Manieren om het eigen vermogen te vergroten, bronnen van aanvulling ervan. Samenstelling, bronnen en methoden van verhoging

Om de financiële toestand te verbeteren en de organisatie te verbeteren eigen vermogen JSC Wimm-Bill-Dann kan de volgende manieren gebruiken om de kapitaalomzet te versnellen:

1) het verkorten van de duur van de productiecyclus als gevolg van intensivering van de productie (gebruik nieuwste technologieën, mechanisatie en automatisering van productieprocessen, verhoging van de arbeidsproductiviteit, completer gebruik productiecapaciteit organisatie, arbeid en materiële middelen, enz.);
2) het verbeteren van de organisatie van de materiële en technische voorziening om de productie ononderbroken van de noodzakelijke materiële hulpbronnen te voorzien en de tijd dat kapitaal in reserves blijft te verkorten;
3) het versnellen van het proces van het verzenden van producten en het verwerken van afwikkelingsdocumenten;
4) het verminderen van de tijd die fondsen besteden aan debiteuren;
5) een niveau hoger marktonderzoek gericht op het versnellen van de promotie van goederen van de fabrikant naar de consument (inclusief marktonderzoek, verbetering van het product en vormen van promotie naar de consument, vorming van de juiste prijsbeleid, organisatie effectieve reclame enzovoort.);
6) verhogen geauthorizeerd kapitaal de samenleving om haar financiële garanties te vergroten;
7) oprichting van een groter reservefonds, evenals verbetering van de boekhouding en weerspiegeling ervan in de balans.

Zoals uit de gegevens van de analyse blijkt, bleek de feitelijke toename van het eigen vermogen tijdens de onderzochte periode onvoldoende om de reserves van de onderneming uit eigen bronnen te voorzien.

Een verhoging van het eigen vermogen kan worden gerealiseerd als gevolg van de accumulatie of het behoud van ingehouden winsten ten behoeve van kernactiviteiten met een aanzienlijke beperking van het gebruik ervan voor niet-productieve doeleinden, maar ook als gevolg van de uitkering van nettowinsten. winst om fondsen te reserveren die zijn gevormd in overeenstemming met de samenstellende documenten.

Het maatschappelijk kapitaal kan worden verhoogd hetzij door een bijkomende uitgifte van aandelen, hetzij zonder het aantrekken van bijkomende investeringen. Deze laatste optie is alleen mogelijk binnen het bedrag van de ingehouden winsten. Dit kan op de volgende manier worden gedaan: verhoog de nominale waarde van eerder uitgegeven aandelen, met de verplichte terugtrekking van oude uit de circulatie, of geef nieuwe, extra aandelen uit.

We kunnen de volgende principes voorstellen voor de vorming van eigen vermogen van Wimm-Bill-Dann OJSC:

- Rekening houden met ontwikkelingsperspectieven economische activiteit deze organisatie. Het proces van het vormen van het volume en de structuur van het kapitaal is ondergeschikt aan de taken om de economische activiteit ervan niet alleen in de beginfase te verzekeren, maar ook om deze activiteit in de toekomst voort te zetten en uit te breiden. Het garanderen van toekomstperspectieven wordt bereikt door alle berekeningen met betrekking tot kapitaalvorming op te nemen in het businessplan voor de oprichting van een nieuwe onderneming.
- Ervoor zorgen dat het volume van het aangetrokken kapitaal overeenkomt met het volume van de activa van de organisatie die wordt gevormd. Het totale kapitaalvereiste is gebaseerd op de behoefte aan vlottende en vaste activa.
- Zorgen voor een optimale kapitaalstructuur vanuit het oogpunt van de effectieve werking ervan. De kapitaalstructuur is de verhouding tussen de eigen en geleende financiële middelen die worden gebruikt bij de activiteiten van de onderneming. Het gebruik van vreemd kapitaal vergroot het financiële ontwikkelingspotentieel van de organisatie en vertegenwoordigt de mogelijkheid tot groei financiële winstgevendheid activiteit brengt echter in grotere mate financiële risico's met zich mee.
- Zorgen voor minimalisering van de kosten voor kapitaalvorming uit verschillende bronnen. Een dergelijke minimalisering wordt uitgevoerd in het proces van het beheersen van de kapitaalkosten, wat wordt opgevat als de prijs die de onderneming betaalt om kapitaal uit verschillende bronnen aan te trekken.
- Zorgen voor een zeer efficiënt gebruik van kapitaal in het proces van economische activiteiten. De implementatie van dit principe wordt verzekerd door het maximaliseren van de rendement op het eigen vermogen indicator op een aanvaardbaar niveau van financieel risico voor de organisatie.

De structuur van de financieringsbronnen wordt gekenmerkt door het aandeel eigen vermogen, geleend en aangetrokken kapitaal in het totale volume. Bij het vormen van een kapitaalstructuur zijn er in de regel veel Russische organisaties het aandeel van het eigen en vreemd vermogen bepalen. Het evalueren van deze structuur is erg belangrijk. Het risico zal minimaal zijn voor organisaties die hun activiteiten primair op eigen kapitaal bouwen, maar de winstgevendheid van de activiteiten van dergelijke organisaties is laag, omdat de efficiëntie van het gebruik van vreemd kapitaal in de meeste gevallen hoger is. De beste optie Voor de vorming van de financiën van een organisatie wordt rekening gehouden met de volgende verhouding: het aandeel eigen vermogen moet groter zijn dan of gelijk zijn aan 60%, en het aandeel vreemd vermogen moet kleiner zijn dan of gelijk zijn aan 40%.

Een toename van de vlottende activa zegtOverschillende trends in de financiële en economische activiteiten van de onderneming. Om dit fenomeen correct te kunnen beoordelen, is het noodzakelijk om de invloed van elk element in de structuur van de vlottende activa in overweging te nemen. Waar u op moet letten vertellen wij u in dit artikel.

Wat laat een toename van de vlottende activa zien?

Uit welke vlottende activa bestaat en welk aandeel elk type vertegenwoordigt, kunt u zien in deel II van de balans van de onderneming. Het is noodzakelijk om de structuur van het werkkapitaal per groep en qua dynamiek te analyseren, waarbij de gegevens worden vergeleken met de metingen van voorgaande rapportageperioden en rekening wordt gehouden met de specifieke kenmerken van de commerciële activiteiten van de onderneming.

Laten we het meest overwegen waarschijnlijke veranderingen in de hoeveelheid van elk element van het werkkapitaal.

1. De toename van materialen en grondstoffen bestemd voor productie kan wijzen op:
of over het verhogen van de productie, wat een positieve factor is;
of de accumulatie van overtollige voorraden, wat leidt tot een daling van de omzet van activa en als een negatief fenomeen moet worden beschouwd.

2. Een constante toename van het volume eindproducten kan duiden op onbevredigende prestaties van de verkoopafdeling, een afname van de vraag naar producten en een onjuist prijsbeleid. “Opgesloten” fondsen in onverkoopbare voorraden van producten zijn een zekere manier om de solvabiliteit van de onderneming en haar afhankelijkheid van het aantrekken van geld van buitenaf te verminderen. Deze indicator is een alarmerend signaal voor het management en vereist tijdige beslissingen.

3. Een toename van de debiteuren in het algemeen kan ook wijzen op een positieve dynamiek; het bedrijf heeft zich bijvoorbeeld ontwikkeld effectief schema voor het verkopen van hun goederen op krediet. Voor analyse moeten de vorderingen worden onderscheiden:

tot "normaal" - actueel, wat wordt bepaald door de aard van het werk van de onderneming; de groei ervan kan gepaard gaan met een toename van de verkoopvolumes, wat een positieve trend is;
twijfelachtig - achterstallig, wat duidt op een toename van onbetaalde schulden van kopers. In de aanwezigheid van een groeiend aantal dubieuze schulden is het noodzakelijk om het verkoop- en kredietbeleid voor kopers te herzien en aandacht te besteden aan het aanpakken van dubieuze debiteuren. Resultaat groot nummer schulden waarvoor geen betaling plaatsvindt, zijn hetzelfde als wanneer magazijnen overvol zijn. De onderneming ontvangt niet voldoende eigen middelen om haar verdere activiteiten te financieren.

4. Een toename van het volume aan financiële investeringen van een onderneming kan ook op twee manieren worden geïnterpreteerd:

aan de ene kant kan dit feit erop wijzen dat het bedrijf over een grote hoeveelheid vrije contanten beschikt die in groei kunnen worden geïnvesteerd;
aan de andere kant, overmatigheid financiële investeringen kunnen leiden tot het afleiden van middelen van kernactiviteiten en tot onvoldoende activiteit van de onderneming in deze activiteiten.

Een toename van de vlottende activa en hun aandeel in het eigendom van een onderneming is over het algemeen een positief fenomeen, maar mag geen reden worden voor een afname van de omzet van fondsen en de solvabiliteit van de organisatie, en ook niet als een factor bij het terugdringen van de bedrijfsactiviteiten.

Wat duidt een daling van de vlottende activa aan?

Een afname van de vlottende activa duidt ook op dubbelzinnige veranderingen die optreden in de financiële toestand van het bedrijf. Laten we eens kijken naar de meest waarschijnlijke gevallen van een afname van elk element van de structuur van de fondsen in omloop en hun impact op de resultaten van de activiteiten van de onderneming.

1. Een afname van voorraden en grondstoffen, evenals van goederen en eindproducten, kan wijzen op een inperking van de productie, een gebrek aan werkkapitaal of onbevredigende prestaties van de toeleveringsafdeling.
2. Een daling van de debiteuren wordt over het algemeen als een positief fenomeen gezien. Maar het zou juist zijn om het te beoordelen in verband met de omvang van de inkomsten:

als de vorderingen afnemen samen met een daling van de omzet, dan is dit een natuurlijk proces, maar het feit is niet positief - zo'n gezamenlijke daling geeft bijna altijd aan dat het bedrijf "vertraagt";
Als bij een daling van de debiteuren de omzet op hetzelfde niveau blijft of groeit, dan kunnen we concluderen dat het verrekeningsbeleid van de onderneming met klanten is verbeterd. Dit is een positief aspect.

3. Een afname van de kasstromen kan de onderneming in een staat van insolventie brengen en het onvermogen om haar verplichtingen op tijd af te betalen. Dit feit op zichzelf is uiteraard negatief. Meestal is het echter een gevolg van de omstandigheden die we hierboven hebben besproken:

een afname van de voorraadomzet (dat wil zeggen een toename van hun rapportage-indicatoren);
verslechtering van de kwaliteit van de vorderingen (d.w.z. groei van de vorderingen);
onjuist beleggingsbeleid (herkenbaar aan de groei van het volume aan financiële beleggingen).

Resultaten

Uit het bovenstaande kunnen we concluderen dat er voor elk type een bepaalde hoeveelheid werkkapitaal nodig is voor het effectief functioneren van het bedrijf. Dat wil zeggen, er moet een optimale norm zijn, indicatoren boven of onder die de toestand van de onderneming negatief zullen beïnvloeden.

Het is onmogelijk om ondubbelzinnig te zeggen of de toename van de vlottende activa een positieve trend is zonder een gedetailleerde beschouwing van de veranderingen in de samenstellende elementen. Analyse en beoordeling van de stand van zaken in de omzet van de onderneming moet worden uitgevoerd, rekening houdend met de kenmerken van de activiteiten van de organisatie, om tijdig de noodzakelijke managementbeslissingen te kunnen nemen.

Doel van de balansanalyse- karakteriseren van de structuur van het eigendom van de organisatie en de financieringsbronnen ervan.

Vanuit managementoogpunt maakt analyse van de balans het mogelijk informatie te verkrijgen om het verkoop- en inkoopbeleid van de organisatie te karakteriseren, de voorwaarden van de relatie van de organisatie met leveranciers en klanten (inclusief kenmerken van schulden op eerder aangetrokken leningen, de begroting en personeel).

De basisvorm voor analyse is de geaggregeerde balans (hierna de balans genoemd). Het wordt aanbevolen om in uw werk hulpformulieren te gebruiken: "Analyse van wijzigingen in balansposten" en "Balansstructuur".

2.3.1. Analyse van mutaties in balansposten

Analyse van de balans begint met een beschrijving van de totale hoeveelheid eigendom van de onderneming en de dynamiek van de verandering ervan tijdens de verslagperiode. Het resultaat van dit deel van de analyse zou de identificatie moeten zijn van bronnen van toename of afname van de activa van de onderneming en de identificatie van de activaposten waarvoor deze veranderingen plaatsvonden.

Om de dynamiek van veranderingen in individuele componenten van de balans te identificeren, wordt een hulptabel gevormd - "Analyse van veranderingen in balansposten" (Tabel 6, p. 193). De waarden in deze tabel worden gedefinieerd als het verschil in de waarden van de posten in de geaggregeerde balans voor de huidige en vorige rapportagedata.

Waar (i) de huidige rapportagedatum is; (i-1) - vorige rapportagedatum

De informatie in deze tabel behoeft geen aparte beschrijving. Het wordt gebruikt als hulpmiddel bij het uitvoeren van verdere analyses van de toestand van de onderneming (bijvoorbeeld bij het karakteriseren van de belangrijkste productiemiddelen en in het bijzonder het identificeren van “bevroren” onvoltooide kapitaalinvesteringen).

2.3.2. Analyse van de balansstructuur

Om het lezen van de geaggregeerde balans gemakkelijker te maken, wordt aanbevolen de balansstructuur te berekenen (Tabel 7).

De balansstructuur is als volgt opgebouwd:

De Saldovaluta wordt als 100% genomen. Het aandeel van elke sectie van de balans in het totale bedrag aan fondsen (bronnen) van de onderneming wordt bepaald (Fig. 6).
Verder
het totaal van elke sectie wordt op 100% gesteld. Het aandeel wordt bepaald ( soortelijk gewicht) sectie-elementen als resultaat van de sectie.

De analyse van de balansstructuur wordt in blokken uitgevoerd: het aandeel van de vaste en vlottende activa in de balansvaluta wordt bepaald; hun structuur wordt hieronder besproken. De verplichtingen van de onderneming worden op dezelfde manier onderzocht: het aandeel van het geïnvesteerde kapitaal en de kortlopende verplichtingen in de balansvaluta wordt bepaald; hun structuur wordt hieronder besproken.

Volgorde van analyse van de balansstructuur:

De toestand van de organisatie ten tijde van het onderzoek en de dynamiek van haar veranderingen gedurende de onderzochte periode worden weerspiegeld.
De redenen voor veranderingen in de structuur van de balans worden geïdentificeerd.
De verkregen resultaten krijgen een bestuurlijke invulling.

Laten we eens kijken naar enkele vragen die rijzen bij het analyseren van de structuur van de balans en de opties voor hun interpretatie.

Laten we de volgende vorm van beschrijving kiezen: eerst worden de vragen geïdentificeerd en mogelijke opties antwoorden daarop (vraag-antwoord samenvatting). Hieronder volgen gedetailleerde opmerkingen.

VASTE (PERMANENTE) ACTIVA

Mogelijke redenen:

Verwerving van vaste activa
Herwaardering van vaste activa

Teken van herwaardering van vaste activa: samenvallen van de absolute waarde van veranderingen in de regels van de balans “Vaste activa” (Activa) en “Aanvullend kapitaal” (Liability). De match kan afwijken van 100%, maar komt er wel dichtbij.

Mogelijke redenen:

Verkoop van vaste activa
Afschrijvingsproces van onroerend goed

Een teken van een daling van de restwaarde van de vaste activa als gevolg van afschrijvingen: het samenvallen van de absolute waarde van de afname van de restwaarde van vaste activa en de over de periode opgebouwde afschrijvingen.

Veranderanalyse wordt op een vergelijkbare manier uitgevoerd immateriële activa en financiële langetermijninvesteringen.

Mogelijke redenen:

Bevroren constructie (geen wijzigingen in absolute waarden op regel 130 van de balans)
Het wijzigen van de structuur van de algemene middelen (bijvoorbeeld het vervangen van apparatuur)

Aanvullende analyse (vanuit liquiditeitsoogpunt) van onvoltooide kapitaalinvesteringen en uitrusting voor installatie zal het mogelijk maken deze als onderpand te beoordelen bij het aanvragen van een lening.

De verandering in de restwaarde van vaste activa weerspiegelt het bewegingsproces van vaste productiemiddelen (FPA's) van de organisatie. Een stijging van de restwaarde weerspiegelt een stijging van de vaste activa, die in de regel optreedt als gevolg van de verwerving van activa voor algemeen gebruik of de opname van onvoltooide bouwprojecten op de balans.

Een daling van de absolute waarde van vaste activa kan een gevolg zijn van de verkoop van een deel van vaste activa of het afschrijvingsproces van onroerend goed weerspiegelen. Als de waardevermindering van de vaste activa plaatsvond binnen de afschrijvingen over de periode, heeft de onderneming de vaste activa niet verkocht. Als de waardevermindering van onroerend goed groter is dan het bedrag van de afschrijvingen over de periode, is er reden om aan te nemen dat er in de verslagperiode sprake is geweest van een verkoop van onroerend goed.

De aanwezigheid van onvoltooide constructies en veranderingen in absolute waarden voor deze functie geven aan dat de organisatie kapitaalconstructies uitvoert. De omvang van de constructie kan worden beoordeeld door het bedrag aan onvoltooide kapitaalinvesteringen te vergelijken met de initiële kosten van de bestaande vaste activa van de organisatie. De initiële kosten van vaste activa worden berekend als de som van de restwaarde van vaste activa (balansgegevens op de betreffende datum) en het totale bedrag aan afschrijvingen op vaste activa (op de betreffende datum).

Een verlaging van de absolute waarde van onvoltooide constructies duidt in de meeste gevallen op de voltooiing van een bepaalde fase van de bouw: de overdracht van onvoltooide kapitaalinvesteringen naar de balans van de organisatie. Tegelijkertijd is er sprake van een stijging van de restwaarde van vaste activa (met een vergelijkbaar of vergelijkbaar bedrag).

De waarde weergegeven in de regel “Onvoltooide kapitaalinvesteringen” kan veranderen als gevolg van de verkoop van een deel van de onvoltooide bouwprojecten (daling van de absolute waarden) of herwaardering.

Bij het analyseren van permanente activa is het noodzakelijk om te onthouden dat de waardestijging van vaste activa en onvolledige kapitaalinvesteringen in verband kunnen worden gebracht met zowel echte investeringen fondsen in het algemeen publiek fonds, evenals met organisatorische en juridische veranderingen.

Echte investeringen in open pensioenfondsen omvatten de verwerving en verkoop van permanente activa, de investering van financiële middelen in de bouw en de overdracht van bouwprojecten naar de balans van de onderneming.

Organisatorische en juridische redenen voor veranderingen in de waarde van OPF omvatten bijvoorbeeld de herwaardering van vaste activa van een onderneming.

Identificatie van het feit van herwaardering van vaste activa is gebaseerd op een analyse van de wijzigingen in de artikelen “Vaste activa”, “Onvoltooide kapitaalinvesteringen” (regelcodes 120, 130 van de balans) en “Aanvullend kapitaal” (regelcode 420 van de balans). Als er een herwaardering van vaste activa heeft plaatsgevonden, zal de waardestijging van vaste activa en onvolledige kapitaalinvesteringen overeenkomen met een vergelijkbare toename (met hetzelfde bedrag) van extra kapitaal (Tabel C).

Voor een uitdrukkelijke beoordeling van de toestand van het eigendom van de onderneming (de mate van verslechtering van vaste productiemiddelen) wordt de afschrijvingscoëfficiënt van vaste activa gebruikt.

Afschrijvingspercentage van vaste activa wordt gedefinieerd als de verhouding tussen de totale afschrijving van vaste activa (per de huidige rapporteringsdatum) en hun oorspronkelijke kostprijs.

Waar Dragen- het totale geaccumuleerde bedrag van de afschrijvingen op vaste activa (OPF) vanaf de huidige rapportagedatum (niet voor het interval!);

Sinds in huidige vorm Er is geen informatie over de initiële kosten van vaste activa op de balans; deze kunnen door berekening worden bepaald. De initiële kosten van vaste activa worden bepaald als de som van hun restwaarde (weerspiegeld in de balans) en het totale afschrijvingsbedrag van vaste activa (aanvullende gegevens) vanaf een specifieke rapporteringsdatum.

Het afschrijvingspercentage van immateriële activa wordt op soortgelijke wijze bepaald.

?	Het afschrijvingspercentage van vaste activa is hoog

Mogelijke redenen:

De fondsen zijn uitgeput
Er werd gekozen voor de versnelde afschrijvingsmethode van OPF

Een hoog afschrijvingspercentage van vaste activa duidt op een afschrijving van productiemiddelen. Als een onderneming echter een versneld afschrijvingsmechanisme gebruikt, zal de opgebouwde afschrijving van vaste activa (en dus het afschrijvingspercentage) hoger zijn dan de werkelijke afschrijving van productieactiva.

In een vereenvoudigde versie kan de opmerking er als volgt uitzien: "De onderneming past een versneld afschrijvingsmechanisme toe voor de belangrijkste activa van de onderneming. In dit opzicht weerspiegelt het berekende afschrijvingspercentage van 64% niet de werkelijke staat van het eigendom van de onderneming. Op dit moment is de levensduur van de belangrijkste activa van de onderneming 3-5 jaar".

HUIDIGE (POTTERENDE) ACTIVA

Mogelijke redenen:

Aankopen voor toekomstig gebruik, Overmatige reserves
Ongebruikt in het productieproces ("dode") voorraden
Ruiltransacties

Natuurlijke redenen:

Seizoensproductie
. Enkele productie (schepen, turbines)
Verkoop van een deel van de reserves

Negatieve redenen:

Bevoorradingsproblemen

Natuurlijke redenen:

Het veranderen van het assortiment vervaardigde producten
Verandering in productievolumes (vergelijk de groeicijfers van onderhanden werk en productievolumes)
Productie van producten, waarvan de productiecyclus is langere duur analyse-interval
Seizoensproductie

Negatieve redenen:

Overtreding van levertijden van materialen en onderdelen door partners en leveranciers
Verstoring van de productiecyclus vanwege interne redenen

Natuurlijke redenen:

De vraag naar producten is onderhevig aan seizoensschommelingen
Productie van producten waarvan de productiecyclus langer is dan de duur van het analyse-interval

Negatieve redenen:

Natuurlijke redenen:

Belangrijke revoluties

Negatieve redenen:

Het werken met debiteuren is niet ingeburgerd

Om deze vraag te beantwoorden, is het noodzakelijk om de omzetperioden van vorderingen te analyseren ( gemiddelde looptijd betaling van facturen door klanten).

Aanzienlijk aandeel van het artikel “Inventaris en voedselvoorziening” tijdens de geanalyseerde periode kan een indicator zijn van het irrationele inkoopbeleid van de organisatie.

Om dit probleem te omzeilen, is het noodzakelijk om de periode van voorraadomzet te analyseren (omzetanalyse, hoofdstuk 2.4), en om de structuur van de voorraden en de leveringsvoorwaarden van materialen en componenten te bestuderen. Met het beoordelen van de structuur van voorraden bedoelen we het identificeren van voorraden die niet worden gebruikt in het productieproces. Met leveringsvoorwaarden wordt bedoeld de afstand van leveranciers en de volumes van gekochte partijen.

Wellicht wordt een aanzienlijk volume (aandeel) van de voorraden verklaard door de afgelegen ligging van de leveranciers en de hoge transport- en inkoopkosten. Een andere verklaring voor de aanzienlijke hoeveelheid voorraad in het magazijn kan de opslag zijn van materialen die niet in het productieproces worden gebruikt (materialen voor de productie van producten die zijn stopgezet of door ruilhandel zijn geleverd).

Als het aandeel van de voorraden en de periode van hun omzet hoog zijn, en het volume van de voorraden dat op de balans wordt weerspiegeld niet significant wordt beïnvloed door de afgelegen ligging van leveranciers en de aanwezigheid van overtollige voorraden, kunnen we concluderen dat er “aankopen voor toekomstige gebruik."

De reden voor het hoge aandeel voorraden moet tot uiting komen bij het opstellen van een analytische nota.

Aanzienlijk aandeel (absolute waarde) van eindproducten in het magazijn kan een indicator zijn van problemen met de verkoop van eindproducten. Om dit probleem te verduidelijken, is het noodzakelijk om de verhouding tussen het volume eindproducten in het magazijn en het verkoopvolume te schatten en de omzetperiode van eindproducten te berekenen.

Het is noodzakelijk om de reden voor het hoge aandeel eindproducten in de samenstelling van de vlottende activa te benadrukken. Misschien is dit een aanzienlijke hoeveelheid illiquide producten in het magazijn (stopgezet, verkregen door ruilhandel), of een gebrek aan vraag naar gefabriceerde producten. Misschien is de reden voor de overbezetting van het magazijn de onvoldoende inspanning van marketingdiensten of het gebrek aan interactie in het werk van de productie- en marketingdiensten van de onderneming.

Een leidraad bij het kiezen tussen onvoldoende inspanningen van marketingdiensten en het gebrek aan vraag naar producten kan het bedrag aan voorschotten van kopers zijn (kortlopende schulden).

Als er sprake is van een stabiele vooruitbetaling van kopers, is het logischerwijs onjuist om te concluderen dat er geen vraag naar producten is (hoewel de verklaring van de onderneming voor de overbevoorrading van een magazijn vaak duidelijk is: "ze nemen de producten niet").

Misschien vindt de overbevoorrading van het magazijn in aanwezigheid van een stabiele vooruitbetaling plaats als gevolg van het feit dat de onderneming de productie van producten waar geen vraag naar is, niet heeft opgegeven. Onder de activiteiten die in deze situatie passend zijn, kan een analyse van het scala aan geproduceerde producten worden genoemd. Het is noodzakelijk om producten te rangschikken op basis van het vraagniveau en, rekening houdend met de verkregen gegevens, de productievolumes aan te passen individuele soorten producten. Het verminderen van de productievolumes van producten waar weinig vraag naar is en die in de opslag belanden, maakt gratis vrij contant geld en verlaagt de onroerendgoedbelasting (beoordeeld op eindproducten in het magazijn).

Debiteuren en voorschotten aan leveranciers karakteriseren respectievelijk het bedrag van de schuld die kopers verschuldigd zijn voor verzonden producten en het bedrag van de vooruitbetaling voor aan de onderneming geleverde materialen en diensten.

De analyse van debiteuren en voorschotten aan leveranciers moet worden gecombineerd met de analyse van crediteuren en voorschotten van klanten. In dit geval wordt het gevormd Grote foto relaties tussen de onderneming en leveranciers en klanten. De kwestie van het beoordelen van de voorwaarden van de relatie van de onderneming met klanten en leveranciers wordt in hoofdstuk 2.5 gedetailleerd besproken.

Gebrek aan consistentie tussen services logistiek, productie en marketing kunnen een van de redenen zijn voor de verslechtering van de financiële toestand van de onderneming. Houd er rekening mee dat in dit geval onder de marketingdienst de dienst wordt verstaan die verantwoordelijk is voor het binnenhalen van bestellingen (bijv diverse ondernemingen diensten die presteren deze functie, kan verschillende namen hebben).

Het gebrek aan interconnectie bij de exploitatie van diensten betekent een overtreding van de bekende regel: bij het vormen productie programma en het bepalen van de volumes aan gekochte materiële middelen, het is noodzakelijk om zich te concentreren op de volumes van ontvangen bestellingen voor de geplande periode (Fig. 7)

Een indicator voor een overtreding van deze regel kunnen aanzienlijke hoeveelheden eindproducten en materialen in het magazijn zijn.

Als gevolg hiervan verslechtert de financiële toestand van de onderneming als gevolg van het feit dat:

fondsen zijn onredelijk “bevroren” (inactief) in werkkapitaal;
er ontstaat een extra onroerendgoedbelasting (in termen van overtollige voorraden materialen en eindproducten)

In een aantal gevallen weerspiegelen abrupte veranderingen in de waarden (en specifieke gewichten) van elementen van vlottende activa de natuurlijke logica van de stroom van productieproces.

Deze situatie wordt waargenomen in organisaties die worden gekenmerkt door de volgende kenmerken:

de productiecyclus van het product is langer dan de duur van het analyse-interval (bouwconstructie, scheepsbouw, zware techniek),
de vraag naar producten is onderhevig aan seizoensschommelingen (de productievolumes van producten variëren merkbaar van periode tot periode).

Tijdens de bouw van een petrochemisch schip verhogen de productiekosten bijvoorbeeld geleidelijk de post 'Onderhanden werk' (de absolute waarde van het onderhanden werk en het aandeel ervan in de vlottende activa neemt toe). Na voltooiing van de werkzaamheden worden de waarden onder het item “Onderhanden werk” aanzienlijk verlaagd als gevolg van de weerspiegeling van de productverkoop.

Vervaardiging van bontproducten in zomerperiodes verhoogt geleidelijk het item "Afgewerkte producten" (in de regel zijn de verkoopvolumes in de zomer klein en kleiner dan de productievolumes). Met het begin van het herfst-winterseizoen neemt het verkoopvolume toe, het volume (en het aandeel in de vlottende activa) van eindproducten neemt af.

EIGEN VERMOGEN

Mogelijke redenen:

Uitgifte van aandelen, investeringen van partners (moedermaatschappij, investeerder) in het maatschappelijk kapitaal van de organisatie
Herwaardering van vaste activa

Redenen voor reductie:

Uitgaven van fondsen
De verliezen nemen toe

Redenen voor een negatieve waarde:

De aan het licht gebrachte verliezen van het rapportagejaar en voorgaande jaren overschrijden de geaccumuleerde ingehouden winsten en gelden

HUIDIGE VERPLICHTINGEN

Natuurlijke redenen:

Een aanzienlijke omzet en als gevolg daarvan een aanzienlijk bedrag aan belastingen

Negatieve redenen:

Buitensporige schulden aan de begroting

Natuurlijke redenen:

Aanzienlijk loonfonds

Negatieve redenen:

Buitensporige loonachterstanden

Verhoging van het eigen vermogen van de onderneming is een positieve factor en duidt op een toename van de financiële stabiliteit. De groei van het eigen vermogen kan optreden als gevolg van een toename van het toegestane en (of) geaccumuleerde kapitaal van de organisatie.

Geaccumuleerd kapitaal karakteriseert de resultaten van de activiteiten van een onderneming in termen van winstgevendheid. De stijging ervan geeft aan dat het bedrijf “meer verdient dan het uitgeeft”, dat wil zeggen dat de waarde van het bedrijf en de investeringsaantrekkelijkheid van de organisatie toenemen.

Een verhoging van het toegestane kapitaal kan worden beschouwd als een bevestiging van de bedrijfsactiviteit van de onderneming en het versterken van haar positie op de markt (bijvoorbeeld een extra uitgifte van aandelen).

Groei van het geaccumuleerde kapitaal is een indicator van het potentieel van een onderneming om een aanvaardbaar niveau van financiële toestand te behouden. Een vermindering van het geaccumuleerde kapitaal is een indicator dat een onderneming de resultaten van haar activiteiten ‘wegvreet’.

In het geval dat de geaccumuleerde verliezen (negatief geaccumuleerd kapitaal) het bedrag van het toegestane en aanvullende kapitaal van de onderneming (rubriek "Toegestaan kapitaal" van de geaggregeerde balans) overschrijden, wordt het bedrag van het eigen vermogen van de onderneming negatief. Het negatieve eigen vermogen van een bedrijf is extreem negatief feit en betekent dat de onderneming geen eigen financieringsbronnen heeft voor de lopende activiteiten en volledig afhankelijk is van externe financieringsbronnen. Bij een negatieve waarde van het eigen vermogen is er ook sprake van een negatieve waarde van het nettovermogen werkkapitaal.

Bedrijven met een negatief eigen vermogen hebben vaak overtollige (achterstallige) schulden aan de begroting, personeel, maar ook achterstallige schulden op geleende leningen. Deze situatie is natuurlijk en begrijpelijk, omdat bij gebrek aan eigen financieringsbronnen de enige mogelijke hefboom voor het handhaven van de huidige solvabiliteit het gebruik van fondsen bij schikkingen is - meer precies, uitstel van lopende betalingen (het verlengen van de omzetperiode van lopende schulden).

Het gevolg van buitensporige schulden aan de begroting en crediteuren zijn boetes en rente, die de verliezen van het bedrijf verder vergroten, wat tot uiting komt in de winst- en verliesrekening - in het bijzonder in de posities "Inkomstenbelasting en andere soortgelijke betalingen", "Overige niet- -bedrijfskosten".

Een negatief eigen vermogen is dus een indicator van onrendabele bedrijven en leidt tot een soort “vicieuze cirkel” van verdere verzwakking van de toestand van de onderneming:

In dit geval is het optimaliseren van de toestand van de onderneming onmogelijk zonder de winstgevendheid van haar activiteiten te optimaliseren; Het tijdelijk op peil houden van de solvabiliteit van een onderneming is mogelijk door de omzet van activa te vergroten. Ook het verstrekken van subsidies, gerichte financiering en inkomsten is mogelijk.

Om de hefbomen voor het optimaliseren van de winstgevendheid te bepalen, is een analyse van de marginale winst van de onderneming, de structuur van de geproduceerde producten, het prijsbeleid en de productietechnologie noodzakelijk (zie hoofdstuk 2.9). Het gebruik van werkkapitaalreserves om de huidige solvabiliteit op peil te houden kan met name bestaan uit het verkorten van de omzetperiode van vorderingen, het vergroten van het aandeel en de periode van vooruitbetaling van vooruitbetalingen van kopers, waardoor geld vrijkomt bij schikkingen (zie hoofdstuk 2.4).

Benadrukt moet worden dat maatregelen om het werkkapitaal te optimaliseren een tijdelijk effect hebben: het vrijgeven van middelen vindt tegelijkertijd plaats en helpt de huidige solvabiliteit van het bedrijf te ondersteunen. Stabilisatie van de financiële positie van de onderneming en haar duurzaamheid in de toekomst wordt verzekerd door winstgevendheid.

Analyse van kortlopende verplichtingen stelt ons in staat de belangrijkste geleende bronnen voor de financiering van de huidige productieactiviteiten van de onderneming te bepalen. Het kan zijn:

gelden in schikkingen (crediteuren, voorschotten van kopers)
leningen
stabiele verplichtingen (schulden aan de begroting en loon)

We kunnen met een hoge mate van vertrouwen zeggen dat een aanzienlijk ‘overwicht’ ten gunste van welke financieringsbron dan ook onwenselijk is. Tijdens het normale verloop van productieactiviteiten is het mogelijk om alle drie bovengenoemde bronnen te gebruiken.

Een toename van de productievolumes en de verkoop van producten kan bijvoorbeeld gepaard gaan met het aantrekken van kortetermijnleningen (om de toename van de behoefte aan werkkapitaal aan te vullen). In de westerse praktijk financiële analyse er is een mening volgens welke volledige afwezigheid leningen weerspiegelen het onvermogen van de onderneming om op de financiële markt te opereren.

Merk op dat een aanzienlijk deel van de leningen in kortlopende schulden kan worden beschouwd als een indicator van irrationeel beheer van werkkapitaal - overtollige voorraden, eindproducten, ongunstige afwikkelingsrelaties van de organisatie met deelnemers aan het productieproces (leveranciers, kopers, budget).

Het bedrag van de schuld van de organisatie aan de begroting en fondsen buiten de begroting in de meeste gevallen veranderingen die evenredig zijn aan veranderingen in het volume van de productie en verkoop van producten, werken en diensten.

Naarmate de verkoopvolumes toenemen, neemt het bedrag aan opgebouwde belastingen toe. Zo gaan de belastingen op verkoopopbrengsten zeker omhoog (merk op dat de gebruikersbelasting snelwegen geannuleerd); in de meeste gevallen stijgen de belastingen op de toegevoegde waarde, op de winsten en op het loonfonds. Als gevolg hiervan zullen de wettelijke (huidige) schulden van de organisatie aan de begroting en buitenbudgettaire middelen toenemen.

Bij wijzigingen in inkomsten en kosten op de Opgaaf van financiële resultaten ontbreken (of onbeduidend zijn), terwijl er op de balans sprake is van een aanzienlijke toename van de schulden aan de begroting, kan worden geconcludeerd dat er een overtollige schuld is ontstaan om belastingen aan de staat te betalen.

De aanwezigheid van een excessieve loonschuld kan worden vastgesteld als er informatie beschikbaar is over het opgebouwde loonfonds in elk analyse-interval. Met behulp van de formule kan de standaardloonschuld van de onderneming in elke geanalyseerde periode worden bepaald

waarbij periode de duur is van het analyse-interval (maand, kwartaal, enz.); aantal loonbetalingen - het aantal loonbetalingen dat gedurende de maand bij de onderneming is vastgesteld (1 - één keer per maand, 2 - twee keer per maand, 4 - wekelijks).

De normloonachterstanden, bepaald door berekening, moeten worden vergeleken met de loonachterstanden zoals weergegeven in de Balans. Als de schuld op de balans de standaardschuld (verkregen door berekening) aanzienlijk overschrijdt, kunnen we concluderen dat er sprake is van een achterstallige loonschuld aan het personeel.

De regulerende schuld aan de begroting en de extrabudgettaire fondsen kunnen worden bepaald naar analogie met de berekening van de regulerende schuld voor lonen. De teller van de formule is het totale bedrag aan belastingen en betalingen aan de begroting en aan extrabudgettaire middelen die voor de periode zijn opgebouwd. De noemer is het quotiënt van de duur van het analyse-interval (in dagen) en de gemiddelde frequentie van belastingbetalingen (in dagen).

waarbij periode de duur is van het analyse-interval (maand, kwartaal, enz.); N is het aantal belastingen dat door de organisatie wordt betaald.

De frequentie van belastingbetaling betekent de door de wet vastgestelde periode voor het betalen van belasting aan de begroting: 30 dagen (maand), 90 dagen (kwartaal), 180 dagen (zes maanden), 360 dagen (jaar).

Merk op dat de berekening van de noemer van formule 4.2. zal correct zijn als de duur van de analyseperiode groter is dan of gelijk is aan de frequentie van belastingbetaling. Als de duur van de analyseperiode korter is dan de frequentie van belastingbetaling, is de noemer van formule 4.2 gelijk aan 1.

De door berekening vastgestelde regulatoire schuld aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen moet worden vergeleken met de schuld aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen zoals weergegeven in de balans. Als de schuld op de balans aanzienlijk groter is dan de wettelijke schuld (verkregen door berekening), kunnen we concluderen dat er sprake is van een achterstallige schuld aan de begroting en buitenbudgettaire fondsen.

De berekening van het bedrag aan regelgevende en achterstallige schulden op de lonen en op de begroting wordt in de regel uitgevoerd door externe gebruikers van informatie. Houd er rekening mee dat voor het verkrijgen van gedetailleerde informatie over de overtollige schulden van de organisatie aan de begroting en de lonen, het raadzaam is contact op te nemen met de boekhoudafdeling van de organisatie.

Crediteuren en voorschotten van klanten kenmerken respectievelijk het bedrag van de schuld van de organisatie aan leveranciers (aannemers) en het bedrag van de vooruitbetaling voor eindproducten van kopers en klanten.

De analyse van debiteuren en voorschotten van afnemers moet worden gecombineerd met de analyse van debiteuren en voorschotten aan leveranciers. In dit geval wordt een algemeen beeld gevormd van de relatie van de onderneming met leveranciers en klanten. De kwestie van het beoordelen van de voorwaarden van de relatie van de onderneming met klanten en leveranciers wordt in hoofdstuk 2.5 gedetailleerd besproken.

Merk op dat om een beslissing te nemen over “natuurlijk” of negatieve reden veranderingen in de structuur van de balans - veranderingen in de aandelen van individuele componenten van vlottende activa en passiva - een analyse van de omzetperioden van deze componenten is noodzakelijk.

2.3.3. Analyse van het netto werkkapitaal

Een aparte positie op de geaggregeerde balans is het nettowerkkapitaal (NWC). De economische betekenis van netto werkkapitaal is de bepaling van de hoeveelheid vlottende activa (werkkapitaal) gefinancierd door geïnvesteerd kapitaal - eigen en gelijkwaardige middelen. Met andere woorden: het nettowerkkapitaal laat zien welk deel van de vlottende activa wordt gefinancierd door het eigen kapitaal van de onderneming.

De hoeveelheid nettowerkkapitaal karakteriseert de mate van liquiditeit van de onderneming en is een van de indicatoren van financiële stabiliteit, waardoor deze indicator van bijzonder belang is.

De hoeveelheid netto werkkapitaal (NWC) van een organisatie wordt berekend met behulp van de formule:

NOC = Vlottende activa - Kortlopende schulden

p> NER = Geïnvesteerd Kapitaal - Permanente Activa

Met deze formule kunt u de redenen voor veranderingen in de liquiditeit van een onderneming analyseren.

Bij het berekenen van de balansstructuur wordt het zogenaamde niveau van het netto werkkapitaal aan activa bepaald. Deze coëfficiënt weerspiegelt de verhouding tussen NSC en totale activa van de organisatie - [NPC/Totale activa]. Een stijging van het niveau van het nettowerkkapitaal is een bewijs van een toename van de financiële stabiliteit van de onderneming.

De groei van de absolute omvang en het aandeel van PSC in activa is een positief kenmerk van de onderneming. Naast de dynamiek van veranderingen in NER is echter ook de waarde van de indicator zelf, of beter gezegd, de optimale waarde ervan, interessant. De optimale waarde van NER betekent een zodanige hoeveelheid eigen vermogen geïnvesteerd in vlottende activa dat voldoende solvabiliteit en financiële stabiliteit van het bedrijf wordt gegarandeerd

De optimale waarde van PSC wordt bepaald rekening houdend met de structuur (liquiditeit) van het eigendom van de organisatie en de voorwaarden van schikkingen met kopers en leveranciers. Het algoritme voor het berekenen van de optimale NER voor een specifieke onderneming wordt gepresenteerd in paragraaf 2.6.2, tabellen G, H.

Door de werkelijke waarde van NSC te vergelijken met de berekende optimale waarde kunnen we een conclusie trekken over de toereikendheid of ontoereikendheid van het eigen vermogen dat is toegewezen om het werkkapitaal te financieren.

Met name als het werkelijke nettowerkkapitaal de optimale berekende waarde aanzienlijk overschrijdt, betekent een afname van de omvang en het niveau van NSC niet een afname van de financiële stabiliteit van het bedrijf. Het is mogelijk dat er tijdens deze periode een “herverdeling” heeft plaatsgevonden van gebieden voor het beleggen van eigen vermogen, bijvoorbeeld om een investeringsprogramma uit te voeren.

Het resultaat van de Balansanalyse is een voorlopige conclusie over de aanwezigheid van negatieve factoren in de financiële toestand van de onderneming (bijvoorbeeld problemen met de verkoop van eindproducten (overbevoorrading van het magazijn), verslechtering van de voorwaarden van schikkingen met kopers en leveranciers, de aanwezigheid van overtollige schulden, waardevermindering van fondsen, enz.).

Wanneer u negatieve factoren aangeeft, moet dit worden opgemerkt mogelijke redenen het voorkomen ervan (bijvoorbeeld onvoldoende inspanningen van de marketingdienst, inconsistentie van productie- en verkoopplannen, irrationeel beleid van het aanleggen van voorraden, enz.).

Het is ook noodzakelijk om de positieve aspecten (trends) van de onderneming te noteren (terugbetaling van eerder aangetrokken leningen, terugbetaling van overtollige schulden, groei van het geaccumuleerde kapitaal, verbetering van de structuur van vlottende activa). Tegelijkertijd worden de redenen voor positieve veranderingen aangegeven.

Vanuit het oogpunt van kredietinstellingen zijn de belangrijkste positieve kenmerken van de balans van de onderneming:

gebrek aan overbevoorrading van het magazijn voor afgewerkte producten (geen problemen met de verkoop);
groei van het geaccumuleerde kapitaal;
afwezigheid van buitensporige schulden aan de begroting, extra-budgettaire fondsen, lonen;
geen andere leningen
bevredigende kredietgeschiedenis

In de praktijk zijn er twee manieren om het eigen vermogen te vergroten: accumulatie van winst En het aantrekken van extra kapitaal op de financiële markt.

Winstaccumulatie kan plaatsvinden door de versnelde creatie van reserve- en andere bankfondsen met de daaropvolgende kapitalisatie ervan of door de accumulatie van ingehouden winsten uit voorgaande jaren. De laatste manier om kapitaal te vergroten is de goedkoopste en heeft geen invloed op de bestaande managementstructuur van de bank. Het gebruik van een aanzienlijk deel van de ontvangen winst om het eigen vermogen te vergroten betekent echter een verlaging van de huidige dividenden aan aandeelhouders en kan leiden tot een daling van de marktwaarde van aandelen van banken die in de vorm van OJSC zijn gecreëerd.

Als het eigen vermogen van de bank wordt gebruikt om het maatschappelijk kapitaal (hun kapitalisatie) te vergroten, moet worden besloten om dit geld onder de deelnemers te verdelen in verhouding tot het aantal bankaandelen dat al in het bezit is van elke aandeelhouder.

Extra kapitaal ophalen door de bank opgericht in de vorm van een LLC, kan plaatsvinden op basis van aanvullende bijdragen aan het toegestane kapitaal van zowel haar deelnemers als derden, die daardoor deelnemers aan deze bank worden (tenzij dit door haar statuten verboden is). Het aantrekken van extra kapitaal door naamloze banken kan plaatsvinden door het plaatsen van extra aandelen.

Het besluit tot verhoging van het toegestane kapitaal wordt genomen door de algemene vergadering van aandeelhouders (deelnemers) of de raad van bestuur van de bank, in overeenstemming met haar statuten. Bovendien kan een dergelijke beslissing alleen worden genomen na registratie van de eerdere wijziging in het bedrag van het toegestane kapitaal. De verhoging van het toegestane kapitaal moet worden overeengekomen met de territoriale afdeling van de Bank of Russia, die de wettigheid controleert van deelname en betaling door deelnemers van hun aandelen (aandelen) in het kapitaal van de bank. De verkoop van aandelen (aandelen) van een bank aan rechtspersonen en particulieren om het maatschappelijk kapitaal te vergroten, kan worden uitgevoerd door deze contant te betalen en ten koste van de materiële activa die hen toebehoren.

De volgende fondsen kunnen worden gebruikt om het eigen vermogen te kapitaliseren:

Agio van bankaandelen

· Gelden ontvangen als gevolg van herwaardering van vaste activa op de balans van de bank;

· Bevrijd ongebruikte gelden uit het accumulatiefonds en het speciaal fonds. afspraken;

· Restanten van ingehouden winsten uit voorgaande jaren (gebaseerd op besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders);

· Opgebouwde maar onbetaalde dividenden aan aandeelhouders (bij besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders);

Vrijgaveprocedure omvat verschillende fasen:

1. Het nemen van een besluit tot uitgifte van aandelen;

2. Goedkeuring van het besluit tot uitgifte van aandelen en het opstellen van een prospectus voor de uitgifte van aandelen.

Er wordt een uitgifteprospectus opgemaakt indien de aandelen worden verdeeld onder een onbeperkt aantal personen of onder een bekende kring van personen waarvan het aantal groter is dan 500;

3. Staat registratie van een uitgifte van aandelen of registratie van een prospectus;

4. Openbaarmaking van informatie uit het prospectus in een gedrukte publicatie met als doel beleggers op de hoogte te stellen van de aanstaande plaatsing van aandelen;

5. Plaatsing van aandelen;

6. Staat registratie van een verslag over de resultaten van de uitgifte van aandelen;

7. Openbaarmaking van informatie over de resultaten van de kwestie in de pers.

Het besluit tot uitgifte van aandelen wordt genomen door Algemene vergadering aandeelhouders of, namens hem, de Raad van Bestuur. De raad van bestuur keurt de uitgifte van aandelen goed en stelt, indien nodig, een prospectus op.

[Aandelenkapitaal (EK) is geld dat rechtstreeks eigendom is van de bank, in tegenstelling tot geleend geld dat de bank tijdelijk heeft opgehaald. De verzekeringsmaatschappij omvat: 1. gewone en preferente aandelen (niet-cumulatief, eeuwigdurende aandelen); 2. agio; 3. reservekapitaal (geaccumuleerde winst); 4. ingehouden winsten. Het bijzondere van de IC-bank is dat de IC van banken = 10%.

Functies.

1. Beschermend. Betekent de mogelijkheid om compensatie te betalen aan investeerders in geval van liquidatie. kan. Met het verzekeringssysteem kunt u de solvabiliteit van de bank op peil houden door een reserve aan activa aan te leggen waarmee de bank kan functioneren ondanks de dreiging van verliezen. Thema beschermend f-ii is vandaag de dag vooral relevant, omdat geen effect gecreëerd. systeem. verzekerd. deposito's, bijv. situatie onstabiel, andere factoren sturen. naar het bankwezen faillissementen en verlies van geld door investeerders. In een crisis is de aanwezigheid van een verzekeringsmaatschappij de eerste voorwaarde voor de betrouwbaarheid van de bank.

2. Operationeel. Om te beginnen succesvol. Om te kunnen werken heeft de bank startkapitaal nodig, dat wordt gebruikt om grond, gebouwen en uitrusting te kopen en om een financiële instelling op te richten. reserves voor onverwachte verliezen. SC wordt ook voor deze doeleinden gebruikt.

3. Reguleren. Het houdt verband met het bijzondere belang van de samenleving bij het succesvol functioneren van banken, evenals met wet- en regelgeving die de staat mogelijk maakt. autoriteiten om de lopende activiteiten te monitoren.

Methoden voor het vergroten van het eigen vermogen: 1. Winst, kapitalisatie van dividenden. 2. Extra uitgifte van aandelen (eenvoudig en bevoorrecht), aantrekken van nieuwe aandeelhouders 3. Achtergestelde leningen

* In de buitenlandse praktijk Om de kapitaalkosten te verhogen, is het uitgeven van obligaties wijdverbreid.

Toereikendheid van het eigen kapitaal. De waarde van de SC in absolute waarden: sinds 1994 – ECU; van 01/01/09 – ?, vanaf medio 2009 – roebel. De minimale omvang van het kapitaal is 180 miljoen roebel, het minimale eigen vermogen. Woensdag (kapitaal) van de bank is 180 miljoen roebel.

Om de toereikendheid van het verzekeringsstelsel correct te beoordelen er wordt gebruik gemaakt van een relatieve indicator. Eigen solvabiliteitsratio (H 1). .

5 activarisicogroepen:

- Geen risico. Contant geld bij de hand (2% risico), op een correspondentrekening bij de Centrale Bank, op een reserverekening bij de Centrale Bank, belegging in obligaties van de Centrale Bank in staatsschuldverplichtingen van economisch ontwikkelde landen.

-10% risico. Investeringen in schuldverplichtingen van de Russische Federatie (GKO's, OFZ's).

-20% risico. Investeringen in schuldverplichtingen van samenstellende entiteiten van de Russische Federatie en lokale autoriteiten, fondsen op correspondentrekeningen bij andere commerciële banken.

-50% risico. Leningen met betrouwbaar onderpand gedekt door staatsobligaties en leningen op interbancaire leningen voor maximaal 30 dagen.

-Anderen (100% risico). Leningen aan klanten.

Standaard waarden H 1: 10% (voor grote banken) en 11% zijn minimumwaarden. N 1 - internationale standaard (ontwikkeld door het Bazels Comité voor Bankentoezicht). Volgens internationale normen is H 1 = 8%.

Bronnen van SC-vorming:

Momenteel in gebruik tweeledig kapitaalstructuurconcept. Het omvat 2 niveaus: basis (hoofd) en aanvullend. Basis bronnen: vorming van toegestaan kapitaal; agio van bankaandelen(het verschil tussen de wisselkoers van het aandeel en de nominale waarde); bankfondsen gevormd uit de winst ( met uitzondering van de materiële stimuleringsfondsen, fondsen waarmee banken leningen verstrekken aan hun werknemers); winst van het lopende jaar op basis van de resultaten van het kwartaal, en winst van voorgaande jaren.

Aanvullende bronnen: Waardestijging van bankeigendommen, als gevolg van de herwaardering van onroerend goed; Bankfondsen gevormd uit de winst van het lopende jaar en voorgaande jaren, niet bevestigd door een audit; Winst van het lopende jaar of voorgaande jaren, niet bevestigd door een audit; Achtergestelde lening.]

Het minimumbedrag aan eigen vermogen (kapitaal) is voor de bank vastgesteld op een bedrag van 300 miljoen roebel.

Het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) van een niet-bancaire kredietorganisatie die de bankstatus aanvraagt vanaf de eerste dag van de maand waarin de overeenkomstige aanvraag bij de Bank of Russia is ingediend, moet minimaal 300 miljoen roebel bedragen.

Een vergunning om banktransacties uit te voeren, waarbij een kredietinstelling het recht krijgt om banktransacties uit te voeren met geld in roebels en Buitenlandse valuta, het aantrekken van gelddeposito's van natuurlijke personen en rechtspersonen in roebels en vreemde valuta (hierna de algemene licentie genoemd), kan worden uitgegeven aan een kredietorganisatie die vanaf de 1e over een eigen vermogen (kapitaal) beschikt van ten minste 900 miljoen roebel. dag van de maand waarin een aanvraag is ingediend bij de Bank of Russia om een algemene vergunning te verkrijgen.

Een bank die op 1 januari 2007 over een eigen vermogen van minder dan 180 miljoen roebel beschikte, heeft het recht haar activiteiten voort te zetten, op voorwaarde dat het bedrag van haar eigen vermogen (kapitaal) niet daalt ten opzichte van het niveau dat op 1 januari werd bereikt. , 2007.

Het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) van een bank dat voldoet aan de vereisten van deel vier van dit artikel moet vanaf 1 januari 2010 minimaal 90 miljoen roebel bedragen.

Het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) van een bank die voldoet aan de vereisten van de delen vier en vijf van dit artikel, evenals van een bank die na 1 januari 2007 is opgericht, moet vanaf 1 januari 2012 minimaal 180 miljoen roebel bedragen.

Het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) van een bank die voldoet aan de vereisten van de delen vier tot en met zes van dit artikel, evenals van een bank die na 1 januari 2007 is opgericht, moet vanaf 1 januari 2015 minimaal 300 miljoen roebel bedragen.

Als de omvang van het eigen vermogen (kapitaal) van de bank afneemt als gevolg van een wijziging door de Bank of Russia in de methodologie voor het bepalen van de omvang van het eigen vermogen (kapitaal) van de bank, kan een bank die over eigen vermogen (kapitaal) beschikte ter hoogte van 180 miljoen roebel of meer vanaf 1 januari 2007, evenals een bank die na 1 januari 2007 is opgericht, moeten binnen 12 maanden de waarde van hun eigen vermogen (kapitaal) bereiken ten bedrage van 180 miljoen roebel, en vanaf 1 januari , 2015 - 300 miljoen roebel, berekend volgens nieuwe techniek het bepalen van de hoeveelheid eigen vermogen (kapitaal) van een bank, bepaald door de Bank of Russia, en een bank die op 1 januari 2007 over een eigen vermogen (kapitaal) beschikte van minder dan 180 miljoen roebel - de grootste van twee waarden: het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) dat het had op 1 januari 2007, berekend volgens de nieuwe methodologie voor het bepalen van het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) van een bank, bepaald door de Bank of Russia, of het bedrag aan eigen vermogen (kapitaal) , vastgesteld in de delen vijf tot en met zeven van dit artikel, vanaf de overeenkomstige datum.

23. Bankdeposito's: belangrijkste soorten deposito's, hun classificatie, registratieprocedure en verzekering.

Een deposito is een vorm van uitdrukking van de kredietrelatie van de bank met deposanten met betrekking tot de terbeschikkingstelling door laatstgenoemden van hun eigen middelen aan de bank voor tijdelijk gebruik. Het aantrekken van middelen door de bank voor deposito's wordt geformaliseerd door een schriftelijke overeenkomst. Aan de schriftelijke vorm van de overeenkomst wordt geacht te zijn voldaan indien het doen van deposito's wordt gewaarmerkt door een aan de bewaargever afgegeven spaar- of depositocertificaat of een ander document dat voldoet aan de eisen van de wet of bankregels. Bankdepositorekeningen zijn gevarieerd en de classificatie ervan kan op verschillende criteria zijn gebaseerd. Bijvoorbeeld per depositobron, per doel, per mate van winstgevendheid, enz. De meest gebruikte criteria zijn echter: 1) categorie van de deposant; 2) vorm van opname van de aanbetaling.

Bankdeposito's per categorie deposanten zijn onderverdeeld in:

· Deposito's van particulieren

Eigenaardigheden:

ü alleen banken die over een speciale vergunning beschikken en die vanaf de registratiedatum minimaal 2 jaar op de markt voor bankdiensten hebben gewerkt, hebben het recht om te openen.

ü Een bankdepositoovereenkomst met een individu is een overheidsopdracht. Publieke opdracht- een overeenkomst gesloten door een commerciële organisatie waarin haar verplichtingen inzake de verkoop van industriële en industriële goederen worden vastgelegd, die een dergelijke organisatie moet nakomen ten opzichte van iedereen die er contact mee opneemt. Voor banken betekent dit dat er met iedere persoon die contact opneemt met de bank een bankdepositoovereenkomst moet worden gesloten. Bij het sluiten van deze overeenkomst heeft de bank niet het recht om aan wie dan ook de voorkeur te geven.

ü De bank is verplicht het depositobedrag op eerste verzoek aan een burger, een individu, uit te reiken. De voorwaarden van de overeenkomst met een dergelijke persoon met betrekking tot de weigering om geld uit te geven op eerste verzoek aan de bewaargever zijn nietig. Voor rechtspersonen worden de wijze en het tijdstip van teruggave van de aanbetaling uitsluitend bepaald door de overeenkomst.

ü Een bankdepositoovereenkomst met een individu kan in een aantal voorzien aanvullende voorwaarden. Bijvoorbeeld: het recht van een deposant om bij volmacht over zijn deposito te beschikken; het recht om uw bijdrage te vervangen; het recht op de onmogelijkheid dat de bank de rentetarieven op een termijndeposito wijzigt, enz.

ü Teruggave van deposito's aan burgers door banken waarin meer dan 50% van de stemgerechtigde aandelen of belangen toebehoort aan overheidsinstanties op welk niveau dan ook; het betreffende overheidsorgaan draagt een subverantwoordelijkheid voor de teruggave van dergelijke deposito's.

ü In overeenstemming met het Burgerlijk Wetboek van de Russische Federatie (artikel 840) en de federale wet “Over banken” (artikel 38) zijn banken verplicht de teruggave van de deposito’s van burgers te garanderen door verplichte verzekering. En bij de ontwikkeling van deze wetten werd in november 2003 de federale wet "Betreffende de verzekering van deposito's van individuen bij banken van de Russische Federatie" aangenomen.

· Deposito's van rechtspersonen

Afhankelijk van de vorm van opname van deposito's worden ze onderscheiden:

· Opvraagbare deposito's– deposito's die bij de bank worden geplaatst onder de voorwaarden van teruggave aan de deposant op diens eerste verzoek. Het geld dat de klant op de bank zet, is in essentie bedoeld om lopende betalingen te doen. Fondssaldi op dergelijke deposito's worden gekenmerkt door hoge mobiliteit en variabiliteit. Banken betalen helemaal geen rente op dergelijke deposito’s of op een laag niveau. Ondanks hun hoge mobiliteit is er altijd een constant minimaal saldo in omloop. Hierdoor kan de bank deze fondsen gebruiken als een stabiele kredietbron, en voor de bank is dit het meest goedkope bron het aantrekken van geld van buitenaf.

ü Huidige accounts, open voor rechtspersonen, particuliere ondernemers en individuen die zich bezighouden met prive praktijk gebaseerd op ontvangen patenten.

ü Lopende rekening– een rekening geopend voor een individu om afwikkelingstransacties uit te voeren die geen verband houden met zakelijke activiteiten of privépraktijken. Bijvoorbeeld een kaartrekening.

ü Correspondentiebankrekeningen– LORA-rekeningen, die een bank voor een andere bank opent om via deze rekeningen verrekeningstransacties uit te voeren. Bijvoorbeeld een rekening bij de RCC of bij andere commerciële banken.

ü Budgetrekeningen– rekeningen geopend bij banken om transacties vast te leggen die verband houden met de contante uitvoering van de staatsbegroting van de Russische Federatie. Afhankelijk van de aard van de begrotingsoperaties worden ze onderverdeeld in: inkomstenrekeningen, lokale begrotingsrekeningen en rekeningen voor extrabudgettaire fondsen.

ü Een individu kan ook een zichtrekening openen, maar zijn aandeel is niet hoog en wordt vooral geopend voor de berekening van salaris en pensioenen.

· Termijndeposito's. Het meest stabiele deel van de fondsen die op depositobasis worden opgehaald. Dit zijn DS die voor een bepaalde vaste periode bij de bank worden gedeponeerd. Deze stortingen worden niet gebruikt voor lopende betalingen. Het doel van het deposito is het genereren van inkomsten uit bij de bank gestorte gelden. De rente op dergelijke deposito's is aanzienlijk hoger en hangt af van het bedrag en de looptijd van het deposito, en van de naleving door de deposant van de voorwaarden van de overeenkomst.

Soorten:

ü Deposito's met een vaste terugbetalingsperiode - de looptijd ervan kan niet worden verlengd, en als de deposant het binnen de terugbetalingsperiode niet opeist, geeft de bank het uit volgende dag direct opvraagbare borg.

ü Met een voorwaardelijke retourperiode (of met het recht om te verlengen) - er wordt een bepaalde factureringsperiode toegewezen (3 maanden, 6 maanden, 1 jaar), waarna de voorwaarden van de overeenkomst met de deposant automatisch worden verlengd voor de volgende factureringsperiode .

ü Met voorafgaande kennisgeving van opname: er wordt een minimumperiode toegewezen waarin DS niet van de aanbetaling kan worden opgenomen. Na deze minimumperiode kan DS op elk moment worden opgenomen, mits voorafgaande kennisgeving aan de bank van het voornemen om deze gelden op te nemen. Opzegtermijnen variëren van 5 dagen tot 1 maand.

· Voorwaardelijke stortingen- deposito's geopend onder andere retourvoorwaarden. In dit geval wordt de aanbetaling van de rekening afgeschreven, niet afhankelijk van een specifieke kalenderdatum, maar afhankelijk van het optreden van bepaalde voorwaarden. Dat wil zeggen, dit zijn gerichte stortingen. Bijvoorbeeld: kinderwaarborgen (tot 18 jaar), voor de aankoop van een appartement (totdat een bepaald bedrag is opgebouwd kan de waarborgsom niet worden opgeëist).

Volgens het Burgerlijk Wetboek van de Russische Federatie wordt rente over het bedrag van een bankdeposito opgebouwd vanaf de dag volgend op de dag waarop het geld door de bank is ontvangen tot de dag voordat het wordt teruggegeven aan de deposant. De rente wordt per kwartaal opgebouwd (tenzij anders bepaald in de overeenkomst). Ze kunnen ten eerste aan het einde van het kwartaal en ten tweede aan het einde van de stortingsperiode worden betaald. Maar in het tweede geval wordt de voor het kwartaal onbetaalde rente opgeteld bij de hoofdsom van het deposito, en voor het volgende kwartaal wordt er rente opgeteld over het verhoogde bedrag. Voor leningen: renteopbouw voor elke maand.

Individueel depositoverzekeringssysteem werkt in overeenstemming met de federale wet “Betreffende de verzekering van individuele deposito’s bij Russische banken” van 28 november 2003. de doelstellingen zijn:

Bescherming van de rechten en legitieme economische belangen van spaarders van Russische banken;

Versterking van het vertrouwen in het banksysteem van de Russische Federatie;

Het stimuleren van de aantrekkingskracht van het spaargeld van huishoudens in het banksysteem van de Russische Federatie

Basisprincipes van de werking van dit systeem:

1. Verplichte registratie van banken die met individuele deposito's werken in dit systeem.

2. Transparantie van de werking van dit systeem.

3. Het cumulatieve karakter van de vorming van het verplichte depositoverzekeringsfonds ten koste van de reguliere verzekeringspremies van deelnemende banken.

4. Het verminderen van het risico voor deposanten als de bank het deposito niet terugbetaalt.

De houder van het fonds is de DIA (Deposit Insurance Agency), een staatsbedrijf en non-profitorganisatie.

In overeenstemming met de federale wet op de depositoverzekering is het depositoverzekeringssysteem niet van toepassing op de deposito's van alle burgers, maar wel op:

1. Gelden geplaatst op bankrekeningen van personen die ondernemersactiviteiten uitoefenen zonder een rechtspersoon te vormen, indien deze rekeningen worden geopend in verband met de genoemde activiteit; op de bankrekeningen van advocaten, notarissen en andere personen geplaatst, indien deze rekeningen geopend zijn voor de uitoefening van hun beroepsactiviteiten.

2. Bankdeposito's aan toonder, incl. bankdeposito's gecertificeerd door een bankboekje of spaarcertificaat.

3. DS Fl, die voor trustbeheer aan de bank worden overgedragen.

4. Deposito's geopend bij filialen van Russische banken buiten het grondgebied van de Russische Federatie.

Het verplichte verzekeringsfonds wordt gevormd ten laste van

· verzekering tarief aan deelnemende banken;

· boetes wegens te late betaling van verzekeringspremies;

· indien nodig federale begrotingsfondsen(in crisis)

· DS en andere eigendommen die het agentschap ontvangt voor zijn regresvorderingen van banken op wier deposito's verzekeringscompensatie werd betaald.

Verzekeringspremies zijn voor alle banken gelijk en betaalbaar vanaf de dag dat de bank is opgenomen in het register van het verzekeringsstelsel en tot het moment dat de vergunning wordt ingetrokken en tot de dag dat de bank uit het register wordt uitgesloten. De berekeningsperiode voor de betaling van verzekeringspremies bedraagt een kalenderkwartaal. Berekeningsbasis voor de berekening van verzekeringspremies - dit is het chronologische gemiddelde van de dagelijkse balanssaldi voor boekhoudkundige stortingen voor de factureringsperiode. Voor deposito's in vreemde valuta worden de dagelijkse saldi herberekend tegen de wisselkoers van de Centrale Bank. Volgens de wet mag het tarief van de verzekeringspremies niet hoger zijn dan 0,15% van de berekeningsgrondslag; het werkelijke tarief bedraagt 0,1%. Nu is er een geleidelijke afname van de omvang van de SV. Betaling van de CB gebeurt door de bank binnen 25 dagen vanaf de datum van het einde van de vereffeningsperiode door de DS over te schrijven van de correspondentrekening van de bank naar de lopende rekening van het Agentschap bij de RCC van de Centrale Bank.

Artikel 395 van het Burgerlijk Wetboek van de Russische Federatie – Aansprakelijkheid voor niet-nakoming monetaire verplichting. De boetes worden berekend op basis van de disconteringsvoet van de Centrale Bank.

Het recht van het individu om schadevergoeding te eisen voor de waarborgsom ontstaat vanaf de datum waarop de verzekerde gebeurtenis zich heeft voorgedaan. Als verzekerde gebeurtenis wordt beschouwd:

1. Intrekking van de vergunning van de bank.

2. Inleiding door de Centrale Bank moratorium op het voldoen van de vorderingen van crediteuren kan. Het wordt ingevoerd in overeenstemming met de wet op het bankfaillissement in geval van opschorting van bevoegdheden uitvoerende organen bank en de benoeming van een tijdelijk bestuur bij de bank. De reden hiervoor is aanwezigheid van tekenen van bankfaillissement.

De bewaargever heeft het recht om contact op te nemen met het Agentschap vanaf de dag waarop de verzekerde gebeurtenis zich voordoet tot de dag van voltooiing faillissementsprocedures. En als er een moratorium wordt ingevoerd, tot de vervaldatum ervan. De compensatie voor deposito's, inclusief opgebouwde rente, wordt momenteel aan de deposant betaald voor een bedrag van 100%, maar niet meer dan 700 duizend roebel.

Als een deposant meerdere deposito's heeft bij verschillende filialen van dezelfde bank of bij één instelling, mag het totale compensatiebedrag niet hoger zijn dan 700 t.r.

Agentschap binnen 7 dagen vanaf de datum van ontvangst door de bank van het register van zijn deposanten - moet het individu in de Bulletins van de Bank of Russia en in de lokale gedrukte media publiceren over de plaats, het tijdstip en de procedure voor het accepteren van aanvragen van deposanten. Daarnaast moet het Uitzendbureau elke depositohouder binnen 1 maand schriftelijk op de hoogte stellen van het plaatsvinden van een verzekerde gebeurtenis. De verzekeringsvergoeding wordt door het Agentschap uitbetaald binnen drie dagen vanaf de datum van indiening door de bewaargever Benodigde documenten, maar niet eerder dan 14 dagen vanaf de datum van de verzekerde gebeurtenis. Documentatie: aanvraag en document dat de identiteit van de bewaargever bevestigt. Als de belegger niet tevreden is met het bedrag (meer dan 700 roebel), heeft hij het recht om naar de rechter te stappen. De regresvorderingen op de bank worden overgedragen aan het Agentschap.

De volgorde van voldoening aan de vereisten:

1. Eisen van de individuele ondernemer + verhaalsvereisten van het Agentschap.

2. Eisen medewerkers geliquideerde bank (voor uitbetaling salaris)

3. vorderingen van alle overige crediteuren. Als de bank er een heeft uitgegeven effecten, en dan in de eerste plaats de terugbetaling van de verplichtingen die erop rusten.

Financiële stabiliteit is een van de criteria voor een succesvol bedrijf. Hoog niveau De financiële gezondheid van een succesvolle onderneming wordt verzekerd door voldoende eigen vermogen. Daarom streven veel managers ernaar om het aandeel van het eigen vermogen op verschillende manieren te vergroten.

Bij voldoende eigen vermogen worden geleende bronnen slechts door de onderneming gebruikt voor zover zij de volledige en tijdige terugbetaling ervan kan garanderen. De mate van onafhankelijkheid van een onderneming ten opzichte van vreemd vermogen wordt weergegeven door de eigen vermogenratio.

De eigenvermogensratio wordt berekend met behulp van de volgende formule:

Als de eigenvermogensratio aan het einde van de verslagperiode minder dan 0,1 (10%) bedraagt, wordt de structuur van de balans van de onderneming als onbevredigend beschouwd en wordt de onderneming als insolvabel beschouwd. Deze standaard werd opgesteld in opdracht van de Federale Administratie voor Insolventie (Faillissementen) van 12 september 1994 nr. 56-r.

Hoe kan het aandeel van het eigen vermogen worden vergroot?

Serviceanalist Expert Ekaterina Karsakova adviseert de volgende operaties om het aandeel van het eigen vermogen te vergroten:

herwaardering van vaste activa - herwaardering van een groep soortgelijke vaste activa tegen actuele (vervangings)prijs vindt maximaal één keer per jaar plaats. Het wordt uitgevoerd op de eerste dag van het rapportagejaar en de resultaten ervan worden alleen in het rapportagejaar in de balans opgenomen (en niet aan het einde van het voorgaande jaar). Houd er rekening mee dat een stijging van de restwaarde van vaste activa leidt tot een stijging van de vennootschapsbelasting, maar niet wordt meegenomen in de grondslag van de inkomstenbelasting.
het maatschappelijk kapitaal verhogen;
Bijdragen van oprichters aan het vermogen van de vennootschap worden gedaan zonder wijziging van het toegestane kapitaal. In dit geval wordt geen terugbetaling van geïnvesteerde gelden (bijvoorbeeld een lening) verwacht, en gelden die door een deelnemer of aandeelhouder zijn bijgedragen om het nettovermogen te vergroten, niet onderworpen aan inkomstenbelasting (clausule 3.4, lid 1, artikel 251 BTW-code RF). Het is beter om als bijdrage geld in plaats van onroerend goed te gebruiken, zodat de overdragende partij (als het een organisatie is en geen individu) geen BTW-grondslag heeft op de gratis overdracht van onroerend goed.

Vergeet niet dat er een concept bestaat van een maximaal toegestaan deel van het eigen vermogen, en te veel eigen vermogen kan schadelijk zijn voor uw bedrijf.

Om de dynamiek van veranderingen in het aandeel van het eigen vermogen te volgen, kunt u gebruik maken van de Expert service van SKB Kontur. U zult regelmatig actuele rapporten kunnen ontvangen over de financiële toestand van de onderneming en de waarschijnlijkheid van een exit kunnen identificeren belastingcontrole, mogelijkheid van faillissement en niveau van kredietwaardigheid. Met behulp van individueel advies over het verbeteren van uw bedrijf, vertelt de Expert u welke stappen u moet nemen om de financiële prestaties van het bedrijf te verbeteren en de winst te verhogen.

U kunt meer informatie over de service vinden op de website van de Expert of door een gratis serviceconsulent te bellen op 8 800 500-88-93.