Omakapitali suurendamise viisid, selle täiendamise allikad. Suurendamise koostis, allikad ja meetodid

Parandada finantsseisundit ja parandada organisatsiooni omakapital JSC Wimm-Bill-Dann saab kapitali käibe kiirendamiseks kasutada järgmisi viise:

• 1) tootmistsükli kestuse vähendamine tootmise intensiivistamise tõttu (kasutamine uusimad tehnoloogiad, tootmisprotsesside mehhaniseerimine ja automatiseerimine, tööviljakuse taseme tõstmine, täielikum kasutamine tootmisvõimsus organisatsioon, tööjõu- ja materiaalsed ressursid jne);
• 2) materiaal-tehnilise varustuse korralduse parandamine, et varustada tootmist katkematult vajalike materiaalsete ressurssidega ja vähendada kapitali reservijäämise aega;
• 3) toodete saatmise ja arveldusdokumentide menetlemise protsessi kiirendamine;
• 4) debitoorsete võlgnevuste vahendite kulutamise aja vähendamine;
• 5) tase üles turuuuring mille eesmärk on kiirendada kauba reklaamimist tootjalt tarbijale (sealhulgas turu-uuringud, toote täiustamine ja selle tarbijale reklaamimise vormid, õige kujundamine hinnapoliitika, organisatsioon tõhus reklaam ja nii edasi.);
• 6) suurendada põhikapitalühiskonda, et suurendada oma finantstagatisi;
• 7) suurema reservfondi loomine, samuti selle arvestuse ja bilansis kajastamise parandamine.

Nagu analüüsi andmetest nähtub, osutus tegelik omakapitali kasv uuritaval perioodil ebapiisavaks, et varustada ettevõtte reserve oma allikatega.

Aktsiakapitali võib suurendada jaotamata kasumi kogumise või säilitamise tulemusena põhitegevuse eesmärgil, piirates oluliselt selle kasutamist mittetootlikul eesmärgil, samuti netokasumi jaotamise tulemusena. kasum vastavalt asutamisdokumentidele moodustatud reservfondidesse.

Põhikapitali saab suurendada kas täiendava aktsiaemissiooniga või ilma täiendavaid investeeringuid kaasamata. Viimane võimalus on võimalik ainult jaotamata kasumi piires. Seda saab teha järgmiselt: suurendada varem emiteeritud aktsiate nimiväärtust koos vanade kohustusliku ringlusest kõrvaldamisega või emiteerida uusi, täiendavaid aktsiaid.

Wimm-Bill-Dann OJSC aktsiakapitali moodustamiseks saame välja pakkuda järgmised põhimõtted:

• - Arenguväljavaadete arvestamine majanduslik tegevus see organisatsioon. Kapitali mahu ja struktuuri kujunemise protsess on allutatud selle majandustegevuse tagamise ülesannetele mitte ainult algstaadiumis, vaid ka selle tegevuse jätkamiseks ja laiendamiseks tulevikus. Tulevikuväljavaadete tagamine saavutatakse kõigi kapitalimahutusega seotud arvutuste lisamisega uue ettevõtte loomise äriplaani.
• - Tagada, et kaasatud kapitali maht vastaks moodustatava organisatsiooni varade mahule. Kogukapitalinõue põhineb käibe- ja põhivara vajadusel.
• - optimaalse kapitalistruktuuri tagamine selle efektiivse toimimise seisukohast. Kapitalistruktuur on ettevõtte tegevuses kasutatavate oma ja laenatud rahaliste vahendite suhe. Laenatud kapitali kasutamine suurendab organisatsiooni finantsarengu potentsiaali ja kujutab endast kasvuvõimalust rahaline kasumlikkus tegevus tekitab aga suuremal määral finantsriski.
• - Erinevatest allikatest lähtuvate kapitalimahutuse kulude minimeerimise tagamine. Selline minimeerimine viiakse läbi kapitalikulude haldamise protsessis, mille all mõistetakse hinda, mida ettevõte maksab selle erinevatest allikatest meelitamise eest.
• - Kapitali ülitõhusa kasutamise tagamine oma majandustegevuses. Selle põhimõtte rakendamine tagatakse omakapitali tootluse näitaja maksimeerimisega organisatsiooni jaoks vastuvõetaval finantsriski tasemel.

Finantseerimisallikate struktuuri iseloomustab omakapitali, laenatud ja kaasatud kapitali osakaal selle kogumahus. Kapitalistruktuuri moodustamisel reeglina paljud Vene organisatsioonid määrata oma- ja võõrkapitali osakaal. Selle struktuuri hindamine on väga oluline. Risk on minimaalne nende organisatsioonide jaoks, kes rajavad oma tegevuse peamiselt omakapitalile, kuid selliste organisatsioonide tegevuse kasumlikkus on madal, kuna laenatud kapitali kasutamise efektiivsus on enamikul juhtudel suurem. Parim variant Organisatsiooni rahaliste vahendite moodustamisel võetakse arvesse järgmist suhtarvu: omakapitali osakaal peaks olema suurem või võrdne 60% ja laenukapitali osakaal peaks olema väiksem või võrdne 40%.

Käibevara kasv ütlebOerinevad suundumused ettevõtte finants- ja majandustegevuses. Selle nähtuse õigeks hindamiseks on vaja arvestada iga käibevara struktuuris sisalduva elemendi mõju. Me ütleme teile, millele peaksite selles artiklis tähelepanu pöörama.

Mida näitab käibevara kasv?

Millest käibevara koosneb ja millise osa iga liik moodustab, on näha ettevõtte bilansi II jaost. Käibekapitali struktuuri on vaja analüüsida nende gruppide lõikes ja dünaamikas, võrreldes andmeid eelmiste aruandeperioodide näituga ja võttes arvesse ettevõtte äritegevuse eripära.

Mõelgem kõige rohkem tõenäolised muutused käibekapitali iga elemendi summas.

• 1. Tootmiseks ettenähtud materjalide ja toorainete suurenemine võib viidata:
• või tootmise suurendamise kohta, mis on positiivne tegur;
• või üleliigsete varude kuhjumine, mis toob kaasa varade käibe vähenemise ja seda tuleks käsitleda negatiivse nähtusena.

2. Valmistoodete mahu pidev kasv võib viidata müügiosakonna ebarahuldavale töötulemusele, toodete nõudluse vähenemisele ja ebaõigele hinnapoliitikale. "Lukustatud" rahalised vahendid müüdamatutes tootevarudes on kindel viis vähendada ettevõtte maksevõimet ja sõltuvust väljastpoolt raha kaasamisest. See indikaator on juhtkonna jaoks murettekitav signaal ja nõuab õigeaegseid otsuseid.

3. Positiivsele dünaamikale võib viidata ka saadaolevate arvete suurenemine üldiselt – näiteks on ettevõte arenenud tõhus skeem oma kauba laenuga müümise eest. Analüüsi jaoks tuleks nõuded eristada:

• "tavaliseks" - vool, mille määrab ettevõtte töö iseloom; selle kasvu võib seostada müügimahtude kasvuga, mis on positiivne trend;
• kahtlane - hilinenud, mis viitab ostjate tasumata võlgade suurenemisele. Kasvava ebatõenäoliselt laekuvate võlgade mahu juures on vaja üle vaadata ostjate müügi- ja krediidipoliitika ning pöörata tähelepanu ebatõenäoliselt laekuvate võlgadega töötamisele. Tulemus suur number võlad, mille eest ei maksta, on sama, mis siis, kui laod on ülekoormatud. Ettevõte ei saa oma edasise tegevuse rahastamiseks piisavalt omavahendeid.

4. Ettevõtte tehtud finantsinvesteeringute mahu suurenemist saab tõlgendada ka kahel viisil:

• ühelt poolt võib see asjaolu viidata sellele, et ettevõttel on palju vaba raha, mida saab kasvuks investeerida;
• teisel pool, liialdamine finantsinvesteeringud võivad kaasa tuua vahendite kõrvalesuunamise põhitegevusest ja ettevõtte ebapiisava aktiivsuse nendes tegevustes.

Käibevara ja nende osakaalu suurenemine ettevõtte varades on üldiselt positiivne nähtus, kuid see ei tohiks saada põhjuseks rahakäibe ja organisatsiooni maksevõime langusele, samuti teguriks. äritegevuse vähendamisel.

Mida näitab käibevara vähenemine?

Käibevara vähenemine viitab ka ebaselgetele muutustele ettevõtte finantsseisundis. Vaatleme ringluses olevate rahaliste vahendite struktuuri iga elemendi kõige tõenäolisemaid vähenemise juhtumeid ja nende mõju ettevõtte tegevuse tulemustele.

1. Varude ja tooraine, samuti kaupade ja valmistoodete vähenemine võib viidata tootmise piiramisele, käibekapitali puudumisele või tarneosakonna ebarahuldavale töötulemusele.
2. Debitoorsete arvete vähenemist käsitletakse üldiselt positiivse nähtusena. Kuid õige oleks seda hinnata seoses tulude mahuga:

• kui nõuded vähenevad koos müügi vähenemisega, siis on see loomulik protsess, kuid tõsiasi pole positiivne - selline ühine vähenemine näitab peaaegu alati, et äri on "aeglustumas";
• kui nõuete vähenemisel jääb tulu samale tasemele või kasvab, siis võime järeldada, et ettevõtte arvelduspoliitika klientidega on paranenud. See on positiivne aspekt.

3. Rahavoogude vähenemine võib viia ettevõtte maksejõuetusse ja suutmatus oma kohustusi õigeaegselt tasuda. See fakt iseenesest on muidugi negatiivne. Enamasti on see aga eespool käsitletud asjaolude tagajärg:

• varude käibe vähenemine (st nende aruandlusnäitajate tõus);
• nõuete kvaliteedi halvenemine (ehk nõuete kasv);
• ebakorrektne investeerimispoliitika (mis on jälgitav finantsinvesteeringute mahu kasvust).

Tulemused

Eeltoodust võime järeldada, et iga liigi jaoks peab olema teatud hulk käibekapitali, mis on vajalik ettevõtte efektiivseks toimimiseks. See tähendab, et peab olema optimaalne norm, millest kõrgemad või madalamad näitajad mõjutavad ettevõtte seisukorda negatiivselt.

Kas käibevara kasv on positiivne trend, ei saa üheselt öelda, kas käibevara kasv on ilma koostisosade muutusi üksikasjalikult arvestamata. Ettevõtte käibe rahaliste vahendite seisu analüüs ja hindamine tuleks läbi viia, võttes arvesse organisatsiooni tegevuse iseärasusi, et õigeaegselt teha vajalikud juhtimisotsused.

Bilansi analüüsi eesmärk- iseloomustada organisatsiooni vara struktuuri ja selle rahastamise allikaid.

Juhtkonna seisukohalt võimaldab bilansi analüüs saada teavet organisatsiooni müügi- ja hankepoliitika iseloomustamiseks, organisatsiooni tarnijate ja klientidega suhete tingimuste kohta (sealhulgas varem võetud laenude ja eelarve võlgade tunnused). ja personal).

Analüüsi põhivormiks on koondbilanss (edaspidi bilanss). Soovitatav on oma töös kasutada abivorme - “Bilansikirjete muutuste analüüs” ja “Bilansi struktuur”.

2.3.1. Bilansikirjete muutuste analüüs

Bilansi analüüs algab ettevõtte vara kogusumma ja selle muutumise dünaamika kirjeldamisega vaadeldaval perioodil. Analüüsi selle osa tulemuseks peaks olema ettevõtte varade suurenemise või vähenemise allikate tuvastamine ja varaobjektide tuvastamine, mille puhul need muutused toimusid.

Bilansi üksikute komponentide muutuste dünaamika tuvastamiseks moodustatakse abitabel - "Blansikirjete muutuste analüüs" (tabel 6, lk 193). Selles tabelis olevad väärtused on määratletud kui koondbilansi kirjete väärtuste erinevus jooksva ja eelneva aruandekuupäeva kohta.

kus i) on jooksev aruandekuupäev; (i-1) – eelmine aruandekuupäev

Selles tabelis olev teave ei vaja eraldi kirjeldust. Seda kasutatakse abivahendina ettevõtte olukorra edasisel analüüsimisel (näiteks peamise iseloomustamisel tootmisvarad ja eelkõige "külmutatud" lõpetamata kapitaliinvesteeringute tuvastamine).

2.3.2. Bilansi struktuuri analüüs

Koondbilansi lugemise mugavamaks muutmiseks on soovitatav arvutada bilansi struktuur (tabel 7).

Bilansi struktuur moodustatakse järgmiselt:

• Saldo valuutaks loetakse 100%. Määratakse iga bilansi jao osakaal ettevõtte rahaliste vahendite (allikate) kogusummas (joonis 6).
  Edasi
• iga sektsiooni kogusumma on 100%. Osakaal määratakse ( erikaal) lõigu elemendid lõigu tulemusena.

Bilansi struktuuri analüüs viiakse läbi plokkides: määratakse põhi- ja käibevara osakaal bilansi valuutas; nende struktuuri käsitletakse allpool. Ettevõtte kohustusi vaadatakse samamoodi: määratakse investeeritud kapitali ja lühiajaliste kohustuste osakaal bilansivaluutas; nende struktuuri käsitletakse allpool.

Bilansi struktuuri analüüsi järjekord:

• Kajastatakse organisatsiooni seisundit uuringu tegemise ajal ja selle muutuste dünaamikat vaadeldaval perioodil.
• Selgitatakse välja bilansi struktuuri muutuste põhjused.
• Saadud tulemustele antakse juhiline tõlgendus.

Vaatleme mõningaid küsimusi, mis tekivad bilansi struktuuri ja nende tõlgendamise võimaluste analüüsimisel.

Valime järgmise kirjelduse vormi: esiteks tuvastatakse küsimused ja võimalikud variandid vastused neile (küsimus-vastus kokkuvõte). Järgmised on üksikasjalikud kommentaarid.

PÕHIVARA (PÜSI)VARA

Võimalikud põhjused:

• Põhivara soetamine
• Põhivara ümberhindlus

Põhivara ümberhindluse märk: Bilansi ridade “Põhivara” (Akt) ja “Lisakapital” (Pasivus) muutuste absoluutväärtuse kokkulangevus. Vaste võib erineda 100%, kuid sellele lähedal.

Võimalikud põhjused:

• Põhivara müük
• Kinnisvara amortisatsiooniprotsess

Märk põhivara jääkväärtuse vähenemisest amortisatsiooni tulemusena: põhivara jääkväärtuse vähenemise absoluutväärtuse ja perioodi kulumi kogunemise kokkulangevus.

Muudatuste analüüs viiakse läbi sarnaselt immateriaalne põhivara ja pikaajalisi finantsinvesteeringuid.

Võimalikud põhjused:

• Külmutatud ehitus (bilansi real 130 absoluutväärtustes muutusi pole)
• Üldfondi struktuuri muutmine (näiteks seadmete väljavahetamine)

Lõpetamata kapitaliinvesteeringute ja paigaldamiseks vajalike seadmete täiendav analüüs (likviidsuse seisukohalt) võimaldab seda hinnata laenu taotlemisel tagatiseks.

Põhivara jääkväärtuse muutus peegeldab organisatsiooni tootmispõhivarade (FPA) liikumise protsessi. Jääkväärtuse suurenemine kajastab põhivara suurenemist, mis reeglina tekib üldotstarbelise vara soetamise või lõpetamata ehitusprojektide bilansis kajastamise tulemusena.

Põhivara absoluutväärtuse vähenemine võib olla põhivara osa müügi tagajärg või kajastada vara amortisatsiooni protsessi. Kui põhivara väärtuse vähenemine toimus perioodil arvestatud amortisatsiooni piires, siis ettevõte põhivara ei müünud. Kui vara väärtuse vähenemine ületab perioodil arvestatud kulumi summat, on alust arvata, et vaadeldaval perioodil toimus vara müük.

Lõpetamata ehituse olemasolu ja selle positsiooni absoluutväärtuste muutused näitavad, et organisatsioon teostab kapitaalehitust. Ehituse ulatust saab hinnata, kui võrrelda lõpetamata kapitaliinvesteeringute summat organisatsiooni olemasoleva põhivara esialgse maksumusega. Põhivara algmaksumus arvutatakse põhivara jääkväärtuse (Blansiandmed vaadeldava kuupäeva seisuga) ja põhivara kogunenud kulumi (vaataval kuupäeva seisuga) summana.

Lõpetamata ehituse absoluutväärtuse vähenemine näitab enamikul juhtudel teatud ehitusetapi lõpetamist - lõpetamata kapitaliinvesteeringute ülekandmist organisatsiooni bilanssi. Samal ajal toimub põhivara jääkväärtuse tõus (sarnase või sarnase summa võrra).

Real “Lõpetamata kapitaliinvesteeringud” kajastatav väärtus võib muutuda seoses pooleliolevate ehitusprojektide osa müügiga (absoluutväärtuste vähendamine) või ümberhindlusega.

Püsivara analüüsimisel tuleb meeles pidada, et põhivara väärtuse tõus ja mittetäielikud kapitaliinvesteeringud võivad olla seotud nii reaalsed investeeringud vahenditest üldises avalikus fondis, samuti organisatsiooniliste ja juriidiliste muudatustega.

Reaalinvesteeringud avatud pensionifondidesse on püsivara soetamine ja müük, rahaliste vahendite investeerimine ehitusse ning ehitusprojektide kandmine ettevõtte bilanssi.

OPF-i väärtuse muutumise organisatsioonilisteks ja juriidilisteks põhjusteks on näiteks ettevõtte põhivara ümberhindlus.

Põhivara ümberhindluse fakti tuvastamine põhineb artiklite „Põhivara“, „Lõpetamata kapitaliinvesteeringud“ (bilansi reakoodid 120, 130) ja „Lisakapital“ (bilansi rea kood 420) muudatuste analüüsil. Kui on toimunud põhivara ümberhindlus, vastab põhivara väärtuse suurenemine ja mittetäielikud kapitaliinvesteeringud sarnasele (sama summa võrra) lisakapitali suurenemisele (tabel C).

Ettevõtte vara seisukorra (tootmispõhivara halvenemise astme) selgesõnaliseks hindamiseks kasutatakse põhivara amortisatsioonikoefitsienti.

Põhivara amortisatsioonimäär on defineeritud kui põhivara kogukulumi (jooksva aruandekuupäeva seisuga) suhe nende algsesse soetusmaksumusse.

Kus Kanda- põhivara kulumi (APF) kogusumma jooksva aruandekuupäeva seisuga (mitte intervalli kohta!);

Alates aastast praegune vorm Põhivara algmaksumuse kohta bilansis info puudub, see on arvutatav. Põhivara algmaksumus määratakse nende jääkväärtuse (bilansis kajastatud) ja põhivara kulumi kogusumma (lisaandmed) summana konkreetse aruandekuupäeva seisuga.

Sarnaselt määratakse immateriaalse põhivara amortisatsiooninorm.

Võimalikud põhjused:

• Vahendid on kulunud
• Valiti OPF-i kiirendatud amortisatsioonimeetod

Põhivara kõrge amortisatsioonimäär viitab tootmisvarade amortisatsioonile. Kui aga ettevõte kasutab kiirendatud amortisatsioonimehhanismi, on põhivara kogunenud kulum (ja seega ka amortisatsioonimäär) suurem kui tootmisvara tegelik kulum.

Lihtsustatud versioonis võib kommentaar välja näha nii: „Ettevõte rakendab ettevõtte põhivarale kiirendatud amortisatsiooni mehhanismi.Sellega seoses ei kajasta arvestuslik amortisatsioonimäär 64% ettevõtte vara tegelikku seisukorda. Hetkel on ettevõtte põhivara kasutusiga 3-5 aastat”.

KÄIBEVASAD

Võimalikud põhjused:

• Ostud edaspidiseks kasutamiseks, ülemäärased reservid
• Tootmisprotsessis kasutamata ("surnud") varud
• Bartertehingud

Looduslikud põhjused:

• Hooajaline tootmine
• . Üksiktootmine (laevad, turbiinid)
• Osa reservidest müük

Negatiivsed põhjused:

• Tarneprobleemid

Looduslikud põhjused:

• Valmistatud toodete valiku muutmine
• Tootmismahtude muutus (võrdle lõpetamata toodangu ja tootmismahtude kasvumäärasid)
• Toodete tootmine, mille tootmistsükkel on pikem kestus analüüsi intervall
• Hooajaline tootmine

Negatiivsed põhjused:

• Materjalide ja komponentide tarneaegade rikkumine partnerite ja tarnijate poolt
• Tootmistsükli katkemine sisemistel põhjustel

Looduslikud põhjused:

• Nõudlus toodete järele sõltub hooajalistest kõikumistest
• Toodete tootmine, mille tootmistsükkel on pikem kui analüüsivahemiku kestus

Negatiivsed põhjused:

Looduslikud põhjused:

• Olulised revolutsioonid

Negatiivsed põhjused:

• Tööd võlgnikega ei kehtestata

Sellele küsimusele vastamiseks on vaja analüüsida nõuete käibeperioode ( keskmine tähtaeg arvete tasumine klientide poolt).

Märkimisväärne osa artiklist “Inventuur ja toiduvaru” analüüsitud perioodi jooksul võib olla organisatsiooni ebaratsionaalse hankepoliitika näitaja.

Selles küsimuses navigeerimiseks on vaja analüüsida varude käibe perioodi (käibeanalüüs, peatükk 2.4), samuti uurida varude struktuuri ning materjalide ja komponentide tarnetingimusi. Varude struktuuri hindamise all peame silmas varude tuvastamist, mida tootmisprotsessis ei kasutata. Tarnetingimuste all mõeldakse tarnijate kaugust ja ostetud partiide mahtusid.

Võib-olla on oluline varude maht (osakaal) seletatav tarnijate kaugusega ning kõrgete transpordi- ja hankekuludega. Teine seletus laovarude märkimisväärsele hulgale võib olla tootmisprotsessis kasutamata materjalide ladustamine (materjalid toodete tootmiseks, mis on katkestatud või tarnitud vahetuskaupa).

Kui varude osakaal ja nende käibeperiood on kõrged ning bilansis kajastatud varude mahtu ei mõjuta oluliselt tarnijate kaugus ja üleliigsete laovarude olemasolu, siis võib järeldada, et ostetakse edaspidiseks. kasutada."

Analüütilise märkuse koostamisel tuleb kajastada varude suure osakaalu põhjust.

Valmistoodete oluline osakaal (absoluutväärtus) laos võib viidata valmistoodete müügiga seotud probleemidele. Selle küsimuse selgitamiseks on vaja hinnata laos olevate valmistoodete mahu ja müügimahu suhet, samuti arvutada valmistoodete käibeperiood.

Tuleb välja tuua valmistoodete suure osakaalu põhjus käibevarade koosseisus. Võib-olla on see märkimisväärne kogus mittelikviidseid tooteid laos (lõpetatud, saadud vahetuskaubanduse teel) või nõudluse puudumine valmistatud toodete järele. Võib-olla on lao ülekoormamise põhjuseks turundusteenuste ebapiisav pingutus või vähene suhtlemine ettevõtte tootmis- ja turundusteenuste töös.

Valiku tegemisel turundusteenuste ebapiisava jõupingutuse ja toodete nõudluse puudumise vahel võib olla ostjate ettemaksete summa (lühiajalised kohustused).

Loogiliselt võttes on ostjate stabiilse ettemakse korral vale järeldada, et toodete järele pole nõudlust (kuigi sageli on ettevõtte seletus lao ülekoormusele selge - "nad ei võta tooteid").

Võib-olla on lao ülekoormus stabiilse ettemaksu olemasolul tingitud sellest, et ettevõte ei loobunud nõudluseta toodete tootmisest. Selles olukorras sobivate tegevuste hulgas võib nimetada toodetud tootevaliku analüüsi. Tooted on vaja järjestada vastavalt nõudluse tasemele ja saadud andmeid arvesse võttes kohandada tootmismahtusid üksikud liigid tooted. Vähenõudlike ja laosse sattuvate toodete tootmismahtude vähendamine vabastab tasuta sularaha ja vähendab kinnisvaramaksu (hinnatakse laos olevatele valmistoodetele).

Debitoorsed arved ja ettemaksed tarnijatele iseloomustavad vastavalt ostjate võlasummat tarnitud toodete eest ja ettemaksu suurust ettevõttele tarnitud materjalide ja teenuste eest.

Tarnijatele esitatavate võlgnevuste ja ettemaksete analüüs tuleb kombineerida klientide võlgnevuste ja ettemaksete analüüsiga. Sel juhul moodustub suur pilt suhted ettevõtte ning tarnijate ja klientide vahel. Ettevõtte klientide ja tarnijatega suhete tingimuste hindamise küsimust käsitletakse üksikasjalikult peatükis 2.5.

Järjepidevuse puudumine teenuste vahel logistika, tootmine ja turundus võivad olla üheks ettevõtte finantsseisundi halvenemise põhjuseks. Pange tähele, et antud juhul tähendab turundusteenus teenust, mis vastutab tellimuste kaasamise eest (eest erinevaid ettevõtteid teenused, mis täidavad seda funktsiooni, võivad olla erinevad nimed).

Omavahelise seotuse puudumine teenuste toimimisel tähendab üldtuntud reegli rikkumist: moodustamisel tootmisprogramm ja ostetud materiaalsete ressursside mahtude määramisel tuleb keskenduda planeeritud perioodiks laekunud tellimuste mahtudele (joon. 7)

Selle reegli rikkumise näitajaks võib olla märkimisväärne kogus valmistooteid ja materjale laos.

Selle tulemusena halveneb ettevõtte finantsseisund, kuna:

• rahalised vahendid on ebamõistlikult "külmutatud" (mitteaktiivsed) käibekapitalis;
• tekib täiendav kinnisvaramaks (materjalide ja valmistoodete üleliigsete laovarude osas)

Paljudel juhtudel peegeldavad järsud muutused käibevara elementide väärtustes (ja erikaaludes) rahavoo loomulikku loogikat. tootmisprotsess.

Seda olukorda täheldatakse organisatsioonides, mida iseloomustavad järgmised omadused:

• toote tootmistsükkel on pikem kui analüüsiintervalli kestus (hooneehitus, laevaehitus, rasketehnika),
• nõudlus toodete järele on allutatud hooajalistele kõikumistele (toodete tootmismahud erinevad periooditi märgatavalt).

Näiteks naftakeemialaeva ehituse käigus suurendavad tootmiskulud järk-järgult kirjet “Töötamata toodang” (tõuseb lõpetamata toodangu absoluutväärtus ja selle osakaal käibevaras). Töö lõpetamisel vähenevad oluliselt kaubamüügi kajastamise tõttu kirje “Tööd” all olevad väärtused.

Karusnahatoodete tootmine riigis suveperioodid suurendab järk-järgult artiklit “Valmistooted” (suvised müügimahud on reeglina väikesed ja tootmismahtudest väiksemad). Sügis-talvise hooaja algusega müügimaht kasvab, valmistoodete maht (ja osakaal käibevaras) väheneb.

AKTIALI

Võimalikud põhjused:

• Aktsiate emiteerimine, partnerite (emaettevõte, investor) investeeringud organisatsiooni põhikapitali
• Põhivara ümberhindlus

Vähendamise põhjused:

• Rahaliste vahendite kulu
• Kaod suurenevad

Negatiivse väärtuse põhjused:

• Aruandeaasta ja eelnevate aastate katmata kahjumid ületavad akumuleeritud jaotamata kasumit ja vahendeid

LÄHIKUSED KOHUSTUSED

Looduslikud põhjused:

• Märkimisväärne käive ja sellest tulenevalt märkimisväärne kogus kogunenud makse

Negatiivsed põhjused:

• Liigne võlg eelarvele

Looduslikud põhjused:

• Märkimisväärne palgafond

Negatiivsed põhjused:

• Liiga suured palgavõlad

Omakapitali kasv ettevõtte finantsstabiilsus on positiivne tegur ja näitab selle finantsstabiilsuse suurenemist. Omakapitali kasv võib toimuda organisatsiooni põhikapitali ja (või) kogutud kapitali suurendamise tulemusena.

Kogunenud kapital iseloomustab ettevõtte tegevuse tulemusi kasumlikkuse aspektist. Selle kasv näitab, et ettevõte "teenib rohkem kui kulutab", st ettevõtte väärtus ja organisatsiooni investeerimisatraktiivsus kasvavad.

Põhikapitali suurendamist võib pidada ettevõtte äritegevuse kinnituseks ja positsiooni tugevdamiseks turul (näiteks täiendav aktsiaemissioon).

Kogunenud kapitali kasv on näitaja ettevõtte potentsiaalist säilitada vastuvõetaval tasemel finantsseisund. Kogunenud kapitali vähenemine on näitaja, et ettevõte "sööb ära" oma tegevuse tulemusi.

Juhul, kui kogunenud kahjum (negatiivne akumuleeritud kapital) ületab ettevõtte põhi- ja lisakapitali (koondbilansi kirje "Aktaalne kapital"), muutub ühingu omakapitali suurus negatiivseks. Ettevõtte negatiivne omakapital on äärmiselt suur negatiivne fakt ja tähendab, et ettevõttel ei ole jooksvateks tegevusteks oma finantseerimisallikaid ja ta on täielikult sõltuv välistest finantseerimisallikatest. Aktsiakapitali negatiivse väärtuse korral on ka negatiivne netoväärtus käibekapitali.

Negatiivse omakapitaliga ettevõtetel on sageli ülemäärane (viivisvõlgnevus) eelarvele, personalile, aga ka laenuvõlgnevused. Selline olukord on loomulik ja arusaadav, kuna omafinantseerimisallikate puudumisel on ainsaks võimalikuks hoovaks jooksva maksevõime säilitamiseks vahendite kasutamine arveldustes - täpsemalt jooksevmaksete edasilükkamine (lühiajaliste kohustuste käibeperioodi pikendamine).

Ülemääraste võlgnevuste tagajärjeks eelarvele ja võlausaldajatele on trahvid ja intressid, mis suurendavad veelgi ettevõtte kahjumit, mis kajastuvad kasumiaruandes - eelkõige positsioonidel „Tulumaks ja muud sarnased maksed“, „Muud mitte. -tegevuskulud".

Seega on negatiivne omakapital kahjumlike ettevõtete näitaja ja tekitab omamoodi "nõiaringi" ettevõtte olukorra edasiseks nõrgenemiseks:

Sel juhul on ettevõtte olukorra optimeerimine võimatu ilma selle tegevuse kasumlikkust optimeerimata; ettevõtte maksevõime ajutine säilitamine on võimalik varakäibe suurendamise kaudu. Samuti on võimalik anda toetusi, sihtfinantseerimist ja tulu.

Kasumlikkuse optimeerimise hoobade väljaselgitamiseks on vaja analüüsida ettevõtte piirkasumit, toodetavate toodete struktuuri, hinnapoliitikat ja tootmistehnoloogiat (vt ptk 2.9). Käibekapitali reservide kasutamine jooksva maksevõime säilitamiseks võib seisneda eelkõige nõuete käibeperioodi lühendamises, ostjatelt ettemaksete osakaalu ja ettemaksete perioodi suurendamises - vahendite vabastamises arveldustes (vt ptk 2.4).

Tuleb rõhutada, et käibekapitali optimeerimise meetmed on ajutise mõjuga – vahendite vabastamine toimub korraga ja aitab tagada toe ettevõtte praegusele maksevõimele. Ettevõtte finantsseisundi stabiliseerimise ja jätkusuutlikkuse tulevikus tagab kasumlikkus.

Lühiajaliste kohustuste analüüs võimaldab meil välja selgitada peamised laenatud allikad ettevõtte jooksva tootmistegevuse rahastamiseks. See võib olla:

• arveldustes olevad vahendid (võlgnevused, klientide ettemaksed)
• laenud
• stabiilsed kohustused (võlg eelarve ja palgad)

Võime suure kindlusega väita, et märkimisväärne "ülekaal" ühegi rahastamisallika kasuks on ebasoovitav. Tavapärase tootmistegevuse käigus on võimalik kasutada kõiki kolme ülaltoodud allikat.

Näiteks tootmismahtude ja toodete müügi kasvuga võib kaasneda lühiajaliste laenude kaasamine (käibekapitali vajaduse kasvu täiendamiseks). Lääne praktikas finantsanalüüs on arvamus, mille järgi täielik puudumine laenud kajastavad ettevõtte suutmatust finantsturul tegutseda.

Pange tähele, et olulist osa laenudest lühiajalistes kohustustes võib pidada käibekapitali ebaratsionaalse juhtimise näitajaks - üleliigsed varud, valmistooted, organisatsiooni ebasoodsad arveldussuhted tootmisprotsessis osalejatega (tarnijad, ostjad, eelarve).

Organisatsiooni võlgnevuse suurus eelarvele ja eelarvevälised fondid enamikul juhtudel muutused proportsionaalselt toodete, tööde ja teenuste tootmis- ja müügimahu muutustega.

Tõepoolest, müügimahtude kasvades suureneb ka kogunenud maksude summa. Näiteks müügitulu maksud kindlasti tõusevad (pange tähele, et kasutusmaks kiirteed tühistatud); enamasti tõusevad maksud lisandväärtuselt, kasumilt ja palgafondilt. Selle tulemusena suureneb organisatsiooni regulatiivne (jooksev) võlg eelarvele ja eelarvevälistele vahenditele.

Kui tulude ja kulude muutused aruandes finantstulemused puuduvad (või on ebaolulised), samas kui bilansis on märgatav võlgnevus eelarve ees, võib järeldada, et on tekkinud ülemäärane võlg riigile maksude tasumiseks.

Ülemäärase palgavõla olemasolu saab kindlaks teha, kui on olemas teave iga analüüsivahemiku jooksul kogunenud palgafondi kohta. Valemi abil saab määrata ettevõtte standardpalga võla igal analüüsitud perioodil

kus periood on analüüsi intervalli kestus (kuu, kvartal jne); palgamaksete arv - ettevõttes kuu jooksul kehtestatud palgamaksete arv (1 - üks kord kuus, 2 - kaks korda kuus, 4 - kord nädalas).

Arvutuslikult määratud tavapalga võlgnevusi tuleb võrrelda bilansis kajastatud palgavõlgadega. Kui bilansis olev võlg ületab oluliselt (arvutuse teel saadud) standardvõlga, võib järeldada, et tegemist on tasumata jätmisega töötajate ees.

Regulatiivse võla eelarve ja eelarveväliste fondide ees saab määrata analoogselt töötasu reguleeriva võla arvutamisega. Valemi lugejaks on perioodi eest kogunenud maksude ja eelarvesse makstud maksete ning eelarveväliste vahendite kogusumma. Nimetaja on analüüsiintervalli kestuse (päevades) ja maksude keskmise tasumise sageduse (päevades) jagatis.

kus periood on analüüsi intervalli kestus (kuu, kvartal jne); N on organisatsiooni makstud maksude arv.

Maksu tasumise sagedus tähendab seadusega kehtestatud maksude eelarvesse tasumise perioodi - 30 päeva (kuu), 90 päeva (kvartal), 180 päeva (kuus kuud), 360 päeva (aasta).

Pange tähele, et valemi 4.2 nimetaja arvutamine. on õige, kui analüüsiperioodi kestus on suurem või võrdne maksu tasumise sagedusega. Kui analüüsiperioodi kestus on väiksem kui maksude tasumise sagedus, on valemi 4.2 nimetaja 1.

Arvutuslikult määratud regulatiivset võlga eelarve ja eelarveväliste fondide ees tuleb võrrelda bilansis kajastatud võlaga eelarve ja eelarveväliste fondide ees. Kui bilansis olev võlg ületab oluliselt regulatiivset võlga (saadud arvestusega), võime järeldada, et tegemist on viivisvõlgnevusega eelarve ja eelarveväliste vahendite ees.

Regulatiivsete ja viivisvõlgade suuruse arvutamine töötasude ja eelarve ees toimub reeglina teabe väliste kasutajate poolt. Pange tähele, et üksikasjaliku teabe saamiseks organisatsiooni liigsete võlgade eelarve ja palkade kohta on soovitatav pöörduda organisatsiooni raamatupidamisosakonna poole.

Võlad ja ettemaksed klientidelt iseloomustavad vastavalt organisatsiooni võlgade suurust tarnijatele (töövõtjatele) ja ostjate ja klientide valmistoodete eest tasutud ettemaksu suurust.

Ostjate võlgnevuste ja ettemaksete analüüs tuleb kombineerida saadaolevate arvete ja tarnijate ettemaksete analüüsiga. Sel juhul moodustub üldine pilt ettevõtte suhetest tarnijate ja klientidega. Ettevõtte klientide ja tarnijatega suhete tingimuste hindamise küsimust käsitletakse üksikasjalikult peatükis 2.5.

Pange tähele, et selleks, et teha otsus "loodusliku" või negatiivne põhjus muutused bilansi struktuuris - muutused käibevara ja kohustuste üksikute komponentide osakaaludes - vajalik on nende komponentide käibeperioodide analüüs.

2.3.3. Puhaskäibekapitali analüüs

Koondbilansi eraldiseisev positsioon on puhaskäibekapital (NWC). Puhaskäibekapitali majanduslik tähendus on investeeritud kapitaliga - oma- ja samaväärsete vahenditega - finantseeritava käibevara (käibekapitali) suuruse määramine. Teisisõnu näitab puhaskäibekapital, milline osa käibevarast on finantseeritud ettevõtte omakapitaliga.

Netokäibekapitali suurus iseloomustab ettevõtte likviidsusastet ja on üks finantsstabiilsuse näitajaid, mistõttu on see näitaja eriti oluline.

Organisatsiooni netokäibekapitali (NWC) suurus arvutatakse järgmise valemi abil:

NOC = käibevara – lühiajalised kohustused

p> NER = investeeritud kapital – püsivara

Selle valemi kasutamine võimaldab analüüsida ettevõtte likviidsuse muutumise põhjuseid.

Bilansi struktuuri arvutamisel määratakse nn puhaskäibekapitali tase varades. See koefitsient peegeldab NSC ja organisatsiooni koguvarade suhet - [NPC/Total vara]. Netokäibekapitali taseme tõus annab tunnistust ettevõtte finantsstabiilsuse suurenemisest.

Ettevõtte positiivseks tunnuseks on ÜVK absoluutsuuruse ja osakaalu kasv varades. Kuid lisaks NER-i muutuste dünaamikale on huvitav ka näitaja enda väärtus, täpsemalt selle optimaalne väärtus. NER optimaalne väärtus tähendab käibevaradesse investeeritud omakapitali suurust, mis tagab ettevõtte piisava maksevõime ja finantsstabiilsuse.

PSC optimaalne väärtus määratakse, võttes arvesse organisatsiooni vara struktuuri (likviidsust) ning ostjate ja tarnijatega arveldustingimusi. Konkreetse ettevõtte optimaalse NER-i arvutamise algoritm on toodud jaotises 2.6.2, tabelites G, H.

NSC tegeliku väärtuse võrdlemine selle arvutatud optimaalse väärtusega võimaldab teha järelduse käibekapitali rahastamiseks eraldatud omavahendite piisavuse või ebapiisavuse kohta.

Eelkõige juhul, kui tegelik puhaskäibekapital ületab oluliselt optimaalset arvestuslikku väärtust, ei tähenda NSC suuruse ja taseme langus ettevõtte finantsstabiilsuse vähenemist. Võimalik, et sel perioodil toimus omavahendite investeerimise valdkondade ümberjagamine - näiteks investeerimisprogrammi elluviimiseks.

Bilansi analüüsi tulemus on esialgne järeldus negatiivsete tegurite olemasolu kohta ettevõtte finantsseisundis (näiteks probleemid valmistoodete müügiga (lao ülekoormus), ostjate ja tarnijatega arveldamise tingimuste halvenemine, ülejäägi olemasolu võlad, vahendite amortisatsioon jne).

Negatiivsete tegurite näitamisel tuleb seda tähele panna võimalikud põhjused nende esinemine (näiteks turundusteenuse ebapiisavad pingutused, tootmis- ja müügiplaanide ebaühtlus, ebaratsionaalne materjalide varumispoliitika jne).

Märkida tuleb ka ettevõtte positiivseid külgi (trende) (varem kaasatud laenude tagasimaksmine, üleliigsete võlgade tagasimaksmine, akumuleeritud kapitali kasv, käibevara struktuuri paranemine). Samal ajal näidatakse positiivsete muutuste põhjused.

Laenuasutuste seisukohast on ettevõtte bilansi peamised positiivsed omadused:

• valmistoodete laovarude puudumine (müügiga probleeme pole);
• akumuleeritud kapitali kasv;
• liigsete võlgade puudumine eelarvele, eelarvevälistele vahenditele, töötasule;
• muid teenindatud laene ei ole
• rahuldav krediidiajalugu

Praktikas on omakapitali suurendamiseks kaks võimalust: kasumi kogumine Ja lisakapitali kaasamine finantsturule.

Kasumi kogumine võib tekkida reservi ja muude pangafondide kiirendatud loomisel koos nende hilisema kapitaliseerimisega või eelmiste aastate jaotamata kasumi akumuleerimisega. Viimane võimalus kapitali suurendamiseks on odavaim ega mõjuta panga olemasolevat juhtimisstruktuuri. Märkimisväärse osa saadud kasumist kasutamine omakapitali suurendamiseks tähendab aga aktsionäridele makstavate jooksvate dividendide vähenemist ja võib kaasa tuua OJSC näol loodud pankade aktsiate turuväärtuse languse.

Kui põhikapitali suurendamiseks (nende kapitaliseerimiseks) kasutatakse panga omavahendeid, tuleb otsustada nende vahendite jaotamine osalejate vahel proportsionaalselt igale aktsionärile juba kuuluvate pangaaktsiate arvuga.

Täiendava kapitali kaasamine panga poolt LLC kujul loodud, võib toimuda nii selle osalejate kui ka kolmandate isikute põhikapitali täiendavate sissemaksete alusel, kellest saavad seeläbi selle panga liikmed (kui see pole selle põhikirjaga keelatud). Aktsiapankade poolt täiendava kapitali kaasamine võib toimuda täiendavate aktsiate paigutamise teel.

Põhikapitali suurendamise otsuse teeb aktsionäride (osalejate) üldkoosolek või panga juhatus vastavalt oma põhikirjale. Pealegi saab sellise otsuse teha alles pärast selle põhikapitali suuruse eelmise muudatuse registreerimist. Põhikapitali suurendamine tuleb kokku leppida Venemaa Panga territoriaalse filiaaliga, mis kontrollib osalejate osaluse ja nende osade (aktsiate) maksmise seaduslikkust panga kapitalis. Panga aktsiate (aktsiate) müük juriidilistele ja eraisikutele põhikapitali suurendamiseks saab teostada nende tasumisel sularahas ja neile kuuluva materiaalse vara arvelt.

Omavahendite kapitaliseerimiseks saab kasutada järgmisi vahendeid:

Panga aktsiate ülekurss

· Põhivara ümberhindluse tulemusena laekunud vahendid panga bilanssi;

· Kogumisfondi ja erifondi vabad kasutamata vahendid. kohtumised;

· Eelmiste aastate jaotamata kasumi jäägid (aktsionäride üldkoosoleku otsuse alusel);

· Aktsionäridele kogunenud, kuid väljamaksmata dividendid (aktsionäride üldkoosoleku otsusel);

Vabastamise protseduur sisaldab mitut etappi:

1. Aktsiate emiteerimise otsuse tegemine;

2. Aktsiate emissiooni otsuse kinnitamine ja aktsiaemissiooni prospekti koostamine.

Emissiooniprospekt koostatakse juhul, kui aktsiad jaotatakse piiramatu arvu isikute või teadaoleva isikute ringi vahel, kelle arv on üle 500;

3. Riik aktsiaemissiooni registreerimine või prospekti registreerimine;

4. Prospektis sisalduva teabe avalikustamine trükiväljaandes eesmärgiga teavitada investoreid eelseisvast aktsiate paigutamisest;

5. Aktsiate paigutamine;

6. Riik aktsiaemissiooni tulemuste aruande registreerimine;

7. Väljaande tulemuste kohta teabe avaldamine ajakirjanduses.

Aktsiate emiteerimise otsuse teeb Üldkoosolek aktsionärid või tema nimel direktorite nõukogu. Juhatus kinnitab aktsiate emiteerimise ja vajadusel koostab prospekti.

[Aktsiakapital (EK) on vahendid, mis kuuluvad otse pangale, mitte aga laenatud vahendid, mida pank ajutiselt kaasas. Kindlustusseltsi kuuluvad: 1. lihtaktsiad ja eelisaktsiad (mittekumulatiivsed, püsiaktsiad); 2. ülekurss; 3. reservkapital (akumuleeritud kasum); 4. jaotamata kasum. IC panga eripära on see, et pankade IC = 10%.

Funktsioonid.

1. Kaitsev. Tähendab võimalust maksta investoritele likvideerimise korral hüvitist. purk. Kindlustussüsteem võimaldab hoida panga maksevõimet, luues varade reservi, mis võimaldab pangal kahjumiohust hoolimata toimida. Teema kaitse f-ii on tänapäeval eriti aktuaalne, sest efekti ei loodud. süsteem kindlustatud. hoiused, ekv. olukord ebastabiilne, juhivad muud tegurid. pangandusse pankrotid ja investorite raha kaotamine. Kriisiolukorras on kindlustusseltsi olemasolu panga usaldusväärsuse esimene tingimus.

2. Operatiivne. Alustuseks edukas. Pank vajab töötamiseks stardikapitali, millega ostetakse maad, hooneid, seadmeid, aga ka luuakse rahastaja. reservid ootamatute kaotuste jaoks. Nendel eesmärkidel kasutatakse ka SC-d.

3. Reguleerimine. Seda seostatakse nii ühiskonna erihuviga pankade eduka toimimise vastu kui ka riiki lubavate seaduste ja määrustega. asutused jälgima käimasolevaid toiminguid.

Omakapitali suurendamise meetodid: 1. Kasum, dividendide kapitaliseerimine. 2. Aktsiate lisaemissioon (liht- ja privilegeeritud), uute aktsionäride meelitamine 3. Allutatud laenud

* Välispraktikas Kapitalikulu suurendamiseks on laialt levinud võlakirjade emiteerimine.

Omakapitali piisavus. SC väärtus absoluutväärtustes: alates 1994. aastast – eküüd; alates 01.01.09 – ?, alates 2009. aasta keskpaigast – rublad. Kapitali minimaalne suurus on 180 miljonit rubla, minimaalne omakapital. Panga kolmapäev (kapital) on 180 miljonit rubla.

Kindlustussüsteemi piisavuse taseme õigeks hindamiseks kasutatakse suhtelist indikaatorit. Omakapitali adekvaatsuse määr (H 1). .

5 varade riskirühma:

-Null risk. Sularaha kassas (2% risk), keskpanga korrespondentkontol, keskpanga reservkontol, investeerimine keskpanga võlakirjadesse majanduslikult arenenud riikide valitsussektori võlakohustustesse.

-10% risk. Investeeringud Vene Föderatsiooni võlakohustustesse (GKO-d, OFZ-d).

-20% risk. Investeeringud Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste ja kohalike omavalitsuste võlakohustustesse, rahalised vahendid teiste kommertspankade korrespondentkontodel.

-50% risk. Usaldusväärse tagatisega laenud riigi võlakirjade tagatisel ja laenud pankadevahelisele laenule kuni 30 päevaks.

-Muud (100% risk). Laenud klientidele.

Standardväärtused H 1: 10% (suurte pankade puhul) ja 11% on miinimumväärtused. N 1 - rahvusvaheline standard (töötanud Baseli pangajärelevalve komitee). Rahvusvaheliste standardite järgi H 1 = 8%.

SC moodustumise allikad:

Hetkel kasutusel kahetasandilise kapitali struktuuri kontseptsioon. See sisaldab 2 taset: põhi (peamine) ja täiendav. Põhiallikad: põhikapitali moodustamine; panga aktsia ülekurss(aktsia vahetuskursi ja nimiväärtuse vahe); tema kasumist moodustatud pangafondid ( välja arvatud materiaalse soodustuse fondid, fondid, mille kaudu pangad annavad oma töötajatele laenu); jooksva aasta kasum kvartali tulemuste põhjal ja eelmiste aastate kasum.

Täiendavad allikad: Panga vara väärtuse tõus, vara ümberhindluse tõttu; Jooksva aasta ja eelnevate aastate kasumist moodustatud pangafondid, pole auditiga kinnitatud; Jooksva aasta või eelnevate aastate kasum, pole auditiga kinnitatud; Allutatud laen.]

Panga omakapitali (kapitali) miinimumsumma on 300 miljonit rubla.

Pangastaatust taotleva pangavälise krediidiorganisatsiooni omakapitali (kapitali) suurus selle kuu 1. kuupäeva seisuga, mil vastav taotlus Venemaa Pangale esitati, peab olema vähemalt 300 miljonit rubla.

Litsents pangatoimingute tegemiseks, mis annab krediidiasutusele õiguse teha pangatoiminguid rahaliste vahenditega rublades ja välisvaluuta, mis kaasab füüsilistelt ja juriidilistelt isikutelt raha hoiuseid rublades ja välisvaluutas (edaspidi üldlitsents), võib väljastada krediidiorganisatsioonile, mille omavahendid (kapital) on alates 1. kuupäevast vähemalt 900 miljonit rubla. selle kuu päev, mil Venemaa Pangale esitati taotlus üldlitsentsi saamiseks.

Pangal, mille omakapital (kapital) oli 1. jaanuari 2007 seisuga alla 180 miljoni rubla, on õigus tegevust jätkata tingimusel, et tema omakapitali (kapitali) suurus ei vähene võrreldes 1. jaanuari seisuga saavutatud tasemega. , 2007.

Käesoleva artikli neljandas osas kehtestatud nõuetele vastava panga omavahendite (kapitali) suurus peab alates 1. jaanuarist 2010 olema vähemalt 90 miljonit rubla.

Käesoleva artikli neljandas ja viiendas osas kehtestatud nõuetele vastava panga, samuti pärast 1. jaanuari 2007 loodud panga omavahendite (kapitali) suurus peab alates 1. jaanuarist 2012 olema vähemalt 180 miljonit rubla.

Käesoleva artikli neljandas kuni kuuendas osas kehtestatud nõuetele vastava panga, samuti pärast 1. jaanuari 2007 loodud panga omavahendite (kapitali) suurus peab alates 1. jaanuarist 2015 olema vähemalt 300 miljonit rubla.

Kui panga omavahendite (kapitali) suurus väheneb seoses Venemaa Panga muudatusega panga omavahendite (kapitali) suuruse määramise metoodikas, siis pank, millel oli omavahendeid (kapital) summas 1. jaanuari 2007 seisuga 180 miljonit rubla või rohkem, samuti pärast 1. jaanuari 2007 loodud pank peab 12 kuu jooksul saavutama omavahendite (kapitali) väärtuse 180 miljonit rubla ja alates 1. jaanuarist , 2015 - 300 miljonit rubla, arvutatuna vastavalt uus tehnika Venemaa Panga poolt määratud panga omakapitali (kapitali) suuruse määramine ja panga omakapital (kapital) 1. jaanuari 2007 seisuga alla 180 miljoni rubla - kahest väärtusest suurem: omakapital (kapital), mis tal oli seisuga 1. jaanuar 2007, arvutatuna vastavalt Venemaa Panga poolt määratud uuele panga omakapitali (kapitali) suuruse või omakapitali (kapitali) suuruse määramise metoodikale, mille kehtestab Venemaa Pank. selle artikli viies kuni seitsmes osa vastava kuupäeva seisuga.

23. Pangahoiused: peamised hoiuste liigid, liigitus, registreerimise kord ja kindlustamine.

Hoius on panga krediidisuhete väljendusvorm hoiustajatega seoses nende omavahendite andmisega pangale ajutiseks kasutamiseks. Panga rahaliste vahendite kaasamine hoiustele vormistatakse kirjaliku lepinguga. Lepingu kirjalik vorm loetakse täidetuks, kui hoiuste tegemist tõendab hoiustajale väljastatud hoiu- või hoiusetunnistus või muu seaduse nõuetele vastav dokument või pangandusreeglid. Pangahoiuste kontod on mitmekesised ja nende klassifitseerimine võib põhineda erinevatel kriteeriumidel. Näiteks hoiuse allika, eesmärgi, kasumlikkuse astme jne järgi. Kõige sagedamini kasutatavad kriteeriumid on aga järgmised: 1) hoiustaja kategooria; 2) hoiuse väljavõtmise vorm.

Pangahoiused jagunevad hoiustajate kategooriate järgi:

· Eraisikute hoiused

Iseärasused:

ü Avamisõigus on ainult neil pankadel, kellel on erilitsents ja kes on pangateenuste turul töötanud vähemalt 2 aastat registreerimisest arvates.

ü Pangahoiuse leping eraisikuga on riigihankeleping. Riigihankeleping- kaubandusorganisatsiooni sõlmitud leping, millega kehtestatakse tema kohustused tööstus- ja tööstuskaupade müügiks, mida selline organisatsioon peab täitma kõigi temaga ühendust võtvate isikute suhtes. Pankade puhul tähendab see, et iga panga poole pöörduva eraisikuga tuleb sõlmida pangahoiuse leping. Käesoleva lepingu sõlmimisel ei ole pangal õigust eelistada ühtegi isikut.

ü Pank on kohustatud väljastama hoiusesumma kodanikule, eraisikule tema esimesel nõudmisel. Sellise isikuga sõlmitud lepingu tingimused hoiustajale esmasel nõudmisel raha väljastamisest keeldumise kohta on tühised. Juriidilistele isikutele määratakse tagatisraha tagastamise viis ja aeg ainult lepinguga.

ü Pangahoiuse lepingus eraisikuga võib ette näha mitmeid lisatingimused. Näiteks: hoiustaja õigus käsutada oma hoiust volikirja alusel; õigus oma panust asendada; õigus panga võimatusele tähtajalise hoiuse intressimäärasid muuta jne.

ü Hoiuste tagastamine kodanikele pankade poolt, milles üle 50% hääleõiguslikest aktsiatest või osalustest kuulub mis tahes tasandi valitsusasutustele; selliste hoiuste tagastamise eest vastutab vastav valitsusasutus.

ü Vastavalt Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikule (artikkel 840) ja föderaalseadusele “Pankade kohta” (artikkel 38) on pangad kohustatud tagama kodanike hoiuste tagastamise hiljemalt kohustuslik kindlustus. Ja nende seaduste väljatöötamisel võeti 2003. aasta novembris vastu föderaalseadus "Üksikute hoiuste kindlustamise kohta Vene Föderatsiooni pankades".

· Juriidiliste isikute hoiused

Hoiuste väljavõtmise vormi järgi eristatakse neid:

· Nõudmiseni hoiused– hoiused, mis paigutatakse panka nende hoiustajale tema esimesel nõudmisel tagastamise tingimustel. Põhimõtteliselt on kliendi panka paigutatud vahendid mõeldud jooksvate maksete tegemiseks. Selliste hoiuste fondijääke iseloomustab suur liikuvus ja muutlikkus. Pangad kas ei maksa sellistelt hoiustelt intressi üldse või madalal tasemel. Vaatamata nende suurele liikuvusele on ringluses alati minimaalne tasakaal. See võimaldab pangal neid vahendeid kasutada stabiilse krediidiressursina ja panga jaoks on see kõige rohkem odav allikas raha kaasamine väljastpoolt.

ü Arvelduskontod, avatud juriidilistele isikutele, eraettevõtjatele ja eraisikutele, kes tegelevad erapraksis saadud patentide põhjal.

ü Praegune konto– eraisikule avatud konto äritegevuse või erategevusega mitteseotud arveldustehingute tegemiseks. Näiteks kaardikonto.

ü Korrespondentpangakontod– LORA kontod, mille pank avab teisele pangale nende kontode kaudu arveldustehingute tegemiseks. Näiteks konto RCC-s või muudes kommertspankades.

ü Eelarvekontod- pankades avatud kontod Vene Föderatsiooni riigieelarve sularaha täitmisega seotud tehingute registreerimiseks. Sõltuvalt eelarvetoimingute iseloomust jagunevad need tulukontodeks, kohaliku eelarve kontodeks ja eelarveväliste vahendite kontodeks.

ü Nõudluskonto saab avada ka eraisik, kuid nende osakaal ei ole suur ning need avatakse peamiselt palga ja pensionide arvestamiseks.

· Tähtajalised hoiused. Kõige stabiilsem osa hoiusepõhiselt kogutud vahenditest. Need on DS-id, mis hoiustatakse pangas teatud kindla perioodi jooksul. Neid hoiuseid ei kasutata jooksvate maksete tegemiseks. Hoiuse eesmärk on teenida tulu panka hoiustatud vahenditelt. Selliste hoiuste intress on oluliselt kõrgem ja sõltub hoiuse suurusest, tähtajast ja hoiustaja lepingutingimuste täitmisest.

Liigid:

ü Fikseeritud tagasimaksetähtajaga hoiused - selle tähtaega ei saa pikendada ja kui hoiustaja seda tagasimaksetähtaja jooksul ei nõua, väljastab pank selle järgmine päev nõudmiseni hoius.

ü Tingimusliku tagastusperioodiga (või pikendamise õigusega) - määratakse kindel arveldusperiood (3 kuud, 6 kuud, 1 aasta), mille järel pikenevad hoiustajaga sõlmitud lepingu tingimused automaatselt järgmiseks arveldusperioodiks .

ü Etteteatamisega taganemisest - määratakse minimaalne periood, mille jooksul DS-i deposiidist välja võtta ei saa. Pärast seda miinimumperioodi saab DS-i igal ajal välja võtta, kuid panka tuleb eelnevalt teavitada kavatsusest need vahendid välja võtta. Etteteatamistähtaeg on 5 päeva kuni 1 kuu.

· Tingimuslikud hoiused- muudel tagastustingimustel avatud hoiused. Sellisel juhul võetakse deposiit kontolt välja mitte sõltuvalt konkreetsest kalendrikuupäevast, vaid sõltuvalt teatud tingimuste ilmnemisest. See tähendab, et need on suunatud hoiused. Näiteks: laste hoiused (kuni 18. eluaastani), korteri ostmiseks (kuni teatud summa kogunemiseni tagatisraha nõuda ei saa).

Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku kohaselt arvestatakse pangahoiuse summalt intressi alates raha panka laekumise päevale järgnevast päevast kuni selle hoiustajale tagastamisele eelneva päevani. Intress koguneb kord kvartalis (kui lepingus ei ole sätestatud teisiti). Neid saab tasuda esiteks kvartali lõpus ja teiseks hoiuperioodi lõpus. Kuid teisel juhul lisatakse hoiuse põhisummale kvartali eest tasumata intress ja järgmise kvartali eest lisandub intressi suurendatud summalt. Laenu puhul – iga kuu intressi kogunemine.

Individuaalne hoiusekindlustussüsteem tegutseb vastavalt 28. novembril 2003 vastu võetud föderaalseadusele “Üksikute hoiuste kindlustamine Venemaa pankades”. selle eesmärgid on:

Venemaa pankade hoiustajate õiguste ja seaduslike majanduslike huvide kaitse;

Usalduse tugevdamine Vene Föderatsiooni pangandussüsteemi vastu;

Kodumajapidamiste säästude ligitõmbamise soodustamine Vene Föderatsiooni pangandussüsteemi

Selle süsteemi tööpõhimõtted:

1. Selles süsteemis üksikute hoiustega töötavate pankade kohustuslik registreerimine.

2. Selle süsteemi toimimise läbipaistvus.

3. Osalevate pankade regulaarsete kindlustusmaksete arvelt kohustusliku hoiusekindlustuse fondi moodustamise kumulatiivne iseloom.

4. Hoiustajate riski vähendamine pangapoolse hoiuse mittetagastamise korral.

Fondi valdaja on DIA (Deposit Insurance Agency), mis on riiklik korporatsioon ja mittetulundusühing.

Vastavalt föderaalseadusele hoiuste kindlustamise kohta ei kehti hoiuste kindlustamise süsteem kõigi kodanike hoiuste suhtes, kuid see kehtib:

1. Rahalised vahendid, mis on paigutatud juriidilist isikut moodustamata ettevõtlusega tegelevate isikute pangakontodele, kui need kontod on avatud seoses nimetatud tegevusega; kantakse advokaatide, notarite ja teiste isikute pangakontodele, kui sellised kontod on avatud nende kutsetegevuseks.

2. Pangahoiused esitajale, sh. tõendatud arveldusraamatu või hoiutõendiga.

3. DS Fl, mis kantakse pangale usalduse haldamiseks.

4. Väljaspool Vene Föderatsiooni territooriumi asuvates Venemaa pankade filiaalides avatud hoiused.

Arvelt moodustatakse kohustuslik kindlustusfond

· kindlustus tasu osalevatele pankadele;

· karistused kindlustusmaksete hilinemise eest;

· kui vajalik föderaaleelarve vahendid(kriisis)

· DS ja muu vara, mille agentuur saab oma regressinõuete eest pankadelt, kelle hoiuste kindlustushüvitist maksti.

Kindlustusmaksed on kõikidele pankadele ühesugused ja tasumisele kuuluvad panga kindlustussüsteemi registrisse kandmise päevast ja tegevusloa kehtetuks tunnistamise hetkeni ja panga registrist väljaarvamise päevani. Kindlustusmaksete tasumise arvestusperioodiks on kalendrikvartal. Arvutusbaas kindlustusmaksete arvutamiseks - see on arveldusperioodi raamatupidamishoiuste igapäevaste bilansijääkide kronoloogiline keskmine. Välisvaluutas hoiuste puhul arvutatakse igapäevased saldod ümber keskpanga kursi alusel. Seaduse järgi ei või kindlustusmakse määr ületada 0,15% arvestusbaasist, tegelik määr on 0,1%. Nüüd on SV suurus järk-järgult vähenenud. CB makse teeb pank sees 25 päeva alates arveldusperioodi lõpu kuupäevast, kandes DS-i panga korrespondentkontolt ameti arvelduskontole Keskpanga RCC-s.

Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikkel 395 – vastutus mittetäitmise eest rahaline kohustus. Trahvid arvutatakse keskpanga diskontomäära alusel.

Üksikisiku õigus nõuda tagatisraha hüvitamist tekib kindlustusjuhtumi toimumise päevast. Kindlustusjuhtumiks loetakse:

1. Panga tegevusloa tühistamine.

2. Keskpanga tutvustus võlausaldajate nõuete rahuldamise moratoorium purk. See kehtestatakse vastavalt pankrotiseadusele volituste peatamise korral täitevorganid pank ja pangale ajutise administratsiooni määramine. Selle põhjuseks on panga pankroti tunnuste olemasolu.

Hoiustajal on õigus pöörduda Agentuuri poole kindlustusjuhtumi toimumise päevast kuni täitmise päevani pankrotimenetlus. Ja kui kehtestatakse moratoorium, kuni selle kehtivusaja lõpuni. Hoiuste hüvitis, sealhulgas kogunenud intressid, makstakse hoiustajale praegu 100%, kuid mitte rohkem kui 700 tuhat rubla.

Kui hoiustajal on mitu hoiust sama panga erinevates filiaalides või ühes asutuses, ei saa hüvitise kogusumma ületada 700 t.r.

Agentuur sees 7 päeva alates hoiustajate registri pangast laekumise kuupäevast - isik peab Venemaa Panga bülletäänides ja kohalikus trükimeedias avaldama hoiustajatelt avalduste vastuvõtmise koha, aja ja korra. Lisaks peab amet 1 kuu jooksul saatma igale hoiustajale kirjaliku teate kindlustusjuhtumi toimumisest. Kindlustushüvitise maksab amet kolme päeva jooksul alates hoiustaja esitatud hüvitise kuupäevast vajalikud dokumendid, kuid mitte varem kui 14 päeva pärast kindlustusjuhtumi toimumise kuupäeva. Dokumentatsioon: avaldus ja hoiustaja isikut kinnitav dokument. Kui investor ei ole summaga (üle 700 rubla) rahul, on tal õigus pöörduda kohtusse. Regressinõude õigus panga vastu läheb üle ametile.

Nõuete rahuldamise järjekord:

1. Nõuded üksikettevõtjale + agentuuri nõuded.

2. Nõuded likvideeritud panga töötajatele (palga maksmiseks)

3. kõigi teiste võlausaldajate nõuded. Kui pank väljastas mõne väärtpaberid, siis ennekõike nende pealt võetud kohustuste tagasimaksmine.

Finantsstabiilsus on üks eduka ettevõtte kriteeriume. Kõrge tase Eduka ettevõtte finantstervise tagab piisav omakapitali osakaal. Seetõttu püüavad paljud juhid erinevate meetoditega omakapitali osakaalu suurendada.

Piisava omakapitali osakaalu korral kasutab ettevõte laenuallikaid ainult niivõrd, kuivõrd suudab tagada nende täieliku ja õigeaegse tagasimaksmise. Ettevõtte sõltumatuse taset laenatud vahenditest näitab omakapitali suhtarv.

Omakapitali määr arvutatakse järgmise valemi abil:

Kui omakapitali suhtarv aruandeperioodi lõpu seisuga on alla 0,1 (10%), siis tunnistatakse ettevõtte bilansi struktuur mitterahuldavaks ja ettevõte loetakse maksejõuetuks. See standard kehtestati föderaalse maksejõuetuse (pankroti) administratsiooni 12. septembri 1994. aasta korraldusega nr 56-r.

Kuidas suurendada omakapitali osakaalu?

Teenuseanalüütik Ekspert Jekaterina Karsakova soovitab omakapitali osakaalu suurendamiseks järgmisi toiminguid:

• põhivara ümberhindlus - sarnaste põhivarade grupi ümberhindlus jooksev(asendus)maksumuses toimub mitte sagedamini kui üks kord aastas. See viiakse läbi aruandeaasta esimesel päeval ja selle tulemused kajastatakse bilansis ainult aruandeaastal (mitte eelmise aasta lõpus). Tuleb arvestada, et põhivara jääkväärtuse tõus toob kaasa ettevõtte varamaksu tõusu, kuid ei kuulu tulumaksubaasi.
• suurendada põhikapitali;
• Asutajate sissemaksed ettevõtte varasse tehakse põhikapitali muutmata. Sel juhul ei ole investeeritud vahendite (näiteks laenu) tagasimaksmist oodata ning osaleja või aktsionäri poolt netovara suurendamiseks panustatud vahendeid tulumaksuga ei maksustata (p 3.4, punkt 1, artikkel 251). Maksukood RF). Panusena on parem kasutada raha, mitte vara, et üleandval poolel (kui see on organisatsioon ja mitte üksikisik) ei oleks vara tasuta võõrandamisel käibemaksubaasi.

Ärge unustage, et on olemas omakapitali maksimaalse lubatud osa kontseptsioon ja liiga palju omakapitali võib teie ettevõttele kahjulik olla.

Aktsiakapitali osakaalu muutuste dünaamika jälgimiseks saate kasutada SKB Konturi ekspertteenust. Saate regulaarselt saada ajakohaseid aruandeid ettevõtte finantsseisundi kohta, tuvastada väljumise tõenäosus maksurevisjon, pankrotivõimalus ja krediidivõime tase. Individuaalsete nõuannete abil oma äri parandamiseks ütleb Ekspert teile, milliseid samme on vaja astuda ettevõtte finantstulemuste parandamiseks ja kasumi suurendamiseks.

Teenuse kohta saate lisateavet Experdi veebisaidilt või helistades tasuta teeninduskonsultandile numbril 8 800 500-88-93.