Soalan 69. Penunjuk kecairan dan perolehan perusahaan dan organisasi Penunjuk kecairan digunakan untuk meramalkan kesolvenan perusahaan atau organisasi, dengan mengambil kira penyelesaian tepat pada masanya dengan penghutang. Kepada penunjuk kecairan

3.2. Analisis modal kerja Analisis modal kerja membolehkan anda: – menilai kecekapan penggunaan sumber dalam aktiviti operasi perusahaan; – menentukan kecairan kunci kira-kira perusahaan, i.e. keupayaan untuk membayar balik pinjaman jangka pendek tepat pada masanya

56. Perakaunan untuk modal kerja Modal kerja ialah wang yang dilaburkan dalam modal kerja dan dana edaran, yang mewakili modal kerja. Modal kerja adalah sebahagian daripada aset pengeluaran yang terlibat dan dibelanjakan hanya dalam satu

58. Unsur-unsur modal kerja Modal kerja sesebuah perusahaan wujud dalam bidang pengeluaran dan dalam bidang peredaran. Boleh dirunding aset pengeluaran dan dana beredar dibahagikan kepada pelbagai elemen yang membentuk struktur material aset beredar

80. Petunjuk kecekapan penggunaan modal kerja Penunjuk utama kecekapan penggunaan modal kerja ialah: Pusing ganti modal kerja: Ovol (kali) = OP / OAsr., di mana Oturn (kali) –? modal, dalam masa; OP – volum

41. Perakaunan untuk modal kerja Modal kerja ialah wang yang dilaburkan dalam modal kerja dan dana edaran, yang mewakili modal kerja. Modal kerja adalah sebahagian daripada aset pengeluaran yang terlibat dan dibelanjakan dalam satu sahaja

43. Elemen modal kerja Modal kerja sesebuah perusahaan wujud dalam bidang pengeluaran dan dalam bidang peredaran. Modal kerja dan dana edaran dibahagikan kepada pelbagai elemen yang membentuk struktur material modal kerja

70. Sumber pembentukan modal kerja Modal kerja sendiri sentiasa dilupuskan oleh perusahaan dan dibentuk daripada sumbernya sendiri (ini adalah keuntungan, modal saham, saham, sumber bajet dan sumber lain). Saiz keseluruhan

Dalam artikel kami akan menganalisis 6 nisbah pusing ganti perusahaan utama dan formula pengiraan untuk rancangan perniagaan.

Nisbah pusing ganti. Formula pengiraan

Nisbah pusing ganti– penunjuk analisis kewangan yang mencerminkan keberkesanan pengurusan aset perusahaan dan mencirikan aktiviti dan intensiti penggunaannya. Tidak seperti penunjuk keuntungan, nisbah pusing ganti tidak menggunakan untung bersih, tetapi hasil daripada jualan (jualan) produk. Oleh itu, penunjuk pusing ganti mencirikan tahap aktiviti perniagaan, manakala keuntungan - tahap keuntungan untuk pelbagai jenis aset. Semakin tinggi perolehan, semakin tinggi kesolvenan perusahaan dan kestabilan kewangannya. Nisbah pusing ganti menunjukkan bilangan pusing ganti yang diperlukan untuk mendapatkan balik (membayar balik) modal sesebuah perusahaan.

Mari kita lihat nisbah pusing ganti utama:

Pelajaran video: "Pengiraan nisbah pusing ganti utama untuk OJSC Gazprom"

Nisbah pusing ganti aset. Formula

Nisbah pusing ganti aset (analog: jumlah nisbah pusing ganti modal) – penunjuk yang mencirikan kelajuan dan kecekapan pengurusan aset perusahaan. Penunjuk ialah nisbah hasil daripada jualan produk kepada purata saiz tahunan aset. Formula pengiraan adalah seperti berikut:

Untuk diberi pekali tiada cadangan yang diterima umum nilai normatif. Penunjuk ini mesti dianalisis dari semasa ke semasa. Pertumbuhan penunjuk, sebagai peraturan, adalah disebabkan oleh peningkatan bahagian hasil yang dijana oleh aset perusahaan. Jadual di bawah menunjukkan analisis arah aliran dalam pusing ganti aset.

Nisbah pusing ganti aset semasa

Nisbah pusing ganti aset semasa– menunjukkan keberkesanan mengurus aset semasa perusahaan dan mencirikan aktiviti penggunaannya. Aset semasa perusahaan termasuk dana yang boleh ditukar dengan cepat kepada tunai: inventori, akaun belum terima, pelaburan kewangan jangka pendek, kerja dalam proses. Formula untuk mengira penunjuk adalah seperti berikut:

Tiada nilai standard untuk nisbah pusing ganti aset semasa. Analisis dijalankan untuk menilai sifat dinamik dan arah aliran. Jadual di bawah menyediakan analisis arah aliran penunjuk.

Nisbah pusing ganti akaun belum terima. Formula

Nisbah pusing ganti akaun belum bayar

Nisbah pusing ganti inventori dan kos

Nisbah pusing ganti tunai

Nisbah pusing ganti tunai– mencerminkan aktiviti pengurusan tunai dan menunjukkan bilangan kitaran edaran aset paling cair perusahaan (tunai). Penunjuk ialah nisbah hasil daripada jualan produk kepada purata jumlah tunai tahunan. Formula pengiraan adalah seperti berikut:

Tiada nilai standard penunjuk dalam amalan kewangan. Analisis dijalankan untuk menilai arah dan sifat arah aliran. Jadual di bawah menunjukkan hubungan antara trend dalam nisbah dan keadaan kewangan perusahaan.

Ringkasan

Nisbah pusing ganti mewakili kumpulan penting penunjuk ekonomi dalam analisis kewangan, yang membolehkan anda menilai keberkesanan pengurusan di perusahaan pelbagai jenis aset dan modal. Analisis penunjuk dijalankan untuk menilai sifat dinamik dalam tempoh 3-5 tahun dan berbanding dengan syarikat yang serupa dalam industri.

Aset semasa- salah satu sumber yang tanpanya aktiviti komersial sesebuah perusahaan adalah mustahil. Pengiraan dan analisis penunjuk perolehan aset semasa mencirikan keberkesanan mengurus sumber ini akan dibincangkan dalam artikel ini.

Aset semasa, komposisi dan penunjuk untuk analisis

Analisis sistematik aktiviti komersial perusahaan sebagai elemen pengurusan yang berkesan adalah berdasarkan pengiraan beberapa penunjuk dan menormalkan nilainya. Perbandingan sebenar dan penunjuk piawai membolehkan anda mengenal pasti pelbagai corak dalam proses perniagaan, menghapuskan risiko, dan membuat keputusan pengurusan tepat pada masanya dan betul.

Sumber maklumat utama untuk mengira nisbah analisis ialah penyata kewangan.

Sebahagian penting pengiraan adalah berdasarkan maklumat tentang pergerakan dan imbangan aset semasa.

KEPADA aset semasa kaitkan jenis berikut aset perusahaan:

• inventori, termasuk bahan mentah, bekalan, barang untuk dijual semula dan barang dihantar, barang siap, perbelanjaan tertunda;
• VAT ke atas aset yang dibeli;
• akaun belum terima;
• pelaburan kewangan;
• tunai.

Selaras dengan PBU 4/99 “Penyata perakaunan sesebuah organisasi”, data mengenai aset semasa perusahaan terkandung dalam bahagian II penyata imbangan. Selalunya dalam kesusasteraan anda boleh menemui istilah "modal kerja" atau "dana dalam edaran".

Magnitud aset semasa digunakan semasa mengira penunjuk berikut:

• keuntungan;

• kecairan;

• kestabilan kewangan.

Mari lihat dengan lebih terperinci di analisis pusing ganti aset semasa, yang merupakan salah satu aspek yang mencirikan aktiviti perniagaan sesebuah perusahaan.

Mengapa kita memerlukan analisis perolehan aset semasa?

Dinamik penunjuk yang mencirikan pusing ganti modal kerja semestinya didedahkan dalam maklumat yang disertakan dengan penyata kewangan (klausa 31, 39 PBU 4/99), sebagai sebahagian daripada kumpulan pekali yang membenarkan pengguna penyata kewangan yang berminat untuk menilai kestabilan kewangan, kecairan dan aktiviti perniagaan perusahaan. Aset semasa dan penilaian saksama mereka tertakluk kepada pengesahan teliti semasa audit penyata kewangan.

Pengurusan dana dalam edaran yang betul membolehkan anda menarik sumber kredit dengan berkesan untuk membiayai aktiviti semasa. Untuk menilai kelayakan kredit sesebuah perusahaan, bank menggunakan penunjuk yang terkenal untuk menilai aktiviti kewangan dan ekonomi. Berdasarkan kedudukan penunjuk ini, syarikat diberikan penarafan tertentu, yang menentukan syarat pinjaman, termasuk kadar pinjaman, jumlah cagaran dan tempoh pinjaman. Aset semasa juga boleh digunakan sebagai cagaran untuk obligasi pinjaman.

Kehadiran sistem pekali analisis sangat memudahkan dialog dengan pihak berkuasa cukai, jika perlu untuk menjelaskan sebab kerugian bermusim. Aset semasa boleh menyebabkan potongan VAT melebihi amaun VAT terakru.

Mari kita pertimbangkan prosedur untuk mengira penunjuk pusing ganti.

Nisbah pusing ganti aset semasa

Nisbah pusing ganti menunjukkan bilangan kali dalam tempoh yang disemak aset semasa berubah menjadi wang tunai dan pulangan. Pekali dikira menggunakan formula:

Tongkol = B / CCOA,

di mana: Kob ialah nisbah pusing ganti aset semasa ;

B - hasil untuk tahun atau tempoh dianalisis lain;

SSOA - kos purata aset semasa untuk tempoh analisis.

Anda harus memberi perhatian kepada pengiraan kos purata aset semasa. Untuk mendapatkan nilai nisbah pusing ganti yang paling betul, masuk akal untuk membahagikan tempoh yang dianalisis ke dalam selang yang sama dan mengira kos purata menggunakan formula berikut:

SSOA = (SOA0 / 2 + SOA1 + SOAn / 2) / (n - 1),

di mana: СОА - kos purata aset semasa untuk tempoh analisis;

SOA0 ialah baki dana dalam edaran pada permulaan tempoh yang dianalisis;

SOA1, SOАn - baki dana dalam edaran pada akhir setiap selang masa yang sama bagi tempoh yang dianalisis;

n ialah bilangan tempoh masa yang sama dalam tempoh yang dianalisis.

Kaedah pengiraan nilai purata dana dalam edaran ini akan membolehkan kita mengambil kira turun naik bermusim dalam baki, serta pengaruh faktor luaran dan dalaman.

Walau bagaimanapun, nilai nisbah pusing ganti yang dikira memberi sahaja maklumat am tentang keadaan aktiviti perniagaan perusahaan dan tidak mempunyai nilai untuk pengurusan tanpa menganalisis dinamik dan perbandingannya dengan penunjuk standard.

Pusing ganti aset semasa: formula dalam hari

Penunjuk yang paling bermaklumat dari sudut pandangan mengurus aktiviti komersial perusahaan ialah perolehan aset semasa dalam hari atau unit masa lain (minggu, bulan). Penunjuk ini boleh dikira menggunakan formula:

Ob = K_dn / Kob,

di mana: Kira-kira - perolehan dalam hari;

K_dn — bilangan hari dalam tempoh analisis;

Kob ialah nisbah pusing ganti aset semasa.

Nilai standard pusing ganti dalam hari dan nisbah pusing ganti ditentukan oleh perusahaan secara bebas berdasarkan analisis gabungan faktor, seperti syarat kontrak, spesifik industri, kawasan aktiviti, dsb.

Aset semasa mempunyai struktur yang berbeza bergantung kepada jenis aktiviti. Sebagai contoh, jika syarikat menyediakan perkhidmatan dan tidak mempunyai inventori, penekanan dalam analisis perolehan aset semasa adalah pada akaun belum terima. Pengurusan yang berkesan bagi jenis dana dalam edaran ini akan memberi peluang kepada syarikat untuk mengeluarkan dana yang dibekukan dalam akaun belum terima dan seterusnya menambah baik. posisi kewangan perusahaan.

Bagaimana untuk menetapkan piawaian bagi pusing ganti akaun belum terima? Adalah perlu untuk membandingkan pusing ganti akaun belum terima dengan pusing ganti akaun belum bayar. Kesan ekonomi daripada pengurusan akaun belum terima akan lebih tinggi, lebih besar lebihan dalam hari pusing ganti akaun belum terima berbanding pusing ganti akaun belum terima.

Analisis dinamik penunjuk pusing ganti penghutang akan membolehkan untuk mengenal pasti arah aliran negatif sekiranya hutang yang mustahil untuk dikutip muncul dalam penghutang.

Keputusan

Aset semasa Perusahaan ialah sumber yang cepat berubah yang bertindak balas paling cepat terhadap perubahan dalam persekitaran perniagaan luaran dan dalaman. Penunjuk pusing ganti aset semasa merupakan penunjuk penting keberkesanan aktiviti komersial sesebuah perusahaan.

Modal kerja syarikat sentiasa bergerak. Secara intuitif, semakin cepat mereka berputar, semakin kurang keperluan keseluruhan untuk mereka.

Apakah yang membentuk tempoh pusing ganti modal kerja?

Tempoh minimumnya ditetapkan oleh tempoh tempoh pengeluaran, i.e. masa di mana produk yang dikilang sedang dalam pengeluaran: adalah jelas bahawa sebelum produk dikeluarkan, dana lanjutan tidak akan dapat kembali kepada usahawan. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, tempoh perolehan akan lebih lama, kerana sebelum mereka memasuki pengeluaran, dana lanjutan dalam bentuk bahan mentah, bahan, produk separuh siap, bahan api, dll. akan kekal di gudang untuk beberapa waktu, dan selepas pengeluaran selesai, akan kekal di gudang untuk beberapa lama dalam bentuk produk siap.

Tempoh pusing ganti modal kerja akan sama dengan tempoh tiga peringkat yang dinyatakan jika kedua-dua pembelian bahan mentah dan bahan serta penjualan produk siap dilakukan secara tunai (bermaksud tanpa jualan secara kredit). Jika perusahaan menjual produknya secara kredit, maka ia terpaksa menunggu penerimaan wang untuk beberapa waktu selepas produk siap meninggalkan gudang, i.e. Tempoh pusing ganti bertambah apabila penghutang dibayar balik.

Tetapi jika perusahaan mesti membuat bayaran pendahuluan untuk bahan mentah dan bahan lain, maka tempoh pusing ganti modal kerjanya akan meningkat lebih banyak, kerana mereka perlu dimajukan beberapa hari sebelum bahan mentah tiba di perusahaan.

Bagaimana untuk menentukan tempoh perolehan?

Anda boleh cuba menentukannya secara langsung mengikut skema yang diterangkan di atas: kami menganggarkan tempoh setiap peringkat, dan jumlah tempoh perolehan ditentukan sebagai jumlah tempoh semua peringkat.

Kaedah ini kadangkala digunakan apabila menentukan keperluan untuk modal kerja untuk perusahaan yang baru direka bentuk, kerana dalam kes sedemikian, maklumat lain yang diperlukan sering hilang. Apabila mengira mengikut mengendalikan perusahaan kaedah ini tidak digunakan kerana ia memberikan anggaran yang sangat kasar.

Lazimnya, tempoh pusing ganti ditakrifkan sebagai masa selepas dana yang didahulukan olehnya dikembalikan kepada usahawan, dan ini dilakukan dengan membandingkan modal kerja lanjutan dan hasil yang diterima untuk produk yang dijual. Kaedah ini juga tidak bebas daripada kelemahan. Kami akan melihat beberapa daripada mereka kemudian.

Kadar pusing ganti modal kerja dicirikan oleh nisbah pusing ganti dan tempoh satu pusing ganti dalam hari.

Nisbah pusing ganti dikira menggunakan formula berikut:

di mana B ialah hasil daripada jualan produk perusahaan, rubel; Mengenai purata - nilai purata modal kerja, gosok.

Oleh itu, nisbah pusing ganti mencirikan bilangan revolusi yang dibuat oleh setiap ruble yang dilaburkan dalam modal kerja perusahaan dalam tempoh yang ditinjau.

Sebagai peraturan, jumlah modal kerja perusahaan ditetapkan pada tarikh tertentu (awal bulan, suku tahun, dsb.). Pada masa yang sama, adalah jelas bahawa produk yang dihasilkan dalam tempoh masa mesti dibandingkan dengan modal kerja untuk tempoh yang sama. Itulah sebabnya formula termasuk jumlah purata modal kerja untuk tempoh yang sama yang mana hasil daripada jualan produk diambil.

Nilai purata modal kerja untuk satu tempoh dalam kes paling mudah ditakrifkan sebagai separuh daripada jumlah nilai modal kerja pada permulaan (Ob Beg) dan akhir (Ob End) tempoh, i.e.

Untuk meningkatkan ketepatan, jika boleh, adalah lebih baik untuk mengira modal kerja mengikut lebih data perantaraan (suku tahunan, bulanan atau bahkan setiap hari). Sebagai contoh, purata tahunan boleh ditakrifkan sebagai nilai purata modal kerja pada awal dan akhir tahun, atau ia juga boleh mengambil kira nilai pada awal suku kedua, ketiga dan keempat. Dalam kes ini, nilai tahunan purata ditentukan oleh apa yang dipanggil formula kronologi purata:

Mari kembali lagi kepada penunjuk pusing ganti.

Tempoh satu pusingan ditentukan oleh formula

di mana T- tempoh tempoh, hari.

Dalam perakaunan dan analisis kewangan, adalah kebiasaan untuk mengambil tempoh satu bulan sebagai 30 hari, suku sebagai 90 hari, dan setahun sebagai 360 hari.

Untuk pengurusan modal kerja yang berkesan, adalah penting untuk mengetahui bukan sahaja tempoh satu pusing ganti, tetapi juga strukturnya, i.e. tempoh pusing ganti setiap elemen modal kerja. Biasanya, skema berikut digunakan untuk analisis.

Seperti yang telah kita ketahui, modal kerja perusahaan (OBC) pada setiap masa boleh diwakili sebagai jumlah wang yang berkaitan: sebagai pendahuluan yang dikeluarkan kepada pembekal (A); stok bahan mentah, bahan, dsb. (3); kerja dalam proses (WP); inventori barang siap (FP); akaun belum terima (Db); dana cair yang diperlukan untuk perkhidmatan pusing ganti (L).

Mari kita tulis formula untuk pusing ganti modal kerja, menggunakan dalam pengangka bukan hasil, tetapi kos barang dijual (Sb) (pada dasarnya, anda juga boleh menggunakan hasil, tetapi dipercayai bahawa ini akan lebih tepat):

Mari kita ingat bahawa nilai purata modal kerja untuk tempoh tersebut diambil.

Sekarang mari kita tulis formula untuk menentukan tempoh satu pusingan (L). Untuk melakukan ini, bahagikan tempoh tempoh (T) dengan nisbah pusing ganti.

Sekarang mari kita bayangkan modal kerja syarikat sebagai jumlahnya komponen(mengambil setiap komponen sebagai purata untuk tempoh tersebut):

Dalam formula yang dihasilkan, setiap istilah mencirikan tempoh pusing ganti kumpulan modal kerja yang sepadan. Dengan memerhatikan tempoh ini dari semasa ke semasa, adalah mungkin untuk mengenal pasti apa yang menyebabkan perubahan negatif dalam jumlah tempoh dan elemen modal kerja yang harus ditangani. Perhatian istimewa, di mana rizab pengurangan diletakkan, dsb. Keputusan yang sama akan membolehkan kami mengenal pasti keberkesanan perbandingan untuk mempercepatkan pusing ganti setiap elemen modal kerja, contohnya, dengan satu hari.

Perlu diingatkan bahawa formula ini mempunyai satu kelemahan yang sangat besar: sebenarnya, penunjuk di atas (mengikut sekurang-kurangnya, sesetengah daripada mereka) bukan sama sekali seperti yang mereka katakan, atau lebih tepat lagi, siapa yang kita anggap mereka. Ia mengenai bahawa beberapa keputusan yang diperolehi agak sukar untuk ditafsir secara ekonomi.

Mari kita pertimbangkan masalah bersyarat sedemikian. Katakan Seseorang membeli 100 ribu rubel pada awal suku tahun. bahan, premis yang disewa dengan peralatan, pekerja yang diupah, memproses semua bahan secara sama rata pada suku tersebut, menghasilkan sejumlah produk, membelanjakan hanya 450 ribu rubel di atasnya, dan pada hari terakhir suku tersebut menjual produk secara borong untuk 500 ribu rubel . dan pada ketika ini dia menghentikan aktivitinya.

Berapa banyak pusing ganti yang dibuat oleh wang yang dilaburkan dalam pembelian bahan, dan berapa hari secara purata setiap unit bahan di gudang? Dari logik masalah itu mengikuti bahawa semua kos, termasuk kos untuk bahan, membuat satu revolusi, kerana tidak ada revolusi kedua dan seterusnya, dan setiap unit bahan berada di gudang untuk purata setengah suku, i.e. 45 hari

Sekarang mari kita cuba untuk menentukan bilangan revolusi menggunakan formula, dengan mengambil kira bahawa baki purata bahan dalam gudang untuk suku tersebut adalah

Maka nisbah pusing ganti inventori akan sama dengan

dan tempoh satu revolusi

Seperti yang telah dinyatakan, makna ekonomi bagi satu pusing ganti inventori bahan boleh ditafsirkan sebagai masa di mana, secara purata, bahan berada di gudang. Dalam pengertian ini, hasil yang diperoleh di atas tidak boleh ditafsirkan sama sekali, kerana bahan itu berada di gudang bukan selama 9 hari, tetapi lebih lama.

Penggunaan kos dan bukannya hasil dalam mengira perolehan bahan tidak membantu keadaan. Menggunakan 450 ribu bukannya 500 ribu dalam pengiraan, kita mendapat nisbah pusing ganti 9, dan tempoh satu revolusi ialah 10 hari.

Oleh itu, penunjuk pusing ganti elemen individu modal kerja - ia dipanggil penunjuk pusing ganti swasta - dikira menggunakan formula yang sedikit berbeza. Dalam formula ini, bukannya hasil untuk produk yang dijual penunjuk digunakan yang mencirikan pusing ganti (penggunaan atau keluaran) untuk elemen yang mana pusing ganti dikira. Dalam erti kata lain, dalam hasil daripada penjualan produk adalah perlu untuk membandingkan dengan unsur yang dipersoalkan hanya bahagian itu dalam pembentukan yang unsur ini terlibat secara langsung.

Oleh itu, adalah perlu untuk membandingkan dengan rizab bahan mentah, bahan, bahan api kos bahan perusahaan (tanpa susut nilai), kerana kos bahan dibentuk dengan memindahkan kos inventori ini kepada produk siap. Oleh itu, jika perusahaan tertentu mempunyai stok tahunan purata bahan mentah, bahan api, bahan di gudang, dsb. berjumlah 500 ribu rubel, dan kos bahan untuk produk perkilangan (tanpa susut nilai) - 3 juta rubel, ini benar-benar bermakna bahawa modal kerja dalam bahan bertukar enam kali dalam setahun (3 juta / 500 ribu), tempoh satu perolehan adalah sama dengan 60 hari, atau, apa yang sama, setiap unit stok di gudang diletakkan secara purata selama 60 hari.

Adalah perlu untuk membandingkan kos pengeluaran dengan kerja yang sedang dijalankan; dengan stok produk siap - penghantaran produk pada kos (memandangkan produk siap di gudang dikira pada kos); dengan akaun belum terima - jumlah produk yang dijual.

Walaupun pusing ganti akaun belum bayar tidak berkaitan dengan pusing ganti modal kerja, pendekatan untuk menentukan kadar pusing ganti akaun belum bayar adalah sama. Dan penunjuk ini sendiri mempunyai kepentingan praktikal yang besar.

Mari kita kembali kepada yang sebelumnya lagi contoh konvensional: analisis selanjutnya akan membolehkan kita lebih memahami maksud penunjuk pusing ganti.

Mari kita anggap bahawa pada permulaan aktivitinya, Seseorang mendahulukan semua wang yang diperlukan untuk menghasilkan produk yang dirancang.

Oleh kerana jumlah kos berjumlah 450 ribu rubel, maka, oleh itu, jumlah ini telah dimajukan. Pada masa awal untuk 100 ribu rubel. bahan telah dibeli daripadanya, dan wang selebihnya berada dalam akaun semasa. Dalam kes ini, apakah penunjuk pusing ganti modal kerja dan tempoh satu pusing ganti?

Nilai awal modal kerja ialah 450 ribu rubel. (dalam stok material dan pada akaun semasa), yang terakhir juga 450 ribu rubel. (dalam stok produk siap), oleh itu, nilai purata modal kerja juga 450 ribu rubel. Jika kita menentukan nisbah pusing ganti modal kerja melalui kos produk perkilangan, maka ia akan sama dengan 1, dan tempoh satu pusing ganti ialah 90 hari, yang sepadan sepenuhnya dengan idea kami tentang sifat proses.

Jika kita menentukan nisbah pusing ganti melalui hasil, kita akan berhadapan dengan hakikat bahawa nisbah pusing ganti tidak lagi sama dengan 1:

dan tempoh perolehan akan kurang daripada 90 hari. Lebih-lebih lagi, jika kami berjaya menjual produk pada harga yang lebih tinggi, contohnya untuk 675 ribu rubel, maka nisbah perolehan akan sama dengan 1.5, dan jika untuk 900 ribu rubel, maka 2.

Ini berlaku kerana keuntungan campur tangan dalam pengiraan. Keuntungan dicipta dalam proses pengeluaran dan tidak dipindahkan oleh modal kerja. Jumlah keuntungan yang diterima setiap pusing ganti tidak menjejaskan kadar pusing ganti, jadi memasukkannya dalam pengiraan memesongkan keputusan yang diperoleh.

Mari kita kembali kepada contoh kita. Sekarang mari kita andaikan itu dana yang diperlukan telah dilaburkan dalam acara berkenaan dalam dua langkah: 200 ribu rubel. pada mulanya dan 250 ribu rubel. pada pertengahan tempoh.

Mari kita tentukan jumlah purata modal kerja untuk tempoh tersebut: pada separuh pertama tempoh mereka sama dengan 200 ribu rubel, pada yang kedua - 450 ribu, dan secara purata 325 ribu rubel. Sekarang mari kita cari nisbah pusing ganti dan tempoh satu revolusi:

Pada pandangan pertama, satu lagi keputusan yang tidak dijangka, kerana, biar saya ingatkan anda, kami hanya ada satu kitaran pengeluaran dan ia berlangsung selama 90 hari.

Mari kita lihat keadaan semasa. Ia boleh dibentangkan seperti berikut: 200 ribu rubel pertama. berbalik dalam 90 hari, yang kedua 250 ribu rubel. - dalam tempoh 45 hari. Dan secara purata kami mendapat:

Dengan kata lain, 65 hari. Tempoh satu pusing ganti ditafsirkan dengan mudah: sebahagian daripada wang itu dalam edaran selama 90 hari, bahagian lain selama 45 hari, dan secara purata ia adalah 65 hari.

1.38 revolusi setiap kitaran pengeluaran adalah lebih sukar untuk ditafsirkan. Pada hakikatnya, kedua-dua komponen modal membuat satu pusing ganti, tetapi mereka berjaya melakukannya masa yang berbeza dan pada kelajuan yang berbeza: 200 ribu rubel. berpusing sekali dalam 90 hari, dan 250 ribu rubel. juga sekali, tetapi dalam masa 45 hari. Mudah untuk mengira 200 ribu rubel itu. nisbah pusing ganti ialah 1, dan untuk 250 ribu rubel. - 2. Tetapi ini tidak bermakna sama sekali bahawa 250 ribu Rubles. sebenarnya membuat dua revolusi.

Oleh kerana modal kerja sesebuah perusahaan sentiasa terdiri daripada bahagian yang beredar pada masa yang berbeza dan pada kelajuan yang berbeza, nisbah pusing ganti harus difahami sebagai kadar pusing ganti purata wajaran pelbagai komponen modal maju, dan tempoh satu pusing ganti - sebagai purata wajaran tempoh pusing ganti mereka.

Sekarang mari kita beralih kepada nisbah pusing ganti separa, yang mencirikan pusing ganti komponen individu modal kerja. Pertama, mari kita mengira nisbah pusing ganti inventori. Seperti yang telah ditentukan, stok purata bahan ialah 50 ribu rubel, kos bahan untuk tempoh tersebut ialah 100 ribu rubel, oleh itu nisbah pusing ganti inventori ialah 2, dan tempoh satu pusing ganti ialah 45 hari. Kami akan mendapat hasil yang sama jika kami cuba mengira penunjuk pusing ganti inventori barang siap: ia juga akan menjadi 2 dan 45 hari. Tetapi kita pasti bahawa hanya terdapat satu revolusi. Lagi kejutan!

Untuk menjelaskannya, adalah penting untuk memahami bahawa, menggunakan formula di atas, kita mengira pusing ganti modal yang terikat dalam rizab dan bukannya modal lanjutan. Dalam contoh yang sedang dipertimbangkan, purata modal yang terikat dalam rizab sememangnya 2 kali kurang daripada modal lanjutan (pada permulaan 100, dan pada akhir 0, secara purata 50), oleh itu kelajuan pusing gantinya adalah 2 kali lebih tinggi, dan tempoh satu pusingan adalah 2 kali kurang. Tetapi pada masa yang sama, tempoh pusing ganti purata modal berkaitan ditafsir secara berbeza daripada modal lanjutan.

Tempoh pusing ganti modal yang dimajukan kepada rizab boleh difahami sebagai masa selama ini stok akan ada stok, mereka. akan habis sepenuhnya. DALAM dalam contoh ini ini adalah 90 hari, dan nisbah pusing ganti modal maju ialah 1 (100 / 100).

Tempoh pusing ganti modal yang terikat dalam stok boleh difahami sebagai masa di mana secara purata, setiap unit inventori akan berada di dalam gudang. Oleh kerana sebahagian daripada stok akan habis pada hari pertama, dan sebahagiannya akan berbohong sehingga hari ke-90 yang terakhir, maka secara amnya, setiap unit akan kekal di gudang selama 45 hari secara purata.

Keadaan ini mesti diambil kira apabila pengiraan memerlukan perpindahan daripada kekerapan pendahuluan modal kepada tempoh komitmennya, dan sebaliknya. Sebagai contoh, beralih dari selang penghantaran ke gudang ke purata tempoh penyimpanan. Dengan peningkatan (atau penurunan) stok yang seragam, masalah ini diselesaikan dengan membahagikan atau mendarab dengan 2; dalam kes lain ia lebih rumit. Kami akan melihat salah satu daripada pilihan ini di bawah.

Persoalan mungkin timbul mengapa masalah ini tidak muncul apabila kami mempertimbangkan pusing ganti semua modal kerja, tetapi bermula apabila kami beralih kepada penunjuk pusing ganti swasta. Malah, ia berlaku di sana juga, tetapi kurang akut.

Mari kembali semula ke versi asal, apabila usahawan segera memajukan 450 ribu rubel. Dalam kes ini, kita mendapat nisbah pusing ganti 1, dan tempoh perolehan ialah 90 hari, i.e. penunjuk pusing ganti modal maju. kenapa? Malah, kami memperoleh petunjuk purata modal terikat. Hanya dalam kes ini yang maju bertepatan dengan yang biasa: maju, secara beransur-ansur, melalui bekalan bahan dan pemprosesan, dihantar ke dalam bentuk produk siap, tetapi pada masa yang sama ia kekal sama dengan 450 ribu rubel semua masa.

Ini, sebenarnya, adalah perbezaan utama antara kajian perolehan modal kerja secara keseluruhan dan pusing ganti komponen individunya: modal kerja mengubah bentuknya dalam proses peredaran, tetapi pada masa yang sama, sebagai peraturan, saiznya berubah secara tidak ketara, jadi purata modal kerja yang berkaitan sentiasa lebih kurang sama maju (pengecualian kepada peraturan ini ialah industri dengan musim yang ketara, tetapi terdapat penunjuk pusing ganti harus dikira secara berbeza). Saiz komponen individu sentiasa berubah dalam julat yang luas, dan oleh itu di sini dana lanjutan hampir tidak pernah sama dengan purata yang berkaitan.

Untuk melengkapkan pembentangan, ia kekal untuk mengetahui penunjuk pusing ganti dalam contoh yang sedang dipertimbangkan akan diberikan oleh skim biasa berdasarkan penggunaan kos.

Mari kita pertimbangkan contoh yang sama. Biarkan 450 ribu rubel dimajukan sekaligus. Untuk 100 ribu rubel. Bahan itu segera dibeli, dan selebihnya adalah dalam akaun semasa, dibelanjakan untuk pemprosesan jika perlu. Pemprosesan berlaku serta-merta, selepas itu produk siap dihantar ke gudang, di mana ia kekal sehingga akhir suku tahun. Kemudian kita mempunyai:

Oleh itu, jumlah tempoh pusing ganti modal kerja ialah 90 hari. - pecah seperti berikut: 10 hari. - pusing ganti inventori; 35 hari - pusing ganti tunai; 45 hari - pusing ganti inventori produk siap.

Keputusan ini harus difahami seperti berikut. Daripada 90 hari suku 10 hari perusahaan itu berusaha untuk "membenarkan" kos bahan (kos produk yang dihasilkan dalam 10 hari adalah betul-betul sama dengan kos bahan), untuk 35 hari akan datang. "menghasilkan" dana lanjutan. Akhirnya, 45 hari terakhir. "Bekerja di sebuah gudang."

Jika anda melihat sedikit lebih dekat pada mekanisme tindakan formula ini, adalah mudah untuk melihat bahawa ia membahagikan jumlah tempoh pusing ganti modal kerja antara pusing ganti komponen individu mengikut perkadaran saiz setiap bahagian: jika, sebagai dalam contoh ini, saiz purata inventori ialah 1/9 daripada saiz purata modal kerja, maka tempoh pusing ganti mereka adalah sama dengan 1/9 tempoh pusing ganti semua modal kerja. Dalam kes ini, semua revolusi dilakukan secara berurutan, kerana jika kita mengandaikan bahawa revolusi beberapa bahagian berlaku selari, maka jumlah tempoh separa tidak akan memberikan jumlah keseluruhan. Adalah jelas bahawa pada hakikatnya peraturan itu hanyalah situasi yang bertentangan: semua komponen modal kerja berputar selari, jadi tafsiran di atas adalah penyederhanaan yang serius.

Sebagai kesimpulan, kami perhatikan bahawa penunjuk pusing ganti swasta juga boleh dikira untuk bahagian individu perusahaan. Hanya penting bahawa peraturan di atas dipatuhi: penunjuk dalam pembentukan yang mereka sertai secara langsung dibandingkan dengan modal kerja bahagian.

Marilah kita memberi perhatian kepada fakta bahawa jumlah masa pusing ganti mengikut penunjuk tertentu, malangnya, tidak bertepatan dengan masa pusing ganti semua modal kerja.

Nisbah pusing ganti– parameter dengan mengira yang mana satu boleh menganggarkan kadar pusing ganti (penggunaan) liabiliti atau aset tertentu syarikat. Sebagai peraturan, nisbah pusing ganti bertindak sebagai parameter aktiviti perniagaan organisasi.

Nisbah pusing ganti– beberapa parameter yang mencirikan tahap aktiviti perniagaan dalam jangka pendek dan panjang. Ini termasuk beberapa nisbah - modal kerja dan pusing ganti aset, akaun belum terima dan belum bayar, serta inventori. Kategori yang sama termasuk pekali ekuiti dan wang tunai.

Intipati nisbah pusing ganti

Pengiraan penunjuk aktiviti perniagaan dijalankan menggunakan beberapa parameter kualitatif dan kuantitatif - nisbah pusing ganti. Kriteria utama untuk parameter ini termasuk:

Reputasi perniagaan syarikat;
- kehadiran pelanggan dan pembekal tetap;
- lebar pasaran jualan (luaran dan dalaman);
- daya saing perusahaan dan sebagainya.

Untuk penilaian kualitatif kriteria yang diperoleh mesti dibandingkan dengan parameter yang serupa daripada pesaing. Pada masa yang sama, maklumat untuk perbandingan hendaklah diambil bukan daripada penyata kewangan (seperti yang biasa berlaku), tetapi daripada penyelidikan pemasaran.

Kriteria yang dinyatakan di atas ditunjukkan dalam parameter relatif dan mutlak. Yang terakhir termasuk jumlah aset yang digunakan dalam kerja syarikat, jumlah jualan barang siap, jumlah keuntungan sendiri (modal). Parameter kuantitatif dibandingkan berhubung dengan tempoh yang berbeza (ini boleh menjadi suku atau setahun).

Nisbah optimum sepatutnya kelihatan seperti ini:

Kadar pertumbuhan pendapatan bersih > Kadar pertumbuhan keuntungan daripada penjualan barangan > Kadar pertumbuhan aset bersih > 100%.

3. Nisbah pusing ganti aset semasa (bekerja). memaparkan seberapa cepat ia diakses dan digunakan. Menggunakan pekali ini, anda boleh menentukan berapa banyak pusing ganti aset semasa yang dibuat dalam tempoh tertentu (biasanya setahun) dan berapa banyak keuntungan yang mereka bawa.