Gjeldskapital omsetningsgrad verdi. Økonomisk analyse og investeringsvurdering av foretaket

Omsetning eller forretningsaktivitetsforhold for et foretak– vise effektiviteten til bedriften (organisasjonen) ved å bruke dens kapital og midler. Disse forholdstallene viser hastigheten på kapitalomsetning og konvertering til kontanter. Omsetningsforhold bestemmer direkte graden av soliditet til et foretak (evne til å betale sine forpliktelser), finansiell stabilitet og finansiell risiko. Omsetningstall i sine beregninger bruker ikke netto overskudd som lønnsomhetstall, men inntekter fra salg av varer og tjenester. Dette lar oss vurdere ikke lønnsomheten til bedriften, men dens intensitet og omsetningshastighet for ressurser, eiendeler, varelager, Penger, kundefordringer og leverandørgjeld.

Denne artikkelen vil diskutere de viktigste bedriftsomsetningsforholdene som oftest brukes i finansiell praksis, for eksempel:

1. Eiendelsomsetningsforhold
2. Omsetningsforhold egenkapital
3. Omsetningsforhold omløpsmidler
4. Inventaromsetning og eiendelskostnadsforhold
5. Kundefordringers omsetningsgrad
6. Leverandørgjelds omsetningsgrad
7. Kontantomsetningsforhold

Eiendelsomsetningsforholdet er forholdet mellom inntekter fra solgte produkter og alle eiendeler i foretaket. Dette forholdet viser effektiviteten av bruken av eiendeler og viser antall omsetninger av hele kapitalen for perioden og mengden kontanter som en enhet av eiendeler brakte.

Det er ingen standardverdier for omsetningsforholdet for eiendeler, så det er nødvendig å direkte studere dynamikken til endringer i denne indikatoren over tid for en bedrift eller industri. I kapitalintensive næringer vil aktivaomsetningen være lavere enn i handelsområder. Jo høyere omsetningsforholdet er, desto mer effektivitet bruk av eiendeler. Denne indikatoren skiller seg fra avkastningsindikatorer ved at den ikke viser lønnsomheten til foretaket, men karakteriserer omsetningsintensiteten. Derfor bruker omsetningsformler ikke netto overskudd, men bedriftens inntekt for rapporteringsperiode. Formelen for å beregne omsetningsforholdet for eiendeler er som følger:

Eiendelsomsetningsforhold= Salgsinntekt / Gjennomsnittlig eiendeler for perioden

Eiendelsomsetningsforhold= linje 10 Skjema nr. 2 / (0,5 * (linje 300 begynnelsen av året + linje 300 slutten av året))

Omsetningsgraden for egenkapital beregnes som forholdet mellom volumet av produktsalg (inntekt) og gjennomsnittlig årlig kostnad for egenkapital. Egenkapitalomsetningsgraden viser aktiviteten og hastigheten på foretakets bruk av egenkapital.
Det er ingen standardverdier for omsetningsforholdet for egenkapital, det er nødvendig å studere dynamikken til endringer i denne indikatoren for en bedrift. Formelen for å beregne aksjeomsetningsforholdet er som følger:

Omsetningsgrad for aksjer= Inntekter fra salg av produkter / Gjennomsnittlig egenkapitalkostnad for perioden

Omsetningsgrad for aksjer= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5* (linje 490 i begynnelsen av året + linje 490 ved slutten av året)

Omsetningsforholdet for omløpsmidler viser bruksaktiviteten og sirkulasjonshastigheten til omløpsmidler. Dette forholdet kjennetegner hvor mye omløpsmidler omsatt i løpet av ett år og hvor mye inntekter de ga. Omløpsmidler inkluderer kundefordringer, kontanter, varelager og utsatte kostnader, kortsiktige finansielle investeringer. Jo høyere verdi gitt koeffisient, jo mer effektiv er bedriften. Formel for å beregne omsetningsforholdet til omløpsmidler:

Omsetningsforhold for omløpsmidler= Netto inntekt fra produktsalg / Gjennomsnittlig årlig kostnad for omløpsmidler

Omsetningsforhold for omløpsmidler= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5 (linje 290 ved årets begynnelse + linje 290 ved slutten av året)

Forholdet mellom lageromsetning og eiendelskostnader viser intensiteten av lagerbruk og omsetningshastighet.
Det er ingen standardverdier for omsetningsforholdet. Denne indikatoren må analyseres over tid for en spesifikk virksomhet eller bransje. En nedgang i omsetningsgraden indikerer akkumulering av overskuddslager i selskapets varehus. Jo høyere forholdet mellom lageromsetning og eiendelskostnader, desto høyere aktivitet har foretaket for å skape kontanter. Et for høyt forhold mellom lageromsetning og eiendelskostnader indikerer akutt mangel reserver og rask uttømming. Formel for å beregne lageromsetningsforhold og eiendelskostnader:

Inventaromsetning og eiendelskostnadsforhold= Nettoinntekt fra produktsalg / Gjennomsnittlig årlig kostnad for varelager

Inventaromsetning og eiendelskostnadsforhold= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5*[(linje 210+linje 220) ved begynnelsen av året + (linje 210+linje 220) ved slutten av året]

Kundefordringens omsetningsgrad viser omsetningshastigheten på kundefordringene. Det er ingen klare standardverdier for kundefordringers omsetningsforhold, de varierer avhengig av bransje, men jo høyere forholdet er, desto raskere betaler forbrukerne tilbake sine forpliktelser, noe som er gunstig for bedriften. Formelen for beregning av kundefordringers omsetningsforhold er som følger:

Kundefordringers omsetningsgrad= Inntekter fra salg av varer og tjenester / Gjennomsnittlig årlig verdi av kundefordringer

Kundefordringers omsetningsgrad= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5*[(linje 230+linje 240) i begynnelsen av året + (linje 230+linje 240) ved slutten av året]

Leverandørgjeldens omsetningsgrad viser hastigheten og intensiteten i tilbakebetalingen av foretakets forpliktelser overfor låntakere og karakteriserer antall omsetninger i tilbakebetalingen av leverandørgjeld for rapporteringsperioden, som vanligvis er ett år. Normativ verdi Leverandørgjeldens omsetningsgrad avhenger av bransjen og arten av virksomhetens virksomhet. Formelen for å beregne leverandørgjelds omsetningsforhold er som følger:

Leverandørgjelds omsetningsgrad= Inntekt fra salg av varer og tjenester / Gjennomsnittlig leverandørgjeld

Leverandørgjelds omsetningsgrad= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5 * (linje 620 i begynnelsen av året + linje 620 ved slutten av året)

Kontantomsetningsforholdet viser bruksintensiteten av foretakets midler og viser antall omsetninger for rapporteringsperioden. Formelen for å beregne kontantomsetningsforholdet er som følger:

Kontantomsetningsforhold= Inntekter fra salg av varer og tjenester / Gjennomsnittlig mengde midler

Kontantomsetningsforhold= linje 10 Skjema nr. 2 / 0,5 * (linje 260 i begynnelsen av året + linje 260 ved slutten av året)

konklusjoner
Omsetningsforhold er en viktig indikator på effektiviteten av ressursbruken til en virksomhet. Disse indikatorene, i motsetning til lønnsomhetsindikatorer, viser omsetningshastighet og intensitet, fordi beregningsformlene deres bruker inntektsverdier (i stedet for netto fortjeneste som i lønnsomhetsforhold). Omsetningsforhold studeres i dynamikk for å analysere retningen og vurdere arten av endringene deres for ett foretak, en gruppe lignende foretak og en bransje.

Viser effektiviteten av å bruke din egen arbeidskapital. Standardverdien er en økning.

Omsetningsforhold for anleggsmidler (eller kapitalproduktivitet)

Viser effektiviteten ved bruk av anleggsmidler. Normverdien er en økning.

Omsetningsforhold på lager

For å karakterisere effektiviteten av lagerstyring brukes lageromsetningsforholdet og omsetningsvarighetsindikatoren.

Koeffisienten viser hvor mange omsetninger lageret har hatt i løpet av året, det vil si hvor mange ganger de har overført verdien til ferdige produkter. Indikator for varighet av lageromsetning kan beregnes som følger:

Denne indikatoren karakteriserer tidsperioden som varelager konverteres til solgte varer.

Kundefordringers omsetningsgrad

Dette forholdet brukes til å bedømme hvor mange ganger i gjennomsnitt i løpet av rapporteringsperioden fordringer konverteres til kontanter, dvs. tilbakebetales. Omsetningsforholdet for kundefordringer beregnes ved å dele inntektene fra salg av produkter med den gjennomsnittlige årlige kostnaden for netto kundefordringer for varer, verk, tjenester:

For å analysere kundefordringsomsetningen brukes også indikatoren varighet av fordringer omsetning . Dette kalles ofte lånetiden.

Denne indikatoren gir estimert antall dager for å tilbakebetale lånet tatt av skyldnere. Standardverdien er en nedgang.

Leverandørgjelds omsetningsgrad

Denne koeffisienten utfyller den forrige.

Forholdet viser hvor mye omsetning selskapet trenger for å nedbetale sin eksisterende gjeld. For analyse leverandørgjeld omsetning , så vel som for å analysere kundefordringer, bruk indikatoren for omsetningsperioden for leverandørgjeld:

Denne indikatoren gir estimert antall dager til å tilbakebetale lånet mottatt fra selskapets leverandører. Standardverdien er en nedgang.

Som det følger av beregningene, er betingelsene for at foretaket mottar leveranser mye dårligere enn betingelsene foretaket gir kjøpere av sine produkter. Dette fører til at kontantstrømmen fra debitorer er mindre intens enn fra kreditorer. Å fortsette denne trenden kan føre til mangel på midler i selskapets regnskap.

I tillegg er det bemerkelsesverdig at selskapet har problemer med salg av produkter. Dette er bevist av overskridelsen av fordringens omsetningsperiode over varelagerets omsetningsperiode.

Positiv verdi av omsetningsvarighetsindikatoren arbeidskapital indikerer at selskapet ikke har nok midler.

Den lave verdien av omsetningsforholdet forklares av den "tunge" strukturen til eiendeler.

1.4 Bedriftens lønnsomhetsanalyse

Lønnsomhetsindikatorer viser hvor lønnsom (lønnsom) virksomheten til en virksomhet er. Ulike alternativer for lønnsomhetsindikatorer beregnes.

Avkastning

(ROA):

f. 2, r. 220: f. 1, r. 280 (gr. 3 + gr. 4): 2

Viser lønnsomheten til alle midler investert i foretaket. Standardverdi -> 0 økning.

ROA=

Avkastning på egenkapital

(ROE):

f. 2, r. 220: f. 1, r. 380 (gr. 3 + gr. 4): 2

Karakteriserer avkastningen på egenkapitalen. Standardverdi -> 0 økning.

ROE=

Salgslønnsomhet:

f. 2, r. 220: f. 2, r. 035

Karakteriserer lønnsomhet Økonomisk aktivitet bedrifter. Standardverdi -> 0 økning.

Rreal.=

Produktets lønnsomhet:

f. 2, r. 100:f. 2, r. 040 + 070 + 080

Karakteriserer lønnsomheten til hovedaktiviteten til bedriften. Standardverdi -> 0 økning.

Rpr.=

Som det fremgår av beregningene er lønnsomhetsindikatorene på et ganske lavt nivå. I denne forbindelse bør det bemerkes at for et foretak er det svært viktig å velge den optimale posisjonen, likevektspunktet mellom finansiell autonomi og avkastning på egenkapitalen.

2. Normalisering av foretakets balanse basert på utført beholdning

Som et resultat av inventaret ble følgende avslørt:

Etter aktiva:

1) ikke-produktive eiendeler – -16 %;

2) produksjonslager - -3%.

Ved passiv:

1) opptjent inntekt;

2) leverandørgjeld.

3) reservekapital

ikke-produktive eiendeler = 1662,3*0,84=1396,33 (linje 030 F1)

Industribeholdning = 1049,1 * 0,97 = 1017,63 (linje 100 F1)

Totalt for seksjon 1.= 1396,33 (linje 080 F1)

Totalt for seksjon 2.=11366.33 (linje 260 F1)

Saldo=12762,66 (linje 280 F1)

13581.3-12762.66=818.64 (forskjell)

Beholdt inntjening:

2279.1-818.64=1460.46 (linje 350 F1)

F2 (s. 220) PE = Rustfri prib.k.g + Res.drop. k.g. – NP.begynn.g. – RK.begynnelsen av året =

1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06

Omsetningsindikatorer er av stor betydning for å vurdere den økonomiske tilstanden til et selskap, siden hastigheten på omsetningen av midler har en direkte innvirkning på foretakets soliditet.

Omsetningsgraden for enhver balansepost beregnes som forholdet mellom inntekt og årlig gjennomsnittsverdi av denne posten.

De mest generelle indikatorene på omsetningshastigheten til et foretaks midler er omsetningsforholdet for totale eiendeler (totalkapital) og varigheten av deres omsetning.

Totalt omsetningsforhold for eiendeler beregnes som følger:

hvor er den gjennomsnittlige årlige verdien av totale eiendeler. I henhold til balansen beregnes den ved å bruke den aritmetiske gjennomsnittsformelen.

Varigheten av én omsetning av midler beregnes som følger:

der T er mengden kalender dager i den analyserte perioden (ACDP bruker et omtrentlig antall dager: i et år - 360; i et kvartal - 90; i en måned - 30).

Indikatoren karakteriserer hvor mange dager i gjennomsnitt en syklus med fondsomsetning tar.

Den økonomiske effekten av å endre omsetningshastigheten til midler kalles relativ sparing (overforbruk) av midler. En positiv økonomisk effekt (sparing) oppstår som følge av akselerert kapitalomsetning. Relativ sparing (overforbruk) av fond i rapporteringsperioden sammenlignet med den forrige beregnes som produktet av endagsinntekter (i en) i rapporteringsperioden ved endringen i varigheten til fondene sammenlignet med forrige periode (∆P Om):

Vi vil vurdere omsetningshastigheten til midler fra OJSC Belgorodabestotsement.

Tabell 7

Indikatorer for omsetning av kapital og eiendeler til foretaket

Ved å analysere beregningene kan vi konkludere med at den gjennomsnittlige årlige verdien av total kapital har økt med 70 281 tusen rubler. En negativ trend er økningen i varigheten av én omsetning av totalkapitalen fra 156,52 dager til 190,48 dager, mens verdien av omsetningsgraden gikk ned (fra 2,30 til 1,89). Sammenlignet med i fjor økte antall dager med gjeldskapitalomsetning fra 16,06 dager til 24,06. Nedgangen var på en drøy uke. Denne situasjonen forklares med en økning i langsiktig gjeld samtidig som den øker kortsiktig. Når det gjelder aksjeomsetning, gikk omsetningsgraden ned fra 2,56 til 2,17, noe som bidro til en økning i perioden på én omsetning med 25,28 dager.

Den gjennomsnittlige årlige verdien av omløpsmidler for perioden under vurdering økte med 53 928 tusen rubler, mens omsetningsforholdet gikk ned fra 3,11 til 2,55, som et resultat av at varigheten av en omsetning økte med 25,43 dager. En-dagers omsetning i rapporteringsåret utgjorde 3380,65 tusen rubler. Besparelser i omløpsmidler utgjorde 85 969,93 tusen rubler.

8. Analyse av omsetningsindikatorer for bedriftens kapital

Begrepet næringsvirksomhet i vid forstand betyr hele spekteret av innsats rettet mot å fremme en bedrift i markedene for produkter, arbeidskraft og kapital, d.v.s. karakteriserer resultatene og effektiviteten til dagens hovedproduksjon og kommersiell virksomhet.

For å vurdere forretningsaktivitet brukes følgende:

1) kvalitetskriterier;

2) kvantitative indikatorer.

Kvalitativ - det vil si strengt ikke-formaliserbar:

Bredde på salg markeder;

Tilgjengelighet av produkter for eksport;

Omdømmet til bedriften, uttrykt i populariteten til kundene.

Kvantifisering forretningsvirksomhet kan utføres i følgende kategorier:

Vurdere graden av plangjennomføring basert på nøkkelindikatorer og analysere avvik;

Vurdering av effektivitetsnivået i bruken av materielle, arbeidskraft og økonomiske ressurser til bedriften.

Omsetningsindikatorer er svært viktige for å vurdere den økonomiske tilstanden til en virksomhet. Disse indikatorene inkluderer:

1. Kapitalomsetningsforhold - viser antall omsetninger gjort av arbeidskapital over en viss tidsperiode og karakteriserer volumet solgte produkter per 1 rub investert i arbeidskapital;

2. Varigheten av en revolusjon er gjennomsnittlig løpetid som penger investert i produksjon og kommersiell drift tilbakeføres til organisasjonens økonomiske aktiviteter.

Jo høyere omsetningshastighet, jo mer fortjeneste vil bedriften få ved å investere de samme midlene. Akselererende kapitalomsetning bidrar til å redusere behovet for arbeidskapital (absolutt frigjøring), øke produksjonsvolumet (relativ frigjøring) og dermed øke fortjenesten. Som et resultat forbedres den økonomiske tilstanden til organisasjonen og soliditeten styrkes. Men å akselerere omsetningen er fornuftig når virksomhetens aktiviteter er lønnsomme, det vil si i kvalitet økonomisk resultat- profitt.

Å bremse omsetningen krever tiltrekning ekstra midlerå fortsette organisasjonens økonomiske aktiviteter i det minste på nivået av forrige periode.

Det er også mulig å bestemme privat omsetningsindikatorer; i dette tilfellet, i stedet for det totale beløpet av omløpsmidler, brukes individuelle bestanddeler.

For en virksomhet er det ønskelig at endringen i omsetningsgraden over tid har positiv verdi, når du endrer varigheten av en revolusjon i dynamikk - med en negativ verdi.

Hvis antall omdreininger har gått ned, det vil si at det har vært en akselerasjon i omsetningen, kan den relative besparelsen beregnes (overforbruk - når omsetningen avtar). Tabell 8 viser beregningen av omsetningsindikatorene for gjeld og egenkapital, totalkapital og omløpsmidler.

Tabell 8

Analyse av omsetningsindikatorer for bedriftens kapital

Generelt for JSC “ZhBK No. 1” kan det sies at omsetningsforhold øker over tid, noe som indikerer en større økning i verdiene av totalkapitalen og dens komponenter, samt eiendeler sammenlignet med inntekter fra salg av Produkter.

Omsetningsgraden av totalkapitalen økte med 0,58 og var ved utgangen av rapporteringsperioden 1,46. Følgelig ble varigheten på én omsetning av totalkapitalen redusert med 162 og utgjorde ved utgangen av 2004 247 dager. Akselererende kapitalomsetning bidrar til å redusere behovet for arbeidskapital (absolutt frigjøring), øke produksjonsvolumet (relativ frigjøring) og dermed øke fortjenesten. Som et resultat forbedres den økonomiske tilstanden til organisasjonen og soliditeten styrkes.

Omsetningsgraden for aksjer økte med 0,8 og var ved utgangen av rapporteringsåret 1,85. Følgelig ble varigheten av én omsetning av egenkapital i 2004 redusert med 148 dager og ble 195 dager (mens den ved begynnelsen av året var 343 dager.

Omsetningsgraden for gjeldskapital økte også med 1,45, og varigheten av én omsetning gikk ned med 14 dager og utgjorde 52 dager ved utgangen av rapporteringsperioden.

Omsetningen av omløpsmidler økte med 0,67, varigheten av én omsetning av omløpsmidler gikk ned med 82 dager og ble 173 dager, inkludert varigheten av én omsetning av varelager reduserte med 27 dager og ble 28 dager ved utgangen av året. varigheten av omsetningen av fordringer gikk ned med 63 dager og ble 117 dager, varigheten av omsetningen av kortsiktige finansielle investeringer økte med 2 dager og ble 11 i stedet for 9 dager, varigheten av en kontantomsetning økte også og ble 10 dager .

Og derfor, med en reduksjon i varigheten av en omsetning av omløpsmidler med 82 dager og med en akselerasjon av omsetningen, opplevde selskapet besparelser i arbeidskapital i løpet av rapporteringsperioden, som utgjorde 143 828 tusen rubler.

For å øke den, vær oppmerksom på den store andelen lånte midler i dannelsen av eiendeler, og søk måter å øke egenkapitalens rolle i organisasjonens kommersielle aktiviteter. 2.3 Håndtere tiltrekningen av lånt kapital hos bedriften OJSC Pavlovskgranit Det avhenger av hvor mye kapital organisasjonen har, hvor optimal strukturen er og hvor hensiktsmessig den transformeres...

Lønnsomheten faller, noe som er et argument for en balansert arbeidsstyrke. Konklusjoner Som et resultat av studien

Seksjon 1. Analyse av kapitalomsetning.

Seksjon 2. Kontroll kapitalomsetning.

Total koeffisient kapitalomsetning - dette er en koeffisient som gjenspeiler omsetningshastigheten for eiendeler; viser antall omdreininger pr.

Omsetningsforhold- Dette er en finansiell koeffisient som viser bruksintensiteten (omsetningshastigheten) for visse eiendeler eller forpliktelser. Omsetningsforhold er indikatorer på virksomheten til et foretak.

Kapitalomsetningsanalyse

Investor Encyclopedia. 2013 .

Se hva "kapitalomsetning" er i andre ordbøker:

Kapitalomsetning- (kapitalomsetning) indikator for antall kapitalomsetninger per år eller omsetning per hver investert kapitalenhet brukt. Beregnet som kvotient av divisjon: salgsvolum for året med gjennomsnittlig kapital brukt for året... ...

kapitalomsetning- En indikator på antall kapitalomsetninger per år eller omsetning per hver investert kapitalenhet som brukes. Det beregnes som kvotienten til divisjonen: salgsvolum for året av gjennomsnittlig kapital brukt for året. For mer informasjon, se Omsetning... ...

KAPITALOMSETNING- mobilitet av kapital i økonomisk omsetning. Det betraktes som et element i kapitaleffektivitet og måles med ulike finansielle indikatorer knyttet til all kapital eller dens elementer. Blant dem er koeffisienten for total... ... Forklarende utenlandsk økonomisk ordbok

eiendelsomsetning- total kapitalomsetningsgrad En koeffisient som reflekterer omsetningshastigheten (viser antall omsetninger for perioden) av eiendeler; beregnes som kvotienten for å dele salgsinntekter med gjennomsnittlig verdi Totale eiendeler... ... Teknisk oversetterveiledning

Omsetning av anleggsmidler- (omsetning av anleggsmidler) er en indikator på effektiviteten ved å bruke kapitalen til et selskap (bedrift). Angir hvor mange ganger anleggsmidler omsettes i løpet av året. Beregnet som kvotient av divisjon: omsetning (salgsvolum) for året... ... Økonomisk-matematisk ordbok

omsetning av anleggsmidler- En indikator på effektiviteten ved å bruke kapitalen til et selskap (bedrift). Angir hvor mange ganger anleggsmidler omsettes i løpet av året. Beregnet som kvotient av divisjon: omsetning (salgsvolum) for året med gjennomsnittlig netto... ... Teknisk oversetterveiledning

LAGEROMSETNING- LAGEROMSETNING, VAROMSETNING Begrepet har følgende betydning1. LAGEROMSETNING. O.t.z. en av hovedindikatorene som brukes til finansiell analyse. posisjonen til selskapet, samt å vurdere etterspørselen etter eksisterende varelager generelt... ...

DRIFTSKAPITALOMSETNING- OMSETNING I ARBEIDSKAPITAL I ANALYSE AV RELATIVE INDIKATORER en av de 14 viktigste relative indikatorer, regelmessig utgitt av Dun & Bradstreet, Inc., som viser bruken av arbeidskapital, dvs. ... ... Encyclopedia of Banking and Finance

LÅNEOMSETNING- (engelsk omsetningskreditt) – en indikator som karakteriserer effektiviteten av å bruke et lån og hastigheten på omsetningen av midler gitt på kreditt. Beregnet ved hjelp av formelen: O.c. også beregnet på grunnlag av omsetningsgrad - tall... ... Finansiell og kredittleksikon ordbok