Velkapääoman kiertonopeus on esimerkki. Yrityksen taloudellinen analyysi ja investointiarvio

Tässä artikkelissa tarkastellaan oman pääoman kiertokulkusuhdetta, kaavaa ja esimerkkiä sen dynamiikan analysoinnista yritykselle.

Oman pääoman kiertonopeus

Oman pääoman kiertonopeus (EnglantiOma pääomaLiikevaihto) on oman pääoman käytön nopeutta kuvaava ja yrityksen resurssienhallinnan tehokkuutta kuvaava mittari.

Osakepääoman kiertonopeusindikaattorilla arvioidaan yrityksen toiminnan eri näkökohtia:

• kaupallinen – myyntijärjestelmän tehokkuus;
• Taloudellinen - riippuvuus yrityksen lainatuista varoista;
• Taloudellinen – oman pääoman käytön intensiteetti.

Kaava oman pääoman vaihtuvuussuhteen laskentaan

Omavaraisuusasteen korkeat arvot saavutetaan myyntituottojen kasvun ansiosta, ja pääsääntöisesti tämä johtuu lainavarojen käytöstä saadusta suuresta voitosta. Tämän seurauksena tämä voi pitkällä aikavälillä heikentää yrityksen taloudellista vakautta ja riippumattomuutta ulkoisista rahoituslähteistä. Matalat arvot indikaattorit osoittavat, että yrityksen omaa pääomaa ei käytetä tehokkaasti.

Tämä indikaattori kuuluu liiketoimintakertoimien ryhmään, eikä sille ole selkeästi hyväksyttyä normatiivista arvoa. Jokaisen yrityksen on analysoitava indikaattorin muutoksia ajan myötä, verrattava sitä toimialan keskiarvoindekseihin ja seurattava sen arvoa muokkaavia tekijöitä.

Esimerkki JSC Aeroflotin oman pääoman vaihtuvuusasteen analyysistä

Tarkastellaan esimerkkiä liikevaihdon indikaattorin analyysistä yrityksen OJSC Aeroflotin dynamiikassa vuosina 2002-2010 ja alan muutoksia "Aikataulun alainen lentoliikenne" (yritystiedot yhdistetään yhdeksi OKVED-koodi). Alla oleva taulukko näyttää niiden muutokset.

Alla oleva kuva esittää kaavion liikevaihdon dynamiikasta. Voidaan todeta, että tämä indikaattori on vakaa, vaikka se laski vuoteen 2006 asti. Tämä osoittaa, että yrityksen myyntijärjestelmä on vakaa ja mahdollistaa sen, että se voi tehokkaasti käyttää omia varojaan myyntitulojen tuottamiseen. Samaan aikaan pääoman kiertokulku alan vastaavissa yrityksissä on ollut korkeampi vuodesta 2004 lähtien.

Videotunti: "Osa Gazpromin keskeisten liikevaihtosuhteiden laskeminen"

Tässä artikkelissa tarkastellaan liikevaihtoa käyttöpääoma, joka on yksi tärkeimmistä indikaattoreista arvioitaessa yrityksen taloudellista tilaa.

Käyttöpääoman kiertokulku

Käyttöpääoman kiertokulku (Englanti Liikevaihto Käyttöpääoma) – yritykseen liittyvä ja käytön intensiteettiä kuvaava indikaattori käyttöpääoma yrityksen/yrityksen (omaisuus). Toisin sanoen se heijastaa käyttöpääoman rahaksi muuntumisastetta raportointijaksolla (käytännössä vuosi, vuosineljännes).

Käyttöpääoman kierron laskentakaava

Käyttöpääoman kiertonopeus (analoginen: käyttöomaisuuden kiertonopeus, okei) – edustaa myyntituoton suhdetta keskimääräiseen käyttöpääomaan.

Tämän kertoimen taloudellinen merkitys on arvio käyttöpääomaan investoinnin tehokkuudesta eli kuinka käyttöpääoma vaikuttaa myyntitulon määrään. Taseen käyttöpääoman vaihtuvuusindikaattorin laskentakaava on seuraava:

Käytännössä liikevaihdon analyysiä täydennetään käyttöpääoman kiinnityskertoimella.

Käyttöpääoman konsolidointiaste– näyttää voiton määrän käyttöpääomayksikköä kohden. Laskentakaava on kääntäen verrannollinen käyttöpääoman kiertokulkusuhteeseen ja on seuraava näkymä:

– näyttää käyttöpääoman kierron keston (keston) käyttöpääoman takaisinmaksuun tarvittavana päivinä ilmaistuna. Käyttöpääoman kiertojakson laskentakaava on seuraava:

Käyttöpääoman kierron analyysi

Mitä korkeampi käyttöpääoman kiertonopeus on, sitä laadukkaampaa on käyttöpääoman hallinta yrityksessä. Talouskäytännössä tälle indikaattorille ei ole olemassa yhtä yleisesti hyväksyttyä arvoa, vaan analyysi on tehtävä dynaamisesti ja vertailua vastaaviin alan yrityksiin. Alla oleva taulukko näyttää erilaisia liikevaihdon analyysi.

Videotunti: "Osa Gazpromin keskeisten liikevaihtosuhteiden laskeminen"

Yhteenveto

Käyttöpääoman kiertokulku on yrityksen liiketoiminnan tärkein indikaattori ja sen dynamiikka heijastelee suoraan yrityksen taloudellista vakautta pitkällä aikavälillä.

Pääoman käytön kuvaamiseksi on suositeltavaa laskea useita kertoimia:

Immobilisointiomaisuuden liikevaihto;

Kaikkien vaihto-omaisuuden kiertokulku;

Myyntisaamisten liikevaihto;

Ostovelkojen liikevaihto;

osakevaihto;

Toimintasuhde.

Kokonaispääoman (varojen) kiertonopeussuhde kuvaa yleisesti yrityksen taloudellisen toiminnan tasoa, toisin sanoen yrityksen kaikkien käytettävissä olevien resurssien käytön tehokkuutta riippumatta niiden houkuttelevuuden lähteistä. Tämä kerroin näyttää kuinka monta kertaa per Raportointikausi koko tuotanto- ja kiertokierto on päättynyt, tai kuinka monta rahayksiköt jokainen tuotteiden myynnistä tuotu omaisuusyksikkö.

Pääoman kokonaiskiertosuhde (Ok) lasketaan kaavalla:

jossa B on tulot tuotteiden myynnistä

C a - kaikkien omaisuuserien keskimääräinen vuosiarvo (summa vuoden alussa ja lopussa jaettuna kahdella).

Tyypillisesti tietyn yrityksen pääoman kokonaiskiertosuhteen arvoa verrataan toimialan keskiarvoon. Jos tämä suhde on yritykselle pienempi, on tarpeen lisätä myyntimäärää tai, jos tämä ei ole mahdollista, vähentää tietyntyyppisiä omaisuuseriä. Jos tätä kerrointa tarkastellaan dynamiikassa, sen kasvu voi tarkoittaa joko yritysrahastojen kierron kiihtymistä tai myytyjen tuotteiden hintojen inflaatiota.

Immobilized varallisuussuhde (Oi.a. ) osoittaa, kuinka tehokkaasti yritykset käyttävät käyttöomaisuuttaan ja muita ulkopuolisia vaihto-omaisuus. Tämä indikaattori lasketaan kaavalla:

missä C i.a. - keskimääräinen vuosi käyttöomaisuus(summa vuoden alussa ja lopussa jaettuna kahdella).

Yhden kierroksen kesto on (päivissä):

Kaikkien lyhytaikaisten varojen suhde (Оо.а) on yksi tärkeimmistä yrityksen tehokkuuden mittareista, koska se kuvaa kaiken käyttöpääoman liikevaihdon määrää. Yleisesti uskotaan, että mitä lyhyempi yksi kierros kestää, sitä tehokkaammin käyttöpääomaa käytetään.

Tämä kerroin lasketaan kaavalla:

missä C o.a. - vaihto-omaisuuden keskimääräinen vuosiarvo (summa vuoden alussa ja lopussa jaettuna kahdella).

Yhden kierroksen kesto on yhtä suuri (päivissä):

(20.13)

On huomattava, että jokaisella yrityksellä on tiettynä ajankohtana oma optimaalinen käyttöpääoman rakenne. Siksi pääkriteerinä on varmistaa vaihto-omaisuuden nopea kierto.

Myyntisaamisten kiertonopeus (Od.z.) luonnehtii saamisten perinnön tehokkuutta ja yrityksen luottopolitiikkaa suhteessa asiakkaisiin. Tämän indikaattorin nousu viittaa tuotekuluttajille myönnettävän luoton kasvuun. Yleensä uskotaan, että jos myyntisaamiset pyörivät nopeammin kuin aineelliset hyödykkeet, tämä tarkoittaa suurta käteislainojen vastaanotto-intensiteettiä yrityksen tilille. Tässä tapauksessa velkaantumisaste voi olla suurempi kuin 1,0.

Myyntisaamisten kiertonopeus lasketaan kaavalla:

missä C d.z. - keskimääräiset vuotuiset myyntisaamiset (summa vuoden alussa ja lopussa, jaettuna kahdella).

Saatavien kierron kesto on yhtä suuri (päivinä):

(20.15)

Ostovelkojen liikevaihtosuhde ( O k.z.) luonnehtii yrityksen selvitysehtoja kumppaneidensa kanssa. Se lasketaan kaavalla:

missä C oikosulku - keskimääräiset vuotuiset ostovelat (summa vuoden alussa ja lopussa jaettuna kahdella).

Ostovelkojen liikevaihdon kesto on yhtä suuri (päivinä):

(20.17)

Ostovelkojen takaisinmaksuaikaa kannattaa verrata saamisten takaisinmaksuaikaan, eli verrata lykättyjen maksujen vastaanottamisen ja myöntämisen ehtoja kumppaneille. Jos ostovelkoja on ilmoitettu enemmän kuin pitkä aika. kuin myyntisaamiset, tällaiset ehdot ovat yrityksen kannalta hyväksyttäviä.

Oman pääoman kiertonopeus (O keskiarvo) luonnehtii yrityksen toiminnan eri puolia: kaupallisesta näkökulmasta se heijastaa joko tuotemyynnin kasvua tai oman pääoman puutetta; rahoituksesta - sijoitetun pääoman kiertonopeus; taloudellisesta toiminnasta Raha riskejä, joita yritys ottaa. Oman pääoman kiertonopeus osoittaa sen käytön tehokkuuden.

Se lasketaan kaavalla:

missä C r.s. - oman pääoman ja rahastojen keskimääräinen vuotuinen arvo (määrä vuoden alussa ja lopussa jaettuna kahdella).

Yhden osakepääoman kierron kesto on yhtä suuri (päivinä):

(20.19)

Toimintasuhde (kop.) lasketaan tuotteiden tuotanto- ja myyntikustannusten suhteessa tuotteiden myynnistä saatuihin tuloihin:

jossa Z on tuotteiden tuotanto- ja myyntikustannukset.

Käyttösuhteen nousu voi tarkoittaa: aineellisten resurssien hintojen nousua, kyvyttömyyttä hallita tuotantokustannuksia tai tarvetta korottaa maataloustuotteiden myyntihintoja. Yleensä tämä kerroin vaihtelee välillä 0,5 - 0,9. Yli 0,9 kertoimen arvo tarkoittaa yrityksen äärimmäistä tehottomuutta ja alle 0,5 tarkoittaa, että kaikkia tuotanto- ja myyntikustannuksia ei ole ehkä otettu huomioon.

Yrityksen taloudellista tilaa arvioitaessa erityisesti tärkeä niillä on kannattavuusindikaattoreita, jotka kuvaavat tuotteiden, kaikkien varojen ja oman pääoman kannattavuutta.

Kiinteistöjen kokonaiskiertosuhde kuvastaa käytettävissä olevien varojen käytön tehokkuutta niiden lähteistä riippumatta. Se määrittää kuinka monta kertaa vuodessa koko tuotanto- ja kiertokierto päättyy tuottaen voittoa tai määrittää kuinka monta rahayksikköä myydyt tuotteet jokainen omaisuusyksikkö (yhtiön omaisuus) siirrettiin.

Taloudellisen liikevaihdon indikaattorit ovat tärkeitä mille tahansa yritykselle:

• 1) Ensinnäkin myyntitulojen määrä riippuu kehittyneiden rahastojen kiertonopeudesta;
• 2) toiseksi myyntitulon suuruus ja siten myös omaisuuden kiertokulku liittyy kaupallisten ja hallintokulujen suhteelliseen määrään: mitä nopeampi liikevaihto, sitä vähemmän näitä kuluja on jokaisessa liikevaihdossa;
• 3) kolmanneksi liikevaihdon kiihtyminen tietyssä vaiheessa, yrityksen varojen yksittäinen kierto johtaa liikevaihdon kiihtymiseen muissa vaiheissa tuotantosykli(tuotannon, myynnin ja valmiiden tuotteiden maksujen vaiheissa).

Tuotanto- (käyttö)syklille on ominaista varaston kiertoaika (materiaalivarastot, keskeneräiset tuotteet, valmistuneet tuotteet) ja myyntisaamiset. Rahoitussykli ilmaisee tuotantosyklin keston (päivinä) ja ostovelkojen keskimääräisen kiertoajan (takaisinmaksun) välisen eron.

Yksi tärkeitä tekijöitä vaihto-omaisuuden hallinnan tehostaminen on lyhentää rahoitussykliä (nettokäyttöpääoman kiertoaikaa) säilyttäen samalla hyväksyttävä saamisten ja velkojen välinen suhde, joka voi toimia yhtenä kriteerinä yrityksen talouden hallinnassa. .

Koska tuotantosyklin kesto on pidempi kuin rahoitussyklin kesto ostovelkojen liikevaihdon aikana, tämä rahoitussyklin lyheneminen johtaa yleensä toimintasyklin lyhenemiseen, mikä on ominaista positiiviselle kehitykselle yritystä.

Yleisesti ottaen vaihto-omaisuuden kierron kiihdyttäminen vähentää niiden tarvetta ja antaa yritykselle mahdollisuuden vapauttaa osaa käyttöpääomasta.

Yrityksen omaisuuteen sijoitettujen varojen kiertoa arvioidaan käyttämällä:

1) Kierrosnopeus - kiinteän ja käyttöpääoman tekemien kiertojen lukumäärä tarkastelujakson aikana.

Vaihtuvuus on monimutkainen indikaattori tuotannon organisatorinen ja tekninen taso Taloudellinen aktiivisuus. Liikevaihdon kiihtymisen seurauksena käyttöpääoman aineelliset osat vapautuvat, raaka-aineita ja tarvikkeita tarvitaan vähemmän, ja näin ollen vapautuu aiemmin varastoihin ja reserveihin sijoitettuja rahavaroja. Vapautuvia resursseja voidaan käyttää yrityksen taloudellisen tilanteen parantamiseen.

2) Kausi - keskimääräinen ajanjakso, jonka aikana aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin sijoitetut varat palautetaan yrityksen taloudelliseen toimintaan.

Liikevaihtosuhteet ovat hyvin tärkeä arvioida yrityksen taloudellista tilaa, koska pääoman kiertonopeudella, eli sen rahalliseen muotoon muuttamisen nopeudella, on suora vaikutus yrityksen vakavaraisuuteen.

Lisäksi pääoman kiertonopeuden kasvu heijastaa muiden tekijöiden pysyessä yrityksen tuotannon ja teknisen potentiaalin kasvua.

Tätä tarkoitusta varten lasketaan 8 liikevaihdon indikaattoria ja yksi monimutkainen indikaattori - "liiketoimintaindeksi", joka antaa yleisimmän käsityksen yrityksen taloudellisesta toiminnasta.

1. Varallisuuden kokonaiskiertosuhde osoittaa, kuinka monta kertaa jakson aikana koko tuotanto- ja kiertokierto päättyy, jolloin syntyy vastaava tulo. Se lasketaan jakamalla liikevaihdon volyymi kauden varojen keskiarvolla (kaava 1).

2. Käyttöomaisuuden kiertokulku edustaa pääoman tuottavuutta, eli kuvaa yrityksen käyttöomaisuuden (rahastojen) käytön tehokkuutta tietyn ajanjakson aikana. Se lasketaan jakamalla liikevaihdon liikevaihto kauden käyttöomaisuuden keskiarvolla jäännösarvon mukaan (kaava 2).

Pääoman tuottavuussuhteen nousu voidaan saavuttaa molemmilla johtuen suhteellisen alhaisesta tietty painovoima käyttöomaisuus ja niiden korkea tekninen taso. Tietenkin sen arvo vaihtelee huomattavasti toimialan ja sen pääomaintensiteetin mukaan. Kuitenkin, yleisiä malleja Tässä ovat sellaiset, että mitä suurempi kerroin, sitä pienemmät raportointikauden kustannukset. Alhainen suhde tarkoittaa joko riittämätöntä myyntiä tai liikaa korkeatasoinen investoinnit tämäntyyppisiin omaisuuseriin.

3. Tärkeä analyysin indikaattori on aineellisen käyttöpääoman vaihtuvuussuhde eli niiden toteuttamisnopeus. Yleensä mitä korkeampi tämän suhdeluvun arvo on, sitä vähemmän varoja sitoutuu tähän vähiten likvidiin erään, sitä likvidimpi käyttöpääomarakenne on ja sitä vakaampi on yrityksen taloudellinen tilanne. Ja päinvastoin ylivarastolla, muiden tekijöiden pysyessä samana, on negatiivinen vaikutus yrityksen liiketoimintaan. Kerroin lasketaan kaavalla, jossa osoittaja on liikevaihdon liikevaihdon määrä ja nimittäjä vaihto-omaisuuden hankintamenon ja kustannusten ajanjakson keskiarvo (kaava 3).

Tämän indikaattorin korkea arvo osoittaa käyttöpääoman likvidimmän rakenteen ja vastaavasti yrityksen vakaamman taloudellisen tilanteen.

4. Käyttöpääoman vaihtuvuussuhde kuvaa yrityksen aineellisten ja rahallisten resurssien kiertonopeutta tilikaudelta ja se lasketaan liikevaihdon määrän suhteeksi kauden keskimääräiseen käyttöpääomaan (kaava 4).

Käyttöpääoman ja myyntivolyymin välissä on tietty riippuvuus. Liian pieni käyttöpääoma rajoittaa myyntiä, liian paljon - osoittaa riittämättömyyttä tehokas käyttö käyttöpääoma.

5. Oman pääoman kiertonopeus lasketaan kaavalla, jossa osoittaja on nettotulot myynnistä nimittäjänä on kauden keskimääräinen oman pääoman määrä (kaava 5).

Tämä indikaattori luonnehtii toiminnan eri puolia: kaupallisesta näkökulmasta se määrittää joko myynnin ylijäämän tai sen puutteen; rahoituksesta - sijoitetun oman pääoman kiertonopeus; taloudelliselta puolelta - yrityksen omistajille (osakkaille, valtiolle tai muille omistajille) vaarassa olevien varojen toiminta.

Jos suhdeluku on liian korkea, mikä tarkoittaa merkittävää myynnin ylitystä sijoitetun pääoman yli, tämä merkitsee luottoresurssien kasvua ja mahdollisuutta saavuttaa raja, jossa velkojat ovat enemmän mukana liiketoiminnassa kuin omistajat. Tässä tapauksessa velvoitteiden suhde pääomaa kasvaa, velkojien turvallisuus heikkenee ja yrityksellä voi olla vakavia vaikeuksia tulojen pienentymiseen liittyen.

Päinvastoin alhainen suhdeluku tarkoittaa osan omista varoista passiivisuutta. Tässä tapauksessa kerroin ilmaisee tarvetta sijoittaa omia varoja muuhun olosuhteisiin sopivampaan tulolähteeseen.

6. Sijoitetun pääoman kiertonopeus - osoittaa yrityksen pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten investointien kiertonopeuden, mukaan lukien investoinnit omaan kehittämiseen. Osoittaja on liikevaihto, nimittäjä kauden keskimääräinen sijoitetun pääoman määrä (kaava 6).

Tämän suhteen arvoja on hyödyllistä verrata käyttöpääoman kiertosuhteen saman ajanjakson arvoihin. Näitä kertoimia dynamiikassa analysoimalla näkee kuinka paljon nopeammin tai hitaammin tuotantotoiminnasta tilapäisesti poistunut pääoma kääntyy verrattuna tuotantoon osallistuvaan pääomaan.

7. Pysyvän pääoman kiertonopeus määräytyy kertoimella, joka saadaan jakamalla liikevaihdon liikevaihdon määrä tilikauden kiinteän pääoman keskiarvolla (kaava 7).

Tämä suhde osoittaa, kuinka nopeasti yrityksen pitkäaikaisessa käytössä oleva pääoma vaihtuu. Tämän kertoimen arvojen olemus on samanlainen kuin oman pääoman kierron indikaattori, sillä ainoa ero on, että tätä kerrointa analysoitaessa on otettava huomioon yrityksen pitkäaikaisten velkojen vaikutus.

8. Käyttöpääoman kiertonopeus lasketaan kaavalla, jossa osoittaja on liikevaihto, nimittäjä kauden käyttöpääoman keskiarvo (kaava 8).

Analysoimalla tämän kertoimen arvoja voit nähdä tuotantotoimintaan suoraan liittyvän pääoman kierron hidastumisen tai kiihtymisen. Tämän kertoimen tuloksena saadut arvot puhdistetaan omaisuuden kokonaiskierron indikaattoriin verrattuna sellaisten yritysten investointien vaikutuksesta, joilla ei ole suoraa vaikutusta myyntivolyymiin, lukuun ottamatta investointeja omaan kehittämiseen.

9. Liiketoimintaindeksi kuvaa yrittäjyyden tehokkuutta yrityksen päätoiminnoissa käyttöpääoman hallinnan alalla ajanjaksolla. Se lasketaan kertomalla analysoidun ajanjakson arvot käyttöpääoman kiertoon (ilman lyhytaikaisia ​​investointeja) ydintoimintojen kannattavuudella (kaava 9).

Tämän kertoimen arvot dynamiikassa heijastavat yrityksen liiketoiminnan kasvua tai laskua yrittäjyys- (ydin)toiminnassa.

Liikevaihtoanalyysi on yksi analyyttisen tutkimuksen johtavista alueista rahoitustoimintaa järjestöt. Analyysin tulosten perusteella tehdään arvioita liiketoiminnasta ja omaisuuden ja/tai pääomarahastojen hallinnan tehokkuudesta.

Nykyään käyttöpääoman kierron analyysi herättää monia kiistoja käytännön taloustieteilijöiden ja teoreettisten ekonomistien välillä. Tämä on haavoittuvin kohta koko organisaation toiminnan taloudellisen analyysin metodologiassa.

Mikä on ominaista liikevaihdon analyysille

Sen pääasiallinen tarkoitus on arvioida, pystyykö yritys tekemään voittoa toteuttamalla ”raha-tuote-raha” -liikevaihdon. Tarvittavien laskelmien jälkeen selviävät materiaalitoimitusten ehdot, selvitykset toimittajien ja asiakkaiden kanssa, valmistettujen tuotteiden myynti jne.

Joten mikä on liikevaihto?

Tämä on taloudellinen määrä, joka kuvaa tiettyä ajanjaksoa, jonka aikana varojen ja tavaroiden täydellinen kierto tapahtuu, tai näiden kiertojen määrää tietyn ajanjakson aikana.

Näin ollen liikevaihdon suhde, jonka kaava on annettu alla, on kolme (analysoitu ajanjakso on vuosi). Tämä tarkoittaa, että yritys ansaitsee toimintavuonna enemmän rahaa kuin sen omaisuuden arvo (eli ne vaihtuvat kolme kertaa vuodessa).

Laskelmat ovat yksinkertaisia:

K noin = myyntitulot / keskiarvo omaisuutta.

Usein on tarpeen selvittää päivien lukumäärä, joka kuluu yhden kierroksen suorittamiseen. Tätä varten päivien lukumäärä (365) jaetaan analysoitavan vuoden liikevaihtosuhteella.

Yleisesti käytetyt liikevaihtosuhteet

Ne ovat välttämättömiä organisaation liiketoiminnan analysoimiseksi. Rahaston kiertonopeusindikaattorit osoittavat velkojen tai tiettyjen varojen käytön intensiteetin (ns. kiertonopeus).

Joten liikevaihtoa analysoitaessa käytetään seuraavia liikevaihdon suhteita:

Yrityksen oma pääoma,

Käyttöpääomavarat,

Täysi omaisuus

Varastot,

Velat velkojille,

Myyntisaamiset.

Mitä korkeampi on laskettu kokonaisvarallisuuden kiertonopeus, sitä intensiivisemmin he työskentelevät ja sitä korkeampi on yrityksen liiketoiminnan indikaattori. Aina sillä ei ole positiivista vaikutusta liikevaihtoon toimialan erityispiirteet. Joten sisään kauppajärjestöt, jonka kautta kulkee suuria määriä rahaa, liikevaihto on korkea, kun taas pääomavaltaisissa yrityksissä se on huomattavasti pienempi.

Verrattaessa kahden samanlaisen, samaan toimialaan kuuluvan yrityksen liikevaihtosuhteita, voit nähdä omaisuudenhoidon tehokkuudessa eron, joskus merkittävänkin.

Jos analyysi osoittaa korkean saamisten vaihtuvuussuhteen, on syytä puhua merkittävästä tehokkuudesta maksujen perimisessä.

Tämä kerroin luonnehtii käyttöpääoman liikkumisnopeutta alkaen aineellisesta omaisuudesta maksun saamisesta ja päättyen myytyjen tavaroiden (palveluiden) varojen palautukseen pankkitileille. Käyttöpääoman määrä on erotus kokonaiskoko käyttöpääomaa ja pankin varojen saldoa yrityksen tileillä.

Jos kiertonopeus kasvaa samalla myytyjen tavaroiden (palvelujen) kanssa, organisaatio käyttää pienempiä määriä käyttöpääomaa. Tästä voidaan päätellä, että aineellisia ja taloudellisia resursseja käytetään tehokkaammin. Siten käyttöpääoman kiertonopeus osoittaa koko taloudellisen toiminnan prosessien sarjan, kuten: pääomaintensiteetin lasku, tuottavuuden kasvuvauhdin nousu jne.

Käyttöpääoman kierron kiihtymiseen vaikuttavat tekijät

Nämä sisältävät:

Teknologiseen kiertokulkuun käytetyn kokonaisajan vähentäminen,

Teknologian ja tuotantoprosessin parantaminen,

Tavaroiden tarjonnan ja markkinoinnin parantaminen,

Läpinäkyvät maksu- ja selvityssuhteet.

Rahan kierto

Tai, kuten sitä myös kutsutaan, käyttöpääoma on kassakierron ajanjakso. Sen alku on työvoiman, materiaalien, raaka-aineiden jne. hankinnan hetki. Sen loppu on rahan vastaanottaminen myydyistä tavaroista tai tarjotuista palveluista. Tämän ajanjakson arvo osoittaa, kuinka tehokasta käyttöpääoman hallinta on.

Lyhyt kassakierto ( positiivinen ominaisuus organisaation toiminta) mahdollistaa vaihto-omaisuuteen sijoitettujen varojen nopean palauttamisen. Monet yritykset, joilla on vahva asema markkinoilla, saavat liikevaihtonsa analysoinnin jälkeen negatiivisen käyttöpääomasuhteen. Tämä selittyy esimerkiksi sillä, että tällaisilla organisaatioilla on mahdollisuus asettaa ehtonsa sekä tavarantoimittajille (erilaisten maksulykkäysten saaminen) että asiakkaille (jotka lyhentävät huomattavasti toimitettujen tavaroiden (palvelujen) maksuaikaa).

Varaston kierto

Tämä on varaston korvaaminen ja/tai täydellinen (osittainen) uusiminen. Hän käy läpi siirtymän aineellista omaisuutta(eli niihin sijoitettu pääoma) varastoryhmästä tuotanto- ja/tai myyntiprosessiin. Varaston kiertonopeuden analyysi tekee selväksi kuinka monta kertaa per laskutuskausi loppuosa varastosta käytettiin.

Kokemattomat johtajat luovat ylimääräisiä varauksia jälleenvakuutusta varten ajattelematta, että tämä ylijäämä johtaa varojen "jäädytykseen", ylimääräisiin kuluihin ja voittojen pienenemiseen.

Taloustieteilijät neuvovat välttämään sellaisia ​​varastojen talletuksia, joiden vaihtuvuus on pieni. Ja sen sijaan nopeuttamalla tavaroiden (palvelujen) kiertoa, vapauttamalla resursseja.

Varaston kiertonopeus on yksi tärkeimmistä kriteereistä yrityksen toiminnan arvioinnissa

Jos laskelma osoittaa, että suhde on liian korkea (verrattuna keskiarvoihin tai edelliseen ajanjaksoon), tämä voi viitata merkittävään varastopulaan. Jos päinvastoin, tavaravarastot eivät ole kysyttyjä tai ovat erittäin suuria.

Vaihto-omaisuuden luomiseen sijoitettujen varojen liikkuvuuden ominaisuus on mahdollista saada vain laskemalla varaston kiertonopeus. Ja mitä korkeampi organisaation liiketoiminta on, sitä nopeammin varat palautetaan tavaroiden (palvelujen) myynnistä saatujen tulojen muodossa yrityksen tileille.

Kassavirtaussuhteelle ei ole yleisesti hyväksyttyjä standardeja. Ne analysoidaan yhden toimialan sisällä, ja ihanteellinen vaihtoehto on yhden yrityksen dynamiikka. Pieninkin lasku tässä suhteessa osoittaa ylimääräistä varaston kertymistä, tehotonta varastonhallintaa tai käyttökelvottomien tai vanhentuneiden materiaalien kertymistä. Toisaalta korkea indikaattori ei aina luonnehdi yrityksen liiketoimintaa hyvin. Joskus tämä tarkoittaa varaston ehtymistä, mikä voi aiheuttaa prosessihäiriöitä.

Se vaikuttaa varaston kiertoon ja organisaation markkinointiosaston toimintaan, koska myynnin korkea kannattavuus merkitsee matalaa vaihtuvuussuhdetta.

Myyntisaamisten liikevaihto

Tämä suhde kuvaa myyntisaamisten takaisinmaksun nopeutta, eli se osoittaa, kuinka nopeasti organisaatio saa maksun myydyistä tuotteista (palveluista).

Se lasketaan yhdelle ajanjaksolle, useimmiten vuodelle. Ja se näyttää kuinka monta kertaa organisaatio on saanut tuotteista maksuja keskimääräisen velkasaldon verran. Se luonnehtii myös luottomyynnin politiikkaa ja asiakkaiden kanssa työskentelyn tehokkuutta eli sitä, kuinka tehokkaasti saatavat kerätään.

Myyntisaamisten liikevaihtosuhteella ei ole standardeja ja normeja, koska se riippuu toimialasta ja tuotannon teknologisista ominaisuuksista. Mutta joka tapauksessa, mitä korkeampi se on, sitä nopeammin saamiset katetaan. Samaan aikaan yrityksen tehokkuuteen ei aina liity suurta liikevaihtoa. Esimerkiksi tuotteiden myynti luotolla johtaa korkeaan myyntisaamisten saldoon, kun taas sen vaihtuvuus on alhainen.

Ostovelkojen liikevaihto

Tämä kerroin osoittaa velkojille (toimittajille) sovittuun päivämäärään mennessä maksettavan rahamäärän ja ostoihin tai tavaroiden (palvelujen) ostoon käytetyn summan välisen suhteen. Ostovelkojen liikevaihdon laskeminen tekee selväksi, kuinka monta kertaa sen keskiarvo on palautettu tarkastelujakson aikana.

Rahoitusvakautta ja vakavaraisuutta heikentää suuri ostovelkojen osuus. Samalla se antaa sinulle mahdollisuuden käyttää "ilmaista" rahaa koko olemassaolonsa ajan.

Laskenta on yksinkertainen

Hyöty lasketaan seuraavasti: velan määrää vastaavan lainan koron (eli hypoteettisesti otetun lainan) koron erotus siltä ajalta, kun se on organisaation taseessa, ja itse maksettavien ostovelkojen määrä .

Positiivisena tekijänä yrityksen toiminnassa katsotaan myyntisaamisten suhteen ylitys ostovelkojen liikevaihdon suhteen. Lainanantajat suosivat korkeampaa vaihtuvuussuhdetta, mutta yrityksen on hyödyllistä pitää tämä suhde alhaisempana. Maksamattomat ostovelat ovatkin ilmainen lähde organisaation nykyisen toiminnan rahoittamiseen.

Resurssitehokkuus eli omaisuuden kiertokulku

Mahdollistaa pääoman kierron määrän laskemisen tietyltä ajanjaksolta. Tämä kerroin liikevaihto, kaava on olemassa kahdessa versiossa, luonnehtii organisaation kaikkien varojen käyttöä riippumatta niiden vastaanottolähteistä. Tärkeä tosiasia on, että vain määrittämällä resurssitehokkuussuhde voit nähdä, kuinka monta ruplaa voittoa kertyy jokaisesta omaisuuteen sijoitetusta ruplasta.

Omaisuuden kiertonopeus on yhtä suuri kuin tuottojen osamäärä jaettuna varojen vuoden keskiarvolla. Jos sinun on laskettava liikevaihto päivinä, päivien lukumäärä vuodessa on jaettava omaisuuden kiertokulusuhteella.

Tämän liikevaihdon johtavia indikaattoreita ovat liikevaihdon ajanjakso ja nopeus. Jälkimmäinen on organisaation pääoman kierron määrä tietyn ajanjakson aikana. Tämä intervalli ymmärretään seuraavasti keskimääräinen termi, jota varten tavaroiden tai palvelujen tuotantoon sijoitetut varat palautetaan.

Omaisuuden kiertonopeusanalyysi ei perustu mihinkään normeihin. Mutta se, että pääomavaltaisilla toimialoilla liikevaihtosuhde on merkittävästi pienempi kuin esimerkiksi palvelusektorilla, on varmasti ymmärrettävää.

Alhainen vaihtuvuus voi viitata riittämättömään tehokkuuteen omaisuuden kanssa työskentelyssä. Älä unohda, että myynnin kannattavuusstandardit vaikuttavat myös tähän liikevaihdon luokkaan. Näin ollen korkea kannattavuus merkitsee omaisuuden kierron laskua. Ja päinvastoin.

Osakevaihto

Se lasketaan organisaation oman pääoman koron määrittämiseksi tietyltä ajanjaksolta.

Organisaation omien varojen pääoman kiertokulku on tarkoitettu luonnehtimaan yrityksen taloudellisen toiminnan eri puolia. Esimerkiksi taloudelliselta kannalta tämä kerroin luonnehtii sijoitetun pääoman rahallisen kierron aktiivisuutta, taloudelliselta kannalta - sijoitettujen varojen yhden kierron nopeutta ja kaupallisesta näkökulmasta - ylimääräistä tai riittämätöntä myynti.

Jos tämä indikaattori osoittaa tavaroiden (palvelujen) myynnin tason huomattavan ylityksen sijoitetuista varoista, seurauksena on luottoresurssien kasvu, mikä puolestaan ​​​​mahdollistaa saavuttaa rajan, jonka yli velkojien aktiivisuus lisääntyy. Tällöin velkojen suhde omaan pääomaan kasvaa ja luottoriski kasvaa. Ja tämä tarkoittaa kyvyttömyyttä maksaa näitä velvoitteita.

Omien varojen vähäinen pääoman kierto on osoitus niiden riittämättömästä investoinnista tuotantoprosessiin.