Namumuhunan sa kumikitang mutual funds. Paano pumili ng pinaka kumikitang mutual fund

Sa kasamaang palad, hindi alam ng lahat ng hindi bababa sa mga pangunahing kaalaman sa pagpaplano: ang resulta ng isang iresponsableng saloobin sa sariling pananalapi, bilang panuntunan, ay lahat ng uri ng mga kahilingan na humiram "bago ang araw ng suweldo". Malumanay na tinatrato ng karamihan ng mga tao ang mga naturang kahilingan at inilalaan ang kinakailangang halaga nang walang anumang problema.

Hindi mo dapat gawin ito: sa ilang mga kaso hindi ka dapat magpahiram ng pera, kahit na hilingin sa iyo na gawin ito. Nalaman namin na may dalawang dahilan kung bakit dapat mong tanggihan ang isang kahilingan sa "utang".

Unang dahilan: kung ikaw mismo ang nangangailangan ng pera

Ito ay maaaring mukhang kamangha-mangha, kakaiba at kahit na walang kahulugan (at, sa pangkalahatan, ito ay), ngunit ang ilang mga tao ay may napakalakas na pagnanais na tumulong sa kanilang mga kapitbahay na palagi silang sumasang-ayon na magpahiram sa isang tao ng isang tiyak na halaga, kahit na sila mismo ay lubhang nangangailangan. sa pera.

Ito man ay isang pagpapakita ng altruismo o simpleng kawalan ng kakayahang mabuhay para sa sariling kapakanan, na huminto sa paglutas ng mga problema ng ibang tao, ang resulta ay pareho: ang isang tao, na gustong tumulong sa iba, ay masayang sumang-ayon na humiram ng isa pang halaga, nakalimutan na siya talaga. kailangan ng pera mismo.

Kung magpapahiram o hindi ay isang personal na bagay para sa lahat, ngunit ang mga paghihirap sa pananalapi ay ang pinaka-halatang dahilan upang tanggihan ang isang taong nangangailangan: kung ikaw mismo ay halos hindi makatustos, ang pagtulong sa iba ay sadyang katangahan.

Pangalawang dahilan: kung hindi ka sigurado kung sino ang humihingi ng pera

Minsan ito ay nangyayari tulad nito: ikaw ay magiging masaya na magbigay ng pera sa isang tao na muli nang desperadong humihingi ng "bago ang araw ng suweldo," at mayroon kang pagkakataon, ngunit hindi ka sigurado sa aplikante. Kung hindi mo man lang mahulaan kung ang utang ay babayaran sa iyo o hindi, tiyak na hindi ka dapat magmadali sa isang desisyon: "matalo" ang may utang sa kanyang pinaghirapang pera sa ibang pagkakataon ay hindi ang pinakamahusay na paraan upang gastusin ang iyong libreng oras.

Bilang kahalili, maaari kang mag-alok sa taong humihingi sa iyo ng pera na mag-isyu ng isang ordinaryong resibo na magpapapormal sa iyong kasunduan: kung pagkatapos ay tumangging bayaran ng may utang ang utang, mas madaling mangolekta ng mga pondo sa pamamagitan ng korte kaysa kung ikaw ay walang ganoong dokumento.

Pakitandaan na para sa gayong panukala ay maaaring seryoso kang masaktan o magalit pa nga: marami ang itinuturing na ang gayong pag-uugali ay tanda ng kawalan ng tiwala. Kung ipagpalagay mo na ganito ang magiging reaksyon ng aplikante, mas mabuting magsinungaling ka ng kaunti, na may likhang kathang-isip na dahilan na tutulong sa iyo na tumanggi. Kung noong nakaraang araw ay hindi ka nagyabang sa iba tungkol sa iyong maraming "mga bahay at barko," walang mga paghihirap na dapat lumitaw.

Tulad ng nakikita mo, maaari at dapat kang tumulong sa ibang tao kung kinakailangan, ngunit hindi palaging: may mga sitwasyon kung saan mas mabuting maghintay sa pagtulong. Bilang karagdagan, kung ang isang tao ay patuloy na humihingi ng pautang, at alam mo ang tungkol dito, ang isa pang handout ay hindi makakatulong sa kanya: ganap na walang magbabago sa kanyang buhay.

Ang pinakamahusay na paraan upang matulungan ang isang taong literal na nabubuhay sa utang ay hindi sa pera: napag-usapan natin dati kung paano matutong huwag mabaon sa utang. Ang diskarte na ito ay hindi lamang gawing normal ang sitwasyon sa pananalapi (isa pang pautang ang makayanan ito, ngunit pansamantala lamang), ngunit maiwasan din ang "mga sakuna sa pananalapi" sa hinaharap. Ang pagkakaroon ng natutunan na mahusay na magplano ng mga kasalukuyang pondo, ang isang tao ay mabubuhay nang hindi umaasa sa mga random na kredito, pautang at tulong pinansyal ng ibang tao.

Sabihin sa amin kung ano ang iyong palagay: palaging kailangan bang magpahiram ng pera? Bakit, sa tingin mo?

Rating ng RIA - Mayo 17. Kasunod ng mga resulta ng nakaraang taon, ang Russian collective investment market ay patuloy na aktibong umuunlad, na partikular na makikita sa mataas na rate ng paglago ng mga net asset ng mga pondo at magandang dinamika sa bilang ng mga shareholder. Sa kabilang banda, ang bilang ng mga pondo ay nabawasan. Ito ay pinatunayan ng mga resulta ng rating ng mutual investment funds noong 2017, na inihanda ng mga eksperto sa RIA Rating batay sa data mula sa Central Bank of Russia.

Ang halaga ng mga net asset ng mga pampublikong (bukas at pagitan) mutual funds, ayon sa mga pagtatantya ng RIA Rating, noong 2017 ay tumaas ng 62.8% hanggang 222 bilyong rubles, habang ang bilang ng mga kliyente ng pondo sa buong taon ay tumaas ng 3.4% o ng 50 libo. mga tao (kabuuang bilang ng mga shareholder ay lumampas sa 1.5 milyon). Kapansin-pansin na ang bahagi ng mutual funds sa merkado ng pananalapi ng Russia, at lalo na sa kolektibong merkado ng pamumuhunan, ay mukhang medyo maliit, ngunit lumalaki nang napakabilis. Kaya, ang kabuuang halaga ng mga netong asset ng mga pampublikong pondo noong Enero 1, 2018 ay umabot sa 0.9% ng mga deposito ng sambahayan sa mga bangko at 9.3% ng mga pagtitipid ng pensiyon sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado. Para sa paghahambing, noong Enero 1, 2017, ang halaga ng mga net asset ay 0.6% ng mga deposito ng sambahayan sa mga bangko at 6.4% ng NPF savings. Ayon sa mga eksperto sa RIA Rating, ang takbo ng mabilis na pag-unlad ng mutual funds na may kaugnayan sa iba pang mga financial market ay magpapatuloy sa 2018, ngunit babagal nang malaki dahil sa pagbaba ng kakayahang kumita.

Ang bagong regulasyon ay nagdudulot ng mga radikal na pagbabago

Ang istraktura ng mga pondo ayon sa uri ay nagbago nang malaki sa pagtatapos ng taon, at ngayon ang isang uri ng pondo ay pinagsama-sama ang higit sa 90% ng lahat ng mga ari-arian. Sa partikular, sa lahat ng uri ng mga pondo, nangingibabaw ang mga pondo na dalubhasa sa pagtatrabaho sa mga instrumento sa pananalapi sa merkado, kung saan mayroong kabuuang 310 mga yunit sa rating (303 bukas at 7 pagitan). Sa pangkalahatan, ang rating ay kumakatawan sa 327 mutual investment funds sa Russia, kung saan 308 ay open-ended funds at 19 ay interval funds. Kaya, 95% ng mga pondo ay mga pondo ng mga instrumento sa pananalapi sa merkado, at ang kabuuang halaga ng kanilang mga net asset ay umabot sa 220 bilyong rubles o 99.2% ng kabuuang mga asset ng lahat ng mutual funds. Para sa paghahambing, sa pagtatapos ng 2016, ang pinakamalaking bahagi ay hawak ng mga pondo na dalubhasa sa pagtatrabaho sa mga pagbabahagi, kung saan mayroong mga 30%. Kapansin-pansin na ang matalim na pagtaas sa bilang ng mga pondo ng mga instrumento sa pananalapi sa merkado ay nauugnay sa mga bagong patakaran para sa pag-regulate ng mutual funds. Kung dati ay maraming uri ng mga pondo, ngunit ang mga pangalan at uri ng mutual funds ay kadalasang hindi nagbibigay-kaalaman, hindi nagpapakilala sa diskarte ng isang partikular na pondo, ngayon halos lahat ng mga pondo ay may isang uri, ngunit mahalagang hindi ito nagbago ng anuman.

Ang pinakamalaking pagtaas sa mga ganap na termino sa pagtatapos ng 2017 ay nailalarawan sa pamamagitan ng Sberbank - Perspective Bond Fund, ang dami ng mga asset na kung saan sa pagtatapos ng taon ay tumaas ng 21.3 bilyong rubles o 8.6 beses. Dahil sa makabuluhang paglaki ng mga ari-arian, nakuha agad ng pondo ang 1st place, bagama't isang taon na ang nakalipas ay inokupahan nito ang ika-12 na posisyon sa ranking. Ang pangalawa at pangatlong pondo sa mga tuntunin ng ganap na paglago sa mga asset ay: Alfa Capital Bonds Plus - +13.9 bilyong rubles at Gazprombank - Bonds Plus, na ang mga asset ay tumaas ng 9.1 bilyong rubles. Sa nakalipas na taon, tatlong karagdagang pondo ang nakapagpakita ng pagtaas sa mga ari-arian na higit sa limang bilyong rubles bawat isa. Sa partikular, ang pagtaas sa Raiffeisen - Bonds ay umabot sa 7.3 bilyong rubles, Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagtaas ng mga asset sa antas ng 7.1 bilyong rubles, at ang pagtaas sa pondo ng Ruble Bonds ay pareho 7. 1 bilyong rubles.Nararapat na tandaan na ang walong higit pang mga pondo ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglago sa hanay mula 1 hanggang 5 bilyong rubles.

Ang pagbawas sa bilang ng mga pondo at ang medyo mabilis na paglaki ng kabuuang mga asset ng mutual funds ay humantong sa isang makabuluhang pagtaas sa average na laki ng mga pondo. Sa partikular, ang median na laki ng mutual funds sa pagtatapos ng 2017 ay tumaas ng 20% ​​hanggang 65 milyong rubles kumpara sa NAV 54 milyong rubles noong Enero 1, 2017. Bilang karagdagan, ang bilang ng mga pondo na may mga asset na higit sa 500 milyong rubles ay tumaas sa 67 na mga pondo (56 noong Enero 1, 2017). Kasabay nito, ang bahagi ng TOP-10 na pondo sa kabuuang halaga ng mga net asset ay tumaas sa nakaraang taon ng 15 porsyentong puntos sa 56.1% noong Enero 1, 2018, at ang bahagi ng TOP-100 mutual funds ay tumaas. ng 3 porsyentong puntos sa 94.8%. Kaya, may napakaliit na pondo sa labas ng TOP 100 mutual funds.

Ang nangunguna sa mga tuntunin ng halaga ng net asset sa rating ng mutual funds sa pagtatapos ng 2017 ay ang Sberbank - Perspective Bond Fund, na ang halaga ng asset noong Enero 1, 2018 ay umabot sa 24.2 bilyong rubles. Sa pangalawang lugar ay ang dating pinuno ng Raiffeisen - Bonds na may NAV noong Enero 1, 2018 na 20.5 bilyong rubles. Ang ikatlong lugar ay kinuha ng Gazprombank - Bonds Plus na may mga asset na 18.6 bilyong rubles. Sa ika-apat at ikalimang lugar sa rating ng mutual funds ay ang Alfa Capital Bonds Plus at Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund, na ang mga asset ay umabot sa 17.3 at 12.7 bilyong rubles, ayon sa pagkakabanggit. Para sa paghahambing, ang dami ng mga asset ng pinuno ng rating na Mutual Funds ay maihahambing sa laki ng ika-151 na bangko sa mga tuntunin ng mga ari-arian noong Enero 1, 2018. Habang ang kabuuang mga ari-arian ng lahat ng Mutual Fund ay magkakasamang tumutugma sa mga ari-arian ng ika-42 pinakamalaking bangko sa Russia.

Ang isang makabuluhang bahagi ng mga pondo ay nagdala ng kita sa kanilang mga namumuhunan, ngunit ang kakayahang kumita ay nabawasan

Sa pagtatapos ng 2017, ang pangunahing bahagi ng mga pondo ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagtaas sa halaga ng bahagi at sa gayon ang mga kliyente na namuhunan sa kanila ay nakatanggap ng kita. Ang pagtaas sa halaga ng pondo ay naobserbahan sa 224 o halos 69% ng mga pondo na ipinakita sa rating. Kapansin-pansin na ang mga pondo na nakaranas ng pagtaas sa halaga ng yunit ay nagsisilbi sa 94.6% ng kabuuang bilang ng mga kliyente ng mutual fund, at ang bahagi ng kanilang mga asset sa NAV ay 89.8%.

Kasabay nito, ang kakayahang kumita ng mga pondo ay unti-unting bumababa. Kaya, ang median na ani ng mutual funds sa katapusan ng 2017, ayon sa mga resulta ng rating, ay 5.2% lamang kumpara sa 12.8% noong 2016. Sa turn, 14 na pondo lamang ang nagpakita ng mga pagbabalik na higit sa 20% sa pagtatapos ng 2017, kumpara sa 123 na pondo noong 2016. Kaya, sa pangkalahatan, ang pagbalik sa mga pondo ay bumaba nang malaki, ngunit ang antas ng pagbabalik na 5.2% ay naging higit sa 2 beses na mas mataas kaysa sa inflation, na 2.5% noong 2017. Ang isang radikal na pagbawas sa kakayahang kumita ay binabawasan ang pagiging kaakit-akit ng ganitong uri ng pamumuhunan, dahil ang kakayahang kumita sa malalaking bangko ay ilang porsyento na mas mataas. Ayon sa mga eksperto sa RIA Rating, 36.1% lamang ng mutual funds ang nakapagpakita ng return na mas mataas kaysa sa mga deposito sa malalaking bangko, na sa simula ng 2017 ay nasa antas na 8.4%. Sa pangkalahatan, maaaring matukoy ang dalawang pangunahing dahilan para sa pagbagsak ng kakayahang kumita. Una, ang mga pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng Russia ay naging mapanganib; maraming mga issuer, kabilang ang mga blue chips, ay nagpakita ng isang makabuluhang pagbaba. Pangalawa, mayroong pagbaba sa ani sa mga instrumento sa utang, na nakakaapekto sa kita ng maraming mutual funds.

Ang pinakamataas na kakayahang kumita ng lahat ng mutual funds na kasama sa rating sa pagtatapos ng 2017 ay ipinakita ng Sberbank - Global Internet, na may pagtaas sa tinantyang halaga ng bahagi para sa 12 buwan ng 2017 ng 40.9%. Sa pangalawa at pangatlong lugar sa mga tuntunin ng kakayahang kumita sa ranggo ay ang Alfa Capital Technologies at Raiffeisen - Information Technologies, na ang kakayahang kumita ay 31.9% at 30.4%, ayon sa pagkakabanggit. Ang tatlong pinaka-pinakinabangang pondo ay nagpakita ng magagandang resulta sa pamamagitan ng pamumuhunan pangunahin sa mga kumpanya ng teknolohiya. Ang ikaapat at ikalima sa mga tuntunin ng kakayahang kumita ay ang "Savings Management - Asia" at "VTB - BRIC", na ang kakayahang kumita sa pagtatapos ng nakaraang taon ay 30.2% at 27.5%.

Kapansin-pansin na ang unang apat na mutual fund na may pinakamataas na kakayahang kumita sa kasalukuyang rating noong 2016 ay nagpakita ng napakahina na mga resulta. Ang apat na pinuno sa kakayahang kumita noong 2017, batay sa mga resulta ng 2016, ay nakaranas ng pagkalugi mula 11.3% hanggang 20%. Kaya, ang rekord ng nakaraang taon ay nagbabalik ng kaibahan sa makabuluhang pagkalugi noong nakaraang taon. Kapansin-pansin na ang kolektibong merkado ng pamumuhunan ay hindi matatag at ang gayong dinamika mula taon hanggang taon ay hindi karaniwan.

Ayon sa mga eksperto sa RIA Rating, ang collective investment market ay maliit at medyo pabagu-bago. Samakatuwid, sa malapit na hinaharap ang dynamics ay maaaring ulitin ang mga talaan ng 2017 o maging negatibo. Inaasahan ng mga eksperto sa RIA Rating na, malamang, sa katamtamang termino ang kolektibong merkado ng pamumuhunan ay patuloy na lalago sa mga tuntunin sa pananalapi. Gayunpaman, huwag asahan ang anumang mga tala. Kasabay nito, ang rate ng paglago ng halaga ng net asset ay maaaring bumaba nang malaki sa 2018, na nauugnay sa naobserbahang pagbaba sa kakayahang kumita ng karamihan sa mga mutual funds.

Rating ng RIA ay isang universal rating agency ng media group MIA "Russia Ngayon", na dalubhasa sa pagtatasa ng sitwasyong sosyo-ekonomiko ng mga rehiyon ng Russian Federation, ang kalagayang pang-ekonomiya ng mga kumpanya, bangko, sektor ng ekonomiya, mga bansa. Ang mga pangunahing aktibidad ng ahensya ay: paglikha ng mga rating ng mga rehiyon ng Russian Federation, mga bangko, negosyo, munisipalidad, kompanya ng seguro, mga seguridad, at iba pang mga entidad sa ekonomiya; komprehensibong pananaliksik sa ekonomiya sa sektor ng pananalapi, korporasyon at pamahalaan.

MIA "Russia Ngayon" - isang internasyunal na grupo ng media na ang misyon ay maagap, balanse at may layunin na coverage ng mga kaganapan sa mundo, na nagpapaalam sa madla tungkol sa iba't ibang pananaw sa mga pangunahing kaganapan. Ang RIA Rating, bilang bahagi ng MIA Rossiya Segodnya, ay bahagi ng linya ng mga mapagkukunan ng impormasyon ng ahensya, na kinabibilangan din ng: Balita ng RIA , R-Sport , RIA Real Estate , Prime , InoSMI. Ang MIA "Russia Today" ay ang nangunguna sa citation sa Russian media at pinapataas ang citation ng mga brand nito sa ibang bansa. Ang ahensya ay sumasakop din sa isang nangungunang posisyon sa mga tuntunin ng mga pagsipi sa mga social network ng Russia at ang blogosphere.

Ang stock market ay patuloy na isa sa mga pinaka-accessible at kumikitang kasangkapan para sa pag-iipon ng kapital. Gayunpaman, hindi lahat ng mga baguhang mamumuhunan ay may sapat na karanasan at sapat na pera upang pag-iba-ibahin upang bumili ng mga pagbabahagi. Samakatuwid, ang mutual funds ay ang pinakasikat na alternatibo sa stock market, dahil pinapayagan ka nitong pasibo na mamuhunan sa iba't ibang mga seguridad ng Russia at iba pang mga asset (ginto, real estate o dayuhang pagbabahagi) at makatanggap ng isang mahusay na antas ng kakayahang kumita.

Ang 2017 ay isang matagumpay na taon para sa mutual funds.

Sa 247 bukas na pondo, 175 na proyekto ang nagsara ng taon na may kita, at 76 ang pinahintulutan ang mga mamumuhunan na makatanggap ng kita na higit sa 10% bawat taon, at 25 - higit sa 15%.

Naturally, ang mga numero ay may kaugnayan kung mamuhunan ka mula sa simula ng taon. Ang isang makabuluhang bahagi ng mga pondo ay napapailalim sa pagkasumpungin, at sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi sa pinakamababang halaga, ang isa ay maaaring kumita ng higit pa.

Batay sa mga resulta ng pag-uulat na isinumite para sa ika-4 na quarter ng 2017, ang pinaka kumikitang mutual funds ay:

Sa pagtatapos ng 2017, ang pinakakinakitaan ay ang mga mutual fund na namumuhunan sa mga bahagi ng mga umuunlad na bansa at mga bahagi ng sektor ng teknolohiya.

Ang mga pondong nagdadalubhasa sa halo-halong pamumuhunan (pangunahin ang mga stock at mga bono sa mga portfolio) at mga purong "bono" ay gumanap nang maayos. Kaya, ang Mobile fund ng Sistema Capital company ay nagbigay ng return na 15.06% kada taon, at ang mutual fund Financier BFA - 16.41%.

Para sa mga konserbatibo at walang panganib na instrumento tulad ng mga bono, ito ay isang napakahusay na tagapagpahiwatig (sa kasong ito, ang bahagi ng portfolio ay binubuo ng "mga junk bond" na may malaking kita ng kupon, ngunit mababa ang katatagan, ibig sabihin, ang mga pondo ay nakakuha ng pera sa pamamagitan ng pagbabalanse sa pagitan mga ari-arian at wastong pagkakaiba-iba) .

Sa mga walang karanasan na mamumuhunan, pinaniniwalaan na ito ay nagkakahalaga ng eksklusibong pamumuhunan sa kumikitang mutual funds. Iyon ang dahilan kung bakit naghahanap sila ng mga naturang rating, sinusubukang piliin ang pondo na may pinakamataas na kita. Ngunit ito ba ay nagkakahalaga ng pagtuon sa tagapagpahiwatig na ito? Subukan nating malaman ito.

Ang pagbabalik ay nangangahulugan na ang presyo ng bahagi ay tumaas mula sa isang tiyak na halaga sa simula ng taon patungo sa isa pa sa pagtatapos. Ang isang mamumuhunan na bumili ng isang bahagi sa isang mas mababang presyo ay ibebenta ito sa katapusan ng taon para sa isang tubo. Gayunpaman, ang kakayahang kumita sa isang tiyak na taon ay hindi nangangahulugan na sa susunod na taon ang mamumuhunan ay makakatanggap ng pareho o malapit sa tubo nito. May posibilidad na sa katapusan ng susunod na taon ay babalik ang bahagi sa dati nitong presyo o bumaba nang mas mababa.

Ang kita ng mutual fund ay lumalaki sa isang partikular na ideya sa pamumuhunan. Noong 2017, ito ay mga bahagi ng mga umuunlad na bansa (pangunahin ang mga miyembro ng BRICS), pati na rin ang mga bahagi ng sektor ng teknolohiya (ang paglago ay nakamit higit sa lahat dahil sa katanyagan ng Bitcoin). Ito ay hindi isang katotohanan na ang trend at antas ng kita ay magpapatuloy sa 2018.

Halimbawa, ang isa sa mga kumikitang pondo noong 2017, China (Otkritie Management Company), ay nagpakita ng mga negatibong pagbabalik noong 2016 - ang halaga ng bahagi ay nahulog mula 1,871 rubles hanggang 1,730 rubles, i.e. ng 7.5%, at noong 2017 ay nanalo pabalik sa taglagas at pumasok sa TOP 5 sa mga tuntunin ng kakayahang kumita.

Kapag pumipili ng mutual fund, dapat kang umasa sa kakayahang kumita ng mga nakaraang taon nang may pag-iingat. Pag-aralan kung bakit nakamit ang mataas na kakayahang kumita - karampatang pamamahala o masuwerte lang ang pondo?

Kung isasaalang-alang mo ang kakayahang kumita bilang pangunahing pamantayan, isaalang-alang ito sa dynamics at sa mas mahabang panahon, kahit man lang sa loob ng 3 taon. Ang panahong ito ay itinuturing na pinakamainam na oras para sa paghawak ng mga pagbabahagi sa pagmamay-ari - ang pondo ay may oras upang gawin ang parehong pagtanggi at pagtaas, at nagbibigay ng isang average na kita. Mahalaga na kapag nagbebenta ng mga naturang bahagi ay hindi mo kailangang magbayad ng buwis sa kita.

Kung titingnan natin ang pinaka kumikitang mutual funds sa loob ng 3 taon, ang rating ay magiging ganap na naiiba:

Sa simula ng 2018, ang Sberbank Asset Management mutual fund ay nangunguna sa mga tuntunin ng mga naiulat na pagbabalik

Ipinapakita ng mga istatistika na ang mga equity fund lamang na nauugnay sa enerhiya o kumakatawan sa isang balanseng portfolio ng mga pagbabahagi ng pinakamalalaking kumpanya (blue chips) ay nasa tatlong taong pataas na trend.

Ang mga estratehiya ng mga pondong ito ay konserbatibo o katamtaman, ang pagkasumpungin ay hindi masyadong malakas - ang average na drawdown ay hindi lalampas sa 20%. Samakatuwid, maaari kang umasa sa katotohanan na sa susunod na tatlong taon ang mga mutual fund na ito ay magpapakita ng katulad na pagbabalik o garantisadong hindi mawawalan ng halaga.

Kung nais mong kumita sa mahabang panahon, kapag sinusuri ang kakayahang kumita, bigyang-pansin ang mga sumusunod na katotohanan:

• Systematicity ng kita– kung ang mga pamumuhunan ay gumagana nang positibo sa bawat taon, ang mga pagkakataon ng isang matagumpay na pagkumpleto ng susunod na taon ay mataas;
• Laki ng drawdown– ang mga konserbatibong diskarte ay nagbibigay ng mga drawdown na hindi hihigit sa 5-7%, katamtaman - hanggang 15-20%, kung ang pondo ay nagpapahintulot ng malalaking pagkalugi, may malalaking problema sa pamamahala nito;
• Kaugnayan sa benchmark– dapat silang humigit-kumulang sa par, kung ang graph ng kakayahang kumita ng pondo ay masyadong naiiba mula sa benchmark – ito ay isang nakababahala na senyales na nagpapahiwatig ng mga problema sa pamamahala – sa isip, ang graph ng mutual fund ay dapat humiwalay sa index, ngunit ulitin ito sa pangkalahatan mga tuntunin.

Para sa sanggunian: benchmark sa simpleng salita - ito ay mga ari-arian kung saan tinatasa ang kakayahang kumita. Ang kanilang tungkulin ay ginagampanan ng mga piling securities o mga indeks na kasama sa portfolio ng isang mutual fund. Halimbawa, ang Sberbank Balanced Mutual Fund ay ginagamit bilang benchmark mula noong Enero 1, 2018 - 50% MCXCBITR Index / 50% Moscow Exchange Index.

Kapag sinusuri ang potensyal na pagbabalik ng isang pondo, bigyang pansin ang mga sumusunod na aspeto:

• Komposisyon ng mga ari-arian. Ang pinaka-matatag at kumikitang mga pondo ay may halo-halong uri (mga bono + namamahagi); ang mga pamumuhunan sa mutual funds ng mga pagbabahagi ay ayon sa kaugalian ang pinaka kumikita, ngunit ang kanilang mga pagbabahagi ay mas pabagu-bago.
• Paglalaan ng Asset. Dapat mong bigyang pansin kung gaano sari-sari ang mga pamumuhunan at kung ano ang mga prospect para sa pinakamalaking issuer. Kung may sobra sa timbang, ang isang stock na bumagsak sa presyo ay maaaring mag-drag pababa sa buong portfolio. Ito ay totoo para sa mga bono - ito ay isang bagay kapag ang isang mahalagang bahagi ng mga asset ay binubuo ng mga bono ng gobyerno, ang isa pang bagay ay ang mga "basura" mula sa dayuhang merkado.
• Dynamics ng mga asset. Pansinin kung gaano kadalas pinapagpag-alog ng mga tagapamahala ang portfolio sa pamamagitan ng pag-alis ng mga hindi kanais-nais na mga issuer, kung ang istraktura ay hindi nababago, kung ang mga bagong item ay kasama, o ang komposisyon ng mga asset ay hindi binago (mga pulang bandila).
• Halaga ng netong asset. Kung lalago ang NAV, mas maraming tao ang handang mamuhunan sa mutual funds. Ang NAV ay may maliit na epekto sa kakayahang kumita, ngunit kung mas maraming pondo ang isang pondo ay nasa itapon nito, mas malalaking pamumuhunan ang maaari nitong gawin - pinatataas nito ang mga pagkakataon ng isang positibong resulta. Dagdag pa, kung ang isang malaking mamumuhunan ay nag-withdraw ng kanyang pera, ang tagapamahala ay hindi na kailangang agarang tanggalin ang mga ari-arian upang mabayaran siya ng pera - magkakaroon ng mga reserba.
• Diskarte. Ang pinakamalaking kita ay nagmumula sa isang agresibong diskarte (namumuhunan sa mga stock o iba pang mga pondo), ngunit ang halaga ng bahagi dito ay may pinakamalaking pagkasumpungin. Ang mga pamumuhunan sa bond mutual funds ay nagdudulot ng matatag ngunit maliit na kita. Kung mahalaga ang pag-iingat sa halip na dagdagan ang puhunan, piliin ang mga matatag na proyekto sa halip na ang mga pinaka kumikita.
• Koponan. Ang propesyonalismo ng mga tagapamahala ay lubhang mahalaga. Kung ang koponan ay may ilang matagumpay na nagpapatakbo ng mutual funds sa ilalim ng kontrol nito, kung gayon ang pipiliin mo ay mas malamang na makakuha ng magandang resulta. Kung ang isang matagumpay na manager ay namumuno sa isang bagong likhang proyekto, ito ay isang magandang pagkakataon na mamuhunan at kumita ng pera sa "promosyon" nito.

Sa isang panandaliang pamumuhunan, maaari kang umasa sa labis na kita at mamuhunan sa mga pondo na may diskarte sa haka-haka. Ngunit kung ikaw ay umaasa sa isang mahabang panahon, mas gusto ang mga proyektong may predictable at matatag na pagbabalik.

Kapaki-pakinabang na materyal

Mga stock o bono

Ang pangunahing pag-agos ng mga pondo sa tag-araw ay nagmula sa mga pondo ng bono - sila ay napunan ng kabuuang 20.2 bilyong rubles. Ang pamumuhunan sa mga bono ay angkop para sa mga namumuhunan na hindi handang tumanggap ng mga makabuluhang panganib, dahil ang merkado ng utang ay hindi gaanong madaling kapitan sa impluwensya ng kasalukuyang sitwasyon kaysa sa stock market, ang sabi ni Bogdan Zvarich.

Anong uri ng mga securities ang mamumuhunan ay depende sa kung anong panahon ng pamumuhunan ang inaasahan ng shareholder. Ayon sa mga eksperto, para sa mga panandaliang pamumuhunan (hanggang tatlong taon), ang mga pondo ng mutual na bono ay mas angkop; para sa mas mahabang termino, maaari kang pumili ng mga pagbabahagi. Ayon sa Investfunds, sa loob ng tatlong taon (mula Setyembre 2014 hanggang Setyembre 2017), ang pagbalik sa mga pondo ng stock ay higit sa 68%, at ang pagbalik sa mga pondo ng bono ay humigit-kumulang 60%. Gayunpaman, para sa isang mas maikling panahon, ang kabaligtaran na larawan ay maaaring maobserbahan: halimbawa, mula Enero hanggang Setyembre 2017, ang pagbalik sa mga pondo ng bono ay 6.7%, sa mga pondo ng stock - 5.7%.

Maaari kang pumili ng magkahalong pondo sa isa't isa, iyon ay, ang mga namumuhunan sa iba't ibang mga instrumento. "Kung mas mahaba ang abot-tanaw ng pamumuhunan, mas maraming pagbabahagi ang maaari mong bayaran," sabi ni Nikita Emelyanov. Kasabay nito, naniniwala siya na ang isang mamumuhunan ay kayang mag-invest ng humigit-kumulang 10% ng kanyang portfolio sa pagbabahagi para sa maikling panahon.

Ang mga pondo ng bono ay hindi palaging malinaw na kumikita, at kapag pinipili ang mga ito, ipinapayo ng mga eksperto na bigyang pansin ang kalidad ng mga mahalagang papel kung saan namumuhunan ang mutual fund management company (MC). "Ipapayo ko ang pagpili ng mga pondo na ang portfolio ay binubuo ng mga first-class na bono ng mga issuer, iyon ay, mga securities ng malalaking kumpanya at kumpanya na may partisipasyon ng estado," sabi ni Dmitry Alexandrov. Ang ani sa mga bono ng maliliit na kumpanya ay kadalasang mas mataas, ngunit ang mga panganib, lalo na ang panganib sa pagkatubig, ay napakalaki, naniniwala ang eksperto.

Ayon sa kanya, ito ay nagkakahalaga ng pagkuha ng mas malapit na pagtingin sa Eurobonds ng Russian issuer. Mayroon ding mga mutual na pondo, ngunit sa kasong ito mahalaga na ang portfolio ng pondo ay kasama lamang ang mga nakatataas na isyu, at hindi mga subordinated (iyon ay, ang mga kung saan ang mga pagbabayad ay huling ginawa sa kaganapan ng pagkabangkarote ng nagbigay). "Ipapayo ko rin ang pamumuhunan sa Russian kaysa sa mga dayuhang seguridad, dahil para sa mga tagapamahala ito ay isang mas naiintindihan at nakokontrol na produkto. Bilang karagdagan, mayroon silang mas mataas na kakayahang kumita kaysa sa mga dayuhan," ang sabi ni Aleksandrov.

Naniniwala ang Executive Director ng FinEx Plus Management Company na si Vladimir Kreindel na hindi ka dapat pumili ng anumang partikular na klase ng asset (mga stock o bond) at mamuhunan lamang dito, sinusubukang hulaan ang direksyon ng merkado. "Ang mas tamang paraan ay ang paglikha at pagpapanatili ng balanseng portfolio, na kinabibilangan ng mga stock, Eurobonds, at ginto," sabi ng eksperto.

Paano pumili ng pondo

Kapag pumipili ng mutual fund kung saan mamumuhunan, dapat tingnan muna ng isang shareholder ang katatagan ng performance ng pondo at ang predictability ng kakayahang kumita nito, sabi ni Nikita Emelyanov. Kasabay nito, hindi inirerekomenda ng analyst na tumuon lamang sa makasaysayang kakayahang kumita. "Ito ay, siyempre, isang mahalagang parameter, ngunit ito ay malayo sa susi. Maaaring mapalad ang manager at mamuhunan sa isang asset na lumago kasama ng merkado. Nangyayari na ang isang matagumpay na transaksyon ay maaaring gawing pinuno ang pondo sa mga tuntunin ng kakayahang kumita para sa buong taon, ngunit hindi nito ginagarantiyahan na ang diskarte sa pamumuhunan ng kumpanya ng pamamahala ay patuloy na magiging matagumpay, "sabi ni Emelyanov.

Idinagdag ni Dmitry Alexandrov na ang kasaysayan ng kumpanya ng pamamahala at ang pagiging maaasahan nito (ayon sa mga ahensya ng rating) ay napakahalaga din.

Bilang karagdagan, ang laki ng mutual fund ay mahalaga. Ang halaga ng net asset (NAV) ng isang pondo ay isang panukalang magagamit sa publiko na nagpapakita kung gaano karaming pera ang isang pondo ay binawasan ang mga pananagutan sa petsa ng pag-aayos. Ayon sa mga analyst, mas malaki ang pondo, mas kaunting umaasa ang mga shareholder sa mga aksyon ng iba pang malalaking shareholder ng parehong pondo.

At, siyempre, dapat pamilyar ang shareholder sa diskarte sa pamumuhunan ng kumpanya ng pamamahala. Pansinin ng mga abogado na ang isyung ito ay kinokontrol ng Bangko Sentral, at ang mga paglihis mula sa mga instrumentong pinahihintulutan sa mga estratehiya ay ipinagbabawal. "Ang pagpapatupad ay sinusubaybayan pareho ng Central Bank mismo at ng isang espesyal na depositoryo (pasilidad ng imbakan ng asset), na nag-aapruba ng mga transaksyon, nagsasagawa ng mga operasyon sa kahilingan ng mga tagapamahala at mga bloke kung ang mga transaksyon ay hindi karaniwan o nakakapinsala para sa mga shareholder," paliwanag ni Anton Tolmachev, namamahala kasosyo ng legal na kumpanyang YurPartner.

Magkano ang matatanggap ng shareholder?

Hindi mahirap bumili o magbenta ng bahagi ng isang open-end na pondo, paliwanag ni Vadim Yarosh, pinuno ng departamento ng pagpapaunlad ng mga relasyon sa kliyente sa Capital Management Company. Ang kliyente ay kailangang makipag-ugnayan sa kumpanya ng pamamahala o isang ahente na may pasaporte at mga detalye ng bangko (karaniwan ay ang mga bangko na nagbibigay ng mga serbisyo para sa pagproseso ng mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta na may mutual funds ay kumikilos bilang mga ahente). Maaari kang magsumite ng aplikasyon para sa pagbili o pagbebenta (pagtubos) sa anumang araw ng trabaho. "Ang mga tuntunin ng pagkuha at pagtubos ay tinukoy sa mga patakaran ng pondo. Maaari mong bawiin ang bahagi ng iyong mga ari-arian, at sa parehong paraan, ang isang mamumuhunan ay maaaring malayang bumili ng karagdagang mga bahagi sa kanyang sariling paghuhusga, "sabi ng eksperto.

Ang bawat pondo ay may sarili nitong entry threshold. "Sa karaniwan, ito ay mula sa 10 libong rubles, ngunit maraming mga kumpanya ang nagtatakda ng mas mababang threshold," sabi ni Vadim Yarosh. Sa ilang mga kaso, posible ring makipagpalitan ng mga yunit nang walang komisyon sa pagitan ng mga pondo ng parehong kumpanya ng pamamahala.

Kapag kinakalkula ang halaga ng isang bahagi, dapat isaalang-alang ng mamumuhunan ang mga gastos - mga diskwento at premium na dapat bayaran sa panahon ng transaksyon. Kapag pumapasok sa pondo, ang mamumuhunan ay nagbabayad ng premium, ang halaga nito ay depende sa halaga ng pagbili. Ang porsyentong ito ay sinisingil bilang bayad sa taong tumatanggap ng aplikasyon sa pagpasok at, ayon sa Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan", ay hindi hihigit sa 1.5% (para sa ilang mga pondo ang premium ay 0%). Halimbawa, kung ang isang bahagi ay nagkakahalaga ng 10 libong rubles, at ang premium ay 1%, kung gayon ang kabuuang halaga ng bahagi ay 10.1 libong rubles.

Kapag nagpasya ang isang depositor na mag-withdraw mula sa pondo, dapat siyang magbayad ng diskwento (kabayaran sa taong tumatanggap ng kahilingan sa pagtubos), na hindi hihigit sa 3%. Halimbawa, kung ang halaga ng mga binili na pagbabahagi ay tumaas sa 15 libong rubles, at ang diskwento ay 1%, pagkatapos ay 150 rubles ang pipigilan mula sa halagang ito sa pagbebenta.

Dapat ka ring magbayad ng buwis sa iyong kita. "Kung ang isang tao ay nagbebenta ng mga pagbabahagi pagkatapos ng tatlong taon ng paghawak sa kanila, kung gayon walang pagbubuwis, at kung mas maaga kaysa sa tatlong taon, pagkatapos ay 13% ng kita ang sinisingil ng ahente ng buwis," paliwanag ni Anton Tolmachev.

Mga disadvantages ng mutual funds

Sa kabila ng pagtaas ng dami ng mga pondong naaakit sa mutual funds, maraming analyst ang nag-aalinlangan sa instrumentong ito. “Nagbago ang mga saloobin sa mutual funds pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008. Pagkatapos ang mga pondo ay nagpakita ng napakahirap na dinamika, at karamihan sa mga shareholder ay hindi nakapag-withdraw ng mga pondo sa oras, na natalo nang malaki, "paggunita ni Bogdan Zvarich.

Ang mutual funds ay halos hindi matatawag na pinakamainam na opsyon para sa isang Russian investor, sabi ni Vladimir Kreindel. "Ang mataas na gastos at pagkalugi na dulot ng mga kakaiba ng mutual funds (halimbawa, ang pangangailangan na mapanatili ang mataas na bahagi ng portfolio ng pondo sa rubles) ay maaaring seryosong magpalala sa mga resulta ng pamumuhunan," sabi niya.

Bilang karagdagan, hindi tulad ng mga deposito sa bangko, ang mga pamumuhunan sa mutual funds ay hindi isineseguro ng estado, kahit na ang mga bahagi ay binili sa pamamagitan ng isang bangko. At ang isang portfolio ng bono ay maaaring makabuluhang mawalan ng halaga. "Sabihin natin na ang pagbagsak ng mga presyo ng bono sa katapusan ng 2014 ay nagtanggal ng lahat ng mga nadagdag sa nakaraang dalawa o tatlong taon," sabi ni Kreindel.

Gayunpaman, idinagdag niya, ang mga disadvantages na ito ay hindi nangangahulugan na ang mga kolektibong instrumento sa pamumuhunan ay dapat balewalain, dahil ang pagtaas ng kakayahang kumita ay nagbabayad para sa posibilidad ng mga drawdown sa anyo ng isang pansamantalang pagbaba sa halaga.