Saham MMVB yang paling likuid. Likuiditas di pasar keuangan

Dan kapitalisasi perusahaan - dua istilah yang sering digunakan di pasar sekuritas.

Kapitalisasi perusahaan adalah nilai pasar perusahaan. Ini ditentukan dengan mengalikan harga pertukaran suatu saham dengan jumlah saham yang beredar. Kapitalisasi perusahaan berubah secara konstan selama perdagangan.

Bagikan likuiditas- indikator yang menentukan kemampuan dengan cepat dan tanpa fluktuasi harga yang signifikan untuk melakukan transaksi pertukaran dengan saham. Semakin banyak transaksi yang dilakukan dengan saham dan semakin tinggi volume perdagangan harian, semakin tinggi likuiditasnya. Likuiditas ditentukan oleh volume perdagangan dan jumlah transaksi yang dilakukan dengan saham selama satu sesi.

Salah satu indikator likuiditas saham adalah sebaran, yaitu perbedaan antara kutipan beli dan jual. Likuiditas saham sangat penting untuk pasar saham Rusia, di mana hanya sejumlah kecil saham yang aktif diperdagangkan. Perdagangan kecil dan jarang di banyak saham likuid rendah dapat menggerakkan harganya secara dramatis.

Berkaitan erat dengan indikator likuiditas adalah indikator seperti mengambang bebas- jumlah saham dalam free float. Free-float adalah saham yang beredar dikurangi blok negara dan saham yang dimiliki oleh manajer perusahaan - investor strategis. Float bebas yang rendah berarti lebih sedikit saham yang tersedia bagi investor untuk diperdagangkan, sehingga menghambat pertumbuhan likuiditas.

Sedikitnya jumlah saham yang diperdagangkan secara publik menjadi masalah bagi investor yang tertarik dengan perputaran bursa yang besar dari saham yang likuid.

Likuiditas

Kapitalisasi

Bahan terkait

Bagaimana cara membeli saham?

Bagaimana dan dimana membeli saham? Hari ini, saham dibeli di bursa saham melalui Internet. Hampir semua transaksi dilakukan menggunakan terminal perdagangan Internet, yang merupakan program komputer khusus untuk memantau pasar dan menghasilkan pesanan pertukaran untuk pembelian dan penjualan sekuritas.

Berdasarkan banyak karakteristik keuangan, seseorang dapat memilih konsep seperti. Istilah ini melekat di sektor keuangan, dan tepatnya, di mana-mana di mana ada ekspresi satu nilai melalui nilai lainnya. Secara umum, semuanya bisa cair. Mulai dari apa yang bisa Anda beli atau hanya ditukar dan diakhiri dengan di mana Anda bisa menyelesaikan proses jual beli ini. Karena tujuan artikel ini adalah untuk menentukan apa itu likuiditas pasar dan apa itu likuiditas saham, mungkin ada baiknya memulai secara berurutan. Likuiditas adalah semacam kemampuan suatu komoditas atau, lebih tepatnya, suatu objek untuk dibeli atau dijual dengan cepat. Dan semakin sering frekuensi operasi semacam itu dengan objek tertentu terjadi, dalam kasus seperti itu mereka mengatakan - "barang cair". Dan sebaliknya, jika setelah memperoleh produk ini atau itu, ada kesulitan dalam penjualannya, dalam hal ini disebut tidak likuid, atau memiliki sedikit likuiditas. Di bidang keuangan, kata likuiditas ditemukan di mana-mana dan di mana-mana. Terutama dalam hal likuiditas aset atau likuiditas pasar tertentu. Likuiditas pasar adalah karakteristik, misalnya, pasar saham atau mata uang, yang menunjukkan betapa jenuhnya komoditas keuangan yang paling likuid. Dengan kata lain, likuiditas pasar atau likuiditas saham, menunjukkan tingkat permintaan pasar itu sendiri atau peserta, atau tingkat perputaran keuangan dari barang keuangan penyusunnya yang dimiliki pasar ini. Jika, misalnya, ia memiliki likuiditas yang besar. Atau ketika mereka mengatakan bahwa likuiditas pasar cukup tinggi, itu berarti, sebagai suatu peraturan, ia memperdagangkan saham yang memiliki permintaan jual beli yang besar. Likuiditas saham dalam hal ini tinggi. Pada dasarnya, inilah yang disebut "". Perusahaan-perusahaan ini adalah pemimpin dalam hal produksi dan penjualan. Kekayaan finansial mereka mencapai jutaan dolar, dan perusahaan-perusahaan terbesar ini memiliki kekuatan finansial yang cukup kuat untuk bertahan dari kemerosotan ekonomi dan dampak krisis. Kebalikan dari pasar likuid dianggap sebagai pasar yang sempit. Ini adalah pasar di mana barang-barang keuangan terkonsentrasi, yang memiliki tingkat penawaran dan permintaan yang rendah. Atau contoh nyata dari pasar yang tidak likuid adalah pasar real estat. Setelah berinvestasi di dalamnya dan memutuskan untuk mengembalikannya, Anda harus kehilangan banyak waktu, karena bisa memakan waktu berbulan-bulan untuk menemukan pembeli. Adapun likuiditas barang, pengertian di sini pada prinsipnya sama. Namun, tidak seperti pasar, di mana likuiditasnya ditentukan oleh karakteristik barang keuangan, likuiditas barang keuangan ditentukan oleh indikator lain yang unik bagi mereka. Jika kita mengambil, misalnya, saham pasar saham, maka likuiditas saham sangat ditentukan oleh tingkat spread, kemampuan untuk membeli dan menjual dengan cepat, serta perbedaan yang signifikan antara penawaran dan permintaan. Likuiditas saham, atau lebih tepatnya esensinya, adalah bahwa mereka dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang, dan investor tidak perlu menunggu lama untuk membeli atau menjual. Jadi saham AS yang paling likuid, misalnya, adalah saham yang masuk dalam indeks Dow Jones. Ini adalah tiga puluh perusahaan terbesar. Diantaranya banyak yang kita kenal Procter & Gamble Co (PG), Boeing Co, Coca-Cola Co dan masih banyak lainnya.
Dengan demikian, karakteristik yang menentukan likuiditas saham secara langsung mempengaruhi penawaran dan permintaannya, dan sebaliknya, penawaran dan permintaan saham tertentu mempengaruhi likuiditasnya. Secara tidak langsung, karakteristik supply dan demand, serta besarnya spread mempengaruhi likuiditas pasar, oleh karena itu, likuiditas saham yang tinggi menjadi pilihan prioritas investor, sekaligus menjadi landasan yang dapat diandalkan untuk profitabilitas broker.

Tetap up to date dengan semua acara penting United Traders - berlangganan kami

Saham blue chip di pasar saham Rusia pada 2018. Apa itu blue chips MICEX, di mana saya bisa menemukan daftar perusahaan dan penawaran sekuritas? Anda akan menemukan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini dalam materi InvestFuture.

Saham blue chips di MICEX. Apa ini?

Ribuan transaksi terjadi setiap hari di bursa efek. berbagi. Beberapa sekuritas dalam permintaan konstan, sementara yang lain diperdagangkan dari waktu ke waktu. Menurut kriteria ini, saham yang terdaftar di bursa saham dapat dikaitkan dengan "blue chips" atau sekuritas tingkat ke-2 dan ke-3.

Nama "blue chips" diberikan kepada saham emiten stabil besar yang diperdagangkan di bursa. Perusahaan-perusahaan ini dicirikan oleh kapitalisasi yang signifikan dan dinamika positif dari indikator keuangan.

Saham blue-chip sangat likuid, hasil keuangannya stabil, dan pemegang saham tersebut secara teratur menerima keuntungan

Surat kabar investasi paling menarik mendapatkan namanya dari frasa Blue Chips (Inggris). Itu berasal dari dunia perjudian, karena biru adalah warna token kasino paling mahal.

Fluktuasi di pasar blue chip mencirikan perilaku pemain di bursa secara keseluruhan. Sebagai aturan, peningkatan nilai saham eselon 1 mengarah pada dinamika positif di pasar sekuritas kategori lain. Dan sebaliknya: begitu “blue chips” mulai turun harganya, saham yang lebih sederhana juga kehilangan harganya.

Berdasarkan parameter keuangan "blue chips" pasar saham Rusia di Bursa Moskow memperkenalkan indeks yang mencirikan keadaan pasar. Indeks Blue Chip MICEX mencakup parameter dari 15 emiten domestik paling likuid. Komposisinya ditinjau sekali dalam seperempat.

Pasar chip biru. Saham apa saja yang termasuk?

Agar saham emiten diklasifikasikan sebagai blue chips, kriteria berikut harus dipenuhi:

1. Likuiditas tinggi

Likuiditas ditentukan oleh seberapa cepat suatu aset dapat dijual tanpa kehilangan nilainya atau sedikit menguranginya. Bagi seorang investor, likuiditas berarti seberapa cepat dia dapat menjual atau membeli saham pada nilainya saat ini. Likuiditas tinggi berarti risiko rendah bagi pemegang aset.

Likuiditas ditentukan oleh jumlah saham yang beredar - semakin banyak, semakin likuid produk keuangan

Penting juga untuk memperhitungkan berapa banyak investor yang bersedia melakukan transaksi dengan aset tersebut. Jika investor tersebut cukup banyak, hal ini menunjukkan daya tarik investasi saham tersebut.

2. Penyebaran sempit

Indikator lain yang menentukan likuiditas dan yang harus diperhatikan investor selama perdagangan adalah perbedaan harga pada saat jual beli (spread). Semakin kecil perbedaan ini, semakin tinggi likuiditas saham dapat dikatakan.

Seringkali selama perdagangan pertukaran, nilai spread maksimum ditetapkan. Jika level ini terlampaui, perdagangan dapat dihentikan.

3. Volatilitas rendah

Volatilitas adalah indikator yang mencirikan seberapa besar nilai suatu aset dapat berubah selama periode waktu tertentu. Kisaran fluktuasi harga yang rendah menunjukkan stabilitas investasi aset, yang berarti risiko rendah.

Namun, volatilitas berhubungan langsung dengan potensi pengembalian: sekuritas dengan volatilitas rendah memiliki pengembalian yang rendah.

4. Volume perdagangan

Dihitung dengan jumlah dan harga saham yang berpartisipasi dalam perdagangan bursa untuk jangka waktu tertentu. Parameter tersebut terkait dengan likuiditas, namun ada kalanya volume perdagangan saham yang sangat likuid sekalipun bisa turun.

5. Kapitalisasi

Untuk menghitung kapitalisasi pasar, Anda perlu mengalikan jumlah saham yang diterbitkan dengan harga sahamnya. Misalnya, sebuah perusahaan telah mengeluarkan satu juta saham ke pasar. Biaya satu saham di bursa adalah 10 rubel. Akibatnya, kapitalisasi pasar dianggap sebagai 1 juta * per 10 rubel. dan berjumlah 10 juta rubel.

Harap dicatat bahwa indikator di atas agak bersyarat dan tidak ada parameter yang tepat untuk mencirikan saham emiten sebagai "blue chips".

Daftar blue chips di pasar Rusia dan global pada tahun 2018

pada pasar saham global indeks telah menjadi semacam titik referensi "Dow Jones" dan NASDAQ, yang seluruhnya terdiri dari saham eselon pertama. Daftar blue chips yang diperdagangkan di pasar saham global:

Apel;
"Coca Cola";
"Microsoft";
IBM;
Google;
Mesin umum;
Alcoa
American Express;
PADA
Bank of America memegang;
"Boeing";
Perusahaan Caterpillar;
Perusahaan Chevron;
Cisco dan lainnya

"Chip Biru" dari pasar saham Rusia- ini secara tradisional aset perusahaan dari bidang energi, minyak dan gas dan metalurgi.

"Blue chips" dari pasar domestik pada tahun 2017:

"Gazprom";
"Sberbank";
Lukoil;
Nikel Norilsk;
Novatek;
"Magnet";
"NK Rosneft";
"Tatneft";
"MTS";
Bank VTB;
"Surgutneftegaz";
AK ALROSA;
"Pertukaran Moskow";
"Beberapa";
antar RAO.

Volume omset "blue chips" di pasar saham domestik setidaknya 85% dari total jumlah perdagangan di semua sekuritas di Bursa Moskow.

Sebagaimana layaknya saham eselon 1, "blue chips" Rusia dibedakan oleh likuiditas tinggi, karena sejumlah besar aset yang beredar, serta keandalan penerbit.

Spread yang sempit dikaitkan dengan tingginya aktivitas perdagangan bursa efek tersebut. Misalnya, spread pada sekuritas "Gazprom" bervariasi dalam 10 kopek dan setara dengan sekitar 0,7 persen dari harga saham. Berkat ini, "blue chips" menarik investor untuk membuat spekulasi cepat.

Blue chips domestik memiliki volatilitas harga yang relatif rendah. Secara tradisional, perbedaan antara harga minimum dan maksimum tidak lebih dari 1-2 persen.

Tentu saja, ada saat-saat ketika "blue chips" bisa turun harga secara nyata atau, sebaliknya, naik tajam. Dalam situasi krisis keuangan, nilai sekuritas yang paling stabil pun dapat runtuh hingga 20%. Namun, harus diakui bahwa situasi seperti itu jarang terjadi. Dalam periode stabil, koreksi harga bahkan 5 persen jarang terjadi. Volatilitas seperti itu tidak memungkinkan Anda memperoleh keuntungan yang signifikan dari fluktuasi harga saham, namun, secara signifikan meminimalkan risiko.

Saat ini, hampir semua saham likuid di pasar diperdagangkan dengan harga premium dibandingkan aset riil neraca. Tapi ada kertas yang memiliki diskon untuk aset bersih riil dari neraca. Ini terutama sektor energi, yang pernah sangat oversold pada program investasinya yang besar dan menghasilkan kerugian karenanya.
Salah satu saham yang paling likuid di sektor ini adalah FGC UES (Main Grids). Jaringan backbone lebih menguntungkan daripada jaringan regional. Jika IDGC Center memiliki laba bersih untuk tahun ini sekitar 1,6 miliar rubel, maka FGC memilikinya 40 kali lebih tinggi ... :)
FGC UES memiliki NOMINAL 50rb., aset bersih saldo lebih dari 55rb. per saham. dan pada saat yang sama diperdagangkan di pasar dengan harga 19-19.5k.! - 3 kali lebih murah dari indikator nyata!
Sebuah perusahaan dengan kinerja yang sangat baik, yang telah meningkatkan Laba Bersihnya untuk tahun kedua berturut-turut dan membayar dividen yang cukup baik kepada pemegang saham, diperdagangkan di pasar dengan harga pabrik lilin kecil dalam keadaan pra-bangkrut (2.5 kali lebih rendah dari PAR)! Nilai nominal saham adalah nilai harta kekayaan pada saat pendirian badan usaha untuk 1 saham. Dan FGC telah berinvestasi dalam program investasi (peningkatan kapasitas, jaringan) lebih dari seluruh kapitalisasi pasar perusahaan selama 3 tahun terakhir. Program ini sudah berjalan sejak tahun 2007.
Setelah FGC UES bekerja dengan kerugian, tidak membayar dividen dan menginvestasikan banyak uang dalam program investasi (yang sekarang telah berakhir), sahamnya diperdagangkan di wilayah 0,36-0,48 rubel!, sekarang saham yang sama ini dapat dibeli dengan setengah harga 0,19 -0,195 gosok. tetapi perusahaan sudah beroperasi dengan laba dan membayar dividen yang untuk tahun depan berjumlah lebih dari 15% dari nilai FGC saat ini di pasar. Jika dibandingkan dengan deposito bank, maka ini setidaknya 1,5 kali lebih banyak, belum termasuk pertumbuhan nilai pasar saham selama ini.

Lembaga pemeringkat Fitch Ratings hari ini merevisi prospek sektor energi Rusia dari "negatif" menjadi "stabil", menurut materi agensi.

FGC juga memiliki pendorong pertumbuhan lainnya:
1. Perkiraan Diva untuk 2016 dari 0,025 gosok hingga 0,03 gosok., masing-masing, ada sesuatu untuk tergelincir hingga 0,25-0,3r. jangan berhenti.
2. Rosseti sedang mempersiapkan pref tambahan 20% dari Inggris untuk pertukaran berpenghasilan rendah, tetapi jaringan regional yang dimiliki oleh FGC sangat mahal. Saya harap semua orang mengerti bahwa setelah menerima jackpot ini, FGC akan menarik sebagian besar diva dari Grid ... lagi, hingga info resmi bocor ke media. - ini adalah bilah untuk kutipan FGC di MICEX.
3. FGC sedang mempersiapkan saham di Inter RAO untuk dijual. tapi kapan akan dilaksanakan juga belum ada informasi. Dan ini adalah sekitar 70 miliar rubel dari laba bersih. Diva apa yang bisa mengikuti setelah penjualan paket ini? Nilainya melebihi laba bersih tahunan FGC UES ...
==================
Berikut adalah 3 pendorong pertumbuhan nyata untuk kutipan FGC UES, dan saya pikir masing-masing dari mereka mampu memberikan sekitar +50% untuk kapitalisasi pasar setidaknya... Mempertimbangkan itu kapitalisasi pasar 3 kali lebih rendah dari NA asli kutipan dapat menarik NAIK dan tiba-tiba… Strategi terbaik dalam hal ini adalah membeli dengan uang Anda sendiri dan melupakan keberadaan saham FGC untuk sementara waktu. Tidak ada lagi sekuritas yang undervalued di pasar sekarang.

Hari ini, perdagangan telah berakhir dan banyak yang punya waktu untuk melihat pernyataan FGC UES dan membandingkannya dengan emiten lain...

Investasi sukses Tuan Trader!