Tóm tắt: Vốn lưu động của doanh nghiệp. Bản chất, thành phần và cơ cấu vốn lưu động

VIỆN KINH TẾ VÀ NHÂN VIÊN MOSCOW

CHI NHÁNH KALUGA

Khoa Kinh tế

KHÓA HỌC

THEO KỶ LUẬT: Kinh tế của một tổ chức (doanh nghiệp)

CHỦ ĐỀ: Vốn lưu động của doanh nghiệp

Được hoàn thành bởi sinh viên năm thứ hai

nhóm EDS-03

KHOA KINH TẾ

Gordeeva Evgeniya Yuryevna

Trưởng phòng - tư vấn

Gorbatov A.V.

Ngày nộp hồ sơ: “___” _______ 2005

Cấp: _________

Ngày bào chữa: “___” _______ 2005

Chữ ký: _________

Kaluga 2005

Lời giới thiệu……………………………………………3

CHƯƠNG I. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP……………………………….5

1.1. Khái niệm và bản chất vốn lưu động của doanh nghiệp……..5

1.2 Đặc điểm sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp…………12

CHƯƠNG II. PHÂN TÍCH VIỆC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP………………………………..23

CHƯƠNG III. ĐỀ XUẤT CẢI THIỆN SỬ DỤNG PHƯƠNG TIỆN LÀM VIỆC CỦA DOANH NGHIỆP…………………..36

3.1 Đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động…………..36

3.2 Tiết kiệm các yếu tố vốn lưu động tại doanh nghiệp………..38

3.3 Tái cơ cấu nội bộ tài sản của một đơn vị kinh doanh hiện có……………………………….42

KẾT LUẬN…………………………………………………….55

DANH MỤC THƯ VIỆN………………………………57

Giới thiệu

Công trình này đề cập đến chủ đề “Vốn lưu động của doanh nghiệp”. Để đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn, cùng với tài sản sản xuất cố định thì cần có nguồn nhân lực và vật lực. Đối tượng lao động cùng với tư liệu lao động tham gia vào việc tạo ra sản phẩm lao động, giá trị sử dụng và hình thành giá trị của nó. Vòng quay các yếu tố vật chất của tài sản sản xuất luân chuyển (đối tượng lao động) gắn liền với quá trình lao động và tài sản sản xuất cố định. Vốn lưu động đóng vai trò độc quyền trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. vai trò quan trọng, được xác định bởi ảnh hưởng trực tiếp của chúng đến các chỉ số kết quả về tài chính- hoạt động kinh tế, chẳng hạn như khả năng thanh toán và ổn định tài chính, khối lượng các khoản phải thu, các chỉ số hoạt động kinh doanh, v.v. Sự có đủ vốn lưu động tại doanh nghiệp là điều kiện tiên quyết cần thiết để doanh nghiệp hoạt động bình thường trong nền kinh tế thị trường. Dựa trên điều này, theo đánh giá của tác giả, chủ đề được chọn là phù hợp.

Mục đích của công việc này là nghiên cứu cơ sở lý luận và xây dựng các đề xuất nhằm cải thiện việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Một mục tiêu được xây dựng rõ ràng xác định các nhiệm vụ của công việc:

· Nghiên cứu cơ sở lý luận về vốn lưu động của doanh nghiệp;

· phân tích việc sử dụng vốn lưu động;

· đề xuất cải thiện việc sử dụng vốn lưu động.

Điều quan trọng nhất khi xem xét nhiệm vụ là những gì mang lại cho doanh nghiệp sử dụng hiệu quả vốn lưu động và vốn lưu động, cũng như những biện pháp nào có thể giúp giảm cường độ nguyên vật liệu của sản phẩm và đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động, cũng như các biện pháp phục hồi tài chính của doanh nghiệp.

Đối tượng của công việc là xem xét việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp, chủ thể là vốn lưu động của chính doanh nghiệp.

Cơ sở phương pháp luận của nghiên cứu là các hành vi lập pháp và quản lý của chính quyền liên bang và địa phương, báo cáo kế toán của doanh nghiệp Công ty Cổ phần Bryanskoblgrazhdanstroy, sách giáo khoa kinh tế và tạp chí định kỳ.

CHƯƠNG TÔI . CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

1.1. Khái niệm và bản chất vốn lưu động của doanh nghiệp

Vốn lưu động là nguồn lực quan trọng nhất để đảm bảo hoạt động hiện tại của doanh nghiệp. Trong quá trình sản xuất và hoạt động kinh tế, doanh nghiệp cần có vốn cần thiết để sản xuất sản phẩm, mua nguyên vật liệu, trả lương và sau đó là vốn cần thiết để thực hiện. Như vậy, vốn lưu động là tập hợp các nguồn lực vật chất và tiền tệ cần thiết cho hoạt động bình thường của quá trình sản xuất bán sản phẩm. Trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp, vốn lưu động có vai trò cực kỳ quan trọng, được quyết định bởi sự ảnh hưởng trực tiếp của chúng đến các chỉ tiêu kết quả về hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp như khả năng thanh toán và sự ổn định tài chính, số lượng các khoản phải thu, các chỉ tiêu hoạt động kinh doanh, v.v..

Vốn lưu động được phân loại theo các tiêu chí sau:

· Theo nội dung kinh tế được chia thành tài sản sản xuất lưu thông và quỹ lưu thông;

· theo phương pháp hình thành - tự mình và mượn;

· Theo phương pháp quy hoạch - thành tiêu chuẩn hóa và không tiêu chuẩn hóa;

· Theo mức độ thanh khoản - tiền hoặc tài sản được bán nhanh và bán chậm.

Vốn lưu động là một phần của vốn lưu động tham gia vào một Quy trình sản xuất, chuyển ngay chi phí của họ vào giá thành sản xuất và yêu cầu bồi thường cho mỗi chu kỳ sản xuất tiếp theo. Tài sản sản xuất lưu thông của doanh nghiệp công nghiệp bao gồm một phần tư liệu sản xuất (tài sản sản xuất), các yếu tố vật chất của nó trong quá trình lao động, không giống như tài sản sản xuất cố định, được tiêu hao trong mỗi chu kỳ sản xuất và giá trị của chúng được chuyển thành sản phẩm của doanh nghiệp. lao động hoàn toàn và ngay lập tức. Các yếu tố vật chất của vốn lưu động trải qua những thay đổi về hình thức tự nhiên cũng như các phương tiện vật lý và hóa học trong quá trình lao động. Chúng mất đi giá trị sử dụng khi được tiêu thụ trong công nghiệp. Giá trị sử dụng mới phát sinh dưới dạng sản phẩm được làm từ chúng.

Nhìn chung, các nhóm tương đối đồng nhất có thể được phân biệt trong thành phần tài sản sản xuất đang lưu động:

1) Hàng tồn kho công nghiệp là những hạng mục lao động được chuẩn bị để đưa vào quá trình sản xuất. Nghĩa là, chúng chỉ nằm trong lĩnh vực sản xuất chứ không nằm trong bản thân quá trình sản xuất, vì tại một thời điểm nhất định, chúng không được xử lý mà là những yếu tố tiềm năng của sản xuất. Hàng tồn kho công nghiệp bao gồm nguyên liệu thô, nguyên liệu cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm và linh kiện mua vào, thùng chứa và vật liệu đóng gói, phụ tùng thay thế để sửa chữa thường xuyên tài sản cố định. Ví dụ, tại doanh nghiệp chế biến nông sản, tồn kho sản xuất bao gồm nguyên liệu, vật liệu cơ bản, bán thành phẩm mua về cần có lao động của con người để biến thành thành phẩm; nguyên liệu phụ trợ mang lại cho sản phẩm những đặc tính cần thiết (muối, đường, chất thơm) hoặc hình thức (keo, vật liệu đóng gói) hoặc được sử dụng để bảo quản thiết bị và tiến hành phân tích hóa học (dầu bôi trơn, sơn, hóa chất); nhiên liệu và chất dễ cháy, thùng chứa. Theo phương pháp sử dụng, thùng chứa được chia thành loại có thể trả lại và loại dùng một lần; theo vai trò trong quá trình sản xuất - đối với các thùng chứa để đóng gói nguyên liệu thô và thành phẩm; tại nơi sản xuất - đối với hộp đựng tự làm và hộp mua; bằng sự phản ánh tài liêu kế toán– Phản ánh trên các tài khoản “Nguyên vật liệu”, “Thành phẩm”. Sản phẩm, như bạn biết, không được sản xuất ngay lập tức. Sẽ trải qua nhiều công đoạn xử lý nguyên liệu, vật liệu với mức tiêu hao nhiên liệu, nhân công trước khi tồn kho công nghiệp chuyển thành dạng tồn kho thành phẩm. Do đó, ở mọi thời điểm đều có công việc đang được tiến hành.

2) Sản phẩm dở dang và bán thành phẩm tự làm là đối tượng lao động đã tham gia vào quá trình sản xuất: nguyên liệu, bộ phận, đơn vị, sản phẩm đang trong quá trình gia công, lắp ráp và bán thành phẩm tự làm. sản phẩm sản xuất tại một số phân xưởng của doanh nghiệp chưa hoàn thiện hết và phải gia công thêm ở các phân xưởng khác của cùng doanh nghiệp.

3) Chi phí trả trước là yếu tố vô hình của vốn lưu động, bao gồm chi phí chuẩn bị và phát triển sản phẩm mới được sản xuất trong một kỳ (quý, năm) nhất định nhưng được phân bổ cho sản phẩm của kỳ trong tương lai (ví dụ: chi phí sản xuất, kinh doanh). thiết kế và phát triển công nghệ cho các loại sản phẩm mới, sắp xếp lại thiết bị, v.v.).

Doanh nghiệp không chỉ sản xuất sản phẩm mà còn bán sản phẩm nên ngoài tài sản sản xuất luân chuyển còn có quỹ lưu thông. Vốn lưu hành là số tiền doanh nghiệp đầu tư vào quá trình bán sản phẩm và cần thiết để phục vụ quá trình này. Quỹ lưu hành bao gồm:

1) thành phẩm trong kho doanh nghiệp (nằm trong kho doanh nghiệp chờ xuất bán);

2) sản phẩm vận chuyển chưa thanh toán (bao gồm các sản phẩm được bán chịu và các sản phẩm quá hạn thanh toán; sự tăng trưởng của thành phần cuối cùng của hàng hóa vận chuyển ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, vì nó đòi hỏi phải có thêm vốn lưu thông);

3) quỹ tự do của doanh nghiệp trong tài khoản vãng lai và quỹ trong các khoản thanh toán chưa hoàn thành (các khoản tạm ứng của doanh nghiệp cho nhà cung cấp, tiền lương, v.v.).

4) các khoản phải thu – nợ của doanh nghiệp với các pháp nhân, cá nhân và nhà nước.

Tài sản sản xuất đang hoạt động đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất và quỹ lưu thông đảm bảo việc bán sản phẩm được sản xuất ra thị trường và nhận được nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vai trò kinh tế này của vốn lưu động quyết định bản chất của chúng, nằm ở nhu cầu đảm bảo hoạt động liên tục của quá trình sản xuất và quá trình lưu thông.

Tài sản sản xuất lưu động hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và chiếm khoảng 80% trong cơ cấu vốn lưu động. Tỷ lệ quỹ lưu hành chiếm 20%. Tuy nhiên, tỷ lệ giữa hai yếu tố này ở các ngành khác nhau là không giống nhau và phụ thuộc vào thời gian Chu kỳ sản xuất, số lượng hàng tồn kho, mức độ chuyên môn hóa và một số yếu tố khác.

Vốn lưu động ở các nước có nền kinh tế thị trường thường được gọi là vốn lưu động. Những khái niệm này giống hệt nhau trong hầu hết các tài liệu. Có vẻ hợp lý khi xem xét vốn lưu động và vôn lưu động tính đến cách chúng được phản ánh trong bảng cân đối kế toán. Trong trường hợp này, vốn lưu động nên được hiểu là một tài sản trên bảng cân đối kế toán thể hiện thành phần chủ thể của tài sản của doanh nghiệp, cụ thể là tài sản lưu động hoặc tài sản lưu động của doanh nghiệp (tài sản lưu động vật chất, các khoản phải thu, tiền mặt hiện có). Và theo vốn lưu động - một khoản nợ trên bảng cân đối kế toán, cho biết số tiền (vốn) được đầu tư vào hoạt động kinh tế của doanh nghiệp (riêng vốn vay). Ngược lại, vốn lưu động là lượng nguồn tài chính cần thiết để hình thành tài sản lưu động của doanh nghiệp. Điểm đặc biệt của vốn lưu động (vốn) là chúng không được chi ra, không được tiêu hao mà được ứng vào các loại chi phí thường xuyên của một đơn vị kinh tế. Mục đích của khoản tạm ứng là tạo ra lượng hàng tồn kho cần thiết, tồn đọng, sản phẩm dở dang, thành phẩm và các điều kiện để bán chúng.

Tạm ứng có nghĩa là số tiền đã sử dụng sẽ được trả lại cho doanh nghiệp sau khi hoàn thành từng chu trình hoặc mạch sản xuất, bao gồm cả việc sản xuất sản phẩm - bán sản phẩm - nhận doanh thu từ việc bán sản phẩm. Số tiền thu được từ việc bán hàng sẽ được hoàn trả vốn tạm ứng và trở về giá trị ban đầu.

Vốn lưu động luôn chuyển động, tạo thành một mạch liên tục, thể hiện ở sự đổi mới không ngừng của quá trình sản xuất. Có ba giai đoạn trong quá trình di chuyển vốn lưu động:

1. Giai đoạn mua sắm - xảy ra việc hình thành các kho dự trữ công nghiệp, được sử dụng cho mục đích sản xuất một số hàng hóa nhất định. Ở giai đoạn này, vốn lưu động chuyển từ dạng tiền mặt sang dạng hàng tồn kho.

2. Giai đoạn sản xuất – quá trình sản xuất diễn ra (hình thành công việc đang tiến hành và xuất xưởng thành phẩm).

3. Bán – bán thành phẩm và nhận tiền vào tài khoản ngân hàng của công ty.

Sự lặp lại liên tục của tất cả các giai đoạn của quá trình này được gọi là sự luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp.

Theo phương pháp hình thành, vốn lưu động được chia thành vốn sở hữu và vốn vay. Theo quy định, yêu cầu tối thiểu về vốn lưu động của doanh nghiệp được đáp ứng bởi nguồn riêng: lợi nhuận, vốn điều lệ, vốn dự trữ, quỹ tích lũy và tài trợ mục tiêu. Tuy nhiên, do một số nguyên nhân khách quan (lạm phát, sản lượng sản xuất tăng trưởng, thanh toán hóa đơn cho khách hàng chậm trễ…) nên doanh nghiệp tạm thời có nhu cầu bổ sung vốn lưu động. Trong những trường hợp này, hỗ trợ tài chính cho hoạt động kinh tế đi kèm với việc thu hút các nguồn vay: vay ngân hàng và thương mại, vốn vay, tín dụng thuế đầu tư, đóng góp đầu tư của người lao động doanh nghiệp, phát hành trái phiếu. Mục đích của các khoản vay ngân hàng là để tài trợ cho các chi phí liên quan đến việc mua lại tài sản cố định và tài sản lưu động, cũng như để tài trợ cho các nhu cầu theo mùa của doanh nghiệp, tăng trưởng tạm thời của hàng tồn kho, các khoản phải thu và nộp thuế.

Cùng với vay ngân hàng, nguồn tài trợ vốn lưu động còn là các khoản vay thương mại từ các doanh nghiệp, tổ chức khác, đăng ký dưới các hình thức vay, hối phiếu, tín dụng thương mại và tạm ứng.

Tín dụng thuế đầu tư là sự trì hoãn tạm thời các khoản thanh toán thuế của công ty. Để nhận được khoản khấu trừ thuế đầu tư, doanh nghiệp ký kết hợp đồng vay vốn với cơ quan thuế tại nơi đăng ký doanh nghiệp.

Đóng góp đầu tư (đóng góp) của người lao động là sự đóng góp bằng tiền của người lao động vào sự phát triển của đơn vị kinh tế theo một tỷ lệ nhất định. Cơ chế hình thành và sử dụng vốn lưu động có tác động tích cực đến tiến độ sản xuất và việc thực hiện các kế hoạch sản xuất, tài chính hiện hành.

Sự cần thiết về mặt kinh tế của việc phân chia vốn lưu động thành vốn lưu động được tiêu chuẩn hóa và không được tiêu chuẩn hóa xuất phát từ các nguyên tắc cơ bản của tài chính - tính trơn tru, kế toán kinh tế và sự hiện diện của nguồn dự trữ tài chính.

Vốn lưu động tiêu chuẩn là lượng tiền mặt cần thiết để duy trì lượng hàng tồn kho tối thiểu và đảm bảo quá trình sản xuất và bán sản phẩm không bị gián đoạn. Chúng bao gồm hàng tồn kho, sản phẩm dở dang, chi phí trả trước và thành phẩm.

Vốn lưu động không được chuẩn hóa - hàng hóa được vận chuyển, tiền mặt, các khoản phải thu và các tài sản khác.

Là một phần của vốn lưu động, người ta có thể phân biệt, theo mức độ thanh khoản (tốc độ chuyển đổi thành tiền mặt), quỹ hoặc tài sản bán nhanh (có tính thanh khoản cao) và bán chậm (có tính thanh khoản thấp). Quỹ thanh khoản hạng nhất, tức là tiền trong máy tính tiền hoặc trong tài khoản vãng lai là những khoản tiền sẵn sàng để thanh toán ngay lập tức. Tài sản có khả năng thu hồi nhanh cũng bao gồm các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu thực tế và hàng hóa mua để bán lại.

Vốn lưu động được thực hiện chậm là sản phẩm dở dang, hàng tồn kho trong kho và các khoản nợ khó đòi. Xét về mức độ rủi ro tài chính, nhóm này kém hấp dẫn nhất từ ​​vị trí vốn đầu tư.

Dựa trên những điều trên, chúng ta có thể kết luận rằng vốn lưu động là một giá trị ứng trước bằng tiền mặt, trong quá trình luân chuyển vốn có hệ thống, dưới dạng vốn lưu động và quỹ lưu thông, cần thiết để duy trì tính liên tục của chu trình và quay trở lại dạng ban đầu của nó sau khi hoàn thành. Vốn lưu động là một yếu tố thiết yếu của quá trình sản xuất, là bộ phận chủ yếu của chi phí sản xuất. Mức tiêu thụ nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu và năng lượng trên một đơn vị sản xuất càng thấp thì chi phí lao động cho việc khai thác và sản xuất chúng càng tiết kiệm và sản phẩm càng rẻ.

Sự sẵn có của vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng trong việc tạo điều kiện bình thường cho hoạt động sản xuất và tài chính của doanh nghiệp, do đó việc tổ chức hợp lý vốn lưu động có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với toàn bộ hoạt động kinh tế của doanh nghiệp.

1.2. Đặc điểm sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

Việc sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp được hiểu là quá trình đảm bảo không gián đoạn chu kỳ tái sản xuất và doanh thu của các quỹ ứng trước. Để tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các tiêu chuẩn tương ứng được tính toán, giúp dự đoán mức độ đáp ứng nhu cầu. Việc mở rộng khối lượng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, chinh phục thị trường mới phải được cung cấp vốn lưu động một cách có hệ thống và tiết kiệm nhất, tức là. lượng vốn lưu động tối thiểu. Đây là nhiệm vụ chính của nhà quản lý chịu trách nhiệm lập kế hoạch và tổ chức sử dụng hiệu quả vốn lưu động.

Việc tổ chức vốn lưu động cần thiết để sử dụng có hiệu quả bao gồm: xác định cơ cấu vốn lưu động; xác định nhu cầu vốn lưu động; xác định các nguồn hình thành vốn lưu động; quản lý vốn lưu động và sử dụng chúng một cách hiệu quả.

Thành phần và cơ cấu vốn lưu động được phân biệt. Thành phần vốn lưu động được hiểu là tổng thể các yếu tố cấu thành nên vốn lưu động và cơ cấu vốn lưu động là mối quan hệ giữa các yếu tố riêng lẻ của chúng. Lượng vốn lưu động sử dụng vào sản xuất được quyết định chủ yếu bởi thời gian của chu kỳ sản xuất để tạo ra sản phẩm, trình độ phát triển công nghệ, độ hoàn thiện của công nghệ và tổ chức lao động. Lượng phương tiện lưu thông phụ thuộc chủ yếu vào điều kiện tiêu thụ sản phẩm và trình độ tổ chức của hệ thống cung ứng, tiếp thị.

Ở mỗi doanh nghiệp, lượng vốn lưu động, thành phần và cơ cấu của chúng phụ thuộc vào nhiều yếu tố mang tính chất sản xuất, tổ chức và kinh tế: đặc điểm ngành sản xuất và tính chất hoạt động; sự phức tạp của chu kỳ sản xuất và thời gian của nó; giá gốc hàng tồn kho và vai trò của chúng trong quá trình sản xuất; điều kiện giao hàng và nhịp điệu của nó; thủ tục giải quyết và kỷ luật giải quyết, thanh toán.

Có tính đến các yếu tố được liệt kê để xác định và duy trì khối lượng và cơ cấu vốn lưu động ở mức tối ưu là mục tiêu quan trọng nhất của quản lý vốn lưu động.

Giữa hoạt động của chu trình sản xuất của doanh nghiệp có mối quan hệ trực tiếp với nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp. Làm sao chu kỳ dài hơn thì càng có nhiều vốn lưu động tham gia vào quá trình lưu thông liên tục của chúng. Tại các doanh nghiệp trong các ngành như đóng tàu, cơ khí nặng và điện và các ngành khác, chu kỳ này kéo dài hàng năm.

Ở các doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất ngắn (trong ngành khai thác mỏ, công nghiệp nhẹ, công nghiệp thực phẩm, v.v.), thời lượng của chu kỳ được tính bằng tuần hoặc thậm chí là ngày. Nhưng trong mọi trường hợp, việc tính toán nhu cầu vốn lưu động đòi hỏi phải cẩn thận vì sai sót có thể dẫn đến tăng chi phí hoặc thậm chí làm gián đoạn hoạt động sản xuất của doanh nghiệp.

Một điều kiện quan trọng việc hình thành và sử dụng hợp lý vốn lưu động là việc phân bổ dự trữ và chi phí của họ.

Khi phân bổ vốn lưu động của doanh nghiệp, chúng tôi muốn nói đến việc tính toán lượng vốn lưu động tối ưu cần thiết cho việc tổ chức và thực hiện các hoạt động kinh tế thông thường của doanh nghiệp. Việc phân bổ vốn lưu động được tính vào vốn lưu động vào cuối năm kế hoạch, giúp xác định dự trữ nội bộ, giảm thời gian của chu kỳ sản xuất và bán thành phẩm nhanh hơn.

Để đảm bảo quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm không bị gián đoạn, doanh nghiệp sử dụng tiêu chuẩn hoặc tiêu chuẩn vốn lưu động của mình theo loại hàng tồn kho và chi phí, được biểu thị bằng giá trị tương đối (ngày, %, v.v.) và tiêu chuẩn vốn lưu động bằng tiền.

Định mức vốn lưu động xác định số tiền dự trữ và dự trữ theo ngày và được phát triển trong một số năm, tức là. nó phản ánh số ngày mà vốn lưu động (tiền) bị “gắn” trong hàng tồn kho - từ việc thanh toán hóa đơn nguyên vật liệu và chuyển sang sản xuất đến chuyển thành phẩm vào kho để bán. Nhưng tỷ lệ vốn lưu động không nói lên điều gì về số tiền của các quỹ này. Điều này được thiết lập bằng cách sử dụng các tiêu chuẩn vốn lưu động, thể hiện lượng tiền mặt tối thiểu cần thiết cho bất kỳ cơ cấu sản xuất nào để thực hiện các hoạt động kinh doanh liên tục.

Khi phân bổ vốn lưu động cần tính đến sự phụ thuộc của tiêu chuẩn vào các yếu tố sau: thời gian của chu kỳ sản xuất sản phẩm; sự thống nhất, rõ ràng trong công việc của các xưởng thu mua, chế biến, sản xuất; điều kiện cung cấp; sự xa cách của nhà cung cấp với người tiêu dùng; tốc độ vận chuyển, loại hình và hoạt động liên tục của phương tiện vận tải; thời gian chuẩn bị nguyên liệu để đưa vào sản xuất.

Có một số phương pháp tính toán tiêu chuẩn vốn lưu động: phương pháp tính trực tiếp, phương pháp phân tích và hệ số.

Phương pháp phân tích (thống kê thử nghiệm) bao gồm việc tính toán tổng hợp vốn lưu động theo số dư thực tế trung bình của chúng. Được sử dụng trong trường hợp dự kiến ​​không có thay đổi đáng kể nào về điều kiện hoạt động của doanh nghiệp.

Phương pháp hệ số dựa trên việc xác định một tiêu chuẩn mới dựa trên tiêu chuẩn hiện có, có tính đến các điều chỉnh đối với sự thay đổi theo kế hoạch về khối lượng sản xuất và bán hàng cũng như để đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động.

Việc phân bổ vốn lưu động theo phương pháp tính trực tiếp bao gồm ba giai đoạn công việc:

· xác định định mức cổ phiếu tư nhân theo giá trị tương đối - ngày và tỷ lệ phần trăm,

· xác định, dựa trên ước tính chi phí sản xuất, mức tiêu thụ tài sản vật chất trong một ngày và sản xuất các sản phẩm có thể bán được trên thị trường theo giá gốc trong một ngày;

· Xác định tiêu chuẩn vốn lưu động bằng tiền tệ bằng cách nhân tỷ lệ tồn kho theo ngày với mức tiêu thụ hoặc sản xuất các sản phẩm có thể bán được trong một ngày.

Phương pháp tính trực tiếp là chính xác nhất nhưng khá tốn công: tiêu chuẩn vốn lưu động (N OB S) là số tiền sau:

N OB S =N PZ + N NP + N GP + N RPB, (1)

trong đó N PZ - phân bổ hàng tồn kho;

N NP - phân bổ công việc đang thực hiện;

N GP - phân bổ lượng tồn kho thành phẩm;

N RPB – tiêu chuẩn chi phí cho các giai đoạn trong tương lai.

Phân bổ hàng tồn kho

Hàng tồn kho công nghiệp bao gồm hàng tồn kho hiện tại, bảo hiểm và dự trữ nguyên vật liệu. Tiêu chuẩn tồn kho được xác định theo công thức:

N PZ = ∑Z TEK + ∑Z STR + ∑Z PREG (2)

1. Hàng tồn kho sản xuất hiện tại được tạo ra để đáp ứng nhu cầu hiện tại của doanh nghiệp về nguyên vật liệu trong khoảng thời gian giữa hai lần giao hàng. Có sự khác biệt giữa mức dự trữ tối đa hiện tại và mức dự trữ trung bình hiện tại.

Tồn kho tối đa hiện tại cho loại vật liệu thứ i được tính theo công thức:

Z TEK i max = G SUT i X T POST i x C M i , (3)

trong đó: G SUT i – yêu cầu hàng ngày bằng vật liệu thuộc loại thứ i;

T POST i - khoảng thời gian giữa hai lần giao nguyên liệu loại thứ i tính bằng ngày;

Ts M i là giá nguyên liệu loại thứ i.

Việc phân bổ lượng hàng tồn kho hiện tại không được thực hiện theo giá trị tối đa mà theo giá trị trung bình, vì chi phí của tất cả các nguồn nguyên vật liệu trong kho tại bất kỳ thời điểm nào gần tương ứng với giá trị trung bình của chúng:

Z TEK i SR = ½ x Z TEK i max . (4)

2. Dự trữ an toàn được tạo ra trong trường hợp sai lệch so với khoảng thời gian giao hàng đã thiết lập và được tính theo công thức:

Z TEK i STR = G SUT i x ∆T POST i x C M i, (5)

trong đó: ∆T POST i - độ lệch có thể xảy ra so với khoảng thời gian cung cấp đã thiết lập cho vật liệu thuộc loại thứ i tính bằng ngày.

3. Kho công nghệ (chuẩn bị) chỉ được tạo ra cho những nguồn nguyên liệu cần chuẩn bị trước khi đưa vào sản xuất (tái bảo quản, đóng gói, các loại hình xử lý, ví dụ như xử lý nhiệt, v.v.):

Z PODG i = G SUT i x T PODG i x Ts M i , (6)

trong đó: T CHUẨN BỊ i – thời gian chuẩn bị nguyên liệu thứ i trước khi đưa vào sản xuất (tính bằng ngày).

Phân bổ công việc đang thực hiện

Việc phân bổ công việc dở dang bao gồm việc xác định nguồn vốn cần thiết để tài trợ liên tục cho quá trình sản xuất. Khối lượng công việc đang thực hiện phụ thuộc vào:

· Chi phí sản xuất trung bình hàng ngày với SR SUT;

· Thời lượng của chu kỳ sản xuất sản phẩm T P C;

· Hệ số tăng chi phí trong sản xuất (hệ số sẵn sàng kỹ thuật trung bình của một sản phẩm trong sản xuất) KN Z.

Theo đó, tiêu chuẩn công việc đang tiến hành sẽ được xác định như sau:

N NP = S SR SUT x T P C x K N Z (7)

Chi phí trung bình hàng ngày được tính dựa trên chi phí sản xuất để sản xuất một đơn vị sản phẩm, số lượng thành phẩm trong một khoảng thời gian nhất định và quỹ thời gian làm việc theo ngày làm việc hoặc theo lịch trong khoảng thời gian đó:

S SR SUT = (S PR S/S x Q) / F CÔNG VIỆC BP, (8)

trong đó: S PR S/S - chi phí sản xuất trên một đơn vị sản phẩm;

Q – khối lượng sản xuất sản phẩm thương mại trong một khoảng thời gian nhất định;

F WORK BP - quỹ thời gian làm việc trong cùng một khoảng thời gian được xác định theo ngày làm việc hoặc theo lịch, tùy thuộc vào cách tính chỉ báo thời lượng chu kỳ sản xuất.

Hệ số tăng chi phí được tính dựa trên các điều kiện sau:

KN Z = b + (1 – b)/2, (9)

trong đó: b – tỷ trọng chi phí nguyên vật liệu ban đầu trong giá thành sản xuất sản phẩm.

Phân bổ chi phí trong tương lai

Việc phân bổ chi phí cho các kỳ trong tương lai được thực hiện theo dự toán dự kiến ​​các khoản chi này trong kỳ:

N RBP = RBP NHẬP + RBP ZAPL - RBP POG, (10)

trong đó: RBP NAC - số tiền chi phí hoãn lại vào đầu kỳ kế hoạch;

RBP ZAPL - số tiền trong chi phí trả chậm được hoàn trả trong một khoảng thời gian nhất định.

Định mức thành phẩm

Tiêu chuẩn thành phẩm trong kho được tính theo phụ thuộc sau:

N GP = S PR ED x n x T OGR, (11)

trong đó: S PR ED – chi phí sản xuất trên một đơn vị sản phẩm;

n – số lượng sản phẩm đưa về kho hàng ngày;

T-OTGR – tần suất vận chuyển thành phẩm trong ngày.

Tất cả các tiêu chuẩn vốn lưu động được liệt kê phải tính đến nhu cầu của doanh nghiệp không chỉ cho các hoạt động cốt lõi mà còn cho cơ sở hạ tầng sản xuất. Để huy động vốn tự do và đưa chúng vào lưu thông kinh tế, một tiêu chuẩn nhà nước đã được thiết lập cho các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức sở hữu về việc cất giữ vốn vào sổ đăng ký tiền mặt của doanh nghiệp. Bất kỳ số tiền nào vượt quá tiêu chuẩn này phải được gửi vào tiền gửi ngân hàng.

Một trong những chỉ số quan trọng của việc sử dụng hiệu quả là vòng quay vốn lưu động. Nhu cầu vốn lưu động tỷ lệ thuận với khối lượng sản xuất và tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thông của chúng. Vốn lưu động quay vòng càng nhanh thì càng cần ít vốn và sử dụng càng hiệu quả.

Vòng quay vốn lưu động được đánh giá qua các chỉ tiêu: tốc độ quay vòng (số vòng quay) - hệ số vòng quay vốn lưu động của doanh nghiệp; kỳ luân chuyển.

Giá trị của tỷ lệ doanh thu vốn lưu động bị ảnh hưởng trực tiếp bởi phương pháp đánh giá được áp dụng tại doanh nghiệp và dựa trên các nhiệm vụ hiện tại và chiến lược quản lý đã chọn, doanh nghiệp có cơ hội nhất định để điều chỉnh giá trị của tỷ lệ doanh thu tài sản của nó.

Tỷ lệ vòng quay vốn lưu động đặc trưng cho số vòng quay do vốn lưu động của doanh nghiệp thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định (năm, quý) hoặc thể hiện khối lượng sản phẩm đã bán, trên 1 chà. vốn lưu động và được tính theo công thức:

K OB = RP/OS, (12)

trong đó: KOB - tỷ lệ vòng quay vốn lưu động, doanh thu;

RP - khối lượng sản phẩm bán ra trong kỳ báo cáo (RUB);

OS - số dư vốn lưu động bình quân trong kỳ báo cáo (rub.).

OS = (OS N + OS K) /2, (13)

trong đó: OS N, OS K - chi phí vốn lưu động đầu kỳ và cuối kỳ báo cáo.

Thời hạn của một vòng quay vốn lưu động cho biết vốn lưu động cần bao nhiêu ngày để hoàn thành một vòng quay và được xác định theo công thức:

T = D/K OB, (14)

trong đó: D – thời lượng của kỳ báo cáo tính theo ngày dương lịch.

Hệ số sử dụng hiệu quả tiếp theo là hệ số sử dụng vốn lưu động, giá trị của hệ số này là nghịch đảo của tỷ lệ doanh thu. Nó đặc trưng cho lượng vốn lưu động chi cho 1 rúp. sản phẩm đã bán:

KZ = OS/RP, (15)

trong đó: КЗ - hệ số tải vốn lưu động.

Một trong những chỉ số chính về việc sử dụng vốn lưu động là chỉ số lợi nhuận. Khả năng sinh lời là khả năng sinh lời của doanh nghiệp; là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế của hoạt động sản xuất, phản ánh kết quả hoạt động và được tính theo công thức:

P = P/F SR G, (18)

trong đó: P – lợi nhuận của tổ chức;

F SR G – chi phí trung bình hàng năm của tài sản sản xuất cố định.

Trong phân tích tài chính (nghiên cứu các phương hướng đảm bảo tính bền vững về tình hình tài chính của doanh nghiệp; kết quả phân tích được sử dụng để loại bỏ những sai lệch trong việc sử dụng kế hoạch tài chính và tăng mức độ sử dụng các nguồn tài chính), các hệ số sau đặc trưng cho sự ổn định tài chính của doanh nghiệp được xem xét:

1) Hệ số tự chủ (độc lập về tài chính) thể hiện tỷ trọng tài sản của doanh nghiệp do nguồn vốn tự cung cấp và được xác định bằng tỷ lệ nguồn vốn tự có trên tổng tài sản. Giá trị lớn hơn 0,5 được coi là bình thường.

2) Hệ số cung cấp vốn lưu động của chính tổ chức xác định mức độ cung cấp vốn lưu động của tổ chức cần thiết cho sự ổn định tài chính của tổ chức và được tính bằng tỷ lệ chênh lệch giữa vốn tự có và vốn điều chỉnh. tài sản dài hạn với số lượng tài sản hiện tại. Chỉ số này là một trong những hệ số chính được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Giới hạn bình thường của nó là K ≥ 0,6-0,8.

3) Tỷ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản được xác định là tỷ lệ giữa tổng các khoản phải thu dài hạn, các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản lưu động tiềm năng có khả năng hoàn vốn trên tổng tài sản của tổ chức. Đây là chỉ số nhẹ nhàng hơn so với hệ số tự chủ. Trong thực tiễn thế giới, người ta thường chấp nhận rằng giá trị bình thường của hệ số là 0,9; việc giảm nó xuống 0,75 được coi là rất quan trọng.

Các tổ chức, tính toán tiêu chuẩn vốn lưu động theo loại, xác định tổng nhu cầu vốn lưu động, tổng hợp tất cả các tiêu chuẩn đã được thiết lập trước đó bằng tiền tệ. Căn cứ vào tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp, tính toán sự thay đổi (tăng, giảm) của chuẩn vốn lưu động tự có trong năm kế hoạch so với năm báo cáo, thể hiện sự chênh lệch giữa chuẩn mực cuối kỳ và cuối năm. đầu năm dự kiến. Dữ liệu này được sử dụng khi lập kế hoạch tài chính. Quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc giải quyết vấn đề then chốt về điều kiện tài chính: đạt được sự cân bằng tối ưu giữa tăng lợi nhuận sản xuất (tối đa hóa lợi nhuận trên vốn đầu tư) và đảm bảo khả năng thanh toán bền vững. Một nhiệm vụ cực kỳ quan trọng là đảm bảo rằng hàng tồn kho và chi phí được cung cấp nguồn hình thành và duy trì mối quan hệ hợp lý giữa vốn lưu động của chính mình và các nguồn vốn vay được sử dụng để bổ sung vốn lưu động.

CHƯƠNG II. PHÂN TÍCH VIỆC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP

Điều kiện cần thiết để hoàn thành kế hoạch sản xuất, giảm chi phí, tăng lợi nhuận và sinh lợi là việc cung cấp đầy đủ và kịp thời cho doanh nghiệp các nguyên liệu thô với chủng loại và chất lượng theo yêu cầu. Sự tăng trưởng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp có thể được đáp ứng một cách rộng rãi (bằng cách mua hoặc sản xuất số lượng lớn nguyên liệu, năng lượng) hoặc thâm canh (sử dụng tiết kiệm hơn nguồn dự trữ hiện có trong quá trình sản xuất). Con đường đầu tiên dẫn đến sự gia tăng chi phí nguyên vật liệu cụ thể trên một đơn vị sản xuất, mặc dù chi phí của nó có thể giảm do tăng khối lượng sản xuất và giảm tỷ trọng. chi phí sản xuất. Cách thứ hai đảm bảo giảm chi phí nguyên vật liệu cụ thể và giảm chi phí trên mỗi đơn vị sản xuất. Việc sử dụng tiết kiệm nguyên liệu thô tương đương với việc tăng sản lượng của chúng. Nhiệm vụ phân tích khả năng đảm bảo an toàn và sử dụng vốn lưu động:

· đánh giá thực tế của kế hoạch cung cấp vật tư và kỹ thuật, mức độ thực hiện và tác động đến khối lượng sản xuất, chi phí và các chỉ số khác;

· Đánh giá mức độ hiệu quả sử dụng vốn lưu động;

· xác định dự trữ vốn lưu động nội bộ và xây dựng các biện pháp cụ thể để sử dụng chúng.

Nguồn thông tin phục vụ cho việc phân tích vốn lưu động là các đơn đề nghị, hợp đồng cung cấp nguyên vật liệu, các mẫu báo cáo thống kê về tình trạng sẵn có và sử dụng vốn lưu động, các thông tin kế toán phân tích về tình hình thu, chi và cân đối vốn lưu động của doanh nghiệp. doanh nghiệp.

Hãy xem xét việc phân tích việc sử dụng tài sản lưu động của một doanh nghiệp bằng ví dụ về phân tích tài chính của Bryanskoblgrazhdanstroy CJSC.

Việc phân tích tài chính này của Bryanskoblgrazhdanstroy CJSC (sau đây gọi là Bên nợ) được thực hiện theo các yêu cầu của Quy tắc tiến hành phân tích tài chính, được phê duyệt bởi Nghị định của Chính phủ Liên bang Nga ngày 25 tháng 6 năm 2003 số 367. Trong trong trường hợp này, tình trạng tài chính của Bên nợ tính đến ngày phân tích, các hoạt động tài chính, kinh tế và đầu tư, vị thế trên hàng hóa và các thị trường khác.

Tài sản lưu động là tài sản lưu động của doanh nghiệp, doanh nghiệp, được phản ánh trong tài sản kế toán của doanh nghiệp. Phân tích tài sản lưu động bao gồm phân tích hàng tồn kho, thuế giá trị gia tăng, các khoản phải thu, đầu tư tài chính ngắn hạn và các tài sản lưu động khác. Việc phân tích tài sản của doanh nghiệp được thực hiện nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng, xác định dự trữ nội bộ để đảm bảo khôi phục khả năng thanh toán, đánh giá tính thanh khoản của tài sản, mức độ tham gia của chúng vào doanh thu kinh tế, xác định tài sản và tài sản. các quyền có được theo những điều kiện rõ ràng là bất lợi, hãy đánh giá khả năng hoàn trả tài sản bị chuyển nhượng đã đóng góp dưới dạng đầu tư tài chính. Việc phân tích tài sản được thực hiện theo nhóm mục trên bảng cân đối kế toán của con nợ và bao gồm phân tích tài sản dài hạn và tài sản lưu động.

Hãy xem xét việc phân tích vốn lưu động của doanh nghiệp này:

a) tài sản lưu động: tổng giá trị hàng tồn kho (không bao gồm giá vốn hàng vận chuyển), các khoản phải thu dài hạn, tài sản lưu động, thuế giá trị gia tăng đối với tài sản mua lại, nợ của người tham gia (người sáng lập) do góp vốn ủy quyền, sở hữu cổ phiếu mua từ cổ đông;

Bảng 1

Động lực thay đổi tài sản hiện tại (nghìn rúp)

Cơm. 1 Động thái thay đổi vốn lưu động

Tài sản hiện tại của con nợ trong giai đoạn phân tích đã giảm hơn 27,3 lần, tức là 1091 nghìn rúp giảm xuống còn 40 nghìn rúp. Điều này cho thấy doanh nghiệp đã cho phép cố định mạnh tài sản lưu động (rút một phần vốn lưu động khỏi quá trình sản xuất đối với các sự kiện đột xuất), sử dụng chúng cho các mục đích khác.

b) các khoản phải thu dài hạn: các khoản phải thu dự kiến ​​thanh toán sau hơn 12 tháng kể từ ngày báo cáo;

ban 2

Động lực thay đổi các khoản phải thu dài hạn (nghìn rúp)

Cơm. 2 Động thái thay đổi của các khoản phải thu dài hạn

Không có khoản phải thu dài hạn nào trong suốt thời gian phân tích.

c) tài sản lưu động: tổng giá trị của tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất, các khoản phải thu ngắn hạn và các tài sản lưu động khác;

bàn số 3

Động lực thay đổi tài sản lưu động (nghìn rúp)

Cơm. 3 Động lực thay đổi tài sản lưu động

Tài sản lưu động trong giai đoạn phân tích đã tăng từ 1.392 nghìn rúp lên 6.340 nghìn rúp, nhưng khoản này không thể được ghi có vào doanh nghiệp vì điều này là do các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên, lên tới 6.206 nghìn rúp.

d) tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất: tiền mặt, đầu tư tài chính ngắn hạn;

Bảng 4

Động lực của những thay đổi trong tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất (nghìn rúp)

Cơm. 4 Động lực thay đổi của tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất

Đồng thời, những tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất đang bị thiếu.

e) Các khoản phải thu ngắn hạn: tổng giá vốn hàng hóa đã vận chuyển, các khoản phải thu, các khoản thanh toán dự kiến ​​trong vòng 12 tháng sau ngày báo cáo (không có nợ của người tham gia (người sáng lập) về việc góp vốn ủy quyền);

Bảng 5

Động thái thay đổi của các khoản phải thu ngắn hạn

Cơm. 5 Động thái thay đổi các khoản phải thu ngắn hạn

Các khoản phải thu ngắn hạn không ngừng tăng lên, đặc biệt tăng trưởng nhanh vào quý 4 năm 2003, cho thấy các khoản thanh toán chậm cho việc bán cổ phần của các công ty con.

f) tài sản lưu động tiềm năng có thể thu hồi: số tiền các khoản phải thu được xử lý lỗ và số tiền bảo lãnh và bảo lãnh đã phát hành;

Bảng 6

Động lực của những thay đổi trong tài sản lưu động tiềm năng mang lại lợi nhuận (nghìn rúp)

Không có tài sản hiện tại tiềm năng.

g) vốn tự có: số vốn và các quỹ dự trữ, thu nhập hoãn lại, dự phòng cho các chi phí trong tương lai trừ đi chi phí vốn cho tài sản đi thuê, nợ của cổ đông (người tham gia) do góp vốn ủy quyền và giá vốn cổ phần tự mua của cổ đông;

Bảng 7

Động lực thay đổi vốn chủ sở hữu (nghìn rúp)

Vốn riêng của doanh nghiệp trong giai đoạn phân tích đã giảm 8.868 nghìn rúp từ 23.404 nghìn rúp tính đến ngày 1 tháng 10 năm 2002 xuống còn 14.536 nghìn rúp. Nguồn vốn riêng của doanh nghiệp giảm đặc biệt mạnh vào quý 4 năm 2003. Nó lên tới 8.261 nghìn rúp hoặc 93% tổng số tiền bị cắt giảm. Tình tiết này cho thấy sự cố ý phá hủy doanh nghiệp của những người sáng lập và quản lý doanh nghiệp.

Hãy phân tích các hệ số đặc trưng cho sự ổn định tài chính của con nợ:

1. Hệ số tự chủ (độc lập tài chính).

Bảng 8

Động lực của những thay đổi trong hệ số tự chủ

Cơm. 6 Động lực thay đổi hệ số tự chủ

Phân tích hệ số tự chủ (độc lập tài chính) cho thấy tỷ lệ tài sản của con nợ, được tự cung cấp trong suốt thời gian phân tích, cao hơn tiêu chuẩn được chấp nhận (0,5) và cho thấy đủ sự độc lập về tài chính.

2. Tỷ lệ dự phòng vốn lưu động tự có (tỷ lệ vốn lưu động tự có trong tài sản lưu động).

Bảng 9

Động thái thay đổi tỷ lệ dự phòng bằng vốn lưu động tự có

Cơm. 7 Động lực thay đổi tỷ lệ dự phòng bằng vốn lưu động tự có

Phân tích tỷ lệ vốn lưu động cho thấy từ ngày 01/01/02 đến ngày 01/10/03 con số này thấp hơn đáng kể so với tiêu chuẩn và chỉ là kết quả của việc bán tài sản kể từ ngày 01/01/04 và tính đến thời điểm cuối cùng. ngày báo cáo – 01/04/04, tỷ lệ trích lập bằng vốn lưu động tự có vượt đáng kể so với tiêu chuẩn được chấp nhận và lên tới 6,2 và 41,9 cho các ngày tương ứng. Điều này cho thấy công ty đã bù đắp đầy đủ lượng vốn lưu động thiếu hụt và khá đủ năng lực hoạt động cũng như thanh toán đầy đủ các nghĩa vụ với chủ nợ.

3. Tỷ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản.

Bảng 10

Động thái thay đổi tỷ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản

Cơm. 8 Động lực thay đổi tỷ lệ khoản phải thu trên tổng tài sản

Phân tích tỷ lệ khoản phải thu trên tổng tài sản trong suốt thời gian phân tích không ngừng tăng lên và tính đến ngày báo cáo gần nhất đạt giá trị 0,33, thấp hơn giá trị tới hạn (0,75).

Hãy phân tích hệ số đặc trưng cho hoạt động kinh doanh của con nợ - lợi nhuận trên tài sản. Tỷ suất sinh lời trên tài sản đặc trưng cho mức độ hiệu quả sử dụng tài sản của tổ chức, trình độ chuyên môn của ban quản lý doanh nghiệp và được xác định bằng tỷ lệ phần trăm giữa lãi (lỗ) ròng trên tổng tài sản của tổ chức.

Bảng 11

Động lực của sự thay đổi lợi nhuận trên tài sản (%)

Trong toàn bộ thời gian phân tích, lợi nhuận trên tài sản bằng không. Điều này thể hiện doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả, hiệu quả sử dụng tài sản của tổ chức thấp và trình độ chuyên môn của bộ máy quản lý doanh nghiệp chưa cao.

Kết luận phân tích:

· Tài sản lưu động tăng trong giai đoạn phân tích là 3898 nghìn rúp hay 61%, kể cả trong quý 4 năm 2003 là 2334 nghìn rúp hoặc 36% so với quý 3 cùng năm. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này chủ yếu là do các khoản phải thu ngắn hạn tăng thêm 2.330 nghìn RUB. hoặc 99,8%.

· Đầu tư tài chính dài hạn trong giai đoạn phân tích giảm 14.904 nghìn rúp, hay 76%, kể cả trong quý 4 năm 2003 là 13.201 nghìn rúp, hay 73%, do việc bán cổ phần tham gia vào công ty được ủy quyền vốn của các công ty con. Cần lưu ý rằng trong toàn bộ thời gian từ ngày 01/10/01 đến ngày 01/04/04, doanh nghiệp mắc nợ không nhận được thu nhập từ việc tham gia vào các tổ chức khác nên phải kiểm tra đối chiếu.

· Các khoản phải thu tăng mạnh lên 6.340 nghìn rúp vào cuối kỳ phân tích do không có dữ liệu về con nợ cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp có sự phức tạp có chủ ý.

· Không có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn.

Kết quả phân tích tài sản và các chỉ số dùng để xác định khả năng khôi phục khả năng thanh toán của Bên nợ:

a) giá trị sổ sách của tài sản tham gia vào quá trình sản xuất mà việc xử lý tài sản đó sẽ khiến hoạt động chính của Bên nợ không thể thực hiện được (nhóm đầu tiên): 321 nghìn rúp.

b) thuế giá trị gia tăng đối với tài sản được mua cũng như tài sản khó bán (nhóm thứ hai): VAT - 40 nghìn rúp. Các khoản phải thu - 6340 nghìn rúp.

c) giá trị sổ sách của tài sản có thể bán để thanh toán với chủ nợ, cũng như trang trải các chi phí pháp lý và chi phí trả thù lao cho người quản lý trọng tài (nhóm thứ ba), được xác định bằng cách trừ đi số lượng tài sản của nhóm thứ nhất và thứ hai từ giá trị tổng tài sản: 12.538 nghìn rúp .

Dựa trên số liệu thu được, theo tính toán, có thể kết luận rằng, mặc dù đã bán tài sản của con nợ với giá hời vào quý 4 năm 2003, tính đến ngày lập báo cáo cuối cùng (01/04/04) Bryanskoblgrazhdanstroy CJSC vẫn duy trì khả năng thực hiện các hoạt động sản xuất và thanh toán thành công các nghĩa vụ của mình. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian từ ngày báo cáo cuối cùng đến ngày giới thiệu tòa án trọng tài Tại khu vực Bryansk, công ty đã không nộp tài liệu xác nhận việc nhận và chỉ đạo nguồn vốn từ việc thanh lý tài sản còn lại và thu các khoản phải thu. Việc cố ý bán tài sản doanh nghiệp của con nợ với giá hời, việc đầu tư tài chính dài hạn vào các công ty con không hiệu quả, đồng thời, trong toàn bộ giai đoạn phân tích, việc thiếu thu nhập từ vốn đầu tư cho thấy hành động của quản lý của Công ty Cổ phần Bryanskoblgrazhdanstroy về việc cố ý phá sản nhằm mục đích làm giàu cá nhân.

CHƯƠNG III . ĐỀ XUẤT CẢI THIỆN SỬ DỤNG PHƯƠNG TIỆN LÀM VIỆC CỦA DOANH NGHIỆP

3.1. Đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động

Đẩy mạnh doanh thu là một trong những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Bằng cách đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động, nhu cầu về vốn lưu động sẽ giảm xuống và tạo ra một khoản dự trữ để tăng sản lượng sản xuất.

Để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, cần giảm thời gian họ sử dụng cả trong lĩnh vực sản xuất và lưu thông. Để làm điều này bạn cần:

· Giảm thời gian gia công, lắp ráp sản phẩm thông qua cơ giới hóa, tự động hóa quá trình sản xuất;

· cải thiện việc sử dụng công nghệ mới;

· tăng tốc độ kiểm soát và vận chuyển sản phẩm trong quá trình chế biến;

· Giảm tồn kho nguyên vật liệu, nhiên liệu, bao bì, sản phẩm dở dang theo tiêu chuẩn đã thiết lập;

· đảm bảo hoạt động nhịp nhàng của tất cả các khu vực sản xuất, phân xưởng của doanh nghiệp, cung cấp nguyên vật liệu kịp thời cho doanh nghiệp và nơi làm việc;

· đẩy nhanh tốc độ vận chuyển thành phẩm;

· Thanh toán kịp thời và nhanh chóng cho người tiêu dùng;

· nâng cao chất lượng sản phẩm, ngăn ngừa tình trạng trả lại thành phẩm từ người tiêu dùng, v.v.

Đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động là nhiệm vụ ưu tiên của các doanh nghiệp trong nước điều kiện hiện đại và đạt được theo những cách sau. Ở giai đoạn tạo dự trữ công nghiệp - áp dụng các tiêu chuẩn dự trữ hợp lý về mặt kinh tế; đưa các nhà cung cấp nguyên liệu, bán thành phẩm, linh kiện đến gần hơn với người tiêu dùng; sử dụng rộng rãi các kết nối trực tiếp dài hạn; mở rộng hệ thống kho bãi logistics cũng như kinh doanh bán buôn vật tư, thiết bị; cơ giới hóa và tự động hóa toàn diện các hoạt động bốc xếp trong kho.

Ở giai đoạn thực hiện công việc - tăng tốc tiến bộ khoa học và công nghệ (áp dụng các thiết bị và công nghệ tiên tiến, đặc biệt là các tổ hợp robot không có chất thải và ít chất thải, dây chuyền quay, hóa học hóa sản xuất); phát triển tiêu chuẩn hóa, thống nhất, điển hình hóa; cải tiến các hình thức tổ chức sản xuất công nghiệp, việc sử dụng vật liệu kết cấu rẻ hơn; hoàn thiện hệ thống khuyến khích kinh tế sử dụng tiết kiệm nguyên liệu, nhiên liệu, năng lượng; tăng tỷ trọng các sản phẩm có nhu cầu cao.

Ở giai đoạn lưu thông - đưa người tiêu dùng sản phẩm đến gần nhà sản xuất hơn; cải thiện hệ thống thanh toán; khối lượng sản phẩm bán ra tăng do thực hiện đơn hàng thông qua kết nối trực tiếp, xuất xưởng sớm, sản xuất sản phẩm từ nguyên vật liệu tiết kiệm; lựa chọn cẩn thận, kịp thời các sản phẩm vận chuyển theo lô, chủng loại, định mức trung chuyển, vận chuyển theo đúng hợp đồng đã ký kết.

Tầm quan trọng của việc đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động như sau:

1) khối lượng bán sản phẩm tăng theo cùng một lượng vốn lưu động của doanh nghiệp:

∆RP = OS x (K OB1 – K OB0), (17)

trong đó: K OB1, K OB0 – giá trị tương ứng của hệ số doanh thu sau và trước các biện pháp đẩy nhanh doanh thu.

2) tăng tốc doanh thu dẫn đến giải phóng vốn lưu động của doanh nghiệp (kết quả của việc sử dụng vốn lưu động hợp lý) với cùng một lượng sản phẩm bán ra:

∆OS = RP x (1/K OB0 – 1/K OB1). (18)

Vì vậy, khi doanh thu chậm lại, doanh thu liên quan đến quỹ bổ sung. Việc tăng tốc doanh thu dẫn đến việc giải phóng một phần vốn lưu động. Cuối cùng, khả năng thanh toán và điều kiện tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.

Việc giải phóng vốn lưu động do doanh thu tăng nhanh có thể là tuyệt đối và tương đối. Giải phóng tuyệt đối là việc giảm trực tiếp nhu cầu vốn lưu động, xảy ra trong trường hợp đạt được khối lượng sản xuất theo kế hoạch với khối lượng vốn lưu động nhỏ hơn so với yêu cầu theo kế hoạch.

Việc giải phóng vốn lưu động tương đối xảy ra trong trường hợp, với sự hiện diện của vốn lưu động trong yêu cầu kế hoạch, kế hoạch sản xuất bị vượt quá. Đồng thời, tốc độ tăng trưởng của khối lượng sản xuất nhanh hơn tốc độ cân đối vốn lưu động.

3.2. Tiết kiệm các yếu tố vốn lưu động tại doanh nghiệp

Trong bối cảnh chuyển sang nền kinh tế thị trường, một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất của mỗi doanh nghiệp là tiết kiệm vốn lưu động, vì chi phí nguyên vật liệu là yếu tố cấu thành nên hầu hết chi phí sản xuất, trong đó số tiền lãi phụ thuộc trực tiếp.

Có nguồn và cách tiết kiệm vốn lưu động. Các nguồn tiết kiệm cho biết nơi nào có thể tiết kiệm được. Các cách thức (hoặc phương hướng) tiết kiệm cho thấy làm thế nào, thông qua những biện pháp nào, tiết kiệm có thể đạt được.

Mỗi doanh nghiệp đều có dự trữ để tiết kiệm vốn lưu động. Dự trữ nên được hiểu là đang phát sinh hoặc đang phát triển nhưng chưa được sử dụng (toàn bộ hoặc một phần) cơ hội để cải thiện việc sử dụng vốn lưu động.

Xét về phạm vi phát sinh và sử dụng dự trữ để tiết kiệm vốn lưu động, chúng có thể được chia thành ba nhóm:

· kinh tế quốc gia;

· công nghiệp tổng hợp liên ngành;

· Nội bộ sản xuất (cửa hàng, nhà máy, khu công nghiệp).

Dự trữ kinh tế quốc gia bao gồm các khoản dự trữ quan trọng đối với nền kinh tế quốc dân và tất cả các ngành của nó:

· Thiết lập tỷ trọng kinh tế quốc gia tiến bộ trong cơ cấu ngành công nghiệp (nhằm đẩy nhanh sự phát triển của các ngành công nghiệp tiến bộ), trong việc khai thác và sản xuất các loại nguyên liệu thô tiết kiệm, nhân tạo và tổng hợp;

· cải thiện cấu trúc của tổ hợp nhiên liệu và năng lượng;

· Hoàn thiện toàn bộ cơ chế kinh tế trong điều kiện quan hệ thị trường.

Dự trữ chung liên ngành là những khoản dự trữ mà việc huy động nó phụ thuộc vào việc thiết lập các mối quan hệ sản xuất và kinh tế hợp lý giữa các ngành công nghiệp chủ đạo (luyện kim màu, cơ khí, công nghiệp hóa chất). Những trữ lượng này được xác định bởi đặc thù phát triển của từng ngành và từng vùng kinh tế. Điều quan trọng nhất trong số đó là tầm quan trọng kinh tế quốc gia. Đồng thời, quy mô huy động thực tế của họ hạn chế hơn và chủ yếu áp dụng cho các ngành liên kết với nhau hoặc các tổ hợp công nghiệp hoặc sản xuất-lãnh thổ lớn.

Dự trữ chung liên ngành bao gồm:

· giới thiệu các phương pháp và hệ thống mới hiệu quả để phát triển các mỏ khoáng sản, các quy trình công nghệ tiến bộ để khai thác, làm giàu và chế biến nhằm tăng mức độ khai thác khoáng sản từ lòng đất, đảm bảo chế biến nguyên liệu khoáng sản hoàn thiện và toàn diện hơn;

· Phát triển chuyên môn hóa, hợp tác và liên kết trong ngành;

· Sự hình thành và phát triển doanh nghiệp nhiều mẫu khác nhau tài sản;

· nâng cao chất lượng nguyên liệu, vật liệu xây dựng trong các ngành sản xuất nhằm hoàn thành nhiệm vụ tiết kiệm nguyên vật liệu trong nền kinh tế quốc dân và trong các ngành công nghiệp tiêu dùng;

· đẩy nhanh việc phát triển sản xuất các loại nguyên liệu thô và vật tư hiệu quả nhất.

Dự trữ nội bộ sản xuất bao gồm các cơ hội cải thiện việc sử dụng vốn lưu động, liên quan trực tiếp đến việc cải tiến thiết bị, công nghệ để tổ chức quy trình sản xuất, phát triển các chủng loại và mẫu mã sản phẩm tiên tiến hơn, nâng cao chất lượng sản phẩm trong các ngành và phân ngành cụ thể. -các ngành công nghiệp.

Trong thời đại cách mạng khoa học và công nghệ hiện đại, việc đẩy mạnh tiến bộ khoa học và công nghệ trong mọi lĩnh vực của nền kinh tế quốc dân là động lực sự phát triển của lực lượng sản xuất xã hội. Tùy theo tính chất của hoạt động, các phương hướng chính thực hiện dự phòng tiết kiệm vốn lưu động trong công nghiệp và sản xuất được chia thành sản xuất-kỹ thuật và tổ chức-kinh tế.

Lĩnh vực sản xuất và kỹ thuật bao gồm các hoạt động liên quan đến chuẩn bị nguyên liệu thô chất lượng cao cho tiêu dùng công nghiệp, cải tiến thiết kế máy móc, thiết bị và sản phẩm, sử dụng các loại nguyên liệu thô, nhiên liệu tiết kiệm hơn, giới thiệu thiết bị mới và các tiến bộ. công nghệ, đảm bảo giảm thiểu tối đa các nguồn lãng phí công nghệ và tổn thất nguyên vật liệu trong quá trình sản xuất sản phẩm với việc sử dụng tối đa nguồn nguyên liệu thứ cấp.

Các lĩnh vực tổ chức và kinh tế chính của việc tiết kiệm vốn lưu động bao gồm:

· Bộ các biện pháp liên quan đến việc nâng cao trình độ khoa học về tiêu chuẩn hóa và lập kế hoạch về cường độ vật chất của các sản phẩm công nghiệp, phát triển và thực hiện các tiêu chuẩn và tiêu chuẩn hợp lý về mặt kỹ thuật để tiêu thụ vốn lưu động;

· Nhóm các biện pháp liên quan đến việc thiết lập các tỷ lệ lũy tiến, bao gồm việc đẩy nhanh phát triển sản xuất các loại nguyên liệu và vật tư mới, hiệu quả nhất, các nguồn nhiên liệu và năng lượng, đồng thời cải thiện cân bằng nhiên liệu của đất nước.

3.3 Tái cơ cấu nội bộ tài sản của đơn vị kinh doanh hiện có

Khi xem xét phân tích tài chính về việc sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy, người ta kết luận rằng doanh nghiệp này cần thực hiện các biện pháp để cải thiện tình trạng tài chính của mình. Quản lý doanh nghiệp đòi hỏi kiến ​​thức chính xác về cách đối tượng này tồn tại và phát triển trong giai đoạn trước cũng như tình trạng hoạt động kinh tế và tài chính hiện tại. Sự hiện diện của thông tin đầy đủ và đáng tin cậy về các hoạt động của doanh nghiệp trong quá khứ, về các xu hướng hiện tại trong hoạt động và phát triển của doanh nghiệp cho phép bạn đưa ra quyết định sáng suốt về việc cải thiện các chỉ số hoạt động kinh tế và tài chính, biện minh cho các chỉ số dự đoán và kế hoạch, chương trình phát triển và kế hoạch kinh doanh.

Hơn 2 năm qua kể từ khi luật mới “Về phá sản” có hiệu lực, chúng ta có thể kết luận: điều này hành động quy phạmđã phát huy hiệu quả, khắc phục được một số bất cập, bất cập nghiêm trọng tồn tại ở các kỳ trước, khiến tỷ lệ trả nợ quá hạn trên cả nước tăng lên. Chính trong luật này, khái niệm “phục hồi tài chính” đã được đưa ra. Thu hồi tài chính là hệ thống các hình thức, mô hình và phương pháp đưa các nghĩa vụ và yêu cầu tài chính của một tổ chức kinh tế đến một nhà nước cho phép kịp thời và nhanh chóng. đầy đủ trình diễn nghĩa vụ tiền tệ và thanh toán, đảm bảo lưu thông hợp lý các dòng nguồn tài chính, loại trừ sự mất cân đối và các dấu hiệu mất khả năng thanh toán. Mục tiêu của việc phục hồi tài chính của doanh nghiệp là khôi phục khả năng thanh toán trước khi bắt đầu thủ tục phá sản. Một trong bốn khối trong khuôn khổ cách tiếp cận có hệ thống nhằm khôi phục khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tối ưu hóa cơ cấu vốn. Về nội dung, đây là một chiến lược nhằm đưa thành phần vốn của doanh nghiệp, các bộ phận riêng lẻ và tổ hợp tài sản nói chung theo tỷ lệ giúp giảm thiểu nợ, tăng dòng tài chính đến và tiết kiệm. Trên thực tế, chính sách tài chính tối ưu hóa cơ cấu vốn có thể có hai hướng:

1) tái cơ cấu nội bộ tài sản và đơn vị tổ chức của một thực thể kinh doanh hiện có với việc bảo tồn, phát triển và hợp nhất nó;

2) tổ chức lại một thực thể kinh tế với việc thành lập các doanh nghiệp mới trên cơ sở tổ hợp tài sản của nó.

Chúng ta hãy xem xét chi tiết việc tái cơ cấu nội bộ tài sản của một thực thể kinh doanh hiện có. Tái cơ cấu là một việc làm phổ biến khi doanh nghiệp nhận thấy sự cần thiết phải thay đổi phương hướng hoạt động, sản xuất, cơ cấu tổ chức và cơ cấu vốn. Kết quả quan trọng nhất của việc tái cơ cấu doanh nghiệp là chuyển đổi doanh nghiệp từ một doanh nghiệp không tồn tại được và không có lãi thành một doanh nghiệp có khả năng tồn tại, tức là có khả năng tồn tại. dung môi, có lợi nhuận và thanh khoản. Trong tình huống này, khả năng tồn tại được đánh giá là khả năng tồn tại trong nền kinh tế thị trường.

Phương pháp chuẩn bị kế hoạch tái cơ cấu và giám sát việc thực hiện kế hoạch đó.

Phương pháp này mô tả cơ bản phương pháp tiếp cận hệ thống, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể sử dụng. Cách tiếp cận mang tính hệ thống này đối với phương pháp luận dựa trên việc bao gồm sáu giai đoạn được xác định rõ ràng trong kế hoạch tái cơ cấu. Sáu giai đoạn này, được gọi là "SHORTS", được tạo thành từ các chữ cái đầu tiên trong tên của các giai đoạn tương ứng trong tiếng Anh, như sau:

S – đồng ý thực hiện tái cơ cấu – thời gian không hoạt động (Thời gian tạm dừng);

H – tiến hành phân tích lịch sử các hoạt động tài chính và sản xuất – chẩn đoán (Historical Financial & Business performance Analysis – Diagnostic);

O – Quyết định thực hiện các biện pháp tái cơ cấu hoạt động sản xuất và thực hiện phương án tái cơ cấu (Kế hoạch và hành động tái cơ cấu hoạt động);

R – xây dựng kế hoạch tái cơ cấu tài chính (Tái cơ cấu tình hình tài chính);

T – các biện pháp thực hiện kế hoạch và giám sát việc thực hiện kế hoạch (Sắp xếp thực hiện & giám sát);

S – tóm tắt và trình bày phương án tái cơ cấu (Tóm tắt và trình bày Kế hoạch).

Giai đoạn 1 – Thời gian không hoạt động

Mục đích của giai đoạn này là tiến hành “quét nhanh” để đánh giá khả năng tồn tại của doanh nghiệp trong khoảng thời gian cần thiết để chuẩn bị và đàm phán kế hoạch tái cơ cấu. Khoảng thời gian này được ban quản lý doanh nghiệp sử dụng để đánh giá công ty và chứng minh doanh nghiệp sẽ tiếp tục hoạt động ngắn hạn như thế nào trong khi kế hoạch tái cơ cấu được xây dựng.

Giai đoạn 2 – Phân tích hoạt động của doanh nghiệp trong các giai đoạn trước – chẩn đoán doanh nghiệp

Chẩn đoán của doanh nghiệp được thực hiện nhằm mục đích:

· phát triển sự hiểu biết về các hoạt động của doanh nghiệp qua một số những năm gần đây;

· Phát triển sự hiểu biết về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong giai đoạn trước;

· xác định nguyên nhân dẫn đến tình trạng hiện tại của doanh nghiệp;

Phương pháp tiến hành chẩn đoán doanh nghiệp

1. Tiến hành phân tích hồi cứu tình hình tài chính, bao gồm:

· nghiên cứu chi tiết về thu nhập và chi phí, dự báo dòng tiền;

· tiến hành kiểm toán việc tuân thủ các chỉ tiêu báo cáo với số liệu kế toán;

· phân tích chi tiết bảng cân đối kế toán các kỳ trước;

· xác định cơ bản các lĩnh vực có thể có vấn đề trong hoạt động của doanh nghiệp;

· làm rõ vị thế của các chủ nợ chính;

· phân tích chi tiết (trong 3-5 năm qua) báo cáo lãi lỗ của công ty;

· phân tích chi tiết (trong 3-5 năm qua) tài sản và nợ phải trả;

· phân tích mức nợ các chủ nợ lớn trong 3-5 năm qua;

· phân tích báo cáo tài chính (tốt nhất là đã được kiểm toán);

· phân tích khả năng thanh toán, thanh khoản và lợi nhuận.

2. Tiến hành phân tích hoạt động sản xuất

Kế hoạch tái cơ cấu phải bao gồm sự phân tích có hệ thống về các chức năng sản xuất chính của doanh nghiệp để thực hiện thành công hoạt động kinh doanh. Các chức năng này được gọi là các lĩnh vực hoạt động chính liên quan đến việc đạt được kết quả và bao gồm: bán hàng, tiếp thị, tài chính, cung ứng, sản xuất, quản lý và tổ chức lao động, quản lý chất lượng, hệ thống thông tin quản lý. Bất kỳ kế hoạch nào không bao gồm phân tích toàn diện, kỹ lưỡng và có hệ thống về tất cả tám chức năng kinh doanh cốt lõi này đều không thể được coi là kế hoạch đầy đủ về phạm vi hoặc tính toàn diện của nó.

3. Tổng hợp danh sách các thực tế được xác định dựa trên kết quả chẩn đoán và đưa ra kết luận về khả năng tồn tại của doanh nghiệp

Sự việc được xác định thể hiện những gì được làm rõ hoặc phát hiện trong quá trình nghiên cứu, thanh tra doanh nghiệp. Các sự kiện được xác định có thể ở dạng con số, sự kiện hoặc mô tả về một tình huống/hành động hiện có. Ví dụ về các sự kiện có thể bao gồm những điều sau đây.

1. Sự bất cập của hệ thống kiểm soát tài chính khi hoạt động của công ty làm cạn kiệt tiền mặt do giảm tỷ suất lợi nhuận và tăng chi phí.

2. Việc liên tục dự báo quá mức nhu cầu sẽ tiêu tốn lượng vốn lưu động ngày càng tăng và làm cạn kiệt lượng tiền mặt mà công ty đang rất cần.

3. Công ty không có chiến lược tiếp thị phát triển.

4. Năng lực sản xuất và trang thiết bị chưa đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất hiệu quả. Cần phải đầu tư vốn đáng kể để đạt được mức hiệu quả cần thiết.

5. Kiểm soát quản lý và thông tin quản lý còn thiếu, chưa có trọng tâm phù hợp.

Kế hoạch tái cơ cấu phải bao gồm danh sách các sự kiện chính được xác định trong quá trình chẩn đoán.

Kết luận là phán đoán cuối cùng có được nhờ tổng hợp các sự kiện đã được xác định. Kết luận phải logic, thực tế và được xây dựng rõ ràng. Dựa trên kết luận sẽ đưa ra quyết định về khả năng tái cơ cấu doanh nghiệp hoặc phá sản. Nếu kết luận rằng doanh nghiệp không có tương lai như hiện tại thì bước tiếp theo sẽ có phần mô tả về các hành động tái cơ cấu và kết quả mong đợi từ những hành động này.

4. Xác định nguyên nhân mất khả năng thanh toán

Bất kỳ phương án tái cơ cấu nào cũng phải nêu rõ ràng, dứt khoát những yếu tố quyết định dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán hiện nay. Phương án tái cơ cấu phải giải thích cách thức lãnh đạo công ty đề xuất: khắc phục khuyết điểm, hóa giải, khắc phục.

Giai đoạn 3 – Xây dựng các biện pháp tái cơ cấu phù hợp

Phương án tái cơ cấu phải được xây dựng rõ ràng và đề ra các hành động cụ thể. Những biện pháp này phải được liên kết rõ ràng với việc đạt được các mục tiêu cụ thể nhằm khôi phục khả năng thanh toán. Kế hoạch tái cơ cấu phải bao gồm các biện pháp nhằm:

· hợp lý hóa và hợp nhất các tài sản hiện có và phương pháp hoạt động;

· tổ chức lại cấu trúc/quy trình/hệ thống doanh nghiệp, v.v.;

· kế hoạch phát triển và cách tiếp cận sáng tạo để tăng trưởng trong tương lai và tăng lợi nhuận.

Mặc dù mỗi thành phần này tồn tại riêng biệt nhưng chúng có mối liên hệ với nhau và phụ thuộc lẫn nhau, góp phần tạo nên sự thống nhất và thống nhất tổng thể. Việc thực hiện các hoạt động trong một lĩnh vực mà không thực hiện thay đổi trong các lĩnh vực khác sẽ không đạt được kết quả gì.

Hợp lý hóa và hợp nhất

Điều này có nghĩa là thực hiện các hoạt động giải quyết một cách có hệ thống các vấn đề chiến lược của doanh nghiệp được xác định trong giai đoạn chẩn đoán trong hoạt động sản xuất và tài chính, trong quản lý và tổ chức lao động, tiếp thị, quy trình sản xuất và bán sản phẩm. Do đó, mọi biện pháp có thể được thực hiện để khắc phục tình trạng hiện tại của doanh nghiệp, cụ thể là:

· loại bỏ chất thải;

· tăng hiệu quả sản xuất;

· tăng năng suất, tức là sử dụng hiệu quả các nguồn lực sẵn có;

· chi tiêu có mục tiêu của quỹ, tức là tăng mức lợi nhuận tổng thể;

· sử dụng hiệu quả nhất các tài sản hiện có, tức là tối đa hóa thu nhập;

· Tách các hoạt động không cốt lõi hoặc có vấn đề và chia thành các cấu trúc độc lập.

Tổ chức lại và tái cơ cấu

Tái tổ chức là việc chuyển đổi, tổ chức lại cơ cấu tổ chức và quản lý của một doanh nghiệp, công ty, đồng thời duy trì môi trường cơ bản và tiềm năng sản xuất của doanh nghiệp.

Một kế hoạch tái cơ cấu được chuẩn bị phù hợp sẽ xác định rõ ràng và giải thích những thay đổi được đề xuất. Nó sẽ cho thấy những thiếu sót được xác định sẽ được loại bỏ như thế nào. Nếu anh ta không làm điều này thì có thể cho rằng những phương pháp, quy trình và thói quen cũ vẫn tiếp tục tồn tại. Và đây không phải là một chỉ số tích cực. Kết quả công việc có thể đạt được thông qua việc kết hợp các chiến thuật:

· những thay đổi về trách nhiệm chức năng và chuỗi mệnh lệnh và trách nhiệm giải trình;

· phân bổ các trung tâm trách nhiệm;

· Thay đổi trong Cơ cấu tổ chức;

· tổ chức lại quy trình sản xuất và thực tiễn hiện có;

· cách tiếp cận kỷ luật hơn trong tổ chức lao động;

· Cơ cấu lại các khoản phải trả và phải thu.

Kế hoạch phát triển và cách tiếp cận đổi mới

Thành phần này phải xác định, đánh giá và lựa chọn chiến lược tăng trưởng dự kiến ​​của công ty một cách rõ ràng. Có hai thành phần trước đó là không đủ. Công ty phải lập kế hoạch phát triển, nếu không sẽ rơi vào tình trạng trì trệ. Đình trệ là tình hình kinh tế trong nước, phản ánh sự ngừng tăng trưởng hoặc giảm khối lượng sản xuất với số lượng lao động giảm (tỷ lệ thất nghiệp tăng).

Đổi mới có nghĩa là phát triển những cách làm mới hơn và tốt hơn thay vì chỉ đơn giản là tạo ra những sản phẩm khác biệt hơn, nhiều hơn nữa. sản phẩm tốt nhất. Điều này đề cập đến các cách tiếp cận khác (đối với khách hàng, chi phí, chất lượng, cạnh tranh và bản thân doanh nghiệp):

· hành vi quản lý khác nhau;

· những cách thức mới để quản lý doanh nghiệp trong điều kiện hiện tại và thị trường hiện tại;

· các cách làm việc cùng nhau khác liên quan đến việc trao đổi thông tin và ý tưởng;

· Phân tích tập thể và thảo luận chung về kết quả thực hiện, cùng chịu trách nhiệm thực hiện kế hoạch và đạt được mục tiêu.

Chính những đổi mới về hành vi này sẽ cho phép:

1. thuyết phục các chủ nợ rằng, để đáp ứng việc tuân thủ các khoản nợ của họ, doanh nghiệp trong tương lai sẽ được quản lý theo cách khác so với trước đây;

2. làm cho doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua tiềm năng;

3. có được danh tiếng như một đối tác đáng tin cậy.

Giai đoạn 4 – Xây dựng phương án tái cơ cấu tài chính

Mục đích của giai đoạn này là thiết lập khả năng tái cơ cấu cơ chế tài chính (vốn, vốn vay và các khoản nợ khác) để lợi nhuận thu được từ hoạt động sản xuất được tái cơ cấu có thể trang trải các khoản nợ được cơ cấu lại của doanh nghiệp. Kế hoạch tái cơ cấu phải bao gồm những nội dung sau:

1. phân tích báo cáo tài chính nhằm mục đích tìm hiểu cơ cấu tài chính doanh nghiệp và các chủ nợ chính cũng như những điểm dễ bị tổn thương;

2. nhận tiền từ việc bán tài sản và tính toán hạn mức chủ nợ tiềm năng;

3. xây dựng các dự báo về doanh thu/chi phí/lợi nhuận và dòng tiền dựa trên mức độ nhu cầu đã biết/ước tính và thực tế;

4. chuẩn bị dự thảo phương án cơ cấu lại nghĩa vụ tài chính;

5. xóa nợ;

6. bất kỳ khoản đầu tư mới nào thông qua đóng góp cổ phần từ các chủ nợ thông thường;

7. Xem xét lợi ích của việc giải thể doanh nghiệp.

Cơ sở lý luận cho bất kỳ kế hoạch tái cơ cấu nào phải là tất cả các bên đều có cơ hội thu hồi vốn tốt hơn nếu doanh nghiệp vẫn tồn tại so với khi nó bị thanh lý. Do đó, có thể giả định rằng những thay đổi được đề xuất sẽ dẫn đến khả năng thanh toán, lợi nhuận và tính thanh khoản. Trong một kịch bản điển hình, một doanh nghiệp rơi vào tình trạng nếu phải giải thể thì sẽ không thể trả hết các khoản nợ cho tất cả các chủ nợ. Trong trường hợp chủ nợ không thể nhận được toàn bộ số tiền khi thanh lý, cổ đông sẽ không nhận được gì. Họ phải chịu phần tổn thất vốn lớn nhất theo kế hoạch tái cơ cấu, nhưng nếu họ được yêu cầu góp vốn mới thì lợi tức kỳ vọng từ khoản đầu tư mới đó phải hợp lý.

Trao đổi nợ lấy vốn cổ phần

Đây là hình thức được sử dụng phổ biến nhất để cải thiện tình hình tài chính của một doanh nghiệp đang gặp vấn đề về khả năng thanh toán. Công ty, trong khuôn khổ thực hiện kế hoạch tái cơ cấu, đề xuất chuyển đổi (thay đổi cơ cấu sản phẩm) các khoản nợ thành vốn chủ sở hữu. Trong một cuộc trao đổi, người cho vay từ bỏ việc hoàn trả vốn đầu tư và các khoản thanh toán lãi suất cơ cấu đối với các cổ phiếu có thể được giao dịch trên thị trường hoặc không. Tại sao chủ nợ lại đồng ý với đề xuất như vậy khi có vẻ như nó sẽ khiến anh ta thua lỗ? Câu trả lời liên quan đến triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp tái cơ cấu và khả năng công việc thành công doanh nghiệp có đủ thời gian ngắn, điều này sẽ mang lại phần thưởng cho các chủ nợ dưới hình thức cổ tức hoặc tăng giá trị cổ phiếu nhận được để đổi lấy các khoản nợ. Việc trao đổi nợ lấy vốn giúp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp, do tỷ lệ vốn vay và vốn chủ sở hữu được cải thiện, ngoài ra, chi phí lãi vay giảm, giúp tăng hiệu quả lưu thông tiền mặt. Tái cơ cấu doanh nghiệp thường yêu cầu các chủ nợ phải có những nhượng bộ đáng kể dưới mọi hình thức, điều này có thể dẫn đến những hậu quả khác nhau đối với việc phân phối vốn của con nợ. Tái cơ cấu không chỉ ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến tình trạng của từng chủ nợ.

Giai đoạn 5 – Các hoạt động thực hiện kế hoạch và giám sát việc thực hiện kế hoạch

Điều rất quan trọng là phải có một chương trình thực tế và khả thi để thực hiện kế hoạch. Sẽ chẳng ích gì khi dành vài tháng để chuẩn bị kế hoạch tái cơ cấu nếu đội ngũ quản lý không có kỹ năng và đào tạo để chia sẻ việc thực hiện thành công kế hoạch tái cơ cấu hoạt động và tài chính.

Mục đích của chương trình thực hiện là:

· xác định các hoạt động đã thực hiện, các ưu tiên và trình tự thực hiện chúng;

· xác định thành phần các nhà quản lý chủ chốt chịu trách nhiệm thực hiện các khía cạnh khác nhau của kế hoạch tái cơ cấu và cơ quan nào sẽ chịu trách nhiệm giám sát việc thực hiện kế hoạch;

· làm thế nào để tính đến mong muốn của các cổ đông mới

Giai đoạn 6 – Tóm tắt phương án tái cơ cấu

Mục đích của nó là hình thành một cách tiếp cận có tính kết nối, tích hợp và có cấu trúc đối với các đề xuất nhằm cải tiến doanh nghiệp. Mọi người cho vay chưa qua đào tạo đều phải rõ ràng. Để phương án tái cơ cấu được toàn diện, cần phải đánh giá theo 4 tiêu chí sau: nội dung, cấu trúc, trình bày, tính khả thi.

Về nội dung của nó, nó sẽ cung cấp Mô tả ngắn lịch sử của doanh nghiệp. Điều này có thể được trình bày trên một trang, trình bày ngắn gọn thông tin về 3 nội dung chính thể hiện kết quả hoạt động tài chính: khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, dòng tiền.

Nội dung của kế hoạch sau đó sẽ chuyển sang bản tóm tắt vị trí hiện tại. Cần đưa ra kết luận về khả năng tồn tại của toàn bộ doanh nghiệp hoặc các kết luận khác cùng với cách giải quyết các vấn đề chính của việc tái cơ cấu doanh nghiệp. Nếu đề xuất phục hồi doanh nghiệp được đưa ra thì kế hoạch phải bao gồm các biện pháp khôi phục khả năng thanh toán của doanh nghiệp cùng với danh sách các mục tiêu phải đạt được trong quá trình phục hồi doanh nghiệp đối với từng biện pháp được đề xuất liên quan đến tất cả các lĩnh vực hoạt động chính. Và cần phải có kế hoạch thực hiện các hoạt động này. Nó phải bao gồm các hoạt động được thực hiện, Người có trách nhiệm về việc thực hiện và thời hạn của chúng.

Tình hình tài chính của bất kỳ doanh nghiệp nào được xác định chủ yếu bởi tình trạng vốn lưu động của nó. Vì vậy, việc cải thiện công tác quản lý, bao gồm cải thiện việc lập kế hoạch, kế toán và sử dụng, có tầm quan trọng rất lớn. Sử dụng vốn lưu động hợp lý và tiết kiệm là nhiệm vụ hàng đầu của doanh nghiệp, vì chi phí nguyên vật liệu chiếm 3/4 giá thành sản phẩm công nghiệp. Việc giảm tiêu thụ nguyên liệu của sản phẩm có thể đạt được bằng nhiều cách khác nhau, trong đó những cách chính là áp dụng thiết bị, công nghệ mới và cải tiến tổ chức sản xuất và lao động.

Khi xem xét phân tích tài chính về việc sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy, người ta kết luận rằng doanh nghiệp này cần thực hiện các biện pháp để cải thiện tình trạng tài chính của mình, một trong số đó là tái cơ cấu nội bộ tài sản của doanh nghiệp.

PHẦN KẾT LUẬN

Đối với hoạt động bình thường của mỗi doanh nghiệp, vốn lưu động là cần thiết, là một giá trị ứng trước bằng tiền mặt, trong quá trình luân chuyển vốn có hệ thống sẽ mang hình thức vốn lưu động và quỹ lưu thông, cần thiết để duy trì tính liên tục của mạch và trở về dạng ban đầu sau khi hoàn thành.

Sự sẵn có của vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng trong việc tạo điều kiện bình thường cho hoạt động sản xuất và tài chính của doanh nghiệp, do đó việc tổ chức hợp lý vốn lưu động có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với toàn bộ hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Một điều kiện quan trọng để hình thành và sử dụng hợp lý vốn lưu động là việc phân bổ dự trữ và chi phí của họ. Các tổ chức, tính toán tiêu chuẩn vốn lưu động theo loại, xác định tổng nhu cầu vốn lưu động, tổng hợp tất cả các tiêu chuẩn đã được thiết lập trước đó bằng tiền tệ.

Quản lý vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc giải quyết vấn đề then chốt về điều kiện tài chính: đạt được sự cân bằng tối ưu giữa tăng lợi nhuận sản xuất (tối đa hóa lợi nhuận trên vốn đầu tư) và đảm bảo khả năng thanh toán bền vững. Một nhiệm vụ cực kỳ quan trọng là đảm bảo rằng hàng tồn kho và chi phí được cung cấp nguồn hình thành và duy trì mối quan hệ hợp lý giữa vốn lưu động của chính mình và các nguồn vốn vay được sử dụng để bổ sung vốn lưu động.

Nhu cầu vốn lưu động tỷ lệ thuận với khối lượng sản xuất và tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thông của chúng. Vốn lưu động quay vòng càng nhanh thì càng cần ít vốn và sử dụng càng hiệu quả.

Khi xem xét vốn lưu động, không thể không nhắc đến việc phân tích vốn lưu động của bất kỳ doanh nghiệp nào. Khi xem xét phân tích tài chính về việc sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp CJSC Bryanskoblgrazhdanstroy, người ta kết luận rằng doanh nghiệp này cần thực hiện các biện pháp để cải thiện tình trạng tài chính của mình, một trong số đó là tái cơ cấu nội bộ tài sản của doanh nghiệp.

Đặc điểm chính của thời kỳ chuyển đổi hiện đại là thiếu vốn lưu động giữa các doanh nghiệp. Việc tăng tốc vòng quay vốn lưu động, được đo bằng tỷ lệ vòng quay và thời gian của một vòng quay tính bằng ngày, đạt được thông qua nhiều biện pháp khác nhau ở các giai đoạn tạo hàng tồn kho, sản phẩm dở dang và ở giai đoạn lưu thông. Khi doanh thu chậm lại, nguồn vốn bổ sung sẽ tham gia vào doanh thu. Việc tăng tốc doanh thu dẫn đến việc giải phóng một phần vốn lưu động. Cuối cùng, khả năng thanh toán và điều kiện tài chính của doanh nghiệp được cải thiện.

Hướng tiết kiệm vốn lưu động chính ở mỗi doanh nghiệp là tăng năng suất sản phẩm cuối cùng từ cùng một lượng nguyên liệu thô tại nơi làm việc (trong các tổ, bộ phận, phân xưởng). Nó phụ thuộc vào thiết bị kỹ thuật sản xuất, trình độ tay nghề của công nhân, tổ chức hỗ trợ vật chất và kỹ thuật khéo léo, số lượng tiêu chuẩn tiêu thụ và dự trữ tài nguyên vật chất, cũng như hiệu lực của trình độ của chúng.

Sử dụng vốn lưu động hợp lý và tiết kiệm là nhiệm vụ hàng đầu của doanh nghiệp, vì chi phí nguyên vật liệu chiếm 3/4 giá thành sản phẩm công nghiệp. Việc giảm mức tiêu thụ nguyên liệu của sản phẩm có thể đạt được bằng nhiều cách khác nhau, trong đó những cách chính là áp dụng thiết bị, công nghệ mới và cải tiến tổ chức sản xuất và lao động.

DANH MỤC THƯ VIỆN

2. Chế độ kế toán “ Báo cáo tài chính tổ chức" PBU 4/99.

3. Bảng cân đối CJSC "Bryanskoblgrazhdanstroy" Bubnenkova V.V. trong khoảng thời gian từ 01.10.01 đến 01.04.04

4. Báo cáo lãi lỗ của Bryanskoblgrazhdanstroy CJSC Bubnenkova V.V. trong khoảng thời gian từ 01.10.01 đến 01.04.04

5. Phân tích tài chính giám đốc trọng tài của Bryanskoblgrazhdanstroy CJSC Bubnenkov V.V.

4. Gitelman L.D. Quản lý chuyển đổi: Dành cho các nhà lãnh đạo thay đổi và tư vấn quản lý. Hướng dẫn. – M.: Delo, 1999. – 496 tr.

5. Gruzinov V.P. Kinh tế doanh nghiệp. Sách giáo khoa dành cho đại học/Ed. giáo sư V.P. Gruzinova. – M.: Ngân hàng và trao đổi, UNITY, 1999. – 535 tr.

6. Demchenko V.D., Ovcharov A.A., Sergovsky A.A. Hướng dẫn thực tế về phục hồi tài chính của doanh nghiệp. – M.: Cộng đồng Châu Âu, 2004. – 94 tr.

7. Zaitsev N.L. Từ điển ngắn gọn của các nhà kinh tế. - tái bản lần thứ 3. – M.: INFRA-M, 2004. – 176 tr. – (B-k của từ điển nhỏ “INFRA-M”).

8. Tài chính doanh nghiệp: Sách giáo khoa dành cho các trường đại học về chuyên ngành kinh tế. / Kolchina N.V., Polyak G.B. và những người khác Ed. N.V. Kolchina. – tái bản lần thứ 2, có sửa đổi. và bổ sung – M.: UNITY-DANA, 2001. – 447 tr.

9. Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Tài chính doanh nghiệp. - Tái bản lần thứ 2, tái bản. và bổ sung – Kaluga: Viện Quản lý và Kinh doanh, 2001. – 104 tr.

10. Kinh tế doanh nghiệp và công nghiệp. Series “Sách giáo khoa, đồ dùng dạy học”: Ed. giáo sư BẰNG. Pelikha. – Rostov n/d.: “Phoenix”, 2001. – 544 tr.

11. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Từ điển kinh tế hiện đại. – tái bản lần thứ 2, đã sửa. – M.: INFRA-M, 1998. – 478 tr.

12. Raitsky K.A. Kinh tế doanh nghiệp: Sách giáo khoa dành cho đại học. tái bản lần thứ 2. – M.: Trung tâm Thông tin và Triển khai “Tiếp thị”, 2000. – 696 tr.

13. Savitskaya G.V. Phân tích hoạt động kinh tế của doanh nghiệp: Sách giáo khoa. / G.V. Savitskaya. – tái bản lần thứ 7, rev. – Mn.: Ấn bản mới, 2002. – 704 tr. - (Giáo dục kinh tế).

14. Samsonov N.F., Barannikova N.P. Quản lý tài chính. – M.: Tài chính, ĐOÀN KẾT, 1999. – 495 tr.

15. Goncharov A.I. Phục hồi tài chính của doanh nghiệp: phương pháp và cơ chế thực hiện. // Tài chính số 11, 2004.

Gruzinov V.P. Kinh tế doanh nghiệp. – M., 1999. tr.167

Lavrukhina N.V., Kazantseva L.P. Tài chính doanh nghiệp. – Kaluga, 2001. tr.24

Zaitsev N.L. Từ điển ngắn gọn của các nhà kinh tế. – M., 2004. tr. 80

Demchenko V.D., Ovcharov A.A., Sergovsky A.A. Hướng dẫn thực tế về phục hồi tài chính của doanh nghiệp. – M., 2004. tr. 25-39

VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP THƯƠNG MẠI

Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thương mại

Bản chất, thành phần và cơ cấu vốn lưu động

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thương mại cần tạo ra vốn lưu động. Vốn lưu động là nguồn tiền tệ được đưa vào tài sản sản xuất lưu thông và quỹ lưu thông. Mục đích chính của họ là đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất và bán sản phẩm, cũng như cung cấp tài chính kịp thời cho các hoạt động thương mại. Vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất một lần. Chi phí của chúng được chuyển toàn bộ vào sản phẩm. Thời gian của một chu kỳ lưu thông là thời gian di chuyển vốn lưu động trong phạm vi sản xuất và phạm vi lưu thông. Lượng vốn lưu động phần lớn được xác định bởi thời gian lưu thông của chúng. Mỗi doanh nghiệp thương mại là một phần của tổ hợp kinh tế quốc gia, trong đó quá trình lưu thông vốn tạo thành một tổng thể duy nhất. Do đó, việc luân chuyển vốn tại doanh nghiệp bị chậm lại dẫn đến sự gián đoạn trong hệ thống thanh toán với nhà cung cấp, người mua và ngân hàng không chỉ của doanh nghiệp này mà còn của cả những doanh nghiệp có quan hệ kinh tế với họ.

Vốn lưu động, không giống như tài sản cố định, liên quan trực tiếp đến doanh thu và bị loại khỏi lưu thông khi nó được bán. sản phẩm riêng và hàng hóa mua vào (trừ các mặt hàng vật tư, thiết bị kỹ thuật). Theo quy định, chi phí vốn lưu động được hoàn trả trong một vòng quay, nhưng luôn trong thời gian ngắn hơn so với thời gian quay vòng của tài sản cố định.

Điểm đặc biệt của quỹ quay vòng là chúng liên tục lưu thông, chuyển từ dạng hàng hóa sang dạng tiền tệ, từ dạng tiền tệ sang dạng hàng hóa, tức là chúng được cập nhật liên tục.

Tài sản sản xuất đang hoạt động bao gồm hàng tồn kho, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí trả chậm, hàng tồn kho có giá trị thấp và hao mòn, và công cụ.

Để đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất, tài sản sản xuất lưu thông cần có thêm vốn để phục vụ phạm vi lưu thông, được gọi là quỹ lưu thông. Chúng bao gồm hàng tồn kho, tiền mặt của doanh nghiệp (bằng tiền mặt, trên tài khoản vãng lai và tài khoản ngân hàng khác, bằng thư tín dụng, v.v.) và tiền thanh toán (số tiền phải trả cho cá nhân; tiền đến hạn từ người mua sản phẩm, v.v.).

Vì vậy, vốn lưu động được sử dụng để mua hàng hóa, nguyên liệu, vật tư, mua các mặt hàng, vật liệu có giá trị thấp và có thể đeo được cho nhu cầu của hộ gia đình. Chúng cũng được thể hiện bằng tiền mặt hiện có, trong các tài khoản ngân hàng hiện tại và các tài khoản ngân hàng khác, và bằng chứng khoán.

Trong tổng khối lượng tài sản tài chính của một doanh nghiệp thương mại, có tới 80% là vốn lưu động. Trong điều kiện thiếu nguồn hàng hóa, tỷ trọng hàng tồn kho có thể thấp hơn một chút so với thị trường bão hòa. Ngoài ra, cơ cấu vốn lưu động của một doanh nghiệp thương mại còn phụ thuộc vào tình hình tài chính của doanh nghiệp đó vào một thời điểm cụ thể và việc tuân thủ kỷ luật tài chính kế toán. Do đó, tỷ lệ các khoản phải thu cao có thể cho thấy sự suy yếu trong khả năng kiểm soát việc hoàn trả các khoản thanh toán đúng hạn.

Trong thực hành kế toán và lập kế hoạch, vốn lưu động được phân chia theo nguyên tắc tổ chức kế hoạch thành chuẩn hóa và không chuẩn hóa; bởi các nguồn hình thành - sở hữu, mượn và thu hút.

Vốn lưu động tiêu chuẩn hóa bao gồm hàng tồn kho, tiền mặt hiện có và đang chuyển, hàng tồn kho sản xuất, bán thành phẩm, các mặt hàng có giá trị thấp và có thể sử dụng được cũng như chi phí trả chậm. Quy mô vốn lưu động chuẩn hóa phụ thuộc trực tiếp vào khối lượng kim ngạch thương mại và sản lượng sản phẩm của mình, tốc độ lưu thông hàng hóa (trừ các mặt hàng vật tư, thiết bị kỹ thuật). Đối với các loại vốn lưu động này, tiêu chuẩn tồn kho được thiết lập trong giới hạn tối thiểu chấp nhận được để thực hiện các hoạt động sản xuất và thương mại.

Vốn lưu động không được chuẩn hóa bao gồm tiền trong tài khoản vãng lai và tài khoản khác, tiền trong thanh toán với con nợ, hàng hóa được vận chuyển và bảo quản an toàn. Các quỹ này được gọi là không chuẩn hóa vì chúng không được lập kế hoạch và không cung cấp các tiêu chuẩn về số dư của các quỹ này. Ngoài ra, vốn lưu động không được chuẩn hóa không có nguồn bảo hiểm cố định chắc chắn. Ví dụ, các khoản phải thu thường phát sinh do vi phạm kỷ luật hợp đồng và tài chính và không thể lập kế hoạch được. Số dư tiền mặt trong tài khoản hiện tại và các tài khoản khác không được bao gồm. Nguồn để trang trải vốn lưu động không chuẩn hóa thường là các khoản nợ khác và nguồn vốn từ các quỹ đặc biệt tạm thời miễn phí. Tỷ lệ giữa các loại vốn lưu động trong tổng chi phí hình thành nên cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp.

Theo nguồn hình thành, vốn lưu động được chia thành vốn sở hữu, vốn tương đương (thu hút) và vốn vay.

Vốn lưu động riêng chỉ tham gia vào lưu thông của doanh nghiệp được giao, trong khi vốn vay có thể tham gia vào lưu thông của nhiều doanh nghiệp, tùy theo nhu cầu của họ. Vốn lưu động riêng được phân bổ để tạo ra hàng tồn kho và chi phí trong tương lai. Họ được giao vĩnh viễn cho doanh nghiệp bằng vốn ủy quyền của họ; doanh nghiệp có quyền bố trí, quy hoạch và sử dụng chúng một cách độc lập.

Vốn vay được thể hiện chủ yếu dưới hình thức vay ngân hàng để đáp ứng các nhu cầu bổ sung về nguồn lực nhằm mục đích hình thành nguồn dự trữ theo mùa cũng như cho các nhu cầu tạm thời khác. Chúng được phân bổ trong một thời gian nhất định, sau đó chúng được trả lại ngân hàng; có một hướng nhắm mục tiêu chặt chẽ, tức là được sử dụng để thanh toán cho những hàng hóa và chi phí mà khoản vay đã được phát hành.

Điều quan trọng là bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải có kích thước tối ưu vốn lưu động (vốn lưu động).

Lượng vốn lưu động của một doanh nghiệp thương mại phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Những cái chính là:

1. Khối lượng và cơ cấu chủng loại kim ngạch thương mại. Khối lượng kim ngạch thương mại càng lớn thì nhu cầu về vốn lưu động càng lớn, các yếu tố khác không đổi.

Cơ cấu chủng loại vòng quay hàng hóa xác định trước thời điểm luân chuyển hàng hóa và lượng hàng tồn kho. Phạm vi hàng hóa càng rộng và phức tạp, thời gian lưu thông càng dài, lượng hàng tồn kho càng lớn thì nhu cầu về vốn lưu động càng lớn.

Điều kiện và tần suất giao hàng. Sự xa xôi của các nhà cung cấp hàng hóa dẫn đến nhu cầu nhập khẩu số lượng lớn hàng hóa và làm tăng nhu cầu vốn lưu động, và ngược lại, hàng hóa được nhập khẩu càng thường xuyên thì quy mô hàng tồn kho tuyệt đối càng nhỏ và nhu cầu vốn lưu động càng thấp.

Tổ chức công tác thương mại. Nếu bật công ty Thương mại Hoạt động marketing được tổ chức tốt, hàng hóa mua vào có tính đến nhu cầu, hiểu biết về tình hình thị trường thì đương nhiên hàng hóa được bán nhanh, nhu cầu vốn lưu động giảm.

Tổ chức thanh toán tiền hàng với nhà cung cấp hàng hóa. Các hình thức thanh toán (chấp nhận, thư tín dụng, séc), khoảng cách lãnh thổ của nhà cung cấp sẽ xác định trước số lượng vốn lưu động phục vụ cho việc thanh toán.

Trong bối cảnh phát triển của quan hệ thị trường, điều đặc biệt quan trọng là tổ chức phù hợp vốn lưu động, quản lý khéo léo chúng và nâng cao hiệu quả sử dụng chúng.

Vốn lưu động là vốn được doanh nghiệp sử dụng, bán hoặc tiêu thụ trong một kỳ báo cáo, thường là một năm. Mục đích chính của vốn lưu động là đảm bảo tính liên tục và nhịp nhàng của hoạt động sản xuất, kinh tế hiện tại của doanh nghiệp liên quan đến sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, thực hiện công việc và cung cấp dịch vụ.

Vốn lưu động thể hiện tiền mặt được doanh nghiệp đầu tư vào tài sản lưu động. Họ cung cấp toàn bộ chu trình sản xuất và bán sản phẩm từ việc thu mua nguyên liệu thô đến bán thành phẩm. Theo đặc điểm vật chất, vốn lưu động bao gồm tài sản sản xuất luân chuyển và vốn luân chuyển.

Tài sản sản xuất là một phần tài sản sản xuất của tổ chức, hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và có các đặc tính sau:

1) tham gia một lần vào quá trình sản xuất và được sử dụng hoàn toàn trong đó;

2) trong quá trình sản xuất chúng thay đổi dạng vật chất tự nhiên của chúng;

3) chuyển hoàn toàn giá trị của chúng sang sản phẩm mới được sản xuất.

Bản chất của vốn lưu động được bộc lộ thông qua các chức năng của nó:

Cả hai chức năng này đều xuất hiện đồng thời, trong khi chức năng đảm bảo tính liên tục của sản xuất được thực hiện trong hoạt động thực tế dưới hình thức kích thích kinh tế quá trình sản xuất, còn chức năng thanh toán, quyết toán được xác định bởi những thay đổi về thông số chi phí và tốc độ quay vòng vốn ứng trước. vào tài sản hiện tại.

Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp:

1) vốn lưu động;

2) quỹ lưu thông.

Vốn lưu động của doanh nghiệp gồm 3 phần:

1. Hàng tồn kho;

2. Sản phẩm dở dang, bán thành phẩm do mình sản xuất;

3. Chi phí trả trước.

Hàng tồn kho công nghiệp là những hạng mục lao động được chuẩn bị để đưa vào quá trình sản xuất; Chúng bao gồm nguyên liệu thô, nguyên liệu cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm và linh kiện mua vào, thùng chứa và vật liệu đóng gói, phụ tùng thay thế để sửa chữa định kỳ tài sản cố định. Quy mô của các khoản dự trữ này được thiết lập sao cho đảm bảo công việc không bị gián đoạn và nhịp nhàng. Thông thường, có sự phân biệt giữa tồn kho hiện tại, dự trữ chuẩn bị và tồn kho an toàn. Lượng tồn kho hiện tại nhằm đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn giữa hai lần giao nguyên liệu thô, vật liệu, sản phẩm mua và bán thành phẩm tiếp theo. Kho dự trữ là cần thiết khi chuẩn bị nguyên liệu để sử dụng cho sản xuất. Dự trữ an toàn nhằm đảm bảo quá trình sản xuất không bị gián đoạn trong trường hợp có sai lệch so với khoảng thời gian giao hàng được chấp nhận.

Sản phẩm dở dang và bán thành phẩm tự làm là đối tượng lao động đã tham gia vào quá trình sản xuất: nguyên liệu, bộ phận, cụm, sản phẩm đang trong quá trình gia công, lắp ráp và bán thành phẩm tự làm chưa được hoàn thiện hết khi sản xuất tại cùng phân xưởng của doanh nghiệp và phải gia công tiếp tại các phân xưởng khác của cùng doanh nghiệp.

Chi phí trả trước là những yếu tố vô hình của vốn lưu động, bao gồm chi phí chuẩn bị và phát triển sản phẩm mới được sản xuất trong một khoảng thời gian nhất định (quý, năm) nhưng được phân bổ cho sản phẩm của một khoảng thời gian trong tương lai (ví dụ: chi phí thiết kế và sản xuất). phát triển công nghệ cho các loại sản phẩm mới, di dời thiết bị, tiếp thị, v.v.).

Tài sản sản xuất lưu động trong quá trình vận động còn được gắn với các quỹ lưu thông phục vụ cho lĩnh vực lưu thông. Chúng bao gồm thành phẩm trong kho, hàng hóa đang vận chuyển, tiền mặt và tiền thanh toán với người tiêu dùng sản phẩm, đặc biệt là các khoản phải thu. Tổng số vốn của doanh nghiệp dành cho việc hình thành vốn lưu động và quỹ lưu thông cấu thành vốn lưu động của doanh nghiệp.

Quỹ lưu hành bao gồm bốn nhóm:

*Thành phẩm trong kho (trong container) của doanh nghiệp;

*hàng hóa đang quá cảnh (đã vận chuyển);

*tiền mặt trong tài khoản ngân hàng, thư tín dụng hoặc tại quầy thu ngân của công ty;

*tiền trong các cuộc thanh toán với nhà cung cấp và người mua.

Cùng với tài sản sản xuất lưu động, doanh nghiệp còn phải có quỹ lưu thông dưới dạng thành phẩm trong kho, hàng xuất xưởng, tiền mặt, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu và tài sản ngắn hạn khác. Việc hoàn trả bắt buộc các khoản tiền này từ tiền thu được từ việc bán sản phẩm sau mỗi chu kỳ sản xuất sẽ tạo cơ sở kinh tế để đưa tài sản sản xuất đang lưu động và quỹ lưu thông vào một loại vốn lưu động duy nhất.

Tỷ lệ vốn lưu động trong bối cảnh các yếu tố và giai đoạn hoạt động riêng lẻ phản ánh cơ cấu sản xuất và công nghệ. Nó được hình thành dưới sự ảnh hưởng của nhiều yếu tố (loại hình sản xuất, danh pháp và phạm vi sản phẩm và Quy trình công nghệ sản xuất, cung cấp sản xuất với nhiều nguồn lực khác nhau) và những thay đổi theo thời gian.

Cấu trúc vốn lưu động là tỷ lệ chi phí của từng yếu tố vốn lưu động trong tổng chi phí của chúng.

Một chỉ số quan trọng của cơ cấu vốn lưu động là tỷ lệ giữa vốn đầu tư vào lĩnh vực sản xuất và trong lĩnh vực lưu thông. Hoạt động bình thường, tốc độ quay vòng và mức độ hoàn thành các chức năng vốn có của chúng: sản xuất, thanh toán và thanh toán phần lớn phụ thuộc vào sự phân bổ hợp lý tổng lượng vốn lưu động giữa phạm vi sản xuất và phạm vi lưu thông.

Cơ cấu vốn lưu động được thể hiện rõ ở hình 1

Hình 1 - Cơ cấu vốn lưu động

Vốn lưu động luôn chuyển động và trải qua ba giai đoạn lưu thông, thay đổi hình dạng. Ở giai đoạn đầu, vốn lưu động hoặc vốn tiền thay đổi từ dạng tiền tệ sang dạng hàng hóa. Ở giai đoạn này, các đối tượng lao động (hàng tồn kho) và lao động được mua lại. Việc mua bán các đối tượng lao động được thực hiện trên thị trường hàng hóa công nghiệp và lao động được thực hiện trên thị trường lao động. Việc mua lại lao động chỉ được thực hiện sau khi nhà sản xuất tương lai đã hình thành vốn cố định và mua được đối tượng lao động.

Giai đoạn đầu tiên và thứ ba trong quá trình luân chuyển vốn lưu động của một doanh nghiệp công nghiệp liên quan đến lĩnh vực lưu thông, giai đoạn thứ hai liên quan đến lĩnh vực sản xuất. Tính liên tục của quá trình sản xuất công nghiệp của bất kỳ doanh nghiệp nào đòi hỏi phải có sẵn vốn lưu động ở mỗi giai đoạn trong ba giai đoạn lưu thông.

Tuy nhiên, khối lượng tài sản vật chất được sử dụng vào sản xuất và lượng vốn lưu động không trùng nhau. Không giống như thành phần vật chất của tài sản lưu động, vốn lưu động không được chi tiêu mà được ứng trước và thay đổi hình thức, được hoàn trả sau một vòng quay để chuyển sang vòng quay tiếp theo.

Từ tất cả những điều trên, có thể thấy rằng vốn lưu động là một phần quan trọng trong nguồn lực của doanh nghiệp. Vốn lưu động và quỹ lưu thông ảnh hưởng đến mọi khía cạnh hoạt động của doanh nghiệp, có thể là khối lượng sản xuất hoặc lợi nhuận. Và đây không phải là tất cả những gì bị ảnh hưởng quản lý hiệu quả vôn lưu động. Vì vậy, cần tổ chức quản lý và lập kế hoạch sử dụng vốn lưu động của tổ chức một cách cẩn thận.

Để thực hiện các hoạt động của mình, doanh nghiệp không chỉ phải có vốn cố định mà còn phải có vốn lưu động. Việc cung cấp không đủ vốn lưu động cho doanh nghiệp sẽ làm tê liệt hoạt động của doanh nghiệp và dẫn đến tình hình tài chính của doanh nghiệp bị suy giảm.

Vốn lưu động là tài sản của một doanh nghiệp (công ty), do hoạt động kinh tế của nó, chuyển hoàn toàn giá trị của chúng sang thành phẩm, tham gia một lần vào quá trình sản xuất, thay đổi hoặc mất đi dạng vật chất tự nhiên của chúng.

Đặc điểm đặc trưng của vốn lưu động là tốc độ cao doanh số. Vốn lưu động của doanh nghiệp luôn ở trong quá trình luân chuyển (hay nói cách khác là đang trong quá trình lưu thông).

Luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp

Trong mỗi vòng tuần hoàn, vốn lưu động trải qua ba giai đoạn: tiền tệ, sản xuất và hàng hóa.

Ở giai đoạn đầu, doanh nghiệp sử dụng vốn để mua các nguồn lực phục vụ tiêu dùng sản xuất (nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, v.v.). Ở giai đoạn này, tiền chảy vào hàng tồn kho. Chúng đi vào tiêu dùng công nghiệp, được tiêu thụ trong quá trình sản xuất và thành phẩm được hình thành. Ở giai đoạn thứ hai, hàng tồn kho được chuyển thành thành phẩm. Giai đoạn thứ ba: thành phẩm được bán.

Vì vậy, chúng ta có thể nói rằng khoảng thời gian diễn ra vòng quay của vốn thể hiện khoảng thời gian của chu kỳ sản xuất và thương mại. Nó bao gồm khoảng thời gian giữa việc thanh toán các nguồn lực và nhận tiền từ việc bán thành phẩm.

Trong quá trình lưu thông vốn lưu động, một phần luôn nằm trong phạm vi sản xuất, phần còn lại nằm trong phạm vi lưu thông. Vốn lưu động luôn chảy từ khu vực này sang khu vực khác. Điều này liên quan đến việc phân chia vốn lưu động thành hai phần: vốn lưu động và quỹ lưu thông.

Vốn lưu động là một phần vốn lưu động thường xuyên nằm trong lĩnh vực sản xuất.

Quỹ lưu thông là một phần vốn lưu động thường xuyên nằm trong phạm vi lưu thông.

Phân loại vốn lưu động

Hàng tồn kho công nghiệp là những hạng mục lao động chờ tiêu thụ trong công nghiệp (nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm mua vào, nhiên liệu, linh kiện, thùng chứa, vật liệu đóng gói, phụ tùng thay thế để sửa chữa thường xuyên tài sản cố định, v.v.). Chúng có tính thanh khoản khá thấp (nhưng tính thanh khoản thấp nhất là dành cho công việc đang dở dang).

Công việc dở dang thể hiện các hạng mục lao động đang trong quá trình gia công tại nơi làm việc. Họ đã bước vào quá trình sản xuất và đang ở nhiều giai đoạn khác nhau. Phần ít thanh khoản nhất trong vốn lưu động của công ty.

Bán thành phẩm do chính doanh nghiệp sản xuất - các bộ phận, linh kiện, sản phẩm chưa trải qua tất cả các công đoạn của quá trình sản xuất, cũng như các đối tượng lao động hoàn thành do sản xuất ở một số xưởng và được gia công ở xưởng khác của doanh nghiệp hoặc bán hàng ( động cơ ô tô, bánh xe). Đề cập đến công việc đang được tiến hành, nhưng có thể được bán bên ngoài.

Chi phí hoãn lại là các yếu tố vô hình của vốn lưu động, bao gồm các chi phí phát sinh trong một kỳ báo cáo nhất định nhưng có liên quan do nội dung kinh tế hoặc thiết lập các thông lệ kế toán hoặc lập kế hoạch cho các giai đoạn trong tương lai (ví dụ: tiền thuê, chi phí chuẩn bị và phát triển các loại sản phẩm mới, chi phí cho công việc chuẩn bị cho mùa vụ trong các ngành công nghiệp theo mùa, chi phí phát triển doanh nghiệp / đơn vị / nhà xưởng mới / v.v.) d.).

Tiền mặt và chứng khoán là phần có tính thanh khoản cao nhất trong tài sản lưu động. Tiền có tính thanh khoản tuyệt đối, chứng khoán có tính thanh khoản kém hơn một chút. Tiền mặt bao gồm các khoản tiền trong tài khoản thanh toán, tài khoản vãng lai, tiền tệ và các tài khoản khác của công ty, cũng như trong máy tính tiền. Chứng khoán bao gồm chứng khoán của doanh nghiệp khác, trái phiếu Chính phủ…

Các khoản phải thu - bao gồm nhiều loại nợ khác nhau đối với một doanh nghiệp (công ty) của các pháp nhân và cá nhân. Nó xảy ra các loại sau: thanh toán với người mắc nợ về hàng hóa và dịch vụ; quyết toán với các công ty con; tạm ứng cho nhà cung cấp và nhà thầu, v.v. Có tính thanh khoản cao hơn sản phẩm dở dang nhưng không có tính thanh khoản tuyệt đối.

Những sản phẩm hoàn chỉnh - giá trị vật chất, đã trải qua toàn bộ chu trình công nghệ, được trang bị đầy đủ và đã vượt qua các bài kiểm tra và kiểm tra kỹ thuật cần thiết. Theo quy định, thành phẩm được đưa đến kho thành phẩm ở dạng nguyên liệu và tự nhiên thích hợp.

Theo phạm vi phân bổ, vốn lưu động được chia thành vốn lưu động quy định (vốn lưu động trong hàng tồn kho) và vốn lưu động không chuẩn hóa (các khoản phải thu, tiền thanh toán, tiền mặt trong sổ đăng ký tiền mặt của doanh nghiệp và trong tài khoản ngân hàng).

Theo nguồn hình thành, vốn lưu động được chia thành vốn lưu động tự có và vốn lưu động vay.

Sự hiện diện của vốn tự có và vốn vay trong doanh thu của doanh nghiệp được giải thích là do đặc thù của việc tổ chức quá trình sản xuất. Một lượng vốn tối thiểu cố định để tài trợ cho nhu cầu sản xuất được cung cấp bởi vốn lưu động của chính chúng tôi. Nhu cầu tạm thời về vốn phát sinh do ảnh hưởng của các lý do phụ thuộc và độc lập với doanh nghiệp, được đáp ứng bằng tín dụng và các nguồn khác.

Cấu trúc vốn lưu động được hiểu là tỷ lệ của các yếu tố riêng lẻ trong tổng thể của chúng.

Kiến thức và phân tích về cơ cấu vốn lưu động tại một doanh nghiệp là rất quan trọng, vì nó ở một mức độ nhất định đặc trưng cho tình hình tài chính tại một thời điểm cụ thể trong hoạt động của doanh nghiệp. Ví dụ, tỷ lệ các khoản phải thu, thành phẩm trong kho hoặc sản phẩm dở dang tăng quá mức cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang xấu đi. Các khoản phải thu đặc trưng cho việc chuyển vốn từ doanh thu của một doanh nghiệp nhất định và việc sử dụng chúng của các con nợ và con nợ trong doanh thu của họ. Việc tăng tỷ trọng công việc dở dang và thành phẩm trong kho cho thấy sự chuyển hướng vốn lưu động khỏi lưu thông, giảm khối lượng bán hàng và do đó giảm lợi nhuận. Tất cả điều này chỉ ra rằng vốn lưu động tại một doanh nghiệp phải được quản lý để tối ưu hóa cơ cấu và tăng doanh thu.

Cơ cấu vốn lưu động tại doanh nghiệp không ổn định và thay đổi linh hoạt dưới sự tác động của nhiều nguyên nhân.

Cơ cấu vốn lưu động tại các doanh nghiệp thuộc các ngành khác nhau không giống nhau và phụ thuộc vào:

• * Đặc điểm riêng của doanh nghiệp. Ở những doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất dài (ví dụ như đóng tàu), tỷ trọng công việc dở dang là lớn; doanh nghiệp khai thác khoáng sản có tỷ trọng chi phí trả trước lớn. Ở những doanh nghiệp có quy trình sản xuất thoáng qua, theo quy luật, lượng tồn kho sản xuất chiếm một phần lớn;
• * chất lượng của thành phẩm. Nếu doanh nghiệp sản xuất sản phẩm kém chất lượng, người mua không có nhu cầu thì tỷ trọng thành phẩm trong kho tăng mạnh;
• * Mức độ tập trung, chuyên môn hóa, hợp tác, liên kết sản xuất;
• * Đẩy nhanh tiến bộ khoa học và công nghệ. Yếu tố này ảnh hưởng đến cơ cấu vốn lưu động theo nhiều cách khác nhau và thực tế đến tỷ lệ của tất cả các yếu tố. Nếu doanh nghiệp đưa ra thiết bị và công nghệ tiết kiệm nhiên liệu, sản xuất không lãng phí thì điều này ngay lập tức ảnh hưởng đến việc giảm tỷ trọng hàng tồn kho trong cơ cấu vốn lưu động.

Các yếu tố khác cũng ảnh hưởng đến cơ cấu vốn lưu động. Cần phải lưu ý rằng một số yếu tố có tính chất lâu dài, trong khi những yếu tố khác có tính chất ngắn hạn.

Gửi công việc tốt của bạn trong cơ sở kiến ​​thức thật đơn giản. Sử dụng mẫu dưới đây

Các sinh viên, nghiên cứu sinh, các nhà khoa học trẻ sử dụng nền tảng kiến ​​thức trong học tập và công việc sẽ rất biết ơn các bạn.

Đăng trên http://www.allbest.ru/

Giới thiệu

1 NỘI DUNG KINH TẾ, CƠ CẤU VÀ CƠ SỞ VỐN LƯU ĐỘNG

2 XÁC ĐỊNH NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG. NỘI DUNG, TRÌNH TỰ VÀ PHƯƠNG PHÁP TIÊU CHUẨN

Hiện đại hóa phương pháp tính chỉ tiêu doanh thu

Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Quản lý vốn lưu động (chính sách cung ứng và bán hàng)

PHẦN KẾT LUẬN

DANH SÁCH NGUỒN SỬ DỤNG

GIỚI THIỆU

Điều kiện không thể thiếu để doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh tế là sự sẵn có của vốn lưu động (vốn lưu động). Vốn lưu động là tiền được ứng vào tài sản sản xuất lưu thông và quỹ lưu thông.

Bản chất của vốn lưu động được xác định bởi vai trò kinh tế của chúng, sự cần thiết phải đảm bảo quá trình tái sản xuất,

bao gồm cả quá trình sản xuất và quá trình lưu thông. Không giống như tài sản cố định tham gia nhiều lần vào quá trình sản xuất, vốn lưu động chỉ hoạt động trong một chu kỳ sản xuất và bất kể phương thức tiêu thụ sản xuất nào đều chuyển hoàn toàn giá trị của nó sang thành phẩm.

Vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc quản lý tài chính của doanh nghiệp. Do đó, vốn lưu động và hiệu quả sử dụng chúng có mối liên hệ với nhau và tương tác với các yếu tố và kết quả sản xuất chính - số lượng và cơ cấu vốn tự có và vốn vay, tài sản cố định và đầu tư, doanh thu bán hàng và lợi nhuận, v.v. Trong điều kiện hiện đại, tình trạng vốn lưu động, việc tìm kiếm sự cân bằng hợp lý giữa nhu cầu và khả năng sẵn có vốn của doanh nghiệp thông qua các chỉ số khả năng thanh toán trong nhiều trường hợp sẽ quyết định số phận tương lai của nó - bảo toàn và phát triển sản xuất hoặc phá sản.

Mục đích chính của vốn lưu động là đảm bảo quá trình sản xuất và bán sản phẩm diễn ra liên tục, tính đầy đủ và kịp thời của việc tài trợ cho các hoạt động thương mại.

Thuộc tính hữu cơ của vốn lưu động là sự vận động liên tục của chúng, diễn ra dưới hình thức tuần hoàn - sự thay đổi tuần tự các hình thức chức năng của chúng trong sản xuất.

Trong giai đoạn đầu của quá trình lưu thông, vốn lưu động xuất hiện dưới dạng tiền mặt. Mục đích chính của chúng là phục vụ nguồn tiền tệ cho việc hình thành các kho dự trữ công nghiệp

Ở giai đoạn cuối, các thành phẩm mới được tạo ra sẽ được chuyển đến kho và sau đó được bán cho người tiêu dùng và số tiền đầu tư vào chúng sẽ được trả lại dưới dạng tiền tệ. Có một cơ hội cho việc đầu tư nguồn lực khác.

Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp có giá trị động và phụ thuộc vào ngành nghề của doanh nghiệp, các điều kiện hậu cần cho sản xuất và bán hàng, tính chất và đặc điểm của việc tổ chức hoạt động sản xuất, kỷ luật thanh toán được áp dụng khi thanh toán với nhà cung cấp và người tiêu dùng, chất lượng của thành phẩm, v.v. Tùy thuộc vào cơ cấu vốn lưu động, những cách chính để cải thiện việc sử dụng chúng sẽ được vạch ra, đặc biệt đối với những yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nhất. Phân tích cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp cho phép chúng ta mô tả một cách hợp lý tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định. Ở nước cộng hòa, theo Bộ Thống kê và Phân tích, phần lớn vốn lưu động rơi vào hàng tồn kho và chi phí.

Sự chậm lại trong lưu thông vốn và sự tích lũy quá mức của chúng ở một trong các giai đoạn lưu thông dẫn đến tốc độ phát triển kinh tế chậm lại và gây khó khăn tài chính cho doanh nghiệp.

Tại Cộng hòa Belarus năm 2007, theo thông tin chính thức
số liệu thống kê, 33,2% doanh nghiệp chưa có
vốn lưu động, và ở 28,2% doanh nghiệp con số này thấp hơn
tiêu chuẩn. Trong một số ngành công nghiệp (công nghiệp nhẹ, công nghiệp thực phẩm), những
tỷ lệ đạt 55% và 25%.

Tất cả những điều trên khẳng định sự liên quan của chủ đề nghiên cứu của khóa học này - “Các cách để đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động của doanh nghiệp”. Mục đích của công việc là nghiên cứu, phân tích bản chất của các chỉ số và cách thức nâng cao hiệu quả sử dụng môi trường làm việc của doanh nghiệp. .

Tác phẩm ngoài phần giới thiệu còn có phần chính gồm ba chương, phần kết luận và danh sách các nguồn thông tin được sử dụng.

1. NỘI DUNG KINH TẾ VÀ CƠ CẤU VỐN LƯU ĐỘNG

1.1 Bản chất kinh tế và cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp

Điều kiện không thể thiếu để doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh tế là phải có vốn lưu động.

Vốn lưu động của doanh nghiệp là tổng số vốn ứng trước cho lao động và phục vụ quá trình bán thành phẩm, tức là Đây là những khoản đầu tư vào lưu thông tài sản sản xuất và quỹ lưu thông. Mục đích của vốn lưu động là đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất và lưu thông.

Tài sản sản xuất lao động và quỹ lưu thông là những phạm trù kinh tế độc lập, khác nhau. Sự tồn tại đồng thời của chúng là do quá trình tái sản xuất là một thể thống nhất hữu cơ của quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm (Hình 1.1).

Bản chất của vốn lưu động được quyết định bởi vai trò kinh tế của chúng, sự cần thiết phải đảm bảo quá trình tái sản xuất, bao gồm cả quá trình sản xuất và quá trình lưu thông. Không giống như tài sản cố định tham gia nhiều lần vào quá trình sản xuất, vốn lưu động chỉ hoạt động trong một chu kỳ sản xuất và bất kể phương thức tiêu thụ sản xuất nào đều chuyển hoàn toàn giá trị của nó sang thành phẩm.

Vốn lưu động của doanh nghiệp tồn tại trong lĩnh vực sản xuất và trong lĩnh vực lưu thông. Vốn lưu động và phương tiện lưu thông được chia thành nhiều yếu tố khác nhau tạo nên cơ cấu vật chất của vốn lưu động.

Tài sản sản xuất kinh doanh là các vật thể lao động (nguyên liệu thô, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm, vật liệu phụ, nhiên liệu, thùng chứa, phụ tùng thay thế...) được tiêu hao trong mỗi chu kỳ sản xuất. Họ chuyển hoàn toàn giá trị của mình sang thành phẩm và trong quá trình sản xuất họ thay đổi dạng vật chất tự nhiên hoặc làm mất đi nó

Hình 1.1. - Cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp

Quỹ lưu thông là quỹ của doanh nghiệp đầu tư vào hàng tồn kho thành phẩm, hàng hóa đã vận chuyển nhưng chưa thanh toán, cũng như quỹ thanh toán và tiền mặt trong sổ đăng ký tiền mặt và tài khoản.

Vốn lưu động đảm bảo tính liên tục của hoạt động sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp.

Tài sản vốn lưu động được đưa vào sản xuất ở dạng tự nhiên và được tiêu thụ hoàn toàn trong quá trình sản xuất. Họ chuyển giá trị của mình sang sản phẩm đã tạo. Quỹ lưu thông gắn liền với việc phục vụ quá trình lưu thông hàng hóa. Họ không tham gia vào việc hình thành giá trị mà là người vận chuyển nó. Sau khi kết thúc chu kỳ sản xuất, sản xuất thành phẩm và bán chúng, chi phí vốn lưu động sẽ được hoàn trả như một phần tiền thu được từ việc bán sản phẩm (công trình, dịch vụ). Điều này giúp có thể đổi mới một cách có hệ thống quy trình sản xuất, được thực hiện thông qua sự lưu thông liên tục của vốn doanh nghiệp.

Tài sản sản xuất kinh doanh bao gồm ba phần:

· dự trữ sản xuất;

· Sản phẩm dở dang và bán thành phẩm do chính mình sản xuất;

· Chi phí trong tương lai.

Hàng tồn kho công nghiệp là các hạng mục lao động được chuẩn bị để đưa vào quá trình sản xuất. Chúng bao gồm nguyên liệu thô, nguyên liệu cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu, bán thành phẩm và linh kiện được mua, thùng chứa và vật liệu đóng gói, phụ tùng thay thế để sửa chữa định kỳ tài sản cố định.

Sản phẩm dở dang và bán thành phẩm tự làm là đối tượng lao động đã tham gia vào quá trình sản xuất: nguyên liệu, bộ phận, bộ phận, sản phẩm đang trong quá trình gia công, lắp ráp và bán thành phẩm tự làm chưa hoàn thiện xong tại một số phân xưởng của doanh nghiệp và đang được gia công tiếp ở các phân xưởng khác của cùng một doanh nghiệp.

Chi phí trả trước là những yếu tố vô hình của vốn lưu động, bao gồm chi phí chuẩn bị và phát triển sản phẩm mới được sản xuất trong một khoảng thời gian nhất định (quý, năm) nhưng được phân bổ cho sản phẩm của một khoảng thời gian trong tương lai (ví dụ: chi phí thiết kế và sản xuất). phát triển công nghệ cho các loại sản phẩm mới, di dời thiết bị, v.v.).

Tài sản vốn lưu động trong quá trình di chuyển của chúng cũng được kết nối với quỹ lưu thông. Chúng bao gồm thành phẩm trong kho, hàng hóa đang vận chuyển, tiền mặt và tiền thanh toán với người tiêu dùng sản phẩm, đặc biệt là các khoản phải thu. Tổng số vốn của doanh nghiệp dành cho việc hình thành vốn lưu động và quỹ lưu thông cấu thành vốn lưu động của doanh nghiệp.

Mối quan hệ giữa các yếu tố riêng lẻ của vốn lưu động về mặt giá trị hoặc các thành phần của chúng được gọi là cấu trúc vốn lưu động. Nó được đo bằng phần trăm.

Cơ cấu vốn lưu động của các doanh nghiệp công nghiệp phụ thuộc vào mức độ cơ giới hóa, công nghệ được áp dụng, tổ chức sản xuất, thời gian của chu kỳ sản xuất, ngành công nghiệp, v.v. Ví dụ, trong ngành công nghiệp nhẹ và thực phẩm, tỷ trọng dự trữ công nghiệp chiếm ưu thế ; ngành điện lực chưa có tiến triển gì; trong ngành cơ khí, do thời gian của chu kỳ sản xuất kéo dài đáng kể nên khoảng một nửa khối lượng vốn lưu động được sử dụng cho sản phẩm dở dang.

Tùy thuộc vào cơ cấu vốn lưu động, những cách chính để cải thiện việc sử dụng chúng sẽ được vạch ra, đặc biệt đối với những yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nhất.

Cơ cấu tài sản sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp phụ thuộc vào một số yếu tố:

· Thời gian của chu kỳ sản xuất tại doanh nghiệp
(khi chu kỳ tăng lên, tỷ lệ không đầy đủ
đi sản xuất với chu kỳ sản xuất ngắn; Vì
Những doanh nghiệp như vậy có đặc điểm là chiếm tỷ trọng lớn trong sản xuất
trữ lượng nước);

· Chất lượng thành phẩm (sản phẩm kém chất lượng
tăng tỷ lệ thành phẩm trong kho);

· mức độ tập trung, chuyên môn hóa, hợp tác
và sự kết hợp sản xuất (có cấu trúc phức tạp và không đồng nhất)
tác động đáng kể đến cơ cấu tài sản vốn lưu động);

· đẩy nhanh tiến bộ khoa học kỹ thuật (ví dụ, áp dụng công nghệ và thiết bị tiết kiệm nhiên liệu, sản xuất không lãng phí làm giảm tỷ trọng hàng tồn kho công nghiệp trong cơ cấu vốn lưu động).

Trong quá trình vận động của họ, vốn lưu động tuần tự trải qua ba giai đoạn: tiền tệ, sản xuất và hàng hóa.

Giai đoạn tiền tệ của lưu thông là giai đoạn chuẩn bị. Nó xảy ra trong lĩnh vực lưu thông, nơi tiền được chuyển thành dạng hàng tồn kho.

Giai đoạn sản xuất là quá trình sản xuất trực tiếp. Ở giai đoạn này, giá vốn hàng tồn kho đã qua sử dụng tiếp tục tăng cao, chi phí tiền lương và các chi phí liên quan tiếp tục tăng cao, nguyên giá tài sản cố định được chuyển sang sản phẩm sản xuất. Giai đoạn sản xuất của mạch kết thúc bằng việc phát hành thành phẩm, sau đó giai đoạn thực hiện nó bắt đầu.

Ở giai đoạn hàng hóa của mạch, sản phẩm lao động (thành phẩm) tiếp tục được nâng cao với số lượng tương đương ở giai đoạn sản xuất. Chỉ sau khi dạng hàng hóa của giá thành sản phẩm được sản xuất đã được chuyển đổi thành giá trị tiền tệ, số tiền tạm ứng mới được hoàn trả từ một phần số tiền thu được từ việc bán sản phẩm. Số tiền còn lại là tiền tiết kiệm, được sử dụng theo kế hoạch phân phối của họ. Một phần tiền tiết kiệm (lợi nhuận) nhằm mở rộng vốn lưu động sẽ được thêm vào chúng và hoàn thành các chu kỳ doanh thu tiếp theo cùng với chúng.

Hình thức tiền tệ mà tài sản lưu động đảm nhận ở giai đoạn lưu thông thứ ba đồng thời là giai đoạn đầu của vòng quay của các quỹ này.

Việc luân chuyển vốn lưu động diễn ra theo sơ đồ

D T...P...T 1 D 1 (1.1)

trong đó D là vốn do đơn vị kinh doanh tạm ứng; T - tư liệu sản xuất; P - sản xuất;

T 1 - thành phẩm;

D 1 - tiền mặt nhận được từ việc bán sản phẩm và bao gồm cả lợi nhuận thực hiện được.

Dấu chấm lửng (...) có nghĩa là việc lưu thông tiền bị gián đoạn, nhưng quá trình lưu thông của chúng vẫn tiếp tục trong lĩnh vực sản xuất.

Vốn lưu động được bố trí đồng thời ở tất cả các giai đoạn và trong mọi hình thức sản xuất, đảm bảo hoạt động liên tục và không bị gián đoạn của doanh nghiệp.

1.2 Phân loại vốn lưu động

Vốn lưu động theo nguồn hình thành và phương thức sử dụng được chia thành vốn tự có và vốn vay.

Vốn riêng của doanh nghiệp luôn được doanh nghiệp sử dụng và được hình thành từ vốn ủy quyền và lợi nhuận của doanh nghiệp thông qua việc phân bổ, đối với doanh nghiệp nhà nước - từ quỹ ngân sách (trong thời gian thành lập doanh nghiệp). Việc giảm nhu cầu về vốn lưu động đạt được thông qua việc sử dụng vốn liên tục trong lưu thông của doanh nghiệp. Chúng được gọi là nợ bền vững. Chúng bao gồm: nợ lương có thể chuyển nhượng vĩnh viễn, đóng góp bảo hiểm xã hội, dự trữ để trang trải các khoản thanh toán cho kỳ nghỉ của người lao động, nợ nhà cung cấp đối với các mặt hàng và nguyên liệu có giá trị thấp được cung cấp trên hóa đơn nghiệm thu, lợi nhuận, v.v.

Theo quy định, nhu cầu vốn lưu động của một doanh nghiệp không giống nhau trong suốt cả năm và do đó, việc chỉ tạo ra chúng từ nguồn tài chính của chính doanh nghiệp là không hiệu quả. Vì vậy, nên cung cấp thêm nhu cầu vốn lưu động do nhu cầu tạm thời thông qua vốn vay. Vốn vay được hình thành thông qua việc các ngân hàng thương mại cho vay đối với doanh nghiệp.

Tùy thuộc vào phương pháp hình thành, vốn lưu động được chia thành tiêu chuẩn hóa và không tiêu chuẩn hóa.

Quỹ tiêu chuẩn hóa bao gồm quỹ đầu tư vào hàng tồn kho, sản phẩm dở dang và bán thành phẩm do chính doanh nghiệp sản xuất, cũng như chi phí trả chậm, thành phẩm nằm trong kho của doanh nghiệp.

Vốn lưu động tiêu chuẩn chiếm hơn 80% vốn lưu động của doanh nghiệp.

Vốn lưu động không được tiêu chuẩn hóa được đầu tư vào các sản phẩm được vận chuyển đến tay người tiêu dùng nhưng chưa được thanh toán và do người mua quản lý. Nhóm này bao gồm các quỹ thanh toán và quỹ của doanh nghiệp. Việc phân bổ các yếu tố này của vốn lưu động là không thể do sự thay đổi về thành phần của chúng và nhu cầu của doanh nghiệp đối với chúng.

Vốn lưu động cũng được phân loại theo mức độ thanh khoản và rủi ro tài chính. Mục đích của việc phân loại này là để xác định những tài sản hiện tại mà khả năng bán chúng dường như khó xảy ra.

Phân loại vốn lưu động theo mức độ thanh khoản:

Tính thanh khoản cao nhất là tiền mặt (tiền mặt, tài khoản vãng lai, tài khoản ngoại tệ, các quỹ khác); đầu tư tài chính ngắn hạn;

Bán nhanh - vận chuyển hàng hóa; các khoản phải thu: đối với hàng hóa (dịch vụ, công trình), trên hóa đơn đã nhận, với các công ty con, với ngân sách, với nhân sự, với các khách nợ khác; Tài sản lưu động khác;

Bán chậm - tồn kho.

Tính thanh khoản của tài sản lưu động là yếu tố chính quyết định mức độ rủi ro của việc đầu tư vốn vào vốn lưu động. Ước tính tích lũy về tính khả thi của một số loại vốn lưu động cho một thời gian dài Thời gian cho phép chúng tôi xác định xác suất rủi ro khi đầu tư vào những tài sản này.

Trong điều kiện hiện đại, khi nhiều doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ về tài chính thì việc xác định đúng nhu cầu vốn lưu động có ý nghĩa đặc biệt quan trọng. Quá trình này được gọi là phân bổ vốn lưu động và được thảo luận chi tiết trong chương thứ hai của tác phẩm này.

vốn lưu động hiện đại hóa thành phẩm

2. XÁC ĐỊNH NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG. NỘI DUNG, TRÌNH TỰ VÀ PHƯƠNG PHÁP TIÊU CHUẨN

Việc xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp được thực hiện trong quá trình phân bổ, tức là. xác định tiêu chuẩn vốn lưu động.

Mục đích của việc phân bổ là xác định lượng vốn lưu động hợp lý được chuyển vào lĩnh vực sản xuất và lưu thông trong một khoảng thời gian nhất định.

Do đó, việc phân bổ bao gồm việc xác định lượng vốn lưu động cần thiết để hình thành mức tối thiểu không đổi, đồng thời dự trữ đủ tài sản vật chất, số dư tối thiểu của công việc dở dang và vốn lưu động khác. Việc phân bổ vốn lưu động giúp xác định dự trữ nội bộ, giảm thời gian của chu kỳ sản xuất và bán thành phẩm nhanh hơn.

2.1 Trình tự, phương pháp chia khẩu phần

Nhu cầu vốn lưu động được doanh nghiệp xác định khi lập kế hoạch tài chính.

Giá trị của tiêu chuẩn không phải là hằng số. Quy mô vốn lưu động của riêng phụ thuộc vào khối lượng sản xuất, điều kiện cung cấp và bán hàng, phạm vi sản phẩm được sản xuất và các hình thức thanh toán được sử dụng.

Khi tính toán nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp, cần phải tính đến những điều sau. Vốn lưu động riêng phải đáp ứng nhu cầu không chỉ của hoạt động sản xuất chính để thực hiện chương trình sản xuất mà còn đáp ứng nhu cầu sản xuất phụ trợ, nhà ở, dịch vụ công cộng và các trang trại khác không liên quan đến hoạt động chính của doanh nghiệp và không trên một bảng cân đối kế toán độc lập, cũng như đối với các sửa chữa lớn, được tự mình thực hiện. Tuy nhiên, trên thực tế, nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thường chỉ được tính đến cho các hoạt động chính của doanh nghiệp, từ đó đánh giá thấp nhu cầu này.

Việc phân bổ vốn lưu động được thực hiện bằng tiền tệ. Cơ sở để xác định nhu cầu là dự toán chi phí sản xuất sản phẩm (công trình, dịch vụ) trong kỳ kế hoạch. Đồng thời, đối với những doanh nghiệp có tính chất sản xuất không mang tính mùa vụ, nên lấy số liệu quý 4 làm cơ sở tính toán, trong đó sản lượng sản xuất theo quy định là lớn nhất trong chương trình hàng năm. . Đối với các doanh nghiệp có tính chất sản xuất theo mùa vụ, dữ liệu từ quý có khối lượng sản xuất thấp nhất, do nhu cầu bổ sung vốn lưu động theo mùa được cung cấp từ các khoản vay ngắn hạn ngân hàng.

Để xác định tiêu chuẩn, người ta tính đến mức tiêu thụ trung bình hàng ngày của các yếu tố được tiêu chuẩn hóa bằng tiền. Đối với tồn kho sản xuất, mức tiêu hao bình quân ngày được tính theo chỉ tiêu tương ứng trong dự toán chi phí sản xuất; đối với công việc đang thực hiện - dựa trên chi phí của tổng sản lượng hoặc thương mại; đối với thành phẩm - dựa trên chi phí sản xuất của sản phẩm có thể bán được trên thị trường.

Trong quá trình tiêu chuẩn hóa, các tiêu chuẩn riêng và tổng hợp được thiết lập.

Quá trình tiêu chuẩn hóa bao gồm một số giai đoạn kế tiếp nhau. Đầu tiên, tiêu chuẩn chứng khoán được xây dựng cho từng thành phần của vốn lưu động tiêu chuẩn.

Định mức là giá trị tương đối tương ứng với khối lượng dự trữ của từng thành phần vốn lưu động. Theo quy định, các tiêu chuẩn được thiết lập theo ngày cung cấp và có nghĩa là khoảng thời gian được cung cấp bởi loại tài sản vật chất này. Ví dụ, định mức tồn kho là 24 ngày. Vì vậy, chỉ nên có đủ hàng tồn kho để hỗ trợ sản xuất trong vòng 24 ngày.

Tỷ giá cổ phiếu có thể được đặt dưới dạng phần trăm hoặc bằng tiền tệ cho một cơ sở nhất định.

Tiếp theo, dựa trên định mức tồn kho và mức tiêu thụ của một loại hàng tồn kho nhất định, xác định lượng vốn lưu động cần thiết để tạo dự trữ chuẩn hóa cho từng loại vốn lưu động. Đây là cách các tiêu chuẩn tư nhân được xác định.

Tiêu chuẩn riêng bao gồm tiêu chuẩn vốn lưu động trong tồn kho sản xuất: nguyên liệu thô, nguyên liệu cơ bản và phụ trợ, bán thành phẩm mua vào, linh kiện, nhiên liệu, thùng chứa; sản phẩm dở dang và bán thành phẩm do chính mình sản xuất; trong chi phí trả chậm; những sản phẩm hoàn chỉnh.

Tiêu chuẩn cho từng yếu tố vốn lưu động được tính theo công thức:

N s el = O el / T l N l (2.1)

trong đó N với el là tiêu chuẩn vốn tự có cho phần tử đó;

Về el - doanh thu (tiêu thụ, sản lượng) của một yếu tố nhất định trong kỳ;

T l - khoảng thời gian, ngày (có nghĩa là O l / T l - mức tiêu thụ một ngày của nguyên tố này);

N el - định mức vốn lưu động cho yếu tố này.

Chi phí tồn kho trong một ngày của từng mặt hàng tồn kho bằng tổng chi phí của mặt hàng sản xuất tương ứng trong quý chia cho 90.

Và cuối cùng, tiêu chuẩn tổng thể được xác định bằng cách cộng các tiêu chuẩn riêng. Như vậy, tiêu chuẩn vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của lượng tài sản tồn kho dự kiến, mức tối thiểu cần thiết cho hoạt động kinh tế thông thường của doanh nghiệp.

Tỷ lệ vốn lưu động (Noc) được tính bằng công thức

N o.s = N p.z + N n.p + N g.p + N b.p, (2.2)

trong đó N p.z - tiêu chuẩn dự trữ sản xuất;

N n.p - tiêu chuẩn công việc đang tiến triển;

N g.p - tồn kho thành phẩm tiêu chuẩn;

N b.p - tiêu chuẩn chi phí cho các kỳ trong tương lai.

Như vậy, định mức là mức chi phí vốn lưu động cho phép để sản xuất một đơn vị sản phẩm, và định mức là toàn bộ sản lượng.

Hiện nay, ba phương pháp chính được sử dụng để xác định nhu cầu vốn lưu động:

phương pháp phân tích;

phương pháp hệ số;

phương pháp đếm trực tiếp;

Phương pháp phân tích liên quan đến việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo số dư thực tế trung bình của họ, có tính đến sự tăng trưởng của khối lượng sản xuất. Để khắc phục những bất cập của các kỳ trước trong việc tổ chức luân chuyển vốn lưu động, phân tích số dư tồn kho thực tế của sản phẩm nhằm xác định những phần không cần thiết, dư thừa, kém thanh khoản và tất cả các công đoạn đang thực hiện để xác định nguồn dự trữ nhằm rút ngắn thời gian. của chu kỳ sản xuất. Nghiên cứu nguyên nhân tích tụ thành phẩm trong kho và xác định nhu cầu vốn lưu động thực tế. Điều này có tính đến các điều kiện hoạt động cụ thể của doanh nghiệp trong năm tới. Phương pháp này được sử dụng trong các doanh nghiệp nơi vốn đầu tư vào tài sản vật chất và chi phí chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng vốn lưu động.

Khi sử dụng phương pháp hệ số, hàng tồn kho và chi phí được chia thành những loại phụ thuộc vào sự thay đổi của khối lượng sản xuất (nguyên liệu, vật liệu, chi phí sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho) và loại không phụ thuộc (phụ tùng, vật tư, chi phí trả chậm). chi phí). Trong trường hợp đầu tiên, nhu cầu vốn lưu động được xác định dựa trên quy mô của chúng trong năm cơ sở và tốc độ tăng trưởng sản xuất trong năm tới. Nếu doanh nghiệp phân tích vòng quay vốn lưu động và tìm kiếm cơ hội để đẩy nhanh tốc độ này thì tốc độ tăng tốc doanh thu thực tế trong năm kế hoạch phải được tính đến khi xác định nhu cầu vốn lưu động. Đối với nhóm vốn lưu động thứ hai, không phụ thuộc tỷ lệ vào tốc độ tăng trưởng của khối lượng sản xuất, nhu cầu được lên kế hoạch ở mức cân đối thực tế trung bình của họ trong một số năm. Nếu cần thiết, bạn có thể sử dụng kết hợp các phương pháp phân tích và hệ số. Đầu tiên, phương pháp phân tích xác định nhu cầu vốn lưu động, tùy thuộc vào khối lượng sản xuất, sau đó sử dụng phương pháp hệ số, những thay đổi về khối lượng sản xuất sẽ được tính đến.

Phương pháp đếm trực tiếp giúp tính toán lượng tồn kho hợp lý cho từng thành phần vốn lưu động, có tính đến mọi thay đổi về trình độ phát triển tổ chức, kỹ thuật của doanh nghiệp, việc vận chuyển hàng tồn kho và tập quán thanh toán giữa các doanh nghiệp. Phương pháp này rất tốn nhiều công sức và đòi hỏi các nhà kinh tế có trình độ cao cũng như sự tham gia của người lao động ở nhiều bộ phận của doanh nghiệp trong việc phân bổ khẩu phần, nhưng nó cho phép tính toán chính xác nhất nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp. Phương pháp tính trực tiếp được sử dụng khi tổ chức một doanh nghiệp mới và định kỳ làm rõ nhu cầu vốn lưu động của các doanh nghiệp hiện có. Điều kiện chính để sử dụng nó là xem xét cẩn thận các vấn đề về nguồn cung và kế hoạch sản xuất doanh nghiệp. Sự ổn định của các mối quan hệ kinh tế là quan trọng vì tần suất và an ninh nguồn cung là cơ sở để tính toán tiêu chuẩn tồn kho. Phương pháp này liên quan đến việc phân bổ vốn lưu động đầu tư vào hàng tồn kho và chi phí, thành phẩm trong kho. TRONG nhìn chung nội dung của nó bao gồm việc phát triển các tiêu chuẩn chứng khoán cho từng cá nhân loài quan trọng nhất kiểm kê tất cả các yếu tố của vốn lưu động chuẩn hóa cũng như xác định các tiêu chuẩn bằng tiền tệ cho từng thành phần vốn lưu động và tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.

Việc phân bổ vốn lưu động trực tiếp tại doanh nghiệp được thực hiện theo hai giai đoạn. Ở giai đoạn đầu tiên, tiêu chuẩn vốn lưu động dài hạn được xây dựng bằng phương pháp tính trực tiếp cho từng thành phần của vốn lưu động tiêu chuẩn (nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, v.v.). Những tiêu chuẩn này đã có hiệu lực trong nhiều năm. Ở giai đoạn thứ hai, việc tính toán hàng năm được thực hiện trên cơ sở các chỉ tiêu lâu đời về định mức vốn lưu động của chính mình bằng tiền tệ và xác định mức tăng dự kiến ​​trong định mức này.

2.2 Phân bổ hàng tồn kho, sản phẩm dở dang, thành phẩm và vốn lưu động trong chi phí tương lai

Cổ phiếu công nghiệp tại doanh nghiệp được chia thành hiện tại, bảo hiểm (bảo hành), vận chuyển và dự bị.

Hàng tồn kho hiện tại đảm bảo cho hoạt động sản xuất của doanh nghiệp không bị gián đoạn trong khoảng thời gian giữa hai lần giao hàng tiếp theo và là phần chủ yếu của vốn lưu động. Khoảng thời gian giữa các lần giao hàng liên tiếp được thiết lập trên cơ sở hợp đồng với nhà cung cấp. Khoảng thời gian trung bình vật tư được xác định bằng tỷ lệ số ngày trong năm với số vật tư của từng loại vật tư.

Tiêu chuẩn tồn kho hiện tại về mặt vật lý của loại vật liệu này (3 t) bằng tích của mức tiêu thụ trung bình hàng ngày của nó (a) bằng một nửa khoảng thời gian cung cấp tính bằng ngày (I):

Z t = a x I x O.5. (2.3)

Kho bảo hiểm (bảo hành) được tạo ra nhằm đảm bảo doanh nghiệp hoạt động liên tục trong trường hợp vi phạm có thể xảy ra tần suất cung cấp nguyên vật liệu. Tiêu chuẩn tồn kho an toàn (Zs) về mặt vật lý được chấp nhận ở mức bằng 50% tiêu chuẩn tồn kho hiện tại (Zt). Nó cũng có thể được xác định dựa trên thời gian cần thiết để tổ chức nhận nguyên liệu từ nhà cung cấp và mức tiêu thụ trung bình hàng ngày của nguyên liệu này:

3 s = a(B 1 + B 2 + B 3 + B 4) (2.4)

trong đó B 1 là thời gian cần thiết để vận chuyển nguyên liệu, ngày; B 2 - thời gian vận chuyển vật liệu, ngày;

B 3 - thời gian nghiệm thu vật liệu, ngày;

B 4 - thời gian cần thiết để chuẩn bị nguyên liệu
sản xuất, ngày.

Kho vận tải có tính đến thời gian lưu trú của hàng hóa đã thanh toán trong quá trình vận chuyển. Tiêu chuẩn phương tiện vận tải (3^) về mặt vật lý được xác định theo công thức

Z tr = a(B 2 -B 5), (2.5)

trong đó B 5 là thời gian quay vòng chứng từ thanh toán, ngày.

Hàng tồn kho chuẩn bị được tạo ra trong khoảng thời gian cần thiết để chuẩn bị và đưa nguyên liệu đầu vào vào sản xuất (thời gian nghiệm thu, bảo quản, phân tích nguyên liệu trong phòng thí nghiệm). Chuẩn gốc chuẩn bị (Zp) về mặt vật lý được xác định theo công thức

Z p = a * B 4. (2.6)

Nếu không cần thiết hoạt động đặc biệtđể chuẩn bị nguyên liệu cho sản xuất, định mức tồn kho chuẩn bị được lấy bằng mức tiêu hao bình quân hàng ngày của loại nguyên liệu này.

Ngoài các yếu tố được coi là dự trữ công nghiệp, dự trữ theo mùa có thể được tạo ra cho những loại nguồn nguyên liệu mà việc hình thành dự trữ gắn liền với tính chất thời vụ của sản xuất (sản phẩm nông nghiệp) hoặc với điều kiện vận chuyển (bằng đường thủy). Tiêu chuẩn tồn kho theo mùa về mặt vật chất được thiết lập dựa trên mức tiêu thụ bình quân hàng ngày và số ngày kể từ ngày bắt đầu tích lũy nguyên vật liệu tại thời điểm xuất hàng cho đến ngày lô hàng đầu tiên đến doanh nghiệp.

Tiêu chuẩn vốn lưu động cho từng thành phần hàng tồn kho tính bằng tiền được xác định bằng tích của chuẩn mực tính bằng vật chất (3 i) với giá dự kiến ​​của thành phần hàng tồn kho tương ứng (P i):

Phân bổ công việc đang tiến hành. Giá trị của tiêu chuẩn vốn lưu động dở dang phụ thuộc vào bốn yếu tố: khối lượng và thành phần sản phẩm được sản xuất, độ dài của chu kỳ sản xuất, chi phí sản xuất và tính chất của sự gia tăng chi phí trong quá trình sản xuất.

Khối lượng sản xuất ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng công việc đang dở dang: càng sản xuất nhiều sản phẩm, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau thì quy mô công việc dở dang sẽ càng lớn. Những thay đổi trong thành phần của sản phẩm được sản xuất có tác động khác nhau đến khối lượng công việc đang thực hiện. Với sự gia tăng trọng lượng riêng của sản phẩm từ nhiều hơn chu kỳ ngắn sản xuất thì khối lượng công việc dở dang sẽ giảm đi và ngược lại.

Chi phí sản xuất ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô công việc đang thực hiện. Chi phí sản xuất càng thấp thì khối lượng công việc dở dang xét về mặt tiền tệ càng thấp. Sự gia tăng chi phí sản xuất kéo theo sự gia tăng khối lượng công việc dở dang.

Khối lượng công việc đang thực hiện tỷ lệ thuận với thời lượng của chu kỳ sản xuất. Chu kỳ sản xuất bao gồm thời gian của quá trình sản xuất, tồn kho công nghệ, tồn kho vận chuyển, thời gian tích lũy bán thành phẩm trước khi bắt đầu Hoạt động tiếp theo (tồn kho), thời gian tồn kho bán thành phẩm để đảm bảo. tính liên tục của quá trình sản xuất (tồn kho an toàn). Thời gian của chu kỳ sản xuất bằng khoảng thời gian từ thời điểm vận hành công nghệ đầu tiên cho đến khi nghiệm thu thành phẩm tại kho thành phẩm. Giảm hàng tồn kho dở dang giúp cải thiện việc sử dụng vốn lưu động bằng cách giảm thời gian của chu kỳ sản xuất.

Tiêu chuẩn vốn lưu động để đảm bảo tiến độ công việc (N n.p) phụ thuộc vào độ dài của chu kỳ sản xuất và hệ số tăng chi phí:

N n.p =Z trục CT c ChK n/D (2.7.)

trong đó trục Z là chi phí để sản xuất ra tổng sản lượng;

T c - thời gian của chu kỳ sản xuất;

Kn - hệ số tăng chi phí;

D - khoảng thời gian.

Sự gia tăng chi phí trong quá trình sản xuất có thể xảy ra một cách đồng đều và không đồng đều.

Hệ số tăng chi phí tại các doanh nghiệp phát sinh chi phí đều được xác định theo công thức:

K n =Z e +0,5·Z n /Z e +Z n (2.8)

trong đó Z e - chi phí một lần của nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm mua vào, linh kiện sản xuất khi bắt đầu quá trình sản xuất, chà xát;

Z n - chi phí dồn tích (tất cả các chi phí khác cho đến khi kết thúc quá trình sản xuất), chà.;

0,5 - hệ số đặc trưng cho tính đồng nhất

tăng chi phí tiếp theo.

Hệ số tăng chi phí tại doanh nghiệp có chi phí phát sinh không đồng đều được xác định theo công thức

Kn = C av / Cpr (2.9)

trong đó C er là giá thành trung bình của sản phẩm dở dang, rub.;

C pr - chi phí sản xuất sản phẩm, chà.

Phân bổ thành phẩm và vốn lưu động vào chi phí trong tương lai. Tồn kho thành phẩm tiêu chuẩn (N gp) trong kho doanh nghiệp được xác định theo thời điểm đóng lô, bốc xếp, vận chuyển đến nơi xuất phát, lập hóa đơn và yêu cầu thanh toán gửi ngân hàng trong thời hạn do doanh nghiệp quy định. ngân hàng:

N g.p. = Z s (I otg + B doc) (2.10)

trong đó Zs là chi phí sản xuất trung bình hàng ngày

Và otg - khoảng thời gian vận chuyển thành phẩm, ngày;

Tại bến tàu - thời gian cần thiết để chuẩn bị hồ sơ thanh toán, ngày.

Tiêu chuẩn vốn lưu động cho các chi phí trong tương lai được tính riêng cho chi phí phát triển cơ sở sản xuất mới, phát triển công nghệ mới, tu sửa nhà xưởng và cấu hình lại thiết bị, v.v.

Để huy động vốn tự do và đưa vào lưu thông kinh tế, nhà nước đã thiết lập một tiêu chuẩn nhà nước cho các doanh nghiệp thuộc mọi hình thức sở hữu về việc cất giữ vốn trong sổ quỹ của doanh nghiệp. Tất cả số tiền vượt quá tiêu chuẩn này phải được gửi vào ngân hàng.

Tổng tiêu chuẩn vốn lưu động tại một doanh nghiệp bằng tổng các tiêu chuẩn cho tất cả các yếu tố của doanh nghiệp và xác định tổng nhu cầu vốn lưu động của một thực thể kinh tế. Định mức chung Vốn lưu động được xác lập bằng cách chia tổng định mức vốn lưu động cho sản lượng một ngày của sản phẩm bán được trên thị trường theo giá thành sản xuất trong quý 4, theo đó tính định mức.

Để không chuẩn hóa. Vốn lưu động trong lĩnh vực lưu thông bao gồm tiền trong hàng hóa được vận chuyển, tiền mặt, tiền trong các khoản phải thu và các khoản thanh toán khác. Các thực thể kinh doanh có cơ hội quản lý các quỹ này và tác động đến giá trị của chúng bằng cách sử dụng hệ thống cho vay và thanh toán

3 CHỈ SỐ VÀ CÁCH NÂNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

3.1 Các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Mức độ hiệu quả sử dụng vốn lưu động được đặc trưng bởi các chỉ tiêu chính sau:

Ш tỷ lệ doanh thu;

Ш thời gian của một vòng quay;

Hệ số doanh thu (K o) được xác định bằng cách chia khối lượng

bán sản phẩm theo giá bán buôn (RP) cho số dư vốn lưu động bình quân tại doanh nghiệp (SO):

K o =RP/CO (3.1)

Tỷ lệ doanh thu đặc trưng cho số vòng quay do vốn lưu động của doanh nghiệp thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định (năm, quý) hoặc thể hiện khối lượng sản phẩm bán ra trên 1 rúp. Vôn lưu động. Từ công thức, rõ ràng rằng việc tăng số vòng quay sẽ dẫn đến sản lượng tăng thêm 1 rúp. Vốn lưu động, hoặc thực tế là cần phải chi một lượng vốn lưu động nhỏ hơn cho cùng một khối lượng sản xuất.

Giá trị của hệ số tải vốn lưu động (K,) là nghịch đảo của tỷ lệ doanh thu. Chỉ số này đặc trưng cho lượng vốn lưu động chi cho 1 rúp. Sản phẩm đã bán:

Thời gian thực hiện một vòng quay (tính bằng ngày) được xác định bằng cách chia số ngày trong kỳ (D) cho tỷ lệ vòng quay (K o):

T=D/K 0 (3.2)

Thời gian quay vòng càng ngắn hoặc số vòng quay do vốn lưu động tạo ra càng nhiều với cùng một khối lượng sản phẩm bán ra thì cần ít vốn lưu động hơn và ngược lại, tài sản luân chuyển tạo thành một vòng càng nhanh thì hiệu quả càng cao. được sử dụng.

Vòng quay vốn lưu động đặc trưng cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Số lượng hàng tồn kho, chi phí lưu trữ và hình thành tỷ suất lợi nhuận phụ thuộc vào thời gian quay vòng. Tuy nhiên, khi xác định tỷ lệ doanh thu, một số vấn đề cần được giải quyết.

Thứ nhất, phương pháp nào được sử dụng để tính tỷ lệ doanh thu: bằng cách liên hệ giá vốn sản phẩm bán ra với số dư vốn lưu động bình quân (trung bình hàng năm) hoặc bằng cách liên hệ chi phí sản xuất và bán sản phẩm bán ra với số dư bình quân (trung bình hàng năm) của vốn lưu động. vốn lưu động?

Thứ hai, vấn đề đánh giá sản phẩm bán ra như thế nào khi tính tỷ lệ doanh thu chưa được giải quyết: theo giá hiện hành hay theo giá so sánh; được khấu trừ thuế từ doanh thu hay không có thuế từ doanh thu?

Thứ ba, khi tính chỉ số vòng quay vốn lưu động cho doanh số bán sản phẩm, chỉ số này được tính theo giá hiện hành hoặc giá tương đương, số dư bình quân (trung bình hàng năm) được tính theo giá vốn.

Việc xác định vòng quay vốn lưu động bằng giá vốn hàng bán dẫn đến thực tế là ở những doanh nghiệp mà chi phí sản xuất tăng thì tỷ lệ vòng quay cũng tăng, tức là thời gian của một vòng quay giảm; khi chi phí giảm thì ngược lại, vòng quay chậm lại và thời gian của một vòng quay tăng lên. Điều này mâu thuẫn với mục tiêu tăng hiệu quả sản xuất, chủ yếu bằng cách giảm chi phí.

Nếu chúng ta tính tỷ lệ doanh thu theo giá hiện tại thì nó không thể so sánh được về mặt động lực. Vì vậy, nên sử dụng giá vốn sản phẩm bán ra khi tính toán các chỉ tiêu hiệu quả ở mức giá so sánh. Đồng thời, nên loại trừ thuế doanh thu (thuế GTGT, thuế tiêu thụ đặc biệt, v.v.) khỏi giá vốn sản phẩm bán ra vì chúng không tham gia vào việc hình thành vốn lưu động, lợi nhuận và vòng quay tài sản.

Việc so sánh các chỉ tiêu doanh thu giữa các doanh nghiệp khác nhau và tại một doanh nghiệp trong trường hợp không có một phương pháp thống nhất để tính chỉ số này trên thực tế là không thể. Trong trường hợp này, không thể xác định và đo lường một cách định lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố riêng lẻ đến sự thay đổi doanh thu và thời gian của một vòng quay khi xây dựng các biện pháp quản lý tài sản lưu động, đảm bảo tăng hiệu quả sử dụng của chúng.

Hiệu quả của việc đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động được thể hiện ở việc giải phóng và giảm nhu cầu về chúng do việc cải thiện việc sử dụng chúng. Có sự khác biệt giữa giải phóng vốn lưu động tuyệt đối và tương đối.

Việc phát hành tuyệt đối phản ánh sự giảm trực tiếp nhu cầu vốn lưu động.

Việc phát hành tương đối phản ánh những thay đổi về cả lượng vốn lưu động và khối lượng sản phẩm được bán. Để xác định, bạn cần tính toán nhu cầu vốn lưu động cho năm báo cáo dựa trên doanh thu thực tế của việc bán sản phẩm trong kỳ này và doanh thu của năm trước. Sự khác biệt giữa các chỉ số này cho biết số tiền được phát hành. Lượng vốn lưu động giải phóng (B) được xác định theo công thức

B = V r ·D 1 vòng quay -D 2 vòng quay)/D p (3.4)

Trong đó B r là doanh thu bán sản phẩm trong kỳ báo cáo,

D 1 vòng quay và D 2 vòng quay - thời gian quay trung bình của đế và

thời gian dự kiến, ngày;

D p - thời hạn của kỳ thanh toán, ngày.

Sử dụng hiệu quả vốn lưu động đóng vai trò lớn trong việc đảm bảo hoạt động binh thương doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Thật không may, nguồn tài chính riêng mà doanh nghiệp hiện có không thể đảm bảo đầy đủ cho quá trình tái sản xuất không chỉ mở rộng mà còn đơn giản. Việc thiếu các nguồn tài chính cần thiết ở doanh nghiệp và kỷ luật thanh toán thấp đã dẫn đến tình trạng không thanh toán lẫn nhau.

Nợ tương hỗ của doanh nghiệp - đặc trưng nền kinh tế đang trong quá trình chuyển đổi. Một bộ phận không nhỏ doanh nghiệp chưa thích ứng nhanh với quan hệ thị trường mới nổi, sử dụng vốn lưu động sẵn có một cách thiếu hợp lý, không tạo nguồn dự trữ tài chính.

Điều quan trọng nữa là trong điều kiện lạm phát và bất ổn của pháp luật kinh tế, việc không thanh toán đã lọt vào phạm vi lợi ích thương mại của một số doanh nghiệp cố tình trì hoãn việc thanh toán với nhà cung cấp và thực tế là giảm nghĩa vụ thanh toán do giá trị mua hàng giảm. của đồng rúp.

3.2 Hiện đại hóa phương pháp tính chỉ tiêu doanh thu

Yếu tố cơ bản trong quản lý vốn lưu động là doanh thu của họ. Tình hình tài chính của doanh nghiệp, tính thanh khoản và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phụ thuộc trực tiếp vào việc tiền ứng trước biến thành tiền thật nhanh như thế nào. Thời hạn lưu hành của vốn được xác định bởi ảnh hưởng tổng hợp của một số yếu tố bên ngoài và các yếu tố nội bộ(hoạt động của doanh nghiệp, ngành nghề liên kết, quy mô của doanh nghiệp). Tuy nhiên, khoảng thời gian tiền được lưu hành phần lớn được xác định bởi các điều kiện nội bộ của doanh nghiệp và chủ yếu bởi hiệu quả của chiến lược quản lý tài sản của doanh nghiệp. Chiến lược quản lý tài sản càng hoàn hảo thì doanh nghiệp càng có quyền tự do ảnh hưởng lớn hơn đến thời gian quay vòng.

Để phân tích đặc điểm của vòng quay vốn lưu động, hai chỉ số chính hiện đang được sử dụng:

Tỷ lệ vòng quay tài sản hiện tại (K). Người ta tin rằng nó cho thấy số lần vốn lưu động được chuyển thành tiền trong một kỳ kinh doanh. Đó là thương số của doanh thu W từ việc bán sản phẩm (trừ VAT và thuế tiêu thụ đặc biệt) chia cho số vốn lưu động bình quân S:

Thời gian luân chuyển tính bằng ngày (D). Nó cho thấy phải mất bao lâu để vốn ứng trước lưu thông và biến thành tiền. Nó được tính bằng tỷ lệ giữa khoảng thời gian của giai đoạn phân tích và tỷ lệ doanh thu:

Các chỉ tiêu này được tính toán theo thời gian tại một doanh nghiệp hoặc trong một thời kỳ tại các doanh nghiệp cạnh tranh. Bằng cách so sánh giá trị của chúng, có thể xác định xu hướng thay đổi về tỷ lệ vòng quay và thời gian quay vòng, đồng thời đưa ra kết luận về hiệu quả quản lý vốn lưu động và dự trữ để đẩy nhanh vòng quay.

Việc tăng thời gian luân chuyển tính theo ngày và theo đó, giảm số vòng quay trong một khoảng thời gian đòi hỏi phải thu hút thêm vốn để tiếp tục hoạt động sản xuất kinh tế ở mức cơ bản, ngược lại, phải tăng tốc luân chuyển, cho phép bạn giải phóng tiền từ doanh thu và tiết kiệm chúng.

Quy mô của số tiền này được tính theo công thức:

W 1 /T (D 1 -D 0)(3.7)

Nếu giá trị là âm, điều này có nghĩa là tiền sẽ được giải phóng, nếu dương, điều này có nghĩa là có sự hấp dẫn.

Theo D. Toyker, những tỷ lệ này không phản ánh vòng quay tài sản thực tế, theo ít nhất theo định nghĩa về doanh thu ở trên. Lỗi nằm ở việc tính toán tỷ lệ doanh thu và do đó, dẫn đến sự sai lệch giá trị của tất cả các chỉ số khác trong các phép tính mà tỷ lệ này được sử dụng trực tiếp hoặc gián tiếp. Ông cho rằng tỷ lệ doanh thu trên giá trị tài sản bình quân chỉ phản ánh tỷ lệ doanh thu nhận được trong kỳ và tài sản lưu động trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp chứ không liên quan đến doanh thu.

Vòng quay vốn lưu động có liên quan đến sự chuyển đổi vật chất của tài sản từ trạng thái này sang trạng thái khác, do đó việc đo lường nó bằng các chỉ số tài chính là không chính xác. Theo logic của công thức “tiền - hàng - sản xuất - hàng - tiền”, số lượng nguyên vật liệu có thể sử dụng đồng thời để sản xuất bất kỳ nhóm (loại) sản phẩm nào đang gặp khó khăn của doanh nghiệp. Sau đó, sử dụng như cơ sở thông tin Báo cáo quản trị của doanh nghiệp không chỉ phản ánh các chỉ tiêu tài chính mà còn phản ánh các chỉ tiêu định lượng, tỷ lệ doanh thu (K”) có thể được tính theo công thức:

trong đó Q 0 là số lượng bán dự kiến ​​của loại (nhóm) sản phẩm được đề cập;

Q 1 - số lượng bán hàng thực tế của loại được đề cập

(nhóm) sản phẩm;

3 om 0 - số dự kiến ​​chi phí nguyên vật liệu, vật liệu cơ bản trong

về mặt định lượng được quy cho doanh số bán hàng

các sản phẩm;

Z zgr - chi phí tiêu chuẩn của nguyên liệu thô về mặt định lượng

biểu thức khi nút cổ chai được tải đầy đủ. Trong trường hợp này, biểu thức

Z 0 OM /Q 0 Q 1 (3,9)

đặc trưng cho lượng nguyên liệu thô và chi phí nguyên vật liệu cơ bản tiêu chuẩn cho khối lượng sản xuất và bán hàng thực tế.

Khi tính doanh thu theo cách này, chúng ta đặt dấu bằng giữa giá trị ngữ nghĩa của các chỉ tiêu doanh thu khi xuất hàng và doanh thu khi thanh toán (hoặc các khoản phải thu và thu tiền mặt). Chỉ số này đặc trưng cho tốc độ vốn lưu động chuyển qua các giai đoạn sản xuất và bán hàng.

(giai đoạn bán hàng là thời điểm thành phẩm vào kho). Để tính số chu kỳ hoàn thành (tính đến thời điểm thanh toán), tỷ lệ doanh thu K” phải được điều chỉnh theo tỷ lệ doanh thu khi thanh toán và doanh thu khi xuất hàng:

trong đó K” là hệ số vòng quay vốn lưu động cho đến khi tiền về đến doanh nghiệp;

Trong thanh toán - doanh thu từ thanh toán;

Trong lô hàng - doanh thu từ lô hàng.

Việc tận dụng tối đa nút thắt cổ chai không có nghĩa là tất cả các cơ sở sản xuất đều hoạt động ở một điểm chi phí nhất định, mà chỉ là bộ phận được sử dụng trực tiếp để sản xuất loại sản phẩm được đề cập.

Tính toán thời gian trung bình một doanh thu và lượng vốn lưu động giải phóng (thu hút bổ sung) được thực hiện như sau:

Thời gian trung bình của một vòng quay:

D`= T/K` (3/11)

D``=T/K`` (3/12)

lượng vốn lưu động được giải phóng (thu hút thêm):

B 1 /T (D` 1 -D` 0) (13/3)

Để tính lượng vốn lưu động được giải phóng (thu hút thêm), nên sử dụng chỉ số D" vì các khoản phải thu là một phần của vốn lưu động. Ngoài ra, nếu D" 1< Д" 0 то для расчета высвобожденных средств должен использоваться показатель «выручка».

Khi D" 1 >D" 0, để tính toán lượng vốn được thu hút thêm vào lưu thông, nên sử dụng chỉ số "chi phí biến đổi" vì chúng sẽ tăng nếu thời gian của chu kỳ sản xuất và thương mại tăng lên. Chi phí cố định sẽ không thay đổi trong suốt thời gian.

Định nghĩa về doanh thu như vậy cho phép chúng ta đánh giá doanh thu của từng loại sản phẩm (nhóm sản phẩm) chứ không chỉ toàn bộ vốn lưu động nói chung.

Việc xác định doanh thu theo phương pháp của chúng tôi bao gồm chu kỳ sản xuất, thương mại bắt đầu từ thời điểm nguyên liệu được đưa vào sản xuất và không tính đến thời gian nguyên liệu tồn kho trong kho vì những lý do sau.

Mục đích chính của việc mua sắm là cung cấp kịp thời nguyên liệu cho sản xuất. Vì vậy, ở giai đoạn này, điều quan trọng là doanh nghiệp phải tạo điều kiện để sản xuất không bị đứng yên do nguồn cung cấp nguyên liệu thô bị gián đoạn. Việc tăng hoặc giảm lượng tồn kho trong kho có thể tương ứng với chính sách hình thành của chúng (doanh nghiệp có thể hình thành kho nguyên liệu thô theo nguyên tắc “đúng lúc” hoặc theo nguyên tắc thu được tối đa có thể trong một giao dịch, do đó hy vọng đạt được nhận được chiết khấu về giá). Các nhà quản lý doanh nghiệp cần tập trung phần lớn sự chú ý vào tốc độ sản xuất và bán hàng.

Ngoài việc giao hàng theo số lượng, trong mối quan hệ “nhà cung cấp-người mua” còn có quan hệ thanh toán, do đó, ở giai đoạn mua và lưu trữ nguyên vật liệu, nghệ thuật xây dựng kỷ luật tính toán sao cho có thể tìm ra sự thỏa hiệp giữa chi phí nguồn lực và sự chậm trễ trong thanh toán cho nguồn cung cấp của họ là quan trọng nhất (sự chậm trễ này cho phép giảm chu kỳ tài chính của doanh nghiệp). Đặc điểm định tính chính của việc hình thành hàng tồn kho không phải là tốc độ đưa chúng đến sản xuất mà là sự khác biệt giữa lợi ích từ việc mua một lô lớn hơn (và theo đó là hình thành lượng hàng tồn kho dư thừa) và chi phí cơ hội từ việc ứng trước đó. về vốn lưu động. Ngoài ra, như đã đề cập ở trên, thời lượng của chu kỳ có thể được điều chỉnh bằng cách xin hoãn thanh toán. Như vậy, cơ sở của chu trình sản xuất, thương mại để phân tích doanh thu là các công đoạn sản xuất, bán hàng (trong trường hợp này công đoạn bán hàng là thời điểm thành phẩm vào kho) và việc khách hàng thanh toán tiền thành phẩm.

Theo chúng tôi, phương pháp đề xuất cho phép chúng tôi tính toán chính xác và khách quan hơn vòng quay vốn lưu động ở các giai đoạn này cũng như cho từng nhóm sản phẩm. Điều này cho phép bạn đưa ra quyết định quản lý chính xác khi phát triển các chính sách phân loại và giá cả.

3.3 Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được quyết định bởi nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài.

Bất kể lợi ích và chiến lược của doanh nghiệp, các yếu tố bên ngoài sau đây đều rất quan trọng:

tình hình kinh tế chung,

đặc điểm của pháp luật thuế

đặc điểm của chính sách tài chính - tín dụng, chính sách khoa học - kỹ thuật...

Nguồn dự trữ đáng kể nhất để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là ngay tại doanh nghiệp. Một doanh nghiệp chủ yếu có thể sử dụng dự trữ nội bộ để hợp lý hóa sự di chuyển vốn lưu động. Nếu tính đến cơ cấu vốn lưu động, nguồn dự trữ đáng kể nhất nằm ở hệ thống tổ chức hiệu quả hàng tồn kho công nghiệp.

Các cách chính để giảm hàng tồn kho bao gồm:

sử dụng hợp lý của họ;

thanh lý nguyên vật liệu tồn kho dư thừa, đưa lượng vật tư tồn kho dư thừa vào lưu thông kinh tế;

Tài liệu tương tự

Đặc điểm chung về vốn lưu động của doanh nghiệp, phân loại, ý nghĩa, quy định, đặc điểm thành phần và cơ cấu. Đặc điểm luân chuyển và luân chuyển vốn lưu động. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của tổ chức.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 17/06/2011


Khái niệm, thành phần và nguồn hình thành vốn lưu động. Lưu thông và lập kế hoạch về nhu cầu vốn lưu động, phân bổ và các chỉ số hiệu quả sử dụng của chúng. Phân tích vốn lưu động của công ty và các cách để đẩy nhanh doanh thu của họ.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 21/06/2011


Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp trong quá trình phân bổ vốn. Đặc điểm kinh tế tài chính của doanh nghiệp LLC TD "Vimos". Phân tích việc sử dụng vốn lưu động như một yếu tố trong việc phân bổ và cải thiện chi phí.

khóa học, được thêm vào ngày 09/04/2016


Kinh tế doanh nghiệp và cấu trúc của nó. Đánh giá tính kinh tế của ngành bao bì. Khía cạnh tài chính của việc hình thành và sử dụng vốn lưu động. Tính toán chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động hiện tại. Dự báo phát triển vốn lưu động.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 04/08/2011


Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp, bản chất kinh tế của họ. Phân loại, cơ cấu, mục đích vốn lưu động, phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động. Đánh giá việc sử dụng vốn lưu động bằng ví dụ của Trest Santekhelektromontazh OJSC.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 09/12/2014


Vốn lưu động đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra liên tục. Việc phân bổ vốn lưu động tự có nhằm đảm bảo xác định yêu cầu tối thiểu về vốn lưu động tự có, đảm bảo lợi nhuận sản xuất.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 12/01/2009


Bản chất kinh tế của vốn lưu động. Phân loại vốn lưu động, quản lý tài sản, phương pháp phân bổ vốn lưu động. Hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp, phân tích toàn diện hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

luận văn, bổ sung 30/11/2011


Khái niệm, thành phần và cơ cấu vốn lưu động. Xác định nhu cầu vốn lưu động của tổ chức. Đánh giá vốn lưu động của tổ chức dựa trên tài liệu từ doanh nghiệp "DIOD". Các cách để tăng vốn lưu động của riêng bạn.

bài tập khóa học, được thêm vào ngày 20/08/2012


Bản chất kinh tế, phân loại, cơ cấu, mục đích sử dụng vốn lưu động, nguồn hình thành chúng. Lĩnh vực hoạt động của Công ty Cổ phần "EPM-NovEZ". Phân tích hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tính toán các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

luận văn, bổ sung 14/12/2010


Thành phần và cơ cấu vốn lưu động, các chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Phân tích vốn lưu động của một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ ăn uống công cộng, khẩu phần và nguồn bổ sung của họ. Các yếu tố ảnh hưởng đến sự thay đổi vòng quay vốn lưu động.