Gældskapitalomsætningsforholdet er et eksempel. Økonomisk analyse og investeringsvurdering af virksomheden

I denne artikel vil vi se på egenkapitalens omsætningsforhold, formlen og et eksempel på at analysere dens dynamik for en virksomhed.

Aktieomsætningsforhold

Aktieomsætningsforhold (engelskEgenkapitalOmsætning) er en indikator, der karakteriserer hastigheden af ​​brugen af ​​egenkapital og afspejler effektiviteten af ​​virksomhedens ressourcestyring.

Egenkapitalomsætningsindikatoren bruges til at vurdere forskellige aspekter af en virksomheds funktion:

• Kommerciel – effektivitet af salgssystemet;
• Økonomisk - afhængighed af virksomhedens lånte midler;
• Økonomisk – intensiteten af ​​brugen af ​​egenkapital.

Formel til beregning af egenkapitalens omsætningsforhold

Høje værdier af aktieomsætningsgraden opnås på grund af en stigning i salgsindtægter, og dette skyldes som udgangspunkt en stor andel af overskuddet opnået ved brug af lånte midler. Som følge heraf kan dette på lang sigt underminere virksomhedens finansielle stabilitet og uafhængighed af eksterne finansieringskilder. Lave værdier indikatorer afspejler, at virksomhedens egenkapital ikke anvendes effektivt.

Denne indikator tilhører gruppen af ​​forretningsaktivitetskoefficienter, og for den er der ingen klart accepteret normativ værdi. Hver virksomhed skal analysere ændringer i indikatoren over tid, sammenligne den med branchegennemsnitsindekser og spore de faktorer, der former dens værdi.

Et eksempel på analyse af aktieomsætningsforholdet for JSC Aeroflot

Lad os overveje et eksempel på en analyse af omsætningsindikatoren i dynamik for virksomheden OJSC Aeroflot for perioden fra 2002 til 2010 og ændringer i branchen "Aktiviteter af lufttransport underlagt en tidsplan" (virksomhedsdata kombineres til en enkelt OKVED-kode). Tabellen nedenfor viser deres ændringer.

Nedenstående figur viser en graf over dynamikken i omsætningsniveauet. Det kan bemærkes, at denne indikator, på trods af faldet frem til 2006, er stabil. Dette viser, at virksomhedens salgssystem er stabilt og giver det mulighed for effektivt at bruge sine egne midler til at generere salgsindtægter. Samtidig har kapitalomsætningen i lignende virksomheder i branchen været højere siden 2004.

Videolektion: "Beregning af nøgleomsætningsforhold for OJSC Gazprom"

I denne artikel vil vi se på omsætningen arbejdskapital, som en af ​​de vigtigste indikatorer til vurdering af en virksomheds økonomiske tilstand.

Driftskapital omsætning

Driftskapital omsætning (engelsk Omsætning Arbejdskapital) – en indikator relateret til virksomheden og karakteriserer brugsintensiteten arbejdskapital(aktiver) for virksomheden/virksomheden. Med andre ord afspejler det hastigheden for konvertering af arbejdskapital til kontanter i rapporteringsperioden (i praksis: år, kvartal).

Formel til beregning af driftskapitalomsætning

Arbejdskapitalens omsætningsforhold (analog: anlægsaktivers omsætningsforhold, K ook) – repræsenterer forholdet mellem salgsindtægter og den gennemsnitlige arbejdskapital.

Den økonomiske betydning af denne koefficient er en vurdering af effektiviteten af ​​at investere i arbejdskapital, det vil sige hvordan arbejdskapital påvirker mængden af ​​salgsindtægter. Formlen til beregning af driftskapitalomsætningsindikatoren på balancen er som følger:

I praksis suppleres analysen af ​​omsætningen med koefficienten for fiksering af driftskapital.

Konsolidering af arbejdskapital– viser størrelsen af ​​overskud pr. enhed af arbejdskapital. Beregningsformlen er omvendt proportional med arbejdskapitalens omsætningsforhold og har næste visning:

– viser varigheden (varigheden) af omsætningen af ​​arbejdskapital, udtrykt i det antal dage, der er nødvendige for tilbagebetaling af arbejdskapital. Formlen for beregning af driftskapitalens omsætningsperiode er som følger:

Analyse af driftskapitalens omsætning

Jo højere værdien af ​​arbejdskapitalens omsætningsforhold er, desto højere er kvaliteten af ​​arbejdskapitalstyringen i virksomheden. I finansiel praksis er der ikke en enkelt almindeligt accepteret værdi for denne indikator, analysen skal udføres i dynamik og i sammenligning med lignende virksomheder i branchen. Tabellen nedenfor viser forskellige slags omsætningsanalyse.

Videolektion: "Beregning af nøgleomsætningsforhold for OJSC Gazprom"

Resumé

Arbejdskapitalomsætning er den vigtigste indikator for en virksomheds forretningsaktivitet, og dens dynamik afspejler direkte virksomhedens finansielle stabilitet på lang sigt.

For at karakterisere brugen af ​​kapital er det tilrådeligt at beregne en række koefficienter:

Omsætning af immobiliseringsaktiver;

Omsætning af alle omsætningsaktiver;

Debitoromsætning;

Kreditoromsætning;

Aktieomsætning;

Driftsforhold.

Samlet kapital (aktiver) omsætningsgrad karakteriserer generelt en virksomheds økonomiske aktivitetsniveau, det vil sige effektiviteten af ​​virksomhedens brug af alle tilgængelige ressourcer, uanset kilderne til deres tiltrækning. Denne koefficient viser hvor mange gange pr rapporteringsperiode komplet cyklus af produktion og cirkulation er afsluttet, eller hvor mange monetære enheder hver enhed af aktiver hentet fra salg af produkter.

Den samlede kapitalomsætningsgrad (Ok) beregnes ved hjælp af formlen:

hvor B er omsætning fra salg af produkter

C a - den gennemsnitlige årlige værdi af alle aktiver (beløbet ved årets begyndelse og slutning divideret med 2).

Typisk sammenlignes værdien af ​​den samlede kapitalomsætningsgrad for en bestemt virksomhed med branchegennemsnittet. Hvis dette forhold er lavere for virksomheden, er det nødvendigt at øge salgsvolumen eller, hvis dette ikke er muligt, at reducere visse typer aktiver. Hvis denne koefficient betragtes i dynamikken, kan dens vækst betyde enten en acceleration af cirkulationen af ​​virksomhedsmidler eller en inflationær stigning i priserne på solgte produkter.

Forholdet mellem immobiliserede aktiver (Oi.a. )viser, hvor effektivt virksomheder bruger deres anlægsaktiver og andre eksterne omsætningsaktiver. Denne indikator beregnes ved hjælp af formlen:

hvor C bl.a. - gennemsnitligt årligt anlægsaktiver(beløb i begyndelsen og slutningen af ​​året divideret med 2).

Varigheden af ​​en omdrejning er (i dage):

Forholdet mellem alle omsætningsaktiver (Оо.а) er en af ​​de vigtigste indikatorer for effektiviteten af ​​en virksomhed, da den karakteriserer antallet af omsætninger af al arbejdskapital. Det antages generelt, at jo kortere varigheden af ​​en revolution er, desto mere effektivt bruges arbejdskapitalen.

Denne koefficient beregnes med formlen:

hvor C o.a. - den gennemsnitlige årlige værdi af omsætningsaktiver (beløbet ved årets begyndelse og slutning divideret med 2).

Varigheden af ​​en omdrejning er lig (i dage):

(20.13)

Det skal bemærkes, at for hver virksomhed på et bestemt tidspunkt er der sin egen optimale struktur af arbejdskapital. Derfor er hovedkriteriet at sikre hurtig omsætning af omsætningsaktiver.

Debitoromsætningsforhold (Od.z.) kendetegner effektiviteten af ​​inddrivelse af fordringer og virksomhedens kreditpolitik i forhold til sine kunder. En stigning i denne indikator indikerer en udvidelse af kredit til produktforbrugere. Det antages normalt, at hvis tilgodehavender omsættes hurtigere end materielle aktiver, betyder det en høj intensitet af modtagelse af kontantlån til virksomhedens konto. I dette tilfælde kan gældsforholdet være større end 1,0.

Debitorernes omsætningsforhold beregnes ved hjælp af formlen:

hvor C d.z. - gennemsnitlige årlige tilgodehavender (beløb ved årets begyndelse og slutning divideret med 2).

Varigheden af ​​fordringernes omsætning er lig (i dage):

(20.15)

Kreditoromsætningsforhold ( O k.z.) karakteriserer vilkårene for virksomhedens afregninger med dens partnere. Det beregnes med formlen:

hvor C kortslutter - den gennemsnitlige årlige gæld (beløbet ved årets begyndelse og slutning divideret med 2).

Varigheden af ​​kreditoromsætningen er lig (i dage):

(20.17)

Det er tilrådeligt at sammenligne tilbagebetalingsperioden for kreditorer med tilbagebetalingsperioden for tilgodehavender, det vil sige sammenligne betingelserne for at modtage og give udskudte betalinger til dine partnere. Hvis der stilles gæld til rådighed for mere end en lang periode. end tilgodehavendet, så er sådanne forhold acceptable for virksomheden.

Aktieomsætningsforhold (O-gennemsnit) karakteriserer forskellige aspekter af virksomhedens aktiviteter: fra et kommercielt synspunkt afspejler det enten en stigning i produktsalget eller en mangel på egenkapital; fra finansiel - omsætningshastigheden af ​​investeret kapital; fra økonomisk - aktivitet Penge risici, som virksomheden risikerer. Egenkapitalens omsætningsforhold viser effektiviteten af ​​dens anvendelse.

Det beregnes med formlen:

hvor C r.s. - den gennemsnitlige årlige værdi af egenkapital og reserver (beløbet ved årets begyndelse og slutning divideret med 2).

Varigheden af ​​en omsætning af egenkapital er lig (i dage):

(20.19)

Driftsforhold (kop.) beregnes som forholdet mellem produktionsomkostninger og salg af produkter og indtægter fra salg af produkter:

hvor Z er omkostningerne ved produktion og salg af produkter.

En stigning i driftsforholdet kan betyde: en stigning i priserne på materielle ressourcer, manglende evne til at kontrollere produktionsomkostningerne eller behovet for at øge salgspriserne på landbrugsprodukter. Som regel varierer denne koefficient fra 0,5 til 0,9. En koefficientværdi større end 0,9 betyder ekstrem ineffektivitet i virksomheden, og mindre end 0,5 indikerer, at alle produktions- og salgsomkostninger muligvis ikke er taget i betragtning.

Ved vurdering af en virksomheds økonomiske tilstand, især vigtig have rentabilitetsindikatorer, der karakteriserer rentabiliteten af ​​produkter, alle aktiver og egenkapital.

Den samlede ejendomsomsætningsgrad afspejler effektiviteten af ​​at bruge de disponible midler, uanset deres kilder. Det bestemmer, hvor mange gange om året den fulde cyklus af produktion og cirkulation er afsluttet, hvilket genererer overskud, eller bestemmer hvor mange monetære enheder solgte produkter hver enhed af aktiver (virksomhedsejendomme) blev overdraget.

Finansielle omsætningsindikatorer er vigtige for enhver virksomhed:

• 1) for det første afhænger mængden af ​​provenuet fra salg af hastigheden af ​​omsætningen af ​​avancerede midler;
• 2) for det andet er størrelsen af ​​salgsindtægter, og derfor omsætningen af ​​aktiver, forbundet med den relative størrelse af kommercielle og administrative omkostninger, jo hurtigere omsætningen er, jo mindre af disse udgifter er der for hver omsætning;
• 3) for det tredje, accelerationen af ​​omsætningen på et bestemt stadie, den individuelle omsætning af virksomhedens midler fører til en acceleration af omsætningen på andre stadier produktionscyklus(i stadierne af levering af produktion, salg og betaling for færdige produkter).

Produktionscyklussen (operationel) er karakteriseret ved lageromsætningsperioden (materialelagre, igangværende arbejde, færdige produkter) og tilgodehavender. Den finansielle cyklus udtrykker forskellen mellem varigheden af ​​produktionscyklussen (i dage) og den gennemsnitlige cirkulationsperiode (tilbagebetaling) af kreditorer.

En af vigtige faktorer at øge effektiviteten af ​​forvaltningen af ​​omsætningsaktiver er at forkorte den finansielle cyklus (perioden for omsætning af nettoarbejdskapital), og samtidig opretholde et acceptabelt forhold mellem tilgodehavender og gæld, hvilket kan tjene som et af kriterierne for styring af en virksomheds økonomi .

Da varigheden af ​​produktionscyklussen er større end varigheden af ​​den finansielle cyklus for perioden med omsætning af leverandørgæld, fører dette fald i finanscyklussen normalt til en reduktion af driftscyklussen, hvilket kendetegner en positiv tendens i aktiviteten af virksomheden.

Generelt reducerer en acceleration af omsætningen af ​​omsætningsaktiver behovet for dem og giver virksomheden mulighed for at frigøre en del af sin arbejdskapital.

Omsætningen af ​​midler investeret i virksomhedens ejendom vurderes ved hjælp af:

1) Omsætningshastighed - antallet af omsætninger foretaget af fast og driftskapital i den analyserede periode.

Omsætningshastigheden er kompleks indikator organisatorisk og teknisk produktionsniveau økonomisk aktivitet. Som et resultat af accelerationen af ​​omsætningen frigives de materielle elementer af arbejdskapital, der kræves mindre råmaterialer og forsyninger, og som følge heraf frigives monetære ressourcer, der tidligere er investeret i varebeholdninger og reserver. De frigivne ressourcer kan bruges til at forbedre virksomhedens økonomiske tilstand.

2) Periode - den gennemsnitlige periode, hvor midler investeret i materielle og immaterielle aktiver returneres til virksomhedens økonomiske aktiviteter.

Omsætningsforhold har stor betydning at vurdere virksomhedens økonomiske tilstand, da hastigheden af ​​kapitalomsætningen, det vil sige hastigheden af ​​dens omdannelse til monetær form, har direkte indflydelse på virksomhedens solvens.

Derudover afspejler en stigning i kapitalomsætningshastigheden alt andet lige en stigning i virksomhedens produktion og tekniske potentiale.

Til dette formål beregnes 8 omsætningsindikatorer og en kompleks indikator - "forretningsaktivitetsindekset", hvilket giver den mest generelle idé om virksomhedens økonomiske aktivitet.

1. Den samlede aktivomsætning viser, hvor mange gange i løbet af en periode den fulde cyklus af produktion og cirkulation er afsluttet, hvilket genererer den tilsvarende indkomst. Den beregnes ved at dividere mængden af ​​nettosalgsindtægter med den gennemsnitlige værdi af aktiverne for perioden (formel 1).

2. Omsætning af anlægsaktiver repræsenterer kapitalproduktivitet, dvs. karakteriserer effektiviteten af ​​at bruge faste produktionsaktiver (midler) i en virksomhed i en periode. Den beregnes ved at dividere mængden af ​​nettosalgsindtægter med gennemsnitsværdien af ​​anlægsaktiver for perioden i henhold til deres restværdi (formel 2).

En stigning i kapitalproduktiviteten kan opnås både på grund af en relativt lav specifik vægtfylde anlægsaktiver, og på grund af deres høje tekniske niveau. Dets værdi varierer naturligvis betydeligt afhængigt af branchen og dens kapitalintensitet. Imidlertid, generelle mønstre her er sådan, at jo højere koefficient, desto lavere er omkostningerne i rapporteringsperioden. Et lavt forhold indikerer enten utilstrækkelig salgsvolumen eller for meget højt niveau investeringer i disse typer aktiver.

3. En vigtig indikator til analyse er omsætningsforholdet for materialearbejdskapital, det vil sige hastigheden af ​​deres implementering. Generelt gælder det, at jo højere værdien af ​​dette forhold er, jo mindre midler er bundet i denne mindst likvide post, jo mere likvid er arbejdskapitalstrukturen, og jo mere stabil er virksomhedens finansielle stilling. Og omvendt har overbeholdninger alt andet lige en negativ indvirkning på virksomhedens forretningsaktivitet. Koefficienten beregnes ved hjælp af formlen, hvor tælleren er mængden af ​​nettosalgsindtægter, og nævneren er gennemsnitsværdien for perioden for varebeholdninger og omkostninger (formel 3).

En høj værdi af denne indikator indikerer en mere likvid struktur af arbejdskapital og følgelig en mere stabil økonomisk tilstand for virksomheden.

4. Arbejdskapitalens omsætningsforhold viser omsætningshastigheden af ​​virksomhedens materielle og monetære ressourcer for perioden og beregnes som forholdet mellem volumen af ​​nettosalgsindtægter og den gennemsnitlige arbejdskapital for perioden (formel 4).

Mellem arbejdskapital og salgsvolumen er der vis afhængighed. For lidt arbejdskapital begrænser salget, for meget - indikerer utilstrækkeligt effektiv brug arbejdskapital.

5. Egenkapitalens omsætningsgrad beregnes ved hjælp af formlen, hvor tælleren er nettoomsætning fra salg er nævneren den gennemsnitlige mængde egenkapital for perioden (formel 5).

Denne indikator karakteriserer forskellige aspekter af aktivitet: fra et kommercielt synspunkt bestemmer den enten et overskud af salg eller mangel på samme; fra finansiel - omsætningshastigheden af ​​investeret egenkapital; fra den økonomiske side - aktiviteten af ​​midler, der er i fare for ejerne af virksomheden (aktionærer, staten eller andre ejere).

Hvis forholdet er for højt, hvilket betyder et betydeligt overskud af salg i forhold til investeret kapital, så medfører det en forøgelse af kreditressourcerne og mulighed for at nå den grænse, hvor kreditorer er mere involveret i virksomheden end ejere. I dette tilfælde er forholdet mellem forpligtelser til egenkapital stiger, kreditorsikkerheden falder, og virksomheden kan have alvorlige vanskeligheder forbundet med et fald i indkomsten.

Tværtimod betyder et lavt forhold inaktivitet af en del af ens egne midler. I dette tilfælde indikerer koefficienten behovet for at investere ens egne midler i en anden indkomstkilde, der er mere passende til de givne forhold.

6. Omsætning af investeret kapital - viser omsætningshastigheden for virksomhedens langsigtede og kortsigtede investeringer, herunder investeringer i egen udvikling. Tælleren er nettosalgsindtægter, nævneren er den gennemsnitlige mængde investeret kapital for perioden (formel 6).

Det er nyttigt at sammenligne værdierne af dette forhold med værdierne for den samme periode af driftskapitalens omsætningsforhold. Når du analyserer disse koefficienter i dynamik, kan du se, hvor meget hurtigere eller langsommere den kapital, der midlertidigt trækkes tilbage fra produktionsaktiviteterne, vender i sammenligning med den kapital, der er involveret i produktionen.

7. Omsætningshastigheden af ​​permanent kapital bestemmes af koefficienten opnået ved at dividere mængden af ​​nettosalgsindtægter med gennemsnitsværdien af ​​permanent kapital for perioden (formel 7).

Dette forhold viser, hvor hurtigt kapitalen ved langsigtet brug af virksomheden omsættes. Essensen af ​​værdierne af denne koefficient svarer til indikatoren for egenkapitalomsætning med den eneste forskel, at når man analyserer denne koefficient, er det nødvendigt at tage hensyn til indflydelsen af ​​virksomhedens langsigtede forpligtelser.

8. Omsætningen af ​​driftskapital beregnes ved hjælp af formlen, hvor tælleren er nettosalgsindtægter, nævneren er gennemsnitsværdien af ​​driftskapitalen for perioden (formel 8).

Ved at analysere værdierne af denne koefficient kan du se en afmatning eller acceleration i omsætningen af ​​kapital direkte involveret i produktionsaktiviteter. De resulterende værdier af denne koefficient ryddes i sammenligning med indikatoren for den samlede aktivomsætning fra indflydelsen af ​​virksomhedsinvesteringer, der ikke har en direkte indvirkning på salgsvolumen, med undtagelse af investeringer i deres egen udvikling.

9. Erhvervsaktivitetsindekset karakteriserer effektiviteten af ​​iværksætteri i virksomhedens hovedaktiviteter for perioden inden for driftskapitalstyring. Det beregnes ved at multiplicere værdierne for den analyserede periode med driftskapitalomsætning (eksklusive kortsigtede investeringer) med rentabiliteten af ​​kerneaktiviteter (formel 9).

Værdierne af denne koefficient i dynamik afspejler væksten eller faldet i virksomhedens forretningsaktivitet i iværksættermæssige (kerne)aktiviteter.

Omsætningsanalyse er et af de førende områder inden for analytisk undersøgelse finansielle aktiviteter organisationer. Baseret på resultaterne af analysen foretages vurderinger af forretningsaktivitet og effektiviteten af ​​forvaltningen af ​​aktiver og/eller kapitalfonde.

I dag rejser analysen af ​​arbejdskapitalomsætning mange stridigheder mellem praktiske økonomer og teoretiske økonomer. Dette er det mest sårbare punkt i hele metoden til økonomisk analyse af en organisations aktiviteter.

Hvad kendetegner omsætningsanalyse

Hovedformålet med det udføres er at vurdere, om virksomheden er i stand til at opnå overskud ved at gennemføre "penge-produkt-penge"-omsætningen. Efter de nødvendige beregninger bliver betingelserne for materialeforsyning, afregninger med leverandører og kunder, salg af fremstillede produkter mv.

Så hvad er omsætning?

Dette er en økonomisk størrelse, der kendetegner en bestemt tidsperiode, i hvilken den fuldstændige cirkulation af midler og varer finder sted, eller antallet af disse cirkulationer i en bestemt tidsperiode.

Omsætningsforholdet, hvis formel er angivet nedenfor, er således lig med tre (den analyserede periode er et år). Det betyder, at en virksomhed i et driftsår tjener flere penge end værdien af ​​sine aktiver (det vil sige, at de omsætter tre gange på et år).

Beregningerne er enkle:

K ca = salgsindtægt / gennemsnits værdi aktiver.

Det er ofte nødvendigt at finde ud af, hvor mange dage det tager at gennemføre en omdrejning. For at gøre dette divideres antallet af dage (365) med omsætningsforholdet for det analyserede år.

Almindeligt anvendte omsætningsforhold

De er nødvendige for at analysere en organisations forretningsaktivitet. Fondens omsætningsindikatorer viser intensiteten af ​​brugen af ​​passiver eller visse aktiver (den såkaldte omsætningshastighed).

Så når man analyserer omsætning, bruges følgende omsætningsforhold:

Virksomhedens egenkapital,

Driftskapitalaktiver,

Fuld aktiver

Varebeholdninger,

Gæld til kreditorer,

Debitorer.

Jo højere det beregnede samlede aktivomsætningsforhold er, jo mere intensivt arbejder de og jo højere er indikatoren for virksomhedens forretningsaktivitet. Det har ikke altid en positiv effekt på omsætningen branchespecifikationer. Så i handelsorganisationer, hvorigennem store mængder penge passerer, vil omsætningen være høj, mens den i kapitaltunge virksomheder vil være væsentlig lavere.

Når man sammenligner omsætningsforholdet for to lignende virksomheder, der tilhører samme branche, kan man se en forskel, nogle gange betydelig, i effektiviteten af ​​formueforvaltning.

Hvis analysen viser en høj fordringsomsætningsprocent, så er der grund til at tale om betydelig effektivitet i betalingsopkrævningen.

Denne koefficient karakteriserer hastigheden af ​​bevægelse af arbejdskapital, startende fra det øjeblik, hvor betalingen for materielle aktiver er modtaget og slutter med tilbagelevering af midler til solgte varer (tjenester) til bankkonti. Mængden af ​​arbejdskapital er forskellen mellem samlet størrelse driftskapital og indestående i banken på virksomhedens konti.

Hvis omsætningshastigheden stiger med samme mængde solgte varer (tjenester), bruger organisationen mindre mængder af arbejdskapital. Ud fra dette kan vi konkludere, at materielle og økonomiske ressourcer vil blive brugt mere effektivt. Således angiver arbejdskapitalens omsætningsforhold hele sæt af processer for økonomisk aktivitet, såsom: et fald i kapitalintensitet, en stigning i produktivitetsvæksten osv.

Faktorer, der påvirker accelerationen af ​​arbejdskapitalomsætningen

Disse omfatter:

Reduktion af den samlede tid brugt på den teknologiske cyklus,

Forbedring af teknologi og produktionsproces,

Forbedring af udbud og markedsføring af varer,

Gennemsigtige betalings- og afviklingsforhold.

Penge cyklus

Eller, som det også kaldes, arbejdskapital er tidsperioden for kontantomsætning. Dens begyndelse er tidspunktet for erhvervelse af arbejdskraft, materialer, råvarer osv. Dens slutning er modtagelsen af ​​penge for solgte varer eller leverede tjenester. Værdien af ​​denne periode viser, hvor effektiv driftskapitalstyring er.

Kort kontant cyklus ( positiv egenskab organisationens aktiviteter) gør det muligt hurtigt at returnere midler investeret i omsætningsaktiver. Mange virksomheder, der har en stærk position på markedet, får efter at have analyseret deres omsætning et negativt arbejdskapitalforhold. Dette forklares for eksempel af, at sådanne organisationer har mulighed for at pålægge deres betingelser både for leverandører (modtager forskellige betalingsudsættelser) og kunder (betydende nedsættelse af betalingsperioden for de leverede varer (ydelser).

Lageromsætning

Dette er processen med udskiftning og/eller fuldstændig (delvis) fornyelse af lagerbeholdning. Han går igennem overgangen materielle aktiver(det vil sige den kapital, der er investeret i dem) fra lagergruppen til produktions- og/eller salgsprocessen. Analyse af lageromsætning gør det klart, hvor mange gange pr faktureringsperiode resten af ​​bestanden blev brugt.

Uerfarne ledere skaber overskydende reserver til genforsikring uden at tænke på, at dette overskud fører til "frysning" af midler, overskydende udgifter og et fald i overskuddet.

Økonomer råder til at undgå sådanne deponeringer af varebeholdninger, der har lav omsætning. Og i stedet ved at accelerere omsætningen af ​​varer (tjenester), frigøre ressourcer.

Lageromsætningsforhold er et af de vigtige kriterier for vurdering af en virksomheds aktivitet

Hvis beregningen viser et forhold, der er for højt (i forhold til gennemsnit eller den foregående periode), kan det tyde på en betydelig lagermangel. Hvis derimod, så er lagrene af varer ikke efterspurgte eller er meget store.

Det er kun muligt at opnå en karakteristik af mobiliteten af ​​midler investeret i oprettelse af varebeholdninger ved at beregne lageromsætningsforholdet. Og jo højere organisationens forretningsaktivitet er, jo hurtigere returneres midlerne i form af provenu fra salg af varer (tjenester) til virksomhedens regnskaber.

Der er ingen almindeligt accepterede standarder for kontantomsætningsforholdet. De analyseres inden for en branche, og den ideelle mulighed er i dynamikken i en enkelt virksomhed. Selv det mindste fald i dette forhold indikerer overskydende lagerophobning, ineffektiv lagerstyring eller ophobning af ubrugelige eller forældede materialer. På den anden side karakteriserer en høj indikator ikke altid en virksomheds forretningsaktivitet godt. Nogle gange indikerer dette lagerudtømning, hvilket kan forårsage procesforstyrrelser.

Det påvirker lageromsætningen og aktiviteterne i organisationens marketingafdeling, da høj lønsomhed af salget medfører et lavt omsætningsforhold.

Debitoromsætning

Dette forhold karakteriserer hastigheden af ​​tilbagebetaling af tilgodehavender, det vil sige, det viser, hvor hurtigt organisationen modtager betaling for solgte varer (tjenester).

Det beregnes for en enkelt periode, oftest et år. Og det viser, hvor mange gange organisationen modtog betalinger for produkter i størrelsen af ​​den gennemsnitlige gældssaldo. Det kendetegner også politikken med at sælge på kredit og effektiviteten af ​​at arbejde med kunder, det vil sige, hvor effektivt tilgodehavender indsamles.

Debitoromsætningsforholdet har ikke standarder og normer, da det afhænger af industrien og teknologiske egenskaber ved produktionen. Men under alle omstændigheder, jo højere den er, jo hurtigere dækkes tilgodehavenderne. Samtidig er effektiviteten af ​​en virksomhed ikke altid ledsaget af høj omsætning. Eksempelvis resulterer salg af produkter på kredit i en høj debitorsaldo, mens dens omsætningshastighed er lav.

Kreditoromsætning

Denne koefficient viser forholdet mellem det beløb, der skal betales til kreditorer (leverandører) på den aftalte dato og det beløb, der er brugt på indkøb eller på indkøb af varer (tjenester). Beregning af kreditoromsætning gør det klart, hvor mange gange dens gennemsnitlige værdi blev tilbagebetalt i den analyserede periode.

Finansiel stabilitet og solvens reduceres med en høj andel af kreditorer. Samtidig giver det dig mulighed for at bruge "gratis" penge i hele dens eksistens.

Beregningen er enkel

Fordelen beregnes som følger: forskellen mellem rentebeløbet på et lån svarende til gældsbeløbet (dvs. et hypotetisk optaget lån) for den tid, det er på organisationens balance, og mængden af ​​selve leverandørgæld .

En positiv faktor i en virksomheds aktivitet anses for at være overskridelsen af ​​debitorforhold i forhold til kreditoromsætningsforhold. Långivere foretrækker en højere omsætningsgrad, men det er fordelagtigt for virksomheden at holde dette forhold på et lavere niveau. Når alt kommer til alt, er ubetalte beløb af kreditorer en gratis kilde til finansiering af organisationens nuværende aktiviteter.

Ressourceeffektivitet eller aktivomsætning

Gør det muligt at beregne antallet af kapitalomsætning for en bestemt periode. Denne koefficient omsætning, formlen findes i to versioner, karakteriserer brugen af ​​alle aktiver i organisationen, uanset kilderne til deres modtagelse. En vigtig kendsgerning er, at kun ved at bestemme ressourceeffektivitetsforholdet kan du se, hvor mange rubler af overskud, der opstår for hver rubel, der er investeret i aktiver.

Aktivernes omsætningsforhold er lig med kvotienten af ​​omsætning divideret med værdien af ​​aktiverne i gennemsnit for året. Hvis du skal beregne omsætning i dage, så skal antallet af dage på et år divideres med aktivets omsætningsforhold.

De førende indikatorer for denne kategori af omsætning er omsætningens periode og hastighed. Sidstnævnte er antallet af kapitalomsætning i organisationen over en vis periode. Dette interval forstås som gennemsnitlig løbetid, hvortil de midler, der er investeret i produktionen af ​​varer eller tjenesteydelser, returneres.

Analyse af aktivomsætning er ikke baseret på nogen normer. Men at omsætningsprocenten i kapitaltunge brancher er væsentligt lavere end for eksempel i servicesektoren er bestemt forståeligt.

Lav omsætning kan indikere utilstrækkelig effektivitet i arbejdet med aktiver. Glem ikke, at salgsrentabilitetsstandarder også påvirker denne kategori af omsætning. Høj rentabilitet medfører således et fald i aktivomsætningen. Og omvendt.

Aktieomsætning

Det beregnes til at bestemme størrelsen af ​​egenkapitalen i en organisation for en bestemt periode.

Kapitalomsætningen af ​​en organisations egne midler har til formål at karakterisere forskellige aspekter af en virksomheds finansielle aktivitet. Fra et økonomisk synspunkt karakteriserer denne koefficient for eksempel aktiviteten af ​​den monetære omsætning af investeret kapital, fra et finansielt synspunkt - hastigheden af ​​en omsætning af investerede midler og fra et kommercielt synspunkt - overdreven eller utilstrækkelig salg.

Hvis denne indikator viser et betydeligt overskridelse af niveauet for salg af varer (tjenester) i forhold til investerede midler, vil en stigning i kreditressourcer begynde, hvilket igen gør det muligt at nå en grænse, ud over hvilken kreditorernes aktivitet stiger. I dette tilfælde stiger forholdet mellem passiver og egenkapital, og kreditrisikoen stiger. Og dette medfører manglende evne til at betale disse forpligtelser.

Lav kapitalomsætning af egenkapital indikerer deres utilstrækkelige investering i produktionsprocessen.