Tapoja oman pääoman lisäämiseksi, sen täydentämisen lähteet. Lisäyksen koostumus, lähteet ja menetelmät

Parantaa taloudellista tilannetta ja parantaa organisaatiota pääomaa JSC Wimm-Bill-Dann voi käyttää seuraavia tapoja nopeuttaa pääoman kiertoa:

• 1) tuotantosyklin keston lyhentäminen tuotannon tehostamisen vuoksi (käyttö uusimmat tekniikat, tuotantoprosessien mekanisointi ja automatisointi, työn tuottavuuden tason lisääminen, täydellisempi käyttö tuotantokapasiteetti organisaatio, työvoima- ja materiaaliresurssit jne.);
• 2) materiaalisen ja teknisen tarjonnan organisoinnin parantaminen, jotta tuotanto saadaan keskeytyksettä käyttöön tarvittavilla aineellisilla resursseilla ja lyhentää pääoman reserviin jäämisaikaa;
• 3) tuotteiden lähetysprosessin ja selvitysasiakirjojen käsittelyn nopeuttaminen;
• 4) varojen myyntisaamisiin käyttämän ajan lyhentäminen;
• 5) nosta tasoa markkinointitutkimus tavoitteena on nopeuttaa tavaroiden myymistä valmistajalta kuluttajalle (mukaan lukien markkinatutkimus, tuotteen ja sen myynninedistämismuodot kuluttajalle parantaminen, oikeanlaisen hinnoittelupolitiikka, organisaatio tehokasta mainontaa ja niin edelleen.);
• 6) lisätä osakepääoma yhteiskunnan taloudellisten takeiden lisäämiseksi;
• 7) suuremman vararahaston perustaminen sekä sen kirjanpidon ja taseessa näkymisen parantaminen.

Kuten analyysin tiedot osoittavat, todellinen oman pääoman lisäys tarkastelujaksolla osoittautui riittämättömäksi omien lähteiden kattamiseen yrityksen reserveille.

Oman pääoman korotus voidaan toteuttaa kertyneiden voittovarojen kertymisen tai säilyttämisen seurauksena ydintoimintoja varten siten, että sen käyttöä ei-tuotannollisiin tarkoituksiin rajoitetaan merkittävästi, sekä nettovarojen jakamisen seurauksena. voitto perustamisasiakirjojen mukaisesti muodostettuihin vararahastoihin.

Osakepääomaa voidaan korottaa joko ylimääräisellä osakeannilla tai ilman lisäsijoituksia. Jälkimmäinen vaihtoehto on mahdollinen vain kertyneiden voittovarojen rajoissa. Tämä voidaan tehdä seuraavasti: nostaa aiemmin liikkeeseen laskettujen osakkeiden nimellisarvoa poistamalla vanhat pakollisesti liikkeestä tai laskea liikkeeseen uusia, lisäosakkeita.

Voimme ehdottaa seuraavia periaatteita Wimm-Bill-Dann OJSC:n oman pääoman muodostamiseen:

• - Kehitysnäkymien huomioon ottaminen Taloudellinen aktiivisuus tämä organisaatio. Pääoman määrän ja rakenteen muodostusprosessi on alisteinen sen taloudellisen toiminnan varmistamisen tehtäville, ei vain alkuvaiheessa, vaan myös tämän toiminnan jatkamiseksi ja laajentamiseksi tulevaisuudessa. Tulevaisuuden näkymien varmistaminen saavutetaan sisällyttämällä uuden yrityksen perustamisen liiketoimintasuunnitelmaan kaikki pääoman muodostukseen liittyvät laskelmat.
• - Varmistetaan, että houkutettavan pääoman määrä vastaa muodostuvan organisaation omaisuuden määrää. Kokonaispääomavaatimus perustuu lyhyt- ja pitkäaikaisten varojen tarpeeseen.
• - Varmistetaan optimaalinen pääomarakenne sen tehokkaan toiminnan kannalta. Pääomarakenne on yrityksen toiminnassa käytettyjen omien ja lainattujen varojen suhde. Lainapääoman käyttö lisää organisaation taloudellista kehityspotentiaalia ja edustaa kasvumahdollisuutta taloudellinen kannattavuus toiminta aiheuttaa kuitenkin suuremmassa määrin taloudellista riskiä.
• - Pääomanmuodostuksen kustannusten minimointi eri lähteistä. Tällainen minimointi suoritetaan pääomakustannusten hallintaprosessissa, joka ymmärretään hinnana, jonka yritys maksaa houkutellakseen sitä eri lähteistä.
• - Pääoman erittäin tehokkaan käytön varmistaminen taloudellisessa toiminnassaan. Tämän periaatteen toteutuminen varmistetaan maksimoimalla oman pääoman tuottoindikaattori organisaatiolle hyväksyttävällä taloudellisen riskin tasolla.

Rahoituslähteiden rakenteelle on ominaista oman pääoman, vieraan ja houkutetun pääoman osuus sen kokonaisvolyymista. Pääomarakennetta muodostettaessa yleensä monet venäläiset järjestöt määrittää oman ja vieraan pääoman osuuden. Tämän rakenteen arviointi on erittäin tärkeää. Riski on minimaalinen niille organisaatioille, jotka rakentavat toimintansa ensisijaisesti omalle pääomalle, mutta tällaisten organisaatioiden toiminnan kannattavuus on alhainen, koska lainapääoman käytön tehokkuus on useimmissa tapauksissa korkeampi. Paras vaihtoehto Organisaation talouden muodostuksessa otetaan huomioon seuraava suhde: oman pääoman osuuden tulee olla suurempi tai yhtä suuri kuin 60 % ja lainapääoman osuuden tulee olla enintään 40 %.

Vaihto-omaisuuden kasvu kertooOyrityksen rahoitus- ja taloudellisten toimintojen erilaiset suuntaukset. Tämän ilmiön oikean arvioinnin antamiseksi on tarpeen ottaa huomioon kunkin vaihto-omaisuuden rakenteeseen sisältyvän elementin vaikutus. Kerromme sinulle, mihin sinun tulee kiinnittää huomiota tässä artikkelissa.

Mitä vaihto-omaisuuden kasvu osoittaa?

Mistä vaihto-omaisuus koostuu ja minkä osuuden kukin laji edustaa, näkyy yrityksen taseen luvussa II. Käyttöpääoman rakennetta on analysoitava ryhmittäin ja dynamiikassa vertaamalla tietoja aikaisempien raportointikausien lukemiin ja huomioiden yrityksen kaupallisen toiminnan erityispiirteet.

Mietitäänpä eniten todennäköisiä muutoksia käyttöpääoman kunkin osan määrässä.

• 1. Tuotantoon tarkoitettujen materiaalien ja raaka-aineiden lisääntyminen voi viitata:
• tai tuotannon lisäämisestä, mikä on myönteinen tekijä;
• tai ylimääräisten varastojen kertyminen, mikä johtaa varojen kierron laskuun ja jota on pidettävä negatiivisena ilmiönä.

2. Valmiiden tuotteiden määrän jatkuva kasvu voi olla merkki myyntiosaston epätyydyttävästä toiminnasta, tuotteiden kysynnän laskusta ja virheellisestä hinnoittelupolitiikasta. "Lukitut" varat myyntikelvottomiin tuotevarastoihin on varma tapa vähentää yrityksen vakavaraisuutta ja riippuvuutta rahan houkuttelemisesta ulkopuolelta. Tämä indikaattori on hälyttävä signaali johdolle ja vaatii oikea-aikaisia ​​päätöksiä.

3. Myyntisaamisten kasvu yleensä voi myös viitata positiiviseen dynamiikkaan - esim. yritys on kehittänyt tehokas järjestelmä tuotteidensa myymisestä luotolla. Analyysiä varten saamiset on erotettava:

• "normaaliin" - virta, joka määräytyy yrityksen työn luonteen mukaan; sen kasvu voi liittyä myyntimäärien kasvuun, mikä on myönteinen trendi;
• epävarma - myöhässä, mikä osoittaa ostajien maksamattomien velkojen kasvua. Epävarmojen velkojen määrän kasvaessa on tarpeen tarkistaa ostajien myynti- ja luottopolitiikka ja kiinnittää huomiota luottotappioiden käsittelyyn. Tulos suuri numero velat, joista ei makseta, on sama kuin silloin, kun varastot ovat täynnä. Yhtiö ei saa riittävästi omia varoja jatkotoiminnan rahoittamiseen.

4. Yrityksen tekemien rahoitusinvestointien määrän kasvu voidaan myös tulkita kahdella tavalla:

• toisaalta tämä tosiasia voi viitata siihen, että yrityksellä on suuri määrä vapaata rahaa, joka voidaan sijoittaa kasvuun;
• toisella puolella, liiallinen hemmottelu taloudelliset investoinnit voivat johtaa varojen ohjaamiseen ydintoiminnoista ja yrityksen riittämättömään aktiivisuuteen näissä toimissa.

Vaihto-omaisuuden ja niiden osuuden kasvu yrityksen omaisuudesta on pääsääntöisesti myönteinen ilmiö, mutta sen ei pitäisi muodostua syyksi varojen kierron ja organisaation vakavaraisuuden heikkenemiseen, eikä se saa olla tekijä. yritystoiminnan vähentämisessä.

Mitä vaihto-omaisuuden lasku kertoo?

Vaihto-omaisuuden pieneneminen viittaa myös epäselviin muutoksiin yhtiön taloudellisessa asemassa. Tarkastellaan todennäköisimpiä tapauksia, joissa liikkeessä olevien varojen rakenteen jokainen elementti pienenee ja niiden vaikutus yrityksen toiminnan tuloksiin.

1. Varastojen ja raaka-aineiden sekä tavaroiden ja valmiiden tuotteiden väheneminen voi viitata tuotannon supistumiseen, käyttöpääoman puutteeseen tai hankintaosaston epätyydyttävään toimintaan.
2. Myyntisaamisten vähenemistä pidetään yleisesti positiivisena ilmiönä. Mutta olisi oikein arvioida sitä tulojen määrän yhteydessä:

• jos saamiset pienenevät myynnin laskun myötä, tämä on luonnollinen prosessi, mutta tosiasia ei ole positiivinen - tällainen yhteinen lasku osoittaa melkein aina, että liiketoiminta on "hidastunut";
• Jos saamisten pienentyessä liikevaihto pysyy samalla tasolla tai kasvaa, voidaan päätellä, että yrityksen selvityspolitiikka asiakkaiden kanssa on parantunut. Tämä on myönteinen puoli.

3. Rahavirtojen pieneneminen voi asettaa yrityksen maksukyvyttömyyteen ja kyvyttömyyteen maksaa velvoitteitaan ajallaan. Tämä tosiasia itsessään on tietysti negatiivinen. Useimmiten se on kuitenkin seurausta olosuhteista, joista keskustelimme edellä:

• varaston kiertonopeuden lasku (eli niiden raportointiindikaattoreiden kasvu);
• saamisten laadun heikkeneminen (eli saamisten kasvu);
• väärä sijoituspolitiikka (joka voidaan jäljittää rahoitusinvestointien määrän kasvulla).

Tulokset

Edellä esitetystä voidaan päätellä, että jokaiselle tyypille on oltava tietty määrä käyttöpääomaa, joka tarvitaan liiketoiminnan tehokkaan toiminnan kannalta. Eli on oltava optimaalinen normi, jonka ylä- tai alapuolella olevat indikaattorit vaikuttavat negatiivisesti yrityksen tilaan.

On mahdotonta sanoa yksiselitteisesti, onko vaihto-omaisuuden kasvu positiivinen trendi ilman ainesosien muutosten yksityiskohtaista tarkastelua. Yrityksen liikevaihdon varojen tilan analyysi ja arviointi on suoritettava ottaen huomioon organisaation toiminnan ominaisuudet, jotta tarvittavat hallintopäätökset voidaan tehdä ajoissa.

Taseanalyysin tarkoitus- luonnehtia organisaation omaisuuden rakennetta ja sen rahoituslähteitä.

Johdon näkökulmasta taseen analyysi mahdollistaa organisaation myynti- ja hankintapolitiikan luonnehdinnan, organisaation suhteiden ehtoihin tavarantoimittajiin ja asiakkaisiin (mukaan lukien aiemmin nostettujen lainojen velan ominaisuudet budjettiin). ja henkilöstö).

Analyysin perusmuoto on yhdistetty tase (jäljempänä tase). Työssäsi on suositeltavaa käyttää apulomakkeita - "Tase-erien muutosten analysointi" ja "Taserakenne".

2.3.1. Tase-erien muutosten analyysi

Taseen analyysi alkaa yrityksen omaisuuden kokonaismäärän ja sen muutoksen dynamiikasta kuvauksella tarkastelujakson aikana. Tämän analyysin osan tuloksena tulisi tunnistaa yrityksen varojen kasvun tai pienenemisen lähteet ja tunnistaa omaisuuserät, joiden osalta nämä muutokset tapahtuivat.

Taseen yksittäisten komponenttien muutosten dynamiikan tunnistamiseksi muodostetaan aputaulukko - "Tase-erien muutosten analyysi" (Taulukko 6, s. 193). Tämän taulukon arvot määritellään erotuksena yhdistetyn taseen erien arvoissa kuluvana ja edellisenä raportointipäivänä.

missä (i) on nykyinen raportointipäivä; (i-1) - edellinen raportointipäivä

Tämän taulukon tiedot eivät vaadi erillistä kuvausta. Sitä käytetään apuvälineenä suoritettaessa lisäanalyysiä yrityksen tilasta (esimerkiksi luonnehdittaessa pääasiallista tuotantoomaisuutta ja erityisesti "jäädytettyjen" keskeneräisten pääomasijoitusten tunnistaminen).

2.3.2. Taseen rakenteen analyysi

Aggregoidun taseen lukemisen helpottamiseksi on suositeltavaa laskea taseen rakenne (taulukko 7).

Taserakenne muodostuu seuraavasti:

• Saldovaluutta on 100 %. Taseen kunkin osan osuus yrityksen varojen (lähteiden) kokonaismäärästä määritetään (kuva 6).
  Edelleen
• kunkin osan kokonaissumma on 100 %. Osuus määräytyy ( tietty painovoima) osion elementtejä osion seurauksena.

Taserakenteen analyysi suoritetaan lohkoittain: määritetään pysyvien ja vaihtuvien varojen osuus tasevaluutoissa; niiden rakennetta käsitellään alla. Yrityksen velkoja tarkastellaan samalla tavalla: määritetään sijoitetun pääoman ja lyhytaikaisten velkojen osuus taseen valuutassa; niiden rakennetta käsitellään alla.

Taseen rakenteen analyysijärjestys:

• Organisaation tila tutkimushetkellä ja sen muutosten dynamiikka tarkastelujakson aikana heijastuu.
• Taseen rakenteen muutosten syyt on tunnistettu.
• Saaduille tuloksille annetaan johdonmukainen tulkinta.

Pohditaanpa joitain kysymyksiä, joita syntyy, kun analysoidaan taseen rakennetta ja niiden tulkintavaihtoehtoja.

Valitaan seuraava kuvausmuoto: ensin tunnistetaan kysymykset ja mahdollisia vaihtoehtoja vastaukset niihin (kysymys-vastaus yhteenveto). Seuraavat ovat yksityiskohtaisia ​​kommentteja.

PITKÄAIKAISET (PYSYVÄT) OMAISUUS

Mahdollisia syitä:

• Käyttöomaisuuden hankinta
• Käyttöomaisuuden uudelleenarvostus

Käyttöomaisuuden arvonkorotuksen merkki: taseen ”Käyttöomaisuus” (Asset) ja ”Lisäpääoma” (Vastaan) rivien muutosten absoluuttisen arvon yhteensopivuus. Ottelu voi poiketa 100 %:sta, mutta lähellä sitä.

Mahdollisia syitä:

• Käyttöomaisuuden myynti
• Kiinteistön poistoprosessi

Merkki käyttöomaisuuden jäännösarvon alenemisesta poistojen seurauksena: käyttöomaisuuden jäännösarvon alenemisen absoluuttisen arvon ja tilikaudelta kertyneiden poistojen yhteensopivuus.

Muutosanalyysi tehdään samalla tavalla aineettomat hyödykkeet ja pitkäaikaisia ​​taloudellisia sijoituksia.

Mahdollisia syitä:

• Jäätynyt rakentaminen (ei muutoksia absoluuttisissa arvoissa taseen rivillä 130)
• Yleisrahaston rakenteen muuttaminen (esimerkiksi laitteiden vaihtaminen)

Keskeneräisten pääomasijoitusten ja asennuslaitteiden lisäanalyysi (likviditeettinäkökulmasta) mahdollistaa sen arvioimisen vakuudeksi lainaa haettaessa.

Käyttöomaisuuden jäännösarvon muutos heijastaa organisaation tuotantoomaisuuden (FPA) liikkumisprosessia. Jäännösarvon nousu kuvastaa käyttöomaisuuden lisäystä, joka pääsääntöisesti tapahtuu yleiskäyttöisen omaisuuden hankinnan tai keskeneräisten rakennushankkeiden taseeseen merkitsemisen seurauksena.

Käyttöomaisuuden absoluuttisen arvon lasku voi johtua käyttöomaisuuden osan myynnistä tai heijastaa omaisuuden poistoprosessia. Jos käyttöomaisuuden arvon aleneminen tapahtui tilikaudelta kertyneiden poistojen sisällä, yritys ei myynyt käyttöomaisuutta. Mikäli omaisuuden arvon aleneminen ylittää tilikaudelta kertyneiden poistojen määrän, on syytä olettaa, että tarkastelujaksolla on tapahtunut omaisuuden myynti.

Keskeneräisen rakentamisen esiintyminen ja tämän aseman absoluuttisten arvojen muutokset osoittavat, että organisaatio suorittaa pääomarakentamista. Rakentamisen laajuutta voidaan arvioida vertaamalla keskeneräisten pääomainvestointien määrää organisaation olemassa olevan käyttöomaisuuden alkukustannuksiin. Käyttöomaisuuden alkuperäinen hankintameno lasketaan käyttöomaisuuden jäännösarvon (Tasetiedot kyseessä olevan päivämäärän mukaan) ja käyttöomaisuuden kertyneiden poistojen kokonaismäärän (kyseisenä päivänä) summana.

Keskeneräisen rakentamisen absoluuttisen arvon aleneminen tarkoittaa useimmissa tapauksissa tietyn rakennusvaiheen valmistumista - keskeneräisten pääomasijoitusten siirtämistä organisaation taseeseen. Samaan aikaan käyttöomaisuuden jäännösarvo kasvaa (samalla tai vastaavalla määrällä).

Keskeneräiset investoinnit -rivillä näkyvä arvo voi muuttua keskeneräisten rakennushankkeiden osan myynnin (absoluuttisten arvojen vähennys) tai arvonkorotuksen vuoksi.

Pysyvää omaisuutta analysoitaessa on muistettava, että käyttöomaisuuden arvon nousu ja keskeneräiset pääomasijoitukset voivat liittyä molempiin todellisia investointeja varoja yleiseen julkiseen rahastoon sekä organisatorisilla ja lainsäädännöllisillä muutoksilla.

Reaalisijoituksella avoimiin eläkerahastoihin tarkoitetaan kiinteän omaisuuden hankintaa ja myyntiä, rahoituksen sijoittamista rakentamiseen sekä rakennushankkeiden siirtämistä yrityksen taseeseen.

Organisatorisia ja oikeudellisia syitä OPF:n arvonmuutokselle ovat esimerkiksi yrityksen käyttöomaisuuden arvonkorotukset.

Käyttöomaisuuden arvonkorotuksen tosiasian tunnistaminen perustuu muutosanalyysiin kohtien ”Käyttöomaisuus”, ”Kehittämättömät pääomasijoitukset” (taseen rivikoodit 120, 130) ja ”Lisäpääoma” (taseen rivikoodi 420) muutosten analyysiin. Jos käyttöomaisuuden arvonkorotuksia on tehty, käyttöomaisuuden arvon nousu ja keskeneräiset pääomasijoitukset vastaavat vastaavaa lisäpääoman lisäystä (samalla määrällä) (taulukko C).

Yrityksen omaisuuden kunnon (kiinteän tuotantoomaisuuden huononemisasteen) nimenomaiseen arviointiin käytetään käyttöomaisuuden poistokerrointa.

Käyttöomaisuuden poistoprosentti määritellään käyttöomaisuuden kokonaispoistojen (kuluvan raportointipäivän mukaan) suhteeksi alkuperäiseen hankintamenoon.

Missä pitää päällä- käyttöomaisuuden kertymä poistojen (OPF) kokonaismäärä kuluvana raportointipäivänä (ei väliltä!);

Vuodesta lähtien nykyinen muoto Taseessa ei ole tietoa käyttöomaisuuden alkuperäisestä hankintahinnasta, se voidaan määrittää laskennallisesti. Käyttöomaisuuden alkuhinta määräytyy sen jäännösarvon (näkyy taseessa) ja käyttöomaisuuden poistojen kokonaismäärän (lisätiedot) summana tietyn raportointipäivän mukaan.

Aineettomien hyödykkeiden poistoprosentti määritetään vastaavalla tavalla.

Mahdollisia syitä:

• Rahat ovat kuluneet loppuun
• OPF:n nopeutettu poistomenetelmä valittiin

Käyttöomaisuuden korkea poistoaste viittaa tuotantoomaisuuden poistoihin. Jos yritys kuitenkin käyttää nopeutettua poistomekanismia, käyttöomaisuuden kertyneet poistot (ja siten poistoprosentti) ovat suuremmat kuin tuotantoomaisuuden todelliset poistot.

Yksinkertaistetussa versiossa kommentti voi näyttää tältä: "Yritys soveltaa yrityksen pääomaisuuteen nopeutettua poistojärjestelmää, jonka osalta laskennallinen poistoprosentti 64 % ei kuvasta yrityksen omaisuuden todellista kuntoa. Tällä hetkellä yrityksen pääomaisuuden käyttöikä on 3-5 vuotta".

KÄYTTÖOMAISUUS

Mahdollisia syitä:

• Ostot tulevaa käyttöä varten, Liialliset varaukset
• Tuotantoprosessissa käyttämättömät ("kuollut") varastot
• Vaihtokaupat

Luonnolliset syyt:

• Kausituotanto
• . Yksittäinen tuotanto (laivat, turbiinit)
• Varannon osan myynti

Negatiiviset syyt:

• Toimitusongelmia

Luonnolliset syyt:

• Muutetaan valmistettujen tuotteiden valikoimaa
• Muutos tuotantomäärissä (vertaa keskeneräisten töiden ja tuotantomäärien kasvuvauhtia)
• Tuotteiden tuotanto, jonka valmistussykli on pidempi kesto analyysiväli
• Kausituotanto

Negatiiviset syyt:

• Materiaalien ja komponenttien toimitusaikojen rikkominen kumppaneiden ja toimittajien toimesta
• Tuotantosyklin häiriö sisäisistä syistä

Luonnolliset syyt:

• Tuotteiden kysyntä riippuu kausivaihteluista
• Sellaisten tuotteiden tuotanto, joiden valmistussykli on pidempi kuin analyysivälin kesto

Negatiiviset syyt:

Luonnolliset syyt:

• Merkittäviä vallankumouksia

Negatiiviset syyt:

• Työtä velallisten kanssa ei ole vakiinnutettu

Tähän kysymykseen vastaamiseksi on tarpeen analysoida saamisten kiertojaksoja ( keskimääräinen termi asiakkaiden laskujen maksu).

Merkittävä osuus artikkelista ”Varasto ja elintarvikehuolto” voi olla osoitus organisaation irrationaalisesta hankintapolitiikasta.

Asiassa navigoimiseksi on tarpeen analysoida varaston kiertoaikaa (liikevaihtoanalyysi, luku 2.4) sekä tutkia varastojen rakennetta sekä materiaalien ja komponenttien toimitusehtoja. Varastojen rakenteen arvioimisella tarkoitamme sellaisten varastojen tunnistamista, joita ei käytetä tuotantoprosessissa. Toimitusehdoilla tarkoitetaan toimittajien etäisyyttä ja ostettujen erien määriä.

Ehkä merkittävä varastovolyymi (osuus) selittyy toimittajien syrjäisyydellä sekä korkeilla kuljetus- ja hankintakustannuksilla. Toinen selitys varaston merkittävälle määrälle voi olla tuotantoprosessissa käyttämättömien materiaalien varastointi (materiaalit tuotteiden valmistukseen, jotka on lopetettu tai toimitettu vaihtokaupalla).

Jos vaihto-omaisuuden osuus ja niiden kiertoaika on korkea, eikä tavarantoimittajien syrjäisyys ja ylijäämävarastojen olemassaolo merkittävästi vaikuta taseessa näkyvään varaston määrään, voidaan päätellä, että on olemassa "ostoja tulevaisuutta varten". käyttää."

Syy varastojen suureen osuuteen on otettava huomioon analyyttistä huomautusta laadittaessa.

Merkittävä osuus (absoluuttinen arvo) valmiista tuotteista varastossa voi olla merkki valmiiden tuotteiden myynnin ongelmista. Tämän asian selventämiseksi on tarpeen arvioida varastossa olevien valmiiden tuotteiden määrän suhde myyntimäärään sekä laskea valmiiden tuotteiden kiertoaika.

On tarpeen tuoda esiin syy valmiiden tuotteiden suureen osuuteen vaihto-omaisuuden koostumuksessa. Ehkä tämä on huomattava määrä epälikvidejä tuotteita varastossa (poistettu, hankittu vaihtokaupalla) tai valmistettujen tuotteiden kysynnän puute. Ehkä syynä varaston ylivarastoon on markkinointipalvelujen riittämättömyys tai vuorovaikutuksen puute yrityksen tuotanto- ja markkinointipalveluiden työssä.

Opas valittaessa markkinointipalveluiden riittämättömyyden ja tuotteiden kysynnän puutteen välillä voi olla ostajien ennakkomaksujen määrä (lyhytaikaiset velat).

Loogisesti, jos ostajilta tulee vakaa ennakkomaksu, on väärin päätellä, että tuotteille ei ole kysyntää (vaikka usein yrityksen selitys varaston ylivarastosta on selvä - "he eivät ota tuotteita").

Ehkä varaston ylitäyttö vakaan ennakkomaksun läsnä ollessa johtuu siitä, että yritys ei luopunut sellaisten tuotteiden tuotannosta, joilla ei ole kysyntää. Tässä tilanteessa sopivista toiminnoista voidaan mainita tuotevalikoiman analyysi. Tuotteet on järjestettävä kysyntätason mukaan ja saatujen tietojen perusteella mukautettava tuotantomääriä yksittäisiä lajeja Tuotteet. Vähän kysyttyjen ja varastoon päätyvien tuotteiden tuotantomäärien vähentäminen vapauttaa ilmaisia Käteinen raha ja alentaa kiinteistöveroa (varastossa olevista valmiista tuotteista).

Myyntisaamiset ja ennakkomaksut toimittajille kuvaavat vastaavasti ostajien velkojen määrää lähetetyistä tuotteista ja ennakkomaksun määrää yritykselle toimitetuista materiaaleista ja palveluista.

Myyntisaamisten ja toimittajien ennakkomaksujen analysointi tulee yhdistää asiakkaiden ostovelkojen ja ennakkomaksujen analysointiin. Tässä tapauksessa se muodostuu iso kuva suhteet yrityksen ja tavarantoimittajien ja asiakkaiden välillä. Yrityksen asiakas- ja tavarantoimittajien suhteen ehtojen arviointia käsitellään tarkemmin luvussa 2.5.

Palvelujen välisen johdonmukaisuuden puute logistiikka, tuotanto ja markkinointi voivat olla yksi syy yrityksen taloudellisen tilanteen heikkenemiseen. Huomaa, että tässä tapauksessa markkinointipalvelu tarkoittaa palvelua, joka vastaa tilausten hankkimisesta (s erilaisia ​​yrityksiä suorittavat palvelut tämä toiminto, voi olla eri nimet).

Yhteenliittämisen puute palvelujen toiminnassa tarkoittaa tunnetun säännön rikkomista: muodostettaessa tuotantoohjelma ja ostettujen materiaaliresurssien määriä määritettäessä on keskityttävä suunnitellun ajanjakson saatujen tilausten määriin (kuva 7)

Merkki tämän säännön rikkomisesta voi olla huomattava määrä valmiita tuotteita ja materiaaleja varastossa.

Tämän seurauksena yrityksen taloudellinen tilanne huononee, koska:

• varat on kohtuuttomasti "jäädytetty" (ei-aktiivinen) käyttöpääomaan;
• ylimääräinen kiinteistövero syntyy (materiaalien ja valmiiden tuotteiden ylimääräisten varastojen osalta)

Useissa tapauksissa äkilliset muutokset vaihto-omaisuuden elementtien arvoissa (ja ominaispainoissa) heijastavat luonnollista virtauksen logiikkaa. tuotantoprosessi.

Tämä tilanne havaitaan organisaatioissa, joille ovat ominaisia ​​seuraavat ominaisuudet:

• tuotteen tuotantosykli on pidempi kuin analyysivälin kesto (rakennus, laivanrakennus, raskas konepaja),
• tuotteiden kysyntä on alttiina kausivaihteluille (tuotetuotantomäärät vaihtelevat huomattavasti jaksoittain).

Esimerkiksi petrokemian aluksen rakentamisen aikana valmistuskustannukset nostavat asteittain erää "Käytössä olevat työt" (keskeneräisten töiden absoluuttinen arvo ja osuus vaihtuvista varoista kasvaa). Työn valmistuttua "työ kesken" -kohdan arvot pienenevät merkittävästi tuotemyynnin heijastuksen vuoksi.

Turkistuotteiden valmistus in kesäkaudet lisää vähitellen erää ”Valmiit tuotteet” (yleensä kesän myyntimäärät ovat pieniä ja tuotantomääriä pienemmät). Syys-talvikauden alkaessa myyntimäärät kasvavat, valmiiden tuotteiden volyymi (ja osuus vaihto-omaisuudesta) pienenee.

OMA PÄÄOMA

Mahdollisia syitä:

• Osakeanti, kumppaneiden (emoyhtiö, sijoittaja) sijoitukset organisaation osakepääomaan
• Käyttöomaisuuden uudelleenarvostus

Syitä vähentämiseen:

• Varojen kulut
• Tappiot lisääntyvät

Syitä negatiiviseen arvoon:

• Raportointivuoden ja aikaisempien vuosien kattamattomat tappiot ylittävät kertyneet voittovarat ja varat

NYKYISET VELAT

Luonnolliset syyt:

• Merkittävä liikevaihto ja sen seurauksena merkittävä määrä veroja

Negatiiviset syyt:

• Liiallinen velka budjetille

Luonnolliset syyt:

• Merkittävä palkkarahasto

Negatiiviset syyt:

• Liian suuria palkkarästejä

Oman pääoman lisäys Yrityksestä on positiivinen tekijä ja se osoittaa sen taloudellisen vakauden lisääntymistä. Oman pääoman kasvu voi tapahtua organisaation valtuutetun ja (tai) kertyneen pääoman kasvun seurauksena.

Kertynyt pääoma luonnehtii yrityksen toiminnan tulosta kannattavuuden kannalta. Sen nousu viittaa siihen, että yritys "ansaitsee enemmän kuin kuluttaa", eli liiketoiminnan arvo ja organisaation investointi houkuttelevuus kasvavat.

Pääomapääoman korotusta voidaan pitää yrityksen liiketoiminnan vahvistumisena ja sen aseman vahvistumisena markkinoilla (esimerkiksi ylimääräinen osakeanti).

Kertyneen pääoman kasvu on osoitus yrityksen kyvystä ylläpitää hyväksyttävä taloudellinen tilanne. Kertyneen pääoman väheneminen on osoitus siitä, että yritys "syö pois" toimintansa tuloksia.

Siinä tapauksessa, että kertyneet tappiot (negatiivinen kertynyt pääoma) ylittävät yhtiön osakepääoman ja lisäpääoman määrän (yhteenvedon taseen erä "pääoma"), yhtiön oman pääoman määrästä tulee negatiivinen. Yrityksen negatiivinen oma pääoma on erittäin suuri negatiivinen tosiasia ja tarkoittaa, että yrityksellä ei ole omia rahoituslähteitä nykyiseen toimintaan ja se on täysin riippuvainen ulkoisista rahoituslähteistä. Jos oman pääoman arvo on negatiivinen, on olemassa myös negatiivinen nettoarvo käyttöpääoma.

Yrityksillä, joiden oma pääoma on negatiivinen, on usein ylimääräistä (viivästynyttä) velkaa budjetille, henkilöstölle sekä erääntyneitä lainalainoja. Tilanne on luonnollinen ja ymmärrettävä, koska omien rahoituslähteiden puuttuessa ainoa mahdollinen vipu nykyisen vakavaraisuuden ylläpitämiseksi on varojen käyttö selvityksissä - tarkemmin sanottuna juoksevien maksujen lykkääminen (lyhytaikaisten velkojen kiertoaikaa pidentämällä).

Ylimääräisten velkojen seurauksena budjetille ja velkojille ovat sakot ja korot, jotka lisäävät edelleen yhtiön tappioita, jotka näkyvät tuloslaskelmassa - erityisesti kohdissa "Tuloverot ja muut vastaavat maksut", "Muut ei -liikekulut".

Näin ollen negatiivinen osakepääoma on osoitus kannattamattomista yrityksistä ja synnyttää eräänlaisen "noidankehän" yrityksen tilan heikkenemiseen edelleen:

Tässä tapauksessa yrityksen tilan optimointi on mahdotonta ilman sen toiminnan kannattavuuden optimointia; yrityksen vakavaraisuuden tilapäinen ylläpitäminen on mahdollista varojen kiertoa lisäämällä. Myös tukia, kohdennettua rahoitusta ja tuloja on mahdollista myöntää.

Kannattavuuden optimointikeinojen määrittämiseksi tarvitaan analyysi yrityksen marginaalivoitosta, valmistettujen tuotteiden rakenteesta, hinnoittelupolitiikasta ja tuotantoteknologiasta (katso luku 2.9). Käyttöpääomarahaston käyttö nykyisen vakavaraisuuden ylläpitämiseksi voi muodostua erityisesti saamisten kiertoajan lyhentämisestä, ostajien ennakkomaksujen osuuden ja maksuajan lisäämisestä - varojen vapautumisesta selvityksiin (ks. luku 2.4).

On syytä korostaa, että käyttöpääoman optimointitoimenpiteet ovat väliaikaisia ​​- varojen vapauttaminen tapahtuu kerrallaan ja auttaa varmistamaan yrityksen nykyisen vakavaraisuuden tukemisen. Yrityksen taloudellisen aseman vakauttaminen ja kestävyys tulevaisuudessa varmistetaan kannattavuudella.

Lyhytaikaisten velkojen analyysi antaa meille mahdollisuuden määrittää tärkeimmät lainatut rahoituslähteet yrityksen nykyisen tuotantotoiminnan rahoittamiseen. Se voi olla:

• maksut (ostovelat, asiakkaiden ennakot)
• lainoja
• vakaat velat (velka budjetille ja palkat)

Voimme sanoa suurella varmuudella, että merkittävä "enemmistö" minkään rahoituslähteen hyväksi ei ole toivottavaa. Normaalin tuotantotoiminnan aikana on mahdollista käyttää kaikkia kolmea edellä lueteltua lähdettä.

Esimerkiksi tuotantomäärien ja tuotteiden myynnin kasvuun voi liittyä lyhytaikaisten lainojen houkutteleminen (käyttöpääoman tarpeen kasvun täydentämiseksi). Länsimaisessa käytännössä talousanalyysi on mielipide, jonka mukaan täydellinen poissaolo Lainat heijastavat yrityksen kyvyttömyyttä toimia rahoitusmarkkinoilla.

Huomaa, että merkittävää osaa lainoista lyhytaikaisista veloista voidaan pitää käyttöpääoman irrationaalisen hallinnan indikaattorina - ylimääräiset varastot, valmiit tuotteet, organisaation epäsuotuisat selvityssuhteet tuotantoprosessin osallistujien kanssa (toimittajat, ostajat, budjetti).

Organisaation velan määrä budjetille ja budjetin ulkopuoliset varat useimmissa tapauksissa muutokset suhteessa muutoksiin tuotteiden, töiden ja palveluiden tuotannon ja myynnin määrässä.

Itse asiassa myyntimäärien kasvaessa kertyneen veron määrä kasvaa. Esimerkiksi myyntitulojen verot kasvavat ehdottomasti (huomaa, että käyttövero moottoritiet peruutettu); useimmissa tapauksissa arvonlisä-, voitto- ja palkkarahastoverot nousevat. Seurauksena on, että organisaation viranomaisvelka (nykyinen) budjetille ja budjetin ulkopuolisille varoille kasvaa.

Jos tulot ja kulut muuttuvat tiliotteessa taloudelliset tulokset ovat poissa (tai merkityksettömiä), kun taas taseessa velka talousarviolle on kasvanut merkittävästi, voidaan päätellä, että valtiolle on syntynyt ylimääräistä verovelkaa.

Ylimääräisen palkkavelan olemassaolo voidaan todeta, jos kullakin analyysivälillä on saatavilla tietoa kertyneestä palkkarahastosta. Yrityksen vakiopalkkavelka kullakin tarkastelujaksolla voidaan määrittää kaavan avulla

jossa jakso on analyysivälin kesto (kuukausi, vuosineljännes jne.); palkanmaksujen määrä - yritykselle kuukauden aikana vahvistettujen palkanmaksujen lukumäärä (1 - kerran kuukaudessa, 2 - kahdesti kuukaudessa, 4 - viikoittain).

Laskennallisesti määritettyä peruspalkkarästiä on verrattava taseessa näkyvään palkkarästiin. Jos taseen velka ylittää merkittävästi (laskemalla saadun) vakiovelan, voidaan päätellä, että henkilöstölle on erääntynyt palkkavelka.

Sääntelyvelka budjetille ja budjetin ulkopuolisille rahastoille voidaan määrittää analogisesti palkkoja koskevan sääntelyvelan laskennan kanssa. Kaavan osoittaja on tilikaudelta kertyneiden verojen ja budjettimaksujen sekä budjetin ulkopuolisten varojen kokonaismäärä. Nimittäjä on analyysivälin keston (päivissä) ja keskimääräisen veronmaksutiheyden (päivissä) osamäärä.

jossa jakso on analyysivälin kesto (kuukausi, vuosineljännes jne.); N on organisaation maksamien verojen määrä.

Veronmaksuvälillä tarkoitetaan laissa säädettyä ajanjaksoa verojen maksamiselle talousarvioon - 30 päivää (kuukausi), 90 päivää (neljännes), 180 päivää (kuusi kuukautta), 360 päivää (vuosi).

Huomaa, että kaavan 4.2 nimittäjän laskeminen. on oikein, jos analyysijakson kesto on suurempi tai yhtä suuri kuin veronmaksutiheys. Jos analyysijakson kesto on lyhyempi kuin veronmaksutiheys, kaavan 4.2 nimittäjä on 1.

Laskennallisesti määritettyä viranomaisvelkaa budjetille ja talousarvion ulkopuolisille rahastoille on verrattava taseessa näkyvään velkaan budjetille ja talousarvion ulkopuolisille rahastoille. Mikäli taseen velka ylittää merkittävästi viranomaisvelan (laskettuna), voidaan päätellä, että on erääntynyttä velkaa budjetille ja budjetin ulkopuolisille varoille.

Viranomaisten ja erääntyneiden palkkojen ja budjettivelkojen määrän laskennan tekevät pääsääntöisesti ulkopuoliset tiedon käyttäjät. Huomioithan, että saadaksesi yksityiskohtaista tietoa organisaation ylimääräisistä budjetti- ja palkoista on suositeltavaa ottaa yhteyttä organisaation kirjanpitoon.

Ostovelat ja ennakkomaksut asiakkailta kuvaavat vastaavasti organisaation velan määrää tavarantoimittajille (urakoitsijoiden) ja ostajien ja asiakkaiden valmiiden tuotteiden ennakkomaksun määrää.

Ostovelkojen ja ostajien ennakkomaksujen analysointi on yhdistettävä toimittajien myyntisaamisten ja ennakkomaksujen analysointiin. Tällöin muodostuu yleinen kuva yrityksen suhteesta tavarantoimittajiin ja asiakkaisiin. Yrityksen asiakas- ja tavarantoimittajien suhteen ehtojen arviointia käsitellään tarkemmin luvussa 2.5.

Huomaa, että tehdäkseen päätöksen "luonnollisesta" tai negatiivinen syy muutokset taseen rakenteessa - muutokset vaihto-omaisuuden ja velkojen yksittäisten komponenttien osuuksissa - näiden komponenttien kiertoaikojen analyysi on tarpeen.

2.3.3. Nettokäyttöpääoman analyysi

Aggregoidun taseen erillinen kohta on nettokäyttöpääoma (NWC). Nettokäyttöpääoman taloudellinen merkitys on sijoitetulla pääomalla rahoitetun vaihto-omaisuuden (käyttöpääoman) - omat ja vastaavat varat - määrän määrittäminen. Toisin sanoen nettokäyttöpääoma osoittaa, kuinka suuri osuus vaihto-omaisuudesta on rahoitettu yrityksen omalla pääomalla.

Nettokäyttöpääoman määrä luonnehtii yrityksen likviditeettiastetta ja on yksi taloudellisen vakauden indikaattoreista, minkä vuoksi tämä indikaattori on erityisen tärkeä.

Organisaation nettokäyttöpääoman (NWC) määrä lasketaan kaavalla:

NOC = lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat

p> NER = Sijoitettu pääoma - Pysyvät varat

Tämän kaavan avulla voit analysoida syitä yrityksen likviditeetin muutoksiin.

Taserakennetta laskettaessa määritetään ns. nettokäyttöpääoman taso varoissa. Tämä kerroin kuvastaa NSC:n ja organisaation kokonaisvarallisuuden suhdetta - [NPC/Total varat]. Nettokäyttöpääoman tason nousu on todiste yrityksen taloudellisen vakauden paranemisesta.

PSC:n absoluuttisen koon ja osuuden kasvu omaisuudesta on yritykselle myönteinen piirre. NER-muutosten dynamiikan lisäksi itse indikaattorin arvo tai tarkemmin sanottuna sen optimaalinen arvo on kuitenkin mielenkiintoinen. NER:n optimaalinen arvo tarkoittaa sellaista omaa pääomaa, joka on sijoitettu vaihtuviin varoihin, joka varmistaa yrityksen riittävän vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden.

PSC:n optimaalinen arvo määritetään ottaen huomioon organisaation omaisuuden rakenne (likviditeetti) ja selvitysehdot ostajien ja toimittajien kanssa. Algoritmi optimaalisen NER:n laskemiseksi tietylle yritykselle on esitetty osiossa 2.6.2, taulukoissa G, H.

NSC:n todellisen arvon vertailu sen laskettuun optimiarvoon mahdollistaa johtopäätöksen käyttöpääoman rahoittamiseen kohdistettujen omien varojen riittävyydestä tai riittämättömyydestä.

Erityisesti jos todellinen nettokäyttöpääoma ylittää merkittävästi optimaalisen lasketun arvon, NSC:n koon ja tason pieneneminen ei tarkoita yrityksen taloudellisen vakauden heikkenemistä. On mahdollista, että tänä aikana omien varojen sijoittamiseen tarkoitettujen alueiden "uudelleenjako" tapahtui - esimerkiksi investointiohjelman toteuttamiseksi.

Taseanalyysin tulos on alustava johtopäätös negatiivisten tekijöiden olemassaolosta yrityksen taloudellisessa asemassa (esimerkiksi valmiiden tuotteiden myyntiongelmat (varaston ylivarasto), ostajien ja toimittajien kanssa tehtyjen tilitysehtojen heikkeneminen, ylijäämien esiintyminen velat, varojen poistot jne.).

Negatiivisia tekijöitä ilmoitettaessa on huomioitava mahdollisia syitä niiden esiintyminen (esimerkiksi markkinointipalvelun riittämättömyys, tuotanto- ja myyntisuunnitelmien epäjohdonmukaisuus, järjetön materiaalivarastopolitiikka jne.).

On myös tarpeen huomata yrityksen myönteiset puolet (trendit) (aiemmin otettujen lainojen takaisinmaksu, ylimääräisten velkojen takaisinmaksu, kertyneen pääoman kasvu, vaihto-omaisuuden rakenteen parantaminen). Samalla esitetään positiivisten muutosten syyt.

Luottolaitosten kannalta yrityksen taseen tärkeimmät positiiviset ominaisuudet ovat:

• valmiiden tuotteiden varaston puute (ei ongelmia myynnin kanssa);
• kertyneen pääoman kasvu;
• ylimääräisten velkojen puuttuminen budjetille, budjetin ulkopuoliset varat, palkat;
• ei muita hoidettuja lainoja
• tyydyttävä luottohistoria

Käytännössä oman pääoman korottamiseksi on kaksi tapaa: voiton kertymistä Ja houkutella lisäpääomaa rahoitusmarkkinoilta.

Voiton kertyminen Tämä voi tapahtua nopeutettuna rahasto- ja muiden pankkivarojen luomisen ja niiden myöhemmän pääomituksen kautta tai edellisten vuosien kertyneiden voittovarojen kertymisenä. Viimeinen tapa lisätä pääomaa on halvin, eikä se vaikuta pankin nykyiseen hallintorakenteeseen. Merkittävän osan käyttäminen saadusta voitosta oman pääoman korotukseen merkitsee kuitenkin osakkeenomistajille maksettavien osinkojen vähenemistä ja voi johtaa OJSC:n muodossa perustettujen pankkien osakkeiden markkina-arvon laskuun.

Jos pankin omia varoja käytetään osakepääoman korottamiseen (pääomitukseen), on päätettävä näiden varojen jakamisesta osallistujien kesken kunkin osakkeenomistajan jo omistamien pankin osakkeiden lukumäärässä.

Pankin lisäpääoman kerääminen LLC:n muodossa perustettu, voi tapahtua sekä sen osallistujien että kolmansien osapuolten osakepääomaan suoritettujen lisäosuuksien perusteella, joista tulee siten tämän pankin osallistujia (ellei sitä kielletä sen peruskirjassa). Osakepankkien lisäpääoman hankinta voidaan toteuttaa sijoittamalla lisäosakkeita.

Päätöksen osakepääoman korottamisesta tekee yhtiökokous (osallistujat) tai pankin hallitus työjärjestyksensä mukaisesti. Lisäksi tällainen päätös voidaan tehdä vasta sen jälkeen, kun sen osakepääoman suuruus on rekisteröity. Osakepääoman korotuksesta on sovittava Venäjän keskuspankin alueellisen sivukonttorin kanssa, joka valvoo osallistujien osallistumisen ja osakkeidensa (osakkeiden) maksamisen laillisuutta pankin pääomaan. Pankin osakkeiden (osakkeiden) myynti oikeushenkilöille ja yksityishenkilöille sen osakepääoman korottamiseksi voidaan suorittaa maksamalla ne käteisellä ja niille kuuluvien aineellisten hyödykkeiden kustannuksella.

Omien varojen pääomittamiseen voidaan käyttää seuraavia varoja:

Pankin osakepalkkio

· Pankin taseessa olevan käyttöomaisuuden arvonkorotuksen seurauksena saadut varat;

· Varastorahaston ja erityisrahaston käyttämättömät vapaat varat. tapaamiset;

· Edellisten vuosien kertyneiden voittovarojen jäännös (yhtiökokouksen päätöksen perusteella);

· Kertyneet mutta maksamattomat osingot osakkeenomistajille (yhtiökokouksen päätöksellä);

Vapautusmenettely sisältää useita vaiheita:

1. Päätöksen tekeminen osakeannista;

2. Osakeantipäätöksen hyväksyminen ja esitteen laatiminen osakeantia varten.

Antiesite laaditaan, jos osakkeet jaetaan rajoittamattomalle henkilömäärälle tai tunnetulle henkilöpiirille, jonka lukumäärä on yli 500;

3. Valtio osakeannin rekisteröinti tai esitteen rekisteröinti;

4. Esitteeseen sisältyvien tietojen julkistaminen painetussa julkaisussa, jonka tarkoituksena on ilmoittaa sijoittajille osakkeiden tulevasta sijoittamisesta;

5. Osakkeiden sijoittaminen;

6. Tila osakeannin tuloksia koskevan raportin rekisteröinti;

7. Asian tuloksia koskevien tietojen julkistaminen lehdistössä.

Päätöksen osakeannista tekee Yhtiökokous osakkeenomistajille tai hänen puolestaan ​​hallitukselle. Hallitus hyväksyy osakeannin ja laatii tarvittaessa esitteen.

[Omapääoma (EK) on pankin suoraan omistamia varoja, toisin kuin pankin väliaikaisesti hankkimia lainavaroja. Vakuutusyhtiö sisältää: 1. kanta- ja etuoikeutetut osakkeet (ei-kumulatiiviset, perpetual shares); 2. ylikurssi; 3. varapääoma (kertynyt voitto); 4. kertyneet voittovarat. IC-pankin erikoisuus on, että pankkien IC = 10%.

Toiminnot.

1. Suojaava. Tarkoittaa mahdollisuutta maksaa korvausta sijoittajille selvitystilan sattuessa. purkki. Vakuutusjärjestelmän avulla voit ylläpitää pankin vakavaraisuutta luomalla vararahaston, joka mahdollistaa pankin toiminnan tappion uhasta huolimatta. Teeman suojaus f-ii on erityisen ajankohtainen tänään, koska vaikutusta ei luotu. syst. vakuutettu. talletukset, ekv. tilanne epävakaa, muut tekijät ohjaavat. pankkitoimintaan konkurssit ja sijoittajien varojen menetys. Kriisitilanteessa vakuutusyhtiön läsnäolo on ensimmäinen edellytys pankin luotettavuudelle.

2. Toimiva. Aluksi onnistunut. Pankki tarvitsee toimiakseen aloituspääoman, jolla ostetaan maata, rakennuksia, laitteita sekä luodaan rahoituslaitos. varauksia odottamattomia tappioita varten. SC:tä käytetään myös näihin tarkoituksiin.

3. Sääntely. Se liittyy yhteiskunnan erityiseen kiinnostukseen pankkien menestyksekkääseen toimintaan sekä valtion salliviin lakeihin ja määräyksiin. viranomaisia ​​valvomaan käynnissä olevia toimia.

Oman pääoman korotusmenetelmät: 1. Voitto, osinkojen pääomitus. 2. Osakkeiden lisäanti (yksinkertainen ja etuoikeutettu), uusien osakkeenomistajien houkutteleminen 3. Pääomalainat

* Ulkomaisessa käytännössä Pääomakustannusten lisäämiseksi joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku on yleistä.

Oman pääoman riittävyys. SC:n arvo absoluuttisina arvoina: vuodesta 1994 – ecua; 1.1.2009 alkaen - ?, vuoden 2009 puolivälistä - ruplaa. Pääoman vähimmäiskoko on 180 miljoonaa ruplaa, oman pääoman vähimmäismäärä. Pankin ke (pääoma) on 180 miljoonaa ruplaa.

Vakuutusjärjestelmän riittävyyden arvioimiseksi oikein käytetään suhteellista indikaattoria. Oma vakavaraisuussuhde (H 1). .

5 omaisuusriskiryhmää:

- Nolla riskiä. Käteinen käteinen (2 % riski), kirjeenvaihtajatilillä keskuspankissa, varantotilillä keskuspankissa, sijoittaminen keskuspankin joukkovelkakirjoihin taloudellisesti kehittyneiden maiden valtion velkasitoumuksiin.

-10% riski. Sijoitukset Venäjän federaation velkasitoumuksiin (GKO:t, OFZ:t).

-20% riski. Sijoitukset Venäjän federaation muodostavien yksiköiden ja paikallisviranomaisten velkasitoumuksiin, varat muiden liikepankkien kirjeenvaihtajatileillä.

-50% riski. Lainat luotettavalla vakuudella valtion arvopapereilla ja pankkien välisillä lainoilla enintään 30 päivää.

- Muut (100 % riski). Lainat asiakkaille.

Vakioarvot H 1: 10 % (suurille pankeille) ja 11 % ovat vähimmäisarvoja. N 1 - kansainvälinen standardi (kehittämä Baselin pankkivalvontakomitea). Kansainvälisten standardien mukaan H 1 = 8 %.

SC:n muodostumisen lähteet:

Tällä hetkellä käytössä kaksitasoisen pääomarakenteen käsite. Se sisältää 2 tasoa: perus (pää) ja lisätaso. Peruslähteet: osakepääoman muodostaminen; pankin osakepalkkio(osakkeen vaihtokurssin ja nimellisarvon välinen erotus); sen voitoista muodostuvat pankkivarat ( lukuun ottamatta aineellisia kannustinrahastoja, rahastoja, joiden kautta pankit myöntävät lainoja työntekijöilleen); kuluvan vuoden voitto vuosineljänneksen tulosten perusteella ja edellisten vuosien voitto.

Muita lähteitä: Pankkiomaisuuden arvon nousu, johtuen omaisuuden uudelleenarvostuksesta; Pankkirahastot muodostuivat kuluvan vuoden ja edellisten vuosien voitoista, jota ei ole vahvistettu tarkastuksella; Kuluvan vuoden tai edellisten vuosien voitto, jota ei ole vahvistettu tarkastuksella; Pääomalaina.]

Pankin oman pääoman (pääoman) vähimmäismäärä on 300 miljoonaa ruplaa.

Pankkiasemaa hakevan ei-pankkiluottolaitoksen oman pääoman (pääoman) on oltava vähintään 300 miljoonaa ruplaa sen kuukauden 1. päivänä, jolloin vastaava hakemus jätettiin Venäjän pankille.

Lupa pankkitoiminnan harjoittamiseen, joka antaa luottolaitokselle oikeuden suorittaa pankkitoimia ruplamääräisillä ja ulkomaan valuutta, joka houkuttelee yksityishenkilöiltä ja oikeushenkilöiltä varoja ruplina ja valuuttamääräisinä (jäljempänä yleinen lupa), voidaan myöntää luottolaitokselle, jolla on omat varat (pääoma) vähintään 900 miljoonaa ruplaa 1. päivästä alkaen. sen kuukauden päivä, jolloin Venäjän keskuspankille on jätetty hakemus yleisluvan saamiseksi.

Pankilla, jonka oma pääoma (pääoma) oli 1.1.2007 alle 180 miljoonaa ruplaa, on oikeus jatkaa toimintaansa edellyttäen, että sen oman pääoman (pääoman) määrä ei laske 1.1.2007 saavutettuun tasoon verrattuna , 2007.

Tämän artiklan neljännessä osassa asetetut vaatimukset täyttävän pankin omien varojen (pääoman) määrän on oltava vähintään 90 miljoonaa ruplaa 1.1.2010 alkaen.

Tämän artiklan 4 ja 5 osassa asetetut vaatimukset täyttävän pankin sekä 1.1.2007 jälkeen perustetun pankin omien varojen (pääoman) määrän on oltava vähintään 180 miljoonaa ruplaa 1.1.2012 alkaen.

Tämän artiklan 4–6 osassa asetetut vaatimukset täyttävän pankin sekä 1.1.2007 jälkeen perustetun pankin omien varojen (pääoman) on oltava vähintään 300 miljoonaa ruplaa 1.1.2015 alkaen.

Jos pankin omien varojen (pääoman) koko pienenee Venäjän pankin muutoksen vuoksi pankin omien varojen (pääoman) koon määrittämismenetelmässä, pankki, jolla oli omia varoja (pääomaa) 1.1.2007 alkaen vähintään 180 miljoonaa ruplaa sekä 1.1.2007 jälkeen perustetun pankin on saavutettava 12 kuukauden kuluessa omien varojensa (pääoman) arvo 180 miljoonaa ruplaa ja 1.1. , 2015 - 300 miljoonaa ruplaa, laskettuna uutta tekniikkaa Venäjän Pankin määrittelemän pankin oman pääoman (pääoman) määrittäminen ja sellaisen pankin, jonka oma pääoma (pääoma) oli 1.1.2007 alle 180 miljoonaa ruplaa - kahdesta arvosta suurempi: oma pääoma (pääoma), joka sillä oli 1.1.2007, laskettuna Venäjän Pankin määrittämän uuden pankin oman pääoman (pääoman) määrän tai pankin vahvistaman oman pääoman (pääoman) määrän määritysmenetelmän mukaan. tämän artikkelin osat viidestä seitsemään vastaavana päivämääränä.

23. Pankkitalletukset: pääasialliset talletustyypit, niiden luokittelu, rekisteröintimenettely ja vakuutus.

Talletus on eräänlainen ilmaisu pankin luottosuhteista tallettajien kanssa, jotka koskevat näiden omien varojen antamista pankille väliaikaista käyttöä varten. Pankin varojen houkutteleminen talletuksiin vahvistetaan kirjallisella sopimuksella. Sopimuksen kirjallinen muoto katsotaan noudatetuksi, jos talletusten tekeminen on todistettu tallettajalle annetulla säästö- tai talletustodistuksella tai muulla lain vaatimukset täyttävällä asiakirjalla tai pankkisäännöt. Pankkitalletustilit ovat erilaisia ​​ja niiden luokittelu voi perustua useisiin kriteereihin. Esimerkiksi talletuslähteen, käyttötarkoituksen, kannattavuusasteen mukaan jne. Yleisimmin käytetyt kriteerit ovat kuitenkin: 1) tallettajan luokka; 2) talletuksen noston muoto.

Pankkitalletukset tallettajien luokittain jaetaan:

· Yksityishenkilöiden talletukset

Ominaisuudet:

ü vain niillä pankeilla, joilla on erityinen toimilupa ja jotka ovat työskennelleet pankkipalvelumarkkinoilla vähintään 2 vuotta rekisteröintipäivästä lukien, on oikeus avata.

ü Yksityishenkilön kanssa tehty pankkitalletussopimus on julkinen sopimus. Julkinen sopimus- kaupallisen organisaation tekemä sopimus, jossa vahvistetaan sen teollisuus- ja teollisuustuotteiden myyntiä koskevat velvoitteet, jotka tällaisen organisaation on suoritettava suhteessa jokaiseen siihen yhteyttä ottajaan. Pankkien osalta tämä tarkoittaa, että pankkitalletussopimus on tehtävä jokaisen pankkiin ottavan henkilön kanssa. Tätä sopimusta tehdessään pankilla ei ole oikeutta antaa etusijalle ketään.

ü Pankki on velvollinen myöntämään talletussumman kansalaiselle, yksityishenkilölle, tämän ensimmäisestä pyynnöstä. Tällaisen henkilön kanssa tehdyn sopimuksen ehdot, jotka koskevat varojen myöntämättä jättämistä tallettajalle ensimmäisestä pyynnöstä, ovat mitättömiä. Oikeushenkilöille talletuksen palautustapa ja -aika määräytyvät yksinomaan sopimuksella.

ü Yksityishenkilön kanssa tehdyssä pankkitalletussopimuksessa voi määrätä useita lisäehdot. Esimerkiksi: tallettajan oikeus määrätä talletuksestaan ​​valtakirjalla; oikeus korvata lahjoituksesi; oikeus siihen, että pankki ei voi muuttaa määräaikaistalletuksen korkoja jne.

ü Pankkien, joissa yli 50 % äänivaltaisista osakkeista tai osuuksista kuuluu valtion elimille millä tahansa tasolla, palauttaminen kansalaisille; asianomainen valtion elin on toissijaisesti vastuussa tällaisten talletusten palauttamisesta.

ü Venäjän federaation siviililain (840 artikla) ​​ja liittovaltion pankkeja koskevan lain (38 artikla) ​​mukaan pankkien on varmistettava kansalaisten talletusten palauttaminen viimeistään pakollinen vakuutus. Ja näitä lakeja kehitettäessä hyväksyttiin marraskuussa 2003 liittovaltiolaki "Yksityishenkilöiden talletusten vakuuttamisesta Venäjän federaation pankeissa".

· Oikeushenkilöiden talletukset

Talletusten nostomuodon mukaan ne erotetaan:

· Vaatimustalletukset– talletukset, jotka on sijoitettu pankkiin ehdoilla, jotka palautetaan tallettajalle tämän ensimmäisen pyynnöstä. Pohjimmiltaan asiakkaan pankkiin sijoittamat varat on tarkoitettu juoksevien maksujen suorittamiseen. Tällaisten talletusten rahastosaldoille on ominaista suuri liikkuvuus ja vaihtelevuus. Pankit joko eivät maksa tällaisille talletuksille lainkaan korkoa tai korko on alhaista. Huolimatta niiden suuresta liikkuvuudesta, liikkeessä on aina vakio vähimmäistasapaino. Näin pankki voi käyttää näitä varoja vakaana luottoresurssina, ja pankille tämä on eniten halpa lähde houkutella varoja ulkopuolelta.

ü Nykyiset tilit, avoin oikeushenkilöille, yksityisille yrittäjille ja yksityishenkilöille yksityinen vastaanotto saatujen patenttien perusteella.

ü Nykyinen tili– yksityishenkilölle avattu tili muuhun kuin elinkeinotoimintaan tai yksityistoimintaan liittyvien maksutapahtumien suorittamiseen. Esimerkiksi korttitili.

ü Kirjeenvaihtajapankkitilit– LORA-tilit, jotka pankki avaa toiselle pankille suorittaakseen maksutapahtumia näiden tilien kautta. Esimerkiksi tili RCC:ssä tai muissa liikepankeissa.

ü Budjettitilit– pankeissa avatut tilit Venäjän federaation valtion budjetin käteisvarojen toteuttamiseen liittyvien tapahtumien kirjaamiseksi. Budjettitoiminnan luonteesta riippuen ne jaetaan tulotileihin, paikallisbudjetin tileihin ja budjetin ulkopuolisten varojen tileihin.

ü Yksityishenkilö voi myös avata kysyntätilin, mutta sen osuus ei ole suuri ja ne avataan pääasiassa palkan ja eläkkeiden laskentaa varten.

· Määräaikaistalletukset. Vakain osa talletusperusteisesti kerätyistä varoista. Nämä ovat DS-kortteja, jotka talletetaan pankkiin tietyksi määräajaksi. Näitä talletuksia ei käytetä juokseviin maksuihin. Talletuksen tarkoituksena on saada tuloja pankkiin talletetuista varoista. Tällaisten talletusten korko on huomattavasti korkeampi ja riippuu talletuksen määrästä, talletusajasta ja siitä, kuinka tallettaja noudattaa sopimusehtoja.

Erilaisia:

ü Talletukset, joilla on kiinteä takaisinmaksuaika - sen voimassaoloaikaa ei voida pidentää, ja jos tallettaja ei vaadi sitä takaisinmaksuajan kuluessa, pankki myöntää sille seuraava päivä vaadittu talletus.

ü Ehdollisella palautusajalla (tai pidennysoikeudella) - määrätään tietty laskutusjakso (3 kuukautta, 6 kuukautta, 1 vuosi), jonka jälkeen tallettajan kanssa tehdyn sopimuksen ehdot jatketaan automaattisesti seuraavalle laskutuskaudelle .

ü Ennakkoilmoituksella nostosta - määrätään vähimmäisaika, jonka aikana DS:ää ei voida nostaa talletuksesta. Tämän vähimmäisajan jälkeen DS voidaan nostaa milloin tahansa, mutta pankille on ilmoitettava etukäteen aikomuksesta nostaa nämä varat. Irtisanomisajat vaihtelevat 5 päivästä 1 kuukauteen.

· Ehdolliset talletukset- muilla palautusehdoilla avatut talletukset. Tässä tapauksessa talletus nostetaan tililtä ei riippuen tietystä kalenteripäivästä, vaan riippuen tiettyjen olosuhteiden toteutumisesta. Eli nämä ovat kohdennettuja talletuksia. Esimerkiksi: lasten talletukset (18-vuotiaaksi asti), asunnon ostoon (ennen kuin tietty summa on kertynyt, talletusta ei voi vaatia).

Venäjän federaation siviililain mukaan korkoa pankkitalletuksen määrälle kertyy sitä päivää seuraavasta päivästä, jona raha on vastaanotettu pankkiin, siihen päivään, joka edeltää sen palauttamista tallettajalle. Korkoa kertyy neljännesvuosittain (ellei sopimuksessa toisin määrätä). Ne voidaan maksaa ensinnäkin vuosineljänneksen lopussa ja toiseksi talletusjakson lopussa. Mutta toisessa tapauksessa vuosineljänneksen maksamaton korko lisätään talletuksen pääomaan, ja seuraavalle vuosineljännekselle kertyy korkoa korotetulle määrälle. Lainoissa – korkokertymä jokaiselta kuukaudelta.

Yksilöllinen talletusvakuutusjärjestelmä toimii 28.11.2003 päivätyn liittovaltion lain "Yksittäisten talletusten vakuuttamisesta venäläisissä pankeissa" mukaisesti. sen tavoitteet ovat:

Venäläisten pankkien tallettajien oikeuksien ja laillisten taloudellisten etujen suojaaminen;

Luottamuksen vahvistaminen Venäjän federaation pankkijärjestelmään;

Kotitalouksien säästöjen houkuttelemisen edistäminen Venäjän federaation pankkijärjestelmään

Tämän järjestelmän toimintaperiaatteet:

1. Tässä järjestelmässä yksittäisiä talletuksia käsittelevien pankkien pakollinen rekisteröinti.

2. Tämän järjestelmän toiminnan avoimuus.

3. Pakollisen talletussuojarahaston muodostamisen kumulatiivisuus osallistuvien pankkien säännöllisten vakuutusmaksujen kustannuksella.

4. Tallettajien riskin vähentäminen, jos pankki ei palauta talletusta.

Rahaston haltija on DIA (Deposit Insurance Agency), joka on valtion yhtiö ja voittoa tavoittelematon järjestö.

Liittovaltion talletusvakuutuslain mukaisesti talletusvakuutusjärjestelmä ei koske kaikkien kansalaisten talletuksia, mutta se koskee:

1. Yrittäjyyttä harjoittavien henkilöiden pankkitileille sijoitetut varat, jotka eivät muodosta juridista henkilöä, jos nämä tilit avataan tietyn toiminnan yhteydessä; sijoittaa asianajajien, notaarien ja muiden henkilöiden pankkitileille, jos tällaisia ​​tilejä on avattu heidän ammatillisen toiminnan harjoittamistaan.

2. Pankkitalletukset haltijalle, sis. todistuskirjalla tai säästötodistuksella.

3. DS Fl, jotka siirretään pankille luottamuksen hallintaa varten.

4. Venäjän federaation alueen ulkopuolella sijaitsevissa venäläisten pankkien sivukonttoreissa avatut talletukset.

Pakollinen vakuutusrahasto muodostetaan kustannuksella

· vakuutus maksu osallistuville pankeille;

· seuraamuksia vakuutusmaksujen myöhästymisestä;

· jos välttämätöntä liittovaltion budjettivaroja(kriisissä)

· DS ja muu omaisuus, jonka virasto saa takautumisvaatimuksiaan pankeilta, joiden talletuksista on maksettu vakuutuskorvausta.

Vakuutusmaksut ovat samat kaikille pankeille ja maksetaan pankin vakuutusjärjestelmän rekisteriin liittämispäivästä alkaen siihen asti, kun toimilupa peruutetaan ja siihen päivään asti, jolloin pankki suljetaan pois rekisteristä. Vakuutusmaksun maksun laskentajakso on kalenterineljännes. Laskuperuste vakuutusmaksujen laskemiseen - tämä on laskutuskauden kirjanpitotalletusten päivittäisten taseen saldojen kronologinen keskiarvo. Valuuttamääräisten talletusten osalta päivittäiset saldot lasketaan uudelleen keskuspankin valuuttakurssin mukaan. Lain mukaan vakuutusmaksuprosentti ei saa ylittää 0,15 % laskentaperusteesta, todellinen maksuprosentti on 0,1 %. Nyt SV:n koko pienenee asteittain. CB-maksun suorittaa pankki sisällä 25 päivää selvitysjakson päättymispäivästä alkaen siirtämällä DS pankin kirjeenvaihtajatililtä viraston käyttötilille Keskuspankin RCC:ssä.

Venäjän federaation siviililain 395 § - Vastuu laiminlyönnistä rahallinen velvoite. Sakot lasketaan keskuspankin diskonttokoron perusteella.

Yksityishenkilön oikeus vaatia korvausta talletuksesta syntyy vakuutustapahtuman sattumispäivästä. Vakuutustapahtumaksi katsotaan:

1. Pankin toimiluvan peruuttaminen.

2. Keskuspankin esittely lykkäys velkojien saatavien tyydyttämiselle purkki. Se otetaan käyttöön pankkien konkurssilain mukaisesti valtuuksien keskeyttämisen yhteydessä toimeenpanoelimet pankkiin ja väliaikaisen hallinnon nimittäminen pankkiin. Syy tähän on pankin konkurssin merkkejä.

Tallettajalla on oikeus ottaa yhteyttä vakuutusyhtiöön vakuutustapahtuman sattumispäivästä toteutumispäivään konkurssimenettely. Ja kun moratorio otetaan käyttöön, sen voimassaolon päättymiseen asti. Talletusten korvaus, mukaan lukien kertyneet korot, maksetaan tällä hetkellä tallettajalle 100%, mutta enintään 700 tuhatta ruplaa.

Jos tallettajalla on useita talletuksia saman pankin eri konttoreissa tai yhdessä laitoksessa, korvauksen kokonaismäärä ei saa ylittää 700 t.r.

Toimisto sisällä 7 päivää päivästä, jona hän on vastaanottanut tallettajiensa rekisterin pankista - henkilön on julkaistava Venäjän keskuspankin tiedotteissa ja paikallisissa painetuissa tiedotusvälineissä tallettajien hakemusten vastaanottamispaikka, aika ja menettely. Lisäksi viraston on lähetettävä jokaiselle tallettajalle kirjallinen ilmoitus vakuutustapahtuman sattumisesta 1 kuukauden kuluessa. Virasto maksaa vakuutuskorvauksen kolmen päivän kuluessa tallettajan hakemuksen jättämisestä tarvittavat asiakirjat, mutta aikaisintaan 14 päivän kuluttua vakuutustapahtumasta. Dokumentointi: hakemus ja asiakirja, joka vahvistaa tallettajan henkilöllisyyden. Jos sijoittaja ei ole tyytyväinen summaan (yli 700 ruplaa), hänellä on oikeus mennä oikeuteen. Takaisinvaatimusoikeus pankkia vastaan ​​siirtyy virastolle.

Vaatimusten täyttymisjärjestys:

1. Yksittäisen yrittäjän vaatimukset + viraston takausvaatimukset.

2. Selvitystilassa olevan pankin työntekijöiden vaatimukset (palkan maksaminen)

3. kaikkien muiden velkojien saatavat. Jos pankki on antanut sellaisen arvopapereita, sitten ensinnäkin niiden velvoitteiden takaisinmaksu.

Taloudellinen vakaus on yksi menestyvän liiketoiminnan kriteereistä. Korkeatasoinen Menestyvän yrityksen taloudellinen kunto varmistetaan riittävällä osuudella omaa pääomaa. Siksi monet johtajat pyrkivät kasvattamaan oman pääoman osuutta eri menetelmin.

Riittävällä oman pääoman osuudella yritys käyttää lainattuja lähteitä vain siinä määrin, että se voi varmistaa niiden täyden ja oikea-aikaisen takaisinmaksun. Yrityksen riippumattomuus lainavaroista näkyy omavaraisuusasteella.

Omavaraisuusaste lasketaan seuraavalla kaavalla:

Jos omavaraisuusaste raportointikauden lopussa on alle 0,1 (10 %), katsotaan yrityksen taseen rakenne epätyydyttäväksi ja yritys katsotaan maksukyvyttömäksi. Tämä standardi vahvistettiin Federal Administration for Insolvency (Bankruptcy) määräyksellä, joka on päivätty 12. syyskuuta 1994 nro 56-r.

Kuinka lisätä oman pääoman osuutta?

Palveluanalyytikko Asiantuntija Ekaterina Karsakova neuvoo seuraavia toimia oman pääoman osuuden lisäämiseksi:

• käyttöomaisuuden uudelleenarvostus - samankaltaisten käyttöomaisuushyödykkeiden ryhmän uudelleenarvostaminen käypään (korvaus)hintaan suoritetaan enintään kerran vuodessa. Se suoritetaan raportointivuoden ensimmäisenä päivänä ja sen tulokset kirjataan taseeseen vasta kertomusvuonna (eikä edellisen vuoden lopussa). On otettava huomioon, että käyttöomaisuuden jäännösarvon nousu johtaa yhteisöveron nousuun, mutta se ei sisälly tuloveropohjaan.
• korottaa osakepääomaa;
• Perustajien osuudet yhtiön omaisuuteen suoritetaan muuttamatta osakepääomaa. Tässä tapauksessa sijoitettujen varojen (esimerkiksi lainan) takaisinmaksua ei odoteta, ja osallistujan tai osakkeenomistajan nettovarallisuuden kasvattamiseen antamat varat eivät ole tuloveron alaisia ​​(kohta 3.4, kohta 1, pykälä 251) Verokoodi RF). Lahjoituksena on parempi käyttää rahaa kuin omaisuutta, jotta luovuttavalla taholla (jos se on organisaatio eikä yksityishenkilö) ei ole arvonlisäveropohjaa omaisuuden vastikkeellisesta luovutuksesta.

Älä unohda, että on olemassa käsite suurimmasta sallitusta oman pääoman osuudesta, ja liian suuri pääoma voi olla haitallista yrityksellesi.

Voit seurata oman pääoman osuuden muutosten dynamiikkaa käyttämällä SKB Konturin Expert-palvelua. Pystyt säännöllisesti vastaanottamaan ajantasaisia ​​raportteja yrityksen taloudellisesta tilasta, tunnistamaan irtautumisen todennäköisyyden verotarkastus, konkurssin mahdollisuus ja luottokelpoisuuden taso. Asiantuntija kertoo yksilöllisten neuvojen avulla yrityksesi parantamiseen, mihin toimenpiteisiin on ryhdyttävä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn parantamiseksi ja tuloksen kasvattamiseksi.

Lisätietoja palvelusta saat Asiantuntijan verkkosivuilta tai soittamalla ilmaiselle palvelukonsultille numeroon 8 800 500-88-93.