları, dolaşım alanına hizmet eden dolaşım fonlarıyla da ilişkilidir. Bunlar, depolardaki bitmiş ürünleri, transit halindeki malları, özellikle alacak hesapları olmak üzere ürün tüketicileri ile yapılan ödemelerdeki nakit ve fonları içerir. İşletmenin işletme sermayesi ve dolaşım fonları oluşturmaya yönelik fonlarının toplamı işletmenin işletme sermayesini oluşturur.

Dolaşım fonları dört gruptan oluşur:

*işletmelerin depolarında (konteynerlerde) bitmiş ürünler;

* transit mallar (sevk edilen);

*bankadaki bir cari hesapta, akreditifte veya şirketin kasasında bulunan para;

*Tedarikçiler ve alıcılarla yapılan anlaşmalarda fonlar.

İşletmeler, dolaşımdaki üretim varlıklarının yanı sıra, stokta bulunan bitmiş ürünler, sevk edilen mallar, nakit, kısa vadeli menkul kıymetler, alacaklar ve diğer dönen varlıklar şeklinde dolaşım fonlarına sahip olmalıdır. Her üretim döngüsünden sonra ürünlerin satışından elde edilen gelirlerden bu fonların zorunlu olarak geri ödenmesi, işletme sermayesi ve dolaşım fonlarının tek bir işletme sermayesi kategorisine dahil edilmesi için ekonomik bir temel oluşturur.

Bireysel unsurlar ve işleyiş aşamaları bağlamında işletme sermayesinin oranı, üretim ve teknolojik yapıyı yansıtır. Birçok faktörün (üretim türü, isimlendirme ve ürün yelpazesi ve üretiminin teknolojik süreci, üretimin çeşitli kaynaklarla sağlanması) etkisi altında oluşur ve zamanla değişir.

İşletme sermayesinin yapısı, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının maliyetinin toplam maliyetlerindeki payıdır.

İşletme sermayesinin yapısının önemli bir göstergesi, üretim alanına ve dolaşım alanına yatırılan fonlar arasındaki orandır. Toplam işletme sermayesi miktarının üretim alanı ile dolaşım alanı arasındaki doğru dağılımından, bunların normal işleyişi, devir hızı ve içsel işlevlerinin eksiksizliği: üretim ve ödeme ve yerleşim büyük ölçüde bağlıdır.

İşletme sermayesinin yapısı Şekil 1'de açıkça gösterilmektedir.

Şekil 1 - İşletme sermayesinin yapısı

Dolaşan varlıklar her zaman hareket halindedir ve formlarını değiştirerek dolaşımın üç aşamasından geçerler. İlk aşamada, dönen varlıklar veya para sermaye, parasal biçimden meta biçimine aktarılır. Bu aşamada, emek nesneleri (üretim stokları) ve emek gücü elde edilir. Emek nesnelerinin alım ve satımı, endüstriyel mallar pazarında ve emek piyasasında - işgücü piyasasında gerçekleştirilir. Emek gücünün edinimi, ancak gelecekteki üretici sabit sermaye oluşturduktan ve emek nesneleri edindikten sonra gerçekleştirilir.

Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin dolaşımının birinci ve üçüncü aşamaları, dolaşım alanına, ikincisi - üretim alanına aittir. Herhangi bir işletmenin endüstriyel üretim sürecinin sürekliliği, devrenin üç aşamasının her birinde işletme sermayesinin mevcudiyetini sağlar.

Ancak, üretimde harcanan maddi varlıkların hacmi ile işletme sermayesi miktarı örtüşmemektedir. Dönen varlıkların fiziksel bileşiminden farklı olarak, işletme sermayesi harcanmaz, ancak ilerler ve biçimini değiştirerek bir cirodan sonra diğerine girmek için geri döner.

Yukarıdakilerin hepsinden, işletme sermayesinin işletme kaynaklarının önemli bir parçası olduğu sonucu çıkar. İşletme sermayesi ve dolaşım fonları, ister üretim hacmi ister karlılık olsun, işletmenin her yönünü etkiler. Ve bu, etkili işletme sermayesi yönetiminin etkilediği tek şey değildir. Bu nedenle, yönetimi dikkatli bir şekilde organize etmek ve kuruluşun işletme sermayesinin kullanımını planlamak gerekir.

Faaliyetlerini yürütmek için işletmenin sadece sabit kıymetlere değil, aynı zamanda işletme sermayesine de sahip olması gerekir. İşletmenin işletme sermayesi ile güvenliğinin yetersiz olması, faaliyetlerini felç etmekte ve mali durumun bozulmasına yol açmaktadır.

İşletme sermayesi - ekonomik faaliyetinin bir sonucu olarak değerlerini tamamen bitmiş ürüne aktaran, bir kez üretim sürecine katılan, doğal maddi biçimini değiştiren veya kaybeden bir işletmenin (firmanın) varlıkları.

İşletme sermayesinin karakteristik bir özelliği, yüksek devir hızıdır. İşletmenin işletme sermayesi her zaman devir (yani dolaşımda) sürecindedir.

İşletmenin işletme sermayesinin dolaşımı

Her devrede, işletme sermayesi üç aşamadan geçer: nakit, üretim ve meta.

İlk aşamada işletme, üretim tüketimi için kaynakları (hammaddeler, malzemeler, yakıt vb.) Satın almak için fon kullanır. Bu aşamada stoklara nakit akışı olur. Üretim tüketimine girerler, üretim sürecinde tüketilirler ve bitmiş ürünler oluşur. İkinci aşamada, stoklar bitmiş ürüne dönüştürülür. Üçüncü aşama: bitmiş ürün satılır.

Dolayısıyla fon devirlerinin yapıldığı zaman diliminin üretim ve ticari döngünün süresini temsil ettiğini söyleyebiliriz. Kaynakların ödenmesi ile bitmiş ürünlerin satışından fon alınması arasındaki dönemden oluşur.

İşletme sermayesinin dolaşım sürecinde, bunların bir kısmı daima üretim alanında, diğeri ise - dolaşım alanındadır. İşletme sermayesi sürekli olarak bir alandan diğerine akar. Bununla ilgili olarak, işletme sermayesinin iki kısma bölünmesi söz konusudur: işletme sermayesi ve dolaşım fonları.

İşletme sermayesi, işletme sermayesinin sürekli olarak üretim alanında bulunan kısmıdır.

Dolaşım fonları - işletme sermayesinin sürekli dolaşım alanında bulunan kısmı.

Dönen varlıkların sınıflandırılması

Endüstriyel stoklar, üretim tüketimini bekleyen emek nesneleridir (hammaddeler, malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler, yakıt, yakıt, bileşenler, konteynerler ve ambalaj malzemeleri, sabit varlıkların mevcut onarımı için yedek parçalar vb.). Oldukça düşük likiditeye sahiptirler (ancak devam eden çalışma en düşük likiditeye sahiptir).

Devam eden çalışma, işyerinde işlenmekte olan emek nesneleridir. Onlar zaten üretim sürecine girdiler ve çeşitli aşamalardalar. Şirketin işletme sermayesinin en az likit kısmı.

Kendi üretiminin yarı mamul ürünleri - parçalar, montajlar, üretim sürecinin tüm aşamalarını geçmemiş ürünler ve ayrıca bir atölyede üretimle tamamlanan ve işletmenin veya satışın diğer atölyelerinde işlenmeye tabi olan emek nesneleri (araba) motor, tekerlekler). Devam eden işi ifade eder, ancak yan satılabilir.

Ertelenmiş giderler - bu raporlama döneminde katlanılan, ancak ekonomik içerik veya yerleşik muhasebe veya planlama uygulamaları nedeniyle gelecek dönemlerle ilgili maliyetler de dahil olmak üzere işletme sermayesinin maddi olmayan unsurları (örneğin, kira ödemeleri, yeni ürün türleri , mevsimlik endüstrilerde sezona hazırlık çalışmalarının maliyeti, yeni işletmelerin / birimlerin / atölyelerin / vb. geliştirme maliyeti).

Nakit ve menkul kıymetler, işletme sermayesinin en likit kısmıdır. Paranın mutlak likiditesi vardır, menkul kıymetler biraz daha az likittir. Nakit, şirketin takas, cari, para birimi ve diğer hesaplarının yanı sıra eldeki fonları içerir. Menkul kıymetler, diğer işletmelerin menkul kıymetlerini, devlet tahvillerini vb. içerir.

Alacak hesapları - tüzel kişiler ve bireylerden oluşan bir işletmeye (firmaya) çeşitli borç türlerini içerir. Aşağıdaki türlerden olabilir: mal ve hizmetler için borçlularla yapılan ödemeler; yan kuruluşlarla yerleşimler; tedarikçilere ve yüklenicilere verilen avanslar vb. Devam eden işten daha likit, ancak mutlak likiditeye sahip değil.

Bitmiş ürünler, tüm teknolojik döngüden geçmiş, tam donanımlı, gerekli testlerden ve teknik doğrulamalardan geçmiş maddi varlıklardır. Bitmiş ürünler, kural olarak, bitmiş ürünlerin deposuna uygun doğal malzeme formunda gelir.

Karne kapsamı açısından, işletme sermayesi normalleştirilmiş işletme sermayesi (envanterlerdeki dönen varlıklar) ve standartlaştırılmamış işletme sermayesi (alacak hesapları, ödemelerdeki fonlar, şirketin kasa ve banka hesaplarındaki nakit) olarak ayrılır.

Oluşum kaynaklarına göre, işletme sermayesi kendi ve ödünç alınan işletme sermayesine ayrılır.

İşletmenin cirosunda kendi ve ödünç alınan fonların varlığı, üretim sürecinin organizasyonunun özellikleri ile açıklanmaktadır. Üretim ihtiyaçlarını finanse etmek için sabit bir minimum fon miktarı kendi işletme sermayesinden sağlanır. İşletmeden bağımsız ve bağımlı sebeplerin etkisiyle ortaya çıkan geçici fon ihtiyacı, kredi ve diğer kaynaklarla karşılanır.

İşletme sermayesi yapısı altında, bireysel unsurlarının bütünlük içindeki oranını ifade eder.

İşletmedeki işletme sermayesinin yapısının bilgisi ve analizi çok önemlidir, çünkü bir dereceye kadar işletmenin bir veya başka bir dönemindeki finansal durumu karakterize eder. Örneğin, alacakların payındaki aşırı artış, stoktaki bitmiş ürünler, devam eden işler, işletmenin finansal durumunda bir bozulma olduğunu gösterir. Alacak hesapları, fonların işletmenin cirosundan saptırılmasını ve bunların borçlular, borçlular tarafından cirolarında kullanılmasını karakterize eder. Devam eden işin payındaki artış, depodaki bitmiş ürünler, işletme sermayesinin dolaşımdan sapmasını, satışlarda azalmayı ve dolayısıyla kârı gösterir. Bütün bunlar, işletmenin yapısını optimize etmek ve cirosunu artırmak için işletme sermayesini yönetmesi gerektiğini gösteriyor.

İşletmede işletme sermayesinin yapısı istikrarsızdır ve birçok nedenin etkisi altında dinamiklerde değişiklikler meydana gelir.

Çeşitli endüstrilerdeki işletmelerde işletme sermayesinin yapısı aynı olmaktan uzaktır ve şunlara bağlıdır:

• * işletmenin özellikleri. Uzun bir üretim döngüsüne sahip işletmelerde (örneğin, gemi inşasında), devam eden işin payı büyüktür; Maden işletmeleri ertelenmiş giderlerin büyük bir payına sahiptir. Üretim sürecinin kısacık olduğu işletmelerde, kural olarak, büyük bir stok oranı vardır;
• * bitmiş ürünün kalitesi. İşletme, alıcılar arasında talep edilmeyen düşük kaliteli ürünler üretiyorsa, bitmiş ürünlerin depolardaki payı keskin bir şekilde artar;
• * konsantrasyon, uzmanlaşma, işbirliği ve üretim kombinasyonu düzeyi;
• * bilimsel ve teknolojik ilerlemeyi hızlandırmak. Bu faktör, işletme sermayesinin yapısını birçok yönden ve pratik olarak tüm unsurların oranı üzerinde etkiler. Bir işletme, yakıt tasarrufu sağlayan ekipman ve teknoloji, atıksız üretim sunarsa, bu, stokların işletme sermayesi yapısındaki payındaki azalmayı hemen etkiler.

İşletme sermayesinin yapısını ve diğer faktörleri etkiler. Aynı zamanda, bazı faktörlerin doğası gereği uzun vadeli, diğerlerinin ise kısa vadeli olduğu akılda tutulmalıdır.

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

http://www.allbest.ru/ adresinde barındırılmaktadır.

Tanıtım

1 DÖNEN VARLIKLARIN EKONOMİK İÇERİĞİ, YAPISI VE KOMPOZİSYONU

2 ÇALIŞAN VARLIKLAR İÇİN İHTİYAÇLARIN BELİRLENMESİ. ÖZ, DÜZEN VE DÜZENLEME YÖNTEMLERİ

Ciro göstergelerini hesaplama yönteminin modernizasyonu

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmanın yolları

İşletme sermayesi yönetimi (tedarik ve pazarlama politikası)

ÇÖZÜM

KULLANILAN KAYNAKLARIN LİSTESİ

GİRİŞ

İşletme tarafından ekonomik faaliyetin uygulanması için vazgeçilmez bir koşul, işletme sermayesinin (çalışma sermayesi) mevcudiyetidir. İşletme sermayesi, işletme sermayesine ve dolaşım fonlarına yatırılan nakittir.

İşletme sermayesinin özü, ekonomik rolleri, yeniden üretim sürecini sağlama ihtiyacı,

hem üretim sürecini hem de dolaşım sürecini içerir. Üretim sürecine tekrar tekrar katılan sabit varlıkların aksine, işletme sermayesi yalnızca bir üretim döngüsünde çalışır ve üretim tüketim yönteminden bağımsız olarak değerini tamamen bitmiş ürüne aktarır.

İşletme sermayesi, işletmenin finansal yönetiminde belirleyici bir rol oynar. Bu nedenle, işletme sermayesi, kullanımlarının verimliliği birbiriyle bağlantılıdır, üretimin ana faktörleri ve sonuçları ile etkileşime girer - kendi ve ödünç alınan fonların büyüklüğü ve yapısı, sabit varlıklar ve yatırımlar, satış gelirleri ve kar, vb. Modern koşullarda, işletme sermayesinin durumu, onlara duyulan ihtiyaç ile ödeme gücü göstergeleri aracılığıyla işletmelerin kendi fonlarının mevcudiyeti arasında makul bir denge bulmak, çoğu durumda gelecekteki kaderini belirler - üretimin veya iflasın korunması ve geliştirilmesi.

İşletme sermayesinin temel amacı, ürünlerin sürekli bir üretim ve satış sürecini, ticari faaliyetlerin finansmanının eksiksizliğini ve zamanında olmasını sağlamaktır.

İşletme sermayesinin organik özelliği, bir döngü biçiminde gerçekleşen sürekli hareketidir - üretimdeki işlevsel biçimlerinde tutarlı bir değişiklik.

Döner sermayenin dolaşımının ilk aşamasında para biçiminde hareket eder. Temel amaçları, parasal kaynaklarla üretim stoklarının oluşmasına hizmet etmektir.

Son aşamada, yeni oluşturulan bitmiş ürün depoya teslim edilir ve ardından tüketiciye satılır ve buna yatırılan fonlar nakde döner. Bir sonraki kaynak yatırımı olasılığı vardır.

Bir işletmenin işletme sermayesinin yapısı dinamik bir değerdir ve sektöre bağlılığına, üretim ve pazarlama lojistiğinin koşullarına, üretim faaliyetlerinin organizasyonunun niteliğine ve özelliklerine, tedarikçilerle yapılan anlaşmalarda benimsenen ödeme disiplinine ve tüketiciler, bitmiş ürünlerin kalitesi vb. İşletme sermayesinin yapısına bağlı olarak, özellikle en büyük paya sahip unsurlar için kullanımlarını iyileştirmenin ana yolları özetlenmiştir. İşletmenin işletme sermayesinin yapısının analizi, işletmenin finansal durumunu belirli bir süre içinde makul bir şekilde karakterize etmenizi sağlar. Cumhuriyette, İstatistik ve Analiz Bakanlığı'na göre, işletme sermayesinin ana payı stoklara ve maliyetlere düşmektedir.

Fon dolaşımındaki yavaşlama, dolaşımın aşamalarından birinde aşırı birikimi, ekonomik gelişme hızında bir azalmaya yol açmakta, işletmeler için finansal zorluklar yaratmaktadır.

Mevcut resmi bilgilere göre, 2007 yılında Beyaz Rusya Cumhuriyeti'nde
İstatistiklere göre, işletmelerin %33,2'sinin kendi
işletme sermayesi ve işletmelerin %28,2'si için bu rakam daha düşüktü
standart. Bazı endüstrilerde (hafif endüstri, gıda endüstrisi), bunlar
oranlar %55o ve %25'e ulaşmaktadır.

Yukarıdakilerin tümü, bu ders çalışmasının araştırma konusunun - "İşletmenin işletme sermayesinin cirosunu hızlandırmanın yolları" ile ilgili olduğunu doğrulamaktadır. Çalışmanın amacı, bir işletmenin çalışma ortamını kullanma verimliliğini artırmanın göstergelerinin özünü ve yollarını incelemek ve analiz etmektir. .

Çalışma, girişe ek olarak, üç bölümden oluşan ana bölümü, sonucu ve kullanılan bilgi kaynaklarının listesini içerir.

1. DÖNEN VARLIKLARIN EKONOMİK İÇERİĞİ VE KOMPOZİSYONU

1.1 İşletmenin işletme sermayesinin ekonomik özü ve yapısı

İşletme tarafından ekonomik faaliyetin uygulanması için vazgeçilmez bir koşul, işletme sermayesinin mevcudiyetidir.

Bir işletmenin işletme sermayesi, emek nesnelerine yatırılan ve bitmiş ürünlerin satma sürecine hizmet eden bir dizi fondur, yani. Bunlar, dolaşımdaki üretim varlıklarına ve dolaşım fonlarına yapılan yatırımlardır. Döner sermayenin amacı, üretim ve dolaşım sürecinin sürekliliğini sağlamaktır.

Döner üretim varlıkları ve dolaşım fonları birbirinden farklı bağımsız ekonomik kategorilerdir. Eşzamanlı varlıkları, yeniden üretim sürecinin üretim süreci ve ürün satışlarının organik bir birliği olmasından kaynaklanmaktadır (Şekil 1.1).

İşletme sermayesinin özü, ekonomik rolü, hem üretim sürecini hem de dolaşım sürecini içeren yeniden üretim sürecini sağlama ihtiyacı ile belirlenir. Üretim sürecine tekrar tekrar katılan sabit varlıkların aksine, işletme sermayesi yalnızca bir üretim döngüsünde çalışır ve üretim tüketim yönteminden bağımsız olarak değerlerini tamamen bitmiş ürüne aktarır.

İşletmenin dönen varlıkları, üretim alanında ve dolaşım alanında mevcuttur. İşletme sermayesi ve dolaşım araçları, işletme sermayesinin maddi yapısını oluşturan çeşitli unsurlara ayrılır.

Dolaşan üretim varlıkları, her üretim döngüsünde tüketilen emek nesneleridir (hammaddeler, temel malzemeler ve yarı mamul ürünler, yardımcı malzemeler, yakıt, konteynerler, yedek parçalar vb.). Değerlerini tamamen bitmiş ürüne aktarırlar ve üretim sürecinde doğal-maddi formlarını değiştirirler veya kaybederler.

Şekil 1.1. - İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi

Dolaşım fonları, bitmiş ürün stoklarına, sevk edilen ancak ödenmeyen mallara ve ayrıca ödemelerdeki fonlara ve eldeki ve hesaplardaki nakit paraya yatırılan işletmenin fonlarıdır.

İşletme sermayesi, şirket ürünlerinin üretim ve satışının sürekliliğini sağlar.

Dolaşımdaki üretim varlıkları, üretime doğal formlarında girer ve tamamen ürün üretim sürecinde tüketilir. Değerlerini yarattıkları ürüne aktarırlar. Dolaşım fonları, malların dolaşım sürecine hizmet etmekle ilişkilidir. Değer oluşumuna katılmazlar, onun taşıyıcılarıdırlar. Üretim döngüsünün sona ermesinden sonra, bitmiş ürünlerin imalatı ve satışı, işletme sermayesinin maliyeti, ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak geri ödenir. Bu, sürekli bir kurumsal fon dolaşımı yoluyla gerçekleştirilen üretim sürecini sistematik olarak sürdürmenizi sağlar.

Döner üretim varlıkları üç bölümden oluşur:

· üretken rezervler;

devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri;

· gelecekteki harcamalar.

Endüstriyel stoklar, üretim sürecine dahil edilmek üzere hazırlanan emek nesneleridir. Hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt, yakıt, satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler, konteynerler ve ambalaj malzemeleri, sabit varlıkların mevcut onarımı için yedek parçalardan oluşur.

Devam eden işler ve kendi imalatının yarı mamul ürünleri, üretim sürecine giren emek nesneleridir: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, montajlar ve ürünler ile kendi imalatının yarı mamul ürünleri , işletmenin bazı atölyelerinde tamamen bitmemiş ve aynı şirketin diğer atölyelerinde daha fazla işleme tabi tutulmuş.

Ertelenmiş giderler, belirli bir dönemde (çeyrek, yıl) üretilen, ancak gelecek dönemin ürünlerine atfedilen (örneğin, tasarım ve geliştirme maliyetleri) yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesi maliyetleri de dahil olmak üzere işletme sermayesinin maddi olmayan unsurlarıdır. yeni ürün türleri, ekipmanın yeniden düzenlenmesi vb. için teknoloji).

Dolaşımdaki üretim varlıkları da dolaşım fonlarıyla ilişkilidir. Bunlar, depolardaki bitmiş ürünleri, transit halindeki malları, özellikle alacak hesapları olmak üzere ürün tüketicileri ile yapılan ödemelerdeki nakit ve fonları içerir. İşletmenin işletme sermayesi ve dolaşım fonları oluşturmaya yönelik fonlarının toplamı işletmenin işletme sermayesini oluşturur.

Değer veya bileşenleri açısından işletme sermayesinin bireysel unsurları arasındaki orana işletme sermayesinin yapısı denir. Yüzde olarak ölçülür.

Sanayi işletmelerinin işletme sermayesinin yapısı, mekanizasyon derecesine, benimsenen teknolojiye, üretim organizasyonuna, üretim döngüsünün süresine, sektörel bağlantıya vb. bağlıdır. Örneğin, hafif ve gıda endüstrilerinde üretim rezervlerinin payı hakimdir; elektrik enerjisi endüstrisinde bitmemiş üretim yoktur; makine mühendisliğinde, üretim döngüsünün önemli süresi nedeniyle, işletme sermayesi hacminin yaklaşık yarısı devam eden işe düşer.

İşletme sermayesinin yapısına bağlı olarak, özellikle en büyük paya sahip unsurlar için kullanımlarını iyileştirmenin ana yolları özetlenmiştir.

İşletmelerde dolaşımdaki üretim varlıklarının yapısı bir dizi faktöre bağlıdır:

işletmedeki üretim döngüsünün süresi
(döngü arttıkça, tamamlanmamış
kısa bir üretim döngüsüne sahip üretim; için
bu tür işletmeler büyük oranda
su rezervleri);

Bitmiş ürünün kalitesi (düşük kaliteli ürünler
bitmiş ürünlerin depodaki payını arttırır);

konsantrasyon seviyesi, uzmanlaşma, işbirliği
ve üretim kombinasyonu (karmaşık ve tutarsız
dolaşımdaki üretim varlıklarının yapısı üzerinde önemli etki);

· Bilimsel ve teknik ilerlemenin hızlandırılması (örneğin, yakıt tasarrufu sağlayan teknoloji ve ekipmanların tanıtılması, atıksız üretim, stokların işletme sermayesi yapısındaki payını azaltır).

Hareket halindeyken, işletme sermayesi sürekli olarak üç aşamadan geçer: parasal, üretken ve meta.

Devrenin parasal aşaması hazırlıktır. Paranın üretim rezervleri biçimine dönüştüğü dolaşım alanında gerçekleşir.

Üretim aşaması, doğrudan üretim sürecidir. Bu aşamada, kullanılan stokların değeri avans verilmeye devam edilir, ücretler ve ilgili maliyetler ayrıca avans verilir ve sabit kıymetlerin değeri üretilen ürünlere aktarılır. Devrenin üretim aşaması, bitmiş ürünlerin piyasaya sürülmesiyle sona erer ve ardından uygulama aşaması başlar.

Devrenin meta aşamasında, emeğin ürünü (bitmiş ürün), üretken aşamadakiyle aynı miktarda yatırılmaya devam eder. Ancak üretilen ürünlerin maliyetinin meta biçiminin nakde dönüştürülmesinden sonra, avans fonları, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin bir kısmı pahasına geri yüklenir. Tutarın geri kalanı, dağıtım planına uygun olarak kullanılan nakit tasarruflardır. İşletme sermayesinin genişletilmesine yönelik tasarrufların (karın) bir kısmı onlara katılır ve sonraki devir döngülerini onlarla birlikte yapar.

Döner sermayenin dolaşımının üçüncü aşamasında aldığı parasal biçim, aynı zamanda bu fonların dolaşımının ilk aşamasıdır.

İşletme sermayesinin dolaşımı şemaya göre gerçekleşir

D T...P...T 1 D 1 (1.1)

nerede D - ekonomik bir varlık tarafından sağlanan fonlar; T - üretim araçları; P - üretim;

T 1 - bitmiş ürünler;

D 1 - Ürün satışından elde edilen nakit ve gerçekleşen karları içerir.

Üç nokta (...), fonların dolaşımının kesintiye uğradığı, ancak dolaşım sürecinin üretim alanında devam ettiği anlamına gelir.

İşletme sermayesi, işletmenin sürekliliğini ve kesintisiz çalışmasını sağlayan tüm aşamalarda ve tüm üretim biçimlerinde aynı anda bulunur.

1.2 Dönen varlıkların sınıflandırılması

Eğitimin kaynağına ve kullanım şekline göre işletme sermayesi kendi ve ödünç olarak ayrılır.

Özkaynaklar sürekli olarak işletmenin emrindedir ve devlet işletmeleri için - bütçe pahasına (kuruluşları sırasında) tayınlama yoluyla işletmenin yetkili sermayesi ve kârı pahasına oluşturulur. Kendi işletme sermayesi ihtiyacının azaltılması, işletmenin cirosunda sürekli olan fonların kullanılmasıyla sağlanır. Bunlara sürdürülebilir yükümlülükler denir. Bunlara şunlar dahildir: ödenmemiş maaşlar, sosyal güvenlik primleri, işçilerin tatil ödemelerini karşılayacak bir karşılık, teslim edilen düşük değerli ürünler için tedarikçilere borçlar ve kabul faturalarındaki malzemeler, karlar, vb.

Kural olarak, bir işletmenin yıl boyunca işletme sermayesi ihtiyacı aynı değildir ve bu nedenle bunları yalnızca kendi finansal kaynaklarından oluşturmak verimsizdir. Bu nedenle, geçici ihtiyaçlar nedeniyle ek işletme sermayesi ihtiyacının, ödünç alınan fonlar pahasına sağlanması tavsiye edilir. Borçlanma fonları, ticari bankalar tarafından işletmelere kredi sağlanarak oluşturulmaktadır.

Oluşum yöntemlerine bağlı olarak, işletme sermayesi standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ayrılır.

Normalleştirilmiş fonlar, stoklara yatırılan fonları, devam eden çalışmaları ve kendi imalatlarının yarı mamullerini ve ayrıca ertelenmiş giderleri, işletmenin deposunda bulunan bitmiş ürünleri içerir.

Normalleştirilmiş işletme sermayesi, işletmelerin işletme sermayesinin %80'inden fazlasını oluşturmaktadır.

Standartlaştırılmamış işletme sermayesi, tüketiciye gönderilen, ancak henüz ödemesi yapılmayan, alıcıların emanetinde bırakılan ürünlere yatırılır. Bu grup, yerleşimlerdeki fonları, işletmenin nakit varlıklarını içerir. Bileşimlerinin değişkenliği ve içlerindeki işletmelere duyulan ihtiyaç nedeniyle, işletme sermayesinin bu unsurlarının paylaştırılması imkansızdır.

İşletme sermayesi, likidite ve finansal risk derecesine göre de sınıflandırılır. Böyle bir sınıflandırmanın görevi, gerçekleşme olasılığı düşük görünen bu dönen varlıkları belirlemektir.

Likidite derecesine göre işletme sermayesinin sınıflandırılması:

En likit - nakit (nakit, cari hesap, döviz hesabı, diğer nakit); kısa vadeli finansal yatırımlar;

Hızlı satış - sevk edilen mallar; alacak hesapları: mallar (hizmetler, işler), alınan faturalar için, bağlı kuruluşlarla, bütçeyle, personelle, diğer borçlularla; Diğer mevcudatlar;

Yavaşça satılan - hisse senetleri.

Dönen varlıkların likiditesi, işletme sermayesine sermaye yatırımının risk derecesini belirleyen ana faktördür. Uzun bir süre boyunca belirli işletme sermayesi türlerinin fizibilitesine ilişkin birikmiş tahminler, bu varlıklarda yatırım riski olasılığını belirlemeyi mümkün kılar.

Modern koşullarda, birçok işletmenin tamamen kendi kendini finanse ettiği durumlarda, işletme sermayesi ihtiyacının doğru belirlenmesi özellikle önemlidir. Bu sürece işletme sermayesinin normalleşmesi denir ve bu çalışmanın ikinci bölümünde ayrıntılı olarak tartışılmaktadır.

işletme sermayesi bitmiş ürün modernizasyonu

2. ÇALIŞIR VARLIKLAR İÇİN GEREKLİLİK BELİRLENMESİ. ÖZ, DÜZEN VE DÜZENLEME YÖNTEMLERİ

İşletmenin kendi işletme sermayesindeki ihtiyaçlarının belirlenmesi, karne, yani. işletme sermayesi standardının belirlenmesi.

Karnenin amacı, belirli bir süre için üretim alanına ve dolaşım alanına yönlendirilen rasyonel işletme sermayesi miktarını belirlemektir.

Bu nedenle, tayınlama, sabit minimum ve aynı zamanda yeterli maddi varlık stoku, indirgenemez devam eden çalışma bakiyeleri ve diğer işletme sermayesi oluşturmak için gerekli işletme sermayesi miktarlarının belirlenmesinden oluşur. İşletme sermayesinin paylaştırılması, iç rezervlerin belirlenmesine, üretim döngüsünün süresinin azaltılmasına ve bitmiş ürünlerin daha hızlı satışına yardımcı olur.

2.1 Normalleştirme sırası ve yöntemleri

İşletme sermayesi ihtiyacı, bir finansal plan hazırlanırken işletme tarafından belirlenir.

Standardın değeri sabit değildir. İşletme sermayesi miktarı, üretim hacmine, tedarik ve pazarlama koşullarına, ürün yelpazesine, kullanılan ödeme şekillerine bağlıdır.

İşletmenin kendi işletme sermayesindeki ihtiyaçları hesaplanırken aşağıdaki hususlar dikkate alınmalıdır. Kendi işletme sermayesi, üretim programının uygulanması için sadece ana üretimin ihtiyaçlarını değil, aynı zamanda yardımcı ve yardımcı sanayilerin, konut ve toplumsal hizmetlerin ve işletmenin ana faaliyeti ile ilgili olmayan diğer tesislerin ihtiyaçlarını da kapsamalıdır. bağımsız bir bilançoda olmadığı gibi, kendi başına yapılan büyük onarımlar için de değildir. Bununla birlikte, pratikte, genellikle, yalnızca işletmenin ana faaliyeti için kendi işletme sermayesine olan ihtiyacı hesaba katarlar, dolayısıyla bu ihtiyacı hafife alırlar.

İşletme sermayesinin tayınlanması parasal olarak gerçekleştirilir. Onlara olan ihtiyacı belirlemenin temeli, planlanan dönem için ürünlerin (işler, hizmetler) üretimi için maliyet tahminidir. Aynı zamanda, mevsimsel olmayan bir üretim yapısına sahip işletmeler için, üretim hacminin kural olarak yıllık en büyük olduğu hesaplamalar için dördüncü çeyreğin verilerinin alınması tavsiye edilir. programı. Mevsimsel üretim niteliğine sahip işletmeler için - mevsimlik ek işletme sermayesi ihtiyacı kısa vadeli banka kredileri ile sağlandığından, en küçük üretim hacmine sahip çeyreğin verileri.

Standardı belirlemek için, normalleştirilmiş öğelerin parasal olarak ortalama günlük tüketimi dikkate alınır. Stoklar için, ortalama günlük tüketim, üretim için maliyet tahmininin ilgili maddesine göre hesaplanır; devam eden işler için - brüt veya pazarlanabilir çıktının maliyetine dayalı olarak; bitmiş ürünler için - ticari ürünlerin üretim maliyeti temelinde.

Karne sürecinde, özel ve toplu standartlar belirlenir.

Normalizasyon süreci birbirini takip eden birkaç adımdan oluşur. Başlangıçta, normalleştirilmiş işletme sermayesinin her bir unsuru için stok standartları geliştirilir.

Norm, işletme sermayesinin her bir unsurunun stok hacmine karşılık gelen nispi bir değerdir. Kural olarak, normlar stok günleri olarak belirlenir ve bu tür maddi varlıkların sağladığı sürenin süresi anlamına gelir. Örneğin, stok oranı 24 gündür. Bu nedenle stoklar tam olarak 24 gün içerisinde üretimin sağlayacağı kadar olmalıdır.

Hisse senedi oranı yüzde olarak veya parasal olarak belirli bir tabana ayarlanabilir.

Ayrıca, bu tür envanterin stok oranı ve tüketimine bağlı olarak, her bir işletme sermayesi türü için normalleştirilmiş rezervler oluşturmak için gerekli işletme sermayesi miktarı belirlenir. Özel standartlar bu şekilde tanımlanır.

Özel olanlar, üretim stoklarında işletme sermayesi normlarını içerir: hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler, bileşenler, yakıt, kaplar; devam eden işlerde ve kendi üretiminin yarı mamul ürünlerinde; ertelenmiş giderlerde; bitmiş ürün.

Ayrı bir işletme sermayesi unsurunun oranı, aşağıdaki formülle hesaplanır:

N el \u003d O el / T l N l (2.1) ile

nerede el ile N - eleman için özkaynak standardı;

О el - dönem için bu unsur için ciro (harcama, serbest bırakma);

T l - dönemin süresi, günler (araç, O l / T l - bu öğenin bir günlük tüketimi);

N el - bu öğe için işletme sermayesi oranı.

Tek tek stok kalemleri için bir günlük gider, çeyrek dönem için ilgili üretim kalemi maliyetlerinin toplamının 90'a bölünmesiyle elde edilir.

Son olarak, özel standartlar eklenerek toplam standart belirlenir. Bu nedenle, işletme sermayesi standardı, işletmenin normal ekonomik faaliyeti için gerekli olan minimum stok kalemleri stokunun parasal bir ifadesidir.

İşletme sermayesi oranı (Ama c) formülü ile hesaplanır.

N o.s = N p.z + N n.p + N g.p + N b.p, (2.2)

nerede N p.z - üretim stoklarının standardı;

N n.p - devam eden çalışma standardı;

N g.p - bitmiş ürünlerin standart stoğu;

N b.p - ertelenmiş giderler için standart.

Bu nedenle, norm, bir çıktı biriminin üretimi için işletme sermayesi maliyetlerinin izin verilen değeridir ve standart, çıktının tamamıdır.

Halihazırda işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için üç ana yöntem kullanılmaktadır:

analitik metod;

katsayı yöntemi;

doğrudan sayma yöntemi;

Analitik yöntem, üretim hacmindeki büyümeyi hesaba katarak, ortalama fiili bakiyeleri miktarında işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesini içerir. İşletme sermayesi hareketinin organizasyonunda geçmiş dönemlerin eksikliklerini gidermek için, üretim süresini azaltmak için rezervleri belirlemek için gereksiz, fazla, likit olmayan ve devam eden tüm çalışma aşamalarını belirlemek için stokların fiili bakiyeleri analiz edilir. Çevrim. Bitmiş ürünlerin depoda birikmesinin nedenleri incelenir ve gerçek işletme sermayesi ihtiyacı belirlenir. Aynı zamanda, işletmenin önümüzdeki yıl çalışması için özel koşullar da dikkate alınır. Bu yöntem, maddi varlıklara ve maliyetlere yatırılan fonların toplam işletme sermayesi miktarında daha büyük bir paya sahip olduğu işletmelerde kullanılır.

Katsayı yöntemini kullanırken, stoklar ve maliyetler, üretim hacimlerindeki (hammaddeler, malzemeler, devam eden iş maliyetleri, stoktaki bitmiş ürünler) ve bağımsız (yedek parçalar, MBP, ertelenmiş giderler) değişikliklerine bağlı olanlara bölünür. İlk durumda, işletme sermayesi ihtiyacı, baz yıldaki büyüklüklerine ve gelecek yıldaki üretim artış hızına göre belirlenir. İşletme, işletme sermayesinin cirosunu analiz eder ve hızlandırmanın yollarını ararsa, işletme sermayesi ihtiyacı belirlenirken, planlanan yıldaki gerçek ciro ivmesi dikkate alınmalıdır. Üretim hacminin büyümesine orantılı bir bağımlılığı olmayan ikinci işletme sermayesi grubu için ihtiyaç, birkaç yıl boyunca ortalama fiili bakiyeleri düzeyinde planlanmaktadır. Gerekirse analitik ve katsayı yöntemlerini birlikte kullanabilirsiniz. İlk olarak analitik yöntem, üretim hacmine bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacını belirler ve ardından katsayı yöntemi kullanılarak üretim hacmindeki değişiklikler dikkate alınır.

Doğrudan hesap yöntemi, işletmenin organizasyonel ve teknik gelişim düzeyindeki tüm değişiklikleri, envanter kalemlerinin taşınmasını ve işletmeler arasındaki yerleşim pratiğini dikkate alarak, işletme sermayesinin her bir unsuru için makul bir rezerv hesaplaması sağlar. Bu yöntem çok zaman alıcıdır ve yüksek nitelikli ekonomistler gerektirir, birçok işletme hizmetinin çalışanlarını tayınlamaya dahil eder, ancak işletmenin işletme sermayesi ihtiyacının en doğru şekilde hesaplanmasını sağlar. Doğrudan hesap yöntemi, yeni bir işletme düzenlenirken ve mevcut işletmelerin işletme sermayesi ihtiyacının periyodik olarak netleştirilmesinde kullanılır. Başvurusunun ana koşulu, tedarik sorunlarının ve işletmenin üretim planının kapsamlı bir çalışmasıdır. Stok standartlarının hesaplanmasının temelinde arzın sıklığı ve güvenliği yattığından, ekonomik ilişkilerin istikrarı önemlidir. Yöntem, stoklara ve maliyetlere yatırılan işletme sermayesinin, stoktaki bitmiş ürünlerin paylaştırılmasını içerir. Genel olarak içeriği, normalleştirilmiş işletme sermayesinin tüm unsurlarının belirli ana envanter türleri için stok standartlarının geliştirilmesini ve ayrıca işletme sermayesinin her bir unsuru için standartların parasal olarak tanımını ve işletmenin toplam çalışma ihtiyacı için standartların tanımlanmasını içerir. başkent.

İşletme sermayesinin doğrudan işletmede paylaştırılması iki aşamada gerçekleştirilir. İlk aşamada, uzun vadeli işletme sermayesi normlarının geliştirilmesi, normalleştirilmiş işletme sermayesinin her bir unsuru (hammaddeler, malzemeler, yakıt vb.) için doğrudan hesaplama yöntemiyle gerçekleştirilir. Bu kurallar birkaç yıldır yürürlüktedir. İkinci aşamada, parasal olarak kendi işletme sermayesi normunun uzun vadeli normları ve bu normun planlanan büyüme miktarının belirlenmesi temelinde yıllık bir hesaplama yapılır.

2.2 Ertelenmiş giderlerde stokların, devam eden işlerin, bitmiş ürünlerin ve işletme sermayesinin paylaştırılması

İşletmelerdeki üretim stokları cari, sigorta (garanti), nakliye ve hazırlık olarak ayrılmıştır.

Cari stoklar, birbirini izleyen iki teslimat arasındaki süre boyunca işletmenin kesintisiz üretim faaliyetini sağlar ve işletme sermayesinin ana bölümünü oluşturur. Ardışık teslimatlar arasındaki aralıkların süresi, tedarikçilerle yapılan sözleşmeler temelinde belirlenir. Ortalama teslimat aralığı, bir yıldaki gün sayısının her bir malzeme türünün teslimat sayısına oranı ile belirlenir.

Bu tür malzemelerin fiziksel olarak mevcut stokunun standardı (W t), ortalama günlük tüketiminin ürününe (a) gün cinsinden teslimat aralığının yarısı kadar (I):

Z t \u003d a x I x O.5. (2.3)

Malzeme tedarik sıklığının olası ihlalleri durumunda işletmenin kesintisiz çalışmasını sağlamak için bir sigorta (garanti) stoğu oluşturulur. Fiziksel olarak emniyet stoğu standardı (Sc), mevcut stok standardının (Sc) %50'si oranında alınır. Malzemenin tedarikçiden alınmasını organize etmek için gereken süreye ve bu malzemenin günlük ortalama tüketimine göre de belirlenebilir:

Z c \u003d a (B 1 + B 2 + B 3 + B 4) (2.4)

nerede B 1 - malzemelerin sevkiyatı için gereken süre, günler; В 2 - malzemenin taşıma süresi, günler;

B 3 - malzemenin kabul süresi, gün;

B 4 - malzemeleri hazırlamak için gereken süre
üretim, günler.

Nakliye stoğu, ödemesi yapılan malların transitte kalma süresini hesaba katar. Fiziksel olarak taşıma stoğu standardı (3^) aşağıdaki formülle belirlenir.

Z tr \u003d bir (B 2 -B 5), (2.5)

burada B 5, ödeme belgelerinin geri dönüş süresi, günlerdir.

Gelen malzemenin hazırlanması ve üretime alınması için gereken süre (kabul süresi, depolama, malzemelerin laboratuvar analizleri) için bir hazırlık stoğu oluşturulur. Hazırlık stokunun (Z p) fiziksel olarak standardı aşağıdaki formülle belirlenir.

Z p \u003d bir * B 4. (2.6)

Malzemeyi üretime hazırlamak için özel bir işlem gerekmiyorsa, hazırlık stoğunun standardı, bu tür malzemelerin ortalama günlük tüketimine eşit alınır.

Üretim stoklarının dikkate alınan unsurlarına ek olarak, stok oluşumunun ya üretimin mevsimsel doğası (tarım ürünleri) veya nakliye koşulları (su yoluyla) ile ilişkili olduğu bu tür maddi kaynaklar için mevsimsel bir stok oluşturulabilir. ). Fiziksel olarak mevsimlik stok standardı, ortalama günlük tüketim ve çıkış noktasında malzeme kaynaklarının birikiminin başladığı tarihten ilk partinin işletmeye geldiği tarihe kadar geçen gün sayısına göre belirlenir.

Stokların her bir unsuru için parasal olarak işletme sermayesi standardı, standardın fiziksel olarak (3 i) ürünü ile karşılık gelen stok unsurunun (Pi) planlanan ve tahmini fiyatı ile belirlenir:

Devam eden işin rasyonlanması. Devam eden çalışma sermayesi standardının değeri dört faktöre bağlıdır: ürünlerin hacmi ve bileşimi, üretim döngüsünün süresi, üretim maliyeti ve üretim sürecindeki maliyetlerdeki artışın doğası.

Üretim hacmi, devam eden işin değerini doğrudan etkiler: ne kadar çok ürün üretilirse, ceteris paribus, devam eden işin boyutu o kadar büyük olacaktır. Üretilen ürünlerin bileşimindeki bir değişiklik, devam eden işin değerini farklı şekillerde etkiler. Daha kısa üretim döngüsüne sahip ürünlerin payındaki artışla, devam eden iş hacmi azalacaktır ve bunun tersi de geçerlidir.

Üretim maliyeti, devam eden işin boyutunu doğrudan etkiler. Üretim maliyeti ne kadar düşükse, devam eden iş hacmi parasal olarak o kadar düşük olur. Üretim maliyetindeki artış, devam eden işlerde bir artışa neden olur.

Devam eden işin hacmi, üretim döngüsünün süresi ile doğru orantılıdır. Üretim döngüsü, üretim sürecinin zamanını, teknolojik stoğu, nakliye stoğu, bir sonraki Operasyon başlamadan önce yarı mamullerin biriktirilme süresini (iş stoğu), yarı mamul ürünlerin stokta kalmasını sağlamak için harcanan zamanı içerir. üretim sürecinin sürekliliği (emniyet stoğu). Üretim döngüsünün süresi, ilk teknolojik işlem anından bitmiş ürünün bitmiş ürün deposuna kabulüne kadar geçen süreye eşittir. Devam eden işteki envanteri azaltmak, üretim döngüsünün süresini azaltarak işletme sermayesinin kullanımını iyileştirir.

Devam eden çalışmayı sağlamak için işletme sermayesi oranı (N n.p.), üretim döngüsünün süresine ve maliyet artış faktörüne bağlıdır:

N n.p \u003d W şaft CHT c CHK n / D (2.7.)

nerede З şaft - brüt çıktı üretimi için maliyetler;

T c - üretim döngüsünün süresi;

K n - maliyetlerdeki artış katsayısı;

D periyodun süresidir.

Üretim sürecindeki maliyetlerdeki artış, eşit ve eşit olmayan bir şekilde gerçekleşebilir.

Maliyetlerin eşit olarak yürütüldüğü işletmelerde maliyet artış katsayısı şu formülle belirlenir:

Kn \u003d Z e +0.5 Zn / Z e + Zn (2.8)

nerede З e - bir kerelik hammadde, malzeme, satın alınan yarı mamul ürünler, üretim sürecinin başında üretilen bileşenler, ovmak;

C n - artan maliyetler (üretim sürecinin sonuna kadar diğer tüm maliyetler), ovmak;

0,5 - tekdüzeliği karakterize eden katsayı

sonraki maliyetlerin artması.

Maliyetlerin eşit olmadığı işletmelerde maliyet artış katsayısı formül ile belirlenir.

Kn \u003d C cf / C pr (2.9)

nerede C ep - devam eden bir ürünün ortalama maliyeti, ovmak;

С pr - ürünün üretim maliyeti, ovmak.

Ertelenmiş giderlerde bitmiş ürünlerin ve işletme sermayesinin paylaştırılması. İşletmenin deposundaki standart bitmiş ürün stoğu (Hgp), partinin biriktirilmesi, yüklenmesi, hareket istasyonuna taşınması, fatura düzenlenmesi - ödeme talepleri ve bunların bankaya sunulması için geçen süreye göre belirlenir. Banka tarafından belirlenen süre:

N g.p. \u003d Z s (I otg + V doc) (2.10)

burada Z s ortalama günlük üretim maliyetidir

Ve otg - bitmiş ürünlerin sevkiyat aralığı, günler;

Rıhtımda - ödeme belgelerinin yürütülmesi için gereken süre, günler.

Ertelenmiş giderlerdeki işletme sermayesi standardı, yeni endüstriler geliştirme, yeni teknolojiler geliştirme, atölyelerin yeniden geliştirilmesi ve ekipmanın yeniden ayarlanması vb. Maliyetler için ayrı ayrı hesaplanır.

Ücretsiz fonları harekete geçirmek ve her türlü mülkiyete sahip işletmeler için ekonomik dolaşıma sokmak için, fonların işletmelerin kasalarında depolanması için bir devlet standardı oluşturulmuştur. Bu standardı aşan tüm tutarlar bir bankaya yatırılmalıdır.

İşletmedeki toplam işletme sermayesi standardı, tüm unsurları için standartların toplamına eşittir ve bir ekonomik varlığın işletme sermayesi için genel ihtiyacını belirler. Genel işletme sermayesi normu, toplam işletme sermayesi normunun, normun hesaplandığı dördüncü çeyrekte üretim maliyetinde pazarlanabilir ürünlerin bir günlük çıktısına bölünmesiyle belirlenir.

Standart olmayanlara. dolaşım alanının dönen varlıkları, sevk edilen mallardaki fonları, nakit, alacaklardaki fonları ve diğer ödemeleri içerir. Ekonomik kuruluşlar, bu fonları yönetme ve kredi ve takas sistemini kullanarak değerlerini etkileme fırsatına sahiptir.

3 GÖSTERGELER VE ÇALIŞAN VARLIKLARIN KULLANIMININ ETKİNLİĞİNİ ARTIRMA YOLLARI

3.1 İşletme sermayesi kullanımının etkililiğine ilişkin göstergeler

İşletme sermayesi kullanımındaki verimlilik derecesi, aşağıdaki ana göstergelerle karakterize edilir:

Ш devir oranı;

Ш bir devir süresi;

Devir oranı (K o) hacmi bölerek belirlenir

ürünlerin işletmedeki ortalama işletme sermayesi dengesi (CO) üzerinden toptan fiyatlarla (RP) satışı:

K o \u003d RP / CO (3.1)

Ciro oranı, işletmenin işletme sermayesi tarafından belirli bir süre (yıl, çeyrek) için yapılan ciro sayısını karakterize eder veya 1 ovma başına satış hacmini gösterir. işletme sermayesi. Formülden, devir sayısındaki bir artışın, çıktıda 1 ovma artışına yol açtığı görülebilir. işletme sermayesi veya aynı üretim hacmi için daha az miktarda işletme sermayesinin gerekli olduğu gerçeğine.

İşletme sermayesi kullanım faktörünün (K,) değeri, devir oranının tersidir. Bu gösterge, 1 ovmak için harcanan işletme sermayesi miktarını karakterize eder. Satılan ürünler:

Bir cironun süresi (gün olarak), (D) dönemindeki gün sayısının ciro oranına (K o) bölünmesiyle bulunur:

T=D/K 0 (3.2)

Devir süresi ne kadar kısaysa veya aynı hacimde satılan ürünlerle işletme sermayesi tarafından yapılan dolaşım sayısı ne kadar fazla olursa, o kadar az işletme sermayesi gerekir ve bunun tersi de, işletme sermayesi daha hızlı bir devre yapar, daha verimli kullanılırlar. .

İşletme sermayesinin devri, kullanımlarının verimliliğini karakterize eder. Cironun süresi, stok miktarına, depolama maliyetine, kâr miktarının oluşumuna bağlıdır. Ancak ciro oranı belirlenirken bir takım konuların ele alınması gerekmektedir.

İlk olarak, devir oranını hesaplamak için hangi yöntemin kullanılması gerekir: satılan malların maliyetinin ortalama (yıllık ortalama) işletme sermayesi bakiyelerine oranı veya satılan ürünlerin üretim ve pazarlama maliyetlerinin ortalamaya oranına göre. (ortalama yıllık) işletme sermayesi bakiyeleri?

İkinci olarak, devir hızı hesaplanırken satılan ürünlerin nasıl değerlendirileceği sorunu çözülmemiştir: cari fiyatlarla veya karşılaştırılabilir fiyatlarla; satış vergileri ile veya satış vergileri olmadan?

Üçüncüsü, ürünlerin satışı için işletme sermayesinin devir hızı hesaplanırken, ikincisi cari veya karşılaştırılabilir fiyatlarla hesaplanır ve ortalama (ortalama yıllık) bakiyeler maliyet üzerinden dikkate alınır.

İşletme sermayesinin cirosunun satış maliyetinde belirlenmesi, üretim maliyetinin arttığı işletmelerde devir oranının da artmasına, yani bir ciro süresinin azalmasına yol açar; maliyette bir azalma ile tam tersine ciro yavaşlar ve bir cironun süresi uzar. Bu, üretimin verimliliğini artırma ve öncelikle maliyetleri düşürme görevine aykırıdır.

Devir oranını cari fiyatlarla hesaplarsak, dinamik olarak karşılaştırılabilir değildir. Bu nedenle, karşılaştırılabilir fiyatlarla performans göstergeleri hesaplanırken satılan ürünlerin maliyetinin kullanılması tavsiye edilir. Aynı zamanda, satış vergileri (KDV, tüketim vergileri vb.), işletme sermayesi, kâr, varlık devri oluşumunda yer almadıkları için satışların maliyetinden hariç tutulmalıdır.

Bu göstergeyi hesaplamak için birleşik bir metodolojinin yokluğunda, çeşitli işletmelerde ve tek bir işletmede ciro göstergelerinin karşılaştırılabilirliği neredeyse imkansızdır. Bu durumda, kullanım verimliliğini artıran mevcut varlıkları yönetmek için önlemler geliştirirken, cirodaki değişiklik ve bir cironun süresi üzerindeki bireysel faktörlerin etkisini belirlemek ve ölçmek mümkün değildir.

İşletme sermayesinin devrini hızlandırmanın etkisi, kullanımlarının iyileştirilmesi ile bağlantılı olarak onlara olan ihtiyacı azaltarak serbest bırakmada ifade edilir. İşletme sermayesinin mutlak ve göreli serbest bırakılması vardır.

Mutlak serbest bırakma, işletme sermayesi ihtiyacında doğrudan bir azalmayı yansıtır.

Göreceli serbest bırakma, hem işletme sermayesi miktarındaki hem de satılan ürünlerin hacmindeki değişikliği yansıtır. Bunu belirlemek için, bu döneme ait ürünlerin satışı için fiziksel ciroya ve önceki yılın cirosuna dayanarak raporlama yılı için işletme sermayesi ihtiyacını hesaplamanız gerekir. Bu göstergeler arasındaki fark, fonların serbest bırakılma miktarını verir. Serbest bırakılan işletme sermayesi (B) miktarı formülle belirlenir.

B \u003d V r D 1 yaklaşık -D 2 hakkında) / D p (3.4)

nerede Вр - raporlama döneminde ürünlerin satışından elde edilen gelir,

D 1 hakkında ve D 2 hakkında - tabandaki ortalama ciro süresi ve

planlanan süre, günler;

D p - uzlaşma süresinin süresi, günler.

İşletme sermayesinin verimli kullanımı, işletmenin normal işleyişini sağlamada, üretimin karlılık düzeyini artırmada önemli bir rol oynar. Ne yazık ki, şu anda işletmelerin emrinde olan kendi finansal kaynakları, yalnızca genişletilmiş değil, aynı zamanda basit yeniden üretim sürecini de tam olarak sağlayamıyor. İşletmelerde gerekli finansal kaynakların olmaması, ödeme disiplininin düşük olması karşılıklı ödememelerin ortaya çıkmasına neden olmuştur.

İşletmelerin karşılıklı borçluluğu, geçişteki ekonominin karakteristik bir özelliğidir. İşletmelerin önemli bir kısmı gelişen piyasa ilişkilerine hızla uyum sağlayamadı, mevcut işletme sermayesini irrasyonel olarak kullanıyor ve finansal rezerv yaratmıyor.

Enflasyon ve ekonomik mevzuatın istikrarsızlığı koşullarında, ödememelerin, tedarikçilerle anlaşmaları kasıtlı olarak geciktiren ve dolayısıyla ödeme yükümlülüklerini azaltan bir dizi işletmenin ticari çıkarları alanına girmesi de önemlidir. Rublenin satın alma değeri.

3.2 Devir oranlarının hesaplanması için yöntemin modernizasyonu

İşletme sermayesinin yönetimindeki temel faktör cirolarıdır. İşletmenin finansal durumu, likiditesi ve ödeme gücü, doğrudan avans fonlarının ne kadar hızlı gerçek paraya dönüştüğüne bağlıdır. Dolaşımdaki fonların süresi, bir dizi dış ve iç faktörün kümülatif etkisi ile belirlenir (işletmenin faaliyeti, endüstri üyeliği, işletmenin ölçeği). Bununla birlikte, dolaşımdaki fonların süresi, büyük ölçüde işletmenin iç koşulları ve öncelikle varlık yönetimi stratejisinin etkinliği ile belirlenir. Varlık yönetimi stratejisi ne kadar mükemmel olursa, şirketin ciro süresi üzerindeki etki özgürlüğü o kadar büyük olur.

İşletme sermayesinin cirosunun özelliklerini analiz etmek için şu anda iki ana gösterge kullanılmaktadır:

Dönen varlıklar devir oranı (K). Bir iş döneminde işletme sermayesinin kaç kez paraya çevrildiğini gösterdiğine inanılmaktadır. Ürünlerin satışından elde edilen gelirin (KDV ve tüketim vergileri hariç) ortalama işletme sermayesi S değerine bölünmesinin oranını temsil eder:

Gün cinsinden ciro süresi (D). Yatırılan sermayenin devreyi tamamlamasının ve paraya dönüşmesinin ne kadar sürdüğünü gösterir. Analiz edilen dönemin süresinin ciro oranına oranı olarak hesaplanır:

Bu göstergeler, bir işletmedeki dinamiklerde veya rakip işletmelerde bir dönem için hesaplanır. Değerlerini karşılaştırarak, ciro oranında ve ciro süresinde bir eğilim belirlemek, işletme sermayesi yönetiminin etkinliği ve ciro hızlandırma rezervleri hakkında bir sonuç çıkarmak mümkündür.

Devir süresinin gün olarak artması ve buna bağlı olarak bir dönem için devir sayısının azalması, üretime ve ekonomik faaliyetlere taban düzeyinde devam etmek için ek sermayenin çekilmesini ve tersine cironun hızlanmasını gerektirir, fonları dolaşımdan serbest bırakmanıza, kaydetmenize izin verir.

Bu miktarın miktarı aşağıdaki formülle hesaplanır:

G 1 /T (D 1 -D 0) (3.7)

Değerin değerinin negatif olduğu ortaya çıkarsa, bu, eğer pozitifse - cazibe, fonların serbest bırakılması anlamına gelir.

D. Teuker'e göre, bu oranlar, en azından yukarıdaki ciro tanımına uygun olarak, varlıkların gerçek cirosunu yansıtmamaktadır. Hata, devir oranının hesaplanmasında doğaldır ve buna göre, bu oranın doğrudan veya dolaylı olarak kullanıldığı hesaplamalarda diğer tüm göstergelerin değerlerinin bozulmasına yol açar. Gelir oranının ve varlıkların ortalama değerinin, yalnızca dönem için elde edilen gelirin ve dönen varlıkların işletmenin bilançosundaki oranını yansıttığına ve ciro ile ilgili olmadığına inanıyor.

İşletme sermayesinin devri, varlıkların bir durumdan diğerine fiziksel geçişi ile ilişkilidir, bu nedenle finansal göstergeleri kullanarak ölçmek yanlıştır. "Para - mal - üretim - mal - para" formülünün mantığına uygun olarak, bir ciroya dahil olan varlık sayısını yansıtan bir sayaç olarak, herhangi bir grubun üretiminde aynı anda kullanılabilecek hammadde miktarını ( türü) işletmenin darboğazındaki ürünler. Daha sonra, işletmenin yönetim raporlamasını yalnızca finansal değil, aynı zamanda nicel göstergeleri de yansıtan bir bilgi tabanı olarak kullanarak, ciro oranı (K ") aşağıdaki formülle hesaplanabilir:

burada Q 0, dikkate alınan ürün türünün (grubunun) planlanan satış sayısıdır;

S 1 - söz konusu türün gerçek satış sayısı

(grupları) ürünler;

3 om 0 - planlanan hammadde maliyeti miktarı, temel malzemeler

niceliksel olarak, gerçekleşene atfedilebilir

Ürün:% s;

З yük - kantitatif olarak standart hammadde maliyetleri

darboğaz tamamen yüklendiğinde ifade. Aynı zamanda, ifade

Z 0 OM /Q 0 Q 1 (3.9)

gerçek üretim ve satış hacmi için standart hammadde miktarını ve temel malzeme maliyetlerini karakterize eder.

Ciroyu bu şekilde hesaplarken, sevkıyattaki gelir göstergelerinin anlamsal değerleri ile ödeme sırasındaki gelir (veya alacaklar ve nakit makbuzlar) arasında eşit bir işaret koyarız. Bu gösterge, üretim ve satış aşamalarından geçen işletme sermayesinin hızını karakterize eder.

(uygulama aşamasının altında, bitmiş ürünün depoda olduğu süre kastedilmektedir). Tam döngü sayısını hesaplamak için (ödeme anına kadar), ciro oranı K ", ödeme sırasındaki gelir ve sevkiyat sırasındaki gelir oranına göre ayarlanmalıdır:

burada K", işletme tarafından paranın alındığı ana kadar işletme sermayesinin devir oranıdır;

Opl'de - ödemeden elde edilen gelir;

Sevkiyatta - sevkiyattan elde edilir.

Bir darboğazın tam olarak kullanılması, belirli bir maliyet merkezindeki tüm üretim kapasitelerinin işletilmesi olarak anlaşılmaz, sadece söz konusu ürünün üretimi için doğrudan kullanılan kısım olarak anlaşılır.

Bu durumda, bir cironun ortalama süresinin ve serbest bırakılan (ilave olarak çekilen) işletme sermayesi miktarının hesaplanması aşağıdaki gibi yapılacaktır:

bir dönüşün ortalama süresi:

D`= T/K` (3/11)

D``=T/K`` (3/12)

serbest bırakılan (ilave olarak çekilen) işletme sermayesi miktarı:

B 1 / T (D` 1 -D` 0) (3/13)

Serbest bırakılan (ilave olarak çekilen) işletme sermayesi miktarını hesaplamak için, alacak hesapları işletme sermayesinin bir parçası olduğu için D "göstergesi kullanılmalıdır. Ek olarak, eğer D" 1< Д" 0 то для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка».

Ek olarak dolaşıma giren fonları hesaplamak için D "1> D" 0 olduğunda, üretim ve ticari döngü süresi arttıkça artacağından "değişken maliyetler" göstergesi kullanılmalıdır. Sabit maliyetler dönem boyunca aynı kalacaktır.

Böyle bir ciro tanımı, yalnızca genel olarak tüm işletme sermayesinin değil, her bir ürün türünün (ürün grubu) cirosunu değerlendirmenize olanak tanır.

Metodumuza göre ciro tanımı, malzemelerin üretime girdiği andan itibaren başlayan üretim ve ticari döngüyü içerir ve aşağıdaki nedenlerle hammaddelerin (malzemelerin) depoda geçirdiği süreyi hesaba katmaz.

Tedarikin temel amacı, üretim için malzemelerin zamanında tedarik edilmesidir. Dolayısıyla bu aşamada işletmenin hammadde ve malzeme tedariğindeki kesintiler nedeniyle üretimin atıl kalmaması için gerekli şartları oluşturması önemlidir. Stoklarda bir artış veya azalma, bunların oluşum politikasına karşılık gelebilir (bir işletme, "tam zamanında" ilkesine göre veya bir işlemde mümkün olan maksimum satın alma temelinde hammadde stokları oluşturabilir, böylece bir hisse senedi almayı umar. fiyatta indirim). İşletme yöneticilerinin dikkatlerini en çok üretim hızına ve satışına odaklaması gerekir.

Kantitatif arzlara ek olarak, ödeme ilişkileri de “tedarikçi-alıcı” ilişkisinde hareket eder, bu nedenle, malzemelerin edinilmesi ve depolanması aşamasında, kaynakların maliyeti ile bir uzlaşma bulmayı sağlayacak böyle bir yerleşim disiplini inşa etme sanatıdır. sarf malzemelerinin ödenmesinde bir gecikme (bu gecikme, işletmenin finansal döngüsünün azaltılmasına izin verir). Depo stoklarının oluşumunun temel niteliksel özelliği, üretime gönderilme hızı değil, daha büyük bir parti elde etmenin faydası (ve buna bağlı olarak fazla stok oluşumu) ile böyle bir avansın tahakkuk eden maliyetleri arasındaki farktır. işletme sermayesi. Ayrıca yukarıda da bahsedildiği gibi ödemelerde erteleme sağlanarak çevrim süresi ayarlanabilmektedir. Bu nedenle, ciro analizi için üretim ve ticari döngünün temeli, üretim, satış (bu durumda, satış aşaması, bitmiş ürünün depoda olduğu süre anlamına gelir) ve bitmiş ürün için alıcılar tarafından ödeme aşamalarıdır. .

Kanaatimizce önerilen yöntem, her bir ürün grubunun yanı sıra bu aşamalardaki işletme sermayesi devir hızını daha doğru ve nesnel olarak hesaplamayı mümkün kılmaktadır. Bu, bir ürün yelpazesi politikası ve fiyatlandırma geliştirirken doğru yönetim kararları vermenizi sağlar.

3.3 İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmanın yolları

İşletme sermayesi kullanımının verimliliği, çok sayıda dış ve iç faktörden kaynaklanmaktadır.

İşletmenin çıkarları ve stratejisi ne olursa olsun, aşağıdaki dış faktörler önemlidir:

genel ekonomik durum,

vergi mevzuatının özellikleri,

finansal-kredi ve bilimsel-teknik politikanın özellikleri, vb.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için en önemli yedekler işletmenin kendisinde mevcuttur. İşletme, işletme sermayesinin hareketini rasyonalize etmek için öncelikle iç rezervleri kullanabilir. İşletme sermayesinin yapısı dikkate alındığında, en önemli yedekler stokların etkin organizasyonu sistemindedir.

Stokları azaltmanın ana yolları şunları içerir:

rasyonel kullanımları;

fazla malzeme stoklarının tasfiyesi, fazla ve fazla stokların ekonomik dolaşımına dahil edilmesi;

Benzer Belgeler

İşletmenin işletme sermayesinin genel özellikleri, sınıflandırılması, değeri, düzenlemesi, bileşim ve yapı özellikleri. İşletme sermayesinin dolaşımı ve cirosunun özellikleri. Kuruluşun işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin değerlendirilmesi.

dönem ödevi, eklendi 06/17/2011


İşletme sermayesi oluşumu kavramı, bileşimi ve kaynakları. İşletme sermayesi ihtiyacının dolaşımı ve planlanması, bunların paylaştırılması ve performans göstergeleri. İşletmenin işletme sermayesinin analizi ve cirolarını hızlandırmanın yolları.

dönem ödevi, 21/06/2011 eklendi


Karnelendirme sürecinde işletmenin kendi işletme sermayesindeki ihtiyaçlarının belirlenmesi. OOO TD "Vimos" şirketinin finansal ve ekonomik özellikleri. Maliyetlerin düzenlenmesinde ve iyileştirilmesinde bir faktör olarak işletme sermayesinin kullanımının analizi.

dönem ödevi, eklendi 04/09/2016


İşletmenin ekonomisi ve yapısı. Ambalaj endüstrisinin ekonomisinin değerlendirilmesi. İşletme sermayesinin oluşumu ve kullanımının mali yönü. İşletme sermayesi devir hızının mevcut göstergelerinin hesaplanması. İşletme sermayesinin değerinin gelişiminin tahmini.

dönem ödevi, eklendi 08/04/2011


İşletmenin işletme sermayesinin özellikleri, ekonomik özleri. İşletme sermayesinin sınıflandırılması, yapısı, amacı, bunlara olan ihtiyacı belirleme yöntemleri. OAO "Trest Santekhelektromontazh" örneğinde işletme sermayesi kullanımının değerlendirilmesi.

dönem ödevi, eklendi 12/09/2014


İşletme sermayesi, sürekli bir üretim süreci sağlar. Kendi işletme sermayesinin tayınlanması, üretim karlılığını garanti eden kendi işletme sermayesi için minimum ihtiyacın belirlenmesini sağlamak için tasarlanmıştır.

dönem ödevi, eklendi 01/12/2009


İşletme sermayesinin ekonomik özü. İşletme sermayesinin sınıflandırılması, varlık yönetimi, işletme sermayesini normalleştirme yöntemleri. İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyeti, işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin kapsamlı bir analizi.

tez, eklendi 30.11.2011


Kendi işletme sermayesinin kavramı, bileşimi ve yapısı. Kuruluşun işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi. Kuruluşun kendi işletme sermayesinin "DIOD" girişiminin malzemelerine göre değerlendirilmesi. Kendi işletme sermayesini artırmanın yolları.

dönem ödevi, eklendi 08/20/2012


Ekonomik öz, sınıflandırma, yapı, işletme sermayesinin amacı, oluşum kaynakları. CJSC "EPM-NovEZ" faaliyet alanları. İşletmenin ticari faaliyetinin analizi, işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin göstergelerinin hesaplanması.

tez, eklendi 14/12/2010


İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı, kullanımlarının etkinliğinin göstergeleri. Bir kamu catering işletmesinin işletme sermayesinin analizi, karneleri ve ikmal kaynakları. İşletme sermayesi devir hızındaki değişimi etkileyen faktörler.